Este documento apresenta os resultados financeiros da CCR no primeiro trimestre de 2016. O tráfego consolidado excluindo a Ponte e MSVia teve queda de 2,4%. O EBITDA ajustado na mesma base teve crescimento de 7,1% com margem de 64,8%. O lucro líquido na mesma base atingiu R$ 252,7 milhões, aumento de 2,9% no 1T16.
2. 2
Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados
financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em
controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a
habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto
político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,
incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em
bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A
CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que
devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
3. 3
Destaques do 1T16
TRÁFEGO:
O tráfego consolidado pró-forma1, excluindo a Ponte e MSVia, apresentou decréscimo de
2,4% no 1T16.
EBITDA AJUSTADO:
O EBITDA pró-forma ajustado na mesma base2 apresentou crescimento de 7,1%, com
margem de 64,8%.
LUCRO LÍQUIDO:
O Lucro Líquido na mesma base2 atingiu R$ 252,7 milhões, aumento de 2,9% no 1T16.
DESTAQUE CORPORATIVO:
Assinatura de contrato para a venda da totalidade de participação na STP, conforme
divulgado em Fato Relevante de 14 de março de 2016.
1 Incluindo o tráfego proporcional da Renovias
² Valores “mesma base” excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um
dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente no lucro mesma base e
nas comparações pró-forma mesma base, excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.
4. 4
Principais Indicadores – 1T16
1- A receita líquida exclui a receita de construção.
2- Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos
períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente no lucro mesma base e nas comparações
pró-forma mesma base, excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.
3- Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas.
4- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este
é um requerimento do IFRS.
5- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.
Receita Líquida1 1.436,4 1.635,9 13,9% 1.659,4 1.909,8 15,1%
Receita Líquida ajustada mesma base2 1.396,1 1.465,8 5,0% 1.616,9 1.730,8 7,0%
EBIT ajustado3 590,6 705,1 19,4% 693,4 826,6 19,2%
Mg. EBIT ajustada4
41,1% 43,1% +2,0 p.p. 41,8% 43,3% +1,5 p.p.
EBIT mesma base2 649,9 679,1 4,5% 753,5 797,1 5,8%
Margem EBIT mesma base2
46,5% 46,3% -0,2 p.p. 46,6% 46,1% -0,5 p.p.
EBITDA ajustado5 859,7 992,4 15,4% 997,1 1.157,7 16,1%
Mg. EBITDA ajustada4 59,9% 60,7% +0,8 p.p. 60,1% 60,6% +0,5 p.p.
EBITDA ajustado mesma base2 909,4 959,6 5,5% 1.047,5 1.121,5 7,1%
Mg. EBITDA ajustada mesma base2
65,1% 65,5% +0,4 p.p. 64,8% 64,8% -
Lucro Líquido 198,9 247,5 24,4% 198,9 247,5 24,4%
Lucro Líquido mesma base2 245,6 252,7 2,9% 245,6 252,7 2,9%
Indicadores Financeiros (R$ MM) 1T15 1T16 Var %
IFRS Pró-forma
1T15 1T16 Var %
5. AutoBAn NovaDutra RodoNorte ViaLagos ViaOeste Renovias RodoAnel SPVias
-2,6
-10,0
5,5
-3,6 -2,1 -2,1 -2,0
2,7
0,1 1,9
11,9
-0,8
1,8 1,8
9,5
7,7
Tráfego Receita de Pedágio 5
Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*)
Consolidado – VEQ milhões
Receita e tráfego 1T16 X 1T15 (%)
* Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.
Excluindo
Ponte e MSVia
236 (-2,4%)
1T11 1T12 1T13 1T14 1T15 1T16
228
240 245
267
257 249
6. 1T13 1T14 1T15 1T16
67% 69% 69% 68%
33% 31% 31% 32%
Meios Eletrônicos À Vista
1T13 1T14 1T15 1T16
85% 84% 79% 74%
15% 16% 21% 26%
Pedágio Outras
AutoBAn
22,9%
NovaDutra
14,1%
ViaOeste
11,5%
RodoNorte
9,0%
Aeroportos
10,2%
SPVias
7,2%
STP
3,9%
MSVia
3,6%
ViaQuatro
3,1%
RodoAnel
2,9%
TAS
2,3%
Renovias
1,9%
Barcas
1,8%
ViaLagos
1,6%
Outros
4,0%
6
Análise da Receita (Pró-forma*)
Meios de Pagamento de Pedágio
Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta
* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.
7. 1T15 Depreciação
e
Amortização
Serviços de
Terceiros
Custo de
Outorga e
Desp.
Antecipadas
Custo com
Pessoal
Custo de
Construção
Provisão de
Manutenção
Outros
Custos
1T16 Novos
Negócios
1T16
Mesma Base
1.292
1.493
988
35 16 6
45
119 (17) (3) (505)
7
Evolução dos Custos IFRS (1T16 X 1T15)
8%
Custos Totais (R$ milhões)
Conclusão de
Obras na
NovaDutra,
AutoBAn e SPVias
25%
27% 16%
19%
Novos
Negócios e
Ponte
Dissídio e
Efeito Cambial
em Curaçao
Obras
Realizadas
(Novos
Negócios)
Custos caixa na
mesma base: R$
527 MM (+3,8%)(28)%
Redução das
Provisões na
RodoNorte
6%
Custos caixa na
mesma base: R$
507 MM (2)%
Custos caixa
pró-forma na
mesma base: R$
624 MM (+5,5%)
8. EBITDA
Pró-forma
1T15
EBITDA
Pró-forma
1T16
Novos
Negócios
e Ponte
EBITDA
Pró-forma
1T16
Mesma Base
997
1.158 1.122(36)
8
EBITDA Pró-forma*
Mg. de
60,1%
Mg. de
60,6%
Mg. de
64,8%
* Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos
um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) adicionalmente, excluiu-se
Controlar, ViaRio e VLT.
*
Em R$ milhões
Mesma base 1T15
R$ 1.048 MM
Mg. de 64,8%
Mesma base 1T16
R$ 1.122 MM
(+7,1%)
9. Resultado
Financeiro
Líquido 1T15
Resultado com
Operação de
Hedge
Variação
Monetária sobre
Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Variação
Monetária sobre
Obrigações com
o Poder
Concedente
Variação
Cambial sobre
Empréstimos e
Financiamentos
Ajuste a Valor
Presente da
Provisão de
Manutenção e
Obrigações com
o Poder
Concedente
Juros sobre
Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Rendimento
sobre Aplicações
e Outras
Receitas
Valor Justo de
Operação com
Hedge
Outros Resultado
Financeiro
Líquido 1T16
341,7
455,7
148,5
33,9 1,7 (157,4)
3,4
75,6 (40,2) 49,0 (0,5)
9
Resultado Financeiro IFRS
33%
• Var. do CDI médio 1T16 X 1T15 = +1,8p.p.
• Dívida Bruta = R$ 14,8 bi (+28,1%)
Em R$ milhões
10. Lucro Líquido
1T15
Lucro Líquido
1T16
Novos
Negócios
e Ponte
Lucro Líquido
1T16
Mesma Base
199
248 5 253
10
Lucro Líquido
* Ajuste excluindo:(i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos
comparados: Metrô Bahia, MSVia e TAS; (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; e (iii) excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.
Em R$ milhões
Mesma base
R$ 246 MM
*
Mesma base
R$ 253 MM (+2,9%)
11. CDI
81,2%
TJLP
13,4%
IPCA
3,5%
USD
1,9%
CDI
57,0%IPCA
18,6%
TJLP
13,4%
USD
11,0%
2016 2017 2018 2019 Apartir
de 2020
3.983
2.413
1.334
762
72
1.344
228
CDI USD Outros
1.660
2.083
2.340
4.008
4.820
Endividamento bruto hedgeado por indexador
11
Endividamento em 31 de março de 2016
Endividamento bruto por indexadorCronograma de amortização (R$ milhões)
• Dívida bruta total : R$ 14,9 bi
(R$16,3 bi pró-forma)
• Dív. Líquida / EBITDA: 3,2X
(3,0X pró-forma)
Sem hedge
Com hedge
Posição de endividamento e alavancagem
12. 12
Estrutura e Amortização da Dívida
* Vencimentos já equacionados por meio de emissões ou assinaturas de contratos com o BNDES.
84% já foram equacionados
Amortizações 2016 - 2017 Emissões desde abril de 2016
• abr/16: R$ 587,0 milhões na MSVia, parte do
empréstimo de longo prazo com o BNDES, no
total de R$ 2,3 bilhões, com prazo até 2039;
• mai/16: R$ 750 milhões no RodoAnel com a 5ª
emissão de debêntures e prazo até 2019.
Já executados:
Amortizações (R$ MM) 2016 2017
SPVias* 1.284 35
RodoAnel Oeste* 865 835
CCR* 688 673
MSVia* 569 0
AutoBAn 430 546
ViaOeste* 225 285
Metrô Bahia* 221 610
Barcas* 205 0
NovaDutra 94 365
TOTAL 4.583 3.349
AMORTIZAÇÃO TOTAL 4.820 4.008