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Apresentação de Resultados 3 Trimestre 2013

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TECNISA - Mais construtora por m²
TECNISA - Mais construtora por m²

TECNISA registra lucro de R$ 178 milhões nos 9M13 Recorrência de bons resultados consolida os primeiros nove meses do ano como os melhores da história da companhia

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Apresentação de Resultados do 3T13 31 de Outubro de 2013
Informações e Projeções Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou prépagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional). Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 2
Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Econômico-Financeiro Posição Financeira Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 3
Destaques 3T13  Lançamentos de R$ 397 milhões no 3T13, totalizando R$ 1,6 bilhão no 9M13, parte TECNISA;  Vendas Contratadas de R$ 310 milhões, somando R$ 1,5 bilhão no acumulado do ano, parte TECNISA;  Margem Bruta do trimestre atinge 39%, com expansão da Margem a Apropriar para 43%;  Lucro Líquido do trimestre atinge R$ 62 milhões, representando Margem Líquida antes de Minoritários de 17%, e ROE anualizado de 19%;  Consumo de Caixa Ajustado cai em relação ao 2T13 e atinge R$ 28 milhões no trimestre;  Endividamento Líquido Corporativo / Patrimônio Líquido cai para 25% ao fim do 3T13;  A TECNISA foi destaque no prêmio no Master Imobiliário com o bairro planejado Jardim das Perdizes.  O projeto Landscape, em Fortaleza, representará o Brasil no International Property Awards, em reconhecimento a qualidade de seu projeto arquitetônico. Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 4
Landscape Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 5
Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Econômico-Financeiro Posição Financeira Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 6
Desempenho Operacional Lançamentos – Parcela Tecnisa R$ milhões Distribuição por Segmento – 3T13 Lançamentos 1. 00 8 1.621 1. 00 6 1. 00 4 1. 00 2 1. 00 0 800 554 600 500 397 396 400 100% 200 Premium Flex - 3T12 2T13 3T13 9M12 Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 9M13 7
Desempenho Operacional Vendas Contratadas – Parcela Tecnisa R$ milhões Distribuição por Segmento – 3T13 Vendas Contratadas e VSO* (%) VSO* 18% 22% 13% 32% 41% 2. 00 0 1. 00 8 1.498 1. 00 6 1. 00 4 39% 1. 00 2 862 1. 00 0 800 61% 555 600 373 310 400 200 Premium - 3T12 2T13 3T13 9M12 Flex 9M13 *Vendas Sobre Oferta Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 8
Desempenho Operacional Estoque 3T13  Estoque das unidades a valor de mercado de R$ 2,2 bilhões;  Estoque de unidades concluídas de 6% no 3T13. Segmentação Geográfica Abertura do Estoque a Valor de Mercado 6% 10% 35% 11% 19% 59% 61% Em construção Obras não iniciadas Concluídas Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 São Paulo Distrito Federal Paraná Outros Estados 9
Desempenho Operacional Landbank Segmentação Geográfica - 3T13 Landbank atual de R$ 7,2 bi (Parcela TECNISA) 7% 5% 9% 11% 67% Fortaleza Manaus SP - Capital Distrito Federal Outros Estados Salvador Brasilia SP - RMSP Paraná Segmentação por Produto - 3T13 15% São Paulo Curitiba 85% Premium Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Flex 10
Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Econômico-Financeiro Posição Financeira Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 11
Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) Receita Líquida 1. 00 6 1.367 1. 00 4 1. 00 2 1. 00 0 831 800 501 600 400 436 297 200 - 3T12 2T13 3T13 9M12 9M13 Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 12
Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) Lucro Bruto e Margem Bruta Margem Bruta Ajustada* 900 24% 40% 39% 28% 39% 800 700 600 435 500 400 300 168 200 100 138 139 2T13 3T13 9M12 41 - 3T12 9M13 *Ajustada pelos encargos financeiros alocados como custo de obras. Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 13
Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) EBITDA e Margem EBITDA 880 Margem EBITDA Ajustada* 780 13% 30% 27% 6% 29% 680 580 392 480 380 280 152 180 80 119 -13 52 ( 2) 0 3T12 2T13 3T13 9M12 9M13 *Ajustada pelos encargos financeiros alocados como custo de obras. Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 15
Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) Resultado Líquido e Margem Líquida Ajustada Margem Líq. antes de minoritários 320 -19% 18% 17% -7% 17% 270 178 220 170 120 73 62 70 20 (65) (56) ( 3) 0 ( 8) 0 3T12 2T13 3T13 9M12 9M13 Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 16
Desempenho Econômico-Financeiro ROE Anualizado 30 % 23% 25 % 19% 20 % 18% 15 % 10 % 5% -15% -6% 0% 5 -% 1 - 0% 1 - 5% 2 - 0% 3T12 2T13 3T13 9M12 9M13 Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 17
Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) Receita Líquida a Apropriar Custo a Apropriar 2. 00 5 2.171 1.276 1. 00 4 2.064 2. 00 0 1.583 1.186 1.042 1. 00 2 1. 00 0 1. 00 5 800 600 1. 00 0 400 500 200 - - 3T12 2T13 3T13 3T12 Lucro Bruto a Apropriar 895 1. 00 0 2T13 3T13 Margem Bruta a Apropriar 879 45 % 41% 900 800 43% 40 % 700 600 541 35 % 34% 500 400 30 % 300 200 25 % 100 - 20 % 3T12 2T13 3T13 3T12 2T13 Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 3T13 18
Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Econômico-Financeiro Posição Financeira Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 19
Posição Financeira (R$ milhões) Caixa e Aplicações Financeiras Recebíveis Performados (a VP) 600 600 500 444 500 413 400 344 400 300 268 300 232 225 3T12 2T13 200 200 100 100 - 3T12 2T13 3T13 Cronograma de Recebimento Recebíveis Totais* - 4.041 4. 00 5 3T13 4.062 200 400 600 800 2013 1. 00 0 1. 00 2 1. 00 4 1. 00 6 867 4. 00 0 3. 00 5 3.102 2014 3. 00 0 1.496 2. 00 5 2015 2. 00 0 547 1. 00 5 2016 1. 00 0 977 500 - 3T12 2T13 3T13 Após 2016 182 *Recebíveis Totais somam R$ 4,6 bilhões no 3T13 sem os efeitos do IFRS 10. Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 20 1. 00 8
Posição Financeira (R$ milhões) Patrimônio Líquido + REF 2. 00 5 1.959 Endividamento Total 2.328 2.366 895 879 541 2.200 1.188 1.433 790 953 767 3T12 2. 00 0 2. 00 0 2.141 2T13 3T13 2. 00 5 1.636 1. 00 5 1. 00 5 846 1. 00 0 1. 00 0 1.418 1.488 1.433 500 500 - - 3T12 2T13 3T13 Patrimônio Líquido Corporativo REF Projetos (SFH) Cronograma de Vencimento da Dívida* - 2013 200 400 239 2015 243 2017 Após 2017 800 1. 00 0 1. 00 2 16 2014 2016 600 151 68 94 824 306 150 1.063 550 301 162 61 47 108 Corporativa Projetos (SFH) *Em julho de 2013 houve o pré-pagamento de R$ 68 milhões de dívida corporativa (vencimento em dezembro de 2014) Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 21
Posição Financeira (R$ milhões) Consumo de Caixa Ajustado* (Cash Burn) Média 2012: R$ 151MM 250 183 200 150 173 127 121 Média 2013: R$ 40MM 100 48 44 1T13 2T13 28 50 - 1T12 2T12 3T12 4T12 3T13 *3T13 ajustado pela outorga da 2ª fase do JDP R$ 121 milhões e recompra de ações de R$ 10 milhões. Cash burn do 4T12 ajustado por R$ 108 milhões referentes a outorga da 1ª fase do JDP Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 22
Posição Financeira Endividamento Corporativo Líquido / PL* Endividamento Líquido / PL* 88% 3T12 105% 110% 2T13 3T13 34% 31% 3T12 2T13 25% 3T13 (Endividamento Corporativo Líquido Recebíveis Performados**) / PL* 19% 18% 1% 3T12 2T13 3T13 * Inclui a participação de minoritários **Calculados a Valor Presente Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 23
Posição Financeira (R$ mil) 3T13 3T13 Ajustado ² (1.856.328) (1.856.328) (+) Contas a receber líquidos de imposto 3.933.421 3.933.421 (+) Custo a incorrer de imóveis vendidos (1.122.747) (1.122.747) 1.526.650 1.526.650 (+) Terrenos em estoque 628.935 994.738 (+) Projetos consolidados por equivalência patrimonial 451.263 451.263 (355.276) (460.957) 3.205.919 3.466.041 181.390 181.390 17,67 19,11 Valor dos Ativos Líquidos (NAV) (+) Endividamento líquido (+) Estoque líquido de impostos e de custos a incorrer ¹ (+) Participação de minoritários (=) Ativo líquido (/) Quantidade de ações ex-tesouraria ('000) (=) Ativo líquido por ação 1) Unidades em estoque a preço de mercado (tabela de vendas vigente em 31/12/2013. 2) Terreno do Jardim das Perdizes ajustado pelo valor da última transação (BVEP). Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 24
TECNISA RI (11) 3708-1162 www.tecnisa.com.br/ri

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  • 7. Desempenho Operacional Lançamentos – Parcela Tecnisa R$ milhões Distribuição por Segmento – 3T13 Lançamentos 1. 00 8 1.621 1. 00 6 1. 00 4 1. 00 2 1. 00 0 800 554 600 500 397 396 400 100% 200 Premium Flex - 3T12 2T13 3T13 9M12 Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 9M13 7
  • 8. Desempenho Operacional Vendas Contratadas – Parcela Tecnisa R$ milhões Distribuição por Segmento – 3T13 Vendas Contratadas e VSO* (%) VSO* 18% 22% 13% 32% 41% 2. 00 0 1. 00 8 1.498 1. 00 6 1. 00 4 39% 1. 00 2 862 1. 00 0 800 61% 555 600 373 310 400 200 Premium - 3T12 2T13 3T13 9M12 Flex 9M13 *Vendas Sobre Oferta Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 8
  • 9. Desempenho Operacional Estoque 3T13  Estoque das unidades a valor de mercado de R$ 2,2 bilhões;  Estoque de unidades concluídas de 6% no 3T13. Segmentação Geográfica Abertura do Estoque a Valor de Mercado 6% 10% 35% 11% 19% 59% 61% Em construção Obras não iniciadas Concluídas Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 São Paulo Distrito Federal Paraná Outros Estados 9
  • 10. Desempenho Operacional Landbank Segmentação Geográfica - 3T13 Landbank atual de R$ 7,2 bi (Parcela TECNISA) 7% 5% 9% 11% 67% Fortaleza Manaus SP - Capital Distrito Federal Outros Estados Salvador Brasilia SP - RMSP Paraná Segmentação por Produto - 3T13 15% São Paulo Curitiba 85% Premium Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Flex 10
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  • 15. Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) Resultado Líquido e Margem Líquida Ajustada Margem Líq. antes de minoritários 320 -19% 18% 17% -7% 17% 270 178 220 170 120 73 62 70 20 (65) (56) ( 3) 0 ( 8) 0 3T12 2T13 3T13 9M12 9M13 Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 16
  • 16. Desempenho Econômico-Financeiro ROE Anualizado 30 % 23% 25 % 19% 20 % 18% 15 % 10 % 5% -15% -6% 0% 5 -% 1 - 0% 1 - 5% 2 - 0% 3T12 2T13 3T13 9M12 9M13 Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 17
  • 17. Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) Receita Líquida a Apropriar Custo a Apropriar 2. 00 5 2.171 1.276 1. 00 4 2.064 2. 00 0 1.583 1.186 1.042 1. 00 2 1. 00 0 1. 00 5 800 600 1. 00 0 400 500 200 - - 3T12 2T13 3T13 3T12 Lucro Bruto a Apropriar 895 1. 00 0 2T13 3T13 Margem Bruta a Apropriar 879 45 % 41% 900 800 43% 40 % 700 600 541 35 % 34% 500 400 30 % 300 200 25 % 100 - 20 % 3T12 2T13 3T13 3T12 2T13 Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 3T13 18
  • 18. Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Econômico-Financeiro Posição Financeira Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 19
  • 19. Posição Financeira (R$ milhões) Caixa e Aplicações Financeiras Recebíveis Performados (a VP) 600 600 500 444 500 413 400 344 400 300 268 300 232 225 3T12 2T13 200 200 100 100 - 3T12 2T13 3T13 Cronograma de Recebimento Recebíveis Totais* - 4.041 4. 00 5 3T13 4.062 200 400 600 800 2013 1. 00 0 1. 00 2 1. 00 4 1. 00 6 867 4. 00 0 3. 00 5 3.102 2014 3. 00 0 1.496 2. 00 5 2015 2. 00 0 547 1. 00 5 2016 1. 00 0 977 500 - 3T12 2T13 3T13 Após 2016 182 *Recebíveis Totais somam R$ 4,6 bilhões no 3T13 sem os efeitos do IFRS 10. Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 20 1. 00 8
  • 20. Posição Financeira (R$ milhões) Patrimônio Líquido + REF 2. 00 5 1.959 Endividamento Total 2.328 2.366 895 879 541 2.200 1.188 1.433 790 953 767 3T12 2. 00 0 2. 00 0 2.141 2T13 3T13 2. 00 5 1.636 1. 00 5 1. 00 5 846 1. 00 0 1. 00 0 1.418 1.488 1.433 500 500 - - 3T12 2T13 3T13 Patrimônio Líquido Corporativo REF Projetos (SFH) Cronograma de Vencimento da Dívida* - 2013 200 400 239 2015 243 2017 Após 2017 800 1. 00 0 1. 00 2 16 2014 2016 600 151 68 94 824 306 150 1.063 550 301 162 61 47 108 Corporativa Projetos (SFH) *Em julho de 2013 houve o pré-pagamento de R$ 68 milhões de dívida corporativa (vencimento em dezembro de 2014) Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 21
  • 21. Posição Financeira (R$ milhões) Consumo de Caixa Ajustado* (Cash Burn) Média 2012: R$ 151MM 250 183 200 150 173 127 121 Média 2013: R$ 40MM 100 48 44 1T13 2T13 28 50 - 1T12 2T12 3T12 4T12 3T13 *3T13 ajustado pela outorga da 2ª fase do JDP R$ 121 milhões e recompra de ações de R$ 10 milhões. Cash burn do 4T12 ajustado por R$ 108 milhões referentes a outorga da 1ª fase do JDP Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 22
  • 22. Posição Financeira Endividamento Corporativo Líquido / PL* Endividamento Líquido / PL* 88% 3T12 105% 110% 2T13 3T13 34% 31% 3T12 2T13 25% 3T13 (Endividamento Corporativo Líquido Recebíveis Performados**) / PL* 19% 18% 1% 3T12 2T13 3T13 * Inclui a participação de minoritários **Calculados a Valor Presente Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 23
  • 23. Posição Financeira (R$ mil) 3T13 3T13 Ajustado ² (1.856.328) (1.856.328) (+) Contas a receber líquidos de imposto 3.933.421 3.933.421 (+) Custo a incorrer de imóveis vendidos (1.122.747) (1.122.747) 1.526.650 1.526.650 (+) Terrenos em estoque 628.935 994.738 (+) Projetos consolidados por equivalência patrimonial 451.263 451.263 (355.276) (460.957) 3.205.919 3.466.041 181.390 181.390 17,67 19,11 Valor dos Ativos Líquidos (NAV) (+) Endividamento líquido (+) Estoque líquido de impostos e de custos a incorrer ¹ (+) Participação de minoritários (=) Ativo líquido (/) Quantidade de ações ex-tesouraria ('000) (=) Ativo líquido por ação 1) Unidades em estoque a preço de mercado (tabela de vendas vigente em 31/12/2013. 2) Terreno do Jardim das Perdizes ajustado pelo valor da última transação (BVEP). Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10) 24