Location via proxy:   [ UP ]  
[Report a bug]   [Manage cookies]                
SlideShare uma empresa Scribd logo

Apresentação 3T16

•Transferir como PPTX, PDF•
•
CCR Relações com Investidores
CCR Relações com Investidores

O documento apresenta os resultados financeiros da CCR no 3T16. Destaca crescimento de 151,1% no EBITDA ajustado e de 366% no lucro líquido na comparação anual. A receita líquida consolidada teve alta de 14,4% no trimestre. O tráfego consolidado apresentou queda de 1,5% na mesma comparação. O endividamento bruto total da companhia é de R$14,9 bilhões com alongamento do perfil da dívida.

Apresentações relacionadas

Apresentação 3T15 CCR
Apresentação 3T15 CCRApresentação 3T15 CCR
Apresentação 3T15 CCR
 
Apresentação 3T17
Apresentação 3T17Apresentação 3T17
Apresentação 3T17
 
Apresentação 4T17
Apresentação 4T17Apresentação 4T17
Apresentação 4T17
 
1 de 16
Resultados 3T16 Novembro de 2016
2 Aviso Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
3 Destaques do 3T16 TRÁFEGO: O tráfego consolidado¹ apresentou queda de 1,5%. Excluindo-se a MSVia, houve queda de 5,5%. EBITDA AJUSTADO: O EBITDA ajustado apresentou crescimento de 151,1%, com margem ajustada de 136,7% (+74,4 p.p.). Na mesma base², houve aumento de 3,2%, com margem ajustada de 66,9% (+0,8 p.p.). LUCRO LÍQUIDO: O Lucro Líquido alcançou R$ 1.151,1 milhões, aumento de 366,0%. Na mesma base², atingiu R$ 268,0 milhões, decréscimo de 1,7%. DESTAQUE CORPORATIVO: Conclusão da venda da participação na STP em 31 de agosto de 2016. 1 Excluindo o tráfego proporcional da Renovias e da ViaRio. ² Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e CCR USA (inclui TAS); (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; (iii) STP, cuja venda de participação foi concluída m 31 de agosto de 2016; e (iv) adicionalmente, no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, exclui-se Controlar, ViaRio, VLT e Quiama.
4 Principais Indicadores – 3T16 1- A receita líquida exclui a receita de construção. 2- Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e CCR USA (inclui TAS); (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; (iii) STP, cuja venda de participação foi concluída m 31 de agosto de 2016; e (iv) adicionalmente, no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, exclui-se Controlar, ViaRio, VLT e Quiama. 3- Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas. 4- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este é um requerimento do IFRS. 5- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga. Receita Líquida1 1.555,0 1.778,2 14,4% 1.806,4 2.009,4 11,2% Receita Líquida ajustada mesma base2 1.528,4 1.557,5 1,9% 1.714,5 1.747,1 1,9% EBIT ajustado3 697,4 2.118,0 203,7% 807,8 2.225,9 175,6% Mg. EBIT ajustada4 44,8% 119,1% +74,3 p.p. 44,7% 110,8% +66,1 p.p. EBIT mesma base2 727,3 740,4 1,8% 819,4 835,4 2,0% Margem EBIT mesma base2 47,6% 47,5% -0,1 p.p. 47,8% 47,8% 0,0 p.p. EBITDA ajustado5 968,1 2.430,7 151,1% 1.117,8 2.576,8 130,5% Mg. EBITDA ajustada4 62,3% 136,7% +74,4 p.p. 61,9% 128,2% +66,3 p.p. EBITDA ajustado mesma base2 1.009,9 1.042,5 3,2% 1.134,6 1.173,5 3,4% Mg. EBITDA ajustada mesma base2 66,1% 66,9% +0,8 p.p. 66,2% 67,2% +1,0 p.p Lucro Líquido 247,0 1.151,1 366,0% 247,0 1.151,1 366,0% Lucro Líquido mesma base2 272,5 268,0 -1,7% 272,5 268,0 -1,7% IFRS Pró-forma 3T15 3T16 Var %Indicadores Financeiros (R$ MM) 3T15 3T16 Var %
248.936 256.560 275.606 271.966 254.023 250.633 3T11 3T12 3T13 3T14 3T15 3T16 5 Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*) Consolidado – VEQ milhões Receita e tráfego 3T16 X 3T15 (%) * Informações incluindo a Renovias e a ViaRio. Excluindo MSVia e ViaRio 232.219 (-5,5%)
6 Análise da Receita (Pró-forma*) Meios de Pagamento de Pedágio Receita Operacional Bruta Breakdown do EBITDA * Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto. 70% 71% 70% 69% 30% 29% 30% 31% 3T13 3T14 3T15 3T16 Meios Eletrônicos À Vista 91% 90% 91% 85% 4% 4% 5% 5% 3% 3% 3% 2% 3% 3% 1% 9% 3T13 3T14 3T15 3T16 Pedágio Aeroportos Serviços Mobilidade
7 Evolução dos Custos IFRS 8% Custos Totais (R$ milhões) Conclusão de Obras na NovaDutra e Rodonorte 22% 27% -68%17,% Estudos e consultorias empresariais Novos Negoócios Obras Realizadas (Novos Negócios) Custos caixa na mesma base: R$ 535 MM (-3,2%) Atualização de estimativas e especificações técnicas 0,3% Custos caixa na mesma base: R$ 652 MM Custos caixa pró-forma na mesma base: R$ 606 MM (-7,0%)13% 1.498 468 1.128 36 17 0.4 43 174 6 2 1.308 660 3T15 Depreciação e Amortização Serviços de Terceiros* Custo de Outorga e Desp. Antecipadas Custo com Pessoal Custo de Construção Provisão de Manutenção Outros Custos* Não recorrente STP 3T16 Novos Negócios e STP 3T16 Mesma Base 1% * Excluindo-se efeitos não recorrentes da venda da STP.
1.118 2.577 1.174 (96) (1.308) EBITDA Pró-forma 3T15 EBITDA Pró-forma 3T16 Novos Negócios Não-recorrente STP EBITDA Pró-forma 3T16 Mesma Base 8 EBITDA Pró-forma* Mg. de 61,9% * Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia, TAS, Controlar, ViaRio, VLT e STP; e (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015. * Em R$ milhões Mesma base 3T15 R$ 1.135 MM Mg. de 66,2% Mesma base 3T16 R$ 1.174 MM Mg. de 67,2%
365,8 467,4 (233,3 ) (5,5 ) 4,0 344,5 (3,1 ) (61,4 ) (10,8 ) (138,2 ) 1,8 Resultado Financeiro Líquido 3T15 Resultado com Operação de Hedge Var. Monetária s/ Empréstimos, Financ. e Debêntures Variação Monetária sobre Obrigações com o Poder Concedente Variação Cambial sobre Empréstimos e Financiamentos Ajuste a Valor Presente da Prov. de Manut. e Obrigações com o Poder Concedente Juros sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Rendimento sobre Aplicações e Outras Receitas Valor Justo de Operação com Hedge Outros Resultado Financeiro Líquido 3T16 9 Resultado Financeiro IFRS 27% •Caixa médio 3T16 x 3T15 = -13% • Var. do CDI médio 3T16 X 3T15 = +0,1 p.p. • Dívida Bruta = R$ 14,9 bi (+13,8%) Em R$ milhões
247 268 1.151 (20) (863) Lucro Líquido 3T15 Lucro Líquido 3T16 Novos Negócios Não-recorrente STP Lucro Líquido 3T16 Mesma Base 10 Lucro Líquido Em R$ milhões Mesma base R$ 272,5 MM * Mesma base R$ 268,0 MM (-1,7%) * Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia, TAS, Controlar, ViaRio, VLT e STP; e (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015
Endividamento bruto hedgeado por indexador 11 Endividamento em 30 de setembro de 2016 Endividamento bruto por indexador Cronograma de amortização / sem hedge (R$ milhões) • Dívida bruta total : R$ 14,9 bi (R$16,3 bi pró-forma) • Dív. Líquida / EBITDA: 2,3 x (2,2 x pró-forma) Posição de endividamento e alavancagem Sem hedge Com hedge Com hedge 3T15 3T163T16 1.025 2.588 1.817 1.760 624 52 1.278 348 168 37 141 334 724 1.133 531 252 87 67 2.077 2016 2017 2018 2019 A partir de 2020CDI USD Outros TJLP 3.268 3.129 2.976 4.452 1.243 CDI 51,9% IPCA 19,0% TJLP 16,6% USD 12,5% CDI 86,9% TJLP 8,8% IPCA 3,7% USD 0,6% CDI 78,2% TJLP 16,6% IPCA 3,5% USD 1,7%
12 Estrutura e Amortização da Dívida Amortizações 2016 - 2017 Cronograma de amortização Alongamento do perfil da dívida Em R$ bilhões Amortizações (R$ MM) 2016 2017 Metrô Bahia 297 610 Barcas 208 0 CCR S.A. 172 1.279 AutoBan 167 551 Rodoanel 127 835 NovaDutra 97 345 ViaOeste 78 273 CCR USA 42 41 SPVias 34 155 Outras 21 363 TOTAL 1.243 4.452 AMORTIZAÇÃO TOTAL 1.243 4.452 4,8 4,0 2,3 2,1 1,7 1,3 4,3 3,0 3,1 3,1 1,2 4,5 3,0 3,1 3,3 2016 2017 2018 2019 A partir de 2020 mar/16 jun/16 set/16
Captações 3T16 13 Empresa Emissão Valor (R$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento CCR jul/16 1.250,0 Debêntures CDI + 3,5% jan/19 VLT (100%) ago/16 25,0 Des. BNDES TJPL + 3,44% nov/35 BH Airport ago/16 80,0 Des. BNDES TJPL + 2,66% - 3,45% jul/17 Metrô Bahia ago/16 110,0 Des. BNDES TJPL + 3,18% out/42 BH Airport set/16 47,8 Des. BNDES TJPL + 2,66% - 3,45% jul/17 Total 1.512,8 Empresa Emissão Valor (US$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento Curaçao (CAP) ago/16 2,7 Long Term Facility 4,20% a.a. jul/26 Total 2,7
7.620 7.859 8.081 9.562 9.826 10.413 10.734 12.423 12.971 13.945 13.261 13.063 12.272 1,9 2,0 2,0 2,3 2,4 2,5 2,5 3,0 3,0 3,1 2,2 3,3 2,3 -3,8 -2,8 -1,8 -0,8 0,2 1,2 2,2 3,2 4,2 5.000 7.000 9.000 11.000 13.000 15.000 17.000 19.000 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16* 2T16 3T16* Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x) 14 Endividamento Div. Líquida / EBITDA ajustado LTM R$ MM Dados pró-forma IFRS 10 e 11 * EBITDA ajustado no 3T16 e 9M16 inclui não-recorrente de R$ 1.307,7 milhões referente à venda de participação na STP. Excluindo-se esse efeito, o indicador Dív. Líq./EBITDA em setembro de 2016 seria de 3,0 x (IFRS) e 2,9 x pró-forma.
15 Investimentos e Manutenção Realizados 1- Os investimentos realizados pela Companhia, que serão reembolsados pelos poderes concedentes como contraprestação pecuniária ou aporte, compõem o ativo financeiro. 2- Para 100% do projeto, o investimento total no 3T16 foi de R$ 165,6 milhões, dos quais R$ 115,9 milhões referentes à parcela da Concessionária e R$ 49,7 milhões ao subsídio do Poder Concedente. 3- Inclui CCR, MTH, CPC e Eliminações. 4- Contabilização do terreno nos municípios de Cajamar e Caieiras. 3T16 AutoBAn 40,7 3,3 44,0 18,0 0,0 NovaDutra 14,1 5,3 19,4 15,8 0,0 ViaOeste 9,2 2,3 11,5 8,4 0,0 RodoNorte (100%) 43,9 2,4 46,3 9,8 0,0 ViaLagos 1,9 0,2 2,1 0,0 0,0 SPVias 6,0 1,7 7,7 9,3 0,0 ViaQuatro (60%) 63,7 0,7 64,4 0,0 -0,4 Renovias (40%) 0,2 0,5 0,7 6,7 0,0 RodoAnel (100%) 4,1 1,0 5,1 7,6 0,0 SAMM 1,9 4,2 6,1 0,0 0,0 ViaRio2 (33,33%) 5,8 10,3 16,1 0,0 0,0 Quito (Quiport) 68,0 0,0 68,0 0,0 0,0 San José (Aeris) 8,5 0,6 9,1 0,0 0,0 Curaçao (CAP) 24,1 0,0 24,1 0,0 0,0 Barcas 0,1 0,1 0,2 0,0 0,0 VLT (24,93%) -16,4 -0,2 -16,6 0,0 47,7 Metrô Bahia 25,3 1,2 26,5 0,0 403,6 BH Airport 166,8 2,0 168,8 0,0 0,0 MSVia 139,8 5,3 145,1 0,0 0,0 STP (34,24%) 0,7 0,1 0,8 0,0 0,0 Outras3 0,1 4,2 4,3 0,0 0,0 Consolidado 608,5 45,2 653,7 75,6 450,9 SPCP³ 0,0 29,8 29,8 0,0 0,0 R$ MM Ativo Financeiro1 Ativo Intangível Manutenção Realizada Obras de Melhorias Equipamentos e Outros Total Custo com Manutenção
Apresentação 3T16

Mais conteúdo relacionado

Apresentação 3T16

  • 2. 2 Aviso Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
  • 3. 3 Destaques do 3T16 TRÁFEGO: O tráfego consolidado¹ apresentou queda de 1,5%. Excluindo-se a MSVia, houve queda de 5,5%. EBITDA AJUSTADO: O EBITDA ajustado apresentou crescimento de 151,1%, com margem ajustada de 136,7% (+74,4 p.p.). Na mesma base², houve aumento de 3,2%, com margem ajustada de 66,9% (+0,8 p.p.). LUCRO LÍQUIDO: O Lucro Líquido alcançou R$ 1.151,1 milhões, aumento de 366,0%. Na mesma base², atingiu R$ 268,0 milhões, decréscimo de 1,7%. DESTAQUE CORPORATIVO: Conclusão da venda da participação na STP em 31 de agosto de 2016. 1 Excluindo o tráfego proporcional da Renovias e da ViaRio. ² Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e CCR USA (inclui TAS); (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; (iii) STP, cuja venda de participação foi concluída m 31 de agosto de 2016; e (iv) adicionalmente, no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, exclui-se Controlar, ViaRio, VLT e Quiama.
  • 4. 4 Principais Indicadores – 3T16 1- A receita líquida exclui a receita de construção. 2- Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e CCR USA (inclui TAS); (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; (iii) STP, cuja venda de participação foi concluída m 31 de agosto de 2016; e (iv) adicionalmente, no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, exclui-se Controlar, ViaRio, VLT e Quiama. 3- Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas. 4- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este é um requerimento do IFRS. 5- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga. Receita Líquida1 1.555,0 1.778,2 14,4% 1.806,4 2.009,4 11,2% Receita Líquida ajustada mesma base2 1.528,4 1.557,5 1,9% 1.714,5 1.747,1 1,9% EBIT ajustado3 697,4 2.118,0 203,7% 807,8 2.225,9 175,6% Mg. EBIT ajustada4 44,8% 119,1% +74,3 p.p. 44,7% 110,8% +66,1 p.p. EBIT mesma base2 727,3 740,4 1,8% 819,4 835,4 2,0% Margem EBIT mesma base2 47,6% 47,5% -0,1 p.p. 47,8% 47,8% 0,0 p.p. EBITDA ajustado5 968,1 2.430,7 151,1% 1.117,8 2.576,8 130,5% Mg. EBITDA ajustada4 62,3% 136,7% +74,4 p.p. 61,9% 128,2% +66,3 p.p. EBITDA ajustado mesma base2 1.009,9 1.042,5 3,2% 1.134,6 1.173,5 3,4% Mg. EBITDA ajustada mesma base2 66,1% 66,9% +0,8 p.p. 66,2% 67,2% +1,0 p.p Lucro Líquido 247,0 1.151,1 366,0% 247,0 1.151,1 366,0% Lucro Líquido mesma base2 272,5 268,0 -1,7% 272,5 268,0 -1,7% IFRS Pró-forma 3T15 3T16 Var %Indicadores Financeiros (R$ MM) 3T15 3T16 Var %
  • 5. 248.936 256.560 275.606 271.966 254.023 250.633 3T11 3T12 3T13 3T14 3T15 3T16 5 Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*) Consolidado – VEQ milhões Receita e tráfego 3T16 X 3T15 (%) * Informações incluindo a Renovias e a ViaRio. Excluindo MSVia e ViaRio 232.219 (-5,5%)
  • 6. 6 Análise da Receita (Pró-forma*) Meios de Pagamento de Pedágio Receita Operacional Bruta Breakdown do EBITDA * Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto. 70% 71% 70% 69% 30% 29% 30% 31% 3T13 3T14 3T15 3T16 Meios Eletrônicos À Vista 91% 90% 91% 85% 4% 4% 5% 5% 3% 3% 3% 2% 3% 3% 1% 9% 3T13 3T14 3T15 3T16 Pedágio Aeroportos Serviços Mobilidade
  • 7. 7 Evolução dos Custos IFRS 8% Custos Totais (R$ milhões) Conclusão de Obras na NovaDutra e Rodonorte 22% 27% -68%17,% Estudos e consultorias empresariais Novos Negoócios Obras Realizadas (Novos Negócios) Custos caixa na mesma base: R$ 535 MM (-3,2%) Atualização de estimativas e especificações técnicas 0,3% Custos caixa na mesma base: R$ 652 MM Custos caixa pró-forma na mesma base: R$ 606 MM (-7,0%)13% 1.498 468 1.128 36 17 0.4 43 174 6 2 1.308 660 3T15 Depreciação e Amortização Serviços de Terceiros* Custo de Outorga e Desp. Antecipadas Custo com Pessoal Custo de Construção Provisão de Manutenção Outros Custos* Não recorrente STP 3T16 Novos Negócios e STP 3T16 Mesma Base 1% * Excluindo-se efeitos não recorrentes da venda da STP.
  • 8. 1.118 2.577 1.174 (96) (1.308) EBITDA Pró-forma 3T15 EBITDA Pró-forma 3T16 Novos Negócios Não-recorrente STP EBITDA Pró-forma 3T16 Mesma Base 8 EBITDA Pró-forma* Mg. de 61,9% * Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia, TAS, Controlar, ViaRio, VLT e STP; e (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015. * Em R$ milhões Mesma base 3T15 R$ 1.135 MM Mg. de 66,2% Mesma base 3T16 R$ 1.174 MM Mg. de 67,2%
  • 9. 365,8 467,4 (233,3 ) (5,5 ) 4,0 344,5 (3,1 ) (61,4 ) (10,8 ) (138,2 ) 1,8 Resultado Financeiro Líquido 3T15 Resultado com Operação de Hedge Var. Monetária s/ Empréstimos, Financ. e Debêntures Variação Monetária sobre Obrigações com o Poder Concedente Variação Cambial sobre Empréstimos e Financiamentos Ajuste a Valor Presente da Prov. de Manut. e Obrigações com o Poder Concedente Juros sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures Rendimento sobre Aplicações e Outras Receitas Valor Justo de Operação com Hedge Outros Resultado Financeiro Líquido 3T16 9 Resultado Financeiro IFRS 27% •Caixa médio 3T16 x 3T15 = -13% • Var. do CDI médio 3T16 X 3T15 = +0,1 p.p. • Dívida Bruta = R$ 14,9 bi (+13,8%) Em R$ milhões
  • 10. 247 268 1.151 (20) (863) Lucro Líquido 3T15 Lucro Líquido 3T16 Novos Negócios Não-recorrente STP Lucro Líquido 3T16 Mesma Base 10 Lucro Líquido Em R$ milhões Mesma base R$ 272,5 MM * Mesma base R$ 268,0 MM (-1,7%) * Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia, TAS, Controlar, ViaRio, VLT e STP; e (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015
  • 11. Endividamento bruto hedgeado por indexador 11 Endividamento em 30 de setembro de 2016 Endividamento bruto por indexador Cronograma de amortização / sem hedge (R$ milhões) • Dívida bruta total : R$ 14,9 bi (R$16,3 bi pró-forma) • Dív. Líquida / EBITDA: 2,3 x (2,2 x pró-forma) Posição de endividamento e alavancagem Sem hedge Com hedge Com hedge 3T15 3T163T16 1.025 2.588 1.817 1.760 624 52 1.278 348 168 37 141 334 724 1.133 531 252 87 67 2.077 2016 2017 2018 2019 A partir de 2020CDI USD Outros TJLP 3.268 3.129 2.976 4.452 1.243 CDI 51,9% IPCA 19,0% TJLP 16,6% USD 12,5% CDI 86,9% TJLP 8,8% IPCA 3,7% USD 0,6% CDI 78,2% TJLP 16,6% IPCA 3,5% USD 1,7%
  • 12. 12 Estrutura e Amortização da Dívida Amortizações 2016 - 2017 Cronograma de amortização Alongamento do perfil da dívida Em R$ bilhões Amortizações (R$ MM) 2016 2017 Metrô Bahia 297 610 Barcas 208 0 CCR S.A. 172 1.279 AutoBan 167 551 Rodoanel 127 835 NovaDutra 97 345 ViaOeste 78 273 CCR USA 42 41 SPVias 34 155 Outras 21 363 TOTAL 1.243 4.452 AMORTIZAÇÃO TOTAL 1.243 4.452 4,8 4,0 2,3 2,1 1,7 1,3 4,3 3,0 3,1 3,1 1,2 4,5 3,0 3,1 3,3 2016 2017 2018 2019 A partir de 2020 mar/16 jun/16 set/16
  • 13. Captações 3T16 13 Empresa Emissão Valor (R$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento CCR jul/16 1.250,0 Debêntures CDI + 3,5% jan/19 VLT (100%) ago/16 25,0 Des. BNDES TJPL + 3,44% nov/35 BH Airport ago/16 80,0 Des. BNDES TJPL + 2,66% - 3,45% jul/17 Metrô Bahia ago/16 110,0 Des. BNDES TJPL + 3,18% out/42 BH Airport set/16 47,8 Des. BNDES TJPL + 2,66% - 3,45% jul/17 Total 1.512,8 Empresa Emissão Valor (US$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento Curaçao (CAP) ago/16 2,7 Long Term Facility 4,20% a.a. jul/26 Total 2,7
  • 14. 7.620 7.859 8.081 9.562 9.826 10.413 10.734 12.423 12.971 13.945 13.261 13.063 12.272 1,9 2,0 2,0 2,3 2,4 2,5 2,5 3,0 3,0 3,1 2,2 3,3 2,3 -3,8 -2,8 -1,8 -0,8 0,2 1,2 2,2 3,2 4,2 5.000 7.000 9.000 11.000 13.000 15.000 17.000 19.000 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16* 2T16 3T16* Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x) 14 Endividamento Div. Líquida / EBITDA ajustado LTM R$ MM Dados pró-forma IFRS 10 e 11 * EBITDA ajustado no 3T16 e 9M16 inclui não-recorrente de R$ 1.307,7 milhões referente à venda de participação na STP. Excluindo-se esse efeito, o indicador Dív. Líq./EBITDA em setembro de 2016 seria de 3,0 x (IFRS) e 2,9 x pró-forma.
  • 15. 15 Investimentos e Manutenção Realizados 1- Os investimentos realizados pela Companhia, que serão reembolsados pelos poderes concedentes como contraprestação pecuniária ou aporte, compõem o ativo financeiro. 2- Para 100% do projeto, o investimento total no 3T16 foi de R$ 165,6 milhões, dos quais R$ 115,9 milhões referentes à parcela da Concessionária e R$ 49,7 milhões ao subsídio do Poder Concedente. 3- Inclui CCR, MTH, CPC e Eliminações. 4- Contabilização do terreno nos municípios de Cajamar e Caieiras. 3T16 AutoBAn 40,7 3,3 44,0 18,0 0,0 NovaDutra 14,1 5,3 19,4 15,8 0,0 ViaOeste 9,2 2,3 11,5 8,4 0,0 RodoNorte (100%) 43,9 2,4 46,3 9,8 0,0 ViaLagos 1,9 0,2 2,1 0,0 0,0 SPVias 6,0 1,7 7,7 9,3 0,0 ViaQuatro (60%) 63,7 0,7 64,4 0,0 -0,4 Renovias (40%) 0,2 0,5 0,7 6,7 0,0 RodoAnel (100%) 4,1 1,0 5,1 7,6 0,0 SAMM 1,9 4,2 6,1 0,0 0,0 ViaRio2 (33,33%) 5,8 10,3 16,1 0,0 0,0 Quito (Quiport) 68,0 0,0 68,0 0,0 0,0 San José (Aeris) 8,5 0,6 9,1 0,0 0,0 Curaçao (CAP) 24,1 0,0 24,1 0,0 0,0 Barcas 0,1 0,1 0,2 0,0 0,0 VLT (24,93%) -16,4 -0,2 -16,6 0,0 47,7 Metrô Bahia 25,3 1,2 26,5 0,0 403,6 BH Airport 166,8 2,0 168,8 0,0 0,0 MSVia 139,8 5,3 145,1 0,0 0,0 STP (34,24%) 0,7 0,1 0,8 0,0 0,0 Outras3 0,1 4,2 4,3 0,0 0,0 Consolidado 608,5 45,2 653,7 75,6 450,9 SPCP³ 0,0 29,8 29,8 0,0 0,0 R$ MM Ativo Financeiro1 Ativo Intangível Manutenção Realizada Obras de Melhorias Equipamentos e Outros Total Custo com Manutenção