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Apresentação de resultados financeiros e operacionais 2 t08

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Equatorial

O documento apresenta os resultados operacionais e financeiros da CEMAR e Light no 2T08 e 1S08. Destaca o crescimento de 2,1% no volume de energia faturada pela CEMAR no semestre e a queda de 1,2% na Light. Apresenta também o aumento de 4% no EBITDA consolidado e de 6,7% no lucro líquido do semestre, além dos investimentos realizados pelas empresas no período.

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2T08 / 1S08 Resultados Resultados Financeiros e Operacionais Operacionais e Financeiros 2T08 e 1S08 1T08 1
2T08 / 1S08 Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 2
2T08 / 1S08 Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 3
2T08 / 1S08 Introdução Forma de Apresentação das Informações Financeiras e Operacionais ► As informações financeiras estão apresentadas na forma consolidada, de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de dados financeiros revisados. ► As informações financeiras consolidadas representam 100% do resultado da CEMAR e 25% do resultado da Light. ► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e da Light. ► Para possibilitar a comparabilidade entre os trimestres e semestres, as informações financeiras do 2T07 e 1S07 são pró-forma, considerando a mesma participação atualmente detida pela Equatorial na RME (25,0%) e da RME na Light (52,25%). ► O resultado pró-forma da Equatorial, referente ao 2T07 e 1S07, baseia-se no resultado pró-forma da Light para esses períodos, o qual desconsidera as reversões de provisões realizadas no 2T07, uma vez que as mesmas foram reconstituídas no 4T07. Adicionalmente, o resultado pró-forma da Light também considera ajustes referentes à Lei 11.638, segundo Instrução CVM 469/08. ► As informações não financeiras da CEMAR e da Light, as relacionadas ao Programa “Luz para Todos – PLPT” da CEMAR, assim como as referentes às expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias não foram revisadas pelos auditores independentes. 4
2T08 / 1S08 Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 5
2T08 / 1S08 Destaques Operacionais ► O volume faturado de energia da CEMAR e da Light SESA atingiu 13.644 GWh no 1S08, sendo 0,9% inferior ao 1S07. Na CEMAR, o crescimento registrado no semestre foi de 2,1% e na Light, houve decréscimo de 1,2%. ► As perdas de energia acumuladas nos últimos 12 meses na CEMAR totalizaram 28,8%, apresentando redução de 0,7 p.p. em relação aos 29,5% verificados no 2T07. ► Na Light, as perdas atingiram 20,4%, mantendo a tendência de redução observada nos últimos trimestres. ► Na CEMAR, o DEC e FEC dos últimos 12 meses findos em junho apresentaram melhora de 11,5% e 13,0%, respectivamente. Na Light, os indicadores apresentaram piora. O DEC aumentou 3,6 horas e o FEC aumentou 1,8 vez no 2T08. 6
2T08 / 1S08 Destaques Financeiros ► Receita líquida atingiu R$1.111,4 MM, 6,1% superior ao 1S07, refletindo elevação de 14,1% na CEMAR e 1,2% na Light. No 2T08, a receita operacional líquida apresentou crescimento de 6,0%. ► EBITDA do 1S08 apresentou crescimento de 4,0% em relação ao 1S07, alcançando R$338,6 MM. No 2T08, o EBITDA totalizou R$173,4 MM, com crescimento de 4,8% na comparação com o 2T07. ► Lucro líquido do 1S08 foi de R$143,7 MM, 6,7% maior que o verificado no 1S07. No 2T08, o lucro líquido alcançou R$71,9 MM, sendo 20,6% inferior ao registrado no 2T07. ► No 2T08, a Light obteve decisão favorável do STF, referente ao questionamento sobre a expansão da base de cálculo dos impostos PIS e COFINS. Em função dessa decisão, a empresa efetuou reversão de provisão no valor de R$432,4 milhões, a qual teve impacto positivo no lucro líquido da Equatorial. ► Investimentos da CEMAR (excluindo investimentos diretos relacionados ao Programa Luz para Todos - PLPT) totalizaram R$58,2 MM no 2T08, 29,3% superiores aos realizados no 2T07. No 1S08, a CEMAR investiu um total de R$97,0 MM, 26,7% acima do investimento realizado no 1S07. ► Investimentos da Light atingiram R$257,8 MM no 1S08 e R$164,6 MM no 2T08, 156,9% acima dos R$64,1 MM do 2T07. ► Em 07/05/08, a Equatorial pagou R$135,9 MM de dividendos e R$14,7 MM de juros sobre capital próprio, referentes ao exercício 2007. 7
2T08 / 1S08 Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 8
2T08 / 1S08 Distribuição – Mercado de Energia CEMAR ► Crescimento de 2,1% no volume de energia faturada no 1S08 vs 1S07. ► No 2T08, queda de 2,3% em função do volume atípico de chuvas observado no período. Consumo de Energia Elétrica (GWh) Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh) 2,1% Classes de Consumo 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. % Residencial 335 341 1,8% 646 682 5,6% Industrial 112 93 -17,2% 207,2 197 -5,1% 1.516 1.547 Comercial 156 156 0,0% 300 307 2,1% Outros 187 183 -2,4% 363 362 -0,3% TOTAL 791 773 -2,3% 1.516 1.547 2,1% 1S07 1S08 Mercado 2T08, principais impactos: ► Volume de chuvas atípico no período (dados vs 2T07, em mm). São Luis: + 45% e Imperatriz: + 86%. Conseqüências: • Menor consumo residencial e comercial (menos utilização de aparelhos de refrigeração); • Indústria produtora de ferro gusa diminuiu produção (problemas na obtenção de insumo – carvão vegetal – e logística de transporte). ► Paradas de produção de 2 relevantes clientes industriais (manutenção e deslocamento da fábrica). 9
2T08 / 1S08 Distribuição – Balanço Energético e Perdas CEMAR ► Perdas no 2T08 alcançam 28,8%, 0,7 p.p. menores que no 2T07. Perdas de Energia (*) (Acum. nos últ. 12 meses) Balanço Energético (GWh) 29,5% 28,9% 28,8% Balanço 28,7% Energético (Gwh) 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. % 28,1% Energia Requerida (*) 1.092 1.119 2,4% 2.143 2.199 2,5% Energia Vendida (**) 792 774 -2,2% 1.518 1.549 2,1% Perdas 300 345 14,8% 625 650 3,9% 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 (*) Inclui geração própria. (**) Inclui vendas às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA. (*) Perda de energia sobre a energia requerida 10
2T08 / 1S08 Distribuição – Mercado de Energia LIGHT SESA ► No 1S08, vendas 1,2% menores que no 1S07 e no 2T08, redução de 0,8% em comparação ao 2T07. Consumo de Energia Elétrica (GWh) Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh) -1,2% Mercado de Energia 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. % Residencial 1.862 1.821 -2,2% 3.922 3.849 -1,9% Industrial 511 459 -10,3% 1.020 910 -10,8% 12.248 12.097 Comercial 1.459 1.452 -0,5% 2.992 2.985 -0,2% Outros 829 797 -3,8% 1.629 1.608 -1,3% Clientes Livres 1.330 1.416 6,5% 2.685 2.746 2,3% TOTAL 5.991 5.946 -0,8% 12.248 12.097 -1,2% 1S07 1S08 Mercado 2T08, principais impactos: ► Classe residencial: redução da temperatura média do 2T08 em 1ºC, vs 2T07, com efeito na utilização de aparelhos de refrigeração; 1 dia a menos de calendário de faturamento ► Classe industrial: interrupção do Energia Plus; migração de clientes cativos para livres em 2007; diminuição calendário de faturamento; ► Clientes livres: aumento de siderúrgicas e mineradoras; início de atividade de novo cliente; migração de 2 clientes cativos (em 2007) para livres. 11
2T08 / 1S08 Distribuição – Balanço Energético e Perdas LIGHT SESA ► Perdas acumuladas de energia nos últimos 12 meses totalizaram 20,4% da carga fio, mantendo tendência de queda dos últimos trimestres. Perdas de Energia Balanço Energético (GWh) (Acum. nos últ. 12 meses) 21,0% BALANÇO ENERGÉTICO 20,6% (GWh) 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. % 20,5% 20,4% Energia Requerida 6.030 5.984 -0,8% 12.921 12.725 -1,5% Energia Vendida (*) 4.661 4.530 -2,8% 9.563 9.351 -2,2% Perdas (**) 1.369 1.454 6,2% 3.358 3.373 0,5% 3T07 4T07 1T08 2T08 (*) Vendas para mercado cativo (**) Não incluem perdas da rede básica (*) Perda de energia sobre a carga fio (energia requerida + mercado livre) 12
2T08 / 1S08 Distribuição – DEC e FEC ► CEMAR: DEC do 2T08 apresentou queda de 11,5% em relação ao 2T07 e o FEC diminui 13,0% no mesmo período. ► LIGHT: DEC do 2T08 piorou 3,6 horas e FEC aumentou 1,8 vez. CEMAR LIGHT -11,5% 45,3% 32,0 11,4 7,8 DEC (horas) 28,3 (últ. 12 meses) 2T07 2T08 2T07 2T08 -13,0% 21,8 29,5% 7,8 6,0 FEC (horas) 18,9 (últ. 12 meses) 2T07 2T08 2T07 2T08 13
2T08 / 1S08 Geração – Light Energia ► No 1S08, as Vendas nos Ambientes Regulado e Livre totalizaram 2.289, montante 2% acima do obtido no 1S07. Esse crescimento foi impulsionado pela estratégia de alocação de energia para clientes livres, via Light Esco. ► No mercado Spot, houve diminuição de 41,7% das vendas (1S08 vs 1S07), em função da alocação de energia assegurada no 1T08. LIGHT ENERGIA (GWh) 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. % Venda no Ambiente de Contratação Regulada 1.020 1.021 0,2% 2.093 2.081 -0,6% Venda no Ambiente de Contratação Livre 98 97 -0,8% 152 208 36,7% Vendas no Spot (CCEE) 95 91 -4,6% 226 131 -41,7% TOTAL 1.212 1.209 -0,2% 2.471 2.420 -2,0% 14
2T08 / 1S08 Comercialização – Light Esco ► No 2T08, a Light Esco, que possui 39 clientes, comercializou 118 GWh, 170,1% a mais que no 2T07. No 1S08, o crescimento foi de 187,8%. ► Novos clientes agregados ao portfólio: Crystalsev, Arcellor Mital e MD Papéis. ► Através da prestação de serviços de consultoria e representação de clientes livres junto à CCEE, foram negociados 402 GWh no 2T08, 32,8% a mais que no 2T07. ► Negociação com Votorantim: vende de 100 MW médios, através de contrato com término em 2027. Receita prevista é da ordem de R$2,0 bilhões. ► Negociação com outro cliente envolvendo 120MW médios, com valor atual de vendas de R$1,4 bilhão. VOLUME (GWh) 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. % Trading 44 118 170,1% 87 250 187,8% Broker 303 402 32,8% 585 724 23,7% TOTAL 347 520 49,9% 672 974 44,9% 15
2T08 / 1S08 Agenda ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 16
2T08 / 1S08 Desempenho Consolidado ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM) 4,0% 338,6 6,7% 6,1% 1.111,4 325,6 1.047,4 134,7 143,7 1S07 1S08 1S07 1S08 1S07 1S08 17
2T08 / 1S08 Desempenho Consolidado Contribuição por Segmento (1S08) ROL EBITDA Lucro Líquido 1,1% 0,9% 0,9% 4,1% 3,4% 7,6% 6,0% 91,5% 89,0% 95,5% Distribuição Distribuição Distribuição Geração Geração Geração Comercialização Comercialização Comercialização Holdings (*) (*) Holdings: Equatorial, RME e Light S.A 18
2T08 / 1S08 Desempenho Consolidado Contribuição por Empresa ROL EBITDA Lucro Líquido 4,6% 5,0% 61,7% 58,8% 46,5% 45,2% 51,2% 51,0% 38,3% 41,2% 53,5% 54,8% 44,2% 44,0% 1S07 1S08 1S07 1S08 1S07 1S08 CEMAR Light CEMAR Light CEMAR Light (*) Holdings(**) (*) Não considera R$18,5MM de equivalência patrimonial da RME na PCP de novembro e dezembro de 2007, no 1T08. (**) Holdings: Equatorial, RME e Light S.A. 19
2T08 / 1S08 Lucro Líquido – Recorrente ► O resultado do 1S08 foi afetado por 3 efeitos não recorrentes de valores relevantes. ► Retirando-se esses efeitos, o lucro líquido alcança R$100,4 MM, que comparado ao lucro líquido do 1S07, também ajustado por efeitos não recorrentes, demonstra um crescimento de 9,2%. Em R$ MM 18,5 +9,2% 37,1 12,3 143,7 100,4 91,9 Lucro Liquido Equiv. Patrimonial Reversão Contabilização Lucro Liquido Lucro Líquido Contábil 1S08 RME (1T08) PIS/COFINS Light Beneficio SUDENE Recorrente 1S08 Recorrente 1S07 (*) (*) Não considera a ativação de créditos fiscais diferidos, referentes ao período de 2003 ao 2T07, feita pela Light, no valor de R$327,7 milhões, com efeito positivo para a Equatorial, em seu resultado pró-forma 2007, de R$42,8 milhões. 20
2T08 / 1S08 Distribuição – CEMAR e Light SESA* ► Receita Líquida: crescimento de 1,8% no 1S08 (vs 1S07) e 4,0% no 2T08 (vs 2T07). Crescimento do trimestre impactado por incremento de 3,0% na Light e 9,7% na CEMAR. ► EBITDA: no 1S08, redução de 1,8%. No 2T08, aumento de 8,5%, impulsionado pelo crescimento de 11,9% na Light, que compensou a diminuição de 1,1% na CEMAR. ► Lucro Líquido: No 1S08, houve queda de 12,4% em relação ao 1S07. No 2T08, a diminuição foi de 14,5%, em função do efeito não recorrente no resultado do 2T07, referente à contabilização de créditos fiscais na Light. ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM) 2.876,3 1,8% 2.926,9 717,0 -1,8% 704,3 -12,4% 593,7 520,4 1S07 1S08 1S07 1S08 1S07 1S08 * 100% dos resultados da CEMAR + 100% dos resultados da Light SESA 21
2T08 / 1S08 Geração – Light Energia ► Receita Líquida: aumento de 18,0% no 1S08 (vs 1S07), impulsionado pelo aumento de preços do Ambiente de Contratação Regulada (ACR), indexados ao IPCA e pelos preços do mercado spot observados no 1T08. ► EBITDA: crescimento de 29,2% na comparação 1S08 vs 1S07, totalizando R$103,0 MM no 1S08. Margem EBITDA atingiu 67,5%, 5,9 p.p. maior que a margem do 1S07. ► Lucro Líquido: No 1S08, o lucro líquido atingiu R$51,4 MM, com uma elevação de 57,2% em relação ao resultado apurado 1S07. Margem líquida foi de 33,7%. ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM) 29,2% 103,0 57,2% 51,4 18,0% 152,6 129,3 79,7 32,7 1S07 1S08 1S07 1S08 1S07 1S08 22
2T08 / 1S08 Comercialização - Light Esco ► Receita Líquida: crescimento de 284,3% no 1S08 (vs 1S07), impulsionado principalmente pela venda de energia proveniente do hedge hidrológico da Light Energia. ► EBITDA: crescimento de 637,5% na comparação 1S08 vs 1S07. Margem EBITDA atinge 25,3%, 12,1 p.p. maior que a verificada no 1S07. ► Lucro Líquido: No 1S08, o lucro líquido atingiu R$7,3 MM, com uma elevação de 563,6% em relação ao resultado apurado 1S07. Margem líquida foi de 15,7%, 6,6 p.p. superior ao 1S07. ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM) 46,5 563,6% 7,3 284,3% 637,5% 11,8 12,1 1,6 1,1 1S07 1S08 1S07 1S08 1S07 1S08 23
2T08 / 1S08 Dívida Líquida - Consolidado 100% CEMAR + 25% Light Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) (Últ.12 meses) 1,3 0,9 0,8 190,2 806,4 0,6 0,7 494,7 606,0 582,0 456,7 1.491,3 466,9 806,4 2T07 (**) 3T07 (**) 4T07 (**) 1T08 2T08 Dív. Bruta Ativo Reg. Disponível Dív. Líq. Líquido (*) Excluindo a dívida com a Braslight (**) Pró-forma 24
2T08 / 1S08 Dívida Líquida – Ajustada pelas Participações 65,17% CEMAR + 13,06% Light Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) (Últ.12 meses) 1,1 113,4 0,7 0,6 373,7 0,5 0,5 908,0 420,5 420,5 200,0 224,8 263,1 202,0 Dív. Bruta Ativo Reg. Disponível Dív. Líq. 2T07(**) 3T07(**) 4T07(**) 1T08 2T08 Líquido (*) Excluindo a dívida com a Braslight (**) Pró-forma 25
2T08 / 1S08 Investimentos (Light e CEMAR) ► Os investimentos da CEMAR atingiram R$58,2 MM no 2T08 e os investimentos da Light foram de R$257,8 MM no mesmo período. Investimentos - R$MM 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. % CEMAR Próprio (*) 45,0 58,2 29,3% 76,6 97,0 26,7% PLPT 41,6 34,2 -17,8% 77,0 65,5 -15,0% Total 86,6 92,4 6,7% 153,6 162,5 5,8% Light Distribuição 54,0 145,1 168,6% 103,2 232,0 124,9% Geração 4,1 12,2 195,5% 6,0 14,4 140,3% Comercialização 0,2 0,1 -22,1% 0,4 0,2 -35,9% Administração 5,7 7,1 24,2% 11,4 11,1 -2,3% Total 64,1 164,6 156,9% 120,9 257,8 113,2% (*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT 26
2T08 / 1S08 Operação de Swap Objetivos: Ratificar a percepção positiva da Administração quanto ao potencial de valorização da Equatorial e melhorar retorno sobre a disponibilidade de caixa. % do CDI + taxa de performance Equatorial Δ % do preço da Banco EQTL3 ► Valor Nocional: Até R$ 50 milhões ► Um ou mais contratos de Swap ► Prazo máximo dos contratos: 365 dias ► Pagamento no vencimento de cada contrato de Swap 27
2T08 / 1S08 Contatos Carlos Piani Presidente Leonardo Dias Diretor Financeiro e de RI Maria Eliza Castro Gerente de RI Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635 Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6607 Email: ri@equatorialenergia.com.br Website: http://www,equatorialenergia.com.br/ri 28
2T08 / 1S08 Aviso • As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM. • Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento. • As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. • Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 29

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  • 4. 2T08 / 1S08 Introdução Forma de Apresentação das Informações Financeiras e Operacionais ► As informações financeiras estão apresentadas na forma consolidada, de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de dados financeiros revisados. ► As informações financeiras consolidadas representam 100% do resultado da CEMAR e 25% do resultado da Light. ► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e da Light. ► Para possibilitar a comparabilidade entre os trimestres e semestres, as informações financeiras do 2T07 e 1S07 são pró-forma, considerando a mesma participação atualmente detida pela Equatorial na RME (25,0%) e da RME na Light (52,25%). ► O resultado pró-forma da Equatorial, referente ao 2T07 e 1S07, baseia-se no resultado pró-forma da Light para esses períodos, o qual desconsidera as reversões de provisões realizadas no 2T07, uma vez que as mesmas foram reconstituídas no 4T07. Adicionalmente, o resultado pró-forma da Light também considera ajustes referentes à Lei 11.638, segundo Instrução CVM 469/08. ► As informações não financeiras da CEMAR e da Light, as relacionadas ao Programa “Luz para Todos – PLPT” da CEMAR, assim como as referentes às expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias não foram revisadas pelos auditores independentes. 4
  • 5. 2T08 / 1S08 Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 5
  • 6. 2T08 / 1S08 Destaques Operacionais ► O volume faturado de energia da CEMAR e da Light SESA atingiu 13.644 GWh no 1S08, sendo 0,9% inferior ao 1S07. Na CEMAR, o crescimento registrado no semestre foi de 2,1% e na Light, houve decréscimo de 1,2%. ► As perdas de energia acumuladas nos últimos 12 meses na CEMAR totalizaram 28,8%, apresentando redução de 0,7 p.p. em relação aos 29,5% verificados no 2T07. ► Na Light, as perdas atingiram 20,4%, mantendo a tendência de redução observada nos últimos trimestres. ► Na CEMAR, o DEC e FEC dos últimos 12 meses findos em junho apresentaram melhora de 11,5% e 13,0%, respectivamente. Na Light, os indicadores apresentaram piora. O DEC aumentou 3,6 horas e o FEC aumentou 1,8 vez no 2T08. 6
  • 7. 2T08 / 1S08 Destaques Financeiros ► Receita líquida atingiu R$1.111,4 MM, 6,1% superior ao 1S07, refletindo elevação de 14,1% na CEMAR e 1,2% na Light. No 2T08, a receita operacional líquida apresentou crescimento de 6,0%. ► EBITDA do 1S08 apresentou crescimento de 4,0% em relação ao 1S07, alcançando R$338,6 MM. No 2T08, o EBITDA totalizou R$173,4 MM, com crescimento de 4,8% na comparação com o 2T07. ► Lucro líquido do 1S08 foi de R$143,7 MM, 6,7% maior que o verificado no 1S07. No 2T08, o lucro líquido alcançou R$71,9 MM, sendo 20,6% inferior ao registrado no 2T07. ► No 2T08, a Light obteve decisão favorável do STF, referente ao questionamento sobre a expansão da base de cálculo dos impostos PIS e COFINS. Em função dessa decisão, a empresa efetuou reversão de provisão no valor de R$432,4 milhões, a qual teve impacto positivo no lucro líquido da Equatorial. ► Investimentos da CEMAR (excluindo investimentos diretos relacionados ao Programa Luz para Todos - PLPT) totalizaram R$58,2 MM no 2T08, 29,3% superiores aos realizados no 2T07. No 1S08, a CEMAR investiu um total de R$97,0 MM, 26,7% acima do investimento realizado no 1S07. ► Investimentos da Light atingiram R$257,8 MM no 1S08 e R$164,6 MM no 2T08, 156,9% acima dos R$64,1 MM do 2T07. ► Em 07/05/08, a Equatorial pagou R$135,9 MM de dividendos e R$14,7 MM de juros sobre capital próprio, referentes ao exercício 2007. 7
  • 8. 2T08 / 1S08 Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 8
  • 9. 2T08 / 1S08 Distribuição – Mercado de Energia CEMAR ► Crescimento de 2,1% no volume de energia faturada no 1S08 vs 1S07. ► No 2T08, queda de 2,3% em função do volume atípico de chuvas observado no período. Consumo de Energia Elétrica (GWh) Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh) 2,1% Classes de Consumo 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. % Residencial 335 341 1,8% 646 682 5,6% Industrial 112 93 -17,2% 207,2 197 -5,1% 1.516 1.547 Comercial 156 156 0,0% 300 307 2,1% Outros 187 183 -2,4% 363 362 -0,3% TOTAL 791 773 -2,3% 1.516 1.547 2,1% 1S07 1S08 Mercado 2T08, principais impactos: ► Volume de chuvas atípico no período (dados vs 2T07, em mm). São Luis: + 45% e Imperatriz: + 86%. Conseqüências: • Menor consumo residencial e comercial (menos utilização de aparelhos de refrigeração); • Indústria produtora de ferro gusa diminuiu produção (problemas na obtenção de insumo – carvão vegetal – e logística de transporte). ► Paradas de produção de 2 relevantes clientes industriais (manutenção e deslocamento da fábrica). 9
  • 10. 2T08 / 1S08 Distribuição – Balanço Energético e Perdas CEMAR ► Perdas no 2T08 alcançam 28,8%, 0,7 p.p. menores que no 2T07. Perdas de Energia (*) (Acum. nos últ. 12 meses) Balanço Energético (GWh) 29,5% 28,9% 28,8% Balanço 28,7% Energético (Gwh) 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. % 28,1% Energia Requerida (*) 1.092 1.119 2,4% 2.143 2.199 2,5% Energia Vendida (**) 792 774 -2,2% 1.518 1.549 2,1% Perdas 300 345 14,8% 625 650 3,9% 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 (*) Inclui geração própria. (**) Inclui vendas às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA. (*) Perda de energia sobre a energia requerida 10
  • 11. 2T08 / 1S08 Distribuição – Mercado de Energia LIGHT SESA ► No 1S08, vendas 1,2% menores que no 1S07 e no 2T08, redução de 0,8% em comparação ao 2T07. Consumo de Energia Elétrica (GWh) Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh) -1,2% Mercado de Energia 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. % Residencial 1.862 1.821 -2,2% 3.922 3.849 -1,9% Industrial 511 459 -10,3% 1.020 910 -10,8% 12.248 12.097 Comercial 1.459 1.452 -0,5% 2.992 2.985 -0,2% Outros 829 797 -3,8% 1.629 1.608 -1,3% Clientes Livres 1.330 1.416 6,5% 2.685 2.746 2,3% TOTAL 5.991 5.946 -0,8% 12.248 12.097 -1,2% 1S07 1S08 Mercado 2T08, principais impactos: ► Classe residencial: redução da temperatura média do 2T08 em 1ºC, vs 2T07, com efeito na utilização de aparelhos de refrigeração; 1 dia a menos de calendário de faturamento ► Classe industrial: interrupção do Energia Plus; migração de clientes cativos para livres em 2007; diminuição calendário de faturamento; ► Clientes livres: aumento de siderúrgicas e mineradoras; início de atividade de novo cliente; migração de 2 clientes cativos (em 2007) para livres. 11
  • 12. 2T08 / 1S08 Distribuição – Balanço Energético e Perdas LIGHT SESA ► Perdas acumuladas de energia nos últimos 12 meses totalizaram 20,4% da carga fio, mantendo tendência de queda dos últimos trimestres. Perdas de Energia Balanço Energético (GWh) (Acum. nos últ. 12 meses) 21,0% BALANÇO ENERGÉTICO 20,6% (GWh) 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. % 20,5% 20,4% Energia Requerida 6.030 5.984 -0,8% 12.921 12.725 -1,5% Energia Vendida (*) 4.661 4.530 -2,8% 9.563 9.351 -2,2% Perdas (**) 1.369 1.454 6,2% 3.358 3.373 0,5% 3T07 4T07 1T08 2T08 (*) Vendas para mercado cativo (**) Não incluem perdas da rede básica (*) Perda de energia sobre a carga fio (energia requerida + mercado livre) 12
  • 13. 2T08 / 1S08 Distribuição – DEC e FEC ► CEMAR: DEC do 2T08 apresentou queda de 11,5% em relação ao 2T07 e o FEC diminui 13,0% no mesmo período. ► LIGHT: DEC do 2T08 piorou 3,6 horas e FEC aumentou 1,8 vez. CEMAR LIGHT -11,5% 45,3% 32,0 11,4 7,8 DEC (horas) 28,3 (últ. 12 meses) 2T07 2T08 2T07 2T08 -13,0% 21,8 29,5% 7,8 6,0 FEC (horas) 18,9 (últ. 12 meses) 2T07 2T08 2T07 2T08 13
  • 14. 2T08 / 1S08 Geração – Light Energia ► No 1S08, as Vendas nos Ambientes Regulado e Livre totalizaram 2.289, montante 2% acima do obtido no 1S07. Esse crescimento foi impulsionado pela estratégia de alocação de energia para clientes livres, via Light Esco. ► No mercado Spot, houve diminuição de 41,7% das vendas (1S08 vs 1S07), em função da alocação de energia assegurada no 1T08. LIGHT ENERGIA (GWh) 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. % Venda no Ambiente de Contratação Regulada 1.020 1.021 0,2% 2.093 2.081 -0,6% Venda no Ambiente de Contratação Livre 98 97 -0,8% 152 208 36,7% Vendas no Spot (CCEE) 95 91 -4,6% 226 131 -41,7% TOTAL 1.212 1.209 -0,2% 2.471 2.420 -2,0% 14
  • 15. 2T08 / 1S08 Comercialização – Light Esco ► No 2T08, a Light Esco, que possui 39 clientes, comercializou 118 GWh, 170,1% a mais que no 2T07. No 1S08, o crescimento foi de 187,8%. ► Novos clientes agregados ao portfólio: Crystalsev, Arcellor Mital e MD Papéis. ► Através da prestação de serviços de consultoria e representação de clientes livres junto à CCEE, foram negociados 402 GWh no 2T08, 32,8% a mais que no 2T07. ► Negociação com Votorantim: vende de 100 MW médios, através de contrato com término em 2027. Receita prevista é da ordem de R$2,0 bilhões. ► Negociação com outro cliente envolvendo 120MW médios, com valor atual de vendas de R$1,4 bilhão. VOLUME (GWh) 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. % Trading 44 118 170,1% 87 250 187,8% Broker 303 402 32,8% 585 724 23,7% TOTAL 347 520 49,9% 672 974 44,9% 15
  • 16. 2T08 / 1S08 Agenda ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 16
  • 17. 2T08 / 1S08 Desempenho Consolidado ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM) 4,0% 338,6 6,7% 6,1% 1.111,4 325,6 1.047,4 134,7 143,7 1S07 1S08 1S07 1S08 1S07 1S08 17
  • 18. 2T08 / 1S08 Desempenho Consolidado Contribuição por Segmento (1S08) ROL EBITDA Lucro Líquido 1,1% 0,9% 0,9% 4,1% 3,4% 7,6% 6,0% 91,5% 89,0% 95,5% Distribuição Distribuição Distribuição Geração Geração Geração Comercialização Comercialização Comercialização Holdings (*) (*) Holdings: Equatorial, RME e Light S.A 18
  • 19. 2T08 / 1S08 Desempenho Consolidado Contribuição por Empresa ROL EBITDA Lucro Líquido 4,6% 5,0% 61,7% 58,8% 46,5% 45,2% 51,2% 51,0% 38,3% 41,2% 53,5% 54,8% 44,2% 44,0% 1S07 1S08 1S07 1S08 1S07 1S08 CEMAR Light CEMAR Light CEMAR Light (*) Holdings(**) (*) Não considera R$18,5MM de equivalência patrimonial da RME na PCP de novembro e dezembro de 2007, no 1T08. (**) Holdings: Equatorial, RME e Light S.A. 19
  • 20. 2T08 / 1S08 Lucro Líquido – Recorrente ► O resultado do 1S08 foi afetado por 3 efeitos não recorrentes de valores relevantes. ► Retirando-se esses efeitos, o lucro líquido alcança R$100,4 MM, que comparado ao lucro líquido do 1S07, também ajustado por efeitos não recorrentes, demonstra um crescimento de 9,2%. Em R$ MM 18,5 +9,2% 37,1 12,3 143,7 100,4 91,9 Lucro Liquido Equiv. Patrimonial Reversão Contabilização Lucro Liquido Lucro Líquido Contábil 1S08 RME (1T08) PIS/COFINS Light Beneficio SUDENE Recorrente 1S08 Recorrente 1S07 (*) (*) Não considera a ativação de créditos fiscais diferidos, referentes ao período de 2003 ao 2T07, feita pela Light, no valor de R$327,7 milhões, com efeito positivo para a Equatorial, em seu resultado pró-forma 2007, de R$42,8 milhões. 20
  • 21. 2T08 / 1S08 Distribuição – CEMAR e Light SESA* ► Receita Líquida: crescimento de 1,8% no 1S08 (vs 1S07) e 4,0% no 2T08 (vs 2T07). Crescimento do trimestre impactado por incremento de 3,0% na Light e 9,7% na CEMAR. ► EBITDA: no 1S08, redução de 1,8%. No 2T08, aumento de 8,5%, impulsionado pelo crescimento de 11,9% na Light, que compensou a diminuição de 1,1% na CEMAR. ► Lucro Líquido: No 1S08, houve queda de 12,4% em relação ao 1S07. No 2T08, a diminuição foi de 14,5%, em função do efeito não recorrente no resultado do 2T07, referente à contabilização de créditos fiscais na Light. ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM) 2.876,3 1,8% 2.926,9 717,0 -1,8% 704,3 -12,4% 593,7 520,4 1S07 1S08 1S07 1S08 1S07 1S08 * 100% dos resultados da CEMAR + 100% dos resultados da Light SESA 21
  • 22. 2T08 / 1S08 Geração – Light Energia ► Receita Líquida: aumento de 18,0% no 1S08 (vs 1S07), impulsionado pelo aumento de preços do Ambiente de Contratação Regulada (ACR), indexados ao IPCA e pelos preços do mercado spot observados no 1T08. ► EBITDA: crescimento de 29,2% na comparação 1S08 vs 1S07, totalizando R$103,0 MM no 1S08. Margem EBITDA atingiu 67,5%, 5,9 p.p. maior que a margem do 1S07. ► Lucro Líquido: No 1S08, o lucro líquido atingiu R$51,4 MM, com uma elevação de 57,2% em relação ao resultado apurado 1S07. Margem líquida foi de 33,7%. ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM) 29,2% 103,0 57,2% 51,4 18,0% 152,6 129,3 79,7 32,7 1S07 1S08 1S07 1S08 1S07 1S08 22
  • 23. 2T08 / 1S08 Comercialização - Light Esco ► Receita Líquida: crescimento de 284,3% no 1S08 (vs 1S07), impulsionado principalmente pela venda de energia proveniente do hedge hidrológico da Light Energia. ► EBITDA: crescimento de 637,5% na comparação 1S08 vs 1S07. Margem EBITDA atinge 25,3%, 12,1 p.p. maior que a verificada no 1S07. ► Lucro Líquido: No 1S08, o lucro líquido atingiu R$7,3 MM, com uma elevação de 563,6% em relação ao resultado apurado 1S07. Margem líquida foi de 15,7%, 6,6 p.p. superior ao 1S07. ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM) 46,5 563,6% 7,3 284,3% 637,5% 11,8 12,1 1,6 1,1 1S07 1S08 1S07 1S08 1S07 1S08 23
  • 24. 2T08 / 1S08 Dívida Líquida - Consolidado 100% CEMAR + 25% Light Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) (Últ.12 meses) 1,3 0,9 0,8 190,2 806,4 0,6 0,7 494,7 606,0 582,0 456,7 1.491,3 466,9 806,4 2T07 (**) 3T07 (**) 4T07 (**) 1T08 2T08 Dív. Bruta Ativo Reg. Disponível Dív. Líq. Líquido (*) Excluindo a dívida com a Braslight (**) Pró-forma 24
  • 25. 2T08 / 1S08 Dívida Líquida – Ajustada pelas Participações 65,17% CEMAR + 13,06% Light Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) (Últ.12 meses) 1,1 113,4 0,7 0,6 373,7 0,5 0,5 908,0 420,5 420,5 200,0 224,8 263,1 202,0 Dív. Bruta Ativo Reg. Disponível Dív. Líq. 2T07(**) 3T07(**) 4T07(**) 1T08 2T08 Líquido (*) Excluindo a dívida com a Braslight (**) Pró-forma 25
  • 26. 2T08 / 1S08 Investimentos (Light e CEMAR) ► Os investimentos da CEMAR atingiram R$58,2 MM no 2T08 e os investimentos da Light foram de R$257,8 MM no mesmo período. Investimentos - R$MM 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. % CEMAR Próprio (*) 45,0 58,2 29,3% 76,6 97,0 26,7% PLPT 41,6 34,2 -17,8% 77,0 65,5 -15,0% Total 86,6 92,4 6,7% 153,6 162,5 5,8% Light Distribuição 54,0 145,1 168,6% 103,2 232,0 124,9% Geração 4,1 12,2 195,5% 6,0 14,4 140,3% Comercialização 0,2 0,1 -22,1% 0,4 0,2 -35,9% Administração 5,7 7,1 24,2% 11,4 11,1 -2,3% Total 64,1 164,6 156,9% 120,9 257,8 113,2% (*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT 26
  • 27. 2T08 / 1S08 Operação de Swap Objetivos: Ratificar a percepção positiva da Administração quanto ao potencial de valorização da Equatorial e melhorar retorno sobre a disponibilidade de caixa. % do CDI + taxa de performance Equatorial Δ % do preço da Banco EQTL3 ► Valor Nocional: Até R$ 50 milhões ► Um ou mais contratos de Swap ► Prazo máximo dos contratos: 365 dias ► Pagamento no vencimento de cada contrato de Swap 27
  • 28. 2T08 / 1S08 Contatos Carlos Piani Presidente Leonardo Dias Diretor Financeiro e de RI Maria Eliza Castro Gerente de RI Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635 Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6607 Email: ri@equatorialenergia.com.br Website: http://www,equatorialenergia.com.br/ri 28
  • 29. 2T08 / 1S08 Aviso • As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM. • Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento. • As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. • Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 29