O documento apresenta o perfil e história do Pine, destacando sua fundação em 1997 e foco em soluções financeiras para clientes corporativos. Detalha também sua estratégia de negócios, cenário competitivo, linhas de negócios, governança corporativa e resultados.
2. 2/39Relações com Investidores | 3T16 |
Perfil e História
O Pine
História
Estratégia de Negócios
Cenário Competitivo
O Foco é Sempre o Cliente
Crédito Corporativo
Mesa para Clientes (FICC)
Pine Investimentos
Parceria Estratégica
Governança Corporativa
Estrutura Organizacional
Governança Corporativa
Responsabilidade Socioambiental
Cenário Econômico
Macroeconomia
Cenário de Crédito
Projeções
Destaques e Resultados
Índice
4. 4/39Relações com Investidores | 3T16 |
O Pine
Especializado em prover soluções financeiras para clientes corporate...
Faturamento por Cliente Perfil do Cliente
Perfil do Banco
Large Corporate (> R$ 2.000 milhões)
Corporate (R$ 500 - R$ 2.000 milhões)
Empresas (R$ 50 - R$ 500 milhões)
Varejo (PFs e pequenas empresas)
Balanços auditados por terceiros, governança corporativa,
políticas de hedge bem definidas, perfil de menor risco
Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
Resposta Ágil | Atendimento Especializado
Produtos Customizados | Diversidade de produtos
R$ 6.238 milhões de Carteira de Crédito
R$ 1.152 milhões em P.L.
Rating nacional A+ pela Fitch
Segmentado em 3 linhas de negócios
Crédito Corporativo: produtos de crédito e
financiamento
Mesa para Clientes: produtos de administração
de riscos e hedge
Pine Investimentos: Mercado de Capitais,
Assessoria Financeira, Project & Structured
Finance
> R$ 2 bilhões
38%
R$ 500 milhões
a R$ 2 bilhões
23%
Até R$ 500
milhões
39%
5. 5/39Relações com Investidores | 3T16 |
Março, 2007
IPO
1997
Noberto Pinheiro
vende sua
participação no BMC
e funda o Pine
1939
A família Pinheiro
funda
o Banco Central do
Nordeste
1975
Noberto Pinheiro
torna-se um dos
controladores do
Banco BMC
Desvalori-
zação do
Real
Nasdaq WTC Eleições
Brasileiras
(Lula)
SubprimeCrise
Russa
Comunidade
Europeia
Maio, 2016
19 anos
Final de 2007
Foco em expandir o negócio Corporativo
Descontinuidade do Crédito Consignado
Maio 2007
Criação da linha de produtos da Pine Investimentos e
abertura da Agência Cayman
2005
Noberto Pinheiro torna-se o controlador do Pine
Outubro 2007
Criação da Mesa para Clientes
Outubro 2011
Aumento de Capital com participação do DEG
Agosto 2012
Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
História
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.
2014
Estratégia de desalavancagem da carteira do banco, mediante cenário adverso
155 184 222 341 521 620 755 663 761
1.214
2.854 3.108
4.195
5.763
6.963
7.911
9.920 9.826
6.933
6.238
18
62
121 126 140 136 152 171
209
335
801
827 825
867
1.015
1.220
1.272 1.256
1.163 1.152
Dez-97
Dez-98
Dez-99
Dez-00
Dez-01
Dez-02
Dez-03
Dez-04
Dez-05
Dez-06
Dez-07
Dez-08
Dez-09
Dez-10
Dez-11
Dez-12
Dez-13
Dez-14
Dez-15
Set-16
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
7. 7/39Relações com Investidores | 3T16 |
MERCADO
Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de
linhas de crédito e instrumentos financeiros para
empresas
Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros
PINE
Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco
de Investimentos – com espaço para crescimento
~ 15 clientes por officer
Vantagens competitivas:
Foco
Resposta ágil: Forte relacionamento com o
cliente; Comitê de Crédito semanal garante
retorno rápido à necessidade do cliente
Atendimento especializado
Soluções sob medida
Diversidade de produtos
Grandes Bancos
Múltiplos
PMEs e Varejo
Corporate e PMEs
100% Corporate
100% focado no atendimento completo a
empresas, oferecendo produtos customizados
Bancos
Estrangeiros e de
Investimento
Cenário Competitivo
O pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.
Varejo
8. 8/39Relações com Investidores | 3T16 |
Além da matriz em São
Paulo/SP, possuímos 6
agências espalhadas pelo
Brasil, nos estados do
Mato Grosso,
Paraná, Pernambuco, Rio de
Janeiro, Rio Grande do Sul
e São Paulo.
A rede de originação se
complementa com a agência das
Ilhas Cayman, principalmente para
O Foco é Sempre o Cliente
Produtos que permitem atender individualmente às necessidades de cada cliente.
as linhas de Trade Finance
9. 9/39Relações com Investidores | 3T16 |
Reuniões semanais – análise de ~ 20 propostas
Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do
Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo
Membros do Comitê:
Presidente (CEO)
Vice-Presidente de Finanças (CFO)
Vice Presidente Administrativo (CAO)
Diretor de Crédito
Diretor de Corporate Banking e Investment Banking
Membros do Comitê Superior:
Dois membros do Conselho
Participantes:
Diretor da Mesa de Clientes
Equipe de Analistas de Crédito
Outros membros da área de Originação (Corporate
Banking)
Atuação Comitê de Crédito
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de
Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita a
clientes, atualização de dados,
interação com a equipe interna
de análise
Analista de Crédito
Opinião sobre o volume
da operação, garantias,
estruturas etc.
Superintendentes
de Originação e
Análise de Crédito
Exposição das propostas ao
comitê
Diretores e Analistas
de Crédito
Processo de tomada de decisão
centralizada e unânime
COMITÊ DE
CRÉDITO
Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao
baixo número de clientes por officer: cada um atende ~15
grupos econômicos
Equipe de originadores organizados regionalmente, o que
garante informações de crédito extremamente atualizadas
Relacionamento de longo prazo com mais de 500 grupos
econômicos
O Pine possui um time de aproximadamente 20 profissionais na
área de análise de crédito, que garantem uma análise
fundamentalista e baseada em inteligência setorial
Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e
controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de
inadimplência
Crédito Corporativo
Sólido processo de originação e aprovação de crédito
Transações acima
de R$ 15 MM
COMITÊ SUPERIOR
10. 10/39Relações com Investidores | 3T16 |
Mesa para Clientes (FICC)
Sólido trackrecord.
Segmentos de Mercado Vantagens Competitivas
Transação na Mesa para Clientes
One Stop Shop: crédito e mitigação do risco
Toda a transação exige a aprovação prévia de crédito
Garantias superam o limite de derivativos aprovado
Agilidade | Foco no Cliente| Diversificação
Média de 30 dias para fechar uma transação de derivativos
(média nacional dos grandes bancos é de 90 dias)
Moedas (83%): Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
Juros (10%): Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Commodities (7%): Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo),
Milho, Algodão, Metais e Energia
Trader precifica a transação,
incluindo spread
Tesouraria faz o
hedge das
transações
Transação é
firmada
Tesouraria informa preço
spot
Contrato Global de
Derivativos
(ISDA Master Agreement)
• Limites
• Tipos de Derivativos
• Garantias
• Risco: 100% hedgeadas
• Limites
PINE
Processo de
Análise de
Crédito
FICC
• Análise de Crédito
• Garantias
• Oportunidades de Cross-selling
• Aprovação do Comitê de Crédito
Clientes
1o
2o
Gestão de Chamada de
Margem
Derivativos
11. 11/39Relações com Investidores | 3T16 |
Pine Investimentos
9ª colocação no ranking em volume de operações de renda fixa de curto prazo, sendo o 5º colocado em número de operações
Modelo de Atuação
Operações Selecionadas
Pine Investimentos
Assessoria FinanceiraMercado de Capitais
Project
Finance
Investidores
Family Offices
Pessoas Físicas
Empresas
Asset Managers
Instituições Financeiras
Fundos de Pensão
Investidores Estrangeiros
Hedge Funds
Renda Fixa (CRIs, CRAs)
Debêntures de
Infraestrutura
Renda Variável
Securitização
Operações híbridas
de capital
Projetos financeiros
Estruturação
abril, 2016
Nota Promissória
R$ 20.000.000
Coordenador Líder
abril, 2016
CCB Estruturado
R$ 35.000.000
Coordenador Líder
maio, 2016
CPR
R$ 25.500.000
Coordenador Líder
junho, 2016
CPR
R$ 22.700.000
Coordenador Líder
Julho, 2016
Fiança Bancária
R$ 38.000.000
Coordenador
Setembro, 2016
CCB Estruturado
R$ 10.000.000
Coordenador Líder
Setembro, 2016
CCBI
R$ 10.000.000
Coordenador Líder
Setembro, 2016
Debênture
Sindicalizada
R$ 469.000.000
Julho, 2016
Debênture
Sindicalizada
R$ 400.000.000
12. 12/39Relações com Investidores | 3T16 |
Parceria Estratégicas
DEG e PROPARCO
Fundada em 1962 na Alemanha, DEG é uma das maiores
instituições da Europa que contribuem para o crescimento e
desenvolvimento das empresas privadas no mercado
emergente
Pertence ao KFW Bankengruppe, o maior banco público de
desenvolvimento da Alemanha
Promove o desenvolvimento de empresas privadas nos
mercados emergentes por meio do financiamento de longo
prazo
Sobre DEG Estrutura do Grupo
Ativo Consolidado
EUR 7,6 bilhões
Maio, 2015
Sobre PORPARCO Estrutura do Grupo
Fundada em 1977, em Paris, iniciou suas atividades no
Brasil em 2006
PROPARCO é a subsidiária da Agence Francaise de
Dévelopement (AFD)
Focada no setor privado a fim de apoiar o crescimento
sustentável dos mercados emergentes
Ativos Consolidados
EUR 3,72 bilhões
Maio, 2015
57%
Instituições
Financeiras
francesas
Organizações
Internacionais
da França
Empresas
francesas
Fundos de
Investimento
& Fundações
26% 13% 3% 1%
14. 14/39Relações com Investidores | 3T16 |
Estrutura Organizacional
Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal.
CEO
Norberto Zaiet Jr.
Corporate & IB FinançasOperaçõesNegócios
AUDITORIA INTERNA
COMITÊ
REMUNERAÇÃO
COMITÊ
AUDITORIA
AUDITORIA EXTERNA
PWC
Noberto N. Pinheiro Jr. Rodrigo Pinheiro Igor Pinheiro Noberto Pinheiro Norberto Zaiet Gustavo Junqueira Mailson de Nóbrega Susana Waldeck
Presidente Vice-Presidente Vice-Presidente Membro Membro
Membro
Independente
Membro
Independente
Membro
Externo
Estruturação- DCM
Investment Banking
Corporate Banking
Back-office de Ativos e
Passivos
Jurídico
Compliance, Controles
Internos e Segurança da
Informação
Gestão de Garantias
Adm. Ativos Especiais
Middle Office
Câmbio
Serviços e Patrimônio
Sales & Trading
Internacional
Research Macro /
Commodities/ Empresas
Captação & Distribuição
Marketing
Relações com Investidores
Produtos Estruturados
ALM e FLOW
Contabilidade e
Planejamento Tributário
Tecnologia
Risco de Liquidez e
Mercado
Planejamento
Estratégico e P&L
Planejamento Comercial
e Modelagem
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
COMITÊ
RISCOS
Crédito
Crédito
Cadastro
15. 15/39Relações com Investidores | 3T16 |
Governança Corporativa
O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa...
Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração
Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990
Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração
na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica
Susana Waldeck: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na companhia. Agrega ao
Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco.
Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA
Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
16. 16/39Relações com Investidores | 3T16 |
Investimento Social Reconhecimento
Parceria
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de
programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em
decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program
(GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia
renovável e mercado de etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência
Energética.
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que
agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que
envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento
ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos
corporativos.
Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o
Ministério do Meio Ambiente em prol de um
desenvolvimento que não comprometa as gerações
futuras
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e
Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como
Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O
Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada
(Charly Braun) e outros.
Relatório Anual de Sustentabilidade
Sétimo ano consecutivo de divulgação do
Relatório de Sustentabilidade no padrão
GRI. O Relatório de 2015, com o seu alto
nível de clareza, transparência e
qualidade, foi reconhecido com a quarta
colocação do Prêmio Abrasca Relatório
Anual, considerando sua categoria de
empresas com receita líquida até R$ 3
bilhões.
Responsabilidade Socioambiental
Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.
22. 22/39Relações com Investidores | 3T16 |
Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,8 bi, ou 50% dos depósitos a prazo.
Folga de capital, com um Índice de Basileia de 15,8%, sendo 15,3% no capital nível I.
Índice de cobertura superior a 6%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos.
Retração de aproximadamente 8% nas despesas de pessoal e administrativas no acumulado dos 9 meses.
Continuidade na gestão de passivos, com destaque para a diversificação das fontes e maior pulverização dos depósitos.
Destaques
24. 24/39Relações com Investidores | 3T16 |
Mix de Receitas
Linhas de Negócio
Diversificação de Produtos e Receitas
Crédito
48,0%
Receitas de
Fianças e Avais
21,9%
Mesa de Clientes
20,0%
Pine
Investimentos
7,2%
Tesouraria
2,9%
9M16
Crédito
66,5%
Receitas de
Fianças e Avais
18,0%
Mesa de Clientes
11,2%
Pine
Investimentos
4,3%
Tesouraria
0%
9M15
25. 25/39Relações com Investidores | 3T16 |
Margem Financeira
Evolução da Margem
Composição da Margem
R$ milhões
3T16 2T16 3T15 9M16 9M15
Margem Financeira
Resultado da intermediação financeira 32 51 1 154 135
Efeito do overhedge (2) (21) 55 (62) 79
Resultado da intermediação financeira 30 30 56 92 214
2,86%
1,97% 2,05%
3T15 2T16 3T16
Margem Financeira
-0,9 p.p.
0,1 p.p.
26. 26/39Relações com Investidores | 3T16 |
Despesas e Índice de Eficiência
Despesas de Pessoal e Administrativas
Despesas e Índice de Eficiência
Rigoroso controle de despesas.
R$ milhões
3T16 2T16 3T15 9M16 9M15
Despesas de pessoal 21 21 22 62 66
Outras despesas administrativas 17 16 20 49 55
Subtotal 38 37 42 111 121
Despesas não recorrentes (3) (3) (4) (9) (7)
Total 35 34 38 102 114
Funcionários1
339 337 375 339 375
1
Inclui terceiros
22
21 21
20
16 17
50,6%
86,7%
77,6%
-200,0%
-150,0%
-100,0%
-50,0%
0,0%
50,0%
100,0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
3T15 2T16 3T16
Despesas de pessoal
Outras despesas
administrativas
Índice de Eficiência
Recorrente (%)
27. 27/39Relações com Investidores | 3T16 |
3.650
3.282 3.172 3.139 3.275
924
794 747 659 520
2.492
2.373
2.250
2.122 2.104
626
485
438
351 339
Set-15 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16
Trade finance: 5,4%
Fiança: 33,7%
Repasses BNDES: 8,3%
Capital de giro : 52,5%
6.933
6.608
6.271
7.691
6.238
-18,9%
-0,5%
1 Inclui cartas de crédito a utilizar.
2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
R$ milhões
Carteira de Crédito
A carteira encerrou o período em R$ 6,2 bilhões...
1
2
28. 28/39Relações com Investidores | 3T16 |
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
Setores Rebalanceamento
...com relevante diversificação setorial.
Crescimento pulverizado (diminuição do ticket médio e aumento do número de clientes).
A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 25% ao longo dos últimos doze meses.
A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares.
38%38%40%41%41%
6%7%6%5%6%
9%9%8%9%6%
11%10%11%8%9%
12%12%14%14%16%
12%12%9%9%10%
12%12%12%14%12%
Set-16Set-15Set-14Set-13Set-12
Imobiliário
Energia
Açúcar e Etanol
Agricultura
Engenharia
Transportes e
Logística
Outros
Imobiliário
12%
Energia
12%
Açúcar e Etanol
12%
Agricultura
11%
Engenharia
9%
Transportes e
Logística
6%
Telecomunicações
5%
Comércio Exterior
5%
Serviços
Especializados
4%
Metalurgia
3%
Comércio
Varejista
3%
Mineração
2%
Materiais de
Construção e
Decoração
2%
Veículos e Peças
2%
Processamento de
Carne
2%
Alimentos
1%
Outros
9%
29. 29/39Relações com Investidores | 3T16 |
7,7%
13,8%
15,1%
4,1%
5,9% 6,1%
0, 0%
2, 0%
4, 0%
6, 0%
8, 0%
10, 0%
12, 0%
- 1, 0%
1, 0%
3, 0%
5, 0%
7, 0%
9, 0%
11, 0%
13, 0%
15, 0%
17, 0%
Set-15 Jun-16 Set-16
Carteira D-H Cobertura da Carteira Total
127%
167% 193%
50%
250%
450%
650%
Cobertura da Carteira D-H Vencida
30 de setembro de 2016
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682
2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682
3Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida
Qualidade da Carteira de Crédito
~85% dos créditos classificados entre AA-C.
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
Garantias
1 2 3
Alienação
Fiduciária de
Produtos
39%
Recebíveis
13%
Alienação
Fiduciária de
Imóveis
45%
Aplicações
Financeiras
2%
0,3%
1,1%
2,1%
1,8%
1,2%
1,7%
0,7%
1,3% 1,5%
set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16 jun-16 set-16
AA-A
23,9%
B
26,4%
C
34,6%D-E
9,8%
F-H
5,3%
31. 31/39Relações com Investidores | 3T16 |
39% 45% 48% 51%
64%
61% 55% 52% 49%
36%
Set-15 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16
Depósitos Totais Outros
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL
Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de
crédito a utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos
... apresentando prazos adequados em relação aos ativos.
Alavancagem
Asset and Liability Management (ALM)
Crédito sobre Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total
R$ milhões
5.9257.409 6.859 6.270 5.908
R$ bilhões
70%
66%
69% 70% 70%
Set-15 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16
6,5x
6,0x
5,6x 5,4x 5,4x
4,4x
3,9x 3,7x 3,6x 3,6x
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Set-15 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança
1,2
0,7
5,2
0,0
0,7
0,5
Obrigações por operações com
compromisso de recompra (REPO)
Financiamento através de títulos e valores
mobiliários
Outras Obrigações
Financiamento por depósitos, títulos
emitidos, empréstimos e repasses
Depósitos à vista
Patrimônio Líquido
Ativos
0,1
0,2
3,7
2,9
0,5
0,9
Passivos
8,3 8,3
Cobertura
de 143%
Ativos vinculados a compromissos
de recompra (REPO)
Outros Ativos
Carteira de Crédito
Títulos e Valores Mobiliários
Ativos Ilíquidos
32. 32/39Relações com Investidores | 3T16 |
Basileia III
Índice de Basileia de 15,8%, sendo 15,3% no capital Nível I.
12,2%
14,1% 14,7% 15,4% 15,3%
0,9%
0,9% 0,4%
0,5% 0,5%
13,1%
15,0% 15,1%
15,9% 15,8%
Set-15 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16
Nível II Nível I
Capital Regulatório
Mínimo (10,5%)
34. 34/39Relações com Investidores | 3T16 |
Balanço Patrimonial
R$ milhões
Set-16 Jun-16 Set-15
Ativo 8.323 8.436 9.920
Disponibilidades 70 71 123
Aplicações interfinanceiras de liquidez 865 836 445
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 2.867 2.893 3.451
Relações interfinanceiras 0 1 1
Operações de crédito 3.655 3.746 4.775
(-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (223) (223) (198)
Operações de crédito - líquido 3.432 3.523 4.577
Outros créditos 971 994 1.310
Permanente 118 119 13
Investimentos 108 108 -
Imobilizado de uso 10 10 12
Intangíveis 1 1 1
Passivo 7.171 7.270 8.739
Depósitos 2.641 1.976 1.846
Captações no mercado aberto 478 612 756
Recursos de aceites e emissão de títulos 1.398 1.913 2.036
Relações interfinanceiras /interdependentes 27 11 13
Obrigações por empréstimos e repasses 1.487 1.542 3.040
Instrumentos financeiros derivativos 813 709 264
Outras obrigações 261 441 719
Resultado de exercícios futuros 66 67 65
Patrimônio líquido 1.152 1.165 1.181
Passivo + Patrimônio líquido 8.323 8.436 9.920
35. 35/39Relações com Investidores | 3T16 |
Demonstrativo de Resultado Gerencial
(ex-efeito overhedge e PDD)
R$ milhões
3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 9M16 9M15
Receitas da intermediação financeira 236 71 94 215 758 401 1.570
Operações de crédito 116 114 122 146 178 352 555
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 99 79 77 93 81 254 232
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 12 (67) (72) (18) 488 (127) 709
Resultado de operações de câmbio 10 (55) (33) (7) 11 (78) 75
Despesas da intermediação financeira (224) (74) (87) (183) (758) (385) (1.510)
Operações de captação no mercado (180) (101) (111) (163) (322) (392) (713)
Operações de empréstimos e repasses (26) 59 50 6 (380) 83 (644)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (17) (33) (26) (26) (56) (77) (154)
Resultado bruto da intermediação financeira 13 (4) 6 32 (0) 16 60
Receitas (despesas) operacionais (25) (23) (24) (37) (53) (71) (121)
Receitas de prestação de serviços 19 15 16 18 26 50 72
Despesas de pessoal (21) (21) (20) (23) (22) (62) (66)
Outras despesas administrativas (17) (16) (16) (19) (20) (49) (55)
Despesas tributárias (3) (5) (7) (6) (2) (14) (16)
Outras receitas operacionais 3 15 10 2 2 28 14
Outras despesas operacionais (6) (11) (8) (7) (36) (25) (70)
Resultado operacional (12) (26) (17) (5) (53) (56) (61)
Resultado não-operacional 3 3 9 3 (1) 15 5
Resultado antes da tributação sobre lucro e
participações (10) (23) (9) (2) (53) (41) (56)
Imposto de renda e contribuição social 7 18 22 22 73 47 111
Participações no resultado (4) (2) (5) (9) (10) (11) (24)
Lucro líquido (7) (7) 8 10 10 (5) 31
36. 36/39Relações com Investidores | 3T16 |
Demonstrativo de Resultado Contábil
R$ milhões
3T16 2T16 3T15 9M16 9M15
Receitas da intermediação financeira 239 92 703 463 1.491
Operações de crédito 116 114 178 352 555
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 99 79 81 254 232
Resultado com instrumentos financeiros derivativos 14 (46) 433 (65) 629
Resultado de operações de câmbio 10 (55) 11 (78) 75
Despesas da intermediação financeira (224) (74) (758) (385) (1.443)
Operações de captação no mercado (180) (101) (322) (392) (713)
Operações de empréstimos e repasses (26) 59 (380) 83 (644)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (17) (33) (56) (77) (87)
Resultado bruto da intermediação financeira 15 18 (55) 78 48
Receitas (despesas) operacionais (25) (23) (53) (71) (188)
Receitas de prestação de serviços 19 15 26 50 72
Despesas de pessoal (21) (21) (22) (62) (66)
Outras despesas administrativas (17) (16) (20) (49) (55)
Despesas tributárias (3) (5) (2) (14) (16)
Outras receitas operacionais 3 15 2 28 14
Outras despesas operacionais (6) (11) (36) (25) (137)
Resultado operacional (10) (5) (108) 6 (140)
Resultado não-operacional 3 3 (1) 15 5
Resultado antes da tributação sobre lucro e
participações (7) (1) (108) 21 (135)
Imposto de renda e contribuição social 4 (4) 128 (15) 190
Participações no resultado (4) (2) (10) (11) (24)
Lucro líquido (7) (7) 10 (5) 31
37. 37/39Relações com Investidores | 3T16 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste
documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas
linhas.
Relações com Investidores
Norberto Zaiet Junior
CEO
João Brito
CFO
Raquel Varela Bastos
Diretora de RI, Captação & Distribuição, Marketing & Imprensa
Luiz Maximo
Coordenador de Relações com Investidores
Kianne Paganini
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
ri.pine.com
ri@pine.com