CTEEP - Apresentação sobre o Resultado de 31/12/2007 - UBS
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A Transmissora Paulista apresentou crescimento de receita operacional líquida de 7,7% em 2007, atingindo R$1,315 bilhões. O lucro líquido teve aumento de 626,5%, chegando a R$855 milhões. A empresa expandiu suas operações com novos investimentos em linhas de transmissão e manteve altos índices de disponibilidade de suas instalações.
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2. Highlights
Receita Oper. Líquida Acréscimo na Receita
R$1.315 milhões - 2007 Revisão/Reajuste Tarifário
R$1.221 milhões - 2006 Ciclo 2007/2008
+ 7,7% + 12,5%
Despesas de Pessoal* EBITDA
(2007 x 2006) R$1.129 milhões 2007
- 38,6% R$ 230 milhões 2006
+ 390,9%
Lucro Líquido
R$855 milhões 2007 Financiamento
R$118 milhões 2006 BNDES
+ 626,5% R$ 764,2 milhões
Remuneração aos acionistas
Base 2006: R$ 200,0 milhões
Base 2007: R$ 822,5 milhões
*Ajustado a efeitos não
recorrentes em 2006 e 2007
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 2
3. Índice
1. A Empresa
2. Informações Econômico-financeiras
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 3
4. Composição do Capital Social
Total: 149,3 Milhões de ações
ON PN
42% 58%
Total ON: 62,6 Milhões Total PN: 86,7 Milhões
OUTROS - (PJ/ADR)
ISA PAR-BR 25,5%
FAZ. SP
89,4%
10,8%
ELETROBRÁS OUTROS - PF
BNDES
9,8% 7,2%
PART
2,9%
OUTROS ELETROBRÁS
0,8% 53,6%
Base: 31/12/2007
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 4
6. Leilão de Transmissão ANEEL - 7/nov/2007
- CTEEP venceu o o Lote A, com 2 Linhas de Transmissão:
- CTEEP venceu Lote A, com 2 Linhas de Transmissão: Colinas –
Ribeiro Gonçalves C2, que liga Colinas, no Tocantins, a Ribeiro
Gonçalves,500 Piauí, e Ribeiro Gonçalves Gonçalves C2 (PI), e C2, que
- LT no KV Colinas (TO) – Ribeiro – São João do Piauí
liga Ribeiro500 KV Ribeiro Gonçalves (PI) – SãoPiauí, ambas em 500 kV;
- LT Gonçalves a São João do Piauí, no João do Piauí C2 (PI);
- - Lance de R$ 28,94 milhões, equivalente um deságio de 56,73%;
Lance de R$28,94 milhões, equivalente a a um deságio de 56,73%;
- - Extensão total: 720 km;
Extensão total: 720km;
- Investimento previsto segundo ANEEL: R$471,2 milhões;
- Investimento previsto segundo ANEEL: R$ 471,2 milhões;
- - Entrada em operação21 meses após aaassinatura do Contrato de
Entrada em Operação 21 meses após assinatura do Contrato de
Concessão;
Concessão.
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7. Informações Operacionais
Telecomunicações
Estações de Microondas 177
Centrais Telefônicas 145
Cabos de Fibras Óticas 1. 800 km
Centros de controle
Centro de Operação da Transmissão
Bom Jardim
Centros de Operação de Retaguarda
Cabreúva
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 7
8. Informações Operacionais
Linhas de transmissão
Extensão de linhas 12.144 km
Extensão de circuitos 18.494 km
Subestações
Número de subestações 102
Número de transformadores 498
Número de reatores 76
Energia transmitida em 2007 132.989 GWh
Capacidade de transformação 42.556 MVA
Número de empregados 1.290
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 8
9. Energia Transmitida em 2007
45.220
41.203
CESP ~ ELETROPAULO
13.517
AES ~ 18.819
CPFL
9.971
DUKE ~
14.525 Bandeirante
309
PETROBRAS
~
EMAE ~ 1.338 7.289 CBA/Gerdau
Carbocloro
557
CBA ~ 13.997 Piratininga
61.233
FURNAS (T)
5.403 14.328 Elektro
4.555 132.989
CEMIG (T)
145 GWh 5.041 Grupo Rede / CMS
Santa Cruz
15
COPEL (T)
1.010 874 Enersul
288
ELETROSUL (T)
488 5.499 Perdas, Cons. Pp.
3 Serv . Auxiliar
LIGHT (T)
351
~ GERADORAS TRANSMISSORAS DISTRIBUIDORAS OUTROS
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 9
10. Disponibilidade de Linhas de Transmissão - 2007
100,0000%
69 kV
100,0%
99,5%
CTEEP 88 kV
99,9961% 99,0% 100,0000%
98,5%
98,0%
440 kV 138 kV
99,9961% 99,9952%
18.495 km circuitos
345 kV 230 kV
Meta – 99,70 %
99,9933% 100,0000%
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 10
11. Disponibilidade de Transformadores - 2007
99,9793%
34,5 kV
100,0%
CTEEP 99,5% 69 kV
99,9580% 100,0000%
99,0%
98,5%
500 kV 88 kV
99,9951% 99,9926%
98,0%
440 kV 138 kV
99,9553% 99,9189%
501 transformadores
345 kV 230 kV
99,9802% Meta – 99,47 %
99,9704%
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 11
12. Disponibilidade de Reatores - 2007
100,0000%
230 kV
100,0%
99,5%
99,0%
98,5%
CTEEP 98,0% 345 kV
99,9602%
100,0000%
100,0% - Manutenções Programadas
76 Reatores
49,7% - Periódicas
50,3% - Aperiódicas (Defeito, Ensaios) 440 kV Meta – 99,50 %
99,9450%
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 12
13. Organograma
Estrutura Anterior
Presidência
Nova Estrutura Secretaria
Gestão Estratégica Auditoria Interna
Organização e
Comunicação
3 qualidade
Diretoria Financeira e Diretoria de Gestão Diretoria de
Diretoria Administrativa RI Organizacional* Diretoria de Operações
Empreendimentos
RH RI Contratos
Planejamento da Expansão
Suprimentos Financeira Manutenção Engenharia
Jurídico Contabilidade Operação Gestão de Obras
TI Planejamento
13
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008
14. Educação Corporativa
2007
Cursos Realizados 532
Participações 7.157
Carga Horária - Aula 8.302
• Investimentos no treinamento de nossos colaboradores
com foco na especialização;
• A Empresa contava com 1.290 funcionários em
31/12/2007, tendo começado o ano com 2.412
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 14
15. Políticas Corporativas
1. Política Social
2. Política de Aquisição de Bens e Serviços
3. Política Ambiental
APROVADAS EM:
2007
4. Política da Qualidade
5. Política de Comunicação
6. Política de Controles Internos
7. Política de Gestão Humana
2008
8. Política de Saúde Ocupacional
9. Política para Gestão Integral de Riscos
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 15
16. Compromissos: nossos grupos de interesses
Crescimento com rentabilidade e
geração de valor
Construir relações
Construir relações de
sustentáveis, com
confiança e transparência,
qualidade, custos
ACIONISTAS através da eqüidade de
competitivos, E informações e regras claras
comunicação confiável e INVESTIDORES
nos processos de compras
transparente
de bens e serviços.
CLIENTES FORNECEDORES
RSE
CTEEP
Respeitar os Direitos Humanos; prestar
serviços com qualidade e eficiência,
ESTADO SOCIEDADE fornecer informação de interesse
Fortalecer o Estado de público e contribuir para o
Direito desenvolvimento sustentável e para o
bem estar social
COLABORADORES
Contribuir para o desenvolvimento integral de
seus colaboradores e valorizar sua
contribuição para a organização.
16
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008
18. Demonstração dos Resultados
R$ Milhões
2007 2006 VAR%
Receita operacional líquida 1.315.414 1.220.882 7,7
Despesa Operacional -186.536 -990.589 -81,2
EBITDA 1.128.878 230.293 390,2
EBITDA % 85,8% 18,9% 354,0
Depreciação -172.662 -169.417 1,9
Lucro operacional 804.313 137.430 485,3
Resultado não operacional 78.210 -31.849 -345,6
Lucro Bruto 882.523 105.581 735,9
IR & CSLL -265.777 -42.183 530,1
+ Juros s/ Capital Próprio 238.737 54.354 339,2
Lucro Líquido 855.483 117.752 626,5
Margem Líquida 65,0% 9,6% 577,1
Lucro por ação (*) 5,73 0,79 625,3
(*) (2006 por lote de mil) do capital social ao final do exercício – R$
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19. Receita de Uso da Rede Elétrica
R$ Milhões
2007 2006
Rede básica
Ativos existentes 1.062.440 1.038.691
Novos investimentos 236.746 140.590
Superávit (déficit) 11.270 2.481
Parcela de ajuste 11.799
1.322.255 1.181.762
Demais instalações de transmissão - DIT
Ativos existentes 74.951 84.754
Novos investimentos 22.722 21.571
Parcela de ajuste 8.751
106.424 106.325
Encargos
Conta de consumo de combustível – CCC 62.163 59.747
Conta de desenvolvimento energético – CCE 46.195 37.941
PROINFA 11.211 6.635
119.569 104.323
Parcela de ajuste -5.340
1.548.248 1.387.070
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 19
20. Evolução da RAP
R$ milhões
DESCRIÇÃO jul/07 jul/06 Var. %
1. SE - SERVIÇO EXISTENTE (REAJ. IGP-M ATÉ 2015) 1.211,1 1.155,8 4,8
1.1- RBSE 940,5 900,2 4,5
1.2- DITs - SE 270,6 255,6 5,9
1.2.1- DISTRIBUIDORAS 267,8 253,0 5,9
1.2.2- GERADORAS 2,8 2,6 5,8
2. NI - NOVOS INVESTIMENTOS 206,7 158,5 30,5
2.1- LEILÃO-LT CHAV/BOT (SEM REVISÃO) 12,0 11,5 4,4
2.2- ATÉ JUNHO/2005 (REVISÃO 2007) 99,3 123,9 -19,9
2.3- APÓS JUNHO/2005 (REVISÃO EM 2009) 93,7 23,0 307,4
2.4- AO&M - INSTALAÇÕES DE TERCEIROS 1,7 0,0
3. RECEITA NORMAL (SE + NI) 1.417,9 1.314,2 7,9
4. Parcela de Ajuste 60,7 0,2 30240,6
4.1- Superávit / Déficit de Arrecadação 70,6 62,5 12,9
4.2- Parcela de Ajuste Revisão Tarifária -33,3 0,0
4.3- Parcela de Ajuste PIS/COFINS 6,7 -62,3 -110,8
4.4- Parcela de Ajuste / Receita Retroativa 16,7 0,0
5. Total da Receita 1.478,5 1.314,4 12,5
20
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008
21. Despesas Operacionais
R$ Milhões
2007 2006 Var.
Pessoal 115 820 -86,0%
Serviços 71 96 -26,1%
Depreciação 173 169 1,9%
Outros 1 75 -98,7%
Total 359 1.160 -69,0%
Principais efeitos não recorrentes:
1. CETEMEQ – 1º Trimestre de 2007 – R$ 28 milhões em reversão de provisão, além de
R$ 55 milhões na receita financeira, e R$ 70 milhões em reversão de provisão não
operacional;
2. Reversão de provisão de PIS/Cofins – 3º Trimestre de 2007 – R$ 11 milhões;
3. Reversão demais provisões – 3º e 4º Trimestre de 2007 – R$ 43 milhões; e
4. Provisão para Programa de desligamento voluntário – 4º Trimestre de 2006 – R$ 475
milhões, e Ajustes Fundação CESP – 4º Trimestre de 2007 – R$ 97 milhões.
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 21
22. EBITDA 2007 Ajustado
R$ Milhões
EBITDA Reversão Reversão Ajustes CVM EBITDA
CETEMEQ Ajustes PDV
Realizado COFINS Contingências 371 Ajustado
EBITDA 1.128,9 (28,0) (11,1) (43,3) 74,7 (96,8) 1.024,4
Margem EBITDA 85,8% 77,9%
Os ajustes efetuados no EBITDA excluem os efeitos não recorrentes ocorridos no
ano de 2007
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 22
23. Empréstimos e Financiamentos
R$ Milhões
2007 2006
Longo
Circulante prazo Total Total
Moeda Nacional
BNDES 1.881 400.177 402.058
Banco Safra 50.172 50.172
Banco Alfa 70.000 70.000
Banco do Brasil 10.082 10.082
Eletrobrás 56 536 592 642
132.191 400.713 532.904 642
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 23
24. Principais Indicadores
Em %
2007 2006
DESPESA OPER. / REC. LÍQUIDA 31,1 59,8
PESSOAL / RECEITA LÍQUIDA 8,7 67,2
EBITDA / RECEITA LÍQUIDA 85,8 18,9
LUCRO LÍQ. / RECEITA LÍQUIDA 65,0 9,6
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 24
25. Análise Econômico-financeira
400.000 150,0%
362.443
315.521
300.000 105,2%
244.134 236.323 90,1% 100,0%
214.588
74,2%
200.000 67,2%
160.728
144.954 71,0%
56,3% 50,0%
52,3%
100.000
- 0,0%
1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07
(100.000)
-50,0%
(200.000)
-100,0%
(300.000) -107,1%
(319.523)
(400.000) -150,0%
EBITDA Margem EBITDA Em R$ Milhares
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 25
27. Evolução do valor das Ações
680 TRPL3: 691,26
640 TRPL4: 630,77
600
560
520
480
440
IBOV: 451,29
400
360
IEE: 381,30
320
280
240
200
160
120
80
40
0
15.0
Base 100 -
d e z-
a b r- 0
d e z-
ag o -
ag o -
d e z-
d e z-
ag o -
d e z-
a b r- 0
ag o -
d e z-
d e z-
a b r- 0
ag o -
a b r- 0
a b r- 0
ag o -
a b r- 0
cotação de
2.20
fechamento
07
04
05
06
02
03
01
05
06
07
02
03
04
5
6
7
2
3
4
0
8
Período: 28/12/01 a 15/02/2008
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 27
28. Evolução no Mercado
R$ por ação
41,00
38,70
45
35,60
35,36
40
31,80
30,62
30,10
35
26,40
COTAÇÕES
30
25
14,60
13,85
12,10
20
11,40
15
6,50
5,61
5,45
5,15
10
5
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 15/2/2008
TRPL3 TRPL4
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 28
29. Volume Médio Diário de Negociação – Ações PN
22,0 Em R$ Milhões 21,1
20,0
18,0
16,0
15,3
14,0
12,5
12,0 11,5
10,0 9,5 9,5
9,0
8,0
7,2 7,5
6,0
4,0
jun/07 jul/07 ago/07 set/07 out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08*
* Até 13/02
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 29
30. -
se
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
t/0
no 2
v/
0
ja 2
n/
0
m 3
ar
/0
m 3
ai
/0
3
ju
l/0
se 3
t/0
no 3
v/
0
ja 3
n/
0
m 4
ar
/0
m 4
ai
/0
4
ju
l/0
se 4
t/0
no 4
v/
0
ja 4
n/
0
m 5
ar
/0
m 5
ai
Valor Patrimonial
/0
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008
5
ju
l/0
se 5
t/0
no 5
v/
0
ja 5
n/
0
m 6
ar
/0
Valor de Mercado
m 6
ai
/0
6
ju
l/0
Valor da Companhia
se 6
t/0
no 6
v/
0
ja 6
n/
0
m 7
ar
/0
m 7
ai
/0
7
ju
l/0
se 7
t/0
no 7
v/
07
R$ milhares
3.948.807
5.568.385
30
31. Remuneração ao Acionista
900.000 R$ milhares
822.496
800.000
700.000
600.000
500.000
400.000
336.654
300.000
199.953
200.000
100.000 75.000
-
2004 2005 2006 2007*
(*) Desse montante, R$ 170 milhões foram deliberados e pagos em 2008
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 31
32. Plano de Investimentos
600
554
R$ milhões
503
500
439
400
300 285
200
100
-
2007 2008 2009 2010
O Plano de Investimentos apresenta para os próximos 3 anos (2008-2010) um
total de R$ 1,34 bilhão e não inclui investimentos com as LTs do Leilão ganho em
7/11/2007.
32
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008
33. As declarações contidas neste relatório relativas
à perspectiva dos negócios da Empresa, às
projeções e resultado e ao potencial de
crescimento da Empresa constituem-se em
meras previsões e foram baseadas nas
expectativas da administração em relação ao
futuro da Empresa. Estas expectativas são
altamente dependentes de mudanças no
mercado, do desempenho econômico geral do
País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.
São Paulo, 20 de fevereiro de 2008 33