Este documento apresenta a história e os destaques da LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A., uma das maiores empresas de intermediação imobiliária do Brasil. A empresa tem mais de 70 anos de experiência no mercado, atua em todo o país e possui uma vasta rede de corretores. Seu modelo de negócio é baseado em serviços de consultoria para incorporadoras imobiliárias.
2. Aviso Importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“Lopes”) datadas de 30 de Junho de 2010. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria
ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem
como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
2
4. O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar ao da Lopes
Lançamento e venda de 14
edifícios comerciais na Av.
Paulista
Sr. Francisco Lopes Introduz o conceito de
Lançamento e venda de 11
inicia suas atividades clubes de condomínios
edifícios comerciais na Região
intermediando a Conquista do primeiro
da Faria Lima
venda de prêmio Top Imobiliário em
Criação do sistema de
propriedades 1993 – Maior Corretora
lançamento com estandes de
Primeiro vendas e material de Imobiliária
comercial de TV marketing, atraindo clientes
de um especialmente durante o final 00 s
empreendimento de semana
imobiliário Torna-se referência em
lançamentos imobiliários e
90 s
apresenta seu novo logo
80 s
70 s
60 s
50 s Torna-se um importante “player” no
40 s segmento de loteamentos
Identifica a Marginal
1935 Pinheiros como uma área
Em uma década, triplica de tamanho,
reforçando sua posição de liderança
atrativa e lança um dos
Conquista o prêmio Top Imobiliário
primeiros edifícios na
pela 16ª vez consecutiva
Inicia parcerias de região
longo prazo com a Realiza seu IPO
Primeiro logo da
Companhia Gomes de Almeida Inicia a venda de flats Inicia sua expansão geográfica
Lançamento dos Fernandez (Gafisa) Website da Lopes se torna líder no
primeiros edifícios Sócia do Grupo Espírito mercado imobiliário
dentro do conceito Santo na venda de um dos Joint Venture com o Banco Itaú para
de condomínios maiores lançamentos em criação de uma promotora de
Lisboa: Parque dos financiamentos imobiliários
Príncipes (CrediPronto!)
4
5. Destaques de Investimentos
Administração Modelo de Negócio
Experiente e Simples e Focado
Excelente Baseado na Criação
Histórico de Valor
de Negócio
Principal Canal de
Escala e Alcance Distribuição da
Incomparáveis Indústria com um
Plano de
Nacionalização
Negócio de Baixo
Reestruturação para Risco com Base de
enfrentar novas Clientes Diversificada:
condições de mercado Companhia Geradora
de Caixa
5
6. Atuação da Lopes
Foco no
mercado Joint Venture
Atua no Dedica-se à secundário, com o Banco
mercado de baixa renda, modelo único de Itaú no
lançamentos de comercializando lojas próprias e fornecimento de
média e alta imóveis de até rede de crédito
renda R$180 mil credenciadas imobiliário
6
7. Modelo de Negócio Simples e Focado…
Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor
agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses
Cliente - Incorporador Cliente - Comprador
operamos?
Como
Relacionamento formal por 176.287 compradores efetivos1
meio de contratos 1.706.559 consumidores
Mais de 230 clientes cadastrados em nossa base
de dados
Preço da
Reconhecimento
R$ 100
Unidade
Como auferimos receita?2,3
de Receita
R$ 2,22
R$ 3,00
R$ 0,16
R$ 10 R$ 0,62
Incorporadora
R$ 5,00
Entrada Comissão R$ 1,15
Bruta R$ 2,00
R$ 0,85
Corretores
+ Gerentes
1 Dado até 13/09/2010 no Brasil.
2 Dados ilustrativos não-financeiros Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria Jurídica
3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo
7
9. Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário
O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes….
Incorporação Imobiliária
Dinâmica do Mercado Imobiliário
Capital de Giro
é Fundamental
Velocidade de
Pré-Venda Vendas Concentrada
no Período de
Velocidade de Lançamento
Vendas é
Fundamental para a
Lucratividade
Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas
Mais de 9.000 Corretores
…e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância
9
10. Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação
Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na
aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.
Formata os
Produtos Cria Estratégias
Determinando Realiza Pesquisa Desenvolve as Coordena os Coordinates
Atendendo Otimiza de Vendas
a de Mercado Campanhas Eventos para Product
aos Desejos e a Negociação Específicas
Vocação do Feita por de Marketing Lançamento Launching
Necessidades de Mídia para cada
Local Especialistas de Produtos Events
dos Produto
Compradores
10
11. Lopes: O Círculo Virtuoso que a faz da Lopes a Melhor Empresa de
Vendas do Mercado Imobiliário.
Vendas Produtos
Velocidade de Vendas VSO %
LOPES X YUNY
VSO – Q3 09 (VGV R$)
45,2%
40,0%
37,3%
32,8% 32,0%
29,3%
25,4% 25,1% 24,7% 24,3%
23,2% 22,4% 21,9%
Lopes São Paulo 2008 Lopes São Paulo 2009 Yuny São Paulo 2008 Yuny São Paulo 2009 20,9%
18,1%
16,3% 15,2%
LOPES X HELBOR
EZTEC MRV Helbor PDG Realty Cyrela LOPES Trisul Gafisa Even Rodobens Agre CCDI Tenda Rossi Tecnisa Brookfield CR2
BRASIL
Lopes São Paulo 2008 Lopes São Paulo 2009 HELBOR 2008 HELBOR 2009
13 12
Inteligência de Vendas Corretores
Clientes
11
12. Website Institucional
Evolução da Audiência Site Lopes
4.248.592 4.348.621
3.523.517
3.533.156
2.432.703 2.578.826
2.195.698
2.018.064
1.308.093
594.442
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Forte Investimento O site mais visitado Aumento da Maior conversão
em mídia online do setor imobiliário geração de Leads em vendas
Fonte: Google Analytics,
12
13. Diferencial Competitivo
Cultura “Lopes” em todas
as unidades de diferentes
estados
Uma única marca, Integração Nacional
reconhecida pelo mercado de Sistemas
Identidade que a diferencia
das outras empresas
Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada
13
14. Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado
ALTA L Itaim– Abr/10 CASE
Local Itaim Bibi/ SP 90% vendido.
Incorporador: Trisul
Vendas 40un. – R$ 9.000/m²
Área Útil 158 / 253m²
MÉDIA-ALTA Upper Side Batel– Mai / 10 CASE
Local Batel/ PR 96% vendido.
Incorporador: Ciromac.
Vendas 172 un. – R$ 5.000/m²
Área Útil 26 / 116m2
MÉDIA Passione Freguesia– Jun / 10 CASE
Local Freguesia do O./ SP 100% vendido.
Incorporador: Open (Even)
Vendas 279 un. – R$ 3.650/m²
Área Útil 65/ 70m²
Máximo Guraulhos II – Abr / 10 CASE
ECONÔMICA
Local Vila Augusta/ Guarulhos 100% vendido.
Incorporador: Cury
Vendas 420 un. – R$ 2.580/m²
Área Útil 45 / 54m2
Helbor Offices II – Jun / 10 CASE
COMERCIAL
Local Santo Amaro/ SP 100% vendido.
Incorporador: Helbor
Vendas 279 un. – R$ 6.800/m²
Área Útil 33 / 47 m²
Notas: Relatórios Gerenciais.
Absorção calculada sobre unidades disponíveis 14
16. Expansão Nacional da Lopes
SUDESTE:
São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da
Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008)
e uma parcela de earn out.
Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das
operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 10% adicionais
da Patrimóvel em julho de 2010, totalizando 20% de participação na
empresa.
CE
RN Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76
milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
PE
Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das
operações em fevereiro de 2008.
BA SUL:
Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani,
DF em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de
GO earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de
MG call/put.
ES CENTRO-OESTE:
SP RJ Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por
R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
PR
Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em
SC agosto de 2008.
NORDESTE:
RS
Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em
outubro de 2007.
Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007,
por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em
Lopes acompanha os movimentos dos principais setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put.
incorporadores brasileiros, consolidando sua Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em
janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn
posição de maior player de consultoria e vendas. out.
16
17. Mix de Mercado Lopes
13% 10% 11% 13% Outros*
16%
6% 6%
6% 6% Nordeste
6%
7% 12% 10% 11% Sul
9%
16% 14% 14% Brasília
17%
21% 5%
5% 6% Rio de Janeiro
5%
6%
53% 52% 54%
49%
São Paulo
42%
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
*Outros: ES, MG, GO e a Cidade de Campinas.
17
19. HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 180 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
19
20. Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico
Em 2009, a Habitcasa se tornou
correspondente da Caixa
Única Imobiliária
As vendas no 2T10 especializada no
cresceram 50% em segmento econômico,
relação ao 2T09 tanto em vendas como
em consultoria
1.561 unidades Ticket Médio no 2T10
vendidas no 2T10 foi de R$146 mil
Velocidade de Vendas
de 65% no 2T10
20
21. Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário
VGV Contratado
Total de VGV contratado = R$ 3.410 milhões
2T10
2T09
13%
15% 22%
25%
27% 39%
22% 38%
Unidades Contratadas
Total de unidades vendidas = 12.369
2T10
2T09
7% 5%
13% 17% 34%
37%
43% 44%
21
22. Aumento da Demanda Potencial
Valor da Unidade Empréstimo
R$120.000 R$96.000
30% de comprometimento 80% do valor total
de renda financiado
Em salários mínimos Prestação Mensal (R$)
Maturidade em anos Maturidade em anos
10 15 20 25 30 10 15 20 25 30
12% 13 11 10 10 9 12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987
11% 13 10 9 9 9 11% 1.322 1.091 991 941 914
Taxa de juros (%)
Taxa de juros (%)
10% 12 10 9 8 8 10% 1.269 1.032 926 872 842
9% 12 9 8 8 7 9% 1.216 974 864 806 772
8% 11 9 8 7 7 8% 1.165 917 803 741 704
7% 11 8 7 6 6 7% 1.115 863 744 679 639
6% 10 8 7 6 6 6% 1.066 810 688 619 576
5% 10 7 6 5 5 5% 1.018 759 634 561 515
22
23. Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas...
Renda Mensal (Milhões
2007 2008
% da população com renda mensal entre de Famílias)
R$1.064 a R$4.561 (público alvo do programa)
Até R$1.000 31,7 53% 29,1 31%
52,0 De R$1.000 a R$2.000 15,5 26% 27,6 29%
47,0 De R$2.000 a R$4.000 8,4 14% 21,8 23%
40,0 De R$4.000 a R$8.000 3,3 5% 11 12%
38,0
36,5 37,4 De R$8.000 a R$16.000 1,1 2% 4,3 5%
32,5
De R$16.000 a
0,3 0% 1,3 1%
R$32.000
Acima de R$32.000 0 0% 0,3 0%
TOTAL 60,3 100% 95,4 100%
1992 1995 1998 2001 2004 2007 2008
Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young
Fonte: FGV
Recursos “Minha Casa, Minha Vida 2”
Recursos Programa
“Minha Casa, Minha Vida”
1 9,5
7,5
71,7
62,2
34
25,5
Orçamento da FGTS TOTAL
Orçamento FGTS BNDES TOTAL União
da União
Fonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida” 23
24. ...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário
Novas Novas % Financiada
Moradias Total de
moradias moradias de novas
(em milhares) moradias
formadas financiadas moradias
2002 48.035 1.530 83 5%
2003 49.710 1.675 104 6%
2004 51.752 2.042 112 5%
2005 53.114 1.362 101 7%
2006 56.610 1.496 151 10%
2007 56,343 1.733 166 10%
Fonte: IBGE, BC
Crédito à Habitação (R$ bilhões)
10,2
6,9
7 25,2
5,5 18,4
3,8 3,9 9,3
2,2 3 4,9
2003 2004 2005 2006 2007 Poupança até
Out 2008 FGTS
até Nov 2008
Financiamentos com Recursos FGTS
Financiamentos com Recursos da Poupança
Fonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV 24
25. Minha Casa Minha Vida
O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi
Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades
41% possuem renda familiar mensal
Total de famílias 10% possuem intenção de
entre 3 e 10 salários mínimos, com o
residentes em São Paulo compra de imóvel novo nos
pacote essas famílias passam a ser
próximos 12 meses
potenciais compradores
Estima-se que há demanda
para 140 mil unidades na
(3,4 milhões de famílias) (1,4 milhão de famílias)
Capital Paulista dentro do
“Minha Casa, Minha Vida”.
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento
estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos . 25
26. Minha Casa Minha Vida
Medidas Até 3 salários mínimos De 3 a 10 salários mínimos
R$10 bilhões
Aporte do Governo R$16 bilhões pela União
(2,5 bilhões União e 7,5 bilhões FGTS)
Subsídio Integral -
Seguro Isenção Redução
Redução
Custos Cartoriais Isenção (90% de 3 a 5 salários mínimos
80% de 5 a 10 salários mínimos)
Unidades por Faixa de Renda Distribuição Unidades Pela Região Sudeste
5%
0 a 3 salários mínimos 20%
40% 24% Espírito Santo
3 a 4 salários mínimos
10% Minas Gerais
50%
4 a 5 salários mínimos Rio de Janeiro
10%
21% São Paulo
5 a 6 salários mínimos
20%
6 a 10 salários mínimos
26
27. Minha Casa Minha Vida 2
Medidas Até 3 salários mínimos Entre 3 e 10 salários mínimos
R$25 bilhões
Aporte do Governo R$37 bilhões
(15,5 bi União e 9,5 bi FGTS)
Subsídio Integral -
Seguro Isenção Redução
Redução
Custos Cartoriais Isenção (90% de 3 a 5 salários mínimos
80% de 5 a 10 salários mínimos)
Unidades por Faixa da Renda
10%
0 a 3 salários mínimos
30%
3 a 6 salários mínimos 60%
6 a 10 salários mínimos
27
29. Joint Venture Itaú Lopes
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
Base de dados de clientes impar Excelência na prestação de serviços
no mercado brasileiro Condições e termos de financiamento
Operação integrada e consistente competitivos
com o processo de venda, Velocidade e qualidade de
incluindo plano de remuneração processamento
baseado em incentivos Experiência em análise de crédito
Exposição à mídia da Lopes Histórico de sucesso em financiamento
e joint ventures
Posição de
liderança nos Excelência Marcas de
respectivos de gestão grande valor
mercados
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
29
30. CrediPronto!
Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
Análise de Avaliação do Emissão do Liberação dos
Crédito Análise Jurídica Recursos
Imóvel Contrato
Até 3
24 2 dias 3 dias 5 dias
dias
horas úteis úteis úteis
úteis
Eficiência na Liberação de Crédito
Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição 30
31. CrediPronto!
Única empresa de financiamento imobiliário do
mercado e dificilmente copiável
Foco no Mercado Secundário
Oportunidade de Atuar no Mercado Primário com
Incorporadores Menores
Vantagens Competitivas
Eficiência na liberação do financiamento;
Agilidade nos prazos; e
Melhores custos no processo.
31
32. CrediPronto!
Volume Financiado
(R$ MM)
232,9
146,0 375%
436%
49,0
27,2
2T09 2T10 1S09 1S10
A CrediPronto! financiou no 2T10 R$146,0 milhões, o que significou um volume de financiamentos para
o ano de R$232,9 milhões.
32
34. Guidance CrediPronto!
Guidance de Geração de
Financiamentos 2010
(R$ MM)
43%
500
350
Guidance Anterior Guidance Revisado
A Companhia anuncia seu novo guidance de financiamentos da CrediPronto! para 2010 de R$500
milhões.
34
35. Pronto!
São 200 lojas em 12
estados
30 lojas próprias
+
170 lojas credenciadas
35
36. Aquisição Mercado Secundário
17 de agosto de 09 de setembro de
Data da Aquisição 8 de julho de 2010 23 de julho de 2010
2010 2010
Participação 51% 51% 51% 51%
Vila Nova
Conceição, São Niterói, Rio de Janeiro São Paulo - SP São Paulo –SP
Atuação
Paulo - SP - RJ
R$7,1 milhões (R$1,8
R$17,3 milhões
milhões + R$0,3 R$11,7 milhões
R$ 2,6 milhões (R$900 (R$6,0 milhões +
milhão de (R$4,7 milhões +
Pagamento mil + R$1,7 milhão de R$11,3 milhões em
investimentos + R$7,0 milhões em
earn out) earn out).
R$5,2 milhões de earn out).
earn out)
36
38. Sinergia entre Credipronto! e Pronto! – Vantagem Competitiva
Facilidade de acesso
ao Crédito Canal de
(Financiamento) Distribuição
Atuação em conjunto significa vantagem competitiva dificilmente replicável.
38
40. Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional
Pirâmide Etária no Brasil Segmentos por Renda no Brasil
Renda acima de
A/B 16% US$ 2.509
acima de 70
60 a 64 Homens Mulheres
Renda entre
50 a 54 52%
C US$ 582 e US$ 2.509
40 a 44
30 a 34
Renda entre
20 a 24 D
14%
US$ 419 e US$ 582
10 a 14 Renda abaixo de
19%
0a4 E US$ 419
-6% -4% -2% 0% 2% 4% 6%
47 milhões de residências
Fonte: IBGE
Fonte: FGV
Déficit Habitacional Quantitativo
Déficit Habitacional Qualitativo
(milhões de residências)
7,9
6,7
6,3
5,8 1,8x Brasil
5,4
4,0x México
9-10x G-7
Fonte: Credit Suisse
1991 2000 2006 2007 2008
* O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para
Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades diferentes residências ao longo de suas vidas.
40
45. O Mercado Secundário
Diferença (em %) entre o preço médio por m²
Mercado Imobiliário por Segmento
em lançamentos vs. imóveis usados
(Total em R$ Bilhões, % do total de VGV)
118 100%
Primário 37%
19
13 11
9
63% EUA Espanha África do Sul México
Secundário
Na cidade de São Paulo, a diferença é ainda maior, entre 30% ~ 50%
Brasil
Fonte: Arrecadação de ITBI, Prospecto Gafisa, Relatório Cushman Wakefield e análise da equipe
45
46. Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário
Disponibilidade de Financiamento Tendência Econômica Positiva
Taxas menores, prazos mais longos; O Brasil é a maior economia da
Aumento dos limites SFH e FGTS; América Latina, e apresenta estabilidade
econômica, política e social;
Aumento da participação do setor Fundamentos econômicos positivos:
privado; 1. Risco-país em níveis históricos mínimos
No Brasil, o crédito imobiliário 2. Inflação sob controle
representa 10-20% do crédito total, 3. Dívida externa em níveis baixos
inferior a outros países (70%).
4. Taxa de desemprego em queda
Déficit Habitacional
Desenvolvimento do Setor Imobiliário
Aumento da intenção de compra dos
Déficit estimado em 7,5MM de consumidores;
domicílios; Tecnologia alcançada nas duas pontas
Moradias de baixa qualidade para Produtos com atributos mais sofisticados
média e baixa renda. para o segmento médio;
Tecnologia na construção no segmento
econômico;
Desenvolvimento de novos
mercados no país.
46
48. Índice Lopes de Confiança (ILC) – Agosto/10
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário
Índice Lopes de Confiança (ILC)
Agosto/10
153,4 157,8
147,4 145,3 145,9
142,8 142,1 146,3
137,5 141,3 137,6 138,7 142,3 143,3
133,8 134,4 136,6 138,0 133,2
131,6 131,7 133,7
127,0 128,2 127,4 131,3 131,0
124,7 124,1 125,3 127,5 130,0 128,7
116,3 119,0 120,3 115,5 117,5 117,6 120,4 118,5 122,0 118,8 121,1
118,0 114,4 116,0
111,2 124,1
105,7 109,4 105,3
100,8 100,5 99,3
100,0 98,7
87,2
86,8
82,0
jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jun/10 ago/10
Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando
monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 559 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato
com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
(base: jan/2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
48
49. Índice Lopes de Confiança (ILC) – Agosto/10
(base: jan2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
49
51. Velocidade de Vendas sobre Oferta
VSO Consolidado Brasil Lopes VSO Habitcasa
65,4%
60,7%
36,4%
25,9%
2T09 2T10 2T09 2T10
*Informações Gerenciais
O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.
51
52. Velocidade de Vendas Habitcasa
Velocidade de Vendas HBC x Houses
70%
60%
50%
40%
Média geral
das Houses 30%
20%
10%
0%
-10%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Mês
A Velocidade de Vendas da Habitcasa se comprova ser muito maior que a média
das Houses.
Fonte: GNP Lopes
52
57. Comissão Líquida por Mercado
Evolução da Comissão Líquida
3,0%
2,9% 2,8% 2,8% 2,8% 2,8%
2,6% 2,6%
2,5% 2,5% 2,5% 2,6% 2,5%
2,2% 2,2% 2,3% 2,2% 2,3%
2,1% 2,1%
São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
57
58. Resultado 2T10
A receita da
CrediPronto! não
inclui o spread dos
financiamentos
Resultado 2T10
(R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO
Receita Líquida 76.147 3.540 181 79.868
Custos e Despesas Operacionais (36.615) (2.861) (1.025) (40.501)
Despesas de Stock Option (CPC 10) (816) (816)
Apropriação de Despesas do Itaú (238) (238)
EBITDA Pro-Forma 39.294 679 (844) 39.129
Margem EBITDA Pro-Forma 52% 19% -466% 49%
Lucro Líquido Pro-Forma 24.915 330 (1.238) 24.007
Margem Líquida Pro-Forma 33% 9% -684% 30%
Sem os efeitos da Pronto! e da Brasília obteve um lucro de R$8,3
Credipronto!, o EBITDA da Lopes seria milhões, enquanto que Campinas
de R$39 milhões, com margem de 52%, obteve um lucro de R$2,1 milhões, o
já o Lucro Líquido seria de R$25 que explica a participação dos
milhões, com margem de 33%. minoritários de R$6,0 milhões.
1 EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos de Stock Option.
2 Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos de Stock Option.
58
61. Guidance de Vendas
(R$ BI)
12,0 – 12,5
32%
9,3
Vendas 2009 Guidance 2010
* O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse
material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a
Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte,
performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros
arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio.
61
63. Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes
Dois componentes sazonais:
• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais
prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.
• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos
devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.
41%
37%
32% 33%
31%
29% 29% 28%
25% 24%
22% 23% 23%
21% 22%
17% 18%
16% 15%
14%
2005 2006 2007 2008* 2009
1T 2T 3T 4T
Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
63