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- 2. Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 2
- 3. Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 3
- 4. Introdução Forma de Apresentação das Informações Operacionais e Financeiras ► As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam i) 100% das operações da CEMAR, excluindo 34,89% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 65,11%, ii) 100% das operações da CELPA, excluindo 3,82% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultado na participação de 96,18%; e iii) 100% das operações da Equatorial Soluções, que por sua vez, consolida 100% dos resultados da comercializadora Sol Energias, excluindo 49% dos minoritários antes do Lucro Líquido. ► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 100% dos resultados da CELPA . ► As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais da CEMAR e CELPA (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informações financeiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários do período, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias. 4
- 5. Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 5
- 6. Destaques Operacionais ► O volume total de energia faturada da CEMAR atingiu 1.440 GWh no 4T13, 13,8% superior ao 4T12. O volume total distribuído pela CELPA (mercados cativo e livre) somou 1.985 GWh no 4T13, o que representa crescimento de 14,6% no período. ► Na CEMAR, as perdas de energia dos últimos 12 meses encerrados no 4T13 representaram 19,2% da energia requerida, com redução de 1,1 p.p. em relação aos 20,3% verificados no 3T13. Na CELPA, as perdas totais encerraram o trimestre em 35,5% da energia requerida. ► No 4T13, os índices de DEC e FEC da CEMAR (acumulados dos últimos 12 meses) foram de 18,9 horas e 10,9 vezes respectivamente, melhoras de 12,8% e 0,7%, quando comparados aos índices observados ao final do 4T12. Na CELPA, estes mesmos indicadores encerraram o período com melhoras de 27,7% e 25,4%, respectivamente. 6
- 7. Destaques Financeiros ► A receita operacional líquida (ROL) do 4T13 atingiu R$1.329 milhões, crescimento de 15,8% em relação à ROL do 4T12, o que reflete o início de consolidação da Celpa apenas a partir de novembro de 2012. ► No 4T13, o EBITDA Consolidado somou R$131 milhões, queda de 21,1% em relação ao valor do 4T12, principalmente em virtude do reconhecimento de maiores custos com compra de energia. ► O resultado líquido do trimestre foi um prejuízo de R$ 62 milhões, também reflexo principalmente do maior reconhecimento de custos de compra de energia. ► No 4T13, os investimentos consolidados da Equatorial totalizaram R$261 milhões e foram 1,1% maiores do que os realizados no 4T12. ► Dividendos Propostos: R$ 17,9 milhões, equivalentes a R$ 0,09 por ação, ou 25% do Lucro Líquido ajustado. 7
- 8. Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 8
- 9. Mercado de Energia - CEMAR ► CEMAR: Crescimento de 13,8% na demanda de energia no 4T13, alcançando 1.440 GWh. Consumo de Energia Elétrica por Classe (MWh) CLASSE DE CONSUMO * (MWh) 4T12 3T13 4T13 Var. 2012 2013 Var. Residencial 602.968 658.860 690.103 14,5% 2.257.539 2.563.490 13,6% Industrial 124.489 127.738 142.688 14,6% 479.727 497.447 3,7% Comercial 253.985 272.786 287.226 13,1% 960.422 1.062.255 10,6% Outros 284.782 302.309 320.317 12,5% 1.098.354 1.164.727 6,0% 1.266.225 1.361.693 1.440.335 13,8% 4.796.041 5.287.920 10,3% TOTAL (*) Não inclui co nsumo pró prio e vendas à CEP ISA Balanço Energético (MWh) Bal. Energético (MWh) 4T12 3T13 4T13 Energia Requerida 1.619.756 1.699.003 1.745.389 Energia Vendida (*) 1.268.309 1.363.727 1.442.845 351.447 335.276 Perdas Var. 2012 2013 Var. 7,8% 6.059.292 6.552.861 8,1% 13,8% 4.804.022 5.296.492 10,3% 302.544 -13,9% 1.255.270 1.256.370 0,1% (*) Inclui venda às classes, co nsumo pró prio e vendas à CEP ISA 9
- 10. Distribuição – Perdas de Energia da CEMAR 10
- 11. Distribuição – DEC e FEC - CEMAR ► CEMAR: No 4T13, o índice DEC melhorou 12,8% comparado ao 4T12 enquanto que o índice FEC melhorou 0,7% na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. DEC (horas) 21,7 FEC (vezes) -12,8% 18,9 11,0 -0,7% 10,9 4T12 4T13 4T12 4T13 11
- 12. Mercado de Energia - CELPA ► CELPA: Crescimento de 14,6% na demanda de energia no 4T13 (merc. Cativo + Livre), alcançando 1.985 GWh. Consumo de Energia Elétrica por Classe (MWh) CLASSE DE CONSUMO * (MWh) 4T12 3T13 4T13 Var. 2012 2013 Var. Residencial 658.352 700.202 758.350 15,2% 2.526.004 2.757.980 9,2% Industrial 296.871 339.552 364.903 22,9% 1.226.926 1.294.265 5,5% Comercial 389.469 418.796 445.532 14,4% 1.479.814 1.639.171 10,8% Outros 301.819 310.328 328.569 8,9% 1.150.232 1.216.900 5,8% 1.646.511 1.768.878 1.897.354 15,2% 6.382.977 6.908.316 8,2% 85.117 87.716 87.476 2,8% 293.119 342.050 16,7% 1.731.627 1.856.593 1.984.831 14,6% 6.676.096 7.250.367 8,6% TOTAL (Cativo) Consumidores Livres TOTAL (Cativo + Livres) (*) Não inclui co nsumo pró prio Balanço Energético (MWh) Bal. Energético (MWh) 4T12 3T13 4T13 Energia Vendida (Cativo + Cons. Próprio) 1.653.375 1.775.472 1.910.597 15,6% 6.412.030 6.940.732 8,2% 85.117 87.716 87.476 2,8% 293.119 342.050 16,7% Perdas Totais 1.021.483 1.053.750 991.983 -2,9% 3.618.950 4.007.868 10,7% Energia Requerida 2.759.975 2.916.937 2.990.056 8,3% 10.324.099 11.290.651 9,4% 111.155 115.621 120.510 8% 403.750 449.083 11,2% 2.648.820 2.801.316 2.869.545 8,3% 9.920.349 10.841.568 9,3% Mercado Livre Geração Própria Compra de Energia Var. 2012 2013 Var. 12
- 13. Distribuição – Perdas de Energia da CELPA 13
- 14. Distribuição – DEC e FEC - CELPA ► CELPA: No 4T13, o índice DEC (12 meses) melhorou 27,7% comparado ao 4T12 enquanto que o índice FEC (12 meses) caiu 25,4% na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. Analisando os indicadores apenas para o trimestre na CELPA, é possível observar melhoras de 40,6% e 30,8%, respectivamente. FEC (vezes) DEC (horas) 101,6 50,9 -27,7% -25,4% 73,5 38,0 CELPA – 12 meses 4T12 4T13 4T12 4T13 22,9 11,8 -40,6% -30,8% 13,6 8,2 CELPA – Trimestral 4T12 4T13 4T12 4T13 14
- 15. Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros 15
- 16. Resultados Trimestrais EBITDA 4T12 3T13 4T13 Var. 2012 2013 Var. EBTIDA CEMAR 148 172 113 -23,6% 533 494 -7,3% EBITDA CELPA (377) 161 22 N/A (369) 113 N/A (13) (2) (4) -69,2% (21) (21) 0,0% (242) 331 131 N/A 143 586 309,8% Ativos / Passivos Regulatórios CEMAR Ativos / Passivos Regulatórios CELPA (17) 1 (11) (125) (5) 23 -70,6% 66 1 N/A N/A (37) 5 Correção Compra de Energia (CEMAR) - - N/A (2) - N/A Ajustes Venda de Padrão (CEMAR) - - 2 N/A - 2 N/A Ajuste PMSO CELPA (Reestruturação) - 26 5 N/A - 39 N/A Outros (CELPA) - 7 - N/A - - N/A 156 N/A 109 694 EBITDA Consolidado (R$ milhões) EBITDA Holding + Outros EBITDA Societário EBITDA Regulatório Ajustado (258) - 228 N/A 536,7% Em 2012, estamos consolidando CELPA desde janeiro, mesmo apesar da aquisição ter sido concluída em novembro, para mantermos a comparabilidade entre os anos. O mesmo vale para o 4T12. 16
- 17. Resultados Trimestrais Lucro Líquido CELPA Lucro Líquido CELPA (R$ milhões) Lucro Líquido Societário 4T12 3T13 4T13 Var. 2012 2013 Var. (262) 100 (111) 57,8% (704) (229) 67,5% Ativos / Passivos Regulatórios Ajuste Despesas Financeiras 45 - (115) - 24 13 -47% N/A 72 - 31 13 -57% N/A Ajuste IR Diferido Custos de Reestruturação PMSO Depreciação / Amortização - 25 - 22 5 8 N/A N/A N/A - 22 39 31 N/A N/A N/A 10 (39) 82% (93) 85% Lucro Líquido Regulatório Ajustado (217) (632) Lucro Líquido CEMAR Lucro Líquido CEMAR (R$ milhões) 4Q12 3Q13 4Q13 Chg. 2012 2013 Chg. Lucro Líquido Societário 150 57 37 -75,3% 385 192 -50,1% Ativos / Passivos Regulatórios (128) 9 6 105% (140) 92 166% N/A (8) - 100% Ajuste Compra de Energia - - - Ajuste VNR - 22 9 N/A (69) 20 129% Lucro Líquido Regulatório Ajustado 22 88 52 136% 168 304 81% 17
- 18. Endividamento: Cronograma de Vencimento Dívida Bruta Consolidada (100% CEMAR + 100% CELPA) 11 165 387 Celpa 1.534 489 7 201 8 183 8 211 CEMAR 1.113 1.691 443 Dív. Bruta Curto Prazo 2015 2016 2017 2018 Após 2018 18
- 19. Dívida Líquida – Consolidado 100% CEMAR + 100% CELPA Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA (últ. 12 meses) 2,6 1.430 Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) 2,9 2,3 1,7 1.403 1.001 1.078 423 2,0 1.613 1.189 3.226 1.189 Dív. Bruta 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 Ativo Reg. Líquido Disponível Dív. Líq. Ajustamos o endividamento líquido de períodos anteriores da Equatorial, excluindo a participação de 25% detida na Geramar, em virtude na alteração na regra contábil de consolidação. 19
- 20. Dívida Líquida - Proporcional pelas Participações 65,11% CEMAR + 96,18% CELPA Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA (últ. 12 meses) 2,7 2,7 2,4 1.001 Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) 984 379 2,1 1,7 849 1.348 2.577 849 738 629 Dív. Bruta 4T12 1T13 2T13 3T13 Ativo Reg. Líquido Disponível Dív. Líq. 4T13 Ajustamos o endividamento líquido de períodos anteriores da Equatorial, excluindo a participação de 25% detida na Geramar, em virtude na alteração na regra contábil de consolidação. 20
- 21. Investimentos Equatorial ► CEMAR: No 4T13, os investimentos totais atingiram R$113 milhões, dos quais R$102 milhões são próprios e R$11 milhões estão relacionadas ao Programa Luz Para Todos. ► CELPA: No 4T13, os investimentos totais atingiram R$148 milhões, dos quais R$110 milhões são próprios e R$38 milhões relacionadas ao Programa Luz Para Todos. INVESTIMENTOS (R$MM) CEMAR Próprio (*) PLPT Total CELPA Próprio (*) PLPT Total Geramar Geração TOTAL EQUATORIAL 4T12 3T13 4T13 Var. 2012 2013 Var. 150 45 196 62 6 68 102 11 113 -31,9% -76,5% -42,2% 441 177 619 296 29 325 -32,9% -83,8% -47,6% 57 5 62 78 16 94 110 38 148 91,3% 658,3% 136,7% 433 45 478 361 61 421 -16,7% 33,5% -11,9% 0 0 0 45,1% 0 0 -11,0% 258 162 261 1,1% 1097 746 -32,0% (*) Inclusive investimento s indireto s do P LP T 21
- 22. Contatos Eduardo Haiama Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Thomas Newlands Relações com Investidores Renato Parentoni Relações com Investidores Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635 Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6607 Email: ri@equatorialenergia.com.br Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri 22
- 23. Aviso • As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM. • Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento. • As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. • Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, e esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 23