План модуля

1. Терминология.
2. Order Flow. Определение.
3. Идентификация Order Flow.
4. Market Structure Shift.
5. STB / BTS. Работа по Order Flow.
6. Выводы.

1. Терминология
Order Flow (OF) - инструмент, используемый крупными участниками для доставки цены в
определенные ценовые области с помощью последовательно исполняемых ордеров.
Market Structure Shift (Shift) - слом субструктурных максимумов или минимумов (Weak
H/L) внутри основного структурного движения цены. Данный инструмент помогает
идентифицировать ранний разворот цены, еще до слома структуры (BOS).
Sell to Buy (STB) - торговая модель, при которой цена снимает ликвидность со стороны
продажи (SSL) - приводя к обновлению (Shift) ближайшего слабого (Weak) максимума.
Buy to Sell (BTS) - торговая модель, при которой цена снимает ликвидность со стороны
покупок (BSL) - приводя к обновлению (Shift) ближайшего слабого (Weak) минимума.
2. Order Flow. Определение
Institutional Order Flow (OF) - дословно переводится как институциональный поток
ордеров. Это инструмент, используемый крупными участниками для доставки цены в
определенные ценовые области с помощью последовательно исполняемых ордеров.
По своей логике Order Flow является рыночной структурой, но рассматриваемой с точки
зрения манипуляций с ликвидностью - процесса обмена ордерами изученным в лекции
“Ликвидность”.
Основным отличием Order Flow от классической структуры - обязательная работа с
ликвидностью и последующими тестами зон манипуляции.

Анализ графика путем построения классической структуры не всегда будет выглядеть так,
как мы рассматриваем на схемах.
Очень часто вы будете наблюдать большое количество ложных сломов структуры (fake
bos), что может запутать вас и привести к неправильной идентификации структурного
движения. Order Flow помогает решить данную проблему.
Пример построения классической структуры

Рассматривая график с точки зрения классической структуры, мы можем задаться

вопросом, является ли слом структуры в нисходящий тренд истинным. Ошибочное
определение может привести к неправильной идентификации трендового движения и всем
вытекающим последствиям.
С точки зрения OF, сильные свинги обязательно снимают ликвидность (манипуляция).
Для выявления и построения потока Order Flow используются такие инструменты как:
1. Ликвидность (BSL / SSL) и неэффективность (FVG) - основные инструменты при
построении Order Flow благодаря которым мы можем понимать откуда и куда будет
алгоритмически доставлена цена.
2. Market Structure Shift - идентификатор смены направления Order Flow или его
дальнейшего продолжения.
3. STB / BTS Move (Orderblock) - торговые модели выражающие собой поток
институционального Order Flow и используемые для его построения.

3. Идентификация Order Flow

Где и как правильно рассматривать движение Order Flow?
Задачей Order Flow является доставка цены к более значимым уровням ликвидности на
старших таймфреймах, поэтому в работе с OF мы также можем использовать логику
мультиструктуры, но немного в другом контексте.
Для того, чтобы правильно идентифицировать OF и работать внутри него, сначала
необходимо понять куда цена будет стремиться в контексте старшего таймфрейма.
Ключевой вопрос который мы задаем себе: какую ликвидность цена сняла и к какой
будет стремиться в дальнейшем?
Для этого нам поможет золотое правило движения рынков:
”Цена всегда ходит от ликвидности к ликвидности, в промежутках ребалансируя
ценовые неэффективности”.
Если цена снимает ликвидность со стороны покупок (BSL), вероятнее всего она будет
стремиться снять ликвидность на стороне продаж (SSL), либо ребалансировать лонговые
FVG, если таковые имеются.
Соответственно после того как цена снимет ликвидность на стороне продаж (SSL), она
будет стремиться снять ликвидность на стороне покупок (BSL), либо ребалансировать
шортовые FVG.
Эти процессы происходят бесконечно и выстраивают структуру рынка. Благодаря этому
мы можем строить свои предположения по поводу дальнейшего движения цены.
Схематический пример логики золотого правила при восходящем движении (при
нисходящем - зеркально)

Схематический пример идентификации OF

На примере выше мы видим как на старшем таймфрейме цена сняла внешнюю
ликвидность на стороне покупки (BSL).
Исходя из этого можем предполагать, что цена с большей вероятностью захочет
развернуться и пойти за внутренней SSL или ребалансировать FVG, если таковой
имеется.
Данное нисходящее движение от BSL к SSL на младшем таймфрейме будет являться
нисходящим Order Flow, у которого есть четкое начало и конечная цель.
Важно: цена не всегда будет делать так как указано на схематических примерах,
иногда ситуации могут быть не похожи и не отрабатывать так, как это необходимо -
это нормально. Важно тренировать свою насмотренность, для понимания направления
рынка и его текущего Order Flow.
Давайте рассмотрим пример на реальном графике (на примере доставки от SSL к BSL,
через восходящий Order Flow).
H4
Цена делает коррекцию, снимая внутреннюю SSL, тестируя POI в виде Rejection Block
(Wick). Можем предположить, что цена будет двигаться за BSL.
m15

На младшем таймфрейме мы можем увидеть доставку цены через Order Flow. Заметьте,
что как только цена достигла цели, движение сменилось на нисходящее.
4. Market Structure Shift
Market Structure Shift или же просто Shift (MMS / SMS) - слом субструктурных
максимумов или минимумов (Weak H/L) внутри основного структурного движения цены.
Данный инструмент помогает нам идентифицировать ранний разворот цены, еще до
слома структуры (BOS).
В отличии от структурного слома (BOS) , Shift - не указывает на полный разворот рыночной
структуры. Инструмент может использоваться в контексте одностороннего структурного
движения цены.
Shift имеет конкретику при формировании и используется в определенном контексте
построения Order Flow, а BOS - это общее представление о структурном сломе. Очень
важно не путать данные понятия.
Схематический пример образования Shift

Для правильного определения Shift нам необходимо несколько факторов:

1. Снятие ликвидности.
2. Слом ближайшего свинга в виде максимума или минимума.
3. Формирование поглощения и STB / BTS модели (смотрите далее).

Графический пример формирования Shift и его отличие от BOS

HTF - H1 - Снятие BSL
LTF - m5 - Shift vs BOS
Как видим из примера, при снятии ликвидности на старшем таймфрейме (H1) - цена
разворачивается на младшем (m5), изначально ломая ближайший слабый минимум.
Данный слом будет считаться Shift и сигнализировать о смене приоритета доставки Order
Flow с восходящего на нисходящий.
При этом заметьте, что истинный слом структуры (BOS) у нас находится намного ниже.
Именно Market Structure Shift будет использоваться нами в формировании большинства
сетапов для входа в позицию внутри POI, таких как Quasimodo Level, а также при работе с
ликвидностью и Order Flow.
После формирования Shift, мы наблюдаем как цена продолжает двигаться в нисходящем
направлении, при этом снимая ликвидность со стороны покупок (BSL) и обновляя
минимумы, тем самым формируя нисходящий Order Flow.
5. STB / BTS. Работа по Order Flow
Sell to Buy (STB) / Buy to Sell (BTS) - торговые модели, выражающие собой последнее
нисходящее или восходящее движение, снимающее ликвидность и приводящее к Market
Structure Shift.
Sell to Buy (STB) - цена снимает ликвидность со стороны продажи (SSL), приводя к
обновлению (Shift) ближайшего слабого (Weak) максимума.
Buy to Sell (BTS) - цена снимает ликвидность со стороны покупок (BSL), приводя к
обновлению (Shift) ближайшего слабого (Weak) минимума.
В дальнейшем цена будет часто тестировать данные зоны. Для того, чтобы пояснить
логику данного инструмента, нам необходимо вернуться к лекции “Блоки поддержки.
OB/BB/MB”, в частности к механике их формирования.
Давайте вспомним. Покупки за счет продаж, продажи - за счет покупок.
При захвате определенного пула ликвидности происходит процесс обмена ордерами, где
задачей крупного участника является набор своей позиции путём поглощения всех
обратных лимитных заявок с помощью рыночных ордеров.
В дальнейшем, когда цена подходит к зоне блока - крупный(е) участник(и) будут защищать
свою позицию, снова выкупая все противоположные ордера, не давая цене уйти ниже
блока (не давая уйти себе в убыток), при этом формируя новый блок. Именно так
формируется трендовое движение до тех пор, пока крупный(е) участник(и) не начнут
фиксировать свою позицию“.
Графический пример Sell to Buy (STB)

Графический пример Buy to Sell (BTS)

Вход в позицию можно осуществлять на тесте от всей зоны или от уровня 0.5, для
увеличения соотношения Risk/Reward (RR). Стоп-лосс выставляется за минимум или
максимум движения STB / BTS.
Так как формация является графическим отображением ордерблока в виде нескольких
свеч работающих с ликвидностью, мы может сказать, что на более старшем таймфрейме
STB / BTS будет выглядеть как обычный OB. Данные инструменты были разделены для
лучшего понимания фрактальности цены и важности работы с мультиструктурой.
Вне зависимости от таймфрейма контекст любой зоны не меняется, меняется лишь
графическое отображение.
К примеру, BTS на изображении выше находится на 15 минутном таймфрейме и состоит из
4 восходящих свеч. В таком случае на часовом таймфрейме мы будем видеть обычный
OB.
При движении Order Flow мы можем использовать каждый STB / BTS для входа в позицию.
При восходящем OF - каждое нисходящее движение в виде STB будет удерживать цену
при тесте, пока цена не будет доставлена к нужной ликвидности на стороне покупки (BSL).
При нисходящем OF - каждое восходящее движение в виде BTS будет удерживать цену
при тесте, пока цена не будет доставлена к нужной ликвидности на стороне продажи
(SSL).
Графический пример
HTF - H4
LTF - m15

Детальные примеры разберем на стрим-лекции.

6. Выводы
1. Цена ходит от ликвидности к ликвидности, в промежутках ребалансируя ценовые
неэффективности.
2. Задача Order Flow - доставка цены от BSL к SSL старшего таймфрейма и наоборот.
3. Наша задача при снятии ликвидности на старшем таймфрейме - распознать
раннюю смену движения цены с помощью определения Market Structure Shift и
затем работать по движению Order Flow открывая позиции от STB / BTS движений,
пока цена не достигнет поставленного нами таргета в виде противоположной
ликвидности на старшем таймфрейме.
4. Вход в позицию от STB / BTS можно осуществлять как от всего движения, так и от
уровня 0.5. Логика полностью идентична логике ордерблока.