An article coming from my pen has met with opposition. If the critics are to be believed, I put f... more An article coming from my pen has met with opposition. If the critics are to be believed, I put forth an erroneous conception on how to calculate the present value of a forest mill's total assets, including soil and standing timber. This reproach, however, is untenable. In fact, the economically correct solution brings to light that the principle of sustainable maximum yield is productively efficient and at the same time most lucrative.
European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention, 2019
Marx's and Keynes's analyses of capitalism complement each other well. In a largely general model... more Marx's and Keynes's analyses of capitalism complement each other well. In a largely general model including the public sector and international trade it is shown that the labour theory of value provides a sound foundation to reveal the factors influencing employment. Workers buy ‘necessaries’ out of their disposable wages from an integrated basic sector, whereas the ‘luxury’ division's revenues spring from other sources of income. In order to maximize profits, the wage–good industry controls the level of unit labour costs. Ultimately, effective demand governs the volume of work. On this basis, implications for economic policy are outlined.
Angesichts der sich ausbreitenden Digitalisierung wird aktuell befürchtet, dass die damit verbund... more Angesichts der sich ausbreitenden Digitalisierung wird aktuell befürchtet, dass die damit verbundenen Prozessinnovationen sich überaus negativ auf die Beschäftigung auswirken könnten. Aus historischer Perspektive zeigt sich indes, dass mehr oder weniger disruptive Produktivitätssteigerungen zur Genese des historisch gesehen recht jungen Kapitalismus gehören. Demzufolge setzen Innovationen allein, so gravierend sie sein mögen, die zentralen Funktionsprinzipien der modernen Ökonomie nicht außer Kraft. Mit einer geeigneten Politik lässt sich im Übrigen ein drohender Stellenabbau infolge solcher Transformationsprozesse des in seiner Grundstruktur gleichbleibenden zeitgenössischen Wirtschaftssystems bekämpfen.
In 1849, Martin Faustmann published a formula for determining the claim on an insurer if fallow w... more In 1849, Martin Faustmann published a formula for determining the claim on an insurer if fallow woodland has been definitely destroyed. His evaluation is based on an even-aged plantation and a given logging time. The calculation has later been used to derive an allegedly optimal rotation period which nowadays predominates in forestry economics. In fact, the utilized objective function does not engender the superior harvesting strategy but the highest compensation for the damaged ground. However, Faustmann’s approach can be generalized in order to maximize the expected value of a timber company’s total assets comprising soil and existing stumpage. The best felling practice turns out to be the principle of maximum sustainable yield already decreed by Austria’s emperor Joseph II in 1788. As a result, the difference between profitability and efficiency is resolved.
International Journal of Pluralism and Economics Education, 2018
John Nash's own illustration of his famous bargaining solution has fallen into oblivion. There, a... more John Nash's own illustration of his famous bargaining solution has fallen into oblivion. There, a good is traded that the giver appreciates more than the taker. Although this transaction contributes to the largest (weighted) product of utility gains, their sum falls below the attainable maximum which indicates efficiency. In addition, it is shown that with a medium of exchange and 'fair' prices both criteria can be met. The participants then enjoy the same benefits from exchange. Accordingly, even with only two persons, money can improve their welfare. The insights presented in this paper deserve to find their way into classrooms.
List Forum für Wirtschafts- und Finanzpolitik, 2015
Unter Fachleuten und Laien sind unhaltbare Vorstellungen über die Funktionsweise des zeitgenössis... more Unter Fachleuten und Laien sind unhaltbare Vorstellungen über die Funktionsweise des zeitgenössischen Kapitalismus weit verbreitet. Der Beitrag präsentiert und kommentiert ausgewählte Beispiele aus Mikro- und Makroökonomik sowie der Geldlehre.
Experts and laymen often share untenable conceptions concerning the operating mode of contemporary capitalism. The paper presents and annotates selected examples from microeconomics, macroeconomics, and monetary doctrines.
Im Rahmen eines „klassischen keynesianischen Modells“ kommt Hans-Werner Sinn zu dem Ergebnis, das... more Im Rahmen eines „klassischen keynesianischen Modells“ kommt Hans-Werner Sinn zu dem Ergebnis, dass kreditfinanzierte Staatsausgaben den induzierten Steuermehrertrag immer übertreffen. Perma- nente Restdefizite ließen daher die Schulden sowohl absolut als auch im Verhältnis zum Sozialprodukt ins Unendliche wachsen. Der Autor hält den Ansatz für kausalanalytisch fraglich sowie den Multiplikator für kreislauftheoretisch unzureichend spezifiziert. Nach seiner Modellvariante beschert ein Steuersatz ab einer Mindestmarke dem Fiskus Einnahmen, die größer als das Defizit ausfallen.
European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention, 2013
Reich (2013) recapitulates my model (Helmedag 2012a) incorrectly. Above all, he mixes up exogenou... more Reich (2013) recapitulates my model (Helmedag 2012a) incorrectly. Above all, he mixes up exogenous with endogenous variables. Moreover, Reich's interpretation of the system's dynamics is on the one hand formally insufficient; on the other hand, matters are presented in a more complicated way than necessary.
An article coming from my pen has met with opposition. If the critics are to be believed, I put f... more An article coming from my pen has met with opposition. If the critics are to be believed, I put forth an erroneous conception on how to calculate the present value of a forest mill's total assets, including soil and standing timber. This reproach, however, is untenable. In fact, the economically correct solution brings to light that the principle of sustainable maximum yield is productively efficient and at the same time most lucrative.
European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention, 2019
Marx's and Keynes's analyses of capitalism complement each other well. In a largely general model... more Marx's and Keynes's analyses of capitalism complement each other well. In a largely general model including the public sector and international trade it is shown that the labour theory of value provides a sound foundation to reveal the factors influencing employment. Workers buy ‘necessaries’ out of their disposable wages from an integrated basic sector, whereas the ‘luxury’ division's revenues spring from other sources of income. In order to maximize profits, the wage–good industry controls the level of unit labour costs. Ultimately, effective demand governs the volume of work. On this basis, implications for economic policy are outlined.
Angesichts der sich ausbreitenden Digitalisierung wird aktuell befürchtet, dass die damit verbund... more Angesichts der sich ausbreitenden Digitalisierung wird aktuell befürchtet, dass die damit verbundenen Prozessinnovationen sich überaus negativ auf die Beschäftigung auswirken könnten. Aus historischer Perspektive zeigt sich indes, dass mehr oder weniger disruptive Produktivitätssteigerungen zur Genese des historisch gesehen recht jungen Kapitalismus gehören. Demzufolge setzen Innovationen allein, so gravierend sie sein mögen, die zentralen Funktionsprinzipien der modernen Ökonomie nicht außer Kraft. Mit einer geeigneten Politik lässt sich im Übrigen ein drohender Stellenabbau infolge solcher Transformationsprozesse des in seiner Grundstruktur gleichbleibenden zeitgenössischen Wirtschaftssystems bekämpfen.
In 1849, Martin Faustmann published a formula for determining the claim on an insurer if fallow w... more In 1849, Martin Faustmann published a formula for determining the claim on an insurer if fallow woodland has been definitely destroyed. His evaluation is based on an even-aged plantation and a given logging time. The calculation has later been used to derive an allegedly optimal rotation period which nowadays predominates in forestry economics. In fact, the utilized objective function does not engender the superior harvesting strategy but the highest compensation for the damaged ground. However, Faustmann’s approach can be generalized in order to maximize the expected value of a timber company’s total assets comprising soil and existing stumpage. The best felling practice turns out to be the principle of maximum sustainable yield already decreed by Austria’s emperor Joseph II in 1788. As a result, the difference between profitability and efficiency is resolved.
International Journal of Pluralism and Economics Education, 2018
John Nash's own illustration of his famous bargaining solution has fallen into oblivion. There, a... more John Nash's own illustration of his famous bargaining solution has fallen into oblivion. There, a good is traded that the giver appreciates more than the taker. Although this transaction contributes to the largest (weighted) product of utility gains, their sum falls below the attainable maximum which indicates efficiency. In addition, it is shown that with a medium of exchange and 'fair' prices both criteria can be met. The participants then enjoy the same benefits from exchange. Accordingly, even with only two persons, money can improve their welfare. The insights presented in this paper deserve to find their way into classrooms.
List Forum für Wirtschafts- und Finanzpolitik, 2015
Unter Fachleuten und Laien sind unhaltbare Vorstellungen über die Funktionsweise des zeitgenössis... more Unter Fachleuten und Laien sind unhaltbare Vorstellungen über die Funktionsweise des zeitgenössischen Kapitalismus weit verbreitet. Der Beitrag präsentiert und kommentiert ausgewählte Beispiele aus Mikro- und Makroökonomik sowie der Geldlehre.
Experts and laymen often share untenable conceptions concerning the operating mode of contemporary capitalism. The paper presents and annotates selected examples from microeconomics, macroeconomics, and monetary doctrines.
Im Rahmen eines „klassischen keynesianischen Modells“ kommt Hans-Werner Sinn zu dem Ergebnis, das... more Im Rahmen eines „klassischen keynesianischen Modells“ kommt Hans-Werner Sinn zu dem Ergebnis, dass kreditfinanzierte Staatsausgaben den induzierten Steuermehrertrag immer übertreffen. Perma- nente Restdefizite ließen daher die Schulden sowohl absolut als auch im Verhältnis zum Sozialprodukt ins Unendliche wachsen. Der Autor hält den Ansatz für kausalanalytisch fraglich sowie den Multiplikator für kreislauftheoretisch unzureichend spezifiziert. Nach seiner Modellvariante beschert ein Steuersatz ab einer Mindestmarke dem Fiskus Einnahmen, die größer als das Defizit ausfallen.
European Journal of Economics and Economic Policies: Intervention, 2013
Reich (2013) recapitulates my model (Helmedag 2012a) incorrectly. Above all, he mixes up exogenou... more Reich (2013) recapitulates my model (Helmedag 2012a) incorrectly. Above all, he mixes up exogenous with endogenous variables. Moreover, Reich's interpretation of the system's dynamics is on the one hand formally insufficient; on the other hand, matters are presented in a more complicated way than necessary.
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Experts and laymen often share untenable conceptions concerning the operating mode of contemporary capitalism. The paper presents and annotates selected examples from microeconomics, macroeconomics, and monetary doctrines.
Experts and laymen often share untenable conceptions concerning the operating mode of contemporary capitalism. The paper presents and annotates selected examples from microeconomics, macroeconomics, and monetary doctrines.