Yüksek Lisans Tezi

BANKACILAR DERGİSİ, 2021

Parasal büyüme, bütçe açıkları, kamu borçları ve enflasyon arasındaki ilişkileri inceleyen ekonometrik çalışmalarda ilişkinin varlığı ile ilgili bir fikir birliğine ulaşılamamıştır. Bu çalışmada enflasyonla mücadelede Türkiye’de bütçe açığı, kamu borç stoku, parasal büyüme değişkenlerinin etkisi analiz edilmektedir. Bu doğrultuda ortaya atılan hipotezlerin alternatif yöntemlere göre çok daha iyi sınayabileceği düşüncesinden, yöntemin ulusal ve uluslararası çalışmalarda tercih edilmesinden ve değişkenlerin durağanlık seviyelerinden hareketle dinamik modelleme yaklaşımı olan ARDL (Autoregressive Distributed Lag) yöntemi tercih edilmiştir. Ayrıca değişkenler arasındaki nedensellik ilişkisinin varlığı Toda-Yamamoto nedensellik yöntemi ile analiz edilmiştir. Özellikle 2018 yılında ABD ile yaşanan siyasi sorunlar ve sonucunda meydana gelen kur şokunun da etkisinin görülmesinin amaçlandığı çalışmada 2005:1-2020:8 dönemini kapsayan aylık veriler kullanılmıştır. Elde edilen sonuçlara göre para arzında %1’lik artış enflasyonu %0,19 oranında arttırırken bütçe açığında meydana gelen %1’lik artış enflasyonu %0,40 oranında arttırmaktadır. Ayrıca kamu borçlarında meydana gelen %1’lik artış enflasyonu 0.33 birim arttırmaktadır. Bu sonuçlar arzına göre bütçe açıklarının ve bütçe açıklarının finansmanı için kullanılan borçlanmanın enflasyon üzerinde para arzının arttırılmasından daha güçlü bir etkisi olduğunu göstermektedir. Nedensellik analizi sonuçlarına göre bütçe açığı ve iç borç stoku enflasyonun nedeniyken enflasyon bütçe açığının nedeni fakat iç borç stokunun nedeni değildir.

Sosyal Bilimler Araştırmaları Dergisi, 2012

Özet Bu çalışmanın amacı Türkiye'de merkez bankası bağımsızlığı ile ekonomik büyüme arasındaki nedensellik ilişkisini 1980-2010 yılları arasındaki verileri kullanarak incelemektir. Bu amaç çerçevesinde Hata Düzeltme Modeli kullanılarak ekonometrik bir uygulama yapılmış ve bu uygulamada merkez bankası bağımsızlığı, işsizlik oranı, kamu borçlanma gereği bağımsız değişken, ekonomik büyümeyi temsil eden kişi başı GSYİH ise bağımlı değişken olarak modelde yer almıştır. Elde edilen sonuçlar, kısa dönemde işsizlik ve merkez bankası bağımsızlığından kişi başı GSYH'ye doğru bir nedensellik olduğu ortaya koymaktadır. Uzun dönemde ise tüm değişkenler arasında uzun dönem ilişkisi tespit edilmiştir.

Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 2018

Birincil ve ikincil mortgage piyasaları sermaye piyasaları için önemli bir yere sahiptir. Bu piyasalarda mortgage piyasalarında oluşan mortgage faizleri, uzun dönemli faizlerden ve merkez bankası para ve faiz politikalarından etkilenmektedir. Bunun sonucunda faizlerde meydana gelen değişmeler de gayrimenkul talebini ve değerini değiştirmektedir. 1990'lı yıllardaki yüksek reel faizlerin gayrimenkul gibi uzun vadeli yatırımları olumsuz etkilediği önermesi kabul edilirse, 2000'li yıllarda izlenen para ve maliye politikası; özelikle TCMB'nın izlediği enflasyon hedeflemesi stratejisi ile uzun dönem faizlerin düşmesi gayrimenkul talebini arttırmıştır. Bu gelişmeler de gayrimenkul fiyatlarını etkilemiştir. Çalışmada gayrimenkul fiyatlarını etkileme açısından mortgage faizlerinin gelişimi, TCMB para ve faiz politikalarının gayrimenkul değerine olan etkisi Türkiye genelinde araştırılmıştır. Analiz kısmında, Johansen eşbütünleşme testi kullanılmış ve modellerin uzun dönem katsayı yorumları FMOLS, DOLS ve CCR tahmincileri hesaplanarak yapılmıştır. Elde edilen bulgulara göre Türkiye'de 2007q1-2017q2 döneminde mortgage oranları TCMB faiz oranlarından etkilenmekte ve bu iki değişken arasında pozitif bir ilişki bulunmaktadır. Konut fiyatlarının mortgage oranlarına verdiği tepki ise negatif yönlüdür.

Turkey: In the Midst of Crisis,Between Liberal Utopia and Keynesian Regulation., 2017

As Turkey's growth numbers signalled negative news about the near future, possible economic remedies to solve an upcoming economic slowdown have been discussed. In this article by looking at the financial and banking sector performance of the country during 2001 local and 2008 global crisis, I tried to compare two mainstream strands of theory, i.e. liberal and Keynesian approaches to the economic crisis. It seems like the country has experienced a neo-liberal, unregulated financial episode until 2001 crisis, while in post-2001 period we have witnessed more regulatory and Keynesian financial remedies which were successful to save the country from more harmful effects of the Great Recession. Those Keynesian style regulations were mainly inspired from the effects of changes within the governing style of international financial institutions. But in the final section of the analysis, through pointing out the potential triggers for another economic crisis, this article argues that though Keynesian solutions are more logical and helpful in alleviating the symptoms of crisis, they could not make Turkey crisis-free. High current account deficits, persistent inflation, adamant unemployment and insufficient domestic production in the face of rising imports, all of these can be classified as the symptoms of the still crisis prone economic structure in the country. Then, other, more radical alternatives should be on the agenda for a better future. Öz Türkiye' de durağan seyreden büyüme rakamları, yakın gelecekte büyümenin nasıl canlandırılabileceği tartışmalarının ana konusu. Özellikle 90lı yıllarını ve 2000'lerin başlarını ülkeyi derinden sarsan ekonomik krizlerle geçirmiş bir toplumda potansiyel krizlerin nasıl önlenebileceği tartışmaların önemini daha da artırmakta. Bu çalışmada ise 2001 ve 2008' deki ekonomik kriz evrelerinde ülkenin bankacılık ve finansal sektör performansı üzerinden liberal ve Keynesçi akımların ekonomik modelleri inceleniyor. Türkiye 2001 yılı ortalarına kadar Özal ve Çiller-Demirel yıllarında oluşturulmuş daha serbest ve düzensiz bir liberal finans sistemi içindeyken, 2001 sonrası Keynesçi

2012

Yakin zamanda yasanan kuresel mali krizin olumsuz etkilerine maruz kalan bazi ulkelerin ekonomik iyilesme hizlari halen oldukca dusuktur. Finansal sistemlerin bu durumdan en cok etkilenen bunyeler oldugu dikkate alindiginda, bu trendin 2009 yilinin ilk ceyreginden beri ayni sekilde surdugu gorulmektedir. Buna ek olarak ekonomik iyilesme, birkac neden yuzunden hassastir. Ornegin ABD ekonomisinin performansi ve surdurulebilirligi uzerindeki belirsizlikler artmistir. Bundan baska farkli ulke gruplari, tutarli bir ekonomik buyumeyi sinirlayan birbirinden ayri ekonomik performanslara sahiptir. Parasal yetkili kurumlar finansal sistemlerini stabilize etmeye calismasina karsin, Avrupa ekonomileri devlet borclarinin odenememesi riskiyle karsi karsiya kalmis ve bu durumda ekonomik iyilesme oranlarini daha da kotulestirmistir. Turkiye gibi gelisen ulkeler, kararsiz ve zayif bir kuresel ekonomiye maruz kalmistir. Ancak Turkiye’nin 2010 yilinda yasadigi ekonomik iyilesme, artan is ve tuketici t...

DergiPark (Istanbul University), 2022

Enerji, ekonomilerin gelişmeleri hakkında ipucu veren önemli bir parametredir. Ülkelerdeki enerji tüketimi ekonomik yapıyı özetlemektedir. Günümüzde ekonomik büyümenin reel sektör belirleyicileri dışında dikkat çeken bileşeni finansal gelişme olarak kabul edilmektedir. Bu çalışmada enerji tüketimi ve finansal gelişme ilişkisi MENA ülkeleri için incelenmiştir. 1980-2017 dönemini ele alan araştırmada ekonometrik analizler Hatemi J (2011) Panel Saklı Eşbütünleşme Testi ve Panel VECM analizi ile gerçekleştirilmiştir. Test sonuçları değişkenlerin orijinal değerleri arasında eşbütünleşme olmadığını, fakat pozitif ve negatif bileşenlerinin bazıları arasında uzun dönemli bir ilişkinin olduğunu göstermiştir. Dolayısıyla seriler arasında saklı eşbütünleşme olduğu tespit edilmiştir. Bu bulgular ışığında değişkenlerinin bileşenleri arasında eşbütünleşme ve özellikle de uzun dönem nedensellik ilişkisi olması finansal gelişme göstergelerindeki değişikliğin enerji tüketimi üzerinde etkili olduğunu ortaya koymaktadır.

Kahramanmaraş Sütçü İmam Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 2013

Developed countries experienced serious difficulties after the global financial crisis and used an excessive monetary easing strategy. Due to the decoupling, developing countries recorded high growth rates through raising capital inflows. In this new era, there is an effort to replace the price stability and the inflation targeting regime with a new monetary policy sensitive to financial stability. Also the central bank headed an unorthodox monetary policy in Turkey. The new monetary policy includes new tools such as interest rate corridor and reserve options mechanism. This paper examines this unorthodox monetary policy aiming to sustain macroeconomic stability taking into account the financial stability. Küresel Finansal Kriz Sonrası Türkiye'de Ortadoks Olmayan Para Politikası Öz: Küresel finansal kriz ertesinde gelişmiş ülkeler ciddi zorluklar yaşadılar ve aşırı parasal genişleme stratejisini kullandılar. Ayrışma bağlamında, gelişmekte olan ülkeler artan sermaye hareketleri sayesinde yüksek büyüme oranlarına ulaştılar. Bu yeni dönemde, fiyat istikrarı ve enflasyon hedeflemesi rejimini finansal istikrara duyarlı yeni bir para politikası ile ikame etme çabası görüldü. Türkiye'de de merkez bankası ortodoks olmayan bir para politikasına yöneldi. Yeni para politikası faiz oranı koridoru ve rezerv opsiyon mekanizması gibi yeni araçları içermektedir. Bu çalışma finansal istikrarı dikkate alarak makroekonomik istikrarı korumayı amaçlayan ortodoks olmayan para politikasını ele almaktadır.

DergiPark (Istanbul University), 2022

Bu çalışmanın amacı, Küçük ve Orta Ölçekli İşletmelere (KOBİ) sağlanan krediler ile bankaya özgü değişkenler arasındaki ilişkiyi incelemektir. KOBİ'ler ticari, katılım ve yatırım ve kalkınma bankaları için çok önemli bir müşteri segmentidir.Çalışma, Türkiye'deki KOBİ'leri kapsamakta olup, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'ndan veriler alınmış ve 2010-2021 yılları arasındaki dönem analiz edilmiştir.Analiz yöntemi olarak OLS kullanılmıştır. Veri yapısı zaman serisidir. Bu çalışmanın araştırma sorusu, bankaya özgü değişkenlerin (KOBİ'lere kullandırılan) nakit kredilerin toplam kredilere oranı üzerinde istatistiksel olarak anlamlı bir etkisinin olup olmadığıdır. Toplam kredilerin aktiflere oranı, takipteki alacaklar oranı (TGA), aktif karlılığı (ROA), özkaynak karlılığı (ROE), finansal varlıkların mevduata oranı ve ayrıca yabancı varlıklar/özkaynaklar oranı, açıklayıcı değişkenler olarak kabul edilmektedir. Önde gelen makro-ekonomik, finansal değişkenler ise kontrol değişkenleri olarak kullanılmıştır. Bulgular, KOBİ-nakit kredi oranının bankaların toplam kredilerinin varlıklara oranındaki artıştan olumlu etkilendiğini göstermektedir; ve TGA oranındaki artış, yabancı kaynakların bankaların pasifleri içindeki ağırlığı ile negatif yönde değişmektedir. Çalışmada toplam kredilerin aktiflere oranı, takipteki alacakların ve borç yapısının, KOBİ'lere kullandırılan nakit krediler üzerinde önemli bir etkiye sahip olduğu sonucuna ulaşılmıştır.

International Journal of Political Studies

Nitel içerik analizi yöntemi kullanılarak 2000-2013 yılları arasındaki bankacılık basın ve televizyon reklamları incelemesine dayalı yürütülen bu çalışmada, Türkiye’nin kapitalistleşme süreciyle birlikte toplumun geçirdiği değişimler ve bu değişimde bankacılık ürün/hizmetleri ve reklamlarının yansımaları tartışılmıştır. Çalışmanın ana literatüründe yeni orta sınıf ve tüketim toplumu kavramları üzerinden gidilmiştir. Çünkü gelişmiş kapitalist ülkelerin ortak özelliği geniş ve güçlü bir orta sınıfa sahip olmalarıdır. Türkiye de, gelişmekte ve kapitalistleşmesini meşrulaştırmaya çalışan bir ülkedir. Özellikle 80’lerden sonra orta sınıf kavramı gün yüzüne çıkmış olsa da, 2000’li yıllardan sonra AK Parti hükümetleriyle varlığını gerçek anlamda meşrulaştırmaya yeni yeni başlamıştır. Bu nedenle bu çalışmada bu tarih aralığının ve bu kavramların seçilmesi ayrı önem taşımaktadır. Bu çalışmada amaç, Garanti Bankası ve Türkiye Finans bankalarının reklamları üzerinden bu süreci analiz etmektir.