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菲波纳奇四度搡作法

∷ ∷∷∷ 四川出版 集团

∷∷ ∷∷ ∷∷∷ ∷ 四川人 民出搌社

图书在版编 目 (α P)数 据 解套绝招 :菲 波纳奇 四度操作法 /魏 强斌 编著 。一 成都 四川人 民出版社 ,⒛ 08.7

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ISBN978-7-220-07624一
Ⅱ。 … 魏

… I。 解 F830.91 Ⅳ。

Ⅲ。 股票 —证券投资 一基本知识

中国版本 图书馆 CIP数 据核字 (⒛ 08)第 097748号

JIETAO JUEZHAO: FEIBONAQI SIDU CAOZUOFA 解 套 绝招 :菲 波纳奇 四度操作 法 魏强斌 编著

责任编辑 技术设计 责任校对 责任 印制 出版发行
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发行部业务 电话 (028) 86259459 86259455 防盗版举报 电话 (028) 86259524 四川 上 翔 数 字 制 印设 计 有 限公 司 照 排 刷 成 都 金 龙 印务 有 限责 任 公 司 印 160rrm× 240mm 成 品尺寸 10 张 印 2 页 插 153千 字 数 ⒛ 08年 7月 第 1版 版 次 ⒛ 08年 7月 第 1次 次 印 印 书 定 数 号 价
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IsBN978-7-220-0762吐 一4
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亠 一 口

—— 解套需要把握主宰股市的神秘 比率

在 zO07年 末 ,我 国内地 A股 市场急转直下 ,上 证指数从 6000余 点开 始一路下跌 ,半 年 内指数被腰斩 ,绝 大多数股 民都被深套。在此前的超级 牛市中,不 存在被套 ,绝 大 多数 股 民的注意力集 中于如何抓住 超级飙升 股。在全国上下的一片狂热之中,没 有几个股 民意识到风险控制和 防范的 重要意义 ,所 以在此后的下跌之 中,不 少股 民陷入深度套牢的境地。现在 无论是证券图书 ,还 是财经媒体都对股 民的实际解套需要满足不够 ,它 们 或者是缺乏系统的解套操作方法 ,或 者是缺乏实际有效的解套策略。 本书主要是从以下几个方面来传授解套的策略和实战技巧。 首先 ,本 书以菲波纳奇神奇比率作为解套的利器。 目前全球能够熟练 应用菲波纳奇神奇比率进行股票操作的人 士屈指可数 ,做 到炉火纯青的菲 波纳奇股票操作者更属于凤毛麟角。本书 以内地 A股 的真实个案为例子
,

详细深入地介绍 了如何利用菲波纳奇比率来为 自已持有的股票解套。作为 菲波纳奇交易法 的专著 ,本 书更为突出的特点是将菲波纳奇交易法 与蜡烛 图 (K线 ),以 及成交量和 SKDJ结 合起来使用 ,达 到综合研判的 目的,这 无论是在 内地 ,还 是海外都是绝无仅有的。 本书的第二个特点是将心理和观念解套放在极其重要的位置。不少股 民的亏损和被套最为根本的原因是他们 一直被错误 的观念所 主导 ,在 错误 的观念下形成 了错误的态度和 习惯 ,进 而采取 了错误的操作行为。虽然错 误的操作偶尔会带来盈利 ,但 是长久下来肯定是亏多赚少。人 的天 性使得 股民在浮亏的时候 总是抱着股 票不放 ,在 盈利 的时候 总是 急不可待地卖 “ ” 出,这 样做的结果就是 找 短利润 ,让 亏损奔腾 ,长 期下来肯定是 一个
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本 书的第 三个特点就是 系统化。系统化 一 方面体 现在 全 书介绍 的解套

极差的风 险回报率 ,结 果可想而知。很 多操作股 票 多年 的老股 民还 经 常被 套 ,长 年的交易绩效也不佳 ,他 们懂的操作技巧和策略是一套又 一套 的,但 是为什么实际结呆却相差甚远呢?关 键 的一点就是他们 的错误观念始终在主 导着操作 ,错 误观念驾驭下的操作策略和技巧肯定是与预期难 以符合的。 操作 以菲波纳奇 比率、K线 、成 交量和 SKDJ为 四个 维度来研 判。这 些维 度都是完全独立的 ,也 就是说不存在共线性关 系 ,信 息之 间没有重叠 ,所 以能够提供最大量的信 `急 。现在不少 炒股 书介绍 的研判方法是将几种 同类 型的技术指标 t起 使用 ,其 实这样做 的意义不大 ,而 且 容 易误 导股 民 ,比 如 MACD和 均线 ,KDJ和 RSI等 ,因 为 MACD和 均 线都属 于趋势指标
,

KDJ和 RSI都 属于震荡指标 。系统化的第 二个方面就是全 书从股价 的 四种

典型走势来剖析相应的解套策略 ,许 多涉及股 票解套 的策 略都不具有普适 性和特殊性。没有普适性就是说这 一 方法能够适应 的情景十分有 限 ,上 百 次解套实践也许 只 能用上 一次 ;没 有特 殊性就是说这 一 方法似 乎什 么情景 都适合 ,其 实对于具体 的解套实践没有实 际指 导意义 。本 书介绍 的方法 既 具有普适性 ,又 兼顾 了特殊性 ,所 以不光能保 证 满足股票解套操作者 的各 种需求 ,也 能保 证 一定 的简洁性和 完整性。系统化 的第 三个方面就是 全 书 主要分 为 四个策略 ,每 个策略都提供 四个 类似 的步骤 ,大 家按部就班就 能 搞好解套操作研 判 。 本书的第 四个特点是实战性 。全 书的所有例子都来 自于任 意选取 的 A 股走势实例 ,我 们选取 的是序号靠前 的部分 A股 ,大 家可 以将这 些原理推 广到所有 A股 ,以 及

B股 、H股 和其他金 融产 品 ,比 如期货 、黄 金 、 外 汇、权证 等 。大家可 以参 照每个操作策略 的详 细 步骤进行验 证 ,也 欢迎对

“ ” 菲波纳奇 四度操作 法 提 出 自己的 宝贵意见 。 “ ” 本书提 出的 菲波纳奇 四度操作 法 属于我们 自己研发 的金 融交易系 统 ,希 望读者能够在实践和理论 上 升华这 一理论体 系 ,同 时希望大家能够 尊重我们 的知 识产权 。有什 么问题 ,请 联 系 MSN:vansolo@163.com。

者 北京

zOOS年 5月 19日

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吏 操作 法

…………・…………………………………・ ・ ・ 3 第一章 人类天性中的祸根 … 第二章 怎样规避获利悖论 ……………………………………………… 11 第三章 统摄一切财富的两大公式 第 四章 ……………………………………… 15 ……………………・17 防守线的上下 :金 字塔加仓与金字塔减仓 …

第一章 调整买入解套法 第一节

………………………………………………… 25 向下摊平解套法与调整买入 ……………………………… 25

…………………・ ″ 第二节 维度 -:调 整买入时机的菲波纳奇分析 … ………………………・ 3g 第三节 维度 二 :调 整买入时机的 K线 分析 … ……………………・ sT 第 四节 维度 三:调 整买入时机的成交量分析 … ……………………・ 61 第五节 维度 四:调 整买入时机的 SKDJ分 析 ¨ 第六节 调整买入解套法综合示范 ………………………………… GG 第二章 升破买入解套法 ………………………………………………… 75 ・ 第一节 向上摊平解套法与升破买入 …………………∴………… Ts …………・ TT 第二节 维度 一:升 破买入时机的菲波纳奇(阻 力)分 析 …

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………………………・ Bo 第三节 维度 二 :升 破买入 时机的 K线 分析 ¨ ……………………・ gs 第 四节 维度 三:升 破买入时机的成交量分析 ¨ ……………………・ gs 第五节 维度 四:升 破买入 时机的 SKDJ分 析 ¨ 第六节 升破买入解套法综合示范 ………………………………… 88 …………………………………………………

第一章 反弹卖出解套法

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第一节 积极止损解套法与反弹卖出 ……………………………… gg 第二节 维度 一:反 弹卖出时机的菲波纳奇分析 ………………… 101 ……………………… 111 第三节 维度 二 :反 弹卖出时机的 K线 分析 ・ 第 四节 维度 三:反 弹卖出时机的成交量分析 …………………… 1zs 第五节 维度 四:反 弹卖出时机的 SKDJ分 析 ……………………… 1” ………………………………・129 第六节 反弹卖出解套法综合示范 … ………………………………………………・137 第二章 跌破卖出解套法 … ・ ………………・ …¨……… 1gT 第一节 消极止损解套法与跌破卖出 ・ 第二节 维度 一:跌 破卖出时机的菲波纳奇(支 撑)分 析 ………… 1sB ……………………… 111 第三节 维度 二 :跌 破卖出时机的 K线 分析 ・ 第 四节 维度 三:跌 破卖出时机的成交量分析 …………………… 103 第五节 维度 四:跌 破卖出时机的 SKDJ分 析 ……………………… 10s ………………………………・107 第六节 跌破卖 出解套法综合示范 ¨

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上篇 无形 的心 法

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无 形 的心 法

长期股票交易的绩效不佳 ,买 卖股票屡屡被套 ,如 果你属于其 中的一 员 ,则 你的问题可能不在于你的具体操作 ,根 本的原因是你观念和天性 中 固有的祸根。行为金融学的建立正是 为 了解答这一谜题 :为 什么我们 内在 的天性通常倾向于让我们成为金融市场上的输家? 人类的大脑并不像电脑一样机械地工作 ,它 总是在进化的过程 中不断 找出思维和决策 的捷径 ,利 用情绪和习惯来过滤信息 ,从 而缩短 分析时 间 ,这 就是大脑的运作方式 ,但 是这样的做法却往往使得人类的认知出现 偏差 ,这 些偏差使得股票投资者往往是博弈的输家 ,所 谓的股票市场上的 赢家 ,往 往是那些能够驾驭 自己非理性一面 ,并 且能够克服认知偏差的投 资者。 在本章中,我 们会深 人 了解导致股票投资者决策失误和被套 的原 因 “ ” 只有找出病根才能做到 对症下药 。为什么如此多的股票投资者不能够
,

很好地获利 ,最 为关键的一个原因不是他们不懂所谓的技巧 ,他 们懂得太 多的技巧和策略 ,但 是仍 旧是股市博弈永远的输家 ,其 实根本上还是因为 “ ” 他们为 心魔 所 困。今天 ,我 们就来解 除本 书读者们 的心 魔 。要 想解 套 ,必 须首先在观念和心理层面上觉醒 ,否 则再好 的技术也会糟蹋在一个 拙劣的工匠手上。太极拳的精髓在于有形的招式与无形的心法相结合 ,解 “ ” 套的关键也在于 菲波纳奇 四度操作法 与心智上的觉悟结合。要觉悟 “ ” 就要懂得我们此前是如何的 愚昧和糊涂 。
,

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首先 ,人 类在正常情况下或者说在绝大多数情况下都会高估 自己的能 力和信息的完整性。行为金融学家发现 ,过 分 自信是股票投资者 的通病
,

他们会高估 自己的股票操作水平 ,低 估证券投资的风险 ,同 时夸大 自己把 握股价走势的能力 。股票投资是一项十分复杂的工作 ,其 难度较大 ,没 有 人能够谈得上轻易胜任 ,但 是就是在这样复杂和高难度的任务上 ,几 乎绝 大多数投资者都表现出了自以为是的一面。 股票投资是一项十分困难的工作 ,因 为其 中涉及随时变化的信息的收 集和处理。过分 自信的股票投资者们总是高估 了信息本身的准确性和 自身 的信息研判能力 ,这 样必然导致错误的交易决策 ,自 然也就是胜率很低
,

进行的交易都是错误的交易 ,更 为重要的是 ,由 于不少投资者对 自己的买 卖决策十分有信心 ,所 以他们总是倾 向于不设定止损点 ,不 为 自己的交易 留下退路 ,不 为 自己的决策留下足够的容错空间。他们认为 自己的决策几 乎不可能犯错 ,既 然 自己的决策如此的正确 ,为 什 么要设 定止损点呢?他 们认为设定止损点是对 自己的判断没有信 心 的表现 ,也 说 明判断存在问 “ 题 ,他 们生怕一旦设定止损点就会引来市场真正 的报复 ,他 们很怕 不幸 “ ” ” 言中 ,他 们忌讳止损点就像忌讳 不吉利 的话语 样 。由于投资者的 一 过度 自信 ,使 得他们没有设定合适的止损点 ,从 而在市场往不利方 向发展 的时候 ,不 能极快地退出 ,最 终坐视 亏损的不 断扩大 ,由 浅套人深套 ,这 就是过分 自信导致交易者不预设止损点带来的被套 。要避免这种被套 ,就 要做到留够安全空间 ,或 是设定明确的退出标准。 过分 自信的股票交易者还有一个特点 就是频繁交易 ,过 于频繁的交易 往往使得投资者面临三个方面的困境 :第 一个 困境是投资者用于分析决策 的单位时间减少了 ,自 然使得决策的质量下降 ,从 而使得每次交易的风险 增加 ,这 往往就容易导致被套 ;第 二个困境就是投资者在频繁的交易中很 容易陷人亏损和盈利的快速变化 中,情 绪很容易受到影响 ,情 绪的两极化 波动肯定会对交易决策和执行有很大的影响 ,非 理性的交易过程往往使得 交易者陷人被套的尴尬境地 ,而 且交易者也面临着精力上 的匮乏和疲倦
,

这也会对交易者的绩效产生消极影响 ;第 三个困境是频繁的交易会带来大 量的交易成本 ,损 失本金的同时也损失了这些本金将带来的复利 ,所 以频 繁交易的机会成本是非常高的 ,即 使短线交易的技术很高 ,也 难逃资金的 汾

004

无 形 的心 法

慢性损耗 ,长 期下来虽然股票没有被套 ,但 是资金却走人了死套。 根据行为金融学家对世界范围内主要 资本市场股票交易者的统计 ,持 股周转率高的投资者普遍都 比持股周转率低 的投资者绩效更低 ,这 就从统 计数据上支持 了上述结论 。同时 ,我 们在 自己的股 票交易过程 中发现 ,男 性投资者比女性投资者更为 自信 ,所 以他们的交易更为频繁 ,而 且整体交 易绩效确实逊色于女性投资者 ,虽 然女性投资者的盈利和亏损都不大 ,但 是男性投资者 的整体亏损却 比较大。一个更为 详细的 自信度排列是这样 的 :单 身男性的 自信度高于 已婚男性 ,已 婚男性 的 自信度高于 已婚女性 频率是最高的 ,交 易频率最低的则是单身女性 。 过分 自信的投资者还会低估 自己承担的投资风险 ,他 们倾 向于买人那 些高风险的股票 ,比 如 sT股 票和小公司的股票 ,同 时他们的持股要么过 度分散 ,要 么过度集中。由于不少股民都 习惯通过网络来获取信息和投资 建议 ,并 且通过网络来快速进出 ,这 些都让 股民们觉得 自己对局势的把握 很到位 。所以 ,网 络交易使得不少股民更加 自信 ,更 加频繁地交易 ,往 往 是思考不多、不深 、不全面就匆匆买人 。国外的行为金融学专家对一群老 股民进行了长达数年的跟踪统计 ,他 们发现这些老股民在采用电话交易的 时候 ,年 回报率为 18%,而 在采用 了互联网交易后其年 回报率只有 12%, 下降了三分之一。当投资者接触互 联 网后 ,他 们对 自己的交易更 自信 了 便饭 ,在
,

已婚女性的 自信度高于单身女性。所 以 ,在 股票投资中 ,单 身男性的交易

交易流程也更便捷了 ,但 是带来的交易绩效却大大下滑了 ,被 套成为家常

A股 市场上这样的例子遍地都是 。

人类为了对抗种种灾难 ,必 然发展出顽强的 自我意识系统 ,以 便在面 “ ” 临困难的时候仍然可以坚持下去 ,这 就是进化到现在的 过度 自信 。进 化使得人类追求 自豪 ,同 时回避遗憾。自豪就是 自己取得 了成功 ,而 成功 是对生存有利的 ,进 化机制会促使人类产生正面的情绪来奖励这种行为的 再次出现 ,而 后悔则是因为 自己没有能够获得原本能够取得的成功 ,所 以 进化机制会促使人类产生负面的情绪来抑制这种行为的再次出现。追求 自 豪 ,回 避遗憾 ,这 是人类经由几十万年进化得到的天性 ,但 是却又造成 了 人类在股票市场上 的失败 。追求 自豪 ,使 得投资者倾 向于卖 出那些刚刚获 利的股票 ,这 样就可以让 自豪感被 留足 ,盈 利被截短了 ;回 避后悔 ,使 得

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投资者倾 向于保留那些陷人浮亏的股票 ,以 避免刚一卖出股票便 回升的后 悔局面 。同时 ,留 足亏损的股票不卖出 ,也 能够不伤及股 民的 自豪感 ,因 为在不少股民看来 ,浮 动亏损不是实际亏损 ,甚 至算不上亏损 ;尽 早卖出 那些盈利的股票 ,也 能够让 自己避免后悔 ,因 为如果此后股价下跌 ,则 股 民不会因为继续持有而扭盈为亏。追求 自豪 ,回 避后悔的人类天性 ,使 得 股民们往往卖出盈利的股票 ,持 有亏损的股票 ,长 期下来 ,每 只赚钱的股 “ 票都是小赚 ,而 每只亏钱的股票都是大亏 ,也 就说 截短利润 ,让 亏损奔 ” 腾 ,其 交易平均亏损大于平均盈利 ,风 险报酬率为负增长 ,这 样 的操作 方式正是导致绝大多数股 民被套的关键 。 根据行为金融学家的研究 ,那 些上涨 的股票通常具有更高的成交量
,

而那些下跌的股票则通常具有更低的成交量 ,这 从另外一个方面证明了绝 “ ” 些大涨 的股票 (不 包括 大多数股民倾 向于 截短利润 ,让 亏损奔腾 !尹 阝 一些无量涨停的庄股)通 常具有较高的换手率 ,股 民对这类股票的持有期 限普遍较短 ,而 那些大跌的股票 (不 包括无量跌停的应股 )通 常具有较低 的换手率 ,股 民对这类股票的持有期限普遍较长 。国外一位名叫欧第恩的 行为金融学家还发现 ,平 均而言股民卖出赚钱股票的可能性要 比卖出赔钱 股票的可能性高 50%。 另外两位行为金融学家哥林布拉特和克罗哈吉则发 现如果前一周股市是大涨的 ,则 本周的抛售就较大 ,不 论是老股民还是新 股民都具有这种倾 向 ,而 且机构投资者也不例外 。另外 ,他 们还发现 ,如 果前一周股价是大跌的 ,则 股民继续持有股票的可能性更大。 其实 ,不 只是在股票市场上有这种倾 向 ,在 房地产投机市场上也有这 种现象 。我国房地产价格在一路高歌的时候 ,像 深圳这些地方的成交量是 非常高的 。随着宏观调控和政府住房新政的出台 ,深 圳房价开始大跌 ,但 是成交量却并不大 ,消 息报 道说很 多人捂盘惜售 ,不 愿意低价卖 出 ,硬 撑 ,除 了开发商 ,不 少个人投机者都不愿意在降价后卖出。美 国波 士顿的 一项房产市场统计显示 ,面 临亏损的房产投机者倾 向于将卖 出价定在高于 市场价的 SO%左 右 ,而 没有面临亏损的房产投机者则能够接受 比较接近市 场的现实价格 。面临亏损的房产投机者通常都会设定一个较高 的不现实价 格 ,其 结果就是进一步被套 。股市上的情况也是如此 ,大 家可 以从本书后 面的实际操作章节中看到 ,成 交量随着股价的上涨是放大的 ,而 股价下跌 鼢 0θ $

无 形 的心 法

时成交量是缩小 的 ,当 然也有放量下跌 的时候 ,但 这是市场极度恐慌 的暂 时现象 ,又 或者是应家和机构 出逃 的表象 。总体而言 ,股 价下跌 时的成交 量是小于股市上涨 的成交 量 的 ,当 成交量不 能再小 时 ,就 是股价 的底部 “ ” 当成交量不能再大时 ,就 是股价 的顶部 , 天量 天价 ,地 量低 价 大概就
,

是这个道理吧 !请 看下面一 幅个股 的实际量价走势 图 ,可 以看 到这种 明显 的特征 。

从基本面来讲 ,好 公司和好股票会继续保持向上的趋势 ,这 是基本面 因素稳定性决定的 ;从 技术面来讲 ,股 价的运行具有惯性 ,上 涨的股价会 继续上涨。所以 ,投 资者卖出的上涨股票通常还会上涨 ,而 持有的下跌股 票通常还会下跌 ,至 少从概率上讲是更大的 ,所 以长期下来肯定是亏大钱 赚小钱 ,如 果死不认输的话就会陷入深套 的境地。一个散户被套往往 就是 由于这个原因 ,散 户倾向于将一种可能带来高 回报的股票卖 出 ,而 继续持 有那些容易带来较大亏损的股票 ,这 表明人类的天性使得股民们往往 与财 富最大化策略相悖 。股民们倾向于将市价与买人价对 比来 作出决策 ,如 果 市价高于买人价 ,则 他们倾 向于卖出来获得 自豪 ,规 避后悔 ;如 果市价低

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于买人价 ,则 他们倾 向于继续持有来维护 自豪 ,规 避后悔 。同时通过 将决 策 的责任推给他人 ,被 套 的股 民可 以减 轻 自责 ,比 如将股票亏损 的责任归 咎于政府干扰 、黑嘴股评 、庄 家操纵 、朋 友 的推荐等 。这 样做 的时候 ,他 们能维护 自己脆弱的 自尊 ,同 时后悔 的程度也轻些 了。 另外一般 的股 民还有另外 一 种特点 ,那 就是倾 向于将现价与买进价进 行 比较 ,以 此来判断是否应该继续持有还是应该卖 出了结 。当现价高于买 进价时 ,他 们为了维护 自尊和避免遗憾 ,都 会急于卖 出 ;而 当现价低 于买 进价时 ,他 们为 了维护 自尊和避免遗憾 ,都 倾 向于继续持有 。他 们 以现价 和买进价 的关系来决定是否应该继续持仓 ,而 不是 以市场 向上 的概率来决 定是否应该继续持仓 。 一般 股票投资者的心态总是与财富最大化策略相悖 的 ,具 体而言就是 他们 的买卖方 向往 往 与市 场 趋势 相反 ,这 主要 是 由于上述 这 些 原 因造 成 的 ,这 就是植根于他们 天性 中的祸根 。下面是 一 幅对股 民 ,特 别是散户 心 态的形象展示 图。
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好我买了,没 再等G
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,这 次一 定泶钱 ,而 且 比上 次
买的便宜,国 家政 策也好 了,股 市 是 国家的晴雨表 ,我 们的股市要涨 到⒛f)()点 到 1α X"、 点,坚 决看好 K!oK!"我 是老手 了,大 嫌
,

机会 来了加仓 哦 ,正 常调整 ,等 待 。 嘿 ,我 套 了,再 一 上 来我们准备卖 出【 里是底部 了 不相信你再跌 c

,

"!

机会错 过 了 ,不 能再等 了 ,买 进 准备 获大利 c

平是 高水准 买过 L!oK!

,这 次我有经
了,好 好学 钱捞 回来。

!在 涨 ,等 我继续
观察一下市场再说
t

再跌我就准备长 瓷 我不相信你没底。

咳 !国 家在干什 么,证 监会怎么不管??? 嘿 ,老 子卖 了你涨了

c

线的 ,这 可褙 了

受够 了,我 再也 不玩 了,辛 苦球来的钱 全部泡汤了,以 后再也不玩 了. 不好 !叉 跌 了,准 备卖了算 了

怎 么 了????

卖 !!"我 怕你 了 ,再 也 不 看你 了 ,oK'

哦 ,还 是卖对 了 幸亏卖了。oK∶

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形 的心 法

除了上述这些让股 民被套和亏损 的人性弱点之外 ,还 存在其他 一 些人 “ ” “ ” ” 性弱点危及股票操作 ,这 就是 赌资效应 、 蛇 咬效应 、 “ 返本效应 和 “ ” 群体效应 ,我 们再来看看这 四个 效应 中隐含 的人性弱点 。 “ ” 首先 ,我 们来看 赌资效应 。 当一个 赌棍赚 了一 笔 或者是若 干笔钱 “ ” 之后 ,他 往往会 由于这些 钱 是 赚 的 ,得 来 比较容 易而大肆挥霍 ,或 者 是在赌局 中任意下注 ,这 就使得他很容易将这些赚来 的钱 回吐 出去 。一 个 股票交易者也会有 同样 的心理状态 ,当 他在某 只股票上获利甚 丰时 ,他 就 会对此后 的操作洋洋 自得 ,从 而介人一些风险较 高 、潜在 回报被 高估 的股 票 ,最 后 的结果往往都是本金 的巨大亏损 。所 以 ,赚 来 的钱不太容易守住 就是这个道 理 ,正 因为赚钱后 的投资者心态 比较 浮躁 ,自 视甚高 ,所 以此 后 的操作屡屡犯错被套 ,乃 至深 套割 肉基本都在预料之 中 。股 市 的钱很难 赚 ,其 中一 个 原 因就是 投 资 者倾 向于将 那 些 容 易 赚 来 的钱 很 快 回吐 给 市场 。 其次 ,我 们来看 “ “ ” ” 蛇 咬效 应 。成语 有 一 朝被 蛇 咬 ,十 年怕井绳
,

不少最初操作就遭遇亏损 的新手通常都受到这种效应 的影 响 。 由于亏损 和 再度被套 ,他 们很长一段时间都处 于犹豫不决 和高度 紧张 的状态 ,正 是这 种紧张使得他们错 过 了不少 赚钱 机会 ,从 而也 就错过 了弥补 亏损 的机会 。 当他们 因为错失无 数 良机而懊悔不 已的时候 ,也 就是他们决定采取行动 的 时候 ,而 此时又往往是不 明智 的时候 ,结 果好不容易鼓起 勇气买人 ,却 在 最糟糕 的价格人场 。 些 股 民亏 一 损之后 ,他 们往往急切地想要返本 。根据 资金管理 的法则 ,由 于本金 已经 下降了一些 ,所 以介 入 的资本也要相应地 降低 ,但 是绝大部分散户却在 本 金下降后增大 了持仓 的 比率 。在本 金下 降 、操作 不顺 、心 情 急躁 的时候
,

接着 ,我 们介绍每个人都 深刻体会 过 的

“ ” 返 本效应 。 当

这些散户抱着急于返本 的心理不断加大仓位 ,同 时提高交易频率 ,其 结果 可想而知 。 最后 ,我 们要 向大家介 绍 而另外 一 些股 民则喜欢上 “ ” 群体效应 。人 是社会性 的动物 ,比 其他
,

动物更容易受到群体 的影 响 。不少股 民喜欢 到交 易大厅凑 热 闹 ,听 意见

BBS,到 财经 网站查看 消息和股评 ,即 时通讯设

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备 ,比 如电话和网络聊天软 件使得股 民之 间的相 互 影 响被放 大 了好几 倍 。

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当投资者相互 影响时 ,往 往是感性压倒 了理性 ,群 体将歇斯底里放大到 了 极 限。当投 资者 之 间 的偏 好 、素质 、文 化 背景 ,以 及 性 格 非 常相 似 的时 候 ,越 是容易陷人误 区。 要想成为 一个成 功的股票投资者或者交易者 ,就 必须认 识到人性 中存 在的这些弱点 ,这 样才能为成功解套 、避免被套打下坚实 的基础 。下面 章 ,我 们就 向大家介绍规避这些人性 弱点 的具体方法 和策略 ,这 是解套 的 开始 。信念 和心态 的解套 是 一切 股 票解 套 的起 点 ,也 是 任何具 体解 套 策 “ ” 略 ,包 括本书要介绍的 菲波纳奇 四度操作法 能够得到 正 确 运用 ,并 且 发挥最大效用 的关键 。 一

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要想成功解套 ,进 而获得股票投资的成功 ,要 做到的第 一点就是规避 人类的心理弱点。本章介绍的五大策略就能帮助你战胜心魔 ,重 塑交易心 理 ,成 为真正 的股市高手。 每个股民都想获得丰厚的利润 ,但 是他们为此采取的策略和行动却阻 碍了他们取得成功 ,也 就是说他们为了利润最大化而采取的行动本身却阻 “ 碍了利润最大化这一 目标。为什么会存在这一 获利悖论 ” 呢?根 源在于 人类认知能力存在缺陷 ,这 些缺陷在前面一章已经有所介绍 了。这里我们 就来讲讲如何用五大策略规避或者 战胜这些缺陷 :认 识到人性的缺陷 ,明 确 自己的投资 目标和风险收益偏好 ,将 自己的股票买卖策略定量化和具体
化 ,适 度地 分 散 持 股 ,维 持 一 个 良好 的股票投资外环境 。 (见 图 3) 我们首 先从 认 识 人 性 的缺 陷这 一 策 略 讲 起 。知 人 者 智
,

认 识 到 人 性 的缺 陷

明确 自己的投 资 目 标和风 险收益偏妤

自知者 明。一个成 功 的股 票 投 资者一定 要对 自己、对人 性 有

ˉ -… ˇ`” 冖 ˉ '一 '… 深人 的了解 和把 握 ,要 知道 自 … … 一冖 一 己 的弱 点 在 哪 里 ,自 己 的缺 陷 适度地分散持股
持 良好 的股 票投 资外环境

在何处。但是 ,不 少散户 却认

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为成功的投资者之所 以成功并不是 由于他们能够很好地处理 自己的缺陷

而是由于他们没有缺陷 。被套的股 民肯定是没有 自知之明的股 民 ,被 套是 由于对人J跬 的缺陷认识不清 ,稀 里糊涂地买进和卖 出 ,随 着情绪的冲动进 行买卖 ,长 期下来交易绩效 自然乏善可陈。很多股 民对于我们在第一章里 提到的各种心理缺陷都有不同程度的体验 ,这 让他们觉得这是稀松平常的 “ ” 事情 ,正 是由于如此 平常 ,所 以使他们认为股票买卖 的成功并不在于 “ “ “ ” ” ” 此。在他们看来 成功 是与 复杂 和 不 平 常 结合在一起 的。其 “ 实 ,大 道至简 ,股 民被套 的祸首和解套 的法宝全在这简单和平常的 常 ” 识 之中。要想深人认识这些人性 的缺陷 ,必 须反复阅读本篇的第 一 章
,

只有这样才能见到 内心的非理性 ,才 能算真 正认 识 到制约股 民获利 的关 “ ” 键。 熟读百遍 ,其 义 自现 ,认 真执行好这一策略是 一 切解套措施 的起 点 ,也 是决定能否真正摆脱屡屡被套的关键所在。 接着 ,我 们来讲讲为什么要明确 自己的投资 目标和风险收益偏好。每 个市场有 自己的特点 ,每 个 品种有 自己的特点 ,每 只股票肯定也是不 同 的 ;行 业不同 ,板 块不同 ,技 术走势不同 ,带 来的风险和收益组合也存在 大大小小的差异 。更 为重要 的是 ,每 个股票交易者能够动用 的资金不 同
,

能够承受的风险不同 ,能 够花费到股票分析上的时间等也不 同。无论 是市 场 ,还 是交易者都存在特殊性和个性 ,所 以股民如果不了解这些差异 ,贸 然用别人的策略来达成 自己的投 资 目标 ,那 往往是牛头不对马嘴的 ,甚 至 是南辕北辙的。一个 以短线盈利为 目的的股民却按照抓长线大牛股的方法 去操作 ,要 么是这个股民因为不能承受暂时亏损而退 出,要 么就是只获得 一点蝇头小利就急不可耐地退出了。 很多股民在没有对 自己的资金充裕度和风险承受能力进行 了解的前提 下就贸然采用了一些市场上时髦的方法进行操作 ,他 们认为赚钱的策略到 “ ” 了谁的手上都是一样 ,他 们 的投资 目标只有一个 ,那 就是 赚钱 。这些 股民把股票买卖的方法绝对化了 ,将 投资 目标简单化了,所 以他们往往成 为股市大户和机构的猎物。那么 ,如 何明确 自己的投资 目标和风险收益偏 好呢?第 一 ,股 市要用闲钱来投资 ,不 要拿养命钱来赌博 ,所 以你要找到 一种与 自己手头 的闲钱数 目相 匹配的投资方法或者是资金管理方法 。第 二 ,知 道 自己可以接受的损失的上限 ,如 果不能接受每次 2%的 损失则不 》 2 删 ◇罨

要进行股票投资 ,同 时需要记住的是不要进行 自己不 能承受的投资 ,比 如 某种股票买卖技巧可能带来 30%的 月度回报率 ,但 是也可能带来 zO%的 单 笔亏损 ,作 为一个理性的投资者首先要 问 自己能不能承受高达 zO%的 亏 损 ,接 着才是考虑这种方法带来的潜在盈利。但是 ,不 少散户并不是这样 考虑的 ,他 们选择一种股票买卖方法是只考虑这种方法能够带来 的收益 对于风险往往是在使用后才开始重视 ,此 时往往 已经折损大半资金 。 三 第
,

知道 自己能够把握的持股时间 ,不 少股民都倾 向于短线获利 ,但 是他们本 身的操作素养却达不到短线获利所要求的水平 ,所 以他们为了获利应该采 取持有更长时间的买卖策略。越是 菜鸟 ,越 是倾 向于短线 ,但 是短线相 比 长线而言需要的操作心理素质更高 ,因 为短线更容易受到情绪的影响 ,不 知道 自己能够把握的持股时间 ,这 是散户容易被套的一个原因。如果你知 道了自己有多少闲钱可以用于投资 ,知 道 了 自己可以承担 的损失的上限 是 ,做 到这点还不够 ,还 需要接下来三个策略的补充。 第三个策略是将 自己的股票买卖策略定量化和具体化。很多散户今天 用 KDJ,明 天又用布林带 ,这 次做单根据金叉买人 ,下 次做单又是根据超 卖卖出。每次做单 ,采 用的策略都不一致 ,甚 至每次买卖采用的策略都存 在差异 ,长 期下来绩效表现非常不稳定 ,自 己也不知道哪些策略好 ,哪 些 策略差 ,更 谈不上提高和改进 ,懵 懵懂懂地交易 ,自 然也就没啥长进。人 脑是比电脑强 ,但 这并不意味着相机抉择 比系统交易强 ,因 为人的情绪会 极大地影响交易操作 ,所 以相机抉择往往都是非理性的产物。如果一个股 民在买卖股票时没有明确的标准 ,那 么他的交易就容易陷人随意的境地
, ,

知道了自己能够使用 的持股时间 ,那 么你持股被套 的几率就极小 了。但

自然也就容易受到心理缺陷的影 响 ,从 而陷人被套 。现在市面上不少股票 书都热衷于介绍一些模棱两可的信号 ,比 如一些所谓的涨停形态等 ,其 实 这些形态的确认往往是行情走 出来之后 才能做到的 ,之 前根本无法确认 ” 因为定义不准确 ,这 就是大多数股票书都是 “ 事后诸葛亮 的原因。如果
,

我们对特定股票买卖策略进行了定量化 ,则 使用过程 中我们就能做到客观 和前后一致 ,同 时也很容易知道这个策略的绩效到底如何 ,并 且 能够通过 微调来提高这一策略的绩效。因此 ,如 果你仅仅有一个定性化的买卖 策略 还很难达到上述效果和要求。

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甄 盘

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第 四个策略是适度地分散持股 。巴菲特强调集 中持股 ,但 是也是相对

集中,他 没有将所有的资金都投人一两只股票上。通常而言 ,内 地的散户 们都是采用技术分析方法 ,但 是这种方法更多地根据人的心理规律和概率 理论来操作 。无论 是 心理规 律还是市场本身 的运行都倾 向于一定 的随机 性 ,所 以如果我们咬定某只股票会涨 ,某 只股票会跌 ,是 非常不明智的做 法。既然不能断定某只股票必定怎么样 ,我 们就应该增加持股 比例 ,通 过 适度地分散持股来规避风险 。但是 ,过 度的分散持股又会影响股票交易者 的绩效 ,因 为交易者的精力照顾不过来 ,同 时因为买卖股数相对较少 ,交 易手续费也提高了。 第五个策略是维持一个 良好的股票投 资外 环境 。我们都是人 ,受 到外 部的影响是不知不觉的 ,潜 意识的力量非常强大 ,而 外部环境往往是通过 潜意识作用于表意识 ,我 们经常是环境的奴隶 ,但 是我们并不 自知。很多 散户之所 以处于亏损的境地 ,之 所 以屡屡 深套割肉 ,最 为关键的原因是他 们与失败者在一起 ,受 到一个负面环境的影响。孟母 三迁强调 了环境的重 要性 ,但 是这种影响并不是只对成长中的孩童才有作用 ,任 何一个人都受 到了环境的制约和影响。巴菲特将 自己隔绝于一个小镇 ,约 翰 ・ 菲也强 墨 调要独处一室。一个成功 的股票交易者需要远离市场和大众的喧嚣 ,这 就 “ 是维持一个 良好的股票投资外环境的准确含义。 远离市场 ,远 离大众就 是珍惜资本勹

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无 形 的心 法

无论是股舾

还是股票投机 ,都 受到两个财富公式的主宰 ,只 有投
,

资者和炒家完 全遵循这两个财 富公式 ,懂 得更好 地利用这两个财 富公式 才能最大化地积累起 自己的个人财富 。

这两个财富公式一个是复利公式 ,另 一个是凯利公式 。下面我们就来 一一介绍这 两者的内容和运用 。 复利公式为 F⒕

=Py× (1+r)″ ,其 中 FV是 总财富 ,PV是 本金 ,r

是财富单位时期或者单次交易 的收益率 ,刀 则是 时期数或者交易次数 。从 这一公式可 以发现 ,如 果单位时期或者是单次交易 的收益率越高 ,则 总财 富越大 ,这 表明寻找高收益机会是财富最大化 的必然之举 。而持有高收益 率资产 的时间越长 ,或 者是进行高收益交易 的次数越多 ,也 是财 富最大化 的必然之举 。复利公式告诉我们财 富最大化 的三 个要领 ,这 是股票投资和 投机 中都需要遵循 的道理
:

第 一条要领 是起始资金要充足 ,这 涉及

PV;

第 二 条要领是寻找高收益 的资产和交易 ,这 涉及 r; 第 三条要领是持有高收益资产尽可能长 的时间 ,或 者是增加高收益交 。 易的次数 ,提 高周转率 ,这 涉及 饣 我们接下来谈对股票投机更为重要 的凯利公式 。凯利公式是 一 个应用 在投机和赌博 中的财富最大化公式 。经 过改 良适用 于股市投机 的凯利公式 如下
:

姆礓 <澜 弘

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厂=鱼气 F里
其中 ,r关 =现 有资金应进行下次投注的比例

,3=风 险报酬率 ,p=

胜率 ,g=输 的概率 (一 般等于 1— p)。 风险报酬率是报酬除以报酬得 到的 比率 ,通 常 以历史平均获利除 以平均亏损得到。 例如 :若 一个游戏有 们 %(p=0。 们 )机 会胜出 ,风 险报酬率为 2:1 (3=2),这 个赌客便应每次投注 (2× 0?们 一0。 sO)/2=10%的 资金 。 请看图 4,在 B点 人场 ,止 损放在 C点 ,盈 利 目标根据历史统计大致 在 A点 ,其 风险报酬率就是 以 BC段 长度除以 AB段 长度。大家可以参照 这种方式来估算风险报酬率 ,同 时以 自己交易的历史胜率代人公式 ,这 样 就可以得到当下交易所需要的资本分配额了。凯利公式是投资者资本管理 的最有效方式 ,如 果投资者能够运用好这一公式 ,就 可以很好地摆脱被套 的尴尬境地。 厂

删 016 》

很多股 民在进行股票买卖 的时候都不太重视进场位置 的选择 ,而 对于 出场 的控制则 一无所知 ,这 就是绝大多数股 民被套 的直接原 因。不知道如 何选择具体的位置进场 ,不 知道何 时 了结 出场 ,不 知道 如何加仓 和减仓
,

这就是绝大部 分股 民长期 买卖 股 票失败 的最 直接 原 因。大 家可 以扪 心 自 问 ,你 在买进某只股票的时候是否对具体 的进场时机和位置 了如指掌 ?对 什 么情况下 增加买 人量 ,什 么情况奶 果 卖 出心 中有数?女 口 一 个股票买 卖者对 于什么情况下进场 ,什 么情况下 出场 ,什 么情况下加仓 ,什 么情况 下减仓都不清楚 的话 ,怎 么能够保证他在特定 的情况下能够采取 正确 的决 “ 策和操作 ?难 道真正等到情况 出现 的时候 ,他 们就能 眉头 一 皱 ,计 上心 ” 来 ? 很多股 民最为关 心 的问题 不是 在什 么时机 和价位 买人 和卖 出某 只股 票 ,而 关 Jb哪 只股票是黑马 ,哪 只股票能成 为超级大牛股 ,哪 只股票能够 成为涨停股 。其实 ,对 于一 个 技 术 派 交 易 者 而 言 ,具 体 是 对 短 线 炒 家 而 言 ,买 卖什么股票并不重要 ,重 要 的是在什么价位 和时 间去买卖 。不少短 “ ” 线客一味地打听所谓 的 好 股票 ,他 们认 为只要买 入 那些 能够上涨 的股 票就能赚钱 ,但 问题是股票 的上涨是 阶段性 和波浪式 的 ,而 且 肯定有一个 持续时间 ,如 果你在错误 的价位 和时机进人 ,而 且 资金承受 风险 的能力恰 好 也不能胜 任这段股价走势 ,则 无论股价最 终是 上涨还 是下跌 ,你 都是输
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家 。所 以 ,一 个好 的短线客必定能够选择恰 当的进 人 和退 出时机 ,根 据 上 涨概率 的变化及时调整仓位 ,在 股价上涨途 中 ,如 果继续上涨 的概率变小 了 ,则 股票交易者就应该减仓 。但是在股价上涨途 中 ,如 果继续上涨 的概 率变大 了 ,则 股票交易者就应该增仓 ,继 续买 人 ,不 过买人 的量应该 比前 次买人 的量更少 。 先 立 于不败之地 ,而 后求胜 !一 个 理性 的股 民一定会在 具备 良好 防守 的情况下买人 ,本 章就专 门向大家介绍 防守线 和金字塔操作手法 ,如 果你 能深人而牢 固地掌握这两个概念 ,并 能够结合具体实践予 以运用 ,则 你被 套 的几率非常微小 ,除 非没有涨跌停板 ,或 者无法买 人和卖 出。 “ 不确认具体 的进场位置和进场 时机 ,只 是醉 心于寻找所 谓 的 必涨 的 ” 股票 ,这 就是绝大多数散户被套 的关键 ,甚 至也 是某些 大投 资者被套 的 “ ” 关键 。要改变这一恶性局 面 ,就 要 学会 利用 帝娜仓 位管理模 型 ,这 是

掣 茸 鬣 曩 招 黟徙 茗 韩 堇 菇 瑙 y琶 军婴
股票 ,前 提是这只股票 至少要 跌到该支撑线 附近。假设其他所有条件不 变 ,阻 力线表明一旦股价在此位置 ,则 上升的概率就大于下跌的概率 ,所 以支撑线可 以成为我们买人股票时据 以立 是的防守线。我们可以凭借此线 建立起防守 ,当 市场按照我们预期 向好的方 向发展时 ,我 们从背靠此线加 量买人 ,让 利润奔腾 ;当 市场按照我们预期往坏的方 向发展时 ,我 们 以此 线作为逐步撤退的基准 ,及 时限制亏损的扩大 ,截 短损失 。通过以阻力线 ” ∥ 作为防守线 ,我 们可 以做到 让利润奔腾 ,同 时让亏损奔腾 。 “ ” 我们就来仔细看看下面的 帝娜仓位管理模 型 ,通 过认真学习和掌 握 ,以 及实践这一模型 ,你 就能更好地进行股票短线炒卖 ,同 时控制好风 险 ,极 大地降低被套的可能性 。 在进行股票炒卖的时候 ,我 们首先要对潜在的买卖对象价格走势有一 个粗略的分析 ,最 为关键的一点是找出现价 (市 价 )附 近的支撑位置 ,这 个支撑位置就是我们进可攻退可守的防守位置。对于支撑线的确认存在很 多的方法 ,一 般是根据前期高点和低点 ,前 期成交密集 区等来确认 ,我 们 “ ” 在本书接下来的章节还将告知大家的是 菲波纳奇 比率分析法 ,通 过这 一准确可靠 ,而 且更为系统和简洁的方法来确认股价运动中的支撑线。当
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无 形 的心 法

然 ,你 也可 以在此基础上 增加其他 的支撑线确认方法 ,不 过其结果 必然是 使得交易策略显得过于复杂 ,为 此 付 出的成本往往远远大于其能够带来 的 收益 。一个简单 而完备 的交易策略更容易使我们获得 丰厚 的盈利 ,同 时避 免被套 的尴尬结局 。 在确认 了离现价最近和最有效 的支撑线之后 ,我 们就需要等待 回调 到 或者上升到此支撑线的恰 当时机介 人 ,如 果股价如我们意料 的一样不断上 “ ” 升 ,则 我们就需要采用 金字塔加仓 操作法 ,即 随着股价上升 ,我 们需 要采用数 目递减 的加码方法 ,比 如在支撑线附近买人 了 50手 某股 ,则 等待 价格上升了一段距离之后再买人该股 30手 。如果股价继续上涨 ,则 再买人

10手 ,以 次类推 。不过在股价跌到进场或者加码买人 的支撑线之下时则需

要卖 出 ,卖 出的时候先卖 出 50手 ,甚 至更多 ;如 果股价继续下跌 ,则 应逐 “ “ ” 步卖 出剩下 的部分 ,这 就是 金字塔减仓 操作法 。在 帝娜仓位管 理 模 ” 型 中 ,大 家可 以直观地 看 到上述操作 原则 和手法 ,通 过支撑线上加码 、 支撑线下减码我们 可 以扩 大利 润 ,缩 小 亏损 ,避 免被套 。更 为重要 的是 遭遇市场的回调或者反弹 ,可 以减轻后 及嶂 绪 的折磨 。(见 图 5)
,

通过逐步调整 仓位的形式来适应市场 的逐步变化 ,避 免全部买进 和卖 出后

持 >\金 有
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防守线 持有仓位

日 塔 力 字
仓

支撑线

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字塔减仓

股价跌 帝娜仓位管理模 型 田5

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“ 下面我们就通过两个具体的实例来说明 ,如 何利用 帝娜仓位管理模 ” 型 来提高炒股的报酬水平 ,同 时降低炒股的风险 ,规 避被套的窘境 。 第一个例子是沙河股份 ,下 图是其 日线走势图 。我们在图中标注了一 “ ” 个 帝娜仓位管理模型 ,A点 处是最近的股价低点 ,构 成一个有效 的支 “ ” 撑线位置 ,我 们 以此作为 防守线 ,当 股价跌到此支撑线时 ,我 们考虑 在 B点 介人。在交易计划中 ,我 们假定如果股价 由 B点 回升上涨 ,则 每次 上涨 10%就 递减加仓一次 ;如 果股价由 B点 继续下跌 ,跌 破支撑线 ,则 我 们递减减仓 。这样的操作就构成了一个菱形操作示意图 ,我 们形象地称之 “ ” 为 钻石藏宝 图 。在沙河股份这个例子 中 ,由 于股价 由 B点 不断上涨
,

所以我们是递减加仓的 ,也 就是采用 了金字塔加仓操作 。(见 图 ω

仓位增加

第二个例子是长城开发 ,首 先确定一个离现价最近的支撑位置 ,假 如 在交易决策之前市价位于 B点 附近 ,则 我们以前期波段低点 A的 水平延伸 线作为支撑线 。找到了支撑线 ,也 就找到了防守线 。如果根据其他技术指 标特征 ,我 们觉得股价趋势向上可能性较大 ,而 现在又有合适的位置作为 介人点 ,那 么我们就可以买人 ,于 是我们在 B点 附近买人。如果价格按照 酚

020

预期上升 ,则 我们采用金字塔加仓操作法 ;如 果价格如预期下降 ,则 我们 采用金字塔减仓操作法 。此后 ,价 格下降 ,跌 破 了支撑线 ,也 就是防守 线 ,于 是我们开始按照金字塔减仓法进行操作 ,首 先卖 出绝大部分 的仓 “ 位 ,然 后逐步递减式地卖出。请看图 7所 示 ,该 图中放置了一个 帝娜仓 ” 位管理模型 ,我 们可 以结合长城开发的实际股价走势来具体 把握金字塔 减仓操作的要义所在。

“ 我们已经从理论和实务两个层面具体而深人地介绍了 防守线和金字 ” 塔操作法 的要点。防守线涉及人场和出场的核心 ,这 是技术分析的最大 功能所在 ,也 就是说技术分析的主要 目标是寻找防守线 ,找 到一个准确的 进场点 ,而 金字塔加仓和减仓操作法则是技术操作法获利的关键 ,在 胜率 高的时候最大化仓位 ,在 胜率低的时候最小化仓位 ,根 据市场运行概率的 变化相应地调节仓位 ,这 就是资金管理的精髓 。如果一个股票炒家既能够 把握住准确的进出场位置 ,又 能恰当地运用仓位管理最大化利润 ,最 小化 风险 ,那 么市场要套住这样的高手是难 上加难的。要想彻底摆脱股票被套 的尴尬局面 ,必 须从观念和心态上 除去导致被套的人性弱点 ,同 时在操作
02魔 《

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层面上牢记

“ ” 帝娜仓位管理模型 的要点。如果一个股票炒家能够很好地

把握这一点 ,则 无论如何都能避免股票被套 ,同 时获得令 同行羡慕 的业 绩 。过去我们是这样 做 的 ,现 在我们也是这样做 的 ,未 来我们还会这样 做。过去我们取得了令人欣喜的交易成绩 ,现 在我们仍 旧业绩不凡 ,将 来 我们也会一如既往地取得佳绩。暂时的成功很简单 ,在 资本市场也见惯不 惊 ,但 是持续的成功绝对不是靠运气能够取得的。同样 ,连 续的失败也不 是运气使然 ,根 本上还是与没有采用 正确的操作策略有关。要想在股票市 场上持续成功 ,一 定要按照本篇各章介绍的内容来执行 ,这 样才能让你摆 脱必然失败的命运
!

》 022

中篇 上升趋势 中的解套

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股票被套基本有两种情况 :第 一种是 此后股价上升 的可能性较大 ,第 二 种是此后股价继续下跌 的可能性较大 。对 于第一种情况 ,我 们应该加码 买人来增加持仓量 ,充 分利用此后 的上升趋势 。随 着股价再度 回升 ,原 有 仓位 的盈 亏逐 渐持平 ,而 新增仓位则带来 了盈 利 ,所 以这种解套方法 算得 上 是一箭双雕 ,即 通过利用市场本 身 的趋势静待原有仓位 自动解套 ,同 时 又不失时机地主动增加仓位 ,从 而获得丰厚 的盈利 。在本章 中 ,我 们将从 四个维度来剖析调整买人解套法 ,此 后介绍 的 三 种解套方法也将按此原理 昼 T耘 耋鼋 ≡ 柔蝥萝 ⊥ 葚 r震 笤

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治病贵在标本兼治 ,而 且又要 以治本 为主 。所 以 ,无 论是本章 的调整买人 解套法 ,还 是此后三章 的解套策略都是 以治本为主 。下面 就让我们为你解 “ ” 开 菲波纳奇 四度操作法 这一解套绝招 的流程之谜吧 。

笫一节

向下摊平解套法与调整买入

在股票面临被套时 ,我 们首先需要考虑 的一个关键 问题是市场 的趋 势 ,换 句话说 ,市 场究竟是向上 的概率大些 ,还 是向下的概率大些 。如果 市场向上的概率大些 ,则 我们的解套之法应该是加仓解套 ,也 就是通过买 人增加持仓量 ,从 而利用此后的再度上涨来 降低亏损 ,完 成解套。这时我 蹋 02§ 《

们可 以采用两种策略来解套 ,第 一种策略就是本章将要谈到的调整买人解 套法 ,第 二种策略就是下章将要谈到的升破买入解套法。 在这里 ,我 们首先讲解如何判断 目前股价的运行趋势。 关于趋势的判断有三种主要规则和三种次要规则 ,我 们结合实际例子 来一一说明。 趋势判断的三种主要规则分别是
:

第一 ,根 据 K线 此前一段走势中的实体大小来判断。如果此前出现的

K线 阳线实体都 比较大 ,则 表明市场继续 向上的概率较大 ,如 果此前在波

段高点买人被套 ,则 此时如果想要解套 的话则应该考虑使用买入解套法 具体 蛋 口 量比例来判断。女果此 前一段走势中出现的阳线数量明显多于阴线的数量 ,则 表明市场继续 向上 的概率较大 ,如 果此前在波段高点买人被套 ,则 此时如果想要解套的话应 该考虑买人解套法 ,具 体而言就是调整买人解套法或是升破买人解套法。 第三 ,根 据价格走势 的高低渐次原则来判断。所谓高低渐次意思是 指 ,如 果高点越来越高 ,而 低点也越来越高 ,则 表 明趋势向上 ;如 果高点 越来越低 ,而 低点也越来越低 ,则 表明趋势 向下。将高低渐次原则简化一 下 ,则 是 N字 原理 ,也 就是说价格突破前期高点则表明趋势向上 ,价 格跌 破前期低点就表明趋势向下 。如果在此前的波段高点买人被套 ,而 根据高 低渐次原理判断此后 的上 升可能性较大 ,则 应该采用买人解套法 ,加 码 买人。 趋势判断的三种次要规则分别是
:

第一 ,根 据波段的升降时间来判断 。通常而言 ,如 果 向上的波段持续 时间更久 ,而 且幅度更大 ,则 表明市场继续 向上的概率 比较 大。如果此前 在波段高点买人被套 ,则 此时如果想要尽快解套的话 ,应 该考虑买人解套 法。虽然调整买人解套法的解套速度要快于升破买人解套法 ,但 是成功率 却要低于升破买人解套法。 第二 ,根 据更大的时间框架上的价格走势来判断。如果你根据 日线图 操作股票 ,那 么你要判断 目前 的趋势 ,还 应该看周线 图甚 至月 线 图。比 如 ,你 根据 日 线图买人被套 ,若 你发现周线图的价格整体 向上 ,则 你可 以 蜉
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继续持有 ,并 且采用买人解套法。 平均线 ,除 此之夕还有 卜

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第 三 ,根 据趋势技术指标来判断。最为有效和常用的趋势指标是移动

MACD等 基于移动平均线的趋势指标。当你据 以

判断趋势的技术指标显示此后股价继续 上升的可能性较大时 ,则 应该继续 持股 。此时 ,如 果你在高位买人被套 ,则 应该采用买人解套法。 我们 已经完整地介绍了三种主要的趋势判断方法和三种次要的趋势判 断方法 。下面 ,我 们就向大家传授如何寻找具体调整买入 时机的方法。调 整买人解套法的时机把握主要从 四个方面人手 :菲 波纳奇 比率分析 (以 下 “ ” 简称 菲波纳奇分析 )、 K线 分析、成交量分析和 SKDJ分 析 四个维度 。 这里需要强调的一点是 ,无 论你此前判断的股价运行的方 向如何 ,此 时寻 找具体进场时机和位置更为重要。位置 比方 向更有实践意义 ,因 为方向的 预测往往不是那么准确 ,一 个新手对方向判断的成功率为 50%,而 一个老 手未必 比这个高。那么 ,为 什么一个成熟和富有技巧的投资者能够持续在 市场中生存和获利呢?关键一点就是他们重视并且善于寻找到有利和恰当 的进场位置和买人时机。下面 ,我 们就给出我们在调整买人解套时采用的 进场时机分析技术吧。

笫 二节

维度一 :调 整买入时机的菲波纳奇分析

当我们在波段高位买人股票被套后 ,根 据趋多嗡诵亻 发现此后继续上 升的可能性 比较大 ,则 我们应该首先进行菲波纳奇分析 ,查 看价格是否到 达某一关键位置 ,是 否已经企稳 ,从 而初步确认进场加码买人的时机。请 看图 8所 示 ,A点 是我们第一次买人的位置 ,此 点是上升趋 势中的一个波 段的高点 ,买 人后股 价下跌 ,我 们被套 ,但 是根据分析趋势仍 旧是 向上 的 ,所 以我们寻找价格在某一菲波纳奇位置企稳的迹象 ,终 于价格在 B点 附近的菲波纳奇回调线处站稳 ,于 是我们寻求进一步的证据来确认 B点 附 近是调整买人的恰当时机 ,这 就需要我们从

K线 、成交量和 SKDJ三 个角

度作进一步分析了。在本小节 ,我 们主要介绍如何利用菲波纳奇分析初步 确认调整买入的时机。在接下来的三个小节中 ,我 们再逐步作其他 三个维 度的介绍 ,然 后在最后一个小节 中将这些综合起来给 出一 个完整 的分析

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示范 。

高位买人被套点

随着价格的回升 逐步解套

某一菲波纳奇 回调线

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股价在上升趋势中的回调一般会在菲波纳奇的特定 回调线止 步 ,然 后 重拾上升势头。那么什么是上升趋势中的菲波纳奇 回调线呢?请 看 图 9所 示 ,价 格从 A点 上升到 B点 ,A点 是此波段的最低点 ,B点 是此波段的最

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高点 ,然 后价格从 B点 开始往下 ,并 且在 C点 处继续下滑 ,也 就是说 C点 并不固定 。我们 以 B点 为菲波纳奇分割的起始点 ,以 的终止点 ,将 分割 ,分 割比有 0。

0.5、

A点 为菲波纳奇分割

AB线 段总长度设定为 1,然 后以 B点 为 0,A点 为 1,进 行

z36、
0。

3s2、

0.618、

0。

sO9等 。经 常使用菲波纳

奇分割 比率的市场分析人士认 为 0.38z、 0.5和 0.618是 最为常用的分割比 率 ,因 为市场往往在回调到这些位置的时候企稳然后 回升 ,但 是根据我们 的统计结果表明 ,0。 gO9也 是不可忽视的 ,在 A股 市场上所有 五个 比率都 容易出现 ,如 果一定要指出最有效约止跌 比率 ,则 是 0.618。 在图 9中 ,我 们展示了上涨趋势中回调后作 出的菲波纳奇分割线 ,A 点是上涨波段的起点 ,B点 是上涨波段的终点 ,以

AB段 为单位长度 1做
0。

分割 ,B点 是 0点 ,A点 是 1,分 割 得 到 0.236、

o。

Ss2、

0.5、

0.618、

80g几 条分割线 ,这 些线与 1和 0这 两条线一起就构成 了整个上涨 回调

菲波纳奇分割线的萎础。 我们下面在∵个真实的个股走势上作 出上升趋势 中的菲波纳奇分割。 请看下图 ,这 是上证指数 的 日线走势图 ,AB是 一个上升波段 ,A点 是这

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《 弼

个上升波段的最低点 ,而 B点 则是这个上升波段 的最高点 ,以 B点 为 0, A点 为 1作 菲波纳奇分割 ,得 出了 0.236、 0.382、 0.5、 0。 618、 0。 gO9五 个分割位置 ,这 里我们可以大致看到上证指数在从 B点 回落后在 0.5附 近 两次获得强劲支撑 ,此 后一路反弹回升。从这个图 ,我 们就掌握 了具体的 菲波纳奇在上升趋势中的回调分割的计算方法 。接下来我们就讲讲如何具 体运用 0.236、
0.382、
0.5、 0,618、
0。

SO9五 个菲波纳奇分割位置确认调

整买入的方法和实例。(见 图 10) 下面 ,我 们就从 0.236分 割线开始给出具体的实例 ,通 过实例 了解如 何利用菲波纳奇分析法掌握具体的进场时机 。请看图 11,这 是万科 A的 日 线走势图 ,假 如投资者在上涨趋势中的 B点 附近买入 ,此 后价格 回调被浅 套 ,但 是当价格 回调 到 0.z36,也 就是图中的 C点 位置附近时获得支撑 然后我们能够结合其他技术指标一 同确认 ,则 可 以在此处 附近加码买人
,

通过向下摊平来降低持仓的平均成本 ,当 价格 回升 时 ,C点 买人的仓位开 始获利 ,这 极大地减少 了 B点 被套仓位 的亏损程度 ,随 着价格 的不断 回 升 ,整 个持仓扭 亏为盈 ,股 票也就解套了。

盼 030

A点 上涨 到 B点 ,然 后开始回调 ,我 们 以 AB段 作菲波纳奇分析 。假如交易者在 B 点附近买人被套 ,而 且根据趋势分析得出结论 ,股 价继续下跌 的可能性非 常小 ,则 可以等待股价在某一菲波纳奇位置出现止跌特征。在此例中 ,股 价在 C点 ,也 就是 0.3s2位 置附近止跌企稳 ,我 们就可 以在此加仓买入 向下摊平持仓成本 ,随 着此后股价的回升 ,我 们被套的该股仓位 自然也就
图 12显 示了深发展 A的 一段时期 内的 日线走势图 ,该 股从
,

婴醐鞣 龃

解套了。

田 12

图 13显 示了另一个在上涨趋势中回调到 0.382获 得支撑的例子 ,这 还 是深发展 A的 日线走势图。该股股价从

A点 几次跳空后被快速拉到 B点

在 B点 处追买的散户肯定被套 。假如我们根据其他的技术指标判断得 出

向上趋势概率仍 旧很大 ,则 我们可 以等到股价在某一菲波纳奇 回调位止 跌 ,然 后利用向下摊平法加码买人 ,从 而降低持仓的平均成本。此后股价 在 0。 SB2回 调线处获得支撑 ,于 是我们加码买人深发展 A,此 后股价回升 我们逐步解套 ,扭 亏为盈 。 图 ⒕ 也是深发展 A的 日线走势图 ,在 该 图中,股 价从
,

A点 上升到 B
Q$漕

点 ,之 后出现了回落 ,如 果股票炒家在 B点 附近买人被套 ,而 且判断此后 趋势仍 旧向上的概率极大 ,那 么就可以等到股价跌 至某一 菲波纳奇回调线

鹬罾磔 巍

处企稳时加码买入 ,以 便摊平平均持仓成本 。当股价跌到 0.5回 调位置附 近 ,也 就是 C区 域时 ,股 价反复震荡构筑起一个可能的小平底 ,于 是我们 加仓买人 ,这 样就降低了总体的持仓成本 ,随 着股价再度 回升 ,并 创出新 高 ,我 们顺利解套 ,并 且扭亏为盈 。 图 1s再 次展示了 0.5回 调位置的强大支撑效果 ,这 幅图也是来 自于深 发展 A,同 一只股票出现 了这么多符合菲波纳奇分析 比率的行情 ,坦 白地 说 ,我 们基本上没有去刻意筛选那些符合我们论点的论据。图 1s中 深发展 A 股价由 A点 上涨到 B点 ,不 少股票炒家很可能在 B点 附近被套 ,但 是由于趋 势仍 旧向上 ,所 以我们可 以等待股价在某一关键 回调位置企稳时 ,加 仓买

人。图中深发展 A股 价在 0.5回 调位置处获得支撑 ,此 前在 B点 附近被套 的炒家可以在此 0.5回 调位置处加仓买人 ,降 低持仓的平均成本。加码后 不久 ,深 发展 A开 始拉出两根大阳线 ,解 套的同时也获得了一些盈利。

其实 ,在 股票炒卖 中 ,0.5是 一个经常显现威力的强力支撑位置 ,图

o33《阍

16和 图 17同 样也都是来 自深发展 A的 日线走势图 ,两 幅图显示 出在 0.5

婴黠镳 删

附近存在的强力支撑 ,而 此强力支撑恰恰为那些高位被套的炒家提供 了低 位补仓 、降低持仓成本的机会 。请大家将 0.5回 调的效力牢记于心 ,在 每 次向下摊平解套的时候对该位置多一份关 注。 图 18展 示 了另外一个强支撑 ,这 就是上升途 中出现的 0,618回 调位 置。在图中 ,股 价由 A点 上升到 B点 ,不 少炒家在 B点 附近买人 ,此 后随 着股价的回调而被套 ,此 后股价在 0.618回 调位置处获得支撑 ,具 体表现 为长时间的横盘整理。在 B点 被套的股民可以选择在 C区 域加码买人 ,然 后等待股价回升 自动解套。

囡 18

如果图 18展 示的 0.618回 调支撑并不是那 么清晰 ,我 们来看 图 19展 示的一个更为清晰的例子。在图 19中 ,股 价 由 A点 上升到 B点 ,在 B点 附近买人该股的炒家随着此后股价大幅调整而被套。当股价跌到 0.618回 调位置时 ,出 现 了较大的 回升 ,・ 此前被套 的炒家可 以考虑在 C点 附近买 人 ,此 后价格回升被套仓位 自然解套 ,而 且还可以获取一定的利润 。 在价格的细小运动中 ,0.618回 调支撑位置的作用也 同样显著 ,请 看

0$5《豳

曰 19

图 ⒛ 。在该图中 ,价 格 的运动幅度较小 ,先 是从

A点 上升到 B点 ,此 后

股价跌至 0。 s18回 撤点 C。 不少超短线炒家在 B点 买人该股 ,随 着股价的 下跌调整而被套。当股价跌到 0。 618附 近时止跌 ,明 智的短线股民应该在 此位置处加仓买入以便降低平均的持仓成本 ,此 后价格如预期 回升 ,此 前 被套的仓位 自然解套了。 根据我们长期对 A股 走势的研究发现 ,股 价上升调整中的 0.618支 撑 是非常强大的。图 21展 示 了深发展
o。

A日 线走势 图上 的一次如此平常的 618回 撤支撑 。股价从 A点 开始上升 ,在 B点 处开始 回调 ,不 少在该点 附近买人的股民被套 。凶猛下跌之后 ,股 价在 0.618处 企稳。被套的股 民 可以在 C点 处买人 ,此 后股价回升 ,自 然解套 ,而 且有较为丰厚的盈利。 图 zz显 示了比较少见的 0.sO9回 调支撑 ,股 价 由 A点 上 升到 B点 之 后出现了深幅的回落 ,通 常情况下应该早就停损 了 ,如 果没有及时停损
,

雨价格又在 0。 SO9附 近获得支撑 ,则 可以考虑加码买人 ,以 便降低平均持 仓成本 ,随 着此后价格 的 回升 ,被 套仓 位 自然解套 ,加 码仓 位 获得 了 盈利。 眇 苜 i3$

∵虿扌 索 苫彡 莨∷ 纟
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囡 22

我们以丰富的实际例子深人说明了调整买 人解套时机把握的第一个维 度 :菲 波纳奇分析。虽然这是一个强有力的解套工具 ,但 是仅有这一工具 肯定是无法胜任解套的实际需要的 ,所 以我们还需要接着介绍其他 三个解 套工具。只有综合地使用这 四个工具 ,我 们才能真 正做到成功解套 ,稳 健 获利。

第三节 维度 二 :调 整买入 时机的 K线 分析

在本小节 ,我 们将介绍提供调整买人信号的 K线 形态和形态组合 ,我 们会先介绍每一种 K线 信号的特点 ,然 后 给 出一两个结合菲波纳奇分析研 判的实例。不过 ,我 们这里仍 旧以介绍 K线 本身为主 ,对 于综合运用和整 体示范 .我 们留在本章 的最后一节讲解 。 第一种调整买人 K线 形态是锤头形态。所谓的锤头形态也就是在下降 趋势出现时的一种看涨转折形态 ,当 然这种形态之后的股价未必 鼢 ◇ $象 涨 ,这 还需要结合其他信息进行确认 。请看图 23,圈 注的这根 K线 就是锤 一 定会上

头形态 ,实 体位于整个 K线 的上部 ,下 影线是实体长度的至少两倍 ,最 好 “ 没有上影线 ,当 这样一根 K线 出现在下降趋势之后时就是所谓的 锤头形 样的 K线 形态时 ,股 价后市看涨概率就大大增加 了。

鹬螵镳 锱

态∵ 。这里需要强调的是锤头形态之前的价格走势一定要 向下。当出现这

A的 日线走势图 ,图 中圈注 的 K线 是一个不太标 准的 倒锤头形态 ,因 为影线 的长度没有达到实体 的两倍 ,这 体现 了 K线 研判模

图 扭 是深振业 糊 的一面 ,不 过我们如果想要提高胜率就必须尽量 寻找那些最为符合标准 定义的锤头形态 。还需要提醒的一点 是 ,锤 头形态实体部分 的颜色并不重 要 ,无 论是黑色 (图 z3的 例 子 )∶ 还 是 白色 (图 24的 例子 )都 是 可 以的 点 ,就 是几乎没有上影线 )。 图 25也 是深振业
,

关键是下影 线 的长 度是 实体 长度 的两倍 ,而 且 没有 上影 线 (稍 微 放 宽一

A的 日线走势 图 ,圈 注部分是 一个 锤 头形态 ,下 影

线是实体部分长度 的两倍 以上 ,但 是存在较短 的上影线 。虽然这是一个不 那 么理想 的锤头形态 ,不 过关键 的要素还是具备 ,此 后价格确实也进行 了 大幅度 的反弹 。
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上 升 拄势 中的解 塞

我们接着来看 一 种 由锤头形态演变 出来 的特殊形态 ,这 就是靖蜓十 字 。当开盘价和收盘价都位于 K线 的顶部 ,而 且几乎等于最高价时 ,就 得 到了蜻蜓十字 。锤头形态的实体部分如果成了一根横线 ,就 得到了蜻蜓十 字 。这类看涨形态 的出现几 率 没有标准锤头那 么高 ,但 是其看涨意味很 浓 。图 26显 示的 ST达 声走势就展示了一个蜻蜓十字的止跌力量 。

越是标准的锤头形态 ,则 其预报上涨的准确性越高 ;越 是不标准的锤 头形态 ,则 其预报上涨的准确性越低 。图 27的 深振业 A日 线图走势就直 观地显现出了这一点。左边第一个圈注处的 K线 为一根有着明显上影线的 锤头 K线 ,由 于这根 K线 并不标准 ,所 以其准确性值得怀疑。第二个圈注 处的 K线 为一根上影线极不 显 著的 锤头

K线 ,由 于这根 K线 更为标准

所以其准确性更高。两处锤头 K线 之后的走势也部分证明了上述研判 ,这 表明 K线 分析夹杂着艺术与科学的成分 ,如 果过于严谨 ,恐 怕很难找到对 号人座的标准形态 ,但 是如果过于宽松又会使得分析的准确率大大下降。

K线 都对应着较小 的成交量变化 ,比 如图 zB 中的 B点 和 D点 搭配 ,而 失效或者说无效的锤头 K线 则对应着 比较大的成

通常而言 ,有 效的锤头

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囡 27

交量变化 ,比 如图 zS中 的 A点 和 C点 搭配 。真正的阶段性底部是没有什 么显著的成交量的 ,通 常的底部都是地量 。所 以 ,我 们 也可以通过成交量 的变化来识别哪些是有效 的锤头看涨信号 ,哪 些是可能无 效 的锤头看涨 信号 。 我们再来看看如何将锤头形态与菲波纳奇分析结合起来使用 ,毕 竟只 有当炒家能够将本书介绍的四个绝招综合起来使用才能成功解套 。图 zg是

ST物 业的 日线走势图 ,股 价由 A点 上升到 B点 ,在 B点 买人该股的炒 家随着股价回落而被套 。如果炒家 没有及时止损 ,则 应该等到股价在某一 菲波纳奇回调位置企稳时考虑加码买人 ,以 便降低持仓的平均成本 。股价 在 0.5回 调位置处获得支撑 ,而 此时出现的 K线 为锤头形态 ,两 者结合起 来就可以得到一个更强的买人信号 ,此 时在 C点 附近加码买入 ,随 着该股 回升 ,先 前在 B点 被套 的筹码很快解套 ,随 着股价进一步的回升 ,盈 利
S艹

出现。 图 SO则 显示了 0。 sS2回 调位置和锤头形态共 同构成看涨信号的实例

,

这是 ST达 声的 7线 走势图。当炒家在 B点 附近买人被套后,股 价在 鼢 O璃 2

o.3Sz附 近企稳 ,不 久出现了一 根不那 么标准的蜻蜓十字 ,炒 家可 以在此

加码 ,降 低持仓成本 ,随 着此后股价的回升 自然解套。 第二种调整买人 K线 形态是看涨吞没形态。所谓看涨吞没也要求此形 态出现前股价处于下 降趋势 中 ,然 后 出现 了一根 实体 中等或者较小 的阴 线 ,接 着出现一根实体较大的阳线 ,阳 线实体覆盖阴线实体 。请看 图 31, 这是 ST星 源的 日线走势图 ,圈 注处就是一根看涨吞没

K线 。通常而言 -

看涨吞没形态对后市上涨 的预报准确率最高 ,所 以应 该主要关注 0.5和

o。

618两 个 回调位置处是否出现了看涨吞没形态。
图 Sz是 ST达 声的 日线走势图 ,该 图圈注处是一个较为标准的看涨吞

没形态。 如果阴线的实体成了一根横线 ,甚 至整个 K线 的四个价格合一 ,这 就 得到了特殊的看涨吞没形态 。请看图 33,这 是 ST达 声的 日线走势图 ,由 于连续跌停后拉出一根实体极大的阳线 ,这 就构成 了看涨意味非常浓的特 殊看涨吞没形态。这种特殊的看涨吞没形态 比其他类 型的看涨吞没形态对

上涨的预报更为准确。 》 044

在使用 K线 研判的时候 ,我 们还可以将两种以上的 K线 形态结合起来 使用 ,将 支撑阻力线加到其中一起研判也是非常好的方法。图 弘 是 ST达 声的 日线走势图 ,左 边第一个圈注处是一个锤头形态 ,并 且也是一个阶段 性底部 ,这 构成了一处水平支撑。当股价第二 次跌到这一位置时 ,出 现了 一根看涨吞没形态。也就是说看涨吞没形态确认 了此处支撑的有效 。这是 一个成功率极高的调整买人位置。如果有炒家在高位被套 ,则 在此看涨吞 没形态出现时加码买人 ,可 以降低持仓成本 ,从 而随着此后股价的回升而 自然解套 。 现在我们再来向大家简单演示一下 ,如 何将看涨吞没形态与菲波纳奇 分析结合起来使用 。请看图 35,该 股从

A处 上涨到 B处 ,在 B处 附近买

人的炒家肯定被套 ,此 后股价大辐度回落 ,假 定炒家没有及时止损 ,从 而 陷人了深度套牢 的境地 ,当 股价达到 C点 时 ,股 价企稳 ,而 该处恰好是

o。

809回 调位置 ,更 为重要的是出现 了看涨吞没形态 ,进 一步确认 了此处

支撑的有效 。于是 ,被 套 的炒家可 以尝试在此处加码买人 ,降 低持仓成 本。此后股价回升 ,自 然解套 ,并 且获得利润。 》

046

彡
图 36显 示了另一关键 回调位置 0.5和 看涨吞没形态的结合使用 。该股 从 A点 上涨 ,到 了 B点 出现深幅回调 ,在 B点 追高买人的炒家被套 。当股 价下探到 0.5回 调位置的时候企稳 ,同 时出现 了看涨吞没形态 ,此 时正是 加码买人降低持仓平均成本的好时机。在 C点 附近加码买入后 ,股 价出现 回升 ,自 然解套 。

图 37显 示了另一个 0。 gO9回 调位置和看涨吞没形态结合使用的例子 撑有效 ,第 二次是 以看涨吞没形态确认此支撑有效。

其特殊之处在于股价两次下探 0.SO9位 置 ,第 一次是以锤头形态确认此支 第三种调整买人 K线 形态是刺透形态。这种形态对上涨的预报准确率 要低于看涨吞没形态 ,因 为刺透形态其实是一种残缺的看涨吞没形态 ,也 就是说阳线的实体覆盖了阴线实体的下端 ,但 是阳线实体的上端仅仅是超 过了阴线实体的中线位置 。图 sg是 ST达 声的 日线走势图 ,圈 注处就是一 个刺透形态。由于这是一种较弱的看涨信号 ,所 以我们不推荐在 向下摊平 解套时使用 。 第四种调整买人 K线 形态是早晨之星形态。这是一种预报准确率较高 盼 0礴 8

彡
的看涨形态。该形态出现之前股价必须处于下跌趋势之中 ,这 是运用此形 态的前提。然后 ,出 现一根实体较大的阴线 ,接 着在阴线的底部位置出现 一根实体极小的 K线 ,这 根 K线 可以是阴线 ,也 可以是阳线 ,是 十字线更 好 ,此 后出现一根实体较大的阳线 ,此 阳线的开盘价在前一根 K线 收盘价 之上。图 39的 ST达 声 日线走势就有一处早晨之星形态。

有时候大阴线和大 阳线之间的小实体

K线 并不只有一根 ,而 可能是两

到 三根 ,如 图 ⑽ 中圈注的特殊早晨之星形态 。这 种早晨之星形态 的看涨意 味也非常浓 。 我们这里简单地将早晨之星形态与菲波纳奇分析结合起来 使用 ,请 看

ST宝 利来 的 日线走势 图 ,股 价 由 A点 上涨到 B点 ,之 后 出现 回落 。在 B点 买人 的炒家被套 ,此 后股价在 0.382回 调位 置处获得 支撑 与此 同时出现 了早晨之星形态 ,进 一步确认 了此处 的支撑有效 。所 以 ,被 套 的炒家可 以在 C点 附近加码买人 ,降 低持仓 的平均成本 ,此 后股价 回升
图 狃 。这是
,

自然解套 。 第 五种调整买人

K线 形态是倒锤头形态 。这 是一种倒 置 的锤 头形态

酚 θ S⒀

请看图 妮 和图 鲳 中出现的倒锤头形态 ,这 两 幅图中还 同时 出现 了其他看 涨形态 。当两个 以上的看涨形态 接连 出现时 ,看 涨意味就更浓 了 ,这 就是 “ ” 看涨形态 的叠加 。图 妮 中 ,是 倒 锤头 形态 和看涨吞没形态 的叠加 ;图 鲳 中 ,是 倒锤头形态和锤头形态 的叠加 。在 图 鲳 中出现 的刺透形态则不 属于叠加 ,因 为是 间隔了一个较长时期之后 出现的。

曰 42

下面 ,我 们简单介绍一下如何将倒锤头形态与菲波纳奇分析结合起来 使用。请看图 忸 ,最 开始股价 由 A点 向 B点 上升 ,在 B点 附近买人的炒 家随后被套 。此后股价在 0.5位 置处窄幅整理 ,有 企稳迹象 ,出 现了两个 “ ” 倒锤头形态 ,构 成了 叠加的倒锤头形态 ,此 后股价回升 ,形 成小双底 。 当被套炒家在 0.5附 近见到叠加锤头形态时就可 以考虑加码买人 ,降 低持 仓成本 ,此 后股价突破小双底颈线时还可以继续加码。随着股价 回升 ,很 快解套。 第六种调整买人 K线 形态是看涨母子形态 。看涨母子形态的准确率没 有看涨吞没形态和早晨之星形态高。这一形态出现之前的股价走势必须是 向下的 ,首 先是一根实体较大的阴线出现 ,接 着是一根实体较小的阳线出 酚 θ $霆

彡
现 ,此 阴线的实体夜盖住此阳线的实体 (最 好是覆 盖住整个 阳线 ),这 就 是看涨母子 ,反 映了市场力量又从空方主导走 向了均衡。图 娟 的 sT星 源 日线走势图给出了一个看涨母子形态的实例 。

图 46是 深振业 A的 日线走势图 ,该 图中有两个看涨母子形态。 线走势图,该 图中出现了看涨形态的叠加 ,具 体而 图 狎 是 ST达 声的 日 言是看涨母子形态与看涨吞没形态的叠加。这一叠加反映了市场由空方 主导 到多空均衡 ,再 到由多方主导 。这是一个预报准确率非常高的看涨形态。 我们现在来观察如何将看涨母子形态与菲波纳奇分析结合起来使用。 图 鲳 是 ST宝 利来 的 日线走势图。该股 由 A点 上涨到 B点 ,之 后 出现 回 调 。在 B点 附近买人的炒家被套 ,此 后价格在 0.382位 置附近企稳 ,并 出 现了看涨母子形态 ,这 是一个可以酌情加码买人的位置。大胆 的炒家可以 考虑在 C点 附近加码买入 ,此 后股价回升即可 自然解套。 有时候 ,我 们介绍过的这些看涨形态会 同时出现 ,这 就是看涨形态的 叠加。下面我们就来看看如何将看涨形态叠加与菲波纳奇分析结合起来使 用。我们来看图 49,股 价从 B点 回落 ,在 该点附近买人的炒家被套。此后 盼

054

股价在 0.618一 线窄幅盘整 ,有 企稳迹象 ,期 间接连 出现 的锤头形态 、倒 锤头形态 、看涨吞没形态和看涨母子形态更加确认 了该支撑 的有效性 。叠 加的看涨形态在 0.618回 调位置附近 出现 ,这 是被套炒家加码买 人 以便解 套 的最好时机 。

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笫四节 维度 三 :调 整买入时机的成 交且分析

在本章第二小节我们介绍 了菲 波纳奇分析在 向下摊平解套 中的运用
,

在第三小节我们介绍了看涨 K线 形态在向下摊平解套 中的运用 。在本小节 中我们将深人传授利用成交量确认最佳调整买人时机的解套要诀 。向下摊 平解套时 ,我 们可 以根据如下规律来确认调整买人时机 :涨 时放量 ,跌 时 缩量 ,则 可以买人。图 50是 南玻 A日 线走势图 ,注 意该图中股价上涨时
,

成交量逐步放大 ,股 价下跌时股价逐步萎缩。但就成交量特征而言 ,C点 附近就是调整买人的一个时机 。那些在 B点 附近买人被套的炒家可以在 C 点附近加码买人 ,降 低持仓成本 ,等 到价格 回升时解套。但是 ,真 实的解

057巛

彡
套操作还需要符合更多的条件 ,我 们不能仅仅关注成交量 ,还 需要关注已 经介绍过的菲波纳奇比率、K线 形态等。 图 51演 示了 K线 和成 交量 的结合使用 。回调 中,成 交量逐步萎缩 也看涨 ,这 给予了向下摊平解套者一个操作的机会 。
,

在成交量萎缩到极端时出现了早晨之星形态。K线 形态看涨 ,成 交量走势

图 52则 是将成交量分析与菲波纳奇分析结合起来使用的例子 。股价由

A点 上涨到 B点 ,此 后股价回调。在 B点 买人的炒家被套 ,股 价在 0.3S2 处窄幅整理 ,有 企稳迹象 ,同 时成交量也蒌缩到了极端 ,两 者综合起来得

到一个极好的调整买人机会 。 我们最后给出几个将菲波纳奇分析、K线 分析和成交量分析结合起来 使用的例子 。请看图 53,这 是深深宝 A的 日线走势图 ,该 股 由 A点 上涨 到 B点 ,之 后股价下跌。在 B点 附近买人 的炒家被套 ,之 后价格跌到 0.5 位置时出现看涨吞没形态 -与 此同时成交量急剧萎缩。被套的炒家可 以考 虑在 C点 附近酌情加码买人该股 ,降 低持仓成本 ,利 用向下摊平解套。 图 54还 是深深宝 A的 日线走势图。该股 由 A点 上涨到 B点 ,此 后股

》 058

价下跌 ,在 B点 附近买 入 的炒家被套 。当股价跌到 0.5位 置附近时 出现 了 看涨吞没形态 ,同 时成交量也极度萎缩 。被 套 的买家可 以大胆在 加码买 人 ,降 低持仓的平均成本 ,利 用 向下摊平解套 。 图 ss则 演示 了看涨形态叠加 、0.3s2回 调位置和成交量分析 的综合运 用 。大家可 以 自己琢磨一 下其 中的深意 。

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C点 附近

笫五节 维度四 :调 整买入 时机的 Sκ DJ分 析

我们已经介绍了解套的三个关键分析维度 ,在 本小节我们就来介绍最 后一个分析维度 ,这 就是 sKDJ的 运用 。通常而言 ,四 个维度 中 sKDJ的 权重最轻 ,意 义最小 ,但 是一个调整买入信号若能够得到 SKDJ的 认可则 更好 ,好 比锦上添花。sKDJ提 供的调整买人信号有 两类 ,下 面我们一一 辅 以实例加 以详细介绍 。 第一类调整买人信号是中线附近金叉 。请看图 56,这 是长城开发的 日 线走势图 ,下 跌之后出现了锤头形态 ,与 此对应的 SKDJ在 中线 50附 近金 叉 。可以认为该金叉进一步确认 了锤头形态的看涨信号。

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图 57演 示了菲波纳奇分析、K线 形态和 sKDJ的 综合使用。该股由 A

点上升到 B点 ,之 后股价回落 。在 B点 买人的炒家被套 ,股 价跌到 0,sS2 回调线时 ,出 现了看涨形态 ,具 体而言是倒锤头形态和看涨吞没形态的n 加 ,同 时 SKDJ出 现了中线 sO附 近的金叉。被套的炒家可以大胆地在 C点 附近加码买人 ,利 用向下摊平解套 。如果 为了预防股价进一 步下跌 ,可 以 为加码部分设定较为严格的止损 ,将 停损设置在 0,5回 调线之下。

田 57

图 58则 演示了早晨之星形态 、0.5回 调位置与 sKDJ中 线金叉 的综合 支撑效果 。在 B点 附近买人被套的炒家可 以在 C点 加码买入 ,利 用向下摊 平解套 。 图 59演 示了倒锤头形态、0,618回 调位置和 SKDJ中 线金叉 的综合支 撑效果。在 B点 附近被套 的炒家可 以在 解套。 接着 ,我 们来看 sKDJ的 第二类调整买入倌号 ,这 就是超卖 。所谓的 超卖就是 sKDJ的 信号线进人 SO(更 严格地讲是进人 20)以 下 区域 。图 so 显示了 sKDJ超 卖对看涨吞没信号的进一步确认。 》

C点 加码 买人 ,利 用 向下摊平

062

图 61则 显示了将菲波纳奇分析 、K线 形态和 SKDJ超 卖结合起来使用 炒家被套 。股价下跌到 0.5附 近出现了倒锤头形态 ,也 可以构成一个看涨 吞没形态 ,与 此同时 SKDJ出 现超卖 ,三 者结合我们可以看到一个调整买 人的机会 ,被 套炒家可 以利用向下摊平解套 。 图 sz显 示了 0。 3S2回 调位置、看涨吞没形态和 SKDJ超 卖的综合支撑 效果。在 B点 被套的炒家可 以在 C点 附近加码买人 ,利 用向下摊平解套 。

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的情形 。长城开发由 A点 上涨到 B点 ,此 后股价回落 ,在 B点 附近追买的

田 Gz

图 s3接 连出现 了两个调整买人时机 。该股 由 A点 上 升到 股价下跌 。在

B点 ,此 后

B点 附近买 人 的炒 家被套 ,此 后 股 价跌 到 0.618附 近后 企 稳 ,先 是 出现 了锤 头 、倒 锤 头 和看 涨 吞 没 的叠 加 形 态 (对 应 着 SKDJ超 卖 ),接 着又出现 了早晨之星形态 (对 应着 SKDJ的 中线金 叉 )。 被套炒家 可 以在 C点 和 D点 加码买 人 ,利 用 向下摊平解套 。

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笫六节 调整买入解套法综合示范
步 ,最 好能够大致确认市场继续上升的可 一 能性较大 ,当 然这不是必需的 ;第 二步 ,当 股价走势符合 四个维度的条件 调整买人法的关键是 :第 时坚决加码买人 ,通 过在调整时买人来快速解套和扭亏为盈 。这个维度和 相应的调整买人条件分别为 :第 一个维度是菲波纳奇分析 ,股 价的波段最 低价在某一菲波纳奇 比率附近 ,最 好是在 0.5或 是 0.618附 近 ;第 二个维 度是 K线 分析 ,股 价在菲波纳奇分割线附近出现了看涨形态 ,最 好是看涨 吞没形态或是早晨之星形态 ;第 三个维度是成交量分析 ,当 股价在菲波纳 奇某一 回调线附近或者是出现某一看涨 K线 形态时 ,成 交量呈现萎缩 ,而 此前的上涨过程中成交量是放大的 ;第 四个维度便是 SKDJ分 析 ,这 并不 是一个必要要素 ,但 最好具有 ,当 满足前面三个条件时 ,股 价的调整低点 恰好出现了 SKDJ的 超卖或者是金叉。需要注意的是 ,菲 波纳奇 回调 分割 是首先需要作出的 ,接 着等待价格出现看涨形态 ,同 时观察成交量是否萎 酚 O$甾

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缩 ,最 后才是看 sKDJ是 否出现有利信号。通常而言 ,我 们容易在上 升波 段的高点被套 ,此 时使用调整买入法可以很快让我们解套 ,同 时为后面的 获利打下坚实基础。 下面我们举例说明。 第一个例子是深赤湾 A:假 定炒家在 B点 附近买人被套 ,见 图 64。

第一步 ,作 菲波纳奇分析。找到上升波段的低点 A和 高点 B,以 B点 价 位为 0,A点 价位为 1,作 出菲波纳奇分割线 ,如 图 “ 所示 ,得 到从 出 0.5和

0。

zS6

到 0.sO9的 一系列分割线。这里需要提醒大家的是 ,在 解套的实战中仅仅作

0・

618两 根分割线就行了,这 样既简单也有效 ,便 于实际操作。

第二步 ,寻 找看涨 K线 形态。当股价跌到 0。 SS2附 近时出现了早晨之 ∶ 星这一强烈看涨 的 K线 形态。如图 65所 示。 第三步 ,查 看成交量是否相应萎缩。在早晨之星形态对应 的成交量 区 域可以看到明显 的萎缩 ,进 步确认了调整买人的时机。见图 66。 一 第四步 ,看 SKDJ在 波段低点是否出现超卖或是金叉。在早晨之星形

态对应的位置 ,出 现了 SKDJ金 叉 ,调 整买人信号大大加强。在 B点 附近被 Q§ y《 斓

套的炒家可 以大胆地在 C点 附近加码买入 ,利 用 向下摊平解套 。见图 “ 。

图 67

例二还是深赤湾 A:假 定炒家在 B点 追高买入被套 ,见 图 68。 第一步 ,作 菲波纳奇分析 。以上升波段低点 A为 1,高 点 B为 0进 行 菲波纳奇分割 ,得 到了如图 Gs所 示的一系列菲波纳奇分割线。 第二步 ,寻 找看涨 K线 形态。在价格下跌到 0.382附 近时出现早晨之 星形态 。如图 69所 示 。 第三步 ,查 看成交量是否相应萎缩 。在早晨之星形态对应的区域出现 了成交量萎缩 ,确 认了此前的看涨信号 。如图 ㈨ 所示。 第四步 ,看 SKDJ在 波段低点是否出现超卖或是金叉。早晨之星形态 对应的 SKDJ走 势出现了超卖 ,大 大加强 了此前调整买人 的信号。在 B点 被套的炒家可以大胆在 C点 附近加码买人 ,降 低持仓成本 ,利 用 向下摊平 ∶ 解套 ,如 图 71所 示 。 例三我们还是以另外一段深赤湾 A的 走势为实例 。这样做的 目的是表 明我们无须去专门筛选适合的特例 ,即 使在一 只股票上也能完全实践本书 提供的解套绝技。假定炒家在 B点 附近买人被套 ,如 图 ” 所示。 弼 06嗡 《

第一步 ,作 菲波纳奇分析 。以上升波段低点 A为 1,高 点 B为 0作 菲 波纳奇分割 ,得 到一组分割线 ,如 图 72所 示 。 第二步 ,寻 找看涨 K线 形态。当股价跌到 0.s18时 出现了早晨之星形 态 ,如 图 73所 示 。 第三步 ,查 看成交量是否相应萎缩。早晨之星形态对应的成交量 出现 了萎缩 ,进 一步确认了 C点 处的调整买人信号 ,如 图 74所 示 。

田 74

第 四步 ,看 SKDJ在 波段低点是否出现超卖或是金叉。早晨之星形态 对应的 SKDJ出 现了中线附近的金叉 ,大 大加强了此调整买入信号 的强度。 在 B点 被套的炒家可以在 C点 附近加码买人 ,利 用向下摊平解套 ,如 下页 图 75所 示 。

073《阍

升破买人解套是配合调整买人解套使用的一种从属性方法 ,其 目的是 进一步把握解套后 的有利战机 ,通 过主动再次加仓 ,使 得盈利头寸扩大

,

通过调整买 将心理由先前尴尬被套的落魄状 态提升到轻松乐观的状态上。 人法 ,我 们可 以很轻松地完成资金和持股上的解套 ,而 通过升破买人解套 法 ,我 们 就 能够更好地 释放 心理上 的压 力 ,积 极 把握 有 利 战机 ,扩 大 战果

!

笫一 节

向上摊平解套法与升破买入

所谓的向上摊平解套法就是当价格突破前期高点 (也 就是前期买 人被 套点)的 时候 ,炒 家加仓买人 ,变 先前的被动为 主动 ,由 于可能买在较被 套价位更高的价位上 ,所 以平均持仓成本可能就会上升 ,因 此被称为向上 摊平法 ,也 叫升破买人法 。向上摊平解套法通常在向下摊平解套法之后采 用 ,不 过如果-个 被套的股民错过了第一 次解套 的机会也可以采用向上摊 平解套法。由于单独采用向上摊平解套法不能带来及时的解套效果 ,因 而 ˉ 与其说是为解套雪中送炭 ,不 如说是锦上添花。 在本篇的第一章中,我 们 已经 向大家介绍了调整买人和升破买 人两种 解套方法的前提 ,那 就是趋势继续上升的概率很大 ,而 炒家之所以被套是 因为在阶段性 高点买 人 ,如 果想要解套 ,就 必须首先采用 向下摊平解套

075《H

鑫 ‰

彡
,

法 ,也 就是调整买入法 ,此 后随着股价的上升你可 以很快抹平亏损 ,用 加 码得到的盈利来抵消被套筹码的亏损 ,但 是这样的操作还是表明我们处于 防守位置 ,要 想在心理上解套 ,还 需要乘胜追击 ,将 盈利扩大 ,所 以就有 必要接着采用第二招 ,这 就是升破买人 解套法 ,也 就是 向上摊平解套法 该法的操作通常是在调整买人之后进行的。 升破买人法也需要经过三个步骤判断。 首先 ,我 们需要判断 目前的趋势向上的概率大不大。 其次 ,我 们再从菲波纳奇调整线 、K线 、成交量和 sKDJ四 个维度来 把握具体的升破买人时机。 最后 ,一 旦我们较为正确和妥善地完成了上述两个步骤 ,我 们就可 以 顺利地完成进一步解套的任务 ,这 是一个 自然而然的结果。 关于趋势的判断有三种主要规则和三种次要规则 ,这 个前面我们 已经 详细介绍过了 ,这 里简单重复一下。 趋势判断的三种主要规则分别是
:

第一 ,根 据 K线 此前一段走势中的实体大小来判断。如果此前出现的

K线 阳线实体 比较大 ,则 表明市场继续向上 的概率较大。 第二 ,根 据 K线 此前一段走势中两种类型的数量 比例来判断 。如果此

前∵段走势中出现的阳线数量明显多于阴线的数量 ,则 表明市场继续向上 的概率较大 。 第三 ,根 据价格走势的高低渐次原则来判断。所谓高低渐次意思是 指 ,如 果高点越来越高 ,而 低点也越来越高 ,则 表明趋势向上。 趋势判断的三种次要规则分别是 第⊥ ,根 据波段的升降时间来判断。通常而言 ,如 果向上的波段持续
:

时间更久 ,而 且幅度更大 ,则 表明市场继续向上的概率 比较大。 第二 ,根 据更大的时间框架上的价格走势来判断。如果你凭借 日线图 操作股票 ,那 么你要判断 目前的趋势 ,则 可以看周线图甚至月线图。 第三 ,根 据趋势技术指标来判断 。最为有效和常用的趋势指标是移动 平均线 ,除 此之外还有 MACD等 基于移动平均线的趋势指标 。 我们又完整地介绍了三种主要的趋势判断方法和三种次要的趋势判断 方法 。下面 ,我 们就向大家传授如何具体寻找升破买人 时机的方法。升破 盼

076

买人解套法的时机把握依然可以从 四个方面人手 :菲 波纳奇分析、K线 分 析、成交量分析和 SKDJ分 析 四个维度。这里需要强调的是 ,无 论你此前 判断的方向如何 ,此 时寻找具体的进场时机和位置更具重要性 ,因 为位置 比方向更有实践意义 。下面 ,我 们就讲一讲在升破买人解套时采用的进场 时机分析技术。

婴黠饔钏

笫二节

维度一 :升 破买入 时机的 菲波纳奇 (阻 力)分 析

菲波纳奇四度操作法是一个解套 的利器。在本篇第一章 中 ,我 们 已经 看到了如何利用菲波纳奇分析法等工具来完成快速解套 的任务 ,在 那 一 章 ,我 们更多地是采用除了 0和 1之 外 的其他水平分割线作为潜在买点

,

比如 0.5和 0.618,在 本章我们将利用突破 0线 机会作为买人点 ,积 极扩 大此前调整买人的战果 ,从 心理上完全解套 。请看图 76,这 幅图详细地演 示了升破买人之前的分析过程和操作方法 。股价由 A点 下跌 ,炒 家在 A点 附近高位买人被套。当股价跌到 C点 时获得 了某一菲波纳奇 回调线 的支 撑 ,被 套炒家根据第一章介绍的方法在 C点 附近加仓买人 ,向 下摊平 ,此 时利用调整买人法降低持仓 的平均成本 ,此 后股价 回升 ,亏 损很快被抹 平 ,资 金解套基本完成。当股价到达前期

A点 水平高位附近时 (B点 附 近),炒 家 已经扭亏为盈了。如果股价继续上升突破前期 A点 构成的阻力

线 ,也 就是菲波纳奇分割中的 0线 ,则 该炒家应该按照升破买人法继续加 码 。将心理上 的被动转化为主动 ,通 过扩大盈利争取心态上的解套。有了 一个 良好的心态之后 ,炒 家更容易获取稳定 的交易水平和较高 的交易绩 效。升破买人法的菲波纳奇分析主要 就是查看 0线 ,也 就是前期上升波段 高点延伸得到的阻力线。 我们下面看看几个具体的例子。请看图 77,AB是 上升波段 ,以

A为

1,B为 0线 进行菲波纳奇分割可以得到若干条分割线 ,在 图中可以看到。

“ 当然我们现在要寻找的是 0线 ,也 就是阻力线 (通 常标记为 R-LINE” ), ∶ 图 77中 就是这样标注的。 图

"是

深天地 A的 日线走势图 ,我 们根据本篇第一章 的流程画出了

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彡
随着价格的回升 ,不 仅资金解套,心 理也解套。同时 ,扭 亏为盈
高位买 人被套 点

升破买入点

某一菲波纳奇 回调线 调整买人点

田 76

田 77

完整的菲波纳奇分割线谱 ,股 价从 B点 回落 ,B点 的水平延伸线就是阻力 线 ,也 就是菲波纳奇的 0线 所在。顺便补充一下 ,图 zS中 发挥强支撑作用 的是 0.618回 调线 。 盼 078 、

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图 79是 招商地产的 日线走势图 ,该 图中我们需要重点注意依托 B点 形成的阻力线 ,这 是我们在进行升破买人菲波纳奇分析时需要首先完成的 工作 。另外 ,大 家可以额外关注该图中的 0.5回 调位置以及该位置出现的 倒锤头看涨形态。 总体而言 ,升 破买人时机的菲波纳奇分析 比较简单 ,只 需要在菲波纳 奇分析基础上找出 0线 ,也 就是阻力线即可。由于在升破买人前一般都进 行了调整买人 ,我 们可 以在以前菲波纳奇分析的基础上直接找到 0线 即可。

笫三节 维度 二 :升 破买入时机的 K线 分析
升破买人时机 的 K线 分析也是相对简单 的 ,其 运用 的 K线 形态主要是 持续看涨形 态 ,而 这 种 形 态 的有 效 数 量 相 对 较 少 。我 们 就 来 一 一 深 人 介绍 。 第 一种升破买 人 K线 形态是 出现 向上跳空缺 口。请看 图 gO,AB为 上 升波段 ,B点 的水平延伸线是 0线 ,也 就是 阻力线 ,在

D点 附近 ,股 价 以

汾 080

向上跳空突破此阻力 线 ,形 成 了一个很好 的升破买人机会 。 当然单单是这 一举动还不能 完全确认 ,至 少还需要 成交量的确认 。 图 81是 特力 A的 日线走势 图 ,AB是 上 升波段 ,股 价从 B点 回调 ,炒 家高位被套 ,此 后在 C点 附近获得 0.618支 撑 ,向 下摊 平 买人 ,此 后股价

婴婴曩蹋

回升解套 。股 价于 D点 附近向上跳空突破阻力线 ,初 步确认 了一个较好 的 升破买入机会可以扩大战果 ,争 取心态上 的解套 。

K线 形态是大 阳线突破盘整。请看 图 Bz,这 是深天地 A的 日线走势图。AB是 该股的上升波段 ,此 后股价下跌

我们要介绍的第 二种升破买人
,

在 0.618附 近形成双底 ,然 后 回升 ,以 一个大 阳线突破 B点 构成 的阻力 线 ,这 就是一个非常好的升破买人机会 ,可 以进一步扩大解套的战果。 图 83是 招商地产的 日线走势图 ,AB是 上 升波段 ,股 价从 B点 下跌 在此高位附近买人 的炒家被套 。股价跌至 0.5回 调线处出现了倒锤头形态
,

有企稳迹象。大胆炒家可 以在此加仓买人 ,向 下摊平 。此后股价 回升 ,逐 步解套。股价在 D区 域处 以大 阳线升破 阻力线 ,这 又是一 次加仓买人时 机 ,可 以扩大解套战果 ,变 被动为主动
!

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我们再来看一个例子 ,也 是招商地产的走势 。请看图 泓 ,股 价在 D区 域附近 以大阳线升破前期阻力线 ,确 认了升破买人的机会 。

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笫四节

维度 三 :升 破买入时机的成交二分析

在股票炒卖的时候 ,如 果仅仅根据股价的变化来决定买卖 时机 ,是 不 妥当的。所以 ,我 们还需要加人价格之外的信息来研判 ,而 成交量当然是 最合适的选择。当股价升破阻力线时 ,成 交量应该是放大的 ,请 看图 85所 示 ,股 价在 C点 跳空升破阻力线 ,与 此同时成交量 (D处 )显 著放大 ,这 就进一步确认了升破买人 的时机。 图 SG是 深天地 A的 日线走势图 ,股 价以大阳线 向上 突破 C盘 整区和 阻力线 ,同 时 D处 的成交量也呈现出同步放大的态势 ,这 就进一步确认了

C区 域处的升破买人机会。
图 叩 和图 Ss都 是招商地产的 日 线走势图,两 者都是在 D点 附近股价 以 大阳线升破阻力线 ,并 且成交量同步放大 ,确 认了一个升破买人的好时机。

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笫五节 维度四 :升 破买入 时机的 sKDJ分 析
通过菲波纳奇分析、K线 形态分析和成交量分析 ,炒 家对于升破买人 的恰当机会已经有 了较为准确的把握。如果能够加入 SKDJ分 析则更好
,

SKDJ体 现出来的波动大致等同于参与大众的心理波动 ,这 是 Martin Pong 这位大师长年统计后发现的规律。所以 ,即 使我们没有条件去调查市场大 众的看多看空的统计分布 ,也 能通过 SKDJ做 到这一点 。在升破买人的时 机确认上 ,我 们要求突破阻力线时 ,对 应的 SKDJ应 该呈现出超买 的强势 状态。请看图 89,股 价在 D点 升破 B点 构成的阻力线 ,同 时 SKDJ呈 现出 超买强势。SKDJ的 超买进一步确认了升破交易机会的有效性 。

图 gO和 图 91,以 及图 92都 显示了菲波纳奇分析 、K线 形态 、成交量 和 SKDJ分 析的综合运用 。股价以大阳线升破阻力线 ,对 应的成交量放大 同时 SKDJ呈 现出超买强势 ,表 明这些都是极好的升破买人机会。
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笫六节 升破买入解套法综合示范
升破买人解套法的具体操作也是 四个维度 ,即 四个 步骤 。第一步 ,作 菲波纳奇 (阻 力 )分 析 ;第 二步 ,寻 找持续上涨 K线 形态 ;第 三步 ,查 看 成交量是否相应适 当放大 ;第 四步 ,看 SKDJ是 否出现强势特征 (超 买 金叉 ) 例一是深赤湾 A:如 图 93所 示 ,我 们假定炒家在 B点 被套 ,在 C点 加买 ,现 在决定是否在 D区 域附近再次加买。 第一步 ,作 菲波纳奇 (阻 力 )分 析。请看图 93,我 们 以前期高点 B的 水平延伸线作为阻力线 ,以 此作为观察价格突破的参照点。 第二步 ,寻 找持续上涨 K线 形态 。在 D点 附近 ,股 价 以向上跳空升破 阻力线。如图 94所 示 。 第三步 ,查 看成交量是否相应适 当放大 。我们看到 ,对 应价格 向上突 破的成交量显著放大 ,如 图 95所 示 。 》
,

088

第 四步 ,看 sKDJ是 否 出现强势特征 (超 买 ,金 叉 )。 如 图 96所 示

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,

股价向上突破时 ,不 仅成交量相应放大 ,而 且 SKDJ也 呈现出超买的强势 特征 。经过上述四个维度的分析 ,我 们可以确认这是一次非常好的交易机 会。一般而言 ,在 沪深这么多只股票中 ,每 天至少有十几只具有这样的特 征 ,你 完全能够通过快速翻图来寻找这样的交易机会 。 例二也是深赤湾 A的 日线走势图 :如 图 97,假 定炒家在 B点 买人被 套 ,在 0.5回 撤处加码买人 ,此 后股价回升。

田 97

第一步 ,作 菲波纳奇 (阻 力 )分 析 。如 图 97,根 据 B点 价位 画出阻 力线 。 第二步 ,寻 找持续上涨 线 ,初 步确认了买入时机。 第三步 ,查 看成交量是否相应适当放大。如图 99,在 股价升破阻力线 时 ,对 应的成交量显著放大 ,进 一步确认了买人的时机。 第四步 ,看 SKDJ是 否出现强势特征 (超 买 ,金 叉 )。 如图 100,在 股 价升破阻力线时 ,SKDJ处 于超买的强势状态 ,这 就得到一个在 D区 域附

K线 形态。如图 98,股 价 以大 阳线升破阻力

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近升破买人 的好机会 。 例 三是深天地

A:如 图 101所 示 ,假 定 炒 家在 B点 附近追 高 买 人被

,

套 ,此 后股价狂跌 ,然 后在 C点 再次上涨 。 第一步 ,作 菲波纳奇 (阻 力 )分 析 。根 据前期 上升波段 作 出阻力线 这里是根据 B点 价格作 出阻力线 ,如 图 102所 示 。 第 二 步 ,寻 找持续上涨

K线 形态 。如 图 103所 示 ,寻 找股价升破阻力 线时出现持续上涨 的 K线 形态 ,这 里 出现 了向上跳空缺 口 ,初 步确认 了买

人 时机 。 第 三 步 ,查 看成交量是否相应适 当放 大 。对应 于 第 四步 ,看

D区 域 的跳空缺 口
)。

成交量显著放大 ,进 一步确认 了买入 的时机 。见 图 104。

SKDJ是 否 出现强势特征 (超 买 ,金 叉 在股价 向上跳空 突破阻力线时 ,SKDJ出 现 了强势 的超买特征 。这就 大大地加强 了 D区 域
附近买人 的信号有效性 。见 图 104。

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下篇 下跌趋势 中的解套

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在中篇我们已经讲过 ,股 票被套后股价运行基本上有两种情况 :第 一 种是此后上升的可能性较大 ,第 二种是此后继续下跌的可能性较大。对于 第一种情况 ,我 们应该加码买人 。而对于第二种情况 ,我 们则应该采用金 字塔减仓法 ,逐 步减少持仓量 ,从 而顺应此后的下降趋势。本章提出的反 弹卖出解套法是一种主动止损解套 的办法 ,当 你认为趋势向下时 ,就 应该 把握住每次反弹的机会及时卖出 ,随 着股价继续下跌 ,原 有仓位的亏损逐 渐得到控制和减少 ,所 以这种解套方法算得上是亡羊补牢之举 ,通 过利用 市场本身的反弹 ,主 动使得原有仓位逐步解套 。在本章 中 ,我 们将从 四个 维度来剖析反弹卖出解套法。如前所述 ,我 们的解套策略都是 以整体研判 作为依据的。因为 ,解 套是一个系统工程 ,仅 凭某 一项技巧和某一点知识 是无法做到的。反弹卖出解套可以单独使用 ,也 可以与调整买人解套法一 起使用 ,即 首先利用调整买人解套法加码摊平成本 ,然 后利用反弹卖出解 套法减少原有筹码的亏损 ,获 得新筹码带来的盈利 ,所 以本书的四个解套 绝招之间存在相互协作的综合效应 ,希 望大家在热悉了单 一招式之后能够 贯通起来使用 ,这 样就让解套和整个炒股变得无往不胜。

笫ˉ节 积极止损解套法与反弹卖出
前面我们已经提到 ,在 股票面临被套时 ,炒 家首先需要问的一个关键

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问题是 :此 刻股价的趋势是向上还是 向下的?也 就是说 ,股 价究竟是 向上 的概率大些 ,还 是向下的概率大些 。如果股价 向下的概率大些 ,则 炒家的 “ ” 解套之法应该采用 减仓解套法 ,也 就是通过及时卖 出来减少 持仓量
,

从而通过顺应此后继续下跌的走势来 降低和限制 亏损 ,逐 步完成解套。假 如股价继续向下的概率较大 ,则 炒家可以采用两种策略来解套 :第 一种策 略就是本章将要谈到的反弹卖出解套法 ,第 二种策略就是下章将要谈到的 跌破卖出解套法 。前者又被称为积极止损解套法 ,后 者又被称为消极止损 解套法。 运用任何解套方法 ,都 应该经历下面三个完整的步骤。这里仅就反弹 卖出解套法作说明。 首先 ,炒 家需要判断 目前的股价趋势继续向下的概率有多大。 其次 ,炒 家再从菲波纳奇调整线 、K线 、成交量和 sKDJ四 个维度来 把握具体的反弹卖出时机。 第三 ,一 旦炒家较为正确和妥善地完成了上述两个步骤 ,则 炒家就可 以顺利地完成逐步解套的任务。 在这里 ,我 们首先来分析判断 目前趋势继续向下的概率。 关于趋势的判断有三种主要规则和三种次要规则 ,我 们前面一直反复 提到 ,这 里结合反弹卖出法再扼要复述 。 趋势判断的三种主要规则分别是
:

第一 ,根 据 K线 此前一段走势中的实体大小来判断 。如果此前 出现的

K线 阳线实体都比较小 ,而 阴线实体都 比较大 ,则 表明市场继续 向下的概 率较大 。如果此前在波段高点买人被套 ,此 时如果想要解套的话则应该考 虑使用卖出解套法 ,具 体而言就是反弹卖出解套法或是跌破卖出解套法。 第二 ,根 据 K线 此前一段走势中两种类型的数量 比例来判断。如果此 前一段走势中出现的阴线数量明显多于阳线的数量 ,这 表明市场继续下跌 的概率较大。如果炒家此前在波段高点买人被套 ,则 此时如果想要解套的 话还是应该考虑使用卖出解套法 ,也 就是反弹卖 出解套法或是跌破卖 出解
套法。 第三 ,根 据价格走势的高低渐次原则来判断。如果高点越来越低 ,而 低点也越来越低 ,则 表明趋势向下。将高低渐次原则简化一下 ,则 是 N字 》礴 麟 00

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原理 ,股 价跌破前期低点就表明趋势 向下。如果 在此前的波段 高点买人被 套 ,而 根据高低渐次原理判断此后继续下跌可能性较大 ,则 应该采用卖出 解套法 ,逐 步减仓 。 趋势判断的三种次要规则分别是
:

第一 ,根 据波段的升降时间来判断 ,如 果 向下的波段持续时间更久

而且幅度更大 ,则 表明市场继续下跌的概率 比较大。假如炒家此前在波段 高点买人被套 ,此 时如果想要尽快解套的话 ,则 应该考虑卖 出解套法 ,而 且反弹卖出解套法的解套速度要快于跌破卖 出解套法 ,但 是前者的成功率 却要低于跌破卖出解套法 。 第二 ,根 据更大的时间框架上的价格走势来判断 。如果炒家根据 日线 图操作股票 ,那 么炒家要判断 目前 的趋势 ,则 应该看周线 图甚至月线 图。 比如 ,炒 家凭 日线图买人被套 ,如 果发现周线图的股价趋势整体向下 ,则 炒家应该及时卖出 ,采 用卖出解套法 。 第三 ,根 据趋势技术指标来判断 。最为有效和常用的趋势指标是移动 平均线 ,除 此之外还有

MACD等 基于移动平均线 的趋势指标。当炒家据

以判断趋势的技术指标显示此后股价继续下跌的可能性较大时 ,则 应该及 时减仓 ,卖 出股票。此时 ,如 果炒家在高位买人被套 ,则 应该采用卖出解 套法。 结合卖出解套法 ,我 们 已经完整地介绍 了三种主要的趋势判断方法和 三种次要的趋势判断方法 。下面 ,我 们就向大家传授如何寻找具体的反弹 卖出时机的方法 。反弹卖出解套法的时机把握主要从 四个方面人手 :菲 波 纳奇分析 、K线 分析 、成交量分析和 SKDJ分 析 四个维度 。这里需要再 次 强调的一点是 ,无 论是炒家此前判断的方向如何 ,此 时寻找具体卖出时机 和位置更为重要 。位置 比方向更有 实践葸义 ,因 为方向的预测往往不是那 么准确 ,下 面 ,我 们就系统讲解在反弹卖 出解套 时采用 的出场时机分析 技术 。

笫二节

维度一 :反 弹卖出时机的菲波纳奇分析

当我们在波段高位买人股票被套后 ,而 股价此时出现了一定程度的回

101(猁

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升。按照趋势分析 ,如 果发现股价此后继续下跌的可能性 比较大 ,则 我们 就应该首先进行菲波纳奇分析 ,查 看价格 回升是否到达某一关键位 置 ,是 否已经止步 ,从 而初步确认出场卖 出的时机。请看图 105所 示 ,A点 是炒 家第一次买人的位置 ,此 点是上升趋势中的一个波段的高点 ,买 人后股价 下跌 ,炒 家被套 ,而 且根据分析趋势仍 旧是下跌 的 ,不 过现在股价有 了一 定程度的反弹 (从 B点 回升 ),这 时炒家应该寻找价格反弹在某 一 菲波纳 奇位置受阻的迹象 。如果价格在 C点 附近的菲波纳奇 回调线处受阻 ,炒 家 ′ 应该寻求进一步的证据来确认 C点 附近是反弹卖出的恰 当时机 。这就涉及 从 K线 、成交量和 SKDJ三 个角度的进一步分析了。

A高 位被套点

c反 弹卖出点
某一菲波纳奇回调线

价格继续下跌 阶段性低点

但是仓位也随之减少了

田 105

在本小节 ,我 们主要介绍如何利用菲波纳奇分析初步确认反 弹卖出的 时机。在接下来的三个小节中 ,我 们将 向大家介绍其他 三个维度的分析方 法 ,并 且在最后一个小节将这些综合起来给 出一个完整的分析示范 。这里 还需要补充一 点 的是 ,在 B点 处实际上可 以利用调整 买人 的原理进行分 析 ,然 后买人 ,向 下摊平成本 ,在 C点 利用反弹卖出原理进行操作 ,这 样 就把调整买人和反弹卖出两种解套方法结合起来使用 了。 股价在下降趋势中的回调一般会在菲波纳奇 的特定 回调线受阻 ,然 后 继续下跌势头 。那么什么是下降趋势中的菲波纳奇 田调线呢?请 看图 106 》 102

所示 ,价 格从 A点 下跌到 B点 ,A点 是此波段的最高点 ,B点 是此波段的 最低点 ,然 后价格从 B点 开始往上 ,并 且在 C点 处继续发展 ,也 就是说 C

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A点 作为菲波纳 奇分割的终止点 ,将 AB线 段总长度设定为 1,然 后 以 B点 为 0,A点 为 1,进 行分割 ,分 割比有 0,236、 0.382、 0,5、 0.618、 0,sO9等 。经常使用
点并不固定。我们以 B点 作为菲波纳奇分割的起始点 ,以 菲波纳奇分割比率的市场分析人士认 为 0,Ss2、 0,5和 0,618是 最为常用的 分割比率 ,因 为市场往往在反弹到这些位置的时候滞涨然后继续下跌。不 过按照我们的统计结果表明 ,0。 sO9也 是不可忽视的 ,在 和 0.5。

A股 市场上所有

五个 比率 都容易 出现 ,如 果一定要指 出最有效 的阻挡 比率 ,则 是 0,618

长度定为 l

臼 106

图 107显 示了菲波纳奇分割线在下降趋势 中的运用 ,这 是深成指的 日 线走势图 ,以

A点 为 1,以 B点 为 0,进 行菲波纳奇分割 ,得 到一组菲波

纳奇分剖线 。这就是下降趋势中菲波纳奇分割谱系的具体运用 。下面我们 就来看看一些个股的真实例子 ,看 看菲波纳奇回调线的阻力效果 。 图 108是 深圳能源的 日线走势图 ,可 以看到股价从高位 回落后有一次 弱势反弹 ,在
0。

382回 调线附近受阻 ,此 后继续下跌 。

103《 H

图 109是 深深房 A的 日线走势 图 弹 ,在

股价从 A点 跌到 B点 ,此 后股价反

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C点 也是 受阻于 0.Ss2回 调线 之后 回落 继续下跌 。

,

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A的 日线走 势 图 ,股 价从 A点 开始 大 幅度下跌 ,跌 到 B点 时止跌 ,之 后连拉三根大阳线 ,反 弹到 C点 处受到 0.5回 调线的强大 阻力 ,之 后反复震荡 ,最 终继续展开下跌走势。 图 111是 深深房 A的 日线走势图 ,股 价从 A处 高点拉大阴线猛跌 ,然 后在 B点 止跌 ,之 后展开反弹 ,止 步于 C点 ,此 处正好是 0.5回 调位置。 仔细的读者会发现 C点 处有一个与看涨吞没形态相反的 K线 形态 ,我 们在
图 110是 深 桑 达

后面会提到。 图 112也 是深深房 A的 日线走势图 ,我 们 以高点 A为 1,低 点 B为 o 进行菲波纳奇分割 ,得 到一组菲波纳奇分割线 ,股 价反弹到 C点 处受到了 0.618回 调线的阻挡 ,此 后股价继续下跌走势 。 图 113还 是深深房 A的 日线图走势 ,股 价从 A点 下跌 ,到 B点 展开反 弹 ,此 后在 0.618处 受到了阻挡 ,此 后恢复跌势。 图 114是 深圳能源的 日线走势图 ,股 价从 A点 下跌到 B点 ,之 后展开

10b《 斓

酚 豫 06

图 11吐

反弹 ,在 C点 的 0.618回 调线处受到强力阻挡 ,股 价随之下跌 。

A点 为 1,B点 为 0,进 行菲波 纳奇分割 ,得 到一组 菲波纳 奇分 割线 。股 价从 A点 下跌 ,在 B点 止跌 反 弹 ,反 弹到 C点 0.618回 调线处受到阻挡 ,此 后继续下跌走势 。 图 116是 深桑达 A的 日线走 势 图 ,该 图标注出 了一个 明显 的头肩顶走 势 ,股 价 的右肩反弹到 0.618的 位置受到阻挡 ,此 后股价继续走跌 。如果 按照传统头肩顶的操作原则 ,应 该等到股价跌破颈线 ,也 就是跌破 B点 支 撑线时才能卖 出 ,而 按照菲波纳奇反弹卖 出法 ,则 应该在 C点 之下一点就
图 115也 是深圳能源的 日线走势 图 ,以 卖 出了。这就是菲波纳奇分析方法 的领先之处 。 图 117是 深圳能源 的 日线走势 图 ,股 价从 之后展开 反 弹 ,反 弹 到 下跌 。 图 118是 深深房 A的 日线走 势图 ,股 价从 A点 下跌 ,到 B点 止跌 ,以

C点

0。

A点 下跌 ,跌 到 B点 止跌 gO9回 调 线 处 受 到 阻 挡 ,此 后 股 价 大 幅
,

A点 为 1,B点 为 0作 菲波纳奇分割 ,股 价反 弹到 0.sO9处 受 到 阻挡 ,此

后股价跳空下跌 。这反映了菲波纳奇线的神奇预测效果 。 盼 弹 08

鞫黪鞣 躏
笫三节 维度 二 :反 弹卖出时机的 K线 分析
如果仅仅是画出下跌趋势中的菲波纳奇 回调线 ,并 不能确定具体的卖 出位置 ,因 为存在四五个潜在的可能 目标 ,通 过引人 K线 分析 ,我 们可 以 将卖出位置锁定为一到两个 ,所 以在反弹卖出时机把握上需要将菲波纳奇 分析和 K线 分析结合起来使用 。第一种反弹卖出 K线 形态是吊颈形态 ,请 看图 119,这 是新都酒店的 日线走势图。吊颈形态要成立 ,之 前的走势必 须是上升的。吊颈形态与锤头形态是对应的 ,一 个是顶部反转形态 ,一 个 是底部反转形态。吊颈的实体部分靠近最高价 ,实 体极小 ,下 影线至少是 实体部分的两倍长 ,理 想情况下是没有上影线的。图 119圈 注处就是∵个 典型的吊颈形态。

囡 119

这里需要强调一点的是吊颈形态实体颜色并不重要 ,也 就是说不管吊 颈本身是阴线还是 阳线 ,这 并不重要 ,图 119的 吊颈线是阴线 ,而 图 120 ∷ 的吊颈线就是一根阳线。图 120也 是新都酒店的 日线走势图 ,圈 注处就是

111《 泅

田 120

一根阳吊颈线。 图 121展 示了一种较为特殊的吊颈线 ,其 实体部分近似或者就是一根 横线 ,而 下影线部分极长。一旦在股价上涨或者反弹走势中见到这种 K线 就需要考虑是否及时卖出。 图 122是 sT科 健的 日线走势图 ,股 价从 A点 下跌 ,在

A点 买人该股

的股民被套 ,此 后股价在 B点 止跌反弹 ,反 弹到 C点 处遇到 0.5回 调线的 阻挡 ,此 时出现了一根吊颈线 ,请 看圈注处 ,此 后股价回落。图 122演 示 了综合运用菲波纳奇分析和 K线 分析的过程 。 我们要介绍的第二种反弹卖出 K线 形态是看跌吞没形态 。前面 已经学 习过了看涨吞没形态 ,想 必大家对看跌吞没形态也能举一反 三 了。图 123 圈注处就是一个标准的看跌吞没形态。该形态出现前股价处于上升趋势或 者反弹中 ,此 后出现了一根实体较小的阳线 ,接 着出现一根实体较大的阴 线 ,此 阴线的实体覆盖前面阳线的实体 ,最 好是能够覆盖整个 阳线。凡是 在股价上涨和反弹中见到此种形态 ,后 市下跌的概率增加不少。 图 124是 新都酒店的 日线走势图 ,图 中圈注了∵种较为特殊的看跌吞 ” >112 冫

鞫黠鼾躏

田 122

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删
没形态。该阳线的实体极短 ,几 乎是十字线 ,或 者就是十字线 ,出 现这样 的看跌吞没形态 ,其 看跌意味更加浓烈 ,正 确卖出的几率更高 。 图 125是 深振业 A的 日线走势图 ,在 股价上涨的过程 中出现了一个标 准的看跌吞没形态。此后股价大幅度下跌 。

囡 125

我们现在将看跌吞没形态与菲波纳奇分析结合起来使用 。请看图 126, 这是 ST科 健的 日 线走势图 ,股 价从 A点 下跌到 B点 ,之 后反弹。在 A点 买人的炒家被套 。我们 以 AB间 作菲波纳奇分割 ,当 股价运行到 0。 gO9回 调线附近时 ,K线 出现看跌形态 ,这 就确认 了 0.gO9的 阻力存在 ,此 时我 们就应该考虑及时卖出减少亏损。如果能够在 B点 利用调整买入法原理加 仓买人 ,与 反弹卖出法结合使用 ,则 可以更快地解套 。 第三种反弹卖出 K线 形态是乌云盖顶形态。请看图 127,圈 注处就是 乌云盖顶形态 ,这 个形态与看涨的刺透形态对应。乌云盖顶形态出现前股 价必须处于上涨 ,出 现一根阳线 ,接 着出现一根阴线 ,阴 线实体上端要求 高过阳线实体上端 ,同 时阴线实体下端要低于阳线实体 中线。出现乌 云盖 顶形态后 ,炒 家应该慎重考虑及时卖出 ,不 过乌 云盖顶形态 的有效性没有 蔼 《 1§ 襻

躏
看跌吞没形态那么高。 图 128是 深南电 A的 日线走势 图 ,圈 注处是一个标准的乌云盖顶形 态。此后股价大幅度下跌 。

图 128

我们现在来看如何将菲波纳奇分析与乌云盖顶形态分析结合起来运用 于反弹卖出解套法。图 129是 深纺织 A的 日线走势图 ,股 价从 A点 下跌到

B点 ,在 A点 附近买人的炒家被套 ,此 后可以利用调整买人法原理在 B点
处买入 ,再 结合反弹卖 出法卖出 ,这 里我们只谈后 面部分的操作。以 AB 段作菲波纳奇分析 ,股 价在 0.5回 调线附近走 出乌云盖顶形 态 ,确 认 了

o.5的 阻力有效 ,此 前被套的股民应该在 C点 附近及时卖出 ,积 极止损。

第四种反弹卖出 K线 形态是黄 昏之星形态。请看图 130,圈 注处就是 黄昏之星形态 ,该 形态与早晨之星形态对应。黄 昏之星形态出现之前的股 价走势必须是上升的。标准黄昏之星形态是由三根 K线 组成的 ,第 一根 K 线是大阳线或者是中阳线 ,第 二根 K线 则是实体极其小的 K线 ,位 置处于 另外两根 K线 的头部 ,第 三根 K线 是大阴线或者是中阴线。黄昏之星形态 出现的几率没有看跌吞没形态高 ,但 是其看跌意味也是非常浓的 ,比 乌云 礴 17《 搬

囡 129

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图 130

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盖顶形态更为有效。 有一种较为特殊的黄 昏之 星形态 ,如 图 131所 示 ,该 图圈注处的黄 昏 之星中第二根 K线 是一根十字线 ,其 实体基本成一横线 ,这 是一种看跌意 味非常浓烈的形态 。 耐 ,~厅NJ
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黄蒈 之星形态 较为特殊的

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图 131

除了第二根 K线 为十字线的黄昏之星形态 ,还 有一种特殊的黄 昏之星 形态 ,这 就是第二根 K线 的位置存在两根以上的小实体 K线 ,如 图 132所 示。图中圈注处的黄昏之星形态 比较特别 ,是 由四根 K线 组成的。这种形 态的看跌意味同样 比较浓 ,炒 家一旦遇到这种形态就应该考虑卖出。 我们将黄昏之星形态与菲波纳奇分析结合起来使用 ,请 看图 133,这 是泛海建设的 日线走势图。股价从 A点 下跌 ,然 后在 B点 开始反弹 ,股 民 容易在 A点 被套。此后 ,可 以利用 回调买人法则的相关原理在 B点 操作
,

我们这里就省略不讲了。股价从 B点 开始反弹时 ,我 们利用菲波纳奇分析 画∵ 出回调线谱 ,之 后股价在 0.5回 调线处出现了黄 昏之 星形 态 ,于 是股民 应该考虑在 C点 附近卖出绝大部分仓位 ,控 制和降低风险。 我们再来看一个结合运用菲波纳奇分析和黄 昏之星形态的真实例子。

119<弼

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图 134

图 134是 深长城的 日 线走势图 ,股 价从 A点 回落 ,此 后在 B点 反弹 ,我 们 据此进行菲波纳奇分析 ,得 到 回调线谱 ,股 价在 0.618回 调线 出现了黄 昏 之星形态 ,这 就确认了 0.618回 调线的位置 ,提 醒炒家认真考虑这一减仓 机会 ,当 然最后的卖出决策至少还需要考虑成交量状况。 图 135是 中集集团的 日线走势图 ,这 个例子展示 了特殊黄 昏之星形态 与菲波纳奇分析的综合运用 。股价从 A点 下跌 ,然 后在 B点 反弹 ,据 此进 行菲波纳奇分析 ,得 到 回调线谱 。股价在 0.5回 调线处出现了特殊的黄 昏 之星形态 ,如 图中 C区 域所示 ,这 就是 K线 对阻力有效性的确认 ,炒 家应 该认真考虑这一卖出机会 。 第五种反弹卖出 K线 形态是流星形态。所谓流星形态就是实体 极短 请看 图 136,这 是新都酒店的 日线走势图 ,图 中圈注处就是流星形态。 流星形态到处都是 ,即 使在同一只个股走势上 ,不 少顶部也都是流 星 形态标识出的 ,图 137还 是新都酒店的 日线走势图 ,请 看图上圈注的流星 形态。
,

同时上影线至少是实体 的两倍 以上 长度 ,在 理想情况中下影线是没有 的。

121(H

蜊黪鐾躏

田 137

下面我们介绍如何将流星形态与菲波纳奇分析结合起来使用 。请看图

138,这 是华联控股的 日线走势图 ,股 价从 A点 下跌 ,到 B点 反弹 ,据 此 进行菲波纳奇分析 ,得 到 回调线谱 。股价在 0.5回 调线 出现了流 星形态

,

初步确认了此处的阻力存在。炒家应该考虑及时卖出。 图 139是 ST科 健的 日线走势图 ,股 价从

A点 下跌 ,很 多股民在此位

置附近买人被套 ,此 后股价跌到 B点 反弹 ,据 此进行菲波纳奇分析 ,得 到 回调线谱 ,股 价此后在 0.5回 调线处盘整 ,先 后 出现了流星形态和乌云盖 顶形态 ,叠 加的看跌形态确认了 0.5回 调线处的阻力 。炒家需要认真考虑 在 C区 域卖出的问题。 第六种反弹卖出 K线 形态是看跌母子形态。看跌母子形态与看涨母子 形态是对应的 ,如 图 140所 示 。看跌母子形态之前的股价走势呈现出上涨
,

首先出现一根实体阳线 ,实 体至少 为中等长度 ,接 着出现一根实体更短的 阴线 ,而 且该阴线的实体完全为前一根阳线的实体涵盖。这种看跌信号的 强度没有看跌吞没形态强 ,所 以我们谨慎对待这种看跌信号 :这 里仅仅是 让大家认识 到存在这样一种看跌信号 ,但 是并不提倡大家采用这一信号 。

123《 H

鞫婴鼾颥

囡 140

笫四节

维度三 :反 弹卖出时机的成交圣分析

反弹卖 出的要点首先是利用看盘软件 自带的画线功能画出菲波纳奇回 调线谱 ,然 后等到价格在某一关键 回调位置处出现看跌 K线 形态 ,接 着还 需要查看这∵形态对应的成交量是否出现阶段性 高点 ,如 果 出现了,则 可 以考虑卖出 ,及 时控制风险 ,减 少亏损。请看 图 141,这 是德赛 电池的 日 线走势 图 ,股 价从 A点 下跌 ,不 少在此价位附近买人 的股民都被套 ,此 后 股价从 B点 反弹 ,然 后在 C点 达到反弹高点 ,对 应的成交量也形成 了阶段 性高点。 下面 ,我 们将 K线 形态与成交量结合起来分析反弹卖 出的时机把握问 艹 题 。请看图 142,这 是 ST赛 格的 日 线走势图 ,图 中圈注处是反弹的高点
,

一个看跌吞没形态标识出了这个反弹高点 ,对 应这个高点的成交量短暂增 加 ,形 成了一个阶段性高点。 我们再增加一个分析维度 ,这 就是菲波纳奇分析 ,在 我们的菲波纳奇

噶 2b铡

四度操作法中 ,通 常是应该最先画出菲波纳奇 回调线的 ,不 过你也可以单 独采用其他几种技术。请看图 143。 股价从

蜊黪鼾 钏

A点 下跌 ,由 于连续跌停不少

炒家被套 ,此 后在 B点 止跌开始反弹。股价在 0.618回 调线处 出现看跌吞 没形态 ,同 时成交量形成阶段性高点。菲波纳奇分析、K线 形态和成交量 状态都表明了此处是反弹的高点 ,所 以先前被套的炒家应该认真考虑此处 逢高卖出的问题。

菲波纳奇 、Κ 线和成交量的结合使用

1吐 3

笫五节

维度四 :反 弹卖出时机的 SKDJ分 析

在判定反弹卖出的时机时 ,我 们第一步要做的是画出菲波纳奇 回调线 谱 ,第 二步是查看关键回调位置是否出现看跌的 K线 形态 ,第 三步是查看 对应成交量是否 出现阶段性高点 ,第 四步不是必需 的 ,但 是确实能够提高 胜率 ,这 就是 SKDJ分 析 ,这 是菲波纳奇 四度操作法的最后一个维度 ,也 是解套操作的一个绝招 。第一类反 弹卖 出信号是 中线附近死叉 。如图 144 所示 ,这 是农产品的 日线走势图 ,股 价从 A点 下跌 ,不 少在此处买人的炒

127《 H

家都被套了 ,此 后股价在 B点 反弹 ,反 弹到 0。 618附 近出现了看跌母子形 所有这些信号汇聚成一个交易决策 :在 C点 应该及时卖出。 第二类反弹卖出信号是超买 。请看 图 145,该 图是北方 国际的 日线走 势图 ,股 价从 A点 下跌 ,中 途一度跌停 ,此 后股价在 B点 反弹。股价在
o。

婴黠曩邋

态 ,对 应的成交量出现了阶段性高点 ,同 时 SKDJ在 中线附近出现了死叉 。

618附 近出现 了吊颈形态 ,与 此 同时成交量 出现 了阶段性 高点 ,而 且

SKDJ也 处于超买位置 ,四 个维度 同时给出了在 C点 附近卖 出的信号 ,先 前在 A点 处被套的炒家就应该在 C点 附近卖出 ,及 时了结。

笫六节

反弹卖出解套法综合示范

反弹卖出 ,是 一种积极的止损解套方法 ,通 过在反弹高点卖出股票以 减少损失 。反弹卖出解套法的一般操作步骤也是 四步 :第 一步 ,找 出下跌 波段的高点和低点作菲波纳奇分析 ;第 二 步 ,寻 找看跌

K线 形态 ;第 三

步 ,查 看成交量是否出现相应的阶段性高点 ;第 四步 ,看 SKDJ在 波段高 点是否出现超买或是死叉 。下面我们就结合三个不 同的实例进行介绍 。 第一个例子是川化股份 :股 价从 A点 下跌 ,在 此处附近买人的炒家被 套 ,股 价随后从 B点 反弹。如图 146所 示 。 第一步 ,作 菲波纳奇分析。以 A点 为

1,B点 为 0,进 行菲波纳奇分

割 ,得 到菲波纳奇回调线谱 ,如 图 146所 示 。 第二步 ,寻 找看跌 K线 形态 。股价上升到 0.5附 近出现了黄 昏之星形 态 ,请 看图 147。 第三步 ,查 看成交量是否出现相应的高点。对应于黄 昏之星形态的成 交量出现了阶段性高点 ,如 图 148所 示 ,这 进一步确认 了黄 昏之 星 附近是 卖出点 。 第 四步 ,看 SKDJ在 波段高点是否 出现超买或是死叉 。如图 149,黄 昏之星形态对应出现了 SKDJ的 超买状态 ,这 就大大提高了在 C点 附近卖 出的正确性。 第二个例子是常山股份 :股 价从 A点 下跌 ,在 此价位附近买人的股民 被套 ,此 后 股 价从

B点 回 升 ,被 套 股 民寻 求 反 弹解套 机会 。如 图

150

礴 踽 29《

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所示 。

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第一步 ,作 菲波纳奇分析 。如 图 150所 示 ,被 套股 民寻找解 套 机会
,

以下 降波段 的高点和低点作菲波纳奇分割 ,得 到一组菲波纳奇 回调线 。

囡 150

第二步 ,寻 找看跌 K线 形态。如图 151所 示 ,发 现股价在 0。 SO9附 近 出现了黄昏之星形态。 第三步 ,查 看成交量是否出现相应的高点 。如图 152所 示 ,黄 昏之星 形态出现时 ,成 交量出现了阶段性高点 ,这 就进一步确认 了 C点 卖 出的可 靠性 。 第四步 ,看 SKDJ在 波段高点是否出现超买或是死叉 。如图 153所 示 靠性 。 第三个例子是英特集团 :股 价从 A点 近乎垂直地下跌 ,然 后在 B点 开 始反弹 。 第一步 ,作 菲波纳奇分析。以 A点 为 1,B点 为 0进 行菲波纳奇分割 得到如图 154所 示的一组菲波纳奇分割线 。
, ,

黄昏之星形态对应 的 SKDJ出 现 了超买信号 ,大 大提高 了 C点 卖 出的可

蜉 簿 32

第 二 步 ,寻 找看跌

K线 形态 。如图 155所 示 ,股 价从 A点 下跌 ,在 B

獬黠饔趔

点反弹 ,然 后在 C点 0.618回 调线处形成看跌吞没形态 ,初 步表 明了应在

C点 附近卖 出的可能性 。

图 155

第三步 ,查 看成交量是否出现相应 的高点。如图 156所 示 ,对 应于看 跌吞没形态的成交量出现了阶段性 高点 ,进 一步确认 了 C区 域是一个恰 当 的及时卖出点。 第 四步 ,看 SKDJ在 波段高点是否 出现超买或是死叉 。请看 图 157, 看跌吞没形态出现时 SKDJ指 标处于超买状态 ,这 就大大地提高了卖出的 可靠性 。

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婴黪鞣 瑙

” 跌破卖出解套法是不得 以之法 ,相 当于 “ 士断腕 ,好 比丢车保帅 壮 之举 。其 目的是避免损失无限制地扩大 ,及 时退 出亏损的交易 ,是 解套之 法中的下下策 ,但 迤是最后的防线 。跌破卖出需要 的是果断 ,为 了避免浮 动亏损扩大 ,需 要及时兑现实亏。只有少数炒家能够做到这一点 。

笫-节

消极止损解套法与跌破卖 出

所谓 的消极止损解套法就是当价格跌破前期低点的时候 ,炒 家果 断卖 出 ,主 动结束 亏损头寸 。由于这样的解套方法都是在前期错失了最隹卖出 机会后才采取 的 ,所 以也被称为消极止损解套法。这是一种亡羊补 牢 的解 套方法 ,为 了避免被套 ,被 深套 ,主 动止损出局。 跌破卖出解套法的实施也需要经过三个步骤 。 首先 ,股 民需要判断 目前的趋势继续下跌的概率大不大。 其次 ,股 民再从菲波纳奇调整线、K线 、成交量和 SKDJ四 个维度来 把握具体的跌破卖出时机 。 最后 ,一 旦股民较为正确和妥善地完成 了上述两个步骤 ,则 股民就可 以最大限度地减少进一步亏损 ,兑 现离场。 关于趋势的判断有三种主要规则和三种次要规则 ,这 个前面我们 已经 详细介绍过了 ,这 里简单重复一下。

137《 H

、∵ 彡 鑫
趋势判断的三种主要规则分别是
:

第一 ,按 照 K线 此前一段走势中的实体大小来判断。如果此前 出现的

K线 阴线实体都比较大 ,则 表明市场继续下跌的概率较大 。 第二 ,按 照 K线 此前一段走势中两种类型的数量 比例来判断。如果此

前一段走势中出现的阴线数量明显多于阳线的数量 ,则 表明市场继续下跌 的概率较大。 第三 ,按 照价格走势 的高低渐次原则来判断。所谓高低渐次意思是 指 ,如 果高点越来越低 ,而 低点也越来越低 ,则 表明趋势继续向下。 趋势判断的三种次要规则分别是
:

第一 ,按 照波段的升降时间来判断。通常而言 ,如 果 向下的波段持续 时间更久 ,而 且幅度更大 ,则 表明市场继续向下的概率 比较大。 第二 ,按 照更大的时间框架上的价格走势来判断。如果按照 日线图走 势操作股票 ,那 么炒家要判断 目前的趋势 ,还 可以看周线图甚至月线图。 第三 ,按 照趋势技术指标来判断 ,最 为有效和常用的趋势指标是移动 平均线 ,除 此之外还有 MACD等 基于移动平均线的趋势指标 。 我们 已经完整地介绍了三种主要的趋势判断方法 和三种次要 的趋势判 断方法。下面 ,我 们就向大家传授如何寻找具体跌 破卖出时机的方法。跌 破卖出解套法的时机把握主要有 四个方面 :菲 波纳奇分析 、K线 分析 、成 交量分析和 SKDJ分 析四个维度 。下面 ,我 们就来讲解在跌破卖 出解套时 采用的出场时机分析技术 。

笫二节 维度一 :跌 破卖出时机的 菲波纳奇 (支 撑 )分 析

菲波纳奇四度操作法是 一个解套 的利器 ,在 上篇两章和本篇第一章 中 ,我 们 已经看到了如何利用菲波纳奇分析法等工具来达成及时解套的流 程。在上一章里 ,我 们更多地是采用除 了 0和 1之 外的其他水平分割水平 作为潜在买点 ,比 如 0.5和 0.618等 。在本章 中 ,我 们将利用跌破 0线 机 会作为卖出时机 。请看 图 158,这 幅图详细地演示 了跌破卖出之前的分析 过程和操作方法 。股价由 A点 下跌 ,炒 家在 A点 附近高位买人被套 。股价 盼 138

此后获得支撑反弹 ,在 B点 我们可 以实施反弹卖 出操作 ,这 是主动止损解 套法 ,此 后股价继续回落 ,我 们就应该在股价跌破前期低点的 C点 附近卖

鞫黠鐾硇

出 ,这 就是跌破卖出解套法的关键 ,也 就是在股价跌破支撑线时及时卖出 止损 ,通 过这种较为被动的止损方法来 限制亏损 ,控 制风险 。

高位被套点

卖出 廴 反弹 点

某一菲波纳奇 回调线

跌破卖 出点

虽 然 价 格 继续 下 跌 ,但 是 仓 位 也 随之减 轻 了 田 158

我们下面看看几个具体 的例子。请看 图

159,AB是 下 降波 段 ,以 A

为 1,B为 0线 进行菲波纳奇分割可以得到若干条分割线 ,则 在图申可 以 “ 看到 ,但 是我们这里要 寻找 的是 0线 ,也 就是支撑线 (通 常标记为 SLINE” )。 图 159中 就是这样标注的 。炒家在

A点 高位买 人被套 ,此 后股

价在 B点 反弹 ,然 后在 C点 达到反弹最高点 ,此 点的长线出现了看跌吞没 形态 ,同 时受制于 0.618回 调线。股价此后继续下跌 ,在 D点 跌破了 B点 形成的支撑线。 我们再来看几个例子。图 160是 宝石 A的 日线走势图 ,股 价从 A点 回 落 ,在 此处买人的炒家被套 ,在 B点 反弹 ,我 们 以此进行 菲波纳奇分析 弹卖出点。此后股价跌破了 B点 构成的支撑线 。 图 161是 吉林化纤的 日线走势图 ,股 价从 A点 下跌 ,到 B点 反弹 ,我 们 以 AB段 作菲波纳奇分割 ,B点 所在的价位构成支撑线。当股价在 D点
,

此后股价在 C点 受制于 0.618回 调线 ,并 且出现了流星形态 ,这 是一个反

139《 陌

颥
跌破此支撑线时 ,此 时炒家应该考虑及时卖 出。

图 161

笫三节

维度 二 :跌 破卖出时机的 K线 分析

跌破卖 出的最普遍形态就是大阴线或者 中阴线跌破前期低点构成 的阻 力 。请看下面几个例子 。图 162是 东阿阿胶的 日线走势 图 ,股 价从 到 B点 后反弹 ,B点 价位 构成 支撑线 ,股 价 在 线 ,这 就初步确认 了 D点 是恰 当的卖 出时机 。 图 163是 南京 中北的 日线走势 图 ,股 价从

A点 跌

D点 以中阴线跌 破此 支撑
,

A点 跌 到 B点 ,之 后反 弹

在 B点 构成支撑 ,此 后股价 以大阴线跌破支撑 ,这 就初步确认 了这 是一个 恰 当的卖 出时机 。 图 164是 吉林化纤的 日线走势 图 ,股 价从

A点 跌 到 B点 ,之 后反 弹 。

B点 价位构成支撑 ,此 后股价在 D处 以大 阴线跌破 支撑 ,初 步确认 了卖 出

时机 。

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囡 164

笫四节 维度 三 :跌 破卖出时机的成交且分析
跌破时的成交量并不是特别小 ,也 不是特别 大 ,与 周 围的成交量 比起 来趋于平均 。如果 成交量过大 ,则 可能有大量 的买家人场 吸纳 ,如 果成交 量过小 ,则 表明卖 家惜售 。请 看 图
165、

图 166和 图 167三 个 例 子 ,股 价
,

在 D点 跌破支撑时 ,成 交量 比较正 常 。如果跌破支撑 时成交量 比较正常 则进一步确认 了跌破卖 出的时机 。

143《H

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图 167

笫五节 维度四 :跌 破卖出时机的 sKDJ分 析

跌破卖出的时机分析 ,我 们 已经介绍完了三个维度 ,这 里我们介绍最 后一个维度 ,这 就是 SKDJ维 度 。跌破卖 出要求 SKDJ在 阴线跌破前期支 撑时处于超卖的状态 ,这 是弱势的指标。请看图 168,股 价在 D处 跌破支 撑时 ,SKDJ处 于超卖状态 ,这 就再进一步确认 了 D点 附近是卖 出的恰 当 时机。 图 169是 南京中北的例子。股价在跌破支撑时 ,SKDJ处 于超卖状态 这就确认 了此前三个分析维度发出的卖出信号。 图 170是 吉林化纤的 日线走势图 ,股 价从 超卖状态 ,这 就确认了 D点 的卖出信号。
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A点 跌到 B点 ,之 后反弹

然后股价在 D点 以大阴线跌破支撑 ,对 应的成交量适 中 ,同 时 SKDJ处 于

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笫六节 跌破卖出解套法综合示范
跌破卖出解套法是最后的防线 ,也 是最无奈的解套方法 ,但 也是最难 做到的解套方法 。这一解套方法的主体流程为 :第 一步 ,作 菲波纳奇 (支 撑 )分 析 ;第 二步 ,寻 找支撑线处是否存在 阴线跌破 ;第 三步 ,查 看价格 跌破支撑线时对应的成交量是否适 中 ;第 四步 ,看 SKDJ在 价格跌破均线 时是否处于超卖状态。 下面我们举例说明。 第一个例子是通程控股 :股 价从 跌 ,请 看图 171。 第一步 ,作 菲波纳奇 (支 撑 )分 析。如图 171,以 B点 为 0点 作 出支 撑线 。 第二步 ,寻 找支撑线处是否存在阴线跌破 。如图 172,股 价以大阴线 跌破支撑线 ,初 步确认了卖出时机。 礓 7《斓 礴

A点 跌到 B点 后反弹 ,之 后再次下

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信号 。

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第三步 ,查 看价格跌破支撑线时对应 的成交 量 是否适 中。如图 173, 当股价 以大阴线跌 破支撑线时 ,成 交量适 中,进 一步确认 了 D点 卖 出的

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sKDJ在 价格跌 破 均线 时是 否处 于超卖 状 态 。如 图 174, 股价跌破支撑线时 ,SKDJ处 于超卖状态 ,这 就使得 D处 的卖 出信号更加

第 四步 ,吞 强烈 。

A点 下跌 ,然 后在 B 点获得支撑 ,展 开反弹 ,在 C点 0.618回 调线处 出现黄 昏之星形态 ,之 后

第 二个例子是徐工科技 。如 图 175所 示 ,股 价从 继续下跌 。 第一步 ,作 菲波纳奇 (支 撑 )分 析 。以 B点 作 出支撑线 ,如 图 175。 第 二 步 ,寻 找支撑线处是否存在 阴线跌破 。如 图 176,股 价 以大 阴线 跌破支撑线 ,初 步确认 了 D处 的卖 出时机 。 第 三 步 ,查 看 价格跌 破 支撑线 时对应 的成交 量是否适 中 。如 图 177, 股价 以大阴线跌破支撑时 ,对 应 的成交量适 中 ,进 一步确认 了 D处 的卖 出 信号 。
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第 四步 ,看 SKDJ在 价格跌破均线时是否处于超卖状态。如图 178, 股价以大阴线跌破支撑线时 ,SKDJ处 于超卖状态 ,再 进一步确认 了 D处 的卖出信号 ,先 前在 A点 附近买人被套的炒家应该在 D点 及时卖出 ,这 是 最后的防线 。

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第三个例子是 S艹 ST张 股 :股 价从 A点 下跌 ,到 B点 止跌 ,此 后股价 反弹 ,在 C点 达到反弹高点 ,此 后股价继续下跌 ,如 图 179所 示 。 第一步 ,作 菲 波纳奇 (支 撑 )分 析。以 图 179。

B点 价 位作 出支 撑 线 ,如

第二步 ,寻 找支撑线处是否存在阴线跌破 。如图 180,股 价 以大阴线 跌破支撑 ,初 步确认 了卖出信号。 第三步 ,查 看价格跌破支撑线时对应 的成交量是否适 中。如 图 181, 股价以大阴线跌破支撑时 ,成 交量适中,进 一步确认了跌破卖出信号。 第四步 ,看 SKDJ在 价格跌破均线时是否处于超卖状 态 。如 图
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股价 以大阴线跌破支撑线时 ,sKDJ处 于超卖状态 ,再 进一步确认 了 D处 的卖出信号。在 A点 买入被套的炒家应该利用这个最后机会及时退出。 鼢 魔 52