技术分析 – 基础课

Technical Analysis Handout Guide

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课程里所提供的所有内容，词汇，字眼，图
表，语音，视频等皆为了让观众可以简单及
生活化的方式去明白及理解课程中的分享内
容。
所有分享只为教育用途,方便指导观众学习技
术分析，运用技术分析去进步自己的投资能
力；技术分析是拥有一套逻辑性的分析法,观
众可通过学习并持续练习后在取得投资方面
的能力提升。对于所有使用的内容都经由博
能学育团队用心审核而推出让观众受益，倘
若有所疏落可以向我们团队提出协助我们让
更多的观众可以通过我们的经验以及知识去
受惠。
最后再次申明博能学育课程内容绝非带有任
何的买卖建议，明示或暗示等意思。请勿强
行扭曲内容涵义;如需买卖建议请自行寻求个
人股票经纪寻求意见。
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 技术分析
技术分析最简单的解释是通过图表进行交易品种的分析。结合历史
走势，通过量，价，时，空的方式去预测未来交易品种的走向，并
进行布局和交易。相较于基本面，技术面的分析更快，且更简单，
不需要去查阅很多的相关资料，图表数据，消息面进展等等。
技术面的3大基础
1. 所有的一切都会反映到价格上
2. 历史会重演
3. 价格是顺着趋势在运动的
 如何学习技术分析
- K线分析技术（单根K线，多根K线组合形态）
- 支撑阻力分析技术（水平支撑阻力，趋势线支撑阻力）
- 形态分析技术（顶底形态，中继形态）
- 指标分析技术（趋势指标，震荡指标，成交量）
 K线
- 怎么看K线
- 不同周期中的K线
- K线的多种组合
 怎么看K线
K线分为两种一种是阳线，即价格由下往上涨的时候所形成的线；
另外一种是阴线，即价格有上往下跌的时候所形成的线。每一根K
线都会有4个参考点，分别是开盘价，收盘价，最高价和最低价。
在解读K线时通常都会利用这4个参考点去解读。
 不同周期中的K线
当我们在看图表的时候往往会有不同周期的图表可供参考。例如 日
线图，4h图，1h图，15min图乃至1min图。而这一些图的差别在于K
线形成的时间。如果是日线周期的K线，那么那跟K线就是用1天的
时间去形成的。而如果是1min周期的K线，那么一根K线所形成的时
间就是1min。所以必须得非常关注图表的时间周期。
 认识K线
大阳线 & 大阴线 ：开盘价和收盘价距离遥远。在上涨
或下跌初期，后市大概率沿着趋势走。在上涨或下跌末
期则有可能成为转势的讯号。

锤子线 & 倒锤子线 （Pinbar）：实体小，上下影线很长。

出现预示着受阻，如果出现在上涨或下跌末期，则预示
着反转的来临。

十字星 ：开盘价与收盘价几乎相同。出现在上涨或下
跌末期，后市大概率会反转。但如果在趋势开始或中继
的十字星，后市大概率沿着趋势走。
 K线组合
吞没线 or 包线：由两根K线组成。后一根K线完全吞没
或完全包住前一根K线。大都出现在趋势的上涨和下跌
末期，大概率代表转势讯号。

平底：由两根K线组成。两根K线所构筑的最低点都基本
处在一条水平线上。是见底回升的讯号。

平底图形
 K线组合
早晨之星 & 黄昏之星：由三根K线组成，由一阴一阳和
一个pinbar或十字线组成。其所代表的含义为看跌心里，
多空平衡，看多心理。如果出现在上涨或下跌末期，
后市转势概率大。

红三兵 & 黑三兵：由三根K线组成，都是连阴连阳的形

态。出现这个形态代表多或空都在续集力量，往往后
市就会有一波拉升的趋势出现。
切线分析技术
- 支撑阻力
- 趋势线
切线分析技术 –支撑阻力

支撑和阻力是指当价格抵达支撑阻力了之后有反弹或者不突破的倾
向。支撑和阻力往往不是一条线而是一个区域。在价格下方的区域
叫做支撑，而在价格上方的区域则是压力。一般上当价格处在支撑
位置的时候可以买入，在压力位置的时候可以卖出。
 切线分析技术 – 趋势线

趋势线是通过两点连成的线，一般上都是以影线的高低点又或者是
影线的开收盘价做连接。趋势线可以说是价格在展现趋势行为中一
条非常特殊的线，他的特性像支撑阻力一样往往都有着带动价格反
弹的倾向。一般上如果在上升趋势中价格回踩趋势线可以买入，在
下跌趋势中价格回踩趋势线可以卖出。
形态
- 顶底形态
- 中继形态
顶底形态
头肩形态
双顶底形态
V形顶底形态
 顶底形态 – 头肩形态

头肩顶形态 头肩低形态

一般出现头肩顶形态意味着趋势有反转的可能，或者说趋势出现一些变化了。头肩形
态的特点是左肩和右肩高度差不多相同，而头部比两肩高。头肩形态一般都会有一个
颈线，在价格还没有突破颈线之前都不算头肩形态的确立。而突破后的目标位置通常
都会是头部到颈部的1：1的位置。
 顶底形态 – 双重顶底形态

双重顶底形态一般出现在趋势末期。其特点是价格测试同一水平两次但
是都不突破。这种形态的出现次数频繁。和头肩形态一样，双重顶底形
态也有颈线，在不突破颈线之前都不可以算作是形态确立。
 顶底形态 – V形顶底形态

V形顶底形态在其出现时一般较难判断，而且神出鬼没。V形顶底几乎没
有先兆，唯一可以预测的就是价格在长时间的上涨或下跌后突然出现急
跌，这种急跌如果出现在趋势末期，则很有可能形成V形顶底。
中继形态
三角形形态
旗形形态
 中继形态 – 三角形态

上升三角形态 下降三角形态 对称三角形态

三角形态一般上都是由趋势线和支撑阻力线组成。一般上三角形态出现
的时候意味着价格即将出现调整。但是这种调整比较多是发生在高位，
而不会给出大幅度的修正。上升三角和下跌三角一般都出现在上升或下
跌趋势中，而对称三角则都会出现。而操作的时候可以尝试在三角形还
未突破是低买高卖。
 中继形态 – 旗形形态

旗形形态一般上是由两条平行的趋势线所组成的通道所组成的。而旗形
形态一般上出现在趋势中的调整的时候，价格会沿着两条趋势通道做震
荡整理，直到价格真正进行突破的那一天。一般上遇到旗形形态的时候
价格最终大概率都会延续趋势的方向。
指标
- 均线
- 趋势指标
- 震荡指标
- 量价指标
 平均线
均线其实就是一定时期内股价
的平均价格走势线。均线的特
点就是趋势性和助涨助跌性。
均线因为是价格某段时间的均
价所组成的所以起落较为稳定，
会反映一定时间内价格的趋势
变动，所以一般上可以通过均
线非常直观的看到价格短期内
的趋势。
 均线类别
简单移动平均线SMA（Simple Moving Average）：每个数值的权重
一样。只简单反应某一时间内价格的平均数。

指数移动平均线EMA （Exponential Moving Average)：对短期数值的

权重分配更高，由新到旧的数值呈指数级下降。更看重短期价格的
重要性。
 均线组合
短期均线：3日均线，5日均线，10日均线，20日均线
中期均线：45日均线，60日均线，90日均线
长期均线：120日均线，250日均线
 均线的使用方法
1. 作为支撑阻力：当你看久了后会发现有一些均线往往也充当着
支撑的作用。而这也是均线助涨助跌性的一种体现。所以当利
用均线的时候我们可以关注价格在均线处是否有受到支撑而后
考虑买入。

2. 均线的交叉：均线更为直观的用法是当两个均线交叉的时候去
考虑买入。即金叉买，死叉卖。
 均线的变化指标 – 布林带

布林带也叫Bolling Band，是由三条线组成的分为上，中，下轨。其
中轨是20日SMA，而上中轨则是中轨的正负2倍标准差。基于背后
的数学模型，价格有95%的时候都会是在布林带的上下轨之间运行。
而布林带的一般用法则是当价格在中轨之上，反弹中轨不破可买入，
而可以选择在上轨卖出。或当价格在中轨下方反弹中轨不破卖出，
而可以选择在下轨买入。
趋势指标的种类
- MACD
- SAR
MACD(指数平滑移动平均线）

MACD是由DIFF线（快线），DEA线（慢线），能量柱和零轴组成。
MACD的基础参数是12，26，9。MACD因为其背后的数学计算方式，
在面对趋势的时候非常适用，能够非常好的捕捉到趋势行情。而
MACD的一般用法则是捕捉金叉和死叉，金叉买，死叉卖。
 趋势指标 – SAR指标
也叫抛物线指标，是一个非常直观简单的趋势指标。SAR用很多圆
点表示，圆点不是在K线的上方就是在K线的下方。而SAR的一般用
法是当圆点一由K线上方转到K线下方时买入，当圆点由K线下方转
到K线上方时卖出。
震荡类指标
- Stochastic
- RSI
 震荡指标 – Stochastic

Stochastic也叫做KDJ或随机指标，由K值和D值组成，有些软件上则
是由J值。简单而言K值是快线，D值是慢线，而J值则是乖离率。一
般上用9，3，3作为Stochastic的默认值。K值，D值和J值的波动区间
因为数学公式的关系都会锁定在0 – 100 之间。一般上Stochastic会被
用在做震荡行情。当K值在20下方即超卖区间内上穿D值（金叉），
则为买入讯号。反之当K值在80上方即超买区间内下穿D值（死叉），
则为卖出讯号
 震荡指标 – RSI

RSI又叫相对强弱指数，也是一个非常受欢迎的震荡指标。RSI不同
于Stochastic只有一条线。也因为数学公式的关系，RSI的数值最终都
只会在0-100之间波动。而RSI数值在30下方时为超卖，RSI数值在70
上方时为超买。所以RSI的一般用法为当RSI的数值在30下方的超卖
区间时，可以买入。而当RSI的数值在70上方的超买区间时，可以卖
出。
 成交量指标

成交量指标是由红柱和绿柱组成的。成交量越大红柱和绿柱就会越
高。而若当天K线收阳则会显示为绿柱，当天K线收阴则显示红柱。
成交量可以简单理解为有多少人正在买卖这个品种，成交量越高代
表越多的人进行买卖。而成交量有放量和缩量两种情况。放量是成
交量相比较前段时间来得多，而缩量则是成交量相比较前段时间来
得少。成交量的一般用法为在价格上涨缩量后进行买入，或当价格
带量突破关键位置的时候买入。
 成交量（1）

理想的上涨趋势，价量将呈现这些关系：
1. 价涨量增；
2. 价稳量稳/缩；
3. 股价突破阻力时，价大涨，量大增；
4. 股价呈现强势稳健上涨时，成交量稳稳持平不高不低 （价涨量
增 same as point 1)

注意:价位也将出现“新高越过前高，底部越过前底部”的形态！
(Higher High, Higher Low)
 1.价涨量增
成交量（1）
 2.价稳量稳/缩
成交量（1）
3. 股价突破阻力时，价大涨，量大增

成交量（1）
 成交量（2）

成交量出现在顶部时，小心回调/回落/熊势反转：
1. 可能出现回调
2. 可能碰触前期高点(以前曾经到达的股价高点）

注意:成交量大涨后股价没有后续走高，股价也没有持平，也透露一
样信息
 成交量（2）

成交量出现在顶部，小心回调/回落/熊势反转：
1. 股价在高点出大量，可能出现回调
2. 可能碰触前期高点(以前曾经到达的股价高点）
 成交量（3）

大成交量出现在支撑时，可能支持有效可以续涨：
1. 可能出现回调
2. 可能碰触前期高点(以前曾经到达的股价高点）

注意:如果不断的在支撑价位出大量，股价不上涨反而下跌那么要小心。
 成交量（2）

大成交量出现在支撑时，可能支持有效可以续涨

注意:如果不断的在支撑价位出大量，股价不上涨反而下跌那么要小心。