All errors are within these limits.

References

Worksheet Difficulty: 3 Hard

Problem 3­30 Learning Objective: 03­15
Construct control charts and use
them to monitor forecast errors.

 
 30. Award: 10.00 points
 

Problem 3-31

A textbook publishing company has compiled data on total annual sales of its business texts for the preceding nine years:
 
Year 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Sales (000): 40.20 44.50 48.00 52.30 55.80 57.10 62.40 69.00 73.70
 
a. Using an appropriate model, forecast textbook sales for each of the next five years. (Round your intermediate calculations to 3 decimal places and
final answers to 2 decimal places.)
 
Year 10 11 12 13 14
Forecast 75.98 ± 0.05 80.00 ± 0.05 84.02 ± 0.05 88.04 ± 0.05 92.05 ± 0.05

b. Compute +/­ 2s control limits for the control chart for forecast errors using just data from the original nine periods. (Round your intermediate
calculations to 4 decimal places and final answer to 2 decimal places.)
 
Control limits are             0 ±  2.75 ± 0.10
  
c. Suppose actual sales for the next five years turn out as follows:
 
Year 10 11 12 13 14
Sales (000): 77.20 82.10 87.80 90.60 98.90
 
Is the forecast performing adequately?

Yes
No

 
Explanation:

a.
yt = 35.797 + 4.018t
 
Year 10 11 12 13 14
Forecast 75.98 80.00 84.02 88.04 92.05
 
b.
MSE = 15.15/8 = 1.8938, so s =   = 1.376. Control limits are 0 ± 2(1.376) = 0 ± 2.75.
 
c.
Year Sales Forecast Error
10 77.2 75.98 1.22
11 82.1 80.00 2.10
12 87.8 84.01 3.79
13 90.6 88.03 2.57
14 98.9 92.05 6.85
 
The forecast is not in control; two of the last 5 points are outside of the limits. In an actual situation, the error in year 12 would have triggered an examination
of forecast performance.

References

Worksheet Difficulty: 2 Medium

Problem 3­31 Learning Objective: 03­15
Construct control charts and use
them to monitor forecast errors.

 
  
 31. Award: 10.00 points
 

Problem 3-32

A manager has just received an evaluation from an analyst on two potential forecasting alternatives. The analyst is indifferent between the two alternatives,
saying that they should be equally effective.
 
Period: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Data: 37 39 37 39 45 49 47 49 51 54
Alt. 1: 36 38 40 42 46 46 46 48 52 55
Alt. 2: 36 37 38 38 41 52 47 48 52 53

Calculate MAD and MSE for each method. (Round your answers to 2 decimal places.)
 
   
MAD1 1.60 ± 0.05
MAD2 1.50 ± 0.05
MSE1 3.78 ± 0.05
MSE2 3.89 ± 0.05

 
Explanation:

Period Actual Forecast 1 Forecast 2 error 1 error 2 e12 e22 |e1| |e2|
1   37 36 36 +1   +1   1   1   1   1  
2   39 38 37 +1   +2   1   4   1   2  
3   37 40 38 –3   –1   9   1   3   1  
4   39 42 38 –3   +1   9   1   3   1  
5   45 46 41 –1   +4   1   16   1   4  
6   49 46 52 +3   –3   9   9   3   3  
7   47 46 47 1   0   1   0   1   0  
8   49 48 48 1   +1   1   1   1   1  
9   51 52 52 –1   –1   1   1   1   1  
10   54 55 53 –1   +1   1   1   1   1  
Total       –2   +5   34   35   16   15  

 
MSE1 = 34
= 3.78
9
 
MSE2 = 35
= 3.89
9
 
MAD1 = 16
= 1.6
10
 
MAD2 = 15
= 1.5
10

Both forecasting methods have MADs that are approximately equal (MAD1 = 1.6, MAD2 = 1.5), and MSEs that are also approximately equal (MSE1 = 3.78,
MSE2 = 3.89).

References

Worksheet Difficulty: 3 Hard Learning Objective: 03­16 Describe the key factors and trade­offs

to consider when choosing a forecasting technique.

Problem 3­32 Learning Objective: 03­15
Construct control charts and use
them to monitor forecast errors.

 
  
 32. Award: 10.00 points  

Problem 3-33

A manager uses this equation to predict demand for landscaping services: Ft = 10 + 5t. Over the past eight periods, demand has been as follows:
 
Period, t: 1 2 3 4 5 6 7 8

Demand: 15 21 23 30 32 38 42 47

 
Compute the tracking signals for Periods 1­8. (Negative values should be indicated by a minus sign. Round your intermediate and final answers to 3
decimal places.)
 
Period, t Tracking signal
1 0 ± 0.010
2 2 ± 0.010
3 ­1 ± 0.010
4 ­1.333 ± 0.010
5 ­3.333 ± 0.010
6 ­4.501 ± 0.010
7 ­5.729 ± 0.010
8 ­6.857 ± 0.010

 
Explanation:

A F A–F Cumulative         Cum. Error

TS =
(sales) (Forecast) (Error) Error e2 MAD MADt
15 15 0   0   0 0   0 0.000     0.000  
21 20 1   1   1 1   1 0.050     2.000  
23 25 –2   –1   2 3   4 1.000    –1.000  
30 30 0   –1   0 3   0 0.750    –1.333  
32 35 –3   –4   3 6   9 1.200    –3.333  
38 40 –2   –6   2 8   4 1.333    –4.501  
42 45 –3   –9   3 11   9 1.571    –5.730  
47 50 –3   –12   3 14   9 1.750    –6.857  

References

Worksheet Difficulty: 2 Medium Learning Objective: 03­16 Describe the key factors and trade­offs

to consider when choosing a forecasting technique.

Problem 3­33 Learning Objective: 03­15
Construct control charts and use
them to monitor forecast errors.

 
  
 33. Award: 10.00 points  

Problem 3-34

A manager uses a trend equation plus quarterly relatives to predict demand. Quarter relatives are SR1 = 0.90, SR2 = 0.95, SR3 = 1.05, and SR4 = 1.10. The
trend equation is: Ft = 10 + 5t. Over the past nine quarters, demand has been as follows:
 
Period, t: 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Demand: 14 20 24 31 31 37 43 48 52
 
Compute the MAD and tracking signal for each period. (Negative values should be indicated by a minus sign. Round your intermediate calculations
and final answers to 3 decimal places.)
 
Period, t Demand MAD Tracking Signal
1 14 0.500 ± 0.05 1.000 ± 0.05
2 20 0.750 ± 0.05 2.000 ± 0.05
3 24 1.250 ± 0.05 ­0.600 ± 0.05
4 31 1.438 ± 0.05 ­1.912 ± 0.05
5 31 1.250 ± 0.05 ­2.600 ± 0.05
6 37 1.208 ± 0.05 ­3.518 ± 0.05
7 43 1.643 ± 0.05 ­5.173 ± 0.05
8 48 2.313 ± 0.05 ­6.701 ± 0.05
9 52 2.333 ± 0.05 ­5.572 ± 0.05

 
Explanation:

  T = 10 + 5t F = T * S   Cumulative         Cum. Error

TS =
(sales) Trend (Forecast) Error Error (Error)2 Σ  MAD MADt
14 15 13.50   0.50   0.50   0.250   0.50   0.50   0.500     1.000  
20 20 19.00   1.00   1.50   1.000   1.00   1.50   0.750     2.000  
24 25 26.25   –2.25   –0.75   5.063   2.25   3.75   1.250     –0.600  
31 30 33.00   –2.00   –2.75   4.000   2.00   5.75   1.438     –1.912  
31 35 31.50   –0.50   –3.25   0.250   0.50   6.25   1.250     –2.600  
37 40 38.00   –1.00   –4.25   1.000   1.00   7.25   1.208     –3.518  
43 45 47.25   4.25   0   18.063   4.25   11.50   1.643     –5.173  
48 50 55.00   –7.00   –7.00   49.000   7.00   18.50   2.313     –6.701  
52 55 49.50   2.50   –4.50   6.250   2.50   21.00   2.333     –5.572  

References

Worksheet Difficulty: 3 Hard Learning Objective: 03­13 Compute and use seasonal relatives.

Problem 3­34 Learning Objective: 03­11 Learning Objective: 03­15 Construct control charts and use them

Prepare a linear trend forecast. to monitor forecast errors.