ベンチャー投資動向 2016

ベンチャー投資動向 2016
2016年12月
Takayuki Yamazaki

USベンチャー・キャピタル投資動向
図: CY2016 Q4 US地域別投資金額 (PwC/CB Insights MoneyTree™ Report Q4 and Full-Year 2016)

USベンチャー・キャピタル投資 -投資推移-
$31 $29 $22 $26 $36 $33 $36 $59 $73 $59
2,779 2,831 2,696
3,357
4,145
4,559
4,940
5,579 5,409
4,520
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
$0
$100
2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年
投資金額($B) 投資件数
2016年と2015年の投資を比較すると、金額(▲20%)、件数(▲16%)共に減少。
投資バブルが弾けたか…。
Data Source: PwC/CB Insights MoneyTree™ Report, Total U.S. Investments by Year Q1 1995 - Q4 2016

USベンチャー・キャピタル投資産業別の過去20年間合計額 -上位10産業-
Source: PwC/CB Insights MoneyTree™ Report Q4 and Full-Year 2016

USベンチャー・キャピタル投資直近3年動向 -産業別投資額-
0
5
10
15
20
25
30
35
2014年
2015年
2016年
投資額（billion）
上位３産業（インターネット、モバイル＆テレコム、ヘルスケア）で全体の約８割を占める。

USベンチャー・キャピタル投資直近５四半期の上位5産業
CY2016-Q3 vs. Q4
 モバイル＆テレコムへの投資総額は19%
増加し、ヘルスケアを抜いて第3位から第2
位となった。
 一方、インターネットとヘルスケアへの投資
は、金額、件数の両方で著しく減少した。

USベンチャー・キャピタル投資 CY2016 Q4の上位5産業

US CY2016 Q4 洞察：インターネット産業 (1/2)
Although overall funding is down and valuations seemed to have leveled off, anticipation of the
IPO market opening still remains attractive for investors when looking at models that have the
potential to be disruptive to their markets.
— Mark McCaffrey, Partner, PwC

US CY2016 Q4 洞察：インターネット産業 (2/2)
インターネット企業への投資は急激に減速しているものの、産業別のトップは保持している。
CY2016-Q3 vs. Q4
 米国インターネット企業への投資総額は、四半期ベースで
26％減の4.6億ドルとなり、投資件数も17％減の462件と
なった。
 USベンチャー投資額に占めるインターネット産業の割合は、
「CY2016 Q3：46%」から「Q4:39%」へと下がったが、依
然、他産業よりも遥かに高い。
 Q4の上位20投資案件のうち、インターネット企業への投資は
8件あった(OpenDoor Labs, Buzzfeed, Stripe, etc.)

US CY2016 Q4 洞察：モバイル＆テレコム産業
Funding for the Mobile & Telecom sector bucks the downward trend in
overall VC funding and was driven by the only billion dollar deal for the
quarter (OneWeb). The strong performance of the sector was also driven by
large deals in video and advertising network sub-industries.
— Bart Spiegel, US Entertainment, Media and Communications Deals Partner

US CY2016 Q4 洞察：モバイル＆テレコム産業
Healthcare, which was the second largest sector by dollar amount in the
third quarter, fell to third place in Q4. Despite the drop, the sector still had
two of the 10 largest deals for the quarter.
— Thaddeus Kresho, Partner, Health Services Deals Leader

US CY2016 Q4 大型投資 -上位５案件-

W/W CY2016 Q4 大型投資 -上位５案件- [参考]

USベンチャー・キャピタル投資動向 -投資ステージ別投資件数-
257
1,145
1,736
1,921
1,759
1,283
823
1,034
1,265
1,401 1,392
1,176
890
1,044 1,059
1,155 1,121
963
251
534 533
633 577
430
2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年
Seed Stage Early Stage Expansion Stage Later Stage Other投資件数
2011年以降、Seedステージ（創業間もないスタートアップ）への投資件数が最も多い。

US 投資ステージ別投資額サイズ（平均値 / 中央値）
Seed Stage Round Size Early Stage Round Size
Source: Crunchbase, Global Innovation Investment Report
Seed, Early ステージでの 1投資当たり投資金額が年々上がっている。
US Early Stage 大型投資案件 (CY2016 Q3)

Top Early-Stage Deals In AI
Source: CB Insights, US EARLY-STAGE TECH REPORT

Top Early-Stage Deals In IoT

Top Early-Stage Deals In AUTO TECH

Top Early-Stage Deals In DIGITAL HEALTH

IoTベンチャー投資動向

あらゆるモノがインターネットに接続する時代が本格的に到来（IoT）
クラウドコンピューティングの進化により、PC、スマホだけではなく、自動車やロボットなど、様々なものがネットワークに
接続されるようになり、PCと同じようなことができるようになってきている。

インターネットに接続するデバイス数予測
Source： National Cable and Telecommunications Association (NCTA)
2020年までにネットに接続するデバイス数は500億を超えると急成長が見込まれている。

IoT 産業ランキング＆シェア（2016年Q3版）
Source： IoT Analytics GmbH
石油・ガス設備の監視や
工場環境管理など。

IoT関連ベンチャーカテゴリマップ（2016年12月時点）
20カテゴリ 1,504社
$26B Funding
Source: Venture Scanner, Internet of Things Startup Landscape Trends and Insights

IoT関連ベンチャー投資額推移
2013年から2014年に掛けて急増加。以降の3年は高金額で推移。

IoT関連ベンチャー 1社当たりの平均投資額（カテゴリ別）
1社当たりの平均投資額は、Enterprise, Utilities/Energy が大きい。

IoTカテゴリの4象限マッピング

IoT関連ベンチャー数世界地図マッピング

2016年9月～11月 IoT関連ベンチャー投資動向
2016年9月～11月 Funding Statistics Notable Recent IoT Funding Events

2016年9月～11月 IoT関連ベンチャー主な買収

注目カテゴリ-1：ロボット×AI（インターネット接続）
Pepper
(emotion detection)
Baxter
(repetitive tasks)
AIを搭載したロボットは、B2C, B2Bの様々な分野で幅広く使われるようになっており、更なる成長が見込まれる。
Botlr (Hotel supplies)
Kompaï (elder care) Tug (Hospitals)
Fetch (picking)
Connie (Hotel concierge)
Delivery vehicles

注目カテゴリ-2：コネクテッドカー (Connected Car)
 インターネットに接続する自動車が増えると予測されている。
 自動車はインターネット接続により、移動するIT機器の集合体・エンタテインメント空間となる。
ガートナー
2020年
6000万台/年
ネット接続する車の
台数が増加する。
センサー、バッテリーなどの
電気・半導体部品の使用量が
増える。
ネット接続により
これまでと異なる
価値・ユーザー体験を
もたらすようになる。
Re-Imagining Cars

AIベンチャーカテゴリマップ（2016年11月時点）
13カテゴリ 1,485社
$8.9B Funding
Source: Venture Scanner, Artificial Intelligence Startup Landscape Trends and Insights

AIベンチャー投資額推移
2011年から2016年の平均成長率は42%と成長速度が速い。
CAGR 42%

AIベンチャーカテゴリ別投資総額と企業数
Machine Learning（機械学習）の投資金額、企業数共にダントツに大きい。

AIベンチャー数世界地図マッピング

2016年8月～10月 AIベンチャー投資動向
2016年8月～10月 Funding Statistics Notable Recent AI Funding Events

2016年8月～10月 AIベンチャー主な買収

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