A sign for Deutsche Bank AG at a bank branch in the financial district of Frankfurt, Germany, on Thursday, Feb. 2, 2023. Photographer: Alex Kraus/Bloomberg 24日の株式市場で金融株が再び売りを浴びている。その中心はドイツ銀行で、株価は３年ぶりの大幅安を記録。デフォルト（債務不履行）に対する保証料も上昇した。 ドイツ銀はこの日、Ｔｉｅｒ２劣後債を早期償還すると発表。こうした動きは通常、バランスシートの強さに対する投資家の信頼強化を意図しているが、株価の反応はこのメッセージが伝わっていないことを示唆する。ドイツのショルツ首相は公にドイツ銀への信頼を表明した。 ショルツ氏は訪問先のブリュッセルでの記者会見でドイツ銀を巡る状況について質問され、

世界の金融当局はデフォルト（債務不履行）に備える保険であるクレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）に注目する必要があると、欧州中央銀行（ＥＣＢ）の単一監督メカニズム（ＳＳＭ）銀行監督委員会のエンリア委員長が述べた。比較的小規模なＣＤＳ取引が先週の銀行を巡る波乱を増幅させたことを指摘した。 世界の金融監督当局の集まりである金融安定理事会（ＦＳＢ）が、ＣＤＳ「市場がどのように機能するか」を検証してもよいとエンリア氏はドイツ紙ハンデルスブラット主催の会議で語った。 今月発生した複数の米銀の破綻とクレディ・スイス・グループ救済を受けて、投資家は他の銀行も金利上昇などの圧力により苦境に立たされるのではないかと神経をとがらせている。欧州の当局はリスクを監視しているとし、域内銀行は相対的に健全だと強調している。 エンリア氏は「規制改革で多大な取り組みを行ってきたにもかかわらず、個別銘柄のＣＤＳ市場のよ

A Deutsche Bank AG bank branch near the Berliner Fernsehturm TV tower in Berlin, Germany, on Monday, March 27, 2023. Photographer: Krisztian Bocsi/Bloomberg 24日の世界的な市場混乱をあおった疑いがあるとして、ドイツ銀行のクレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）に絡む単一の取引に複数の当局が注目している。 事情に詳しい複数の関係者によると、ドイツ銀行の劣後債に関わるＣＤＳで、およそ500万ユーロ（約７億1000万円）の取引があった。当局者がこの取引について市場参加者らに話したという。ＣＤＳの取引は流動性に乏しく、単一の取引が大きな動きを引き起こすこともある。ドイツ銀行の広報担当者はコメントを控えた。 ドイツ銀の株価急落、一時15％安－

楽天グループの社債保証コスト（CDS）が先週､格下げ懸念から1年ぶりの高水準に急上昇した。週末は永久劣後債による資金調達を受けて上昇に歯止めがかかったものの､今週も気配値は高い水準にとどまっている。 CMAによると､5年物CDSは15日に78.71ベーシスポイント（bp､1bp＝0.01％）と2020年4月以来の高水準になった。S＆Pグローバル･レーティングが9日､長期格付け｢BBB－｣を引き下げ方向とする｢クレジット･ウオッチ｣（CW）を継続すると発表し､投機的等級への格下げが意識されて急上昇した。16日は75.12bpに小幅低下し､週間の上げ幅は27.45bpと20年3月以来の大きさ。 トレーダーによると週明け19日は昼すぎの時点で取引が成立しておらず､気配値は16日終値とほぼ同水準。楽天Gは欧米時間15日に外貨建ての永久劣後債を起債し､これが上昇に歯止めをかけたと市場では受け止められ

サバ・キャピタルが82％リターン、ＣＤＳなど駆使し同業ファンドに差 John Ainger、James Hirai ボアズ・ワインスタイン氏の旗艦ヘッジファンドは、１－３月（第１四半期）に82％のリターンを上げた。金融危機後で最悪の混乱に市場が見舞われる中、ヘッジファンドの多くはリターンを確保するのに苦労している。 ワインスタイン氏のサバ・キャピタル・マネジメントは年初から好調だったが、リターンをさらに拡大させた。小売り・エネルギー分野のクレジット・デフォルトスワップ（ＣＤＳ）やデリバティブ（金融派生商品）の取引が奏功し、同ファンドは既に２月の時点でリターンが急上昇していた。サバ・キャピタルの運用資産は３月初めの時点で22億ドル（約2380億円）。 事情に詳しい投資家によれば、82％のリターンは３月20日までに達成。この投資家は情報が非公開だとして匿名を条件に語った。サバ・キャピタルの担当

［ロンドン　９日　ロイター］ - 鎖全体の強さはその中の最も弱い環によって決まるとするならば、ユーロ圏当局はイタリアと同国の銀行を迅速に支援しなければならない。 ただでさえユーロ圏主要国最弱の経済だったイタリアは、新型コロナウイルスの感染者が欧州で最も多く、死者も増加の一途をたどっている。経済活動は大打撃を受け、金融都市・ミラノを含む北部の豊かな地域を事実上封鎖することを迫られた。このため政府の資金調達コストが跳ね上がり、景気後退（リセッション）に突入するという緊迫した局面にある。 ここで大事なポイントとして浮上してきたのは、イタリアの銀行だ。リセッションが銀行の貸出債権の質を悪化させるという悩みもあるが、それよりも銀行が大量に保有しているイタリア国債が問題となっている。つまり国債売りによる相場下落が銀行の保有分に跳ね返り、損失が生じてさらなる売りにつながるという「負の連鎖」というかつての

ハトが豆鉄砲を食らうとはこのことだろう。債務不履行リスクの物差しであるクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）で測った、日米国債の信用力がほぼ7年ぶりに逆転した。厳しい財政事情があいさつ代わりになっている、日本の国債の方が信用されるとはこれいかに。米調査会社クレジット・マーケット・アナリシス（CMA）によると、日本の5年物CDS（ドル建て）のプレミアムは今年1月末、2009年6月以来初めて米

Connecting decision makers to a dynamic network of information, people and ideas, Bloomberg quickly and accurately delivers business and financial information, news and insight around the world.