El objeto de este trabajo de investigación va a ser la eficiencia del mercado bursátil español, a través de la evaluación del oscilador MACD (Moving Average Convergente Divergence) con la finalidad de comprobar su eficacia en el mercado... more
El objeto de este trabajo de investigación va a ser la eficiencia del mercado bursátil español, a través de la evaluación del oscilador MACD (Moving Average Convergente Divergence) con la finalidad de comprobar su eficacia en el mercado intradiario español de futuros, esto es, si mediante su utilización, sin recurrir a ningún otro tipo de información complementaria, se puede obtener un rendimiento mayor que llevando a cabo una estrategia pasiva consistente en la compra y mantenimiento del activo considerado hasta la finalización de cada sesión. La eficacia de este oscilador se va a evaluar considerando en su cálculo un amplio abanico de periodos. Para ello, la base de datos escogida está compuesta por las cotizaciones intradiarias del futuro sobre el IBEX 35 con una periodicidad de un minuto para un horizonte temporal comprendido entre los años 2000-2006.
Si bien tradicionalmente las vías utilizadas para la transferencia del conocimiento generado en las universidades han sido la publicación de los resultados de investigación en revistas científicas y los contratos con las empresas, en los... more
Si bien tradicionalmente las vías utilizadas para la transferencia del conocimiento generado en las universidades han sido la publicación de los resultados de investigación en revistas científicas y los contratos con las empresas, en los últimos tiempos se está extendiendo la utilización de otros dos mecanismos: la concesión de licencias a las empresas y la creación de spin-offs. El presente
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The purpose of this paper is twofold. To begin with, depending on the variables considered most relevant in the perception of country risk, it seeks to establish whether countries with similar characteristics as regards this kind of risk... more
The purpose of this paper is twofold. To begin with, depending on the variables considered most relevant in the perception of country risk, it seeks to establish whether countries with similar characteristics as regards this kind of risk can be classified into homogeneous groups. Secondly ...
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ABSTRACT En los últimos tiempos existe un énfasis creciente en la comercialización de la investigación universitaria a través de la creación de empresas (spin-offs). Ahora bien, los fenómenos que el concepto de spin-off universitaria... more
ABSTRACT En los últimos tiempos existe un énfasis creciente en la comercialización de la investigación universitaria a través de la creación de empresas (spin-offs). Ahora bien, los fenómenos que el concepto de spin-off universitaria trata de abarcar no son homogéneos. Por esta razón, parece conveniente dilucidar las múltiples realidades que abarca organizándolas mediante tipologías. El presente trabajo analiza esta cuestión mediante una revisión de la literatura existente, y propone una clasificación que distingue cuatro tipos de spin-offs: independiente, vinculada, joint venture y subsidiaria. Los tres criterios claves que diferencian a estos cuatro tipos de spin-offs universitarias son: la implicación o no del investigador como emprendedor, la naturaleza del conocimiento transferido y la participación de socios externos en la nueva empresa.
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ABSTRACT In this paper, we discuss the evolution of the financial economic events that preceded the triggering of the subprime crisis. This crisis shares similarities with episodes that occurred in the previous two decades, coinciding... more
ABSTRACT In this paper, we discuss the evolution of the financial economic events that preceded the triggering of the subprime crisis. This crisis shares similarities with episodes that occurred in the previous two decades, coinciding with the development of the globalization process; one of them is the unpredictability of the events. There are a multitude of prediction and analysis models that are becoming increasingly more advanced, but they have shown a limited capacity to foresee financial and monetary crises. In this sense, the main objective of our research is to test the predictive validity of both the country risk index, published by Euromoney, and the credit ratings variable included therein, as a combination of the sovereign debt ratings issued by the three most relevant rating agencies. Specifically, we seek to verify if these country risk models are capable of foreseeing in the medium term the external financial crisis that occurred between 1992 and 2011. To this end, we apply logistic regression.We find that the results are negative, so it seems that neither the index nor the sovereign ratings are able to reflect the imbalances that may trigger crisis episodes. In this respect, we propose the development of new models for the correct management of country risk.
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... Page 12. Arturo Rodríguez; Stanislav Ranguelov; Jon Landeta © 2005, Universidad del País Vasco (UPV/EHU) ... existentes en la universidad de transferencia del conocimiento, en especial ... S2. Conocimiento sobre creación y mantenimiento de cadenas de valor del ...
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Research Interests: Economics and Integration
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ABSTRACT The recent debt crises in some European countries have focused attention on the concept of "country risk", although the concern about this type of risk has been cyclical and repetitive since the 70's of... more
ABSTRACT The recent debt crises in some European countries have focused attention on the concept of "country risk", although the concern about this type of risk has been cyclical and repetitive since the 70's of last century. In this context, this paper aims to clarify the concept of country risk, and its main components. Subsequently, we show the factors that most significantly influence on it, highlighting two main groups: political type and economic type; and finally, it is performed an analysis of the methods proposed for its evaluation and measurement, emphasizing the advantages and disadvantages of each one, concluding that none provide entirely satisfactory results. Therefore, we propose that the analysis of this type of risk, from now on, must assume as fundamental premises both systemic risk and uncertainty as essential components of a globalized financial system.
ABSTRACT In this paper, through a literature review, we identified a number of variables that determine the characteristics of the support programmes for setting-up academic spin-offs, we establish the conditions under which it seems they... more
ABSTRACT In this paper, through a literature review, we identified a number of variables that determine the characteristics of the support programmes for setting-up academic spin-offs, we establish the conditions under which it seems they should go one way or another and identified four basic models programmes. The results of the study can be a good guide for academic authorities involved in the implementation of a support program for setting-up spin-offs or to improve the efficiency of existing programmes.