INFORME No.

047-2013

SOCIEDAD ELECTRICA DEL SUR OESTE S.A.

ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y
31 DE DICIEMBRE DE 2011

SOCIEDAD ELECTRICA DEL SUR OESTE S.A.

ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2011

CONTENIDO

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros:
Estado de situacin financiera
Estado de resultados integrales
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros

S/.
= Nuevo sol
US$ = Dlar estadounidense

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los seores accionistas y directores
Sociedad Elctrica del Sur Oeste S.A.

1.

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de SOCIEDAD ELECTRICA DEL SUR OESTE
S.A., que comprenden el estado de situacin financiera al 31 de diciembre del 2012, y los estados de
resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ao terminado en
esa fecha, y un resumen de las polticas contables significativas y otras notas explicativas. Los valores
y declaraciones que se muestran en forma comparativa corresponden a los estados financieros por el
ao terminado el 31 de diciembre de 2011, los cuales fueron auditados por otros auditores
independientes, quienes en su dictamen de fecha 17 de febrero de 2012 emitieron una opinin sin
salvedades.
Responsabilidades de la Administracin por los estados financieros

2.

La Administracin es responsable de la preparacin y presentacin razonable de los estados

financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera, y del control
interno que la administracin determina que sea necesario para permitir que la preparacin de los
estados financieros estn libres de errores significativos, ya sea como resultado de fraude o de error.
Responsabilidad del auditor

3.

Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre dichos estados financieros basada en nuestra
auditora. Conducimos nuestra auditora de acuerdo con Normas de Auditora Generalmente
Aceptadas en el Per. Tales normas requieren que cumplamos con los requerimientos ticos y que
planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados
financieros estn libres de errores materiales.

4.

Una auditora implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre las cantidades
y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del
auditor, incluyendo la evaluacin de riesgos de que los estados financieros contengan
representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o de error. Al
efectuar estas evaluaciones de riesgos de errores, el auditor toma en consideracin el control interno
pertinente de la Empresa en la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros, para
disear los procedimientos de auditora que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el
propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Empresa. Una
auditora tambin incluye evaluar la idoneidad de las polticas contables utilizadas y la razonabilidad
de las estimaciones contables realizadas por la administracin, as como evaluar la presentacin
general de los estados financieros.

5.

Consideramos que la evidencia de la auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionar las bases para nuestra opinin de auditora, excepto por lo que se indica en los prrafos
6, 7 y 8 siguientes.
Bases para una opinin calificada

6.

Como se describe en la Nota 11 a los estados financieros, la Empresa presenta como Inmuebles,
Maquinaria y Equipo un valor neto de S/.270 millones, basado en un valor atribuido de costo de
S/.647 millones, menos su depreciacin acumulada por S/.312 millones y menos el saldo de una
estimacin general de S/.65 millones por desvalorizacin de estos activos, que fuera determinada
en el ao 2000 basada en un flujo de fondos, el cual no ha formado parte de nuestra evaluacin.
A inicios del 2012 la empresa ha efectuado un estudio del flujo de fondos que generaran dichos
activos considerados como una unidad de negocio, en donde se le estim un valor de uso de
S/.294 millones a valor presente, el que es superior en S/.24 millones a su valor neto en libros al
31 de diciembre de 2012. La Empresa an no ha completado la medicin de valor de estos
activos para reconocer, si hubiera, la posible recuperacin de la desvalorizacin registrada, ni el
correspondiente menor valor del Activo por Impuesto a la Renta Diferido a la tasa fiscal vigente.

Como se describe en la Nota 15 a los estados financieros, la Empresa mantiene una controversia
legal con el Ministerio de Economa y Finanzas (MEF), por la interpretacin de la Ley No. 26969
Ley de Extincin de Deudas de Electrificacin y de sustitucin de la Contribucin al FONAVI
por el Impuesto de Solidaridad, por la que inicialmente el MEF determin una deuda de S/.250
millones, los que en reciente peritaje efectuado en el marco de un proceso arbitral ha sido
definido como una obligacin de SEAL por S/.49 millones. Al 31 de diciembre de 2012 ni a la
fecha se ha emitido el laudo arbitral; sin embargo la Empresa tiene provisionado un valor de
S/.35 millones para atender esta probable obligacin. La diferencia de valor que pudiera surgir de
la resolucin final de este asunto sera registrado en los resultados del perodo respectivo.

Fuimos contratados como auditores independientes para examinar los estados financieros de la
Empresa por el ao 2012, en una fecha posterior a la toma de los inventarios fsicos de sus
Inmuebles, Maquinaria y Equipo, lo no nos permiti participar de manera concurrente de sta
accin de control, que comprendi la totalidad de la unidad de negocio y que representa una
limitacin para pronunciarnos sobre lo fehaciente de la existencia y estado de operatividad de
estos activos. Sin embargo, los informes de los consultores externos que realizaron esta accin de
control por cuenta de la Empresa, aseveran la existencia de los bienes y la condicin fsica de los
mismos, lo que ha sido considerado como una de las evidencias en el proceso de auditoria.

Opinin
9.

En nuestra opinin, excepto por los ajustes que podran resultar de la medicin de valor de los
Inmuebles, Maquinaria y Equipo y del Impuesto a la Renta Diferido, as como del reconocimiento de
las obligaciones con el Ministerio de Economa y Finanzas, que se exponen en los tres prrafos
precedentes, los estados financieros presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la
situacin financiera de SOCIEDAD ELECTRICA DEL SUR OESTE S.A. al 31 de diciembre del
2012, y su desempeo financiero y sus flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha, de
acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera.

Lima, Per
5 de setiembre de 2013
Refrendado por:

_________________________________ (Socio)
Virgilio Espinoza Herrera
Contador Pblico Colegiado Certificado
Matrcula CCPL No.5237

SOCIEDAD ELECTRICA DEL SUR OESTE S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (Notas 1, 2 y 3)

ACTIVO

Al 31 de diciembre de
2012
2011
S/.
S/.

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo (Nota 4)
Cuentas por cobrar comerciales, neto (Nota 5)
Otras cuentas por cobrar, neto (Nota 6)
Existencias, neto (Nota 8)
Servicios contratados por anticipado (Nota 9)
Total activo corriente

42,344,174
41,274,224
2,282,375
21,182,461
2,531,117
109,614,351

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

42,778,155
37,196,120
1,530,763
22,367,676
2,545,727
106,418,441

ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones financieras (Nota 10)
Inmuebles, maquinaria y equipos, neto (Nota 11)
Impuesto a la renta diferido (Nota 26)
Intangibles, neto
Total activo no corriente

52,692
269,662,821
18,787,876
288,503,389

72,280
262,068,982
19,550,134
91,938
281,783,334

TOTAL ACTIVO

398,117,740

388,201,775

38,853,810

32,081,982

CUENTAS DE ORDEN (Nota 33)

Las notas que se acompaan forman parte de los estados financieros.

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales (Nota 12)
Otras cuentas por pagar (Nota 13)
Parte corriente de Cuentas por pagar
largo plazo (Nota 15)
Total pasivo corriente
PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas por pagar a largo plazo (Nota 15)
Total pasivo no corriente
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO NETO
Capital social (Nota 16)
Capital adicional (Nota 17)
Reserva legal (Nota 18)
Ganancias acumuladas
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
CUENTAS DE ORDEN (Nota 33)

Al 31 de diciembre de
2012
2011
S/.
S/.
35,291,364
7,495,802

31,838,523
10,411,302

44,439,057
87,226,223

41,372,247
83,622,072

1,140,707
1,140,707
88,366,930

1,621,252
1,621,252
85,243,324

204,841,657
36,992,958
12,756,345
55,159,850
309,750,810
398,117,740

204,841,657
36,992,958
10,296,768
50,827,068
302,958,451
388,201,775

38,853,810

32,081,982

SOCIEDAD ELECTRICA DEL SUR S.A.

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES (Notas 1 y 2)

Por los aos terminados

el 31 de diciembre de
2012
2011
S/.
S/.
Ingresos de actividades ordinarias (Nota 19)
Costo de ventas (Nota 20)
Total ingresos

312,893,060
(237,793,151)
75,099,909

280,287,543
(212,668,932)
67,618,611

Costos y Gastos
Gastos de comercializacin (Nota 21)
Gastos de administracin (Nota 22)
Otros ingresos (gastos), neto(Nota 23)
Ingresos financieros (Nota 24)
Gastos financieros (Nota 25)
Total costos y gastos
Ganancias antes de impuestos

(19,567,123)
(17,000,391)
3,130,968
2,297,576
(1,398,454)
(32,537,424)
42,562,485

(16,739,266)
(14,126,020)
964,894
2,269,900
(975,344)
(28,605,836)
39,012,775

Gasto por impuesto a las ganancias (Nota 26)

(12,825,499)

(14,417,000)

Ganancia neta

29,736,986

24,595,769

Ganancia atribuible a:
Propietarios de la controladora
Participaciones no controladora
Ganancia Neta

25,969,310
3,767,676
29,736,986

21,479,485
3,116,284
24,595,769

Las notas que se acompaan forman parte de los estados financieros.

SOCIEDAD ELECTRICA DEL SUR OESTE S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
POR LOS AOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012Y 2011
(Notas 17 y 18)

Saldos al 1 de enero de 2011

Apropiacin a reserva legal
Aporte en efectivo del Ministerio de Energa y
Minas a favor de FONAFE
Aporte en obras ejecutadas por el Ministerio de
Energa y Minas a favor de FONAFE
Dividendos declarados
Ganancia neta del ao
Reclasificacin dividendos caducados
Saldos al 31de diciembre de 2011
Apropiacin a reserva legal
Dividendos declarados
Ganancia neta del ao
Ajuste de impuesto a la Renta Diferido y
otros (Nota 26c)
Saldo al 31 de diciembre de 2012

Capital
social
S/.
204,841,657
-

Capital
adicional
S/.
23,544,467
-

5,401,000

5,401,000

204,841,657
-

8,047,491
36,992,958
-

116,942
10,296,768
2,459,577
-

(22,702,554)
24,595,769
50,827,068
(2,459,577)
(22,136,192)
29,736,986

8,047,491
(22,702,554)
24,595,769
116,942
302,958,451
(22,136,192)
29,736,986

204,841,657

36,992,958

12,756,345

(808,435)
55,159,850

(808,435)
309,750,810

Las notas que se acompaan forman parte de los estados financieros.

Reserva
Ganancias
legal
acumuladas
Total
S/.
S/.
S/.
7,657,320
51,456,359
287,499,803
2,522,506
(2,522,506)
-

SOCIEDAD ELECTRICA DEL SUR OESTE S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por los aos terminados
el 31 de diciembre de
2012
2011
S/.
S/.
ACTIVIDADES DE OPERACION
Cobros a clientes
Cobro de intereses y otros ingresos operacionales
Pago a proveedores
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
Pago de impuesto a la renta
Pago de tributos
Otros pagos
Efectivo Neto provisto por las actividades de operacin

308,812,820
862,793
(224,922,334)
(18,515,339)
529,395
(19,214,241)
466,676
48,019,770

275,548,610
962,037
(201,429,304)
(17,196,550)
(12,098,347)
(5,414,050)
40,372,396

ACTIVIDADES DE INVERSION
Pagos por compra de inmuebles, maquinaria y equipo
Pagos por compra de intangibles
Prstamo otorgado al COES SINAC
Cobro por venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Efectivo neto aplicado a las actividades de inversin

(28,906,041)
(35,142)
38,822
(28,902,361)

(25,913,325)
(91,938)
(56,365)
348,355
(25,713,273)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Aporte de capital
Dividendos pagados
Devolucin de contribuciones reembolsables
Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento

(22,137,655)
2,586,264
(19,551,391)

5,401,00
(22,318,045)
1,726,434
(15,190,611)

(433,982)
42,778,156
42,344,174

(531,488)
43,309,643
42,778,155

Aumento (Disminucin) del efectivo y equivalente de efectivo

Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio
Saldo de efectivo al final del ao (Nota 4)

Las notas que se acompaan forman parte de los estados financieros.

SOCIEDAD ELECTRICA DEL SUR OESTE S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y DE 2011

IDENTIFICACION DE LA COMPAIA Y ACTIVIDAD ECONOMICA

Constitucin, accionista mayoritario y supervisores
Sociedad Elctrica Del Sur Oeste S.A. - SEAL (en adelante la Empresa) es una sociedad annima
constituida el 18 de marzo de 1905 en Arequipa, Per, y su sede social se ubica en Calle
Consuelo No.310 de la ciudad de Arequipa.
La Empresa es una subsidiaria del Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad
Empresarial del Estado (FONAFE), una entidad de propiedad del Estado Peruano, que posee el
87.44 % de las acciones representativas del capital social de la Empresa (en adelante referida
como la Controladora o el FONAFE).
La Empresa se rige por sus estatutos y dems normas de la Ley General de Sociedades, as como
por la Ley No.27170 del Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del
Estado.
La Empresa se encuentra bajo el mbito de supervisin de la Superintendencia del Mercados y
Valores SMV (antes Comisin Nacional Supervisora de Valores CONASEV), por tener sus
acciones del capital social inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores. Tambin, est
sujeta al control de la Contralora General de la Repblica del Per por ser una empresa del
Sector Pblico.
Actividad econmica
La Empresa se dedica principalmente a prestar servicios pblicos de generacin, distribucin y
comercializacin de energa elctrica en la regin Arequipa, rea de concesin definitiva
otorgada por el Estado Peruano, por un plazo indefinido. La energa que distribuye la Empresa es
adquirida, en su mayor parte, a dos empresas generadoras del Sistema Interconectado Nacional
(SINAC), con las que tiene suscrito contratos renovables de suministro de energa. La Empresa
tambin genera energa hidrulica y trmica para brindar el servicio de distribucin de energa en
los sistemas elctricos aislados de la Regin Arequipa.
La actividad econmica de la Empresa est regulada por la Ley de Concesiones Elctricas
Decreto Ley No. 25844 (en adelante la Ley), y su Reglamento (en adelante el Reglamento)
aprobado por el Decreto Supremo No. 009-93-EM y normas complementarias. Los principales
requerimientos de cumplimiento obligatorio por la Empresa, se resumen como sigue:
a)
b)

c)

Efectuar los estudios y/o la ejecucin de las obras cumpliendo los plazos sealados en el
cronograma correspondiente.
Conservar y mantener sus obras e instalaciones en condiciones adecuadas para su operacin
eficiente, de acuerdo a lo previsto en el contrato de concesin, o de acuerdo a las normas que
emita el Ministerio de Energa y Minas (MEM); segn corresponda.
Aplicar los precios regulados fijados por el Organismo Supervisor de la Inversin en Energa
y Minera (OSINERGMIN), de conformidad con las disposiciones de la Ley de Concesiones
Elctricas.

10

d)
e)
f)
g)

Presentar la informacin tcnica y econmica a los organismos normativos y reguladores en

la forma y plazos fijados en el Reglamento.
Cumplir con las disposiciones del Cdigo Nacional de Electricidad y dems normas tcnicas
aplicables.
Facilitar las inspecciones tcnicas a sus instalaciones que dispongan los organismos
normativos y reguladores.
Contribuir al sostenimiento de los organismos normativos y reguladores mediante aportes
fijados por la autoridad competente, que en conjunto no podrn ser superiores al uno por
ciento (1%) de sus ventas anuales.

La Empresa tambin est obligada a: a) Suministrar electricidad a quien lo solicite dentro de su

zona de concesin o a aquellos que lleguen a dicha zona con sus propias lneas, en un plazo no
mayor de un (1) ao, y que tengan carcter de servicio pblico de electricidad; b) tener contratos
vigentes con empresas generadoras que le garanticen su requerimiento total de potencia y
energa, por los siguientes veinticuatro (24) meses como mnimo; c) garantizar la calidad del
servicio que fije su contrato de Concesin y las normas aplicables; y, d) permitir la utilizacin de
todos sus sistemas y redes por parte de terceros para el transporte de electricidad, en las
condiciones establecidas en la Ley y el Reglamento, excepto cuando tenga por objeto el
suministro de electricidad a usuarios regulados dentro o fuera de su zona de concesin. El
incumplimiento de la obligacin del literal b) anterior es causal de caducidad de la concesin
definitiva de la Empresa.
En opinin de la Gerencia, la Empresa realiza su actividad econmica cumpliendo con las
regulaciones de la Ley, su reglamento y las normas complementarias.
Tarifas
Las tarifas del servicio pblico de electricidad son establecidas y actualizadas cada cuatro aos
por el Organismo Supervisor de la Inversin en Energa y Minas OSINERGMIN, un organismo
tcnico descentralizado del sector de energa y minas (la tarifa vigente corresponde al periodo
noviembre 2009 octubre 2013); y, Los precios de transferencia de potencia y energa entre las
empresas generadoras de energa, as como las compensaciones a los titulares de los sistemas de
transmisin son regulados por el Comit de Operacin Econmica del Sistema Interconectado
Nacional COES SINAC, tambin son establecidas por el OSINERGMIN.
El servicio pblico de electricidad en las zonas urbanas es facturado a las tarifas ms un recargo
de 1.026%, correspondiente al Fondo de Compensacin Elctrica (FOSE) aplicado a los usuarios
que sobrepasen el consumo de 100 Kwh, para compensar las tarifas reducidas aplicadas a los
usuarios de las zonas rurales y aisladas. El OSINERGMIN se encarga de fijar el porcentaje de
recargo y de liquidar el monto recaudado para distribuirlo entre las empresas distribuidoras cuyos
ingresos por el suministro de energa en las zonas rurales y aisladas son menores que los costos
correspondientes.
Responsabilidad de los estados financieros
Los estados financieros de la Empresa son de responsabilidad de la Gerencia General y muestran
los resultados de su gestin realizada con los recursos que les han sido confiados, durante el
ejercicio econmico 2012.

11

Autorizacin de los estados financieros y notas

La emisin de los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2012 ha sido
autorizada por la Gerencia de la Empresa, y la aprobacin de los mismos es facultad de la Junta
General Obligatoria Anual de Accionistas a celebrarse en el 2013. En opinin de la Gerencia, los
estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2012 sern presentados al
Directorio para su aprobacin inicial y elevarlos a la Junta General de Accionistas, para su
aprobacin final una vez auditados.
Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2011 fueron aprobados por la
Junta General Obligatoria Anual de Accionistas de 26 de marzo de 2012.
2

POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Las polticas contables significativas aplicadas uniformemente, en la preparacin de los estados
financieros, se resumen como sigue:
a)

Base de preparacin y declaracin de cumplimiento con las NIIF

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIF), incluyendo la adopcin anticipada de las modificaciones a
las NIIF y NIC que rigen despus del 2011, particularmente la NIIF 9 Instrumentos
financieros, sin resultar en cambios significativos en las polticas contables de la Empresa.

b)

Estimaciones contables
La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia ejerza su juicio para
seleccionar y aplicar las polticas contables, incluyendo el uso de estimaciones contables
basadas en supuestos para determinar el importe de activos, pasivos, ingresos, gastos y
revelar activos y pasivos contingentes. Los resultados reales de las estimaciones contables
podran ser diferentes de los correspondientes importes estimados, dada la incertidumbre
inherente de los supuestos utilizados. La Gerencia, basada en su conocimiento de los hechos
relevantes y circunstancias, estima que las diferencias, si las hubiera, no tendran efectos
significativos sobre los estados financieros. Las estimaciones contables significativas
contenidas en los estados financieros se refieren a la estimacin para cuentas de cobranza
dudosa, la estimacin de las desvalorizacin de las existencias, los activos diferidos por
impuesto a la renta, la estimacin de los ingresos devengados por energa distribuida no
facturada, compras de energa no facturadas y las provisiones.

c)

Moneda funcional, transacciones y saldos en moneda extranjera

La moneda funcional y de presentacin de los estados financieros es el Nuevo Sol, moneda
del entorno econmico principal de la Empresa, en el que opera y emplea efectivo.
Cualquier otra moneda distinta del Nuevo Sol es una moneda extranjera.
Las transacciones en moneda extranjera se miden y registran inicialmente en Nuevos Soles,
al tipo de cambio contado venta de la fecha de la transaccin. Posteriormente, los saldos de
activos y pasivos en moneda extranjera son corregidos al tipo de cambio contado venta de la
fecha de presentacin de estados financieros; y, la diferencia en cambio es reconocida como
una ganancia o prdida en los resultados del periodo.

12

d)

Activos y pasivos financieros

La Empresa reconoce un activo o pasivo financiero slo cuando tiene el derecho legal a
recibir efectivo o la obligacin legal de pagarlo. Posteriormente, mide los activos y pasivos
financieros al costo amortizado, dado que los correspondientes flujos contractuales son
recibidos y/o pagados en plazos menores de tres meses. Un activo financiero de la Empresa
es cualquier activo que sea efectivo o un derecho contractual a recibir efectivo
(principalmente, cuentas por cobrar comerciales). Un pasivo financiero es cualquier pasivo
que sea una obligacin contractual de entregar efectivo a otra entidad.
Un activo financiero es dado de baja cuando expiran los derechos contractuales sobre sus
flujos de efectivo, o se ha transferido tales derechos contractuales a terceros, en una
transferencia que cumple los requisitos para la baja en cuentas en su integridad.
Un pasivo financiero es eliminado cuando ha sido pagado o cancelado o haya expirado la
obligacin contractual.
La diferencia entre el importe en libros de un activo o pasivo financiero y la contraprestacin
recibida o pagada se reconoce en el resultado del periodo.

e)

Cuentas por cobrar comerciales

Las cuentas por cobrar comerciales son activos financieros a corto plazo que se reconocen a
su valor nominal cuando: (a) el importe de los servicios prestados de distribucin de energa
elctrica, complementarios y de peaje puede medirse con fiabilidad a las tarifas pactadas; (b)
es probable que fluyan a la Empresa beneficios econmicos; y,(c) puede medirse
confiablemente la cantidad de energa elctrica distribuida a los clientes y el grado de
terminacin de los servicios prestados, as como los correspondientes costos incurridos.
Posteriormente, las cuentas por cobrar comerciales se miden al costo amortizado, que es la
medicin inicial, menos los cobros parciales y menos cualquier disminucin por deterioro de
valor.
Al final del periodo sobre el que se informa, si existe evidencia objetiva de deterioro de que
las cuentas por cobrar o un grupo de ellas medidas al costo amortizado, el importe de la
prdida se mide como la diferencia entre el importe en libros de la cuenta por cobrar y el
monto que se espera recuperar a dicha fecha. El importe de la prdida se reconoce en el
resultado del periodo.
La estimacin de la provisin por cobranza dudosa se efecta para las deudas con
antigedad mayor a (8) ocho meses contados a partir del vencimiento, plazo establecido en
la Ley de Concesiones Elctricas para el retiro de medidor.

f)

Existencias
Las existencias de materiales, suministros y repuestos son presentadas a su costo o al costo
de reposicin, el menor, menos la estimacin de deterioro de valor. El costo de adquisicin
de los materiales, suministros y existencias por recibir incluye el valor de compra, aranceles,
impuestos aduaneros y todos los costos para darles su condicin y valorizacin actuales.
El valor de las salidas de materiales y suministros son determinadas por el mtodo promedio
ponderado mensual.

13

Los materiales, suministros y repuestos son adquiridos para su uso en el mantenimiento y/o
construccin de los inmuebles, maquinaria y equipos; as como en la prestacin de los
servicios complementarios a los clientes.
Cuando se estima que las existencias han perdido valor y no se espera utilizarlas como
resultado de su evaluacin tcnica, se reconoce el deterioro de valor en los resultados del
periodo.
g)

Inversiones mobiliarias
Las inversiones mobiliarias son activos financieros representados por instrumentos de
derecho patrimonial, medidos a su valor razonable, y las ganancias o prdidas por las
variaciones del precio actual del mercado activo de valores, as como los ingresos por
dividendos son reconocidos en el resultado del periodo.

h)

Inmuebles, maquinaria y equipo

Los inmuebles, maquinaria y equipo son presentados al costo, menos la depreciacin
acumulada y el deterioro de valor acumulado. Los bienes de inmuebles, maquinaria y
equipos son reconocidos como activos cuando es probable obtener los beneficios
econmicos derivados del uso de los mismos y su costo puede medirse con fiabilidad.
Costo:
El costo es el precio en efectivo de adquisicin de los bienes, incluyendo aranceles de
importacin, impuestos indirectos y los costos incurridos para darles su condicin y
ubicacin actuales para operar en la forma prevista.
Los inmuebles, maquinaria y equipo incluyen las obras para la dotacin de nuevos
suministros o ampliacin de la potencia contratada construida por clientes, valorizada a su
valor nuevo de reemplazo (VNR), de acuerdo a la Ley de Concesiones Elctricas y los
procedimientos establecidos por OSINERGMIN.
Los gastos de mantenimiento y reparaciones rutinarios son cargados a los resultados del
ejercicio cundo se incurren.
El costo de componentes de elementos de inmuebles, maquinaria y equipo que necesitan ser
reemplazados a intervalos regulares es reconocido como activo si representan beneficios
econmicos futuros. El importe en libros de las partes sustituidas es dado de baja.
Depreciacin Acumulada:
La depreciacin se calcula siguiendo el mtodo de lnea recta, a tasas que se estiman
suficientes para absorber el costo al trmino de la vida til de los bienes, tasas que han sido
autorizadas por la Comisin de Tarifas Elctricas mediante Resolucin Ministerial No.01387/CTE; dichas tasas no exceden las establecidas para propsitos tributarios.
La depreciacin de un activo se inicia cuando se encuentra disponible para su uso, en la
ubicacin y en las condiciones necesarias para operar de la manera prevista por la Gerencia.
La depreciacin cesa cuando el activo se clasifica como mantenido para la venta o en la
fecha de su retiro; y no cesa si el activo no es utilizado.

14

Prdidas por desvalorizacin acumuladas:

Cuando existen acontecimientos o causas econmicas que indiquen que el valor de un activo
pueda no ser recuperable, la compaa revisa el valor de su infraestructura elctrica, equipos,
mobiliario y unidades de transporte para verificar que no exista deterioro permanente en su
valor. Esta evaluacin preliminar se efecta mediante el anlisis de indicadores de deterioro,
a partir de estadsticas de mantenimiento, planes de prevencin relacionadas con cambios
anticipados de activos, entre otros, as como mediante la evaluacin global financiera vista
por la evaluacin de sus resultados.
i)

Intangibles
Los intangibles comprenden programas de procesamiento electrnico de datos, adquiridos y
presentados a su costo, menos la amortizacin acumulada y deterioro de valor. La
amortizacin se reconoce como gasto y es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta.

j)

Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes

Las provisiones se reconocen cuando la Empresa tiene una obligacin presente (legal o
implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requiera entregar recursos
para cancelar la obligacin y es posible hacer una estimacin fiable de su monto. Las
provisiones reconocidas corresponden a litigios y multas del OSINERGMIN.
El importe reconocido como provisin es la mejor estimacin al final del periodo sobre el
que se informa, del desembolso necesario para cancelar la obligacin presente, determinado
por el juicio de la Gerencia, la experiencia en casos similares, informe de expertos y
cualquier informacin adicional relacionada. Adems, cuando el efecto del valor del dinero
en el tiempo es importante, se considera el valor presente del desembolso necesario para
cancelar la obligacin.
La provisin se revierte cuando no es probable la salida de recursos para cancelar la
correspondiente obligacin.
Los pasivos contingentes no se reconocen en el estado de situacin financiera y se revelan en
las notas a los estados financieros, cuando se estima que es posible la salida de recursos
econmicos. Tampoco se reconoce ningn activo contingente.

k)

Beneficios a los trabajadores

Los beneficios a los trabajadores son reconocidos como un pasivo y un gasto devengado en
el periodo en que los servicios son prestados por los trabajadores.

l)

Contribuciones reembolsables
Comprenden el financiamiento de obras de electrificacin efectuadas por usuarios con
recursos del FONAVI y luego transferidos en propiedad a la Empresa para su operacin y
mantenimiento, as como otras obras construidas por usuarios del servicio y tambin
transferidos en propiedad a la Empresa con el mismo propsito.
Las obras recibidas son incorporadas al activo, medidas al valor nuevo de reemplazo - VNR,
reconocindose el pasivo correspondiente, considerando luego intereses devengados
calculados de acuerdo a lo establecido por la Ley de Concesiones Elctricas, su Reglamento
y normas complementarias.

15

m) Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos de actividades ordinarias por servicios prestados de distribucin de energa
elctrica, servicios complementarios y servicios de peaje por el usos de lneas de transmisin
son reconocidos cuando: (a) el importe de los ingresos y los costos relacionados incurridos
pueden medirse con fiabilidad; (b) es probable que fluyan beneficios econmicos a la
Empresa y (c) puede medirse confiablemente la cantidad de energa elctrica distribuida a
los clientes y el grado de terminacin de los servicios prestados.
La venta de energa elctrica se factura mensualmente sobre la base de lecturas cclicas. Al
cierre del ao la venta de energa por el periodo comprendido entre la fecha de la ltima
lectura cclica y el 31 de diciembre que concluye es estimada y devengada en los resultados
del periodo.
Los ingresos financieros por intereses son reconocidos utilizando el mtodo del tipo de
inters efectivo por los depsitos a plazo en bancos y las cuentas por cobrar comerciales
vencidas refinanciadas.
Los dividendos son reconocidos cuando se establece el derecho legal a recibirlos.
Los gastos se reconocen en el resultado del periodo en que se devengan los beneficios
econmicos futuros relacionados con una disminucin en los activos o un incremento en los
pasivos cuando el gasto puede medirse con fiabilidad.
3

TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Los saldos por liquidar en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2012 y 2011, se presentan al
tipo de cambio promedio ponderado publicado por la Superintendencia de Banca y Seguros, y
AFP.

Tipo de cambio venta

2012

2011

US$ 1 = 2.551

US$ 1 = 2.697

Los saldos en moneda extranjera que mantiene la empresa expuestos al riesgo de cambio son los
siguientes:
2012
US$
Activo
Efectivo y equivalente de efectivo
Otras cuentas por cobrar neto
Anticipo a proveedores neto
Total Activo
Pasivo
Cuentas por pagar comerciales, neto
Otras cuentas por pagar comerciales, neto
Total Pasivo
Posicin activo (pasivo) neto

16

2011
US$
34,471
39,557
931,612
1,005,640

19,910
665,627
685,537

320,012
320,012
685,628

375,700
10,690
386,390
299,147

En el perodo 2012, la exposicin al riesgo de cambio a generado una ganancia de S/.129,369

(S/.192,479 al 2011) (Nota 24) y S/.139,651 de prdida (S/.120,646 al 2011) (Nota 25)
4

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Comprende:
2012
S/.
Cuentas Corrientes Bancarias M/N
Depsitos a Plazo M/N
Cuentas Corrientes Bancarias M/E
Fondos Fijos
Total

2011
S/.
30,237,701
12,000,000
91,473
15,000
42,344,174

9,306,052
33,401,000
57,103
14,000
42,778,155

a)

Las cuentas corrientes bancarias en moneda nacional y extranjera se encuentran abiertas en

bancos locales y son de libre disponibilidad, que generan intereses anuales entre 0.15% y
1.68%en Nuevos Soles.

b)

Los depsitos a plazo en moneda nacional, corresponden a depsitos con vencimientos

menores o iguales a 120 das, los cuales devengan intereses a una tasa efectiva anual entre
4.00% a 4.20%.

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Comprende:
2012
S/.

2011
S/.

Facturas por consumo de energa elctrica

Facturas por cobrar empresas relacionadas (Nota 7)

43,278,813
2,042,897
45,321,710

40,857,477
235,469
41,092,940

Estimacin de cobranza dudosa

Cuentas por cobrar comerciales, neto

(4,047,486)
41,274,224

(3,896,820)
37,196,120

Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, con la siguiente antigedad:
2012
S/.
No vencidas
Vencidas hasta 30 das
Vencidas ms de 30 das y hasta 60 das
Vencidas ms de 60 das y hasta 180 das
Vencidas ms de 180 das y hasta 240 das
Vencidas ms de 240 das (8 meses)
Total

2011
S/.
33,165,879
6,504,138
847,918
635,245
121,044
4,047,486
45,321,710

17

28,682,234
7,189,986
641,618
421,438
260,844
3,896,820
41,092,940

La provisin para cuentas de cobranza dudosa ha tenido el siguiente movimiento:

2012
S/.
Saldo al principio del ao
Adiciones
Deducciones:
Castigos
Recuperaciones (Nota 23)
Reclasificacin
Saldos al fin del ao

2011
S/.
3,896,820
541,979

12,421,672
1,171,494

(4,824)
(207,010)
(179,479)
4,047,486

(9,418,146)
(397,407)
119,207
3,896,820

El monto de las cuentas por cobrar comerciales es el valor de los flujos de efectivo por las
cobranzas que se espera recaudar.
La Gerencia considera que el procedimiento utilizado permite estimar y registrar la cobranza
dudosa necesaria para cubrir adecuadamente el riesgo de crdito por prdidas en las cuentas por
cobrar comerciales.
a)

Los usuarios de energa comprenden:

Nro. Usuarios
2012
Usuarios regulados
Usuarios no regulados (libres)
Total

Nro. Usuarios
2011

339,351
6
339,357

322,418
8
322,426

b)

La energa entregada no facturada corresponde al periodo de das entre la fecha de la

lectura cclica mensual y el fin del periodo. Esta energa es facturada en el siguiente mes.

c)

Del importe total presentado, corresponde a empresas del grupo FONAFE un importe de
S/.2,042,897 (S/.175,652 al 2011) (Nota 7).

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

Comprende:
2012
S/.
Subsidios Gubernamentales (a)
Intereses (b)
Adelantos y prstamos al personal (c)
Reclamaciones a terceros (d)
Prestamos (e)
Depsitos otorgados en garanta
Otros saldos menores

2011
S/.
1,087,336
276,839
262,201
107,847
91,506
17,652
639,494
2,482,875
(200,500)
2,282,375

Menos: Estimacin de cobranza dudosa

Saldos al fin del ao

18

245,801
275,086
65,486
56,365
13,936
895,110
1,551,784
(21,021)
1,530,763

(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

Se refiere a la instalacin de nuevos suministros por ampliacin del sistema de distribucin

de Arequipa y zonales a ser asumido por el MEM.
Intereses corresponden a las facturas por cobrar que muestran atrasos en el pago mayores a
30 das y los intereses devengados de los depsitos a plazos en moneda nacional.
Comprende adelantos y prstamos al personal de hasta 12 meses de plazo. No se
encuentran sujetos a intereses.
Constituido por las Notas de Crdito por aplicar a proveedores, y diferencias en depsitos
del CAR y CAS.
Referido al prstamo efectuado al COES SINAC, el que genera una tasa de inters de 12
por ciento anual.

SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS

Comprende los saldos y transacciones con el FONAFE y entidades relacionadas pertenecientes
del sector pblico, incluyendo las empresas pblicas:
2012
S/.
Cuentas por cobrar comerciales (Nota 5):
ENESUR S.A.
ELECTROPERU
ELECTRO SUR ESTE S.A.
ELECTROSUR
Otros menores

Cuentas por pagar comerciales (Nota 12)

EGASA
ELECTROPERU

Venta de energa
Usuarios regulados (Nota 19)

Compra de energa
EGASA
ELECTROPERU
8

2011
S/.

22,486
320
18,622
41,428

83,858
115,952
35,653
235,463

17,123,693
7,176,898
24,300,591

16,396,685
4,587,264
20,977,826

8,021,459
8,021,459

7,869,884
7,869,884

17,123,693
7,176,898
24,300,591

16,396,685
4,587,264
20,977,826

EXISTENCIAS
Comprende:
2012
S/.
Materiales auxiliares, suministros y repuestos (a)
Existencias por recibir
Sub total
Estimacin para desvalorizacin
Saldos al fin del ao

19

2011
S/.
21,850,029
14,408
21,864,437
(681,976)
21,182,461

22,062,319
987,333
23,049,652
(681,976)
22,367,676

a)

Los materiales, suministros y repuestos de nuestros almacenes, estn destinadas al

mantenimiento de Sub-estaciones de distribucin e instalaciones elctricas en general y
construccin de activos.

SERVICIOS Y OTROS CONTRATADOS POR ANTICIPADO

Este rubro comprende:
2012
S/.
Modelo de gestin del gobierno
Seguros pagados por adelantado
Otros gastos pagados por anticipado
Saldos al fin del ao

2011
S/.
1,541,825
771,453
217,838
2,531,117

1,634,696
764,002
147,029
2,545,727

El saldo del modelo de gestin del gobierno corresponde a los pagos anticipados por el contrato
realizado de manera corporativa por el FONAFE para las empresas del grupo FONAFE. Dicho
saldo incluye servicios de un Centro de Datos Corporativos (CDC) y otros de implementacin.
10

INVERSIONES FINANCIERAS
El saldo al 31 de diciembre de 2012 y 2011 por S/.52,692 y S/.72,280 comprenden 526 acciones
tipo American Depositar y Shares (ADS) de Compaa Telefnica del Per S.A., de un valor
nominal de US$1, cada uno, a su valor de cotizacin en bolsa de US$13.10 por accin.
La prdida en el valor razonable de los ADS por S/.19,588 ha sido reconocida en los resultados
del perodo (S/.33,138 de prdida en el 2011).

11

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

A continuacin se presenta el movimiento del rubro por el perodo 2012 y 2011:
Movimiento 2012
Saldo
01.12.2012
S/.
Costo
Terrenos
Edificios y Construcciones
Maquinaria y Equipo
Unidades de Transporte
Muebles y Enseres
Equipos Diversos
Unidades de Reemplazo
Trabajos en Curso

Adiciones
S/.

3,748,061
49,610,239
528,997,254
1,925,442
5,867,155
9,713,472
2,510,662
18,420,141
620,792,426

16,481
76,594
5,043,300
13,595
453,047
4,931,849
16,145,877
26,680,742

20

Transfer.
S/.
20,341,161
(4,763,321)
6,497,437
(22,075,278)
-

Saldos
31.12.2012
S/.
3,764,542
49,686,833
554 381 715
1,925,442
1,117,429
16,663,957
7,442,511
12,490,740
647 473 169

(-) Depreciacin Acumulada

Edificios y Construcciones
7,883,461
Maquinaria y Equipo
274,004,849
Unidades de Transporte
540,671
Muebles y Enceres
5,223,713
Equipos Diversos
6,045,323
293,698,017

367.650
17,518,508
228,249
248,148
736,889
19,099,444

995,196
(84)
(995,112)
-

8,251,111
292,518,553
768 920
5,471,777
5,787,100
312,797,461

(-) Perdida por Desvalorizacin

Edificios y Construcciones
17,033,863
Maquinaria y Equipo
47,991 564
65,025,427
262,068,982

7 581 298

(12 540)
(12,540)
(12 540)

17,033,863
47,979,024
65,012,887
269,662,821

Movimiento 2011
Saldo
01.12.2011
S/.
Costo
Terrenos
Edificios y Construcciones
Maquinaria y Equipo
Unidades de Transporte
Muebles y Enseres
Equipos Diversos
Unidades de Reemplazo
Trabajos en Curso

Adiciones
S/.

Ventas y
retiros
S/.

Saldos
31.12.2011
S/.

Transfer.

3,688,895
49,185,912
499,258,810
2,060,383
7,476,660
9,713,472
3,891,091
15,375,329
590,650,551

59,166
424,327
14,199,629
814,447
101,281
777,178
23,320,388
39,696,415

3,748,061
49,610,239
(5,431,493) 20,296,743 528,323,689
(949,387)
1,925,442
(1,710,786)
5,867,155
(103,611)
10,387,039
(1,359,261)
(21,167)
2,510,662
- (20,275,576) 18,420,141
(9,554,540)
- 620,792,426

(-) Depreciacin Acumulada

Edificios y Construcciones
7,520,718
Maquinaria y Equipo
260,306,352
Unidades de Transporte
1,222,275
Muebles y Enceres
6,570,868
Equipos Diversos
4,452,572
280,072,785

362,743
17,114,282
207,403
361,240
685,831
18,731,499

(2,420,589)
(889,007)
(1,707.127)
(89,544)
(5,106,268)

7,883,461
275,000,045
540,671
5,224,981
5,048,859
293,698,017

(-) Perdida por Desvalorizacin

Edificios y Construcciones
17,033,863
Maquinaria y Equipo
50,002,268
67,036,132
243,541,634

20,964,917

(2,010,704)
(2,010,704)
(2,437,568)

17,033,863
47,991 564
65,025,427
262,068,982

Las adiciones de los bienes de Inmuebles, maquinaria y equipo comprenden principalmente las
obras de electrificacin realizadas por la Empresa, incluyendo las instalaciones adquiridas a
clientes, mediante Contribuciones Reembolsables (Nota 15), as como las obras recibidas del
Ministerio de Energa y Minas, no reembolsables y registrados con abono al capital adicional
para su posterior capitalizacin.

21

Las obras en curso comprenden inmuebles e instalaciones en proceso de construccin por la

Empresa, cuyos costos son determinados utilizando los mismos principios como si fueran
elementos adquiridos, sin exceder el rango normal de consumo de materiales, mano de obra y
otros costos.
El monto de depreciacin anual ha cargado a los resultados, distribuido como sigue:
2012
S/.
Costos y gastos de:
Distribucin de energa elctrica
Comercializacin
Administracin
Total

2011
S/.

18,487,041
92,452
519,952
19,099,445
Aos de vida
til

Activos
Edificios y otras construcciones
Maquinaria, equipo y otras unidades de explotacin
Unidades de Transporte
Muebles y Enseres
Equipos Diversos

80
20 - 40
8
16
12 - 16

17,406,603
361,547
963,349
18,731,499
Tasa Anual
de Depreciacin
%
1.25
2.5 - 6.25
12.50
6.25
6.25 - 8.33

Al 31 de diciembre de 2012 no existen restricciones, gravmenes y compromisos de adquisicin

de elementos de Propiedad, Planta y Equipos.
12

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Este rubro comprende:
2012
S/.
Proveedores de energa (a)
EGASA
ELECTROPERU
KALLPA

2011
S/.

17,123,693
7,176,898
24,300,591

22

16,396,685
4,587,264
1,939,080
22,923,029

2012
S/.
Otros proveedores de bienes y servicios (b)
PROCIEL SRLTDA
APOYO TOTAL S.A.
PROMOTORES ELECTR. S.A.
V.C.N. CONTRATISTAS S.A.C.
DELCROSA
CIA.AMERICANA MULTIS.
JORVEX S.A.
OTROS

2,484,605
1,155,724
641,371
531,750
6,631,444
35,745,485
(454,121)
35,291,364

Anticipos otorgados a proveedores

Saldos al fin del ao
a)

2011
S/.

3,556,692
625,751
609,225
5,490,814
33,205,511
(1,366,988)
31,838,523

Las condiciones contractuales con proveedores de energa, se rigen por normativa expresa
del Sector Elctrico.
La deuda por pagar a ELECTROPERU corresponde a la estimacin de la compra de energa
por el mes de diciembre, la cual es facturada y pagada en el mes de enero.

b)

13

Los importes por pagar a otros proveedores de bienes y servicios, se encuentran relacionados
con la ejecucin de proyectos de inversin y obras de mantenimiento de las redes elctricas.

OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Este rubro comprende:
2012
S/.
Participaciones de los trabajadores en las utilidades
Aporte Ley General de Electrificacin Rural
Obligaciones AUTODEMA encarg FONAVI
Depsitos en garanta
Remuneraciones
Tributos y contribuciones
Cuentas por pagar accionistas
Contribuciones sociales
Compensaciones por tiempo de servicios
Otras cuentas por Pagar, neto de anticipos recibidos
por S/.2,516,909 en el 2012

23

2011
S/.
2,269,622
1,904,806
972,035
762,998
747,708
512,669
266,924
195,180
152,640

2,351,484
1,744,497
1,140,916
583,349
747,887
2,203,895
268,387
188,008
157,429

(288,780)
7,495,802

1,025,450
10,411,302

El monto de la participacin anual de los trabajadores ha sido cargado a los resultados,

distribuido como sigue:
2012
S/.
Distribucin de energa elctrica
Comercializacin
Administracin
Total

2011
S/.
831,408
596,990
832,399
2,260,797

864,759
865,788
620,937
2,351,484

El aporte de electrificacin rural est constituido por los aportes de los usuarios finales cuyos
consumos son mayores de acuerdo al art. 7 de la Ley No.27849, que servirn para el
financiamiento de las obras de electrificacin rural as como la compensacin a las empresas que
tienen mayor cantidad de usuarios rurales. Estos importes se incluyen en la facturacin de energa
14

IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR

Los saldos al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y el movimiento en los aos terminados en esas
fechas, fue como sigue:
2012
2011
S/.
S/.
Saldos al inicio del ao por pagar (por recuperar)
Ajuste de ITAN 2011
Provisin para el impuesto a la renta calculado (nota 23)
Pagos a cuenta
Saldos al fin del ao por pagar

721,340
525,414
12,825,499
(13,415,940)
656,313

(583,770)
13,403,457
(12,098,347)
721,340

Los saldos al final del ejercicio se muestran como Tributos y Contribuciones en el rubro de Otras
Cuentas por Pagar (Nota 13).
15

CUENTAS POR PAGAR A LARGO PLAZO

Comprende los importes pendientes de devolucin por las obras recibidas como contribuciones
reembolsables:
2012
2011
S/.
S/.
Corto plazo
FONAVI - Capital (a)
FONAVI - Intereses (a)
Asociaciones y urbanizaciones (b)
Largo plazo (b)
Individuales
Empresas
Asociaciones/Urbanizaciones

24

8,386,792
26,809,743
35,196,535
9,242,522
44,439,057

8,386,792
25,950,717
34,337,509
7,034,739
41,372,248

655,102
485,605
1,140,707

941,541
679,711
1,621,253

a)

Existe una discrepancia con el MEF (ex UTE- FONAVI) sobre la interpretacin de la Ley
N 26969 - Ley de Extincin de Deudas de Electrificacin y de Sustitucin de la
contribucin al FONAVI por el impuesto de solidaridad. De acuerdo a la sealado en el
oficio N 054-2012-EF/46.03 de fecha 05 de enero de 2012, el MEF determina una deuda
por cobrar a SEAL por la suma de S/.250,594,000 al 31 de diciembre de 2011. Actualmente
el proceso se encuentra en arbitraje, existiendo un clculo pericial que estima una obligacin
de S/.49 millones.
Los asesores legales de la Empresa opinan que no existe ninguna probabilidad de pagar una
suma mayor a la que SEAL tiene registrada en sus libros por S/ 35 millones al 31 de
diciembre de 2012, la que ha sido calculada de acuerdo a lo establecido en los artculos 76,
77 y 85 de la Ley de Concesiones Elctricas, su reglamento y normas complementarias, y,
consideran que es probable que el MEF no tenga la legitimidad para cobrar esta supuesta
deuda.

b)

Las contribuciones reembolsables corresponden a las cuentas por pagar contradas por los
proyectos elctricos de ampliacin, del sistema de Distribucin hasta el punto de entrega,
ejecutadas por Asociaciones de Vivienda, Urbanizadores, Gobiernos locales, entre otros,
dentro del marco de la Ley de Concesiones Elctricas entre otros, que determina los
procedimientos para la aprobacin de los proyectos, el sistema de valorizacin de los activos
transferidos, la recepcin de las obras y la forma de pago. De acuerdo a ello, las obras
ejecutadas por los referidos proyectos son recibidas a su valor nuevo de reemplazo (VNR) e
incorporadas como activas y pasivas de la Empresa, a pagar, a eleccin del usuario, en
efectivo en cierto plazo o aplicadas a cancelar el consumo de energa futuro. Estas cuentas
no tienen garantas especficas.
Los intereses de las contribuciones reembolsables son calculadas considerando el promedio
entre la tasa activa promedio en moneda nacional (TAMN) y la tasa pasiva promedio en
moneda nacional (TIPMN), que publica diariamente la Superintendencia de Banca y
Seguros, tal como lo establece el artculo 176 del reglamento de la Ley de Concesiones
Elctricas. En el perodo 2012, se ha registrado intereses por S/1,178,750 (S/.746,499 en el
2011) (Nota 25).

16

CAPITAL SOCIAL
El capital social est representado por 204,841,657 acciones comunes de S/.1 cada una,
distribuidas en las clases A, B, C y D, de las cuales 179,112,952 acciones (87.4397 %) son de
propiedad de FONAFE (Controladora) y 25,728,705 acciones (12.5603 %) son de propiedad de
accionistas nacionales y extranjeros del sector privado (No controladora).
En el perodo 2012, no hubieron movimientos de acciones de capital.
El movimiento de acciones de capital social durante el perodo 2011, se resume como sigue:

25

Saldo al
inicio

Canje de
clase

Canje de
clase

Saldo al
final

Controladora
Clase A
Clase B
Clase C
Clase D

No controladora
Clase D
Total

108,614,742
49,347,381
29,115
21,121,714
179,112,952

49,347,381
21,121,714
70,469,095

(49,347,381)
(21,121,714)
(70,469,095)

157 962 123

21 121 714
29 115
179,112,952

25,728,705
204,841,657

70,469,095

(70,469,095)

25,728,705
204,841,657

Las acciones clase C de propiedad de FONAFE, tienen voto determinante en las siguientes
decisiones de la Empresa: cierre; incorporacin de nuevos accionistas mediante cualquier
modalidad; reduccin de capital; emisin de obligaciones convertibles en acciones; inscripcin de
cualquier clase de acciones de la Empresa en la Bolsa de Valores; cambio de objeto social;
transformacin; fusin; escisin o disolucin de la sociedad y constitucin de garantas reales
sobre bienes sociales para respaldar obligaciones distintas a las de la propia Empresa, y a la
eleccin de un Director. Tambin tienen voto determinante para la aprobacin de cualquier acto
de concentracin econmica en el sector elctrico conforme a la Ley 26876.
Todas las acciones de la clase C se convertirn en acciones comunes, con iguales derechos,
cuando el Estado deje de ser el titular de dichas acciones, de conformidad con el artculo 8 de los
Estatutos de la Empresa.
Mediante escritura pblica de modificacin parcial de estatutos No.2184 de fecha 27 de junio
2011, se formalizaron los acuerdos adoptados por Junta General de Accionistas.
17

CAPITAL ADICIONAL
Comprende los aportes en bienes recibidos del FONAFE (Controladora), de acuerdo con la Ley
N 27170 Ley del Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado
FONAFE, que son bienes entregados por entidades pblicas y constituyen aportes del Estado
para aumentar el capital social de la Empresa, despus de cumplir las formalidades de ley, como
sigue:
2012
S/.
Saldo inicial
Aporte en efectivo del Ministerio de Energa y Minas
a favor de SEAL
Aporte en obras ejecutadas por el Ministerio de Energa
y Minas a favor de SEAL

26

2011
S/.
36,992,958

23,544,467

5,401,000

36,992,958

8,047,491
36,992,958

18

RESERVA LEGAL
La reserva legal es constituida por apropiaciones de no menos del 10 por ciento de la ganancia
neta de cada ejercicio hasta alcanzar un monto equivalente a la quinta parte del capital social, de
conformidad con la Ley General de Sociedades. La reserva debe aplicarse a compensar prdidas
y puede ser capitalizada con la obligacin de reponerla de utilidades futuras.
El saldo de la reserva legal al 31 de diciembre de 2012 debe aumentarse en S/.2,973,699 monto
que representa el 10% de la ganancia neta del ao 2012, cuya apropiacin ser hecha en el 2013,
despus de la aprobacin de los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 por la Junta
General de Accionistas.

19

INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS

Este rubro comprende:
2012
S/.
Ingresos por distribucin de energa a:
Clientes regulados
Clientes libres Terceros
Clientes libres - Relacionadas
Servicios complementarios:
Mantenimiento y conexiones Vta. Material
Reposicin de medidores quemados
Reconexiones
Corte de fusibles
Servicios varios
Peaje de lneas de transmisin
Total ingresos de actividades ordinarias

2011
S/.

283,179 790
12,707 821
-

254,611,207
10,914,614
101,352

8,122,529
791,085
19,196
1,081,052
3,103,098

1,797,424
842,643
427,819
546,722
5,574,117

3,888,489
312,893,060

5,471,645
280,287,543

Incluyen ingresos por distribucin de energa a clientes regulados relacionadas por S/.8,021,459
(S/.7,869,884 en el 2011).
20

COSTO DE VENTAS
Este rubro comprende:
2012
S/.
Costo de Generacin
Costo de Transmisin
Costo de Distribucin

2011
S/.
5,984,040
7,206,853
224,602,258
237,793,151

27

6,284,985
4,218,235
202,165,712
212,668,932

21

GASTOS DE COMERCIALIZACION
Este rubro comprende:
2012
S/.
Jefatura
Unidades de apoyo
Atencin clientes
Facturacin
Cobranza
Cobranza dudosa
Grandes clientes
Gastos aplicacin FISE
Compensacin de Norma Tcnica de Calidad
Multas Osinergmin
Depreciacin
Otros

2011
S/.
929,906
2,878,460
2,106,108
7,023,474
1,705,919
781,228
4,243
25,551
2,273,329
198,729
92,452
1,547,724
19,567,123

2,070,465
3,301,273
2,234,540
5,936,201
1,629,799
1,171,494

361,547
33,947
16,739,266

La compensacin de las Normas Tcnicas de Calidad en el ao 2011 se presenta como Otros

Ingresos (Gastos), Neto (Nota 23).
22

GASTOS DE ADMINISTRACION
Este rubro comprende:
2012
S/.
Directorio
Gerencia General
rea de Operaciones
Sistemas multiregionales
rea de Comercializacin
rea de Finanzas
rea de Administracin
Otros

2011
S/.
491,835
6,968,941
967,930
2,326
55,000
3,986,338
4,517,062
10,959
17,000,391

28

623,232
5,475,315
525,380
3,959,031
3,543,062
14,126,020

23

OTROS INGRESOS (GASTOS), NETO

Comprende:
2012
S/.
Penalidades
Alquileres
Recupero cuentas por cobrar deterioradas (Nota 5)
Subsidios recibidos
Enajenacin de maquinaria y equipo
Compensacin de Norma Tcnica de Calidad
Multas y otros menores
Diversos
Total

2011
S/.
1,218,062
1,083,796
207,010
274,227
38,822
309,051
3,130,968

837,088
1,021,151
479,804
93,113
348,356
(1,861,301)
(1,650,731)
1,697,414
964,894

Las penalidades, corresponden a sanciones impuestas a proveedores por incumplimiento de las

condiciones contractuales.
Los alquileres corresponden principalmente a alquileres de postes para eventos especficos o por
el uso por parte de empresas de telefona.
La compensacin de las Normas Tcnicas de Calidad en el ao 2012 se presenta como Gastos de
comercializacin (Nota 21)
Las multas corresponden principalmente a sanciones interpuestas por Osinergmin por
infracciones a la Ley de concesiones elctricas
24

INGRESOS FINANCIEROS
Comprende:
2012
S/.
Intereses por refinanciacin de cuentas por cobrar
Intereses de depsitos a plazo
Dividendos
Ganancia de cambio

25

2011
S/.
1,.027,949
1,134,967
5,292
129,369
2,297,576

1,035,986
1,011,141
30,294
192,479
2,269,900

GASTOS FINANCIEROS
Comprende:
2012
S/.
Intereses por contribuciones reembolsables (Nota 15)
Prdida de cambio
Otros

29

2011
S/.
1,178,750
139,651
80,053
1,398,454

746,499
120,646
108,199
975,344

26

IMPUESTO A LA RENTA CORRIENTE Y DIFERIDO

El gasto por impuesto a la renta corriente comprende:
2012
S/.
Impuesto a la renta corriente
Ms (menos):
Impuesto a la renta diferido con efecto en resultados
Total
a)

2011
S/.
12,886,545

13,403,457

(61,046)
12,825,499

1,013,549
14,417,006

Clculo del impuesto a la renta corriente:

2012
S/.

b)

2011
S/.

Ganancia antes de participaciones e impuestos

44,823,281

41,364,258

Adiciones (deducciones) tributarias:

Gastos no deducibles
Ingresos no gravables y otras deducciones
Diferencias temporales deducibles
Renta tributaria

627,974
(5,292)
(230,016)
45,215,947

8,170,283
(1,035,720)
(1,469,148)
47,029,673

Participaciones de los trabajadores:

5% de la renta tributaria
Renta gravable al impuesto a la renta
Impuesto a la renta corriente 30%

(2,260,797)
42 955 150
12 886 545

(2,351,484)
44 678 189
13 403 457

La conciliacin de la tasa tributaria de 30% con la tasa efectiva del impuesto a la renta, es
como sigue:
2012
S/.

2011
%

Ganancia antes del impuesto a la renta

42,562,484
Impuesto a la renta segn tasa tributaria
12,768,745
Impacto tributario de:
Gastos no deducibles
188,392
Diferencias temporales deducibles
(69,005)
Ingresos no gravables y otras deducciones
(1,587)
Impuestos diferidos
(61,046)
Gasto impuesto a la renta
12,825,499

30

S/.
100.00
30.00
0.44
(0.16)
(0.00)
0.36
30.13

%
39,012,775 100.00
11,703 832 30.00
2,451,085
(440,744)
(310,716)
1,013,549
14,417,006

6,82
(1,13)
(0,80)
2,60
37,49

c)

El movimiento del impuesto a la renta diferido por las diferencias temporales, imponibles
deducibles con efecto en resultados durante los aos 2012 y 2011, se resumen como sigue:
Saldo
Inicial
S/.
2012
Estimacin de Cuentas Incobrables
Comerciales
513 248
Diversas
87 028
Desvalorizacin de existencias
194 363
Provisin desvalorizacin
15 507
Edificios y otras construcciones
4 854 651
Maquinaria, equipos y Otras unidades de
explotacin
13,674,022
Vacaciones por Pagar
211,314
19,550,134
2011
Estimacin de Cuentas Incobrables
Comerciales
374,752
Diversas
539,959
Desvalorizacin de existencias
327,573
Provisin desvalorizacin
Edificios y otras construcciones
4,854,651
Maquinaria, equipos y Otras unidades de
explotacin
14,250,646
Vacaciones por Pagar
216,101
20,563,683

27

Saldo
final
S/.

adiciones deduccin
S/.
S/.

63 492
-

(29 886)
(15 507)
(782,139)

576 740
57 143
194 363
4,072,512

1,782
65,274

(827,532)

13,674,022
213,096
18,787,876

138,496
15,507
-

(452,931)
(133,210)
-

513,248
87,028
194,363
(15,507)
4,854,651

154,003

(576,625) 13,674,022
4,787)
211,314
(1,167,552) 19,550,134

SITUACION TRIBUTARIA
Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de tercera Categora e IGV correspondiente a
los ejercicios fiscales 2008 y 2010 a 2012 inclusive, se encuentran pendientes de fiscalizacin por
parte de la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria SUNAT:
Fiscalizacin periodos 2000 2001
a)

Con fecha 30 de Marzo de 2012 el Tribunal Fiscal emite la RTF 04807-2-2012 contra la
resolucin 055-014-000698/SUNAT, referente al IGV; por los periodos fiscalizados
2000 2001, relacionados con la perdida de energa elctrica y del seguro mdico de los
padres de los trabajadores, RESUELVE: REVOCAR y dejar sin efecto las Resoluciones
de Determinacin y Multa, el monto apelado incluido intereses fue de S/.6,593,400.

b) Con fecha 10 de abril de 2013 el Tribunal Fiscal emiti la Resolucin No. 05960-2-2013

que resuelve declarar NULA E INSUBSISTENTE la Resolucin de Intendencia No.055014-0000862/SUNAT del 28 de agosto de 2007 para que la Administracin emita
nuevamente pronunciamiento sobre todos los extremos en controversia incluidos en la
determinacin de tributos y multas impuestas por el ejercicio 2000, referente al Impuesto
a la Renta por un importe apelado de S/.10,420,911, principalmente por prdidas
comerciales de energa elctrica e intereses acumulados.

31

Fiscalizacin periodo 2005

a)

Se encuentra pendiente de resolucin el recurso de apelacin en el Tribunal Fiscal con el

expediente N 0550350001190 de fecha 10 de setiembre de 2010, contra las
Resoluciones de Determinacin y Multa correspondientes al Impuesto general a las
Ventas por un importe apelado de S/.1,928,886 y por impuesto a la Renta por un importe
apelado de S/.245,372, relacionado principalmente por prdidas comerciales de energa
elctrica e intereses acumulados, se presume que de acuerdo a las RTF 04807-2-2012
contra la resolucin 055-014-000698/SUNAT, referente al IGV; la prdida de energa
elctrica y del seguro mdico de los padres de los trabajadores del ao 2000 - 2001, se
resuelva revocar con el mismo criterio como antecedente.

Fiscalizacin periodo 2009

a)

La SUNAT ha iniciado la fiscalizacin ejercicio 2009 en Enero de 2012 y como producto

de este proceso, los representantes de SUNAT procedieron a cerrar algunos
requerimientos, en su mayora generando contingencias tributarias, relacionado
principalmente por prdidas comerciales de energa elctrica e intereses acumulados, con
carta N 00113-2013-SUNAT-2J0200 de fecha 11 de enero de 2013 comunica que la
fiscalizacin de 2009 se ampla por 1 ao ms, por la complejidad de la fiscalizacin
considerando el elevado nmero de operaciones comerciales y la disposicin geogrfica
de sus actividades.

b)

Con fecha 09 de agosto de 2013 se present el recurso de reclamacin con los

expedientes N 0550340003577 y 0550340003578, en contra de las resoluciones de
determinacin y de multa emitidas por la Administracin por un importe reclamado de
S/.15,473,332, relacionado principalmente por prdidas comerciales de energa elctrica e
intereses acumulados.

Las autoridades tributarias podran tener posibles interpretaciones diferentes de las normas
legales aplicables a la Empresa, por lo que no es posible determinar ahora si de las revisiones de
fiscalizacin resultarn o no en pasivos adicionales. Cualquier eventual mayor impuesto o
recargo sera aplicado a los resultados del ejercicio en que se determinen. Sin embargo, en
opinin de la Gerencia cualquier posible liquidacin adicional de impuestos no sera significativa
para los estados financieros al 31 de diciembre de 2012.
De conformidad con la Resolucin de Superintendencia N 167-2006-SUNAT, publicada el 14 de
octubre de 2006, las empresas que conforman la actividad empresarial del Estado, como es el
caso de SEAL, estn exoneradas de la obligacin de presentar la declaracin anual de
operaciones con terceros (DAOT) y de contar con estudio tcnico de precios de transferencia,
respecto de las transacciones con partes vinculadas.
Toda suma que pueda considerarse una disposicin indirecta de utilidades se encuentra sujeta a la
tasa adicional de 4.1 %.

32

28

CONTINGENCIAS
La empresa se encuentra incursa en diversos procesos judiciales iniciados en aos anteriores por
un valor total de aproximadamente S/.400 mil de pasivos contingentes, ms costas y gastos, por
lo que existe una posibilidad de asumir estas obligaciones cuando se resuelvan dichos casos.
En la Nota 15 se explica que existe una discrepancia con el Ministerio de Economa y Finanzas
sobre la interpretacin de la Ley N 26969 - Ley de Extincin de Deudas de Electrificacin y de
Sustitucin de la contribucin al FONAVI.

29

GANANCIA BSICA Y DILUIDA POR ACCION

2012
S/.
(i) Ganancia atribuible a los accionistas comunes
(ii) Promedio ponderado de las acciones en circulacin
(iii) Ganancia bsica y diluida por accin comn: (i) / (ii)

30

2011
S/.
29,736,986
204,841,657
S/.0.145

24,595,769
204,841,657
S/.0.120

DIVIDENDOS
La Ley N 27170 Ley del Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del
Estado FONAFE, en su artculo 4 dispone que las subsidiarias del FONAFE, como la
Empresa, debern transferirle automticamente antes del 30 de abril de cada ao, el total de las
utilidades distribuibles obtenidas en el ejercicio anterior, sobre la base de estados financieros
auditados. Los dividendos declarados y pagados en los aos 2012 y 2011, se resumen como
sigue:
2012
S/.
Saldo por pagar al inicio del ao (Nota 13)
Dividendos declarados
Pagos de dividendos
Saldos por pagar al fin del ao (Nota 13)

2011
S/.

268,387
22,136 192
(22,137,655)
266,924

52,904
22,702 554
(22,487,071)
268,387

Los saldos por pagar se incluyen en Otras Cuentas por Pagar (Nota 13)
31

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES POR NATURALEZA

Por los aos terminados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011
2012
S/.
INGRESOS
Venta de energa elctrica
Servicios complementarios
Total ingresos de operacin

2011
S/.

300,685,123
12,207,937
312,893,060

33

271,098,818
9,188,725
280,287,543

COSTO DEL SERVICIO Y GASTOS

Compra de energa
Combustibles y lubricantes
Suministros diversos
Gastos de personal
Gastos de servicios prestados por terceros
Gastos por tributos
Otros gastos de gestin
Depreciacin de inmuebles, maquinaria y equipo
Cuentas de cobranza dudosa
Otras Provisiones
Total costos del servicio y gastos
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
Ingresos financieros
Gastos financieros
Gastos varios
Total otros ingresos y egresos
GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS
Impuesto a la renta
GANANCIA NETA DEL PERIODO
Ganancia atribuible a:
Propietarios de la controladora
Participaciones no controladora
GANANCIA POR ACCION
Bsica
Diluida
32

(170,665,934)
(3,232,607)
(7,552,407)
(18,432,569)
(34,737,214)
(4,199,024)
(15,575,861)
(19,099,444)
(541,979)
(541,979)
(274,360,668)

(153,486,715)
(2,729,550)
(6,987,529)
(17,401,807)
(26,877,095)
(3,993,872)
(12,154,656)
(18,731,499)
(1,171,494)
(243,534,217)

2,297,577
(1,398,454)
3,130,969
4,030,092
42,562,484
(12,825,499)
29,736,986

2 269,901
( 975,344)
964,892
2,259,449
39,012,775
(14,417,006)
24,595,769

25,969,310
3,767,676
29,736,986

21,479,485
3,116,284
24,595,769

0.145
0.145

0.120
0.120

ADMINISTRACION DE RIESGOS
Durante el curso normal de sus operaciones la Empresa est expuesta a una variedad de riesgos
financieros. El programa de administracin de riesgos de la Empresa se concentra principalmente
en los mercados financieros y en riesgo de liquidez y trata de minimizar potenciales efectos
adversos en el desempeo financiero de la Empresa. La Gerencia de Administracin y Finanzas
tiene a su cargo la administracin de riesgos la cual identifica, evala y cubre los riesgos
financieros.
Riesgo de mercado
(i) Riesgo de tipo de cambio
La empresa no tiene exposicin significativa al riesgo de fluctuaciones en el tipo de
cambio ya que no mantiene una posicin significativa de instrumentos financieros en
moneda extranjera.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los saldos de activos y pasivos financieros
denominados en moneda extranjera corresponden a saldos en dlares de los estados
unidos de Amrica, estn expresados en nuevos soles al tipo de cambio de oferta y
demanda publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), vigentes a

34

esa fecha, la composicin de los saldos activos y pasivos se muestran en la nota 3

Transacciones en moneda extranjera.
La empresa durante el ao 2012, registro ganancias por diferencia de cambio de
S/.129,369 (S/.192,479 en 2011) y prdidas por diferencia de cambio de S/.139,651
(Notas 24 y 25).
(ii) Riesgo de precio
La Empresa opera en un mercado en el que los precios de compra y de distribucin de
energa son regulados y de aplicacin obligatoria por todas las empresas integrantes del
sistema de generacin, transmisin y distribucin de energa elctrica del pas. Las tarifas
de precios regulados de compra y venta de energa son actualizadas peridicamente por el
OSINERGMIN, organismo regulador, cuidando el inters pblico y la rentabilidad
adecuada de la inversin en la industria.
Con respecto a los precios de venta de energa no se espera que estos flucten
significativamente dado que la Empresa se encuentra en un mercado regulado.
(iii) Riesgo de inters
La Empresa no tiene activos significativos que generen intereses; los ingresos y los flujos
de efectivo operativos son independientes de los cambios en las tasas de inters en el
mercado. La exposicin de la Empresa a este riesgo se genera bsicamente por dicha
obligacin financiera.
La Empresa mantiene discrepancia en el MEF (Ex UTE-FONAVI) sobre una deuda por
cobrar a SEAL por contribuciones reembolsables relacionadas con proyectos elctricos
de ampliacin (nota 15)
Los intereses en la deuda, corresponden al promedio de la tasa activa y la tasa pasiva en
ambos casos promedios ponderados.
(iv) Riesgo de Liquidez
El Gerente de Administracin y Finanzas supervisa las proyecciones de flujos de efectivo
realizadas sobre los requisitos de liquidez de la Empresa para asegurar que haya
suficiente efectivo para alcanzar las necesidades operacionales, manteniendo suficiente
margen para las lneas de crdito.
Los excedentes de efectivo y saldos por encima del requerido para la administracin del
capital de trabajo son invertidos en cuentas corrientes que generen intereses y depsitos a
plazo, escogiendo instrumentos con vencimientos apropiados o de suficiente liquidez.

35

33

CUENTAS DE ORDEN
Al 31 de diciembre 2012 la empresa registra cuentas de control principalmente para bienes y
valores recibidos como cartas fianzas por adquisiciones de bienes y servicios, mantenimiento y
conexin de suministros, cobranza por encargo FONAVI, Pensionistas, cuentas por cobrar
prescritas y saneamiento contable segn ley N 29608.
2012
S/.
Bienes y valores recibidos
Mantenimiento y conexin de suministros
Cobranza por encargo FONAVI
Pensionistas
Cuentas por cobrar prescritas
Saneamiento contable
Total

2011
S/.
15,268,994
2,951,623
1,726,673
724,101
9,281,232
8,901,187
38,853,810

***

36

8 808,726
2 640,063
1 726,673
724,101
9 281,232
8 901,187
32 081,982