ndice

Introduccin
Captulo 1. El dinero-crdito en el sistema productivo
1.1 Introduccin del captulo
1.2 Karl Marx: El papel del crdito en la produccin capitalista
1.3 John Maynard Keynes: El dinero bancario
1.4 Galbraith: Dinero y banco
1.5 Parguez: Dinero en la Teora General del Circuito
1.6 Schumpeter: crdito y capital en el desenvolmiento econmico
1.7 Conclusin del captulo
Captulo 1. Sistema financiero mexicano financia el sistema productivo
Marx y Keynes poskeynesiano
Captulo 2. Anlisis de las principales fuentes de financiamiento de las pymes
Banxico (Encuesta de anlisis coyuntural del mercado crediticio mexicano)
1. La importancia de las pymes en la economa - su contribucin al PIB,
generacin de empleo
2. Principales fuentes de financiamiento bancario y proveedores
Nora Ampudia, Aderak Quintana, y citar varios autores en un prrafo.

Captulo 3. Carencia de crdito como impulsor de la produccin en las pymes

Conclusiones
Referencias
Introduccin
La presente investigacin titulada Fuentes de financiamiento para pequeas y
medianas empresas (pymes) en Mxico tiene como objetivo identificar y analizar
los factores por los que las pymes en el pas se encuentran con dificultades al
momento de solicitar financiamiento para su crecimiento y desarrollo productivo,
cuya interrogante principal es: la ausencia de financiamiento es el factor crtico
en el desarrollo productivo de las pequeas y medianas empresas en Mxico?
Para lograr esto primeramente se aborda tericamente el inters, el circuito
monetario, los orgenes y desarrollo del dinero, crdito y banca hasta la actualidad
a travs de cuatro autores.
Captulo 1. El dinero-crdito en el sistema productivo
1.1 Introduccin del captulo
Antes de abordar el captulo se debe manifestar la importancia que tiene el dinero-
crdito en la economa moderna, una vez establecida esta cuestin se da la pauta
para seguir con el objetivo y apartados que componen el captulo uno.
El dinero es la herramienta por la cual la sociedad logra la divisin del trabajo, al
permitir que bienes en proceso de produccin y terminados sean intercambiados
unos con otros. El dinero es el mecanismo que inicia el proceso de produccin
permitiendo al capitalista la acumulacin de capital a travs del ahorro y la
inversin que son factores que generan el crecimiento econmico en la economa
actual. Por su parte el crdito es una forma de financiamiento que permite obtener
dinero a terceros con la promesa de devolucin ms un inters en un plazo
establecido. El crdito fomenta el consumo y la inversin de terceros que cuentan
con limitantes de financiamiento logrando as la satisfaccin de necesidades
adems que contribuye a aumentar la calidad de vida de la sociedad en general.
El objetivo del captulo es definir la funcin econmica que tiene el dinero-crdito
en el sistema productivo de las economas capitalistas. Para abordar este
propsito el captulo se divide en cinco apartados, comenzando con el desarrollo
de las ideas sobre el capital a inters, inters y ganancia del empresario, el papel
del crdito en la produccin capitalista y las partes integrantes del capital bancario,
expuestas por Karl Marx en el tomo I de su obra El capital. Posteriormente en el
segundo apartado se delimita la clasificacin del dinero, como fue creado el dinero
bancario y cmo funcionan los bancos en la era moderna y se realiza un anlisis
del dinero bancario, estas ideas son apoyadas en base a la obra el Tratado del
dinero de John Maynard Keynes. El tercer apartado nos presenta la historia que
ha tenido el dinero a travs de los siglos en el ser humano, el origen y desarrollo
de la banca y el origen del papel moneda en base al libro El dinero de dnde
vino/Adnde fue de John Kenneth Galbraith.
A continuacin el cuarto apartado expone con la obra Moneda y capitalismo: La
teora general del circuito por Alain Parguez que existen dos modos de
produccin, el modo de produccin coercitivo y el modo de produccin monetario,
este ltimo es el de las sociedades capitalistas en el cual el dinero remplaza el
poder del Estado el cual tiene cinco propiedades que son el fundamento de la
teora general del circuito monetario, as mismo de este modo de produccin
monetario se derivan cuatro propiedades del dinero que definen su naturaleza y
por ltimo se detalla prcticamente el circuito monetario el cual est integrado por
cinco etapas que estn expuestas en la tesis que presenta para obtener el grado
de doctor en economa de Marcia Luz Solorza Luna con el nombre de teora del
circuito monetario y banca extranjera en Mxico, 1850-1930. Finalizando el ltimo
apartado con las ideas de Joseph Alois Schumpeter expuestas en la Teora del
desenvolvimiento econmico en el cual primeramente se definen dos conceptos
clave para el entendimiento del mismo los cuales son la corriente circular y el
desenvolvimiento econmico, consecutivamente se dice la forma en que el
empresario consigue poder adquisitivo, como el crdito es creado para
aprovechamiento de este, y por ltimo se define el capital y como llega a ser el
tercer agente de la produccin en una economa dinmica.

1.2 Karl Marx: el crdito en la produccin capitalista

El dinero sea expresado en mercanca o en el mismo dinero puede usarse como
fuente de produccin, y pasa a ser un valor que se valoriza a s mismo, que
genera beneficios permitiendo al inversionista sacar de los trabajadores una
determinada cantidad de trabajo que no es retribuido, de valor agregado del cual
se apropia el inversionista. Que adems del capital inicial obtiene un valor
adicional, el valor del capital consiste en la generacin de ganancia.
Por ejemplo (Marx, 2014, pgs. 1176-1187), una maquina con un valor de 100
libras esterlinas que genera ganancias de 20% al ao, que es utilizada como
capital y en base a estos clculos genera ganancias de 20 libras esterlinas
anuales. As que una persona que tenga 100 libras esterlinas en su poder si as lo
quisiese podra generar una ganancia de 20 libras esterlinas, si esta persona
proporcionara las 100 libras esterlinas a alguien que las utilice como capital, le
estara transfiriendo el poder de generar beneficios de 20 libras esterlinas, si al
final del ao este alguien retornara las 100 libras esterlinas ms un agregado
adicional como pago del dinero prestado digamos 5 libras esterlinas, la parte
adicional que fuese entregada sera conocida como inters definido como una
parte de los beneficios obtenidos que en vez ser apropiada por quien utilizo las
libras esterlinas, debe ser entregada a quien aporto el capital. Ahora para que esto
suceda el poseedor de las 100 libras esterlinas tiene que ceder su propiedad para
poder recibir los intereses, el dinero generado por su capital, si este no cediera su
propiedad, este otro alguien no actuar de ninguna forma con relacin a las 100
libras esterlinas.
Las 100 libras esterlinas que funcionan como capital y que generan las 20 libras
esterlinas, deben ser invertidas como capital ya sea en adquirir medios de
produccin o mercancas. Pero para que esto suceda A el propietario de las 100
libras esterlinas, no debe utilizarlas para su consumo o conservarlas, ya que no
podran ser usadas como capital por B. El capitalista B no invierte su capital
propio, sino el de A. Para que B pueda invertir el capital de A debe tener su
consentimiento, Ahora quien verdaderamente invierte las 100 libras esterlinas
aunque su funcin como capitalista se reduce es A. B solo acta como
capitalista debido a que A cede los derechos de las 100 libras esterlinas. A
cede su dinero como capital, en este paso el capital solo cambia de persona, su
real cambio ocurre hasta que se otorga a B, sin embargo para A el hecho de
transferir su dinero a B significa la conversin a capital. El ciclo del capital del
proceso de produccin y de circulacin solo pasa en torno a B. Para A el
retorno pasa de la misma manera que el otorgamiento. El capital vuelve a
regresar a A por B por el prstamo del dinero por un tiempo previamente
establecido con sus correspondientes intereses (valor agregado) esto constituye el
movimiento del capital a inters tal cual.
El inters es una parte de la ganancia, que un capitalista invierte, en activo
industrial o comercial y que no es su propio capital sino que utiliza el de otra
persona, que tiene que otorgar al propietario y prestamista de este. El capital an
y cuando este no le pertenezca al capitalista industrial, este no lo tiene a
disposicin cuando se encuentra en el proceso de generacin de la ganancia
solamente dispone de la ganancia. La misma situacin es aplicada al capital
financiero, cuando este es cedido actual como capital-dinero este genera intereses
y le produce una ganancia, y no se puede disponer del capital. Para el capitalista
que trabaja con el dinero de alguien ms su beneficio representa la ganancia
menos el inters, con la diferencia de que el inters que el capitalista tiene que
ceder al prestamista, el sobrante corresponde a la ganancia de la actividad
desempeada es decir la ganancia del empresario.
La ganancia del empresario no est en contra del trabajo remunerado solo con el
inters, primeramente la ganancia del empresario es determinada por el inters
sea alto o bajo no depende de un salario, segundo la ganancia del empresario
depende de las transacciones de la actividad que realice, este dirige el ciclo del
capital que depende del esfuerzo de el mismo. Entonces el salario del empresario
representa la generacin de ganancias producidas por el ciclo capitalista lejos de
ser un trabajo asalariado. En el ciclo de generacin del capital, el capitalista activo
representa el capital ajenamente de los obreros que reciben un salario el
capitalista dueo del dinero toma parte en la explotacin del trabajo.
El inters y la ganancia del empresario son las dos partes en las que est
integrada la ganancia, en otras palabras el valor adicional generado, esto no se
encuentra en nada relacionado con el trabajo que desempean los trabajadores
que reciben un salario. La ganancia se reparte dependiendo del ttulo que cada
uno posee y de un acuerdo previamente establecido, si el capitalista es dueo del
capital con el que se opera, este se quedara con la totalidad de la ganancia, a
diferencia del capitalista activo que debe ceder una parte al propietario del capital,
esta divisin entre dos distintos tipos de capitalista representa los fundamentos de
existir de la ganancia del valor adicional que se divide y del capital que se extrae
del ciclo del capital (Marx, 2014, pgs. 1196-1206).
El sistema de crdito aparece como el empuje de la sobre produccin y
especulacin en el comercio, debido al proceso de reproduccin que es un
proceso elstico, forzado en su mayora por capital social que es invertido por
quienes no son sus propietarios, los cuales lo utilizan de manera ms libre porque
cuando son los propietarios quienes lo utilizan estos se fijan lmites y son ms
meticulosos. Se observa as que la valorizacin del capital basada en la
produccin hasta cierto punto libre y de efectivo desarrollo ya que realmente tiene
obstculos que el sistema de crdito se encarga de romper constantemente. Por
esto el crdito acelera el desarrollo de las fuerzas productivas capitalistas y el
establecimiento de un mercado mundial, ahora bases de la nueva forma de
produccin, de la misma forma que el mismo crdito tambin desarrolla las crisis y
con estas la disolucin del sistema de produccin actual (Marx, 2014, pgs. 1235-
1238).
El capital bancario est formado por dinero expresado en oro o billetes, por ttulos
y valores que a su vez se encuentran divididos en valores comerciales, letras de
cambio pendientes de vencimiento y valores pblicos los cuales son ttulos de
Deuda, los certificados del Tesoro, las acciones de todo tipo resumidas en valores
que generan intereses. El capital que se conforma con estos elementos est
dividido en el capital de inversin del banquero y los depsitos que forman su
capital prestado. La formacin real del capital bancario conformado por el dinero,
las letras de cambio y los ttulos y valores no cambian porque estos elementos
representan un capital propio o sean depsitos, expresado de otra manera capital
de personas.
La forma de capital a inters se refiere a que todo ingreso especfico y regular en
dinero como intereses de un capital, ya sea que proceda de un capital o no.
Primero la renta en forma de dinero se convierte en inters y tras este se
encuentra el capital que se crea. El capital a inters hace que toda suma de valor
aparezca como capital a inters, siempre y cuando no sea invertida como renta,
en otras palabras como suma matriz (principal) por oposicin al inters posible o
real que es susceptible de rendir. Por ejemplo un capital de 500 libras esterlinas a
un tipo de inters del 5% anual producira 25 libras al ao. Cada ingreso fijo anual
de 25 libras se considera como un inters de un capital de 500 libras, sin embargo
esto no pasa en la realidad solo en el caso de que la fuente de las 25 libras sea de
un ttulo de propiedad o de un crdito o de un activo de produccin por ejemplo
una tierra, sea directamente pasable o asuma forma susceptible de transferencia.
Tomando otro ejemplo en este caso la Deuda pblica, el Estado tiene que pagar
anualmente a sus acreedores una establecida cantidad de inters a sus
acreedores por el capital prestado, el acreedor no tiene facultad para exigir su
dinero solo puede vender a otro su ttulo de Deuda. El capital que ha sido invertido
por el Estado ha dejado de existir, Lo que el inversionista tiene es un ttulo de
Deuda contra el estado digamos 100 libras esterlinas que le otorga el derecho a
obtener una establecida suma supongamos 5% o sea 5 libras esterlinas de los
ingresos anuales del Estado y la posibilidad de vender a otro su ttulo de deuda. Si
el inters est garantizado el poseedor A podr vender B su ttulo de Deuda,
regularmente a 100 libras pues a B le es igual prestar 100 libras por 5% anual
como adquirir el ttulo por 100 libras que le asegure un beneficio de 5 libras
anuales por el Estado. Pero el capital cuyo beneficio es el inters, es inexistente
porque este capital no fue objetivo de inversin. La posibilidad de vender al estado
el ttulo de Deuda es para A la posible recuperacin de su dinero, para B desde
su perspectiva su capital se ha invertido como capital a inters, este solo pasa a
ocupar la posicin de A y a adquirir un ttulo de deuda contra el Estado, aunque
estas transacciones se multipliquen el capital de la Deuda pblica seguir siendo
un capital que no existe y en el momento que los ttulos de Deuda fuesen
invendibles, desapareca este capital (Marx, 2014, pgs. 1249-1255).

1.3 John Maynard Keynes: el dinero bancario

En el concepto bsico de la teora del dinero menciona que en el dinero de cuenta
se expresan las deudas los precios y el poder general de compra, en la obra de
John Maynard Keynes, el tratado del dinero (Keynes, 1996) seala que el dinero
esta intrnsecamente relacionado con las deudas debido a que las deudas son
contratos para diferir los pagos y los precios que son ofertas de compra y venta.
Esta clase de deudas solo pueden expresarse mediante el dinero de cuenta.
Realizando una distincin entre dinero y dinero de cuenta diciendo que el dinero
de cuenta es el gnero o ttulo y el dinero es la cosa con la que se finaliza. Una
caracterstica especial de los contratos en dinero es que el Estado o comunidad
los hace cumplir y tambin decide que es lo que tiene que entregarse, para
considerar eliminada la obligacin contrada en trminos de un dinero de cuenta.
Debido a estado el Estado por medio de la autoridad que la ley le otorga obliga al
pago que corresponde a lo que se descrito o nombrado en el contrato y adems
se atribuye el derecho a determinar y declarar que cosa responde a ese nombre y
a modificar lo que se estipula.
Los seres humanos pasaron del intercambio por medio del trueque a sustituirlo por
la adopcin de una unidad de moneda de cuenta, y la era de dinero estatal se
alcanz cuando el Estado tuvo el derecho a establecer cul es el dinero de cuenta
que un momento debe considerarse como dinero. El dinero de cuenta tiende a ser
continuo. Cuando se cambia el nombre la nueva unidad debe mantener una
relacin establecida con la anterior. El Estado por regla establece la frmula que
define la nueva unidad de cuenta en trminos de la anterior. Sin embargo a
inexistencia de una disposicin del Estado todos los contratos anteriores a una
fecha determinada son realizados en la moneda anterior y los posteriores en la
nueva, por lo siguiente no existe una ruptura en la continuidad de la cadena del
dinero de cuenta a excepcin del caso donde todos los contratos existentes se
cancelen (Keynes, 1996, pgs. 29-30).
Lo anterior da lugar a dos categoras: las ofertas de contrato, Cabe sealar que los
contratos y las deudas que son expresadas en trminos de dinero y el dinero
como tal que funciona para liberarse de una deuda o cumplimiento de un contrato.
Esto da paso a que los diferentes reconocimientos de deuda sirven como una
forma de sustituir el dinero como tal que se requiere para eliminar las
transacciones. Los reconocimientos de deuda es llamado dinero bancario este
definido como el reconocimiento privado de deuda, expresado en dinero de cuenta
que es utilizado como dinero circulante si funciona para eliminar deudas (Keynes,
1996, pg. 31).
En la evolucin del dinero, el dinero bancario puede ser definido de otra manera
como una deuda propia del Estado y de ah el Estado puede declarar que esa
deuda como tal, puede servir para liberar una obligacin. De esta manera una
forma especfica de dinero bancario se convierte en una clase de dinero
propiamente dicho que se llamara Dinero-Smbolo. Aadiendo que cuando solo
era una deuda esta se converta en dinero como tal, ahora esta modifica su
carcter y ya no se considera como una deuda por que esta se caracteriza por su
grado de exigibilidad en trminos de alguna otra cosa distinta (Keynes, 1996,
pgs. 31-32).
El dinero del estado se clasifica de tres maneras las cuales son: dinero-mercanca,
dinero fiduciario y dinero dirigido. Las dos ltimas son subdivisiones del dinero-
smbolo. El dinero-mercanca se compone de artculos no monopolizados de que
se pueden adquirir libremente y que sirve para cubrir las funciones del dinero. El
dinero fiduciario es creado o emitido por el estado cuyo valor no tiene que ver
con su valor adjudicado, generalmente est hecho de papel y no es convertible en
otra cosa distinta en trminos de un valor objetivo. El dinero dirigido tiene
similitud con el dinero fiduciario solo que en este el Estado establece las
condiciones de emisin por medio de su convertibilidad o de cualquier otra manera
tenga un valor definido en trminos de un patrn objetivo (Keynes, 1996, pgs. 32-
34).
Una de las caractersticas de la teora del dinero es la totalidad de dinero de todo
tipo en propiedad de las personas independientemente dinero del Estado o dinero
bancario, la suma de los siguiente se le conoce como dinero corriente, su
relacin es que el sistema bancario actual existe un banco central y sus bancos
miembros. La existencia total del dinero del Estado es mantenida por una parte de
las personas, otra por los bancos miembros y una ltima por el banco central. El
dinero que conserva el banco central se le conoce como reserva para hacer frente
a los depsitos, a estos depsitos se les llama dinero del banco central. El
dinero del banco central ms el dinero de los bancos miembros constituye las
reservas bancarias frente a los depsitos, estos depsitos de la misma forma
conforman el dinero de banco miembro en manos de las personas que ms el
dinero del Estado y en dado caso el dinero del banco central conservado por el
pblico constituyen el dinero corriente total (Keynes, 1996, pg. 34).
En la historia la creacin del dinero bancario pudiera haberse debido a la
conversin de un negocio que comerciaba con metales preciosos, a que actividad
era remitir dinero entre pases u ofreca sus servicios como intermediario para
realizar emprstitos, custodia de valores o tomaba dinero de las personas para
invertir por su cuenta. Ahora bien los bancos actuales crean derechos contra ellos
mismos tomando dinero de los depositantes y utilizan dos procedimientos para
esto. El primer procedimiento el banco lo crea a favor del depositante y en retorno
del dinero otorgado en efectivo o entrega de un cheque que tiene la autorizacin
de trasferencia al banco u otro. En el segundo procedimiento el banco crea
derechos contra s mismo, con este puede adquirir activos y pagarlos y a favor de
un prestatario a cambio de desembolsarles el depsito ms tarde, es decir puede
hacer prstamos o anticipos.
En los dos procedimientos el banco crea un depsito ya que este tiene la
autorizacin de crearlo que le da facultades al cliente para sacar el dinero en
efectivo o transferir su derecho a otro, esto no origina diferencia alguna en la
operacin que realizado el banco a crear el deposito. En la prctica el banco
estar creando depsitos continuamente bien como resultado de los valores que
recibe o de las promesas de reembolso que le hacen y en contraste cancelara los
depsitos continuamente ya sea por el derecho de percibir dinero efectivo o este
sea transferido a otros bancos. En resumen recibir y pagara dinero en efectivo y
recibir derechos contra otros bancos o haciendo efectivo los derechos de otros
bancos. El problema en la prctica es que el banco diariamente tiene que
administrar la cantidad en que aumente su activo en forma de dinero y crdito
contra otros tan cerca como sea de la cantidad en que aumenta su pasivo en
forma de obligaciones.
De esto se intuye que le banco puede crear depsitos regularmente mediante la
concesin de prstamos e invirtiendo en activos en relacin a la regularidad en la
que puede crearlos pasivamente contra los recursos lquidos que ha recibido de
sus depositantes. En conclusin los clientes que piden prestado regularmente lo
hacen como forma de hacer pagos a otros una vez que el deposito se cre en
contraste con los clientes que depositan no tienen esa intencin. El sistema
bancario en general parte de la iniciativa del depositante y los bancos no pueden
prestar ms de lo que sus depositantes les han confiado anteriormente. Desde la
perspectiva de un banco es obvio que la creacin pasiva depende del ritmo que
los crea activamente. Ya que los clientes que piden prestado se llevaran el dinero
a otra parte y posiblemente algunas de las personas que les pague con este sern
clientes del mismo banco. De manera que los depsitos creados activamente lejos
de provenir de depsitos pasivos pasa al revs.
Esto nos dice en general lo que sucede en el sistema bancario a medida que los
clientes que piden un prstamo al banco pagan a los clientes de otros bancos,
estos diferentes bancos ven fortalecida su posicin por la creacin pasiva de
depsitos de igual manera el primer banco ve fortalecida su posicin cuando estos
otros bancos crean depsitos activamente. De manera que la creacin de
depsitos del banco bien y cuando no provengan de la creacin activa del mismo,
son generados como consecuencia de otros bancos que los crean activamente
(Keynes, 1996, pgs. 44-49).
Ahora bien considerando el dinero bancario desde la perspectiva de un
depositante, una persona de que retiene una determinada cantidad de dinero en
cualquier forma lo har por tres razones. La primera para cubrir el tiempo en que
pasa entre la fecha en recibe sus ingresos y sus gastos, los trabajadores entran en
esta clasificacin ya que ellos reciben sus ingresos y cubren sus deudas al poco
tiempo de haber recibido su ingreso, los depsitos de este tipo se conocen como
depsitos en renta. La segunda razn es aplicada por las empresas ya que de
igual manera que los trabajadores, para cubrir sus gastos las empresas conservan
una cantidad determinada de dinero, los depsitos de este tipo reciben el nombre
de depsitos de negocios. La suma de los depsitos en renta y los depsitos de
negocios reciben el nombre de depsitos en efectivo. La tercera razn se refiere
a la inversin como resultado de la tasa de inters que un banco ofrece, ahorrar
para realizar una inversin determina o cualquier otra cause que considere
favorable. Este tipo se depsitos se les conoce como depsitos de ahorro
(Keynes, 1996, pgs. 52-54).
Los depsitos a la vista tambin conocidos como depsitos en cuenta
corriente y los depsitos a plazo tambin llamados cuentas de depsitos. La
antigua diferencia en el pas de Gran Bretaa entre cuentas de depsito y cuentas
corrientes era que las primeras generan un inters en contraparte de las
segundas, sin embargo esta diferencia se ha ido eliminando ya que ahora los
bancos ofrecen inters en las cuentas corrientes con una determinada cantidad
mnima. Ahora como resultado de generar intereses entre estas cuentas depende
del uso que les den las personas.
Los problemas para diferenciar estas cuentas de depsitos de ahorro y depsitos
de efectivo no es totalmente clara, de especial una parte de los depsitos se
conserva para imprevistos, porque para alguien que tenga suficientes depsitos de
ahorro puede llegar sentirse con la seguridad como para economizar la cantidad
de depsitos en efectivo que conserva para hacer en contra de imprevistos. De
manera que la totalidad de sus depsitos funciona para las dos cosas y el mismo
depositante encontrara dificultades a la hora de decidir qu porcentaje del total
sirve para uno o el otro propsito. De manera general se puede decir que el
cantidad de depsitos de ahorro depende que lo que el depositante se sienta
atrado frente a los valores, en contraste la cantidad de depsitos de efectivo
depende de las operaciones y la constancia de los ingresos y pagos que realiza a
travs de cheque y del tiempo entre sus ingresos y gastos (Keynes, 1996, pgs.
54-57).
Se ha denominado a los depsitos de efectivo como los que proporcionan dinero
efectivo cuando es necesario para solventar obligaciones. Pero en la actualidad se
vuelve difcil de analizar porque no es el nico servicio que se oferta. Esto se
puede realizar de la misma forma usando los descubiertos en cuenta; definidos
como un convenio con un banco con el cual nos permite mantener una cantidad
deudora en nuestra cuenta que no sobrepase una cantidad determinada
establecida, el inters no se paga sobre esa cantidad sino de la que realmente se
utiliz. La persona que utiliza este servicio puede expedir cheques contra esta
cantidad establecida reduciendo as su crdito con el banco, pero tambin puede
expedirlos contra su capacidad de descubierto, aumentando de esta forma su
deuda con el banco.
La eliminacin de deudas a travs de movimientos en los libros del banco se
puede llevar mediante la transferencia de dbitos de una cuenta a otra como
transfiriendo crditos. En tan tambin funcional el pago aumentando la cantidad en
contra del deudor y reduciendo la cantidad contra el acreedor como reduciendo la
cantidad a favor del primero y aumentando el saldo a favor del ltimo. Esto indica
que para que el sistema monetario funcione a travs de cheques no es necesario
que deban contar con depsitos, bien los recursos del bancos pudieran consistir
en capital propio o venir de personas con cuentas de ahorro con plazo fijo,
totalmente diferente de las personas que mantienen cuentas en efectivo, en ese
caso las cuentas en efectivo serian cuentas deudores (descubiertos en cuenta) y
no cuentas acreedoras (depsitos en efectivo) (Keynes, 1996, pgs. 57-59).
Como ya se mencion previamente los deposito en efectivo sean depsitos en
renta o de empresas, se conservan con el objetivo de realizar pagos, con
diferencia de los depsitos de ahorro, que se conservan por razones diferentes.
Iniciando con los depsitos en renta en este caso se puede detallar fcilmente ya
que es igual el ingreso monetario de las personas, que es lo que ajusta la totalidad
de los pagos restndole cualquier aumento o ms cualquier disminucin en la
totalidad misma de los depsitos en renta. En general la totalidad anual de los
depsitos de ingreso es igual a los sueldos ms los salarios, las rentas de inters
y los beneficios anuales de las empresas. Ahora bien siguiendo con los depsitos
de negocios, en estos se encuentra menos estabilidad y regularidad que en el
caso de los primeros. El volumen de transacciones al que estos depsitos se
mueven est conformado por cheques expedidos para cubrir el intercambio de
bienes, ttulos e instrumentos documentes entre otros, que va de un lugar a otro
entre los hombres que realizan negocios (Keynes, 1996, pgs. 59-63).
1.4 Galbraith: Dinero y banco
Todo el mundo espera la depreciacin del dinero, la tendencia es la misma en
todos lados: aumento de los precios y la reduccin del poder de compra del dinero
a una tasa incierta y de subidas y bajadas.
En el siglo anterior no se conoca a ciencia cierta la manera de conseguir dinero
en los pases industrializados, pero si se conoca el uso para el que se utilizara
una vez obtenido. En la actualidad, aunque permanece la misma problemtica
esta ha mejorado. Pero ahora ha surgido la problemtica sobre su valor,
independientemente de la forma en que se consigui y acumulo. Antes era
considerado como una ventaja el contar con un ingreso fijo, ahora en la actualidad
se considera como el contar con una renta fija como una forma de volverse ms
pobre a un ritmo acelerado. La manera de ver el dinero ha ido cambiado a travs
del tiempo, cuando el dinero es malo las personas quieren que sea mejor, Cuando
este es bueno las personas dirigen su atencin a otras cosas, solo observando en
el curso de la historia, se puede ver que los que padecen inflacin desean una
moneda estable y aquellos que aceptan el costo de la estabilidad llegan a aceptar
los riesgos de esta misma. La historia nos da la leccin que la inflacin no es para
siempre, tambin nos dice que el tener terror a la inflacin puede ser tan malo
como la misma. La historia tambin nos seala la evolucin del dinero y las
tcnicas para su empleo, mal uso y como estas funcionan o dejan de funcionar.
Existe gran cantidad de cosas interesantes la historia del dinero. Y muchas otras
que dejan ver la manera de ser de las personas y locura de estas. Adam Smith
menciona que de todas las cosas a las que se ha dedicado el hombre hasta
entonces, la de conseguir dinero era la menos daina, mas sin embargo el afn de
conseguir dinero es capaz de provocar en las personas un comportamiento
irracional. Las personas a lo largo de la historia favorecidos con un ttulo
preferencial crean que el respeto y admiracin que generaba el dinero era a
consecuencia de su propia inteligencia o manera de ser. De igual forma, siempre
ha causado satisfaccin para los dems cuando un individuo pierde su dinero y
con l su respeto y admiracin. El dinero es sumamente importante para los que lo
tienen como para los que no cuenta con l, por esto los dos tienen inters por
entenderlo, el dinero solamente es lo que se otorga o recibe cuando se compran o
venden bienes, servicios u otras cosas. La historia del dinero viene a dar en dlar
y de momento termina con l mismo (Galbraith, 1983, pgs. 9-16).
La Banca nace en los tiempos del imperio romano y se vieron reducidos en la
Edad Media, al volverse el comercio aleatorio y volverse el prstamo contradictorio
con los mandatos de la iglesia. En los tiempos del Renacimiento el comercio
vuelve a crecer y permitir la iglesia los prstamos a cambio de beneficios. Si es
posible determinar de dnde procede la banca sera en Italia, ya que su
decadencia y renacimiento proceden de este origen. El proceso por el cual es
creado el dinero es simple. Los depsitos del ya mencionado anteriormente Banco
de Amsterdam estaban sujetos por sus dueos a transferirse a otros para liquidar
cuentas. La moneda que se depositaba no se poda utilizar como dinero porque
estaba sujeto a transferencias. Sin embargo los ciudadanos de Amsterdam se
dieron cuenta que un prestatario del Banco no acreedor del depsito original,
obtuviese un prstamo tomado del depsito original y no utilizado depsito.
El depositante saba que su depsito iba a ser utilizado para este fin y
posiblemente se obtendra una ganancia de ello. El depsito original seguira
siendo acreditado por el depositante, pero ahora daba lugar a un nuevo depsito
debido a los ingresos generados por el prstamo, estos dos depsitos se podan
usar para hacer pagos, como dinero. As fue como esto dio lugar a la creacin del
dinero. Los Bancos al ver esto como forma de crear dinero, rpidamente fue
evolucionando la Banca, pero adems de esto exista otra forma que era la de los
billetes, esta consista en otorgar un billete convertible en dinero al prestatario, con
este se podan realizar pagos y el que reciba el billete como pago tambin poda
usarlo para sus pagos personales y as sucesivamente, mientras que el Banco
utilizaba el depsito para cobrar intereses, quiz algn da el billete seria cobrado,
pero para ese entonces el prestatario ya habra pagado su debito en dinero en
efectivo, todo funcionaria y se habra ganado un inters. Tambin exista la
posibilidad de que el billete nunca fuera cobrado y jams se reclamara el depsito
original que dio lugar al prstamo original.
Con el deposito original se podan realizar prestamos, con esto se generaban
nuevos billetes o nuevos depsitos que se podan utilizar como dinero, al
mantenerse igual la oferta de bienes, esto generaba el aumento de los precios y el
reduca el valor del dinero. Este aumento era mal visto por la personas sobre todo
por aquellas que no obtenan beneficios, para los Bancos era una espada de doble
fijo, ya que el depositante original poda cobrar su dinero y tambin podra hacer
de igual manera la persona a quien se le haba otorgado el prstamo, pero no
podan hacerlo los dos al mismo tiempo. Por esto era necesario que los
depositantes o los tenedores de billetes fueran en pequeas cantidades a cobrar
el dinero que el Banco tena la obligacin de pagarles, y cuando esto no era as
todos el mundo iba a cobrar apresuradamente, cuando pasaba esto los depsitos
o billetes que funcionaban como dinero dejaban de cumplir su funcin. Los
depsitos o billetes no eran ms que crditos de un Banco sin liquidez que
dejaban de ser dinero. Con la creacin del dinero ahora pasaba a su desaparicin
abrupta. Con menor cantidad de dinero los precios los bienes disminuan, esto por
causado por el pnico de las personas cuando acudan todos al mismo tiempo a
cobrar su dinero (Galbraith, 1983, pgs. 29-40).
El origen del papel moneda corresponde al Gobierno Americano, el papel y los
bancos comparten gran nmero de cosas en comn. Los billetes prestados por un
Banco mantienen su valor de compra, debido al oro o la plata que es preservada
por el Banco, que pueden ser cambiados por el metal precioso. Y de esta manera
se siga conservando esta igualdad an y cuando los billetes emitidos superaren en
gran medida el valor del metal disponible para su cambio. En lo que se deba de
prestar atencin era en que no todos o demasiados titulares exigiesen su metal de
regreso. Sin embargo, en el pas de Inglaterra durante las guerras napolenicas,
los billetes no perdan todo o gran parte del valor cuando se negaba el derecho de
su convertibilidad a metales preciosos, los causas decisivas de esto era la
cantidad de prstamos con relacin a la situacin general del comercio,
especficamente en la cantidad de bienes y servicios que podan ser adquiridos, y
la promesa de una devolucin.
Tambin por ejemplo cuando un Gobierno en vez de depositar sus ttulos en el
Banco y tomar billetes a cambio para el pago de sus obligaciones con sus
trabajadores, emita sus propios billetes y estos tenan la promesa de pagar en
metales del tesoro pblico, en este ejemplo tambin la promesa de una devolucin
superaba la mayora de las veces la cantidad total de metal para su conversin.
Pero como pasaba con los billetes del Banco, estos conservaban su valor siempre
que pudieran ser convertidos en metales, lo que reduca el valor de los billetes
dependa cuando esto no podan ser convertidos, como pasaba cuando el
volumen de billetes en circulacin sobrepasaba el total de bienes para su
adquisicin y de las perspectivas de un retorno definitivo. Si la emisin de billetes
era poca, la disminucin del valor de compra seria poca y seguira sindolo,
incluso cuando la promesa de conversin de billetes a metales se alargarse, como
sola pasar un sinfn de veces.
La experimentacin de la moneda data de los das de la colonizacin americana,
Los colonos segn se deca siempre estaban faltos de dinero, esto era atribuido a
la falta de oro y plata y a una poltica comercial que defina que toda riqueza
consista en oro y plata. Si lo colonos tenan que realizar pagos en metales a Gran
Bretaa, los colonos tambin contaban con productos a cambio por los cuales los
comerciante britnicos estaban a dispuesto a gastar oro y plata en estos. Desde el
comienzo los colonos probaron varios sustitutos para el oro y la plata, el primer
sustituto fue tomado de los indios originarios de Amrica, el cual era el wampum
que era un cordel o cinturn de abalorios que era utilizado como moneda por
estos, la aceptacin de esta dependa de que fuesen redimido con pieles por los
indios. Los indios eran el Banco central del sistema monetario wampum, y las
pieles de castor eran la moneda que poda ser convertida al wampum. Pero al
escasearse las pieles de castor, el wampum perdi su valor y rpidamente dejo de
ser usado como moneda.
Despus de que dejase de usar el Wampum los colonos pasaron al tabaco,
comenz a usarse por primera vez en Virginia, el tabaco era pasado de persona a
persona de igual forma como los billetes, este tena dos caractersticas
importantes, la primera era que como medio de transaccin este se cultivaba y no
era extrado como los metales, y segunda que su provisin no dependa de las
minas, de la organizacin o del Estado, sino de las personas, y generalmente
perda calidad. Por esto las colonias de Virginia y Maryland limitaron su produccin
para mantener su poder adquisitivo. Cuando un libra de tabaco era de mala
calidad esta conservaba su mismo valor, esto era ms rentable si poda hacerse a
un menor costo. Esto origino que nadie pagara con tabaco de calidad si tena la
opcin de hacerlo con tabaco de una calidad dudosa. Esto fue exactamente la
misma prctica que paso en la ciudad de Amsterdam que tanto haba
desagradado a los mercaderes de aquella poca, que era cuando se recortaban
las monedas y se sobaban para reducir su peso. Debido a esto se crearon
almacenes pblicos que pesaban y clasificaban el tabaco, y se emitan certificados
de calidad y cantidad.
Otros experimentos tambin ocurrieron como fue el caso de Carolina del Sur
durante los ltimos aos coloniales, que fue el uso del grano, el ganado, el whisky
y el brandy como moneda legal para saldar deudas. La primera emisin de papel
moneda fue realizada por la colonia de Massachusetts, esta fue la primera emisin
calificada como el origen del papel moneda en casi todo el mundo cristiano.
Por ejemplo William Phips un hombre de gran riqueza, envi tropas de
Massachusetts contra Quebec, el botn de la cada de la fortaleza servira para
pagar el costo de envi de las tropas. Sin embargo la fortaleza no cayo, y las
colonias no contaban con presupuestos suficientes, y no haba intenciones de
crear nuevos impuestos, por esto se decidi emitir billetes para cubrir el sueldo de
los soldados con la promesa de que estos billetes pudieran ser convertidos en
metal. Como los metales preciosos podan ser usados para pagar impuestos y
aquellos billetes podan ser convertidos en estos metales, se les dio curso legal
para los impuestos. Como los billetes y el metal se podan intercambiar no existi
depreciacin alguna.
Los colonos crean que los billetes no eran un recurso temporal y que no solo
podan ser usados en ocasiones, si no como una forma general para el pago de
impuestos. Se ponan en circulacin cuando estos eran demandados y la
redencin se aplazaba usualmente. De esta forma comenzaron a subir los precios
especificados en los billetes y debido a esto comenzaron a subir los precios del
oro y la plata. Al paso del tiempo la cantidad de metales preciosos que poda
cambiarse por billetes se haba reducido drsticamente. Samuel Eliot Morison dijo
que la emisin de billetes para pagar a los soldados de la colonia de
Massachusetts, era una nueva forma de disminuir el crdito y aumentar la
pobreza. Se conoca que los precios en aumento estimulan las empresas y
tambin fomentan la actividad econmica de la misma manera que la baja los
reduce. Si un Gobierno emite solo el papel moneda necesario para evitar que los
precios bajasen o, como mximo que se fomente un aumento ligero, su funcin
podra ser buena. El problema era que si la restriccin era suficiente para evitar el
empobrecedor colapso.
Por ejemplo en Pensilvania en el ao de 1723 los precios se haban reducido y
haba depresin en el comercio, por esto se realiz la primera emisin de billetes
de la colonia y los precios y el comercio se recuperaron. Una segunda emisin fue
realizada en 1729 con los mismos resultados, el curso de precios y negocios de
Inglaterra indicaba que a falta de esta accin los precios haban continuado a la
baja. Otras emisiones en Nueva York, Nueva Jersey, Delaware y Maryland
produjeron resultados satisfactorios, como la colonia de Pensilvania, todas
conocan la virtud de la moderacin.
La experimentacin de las colonias, dio lugar al descubrimiento del Banco, Los
Bancos fueron autorizados en la primera mitad del siglo XVlll por las colonias de
Nueva Inglaterra, Virginia y Carolina del sur. El ms reconocido Banco fue el Land
Bank Manufactory Scheme of Massachusetts, este autorizaba la emisin de sus
billetes con un inters nominal de los suscriptores de sus acciones por medio de la
propiedad inmueble de los accionistas. Estos mismos billetes podan ser usados
para devolver el prstamo que fue originado por su emisin. Tambin era posible
retornar la deuda con artculos manufacturados o productos, adems de los que
haban sido creados como garanta. El Tribunal General estaba a favor de este
banco mientras que los comerciantes se oponan, la disputa fue llevada a Londres
donde fue declarado mediante la Bubble Acts en 1741, que prohiba la formacin
de compaas que no estuvieran formuladas en la ley, con esto se daba fin a los
Bancos coloniales.
La historia avala dos tendencias, la primera que es cuando se vive un tiempo de
inflacin reciente, la gente quiere precios estables, y despus de un largo periodo
de precios estables a las personas les importa poco la inflacin. En general las
comunidades antiguas se ven menos a favor de la experimentacin monetaria,
medio siglo despus de la independencia, ambas cosas sucedieron en las
colonias. En la primera mitad del siglo XVlll en Nueva Inglaterra la inflacin dio
paso a que en la segunda mitad se diera un aumento de inters en el dinero,
dotado de un poder adquisitivo generalmente seguro y estable (Galbraith, 1983,
pgs. 59-72).
1.5 Parguez: dinero en la teora general del circuito
La historia reconoce dos modos de produccin: el modo de produccin coercitivo
y el modo de produccin monetario. El primero recae sobre la autoridad policita
suprema y el segundo sobre la creacin monetaria.
El modelo de sociedades gobernadas por el modo de produccin monetario es el
de las economas capitalistas. El dinero remplaza el poder del Estado como lo
demuestran los fundamentos del capitalismo:
Los empresarios son los dueos privados de los recursos de produccin
El trabajo es libre
El valor de los bienes y servicios es determinado por los mercados
El Estado crea el dinero para gastar a fin de asegurar la produccin de
bienes para la sociedad, el poder monetario del estado es el soporte con el
que cuentan los bancos de crear el dinero de los empresarios.
Los empresarios determinan la inversin sin estar sujetos al ahorro
Estas propiedades son el fundamento de la teora general del circuito monetario
cuando esta explica el capitalismo moderno, se deduce que el dinero no es neutral
y que es extrao el deseo de protegerse contra la incertidumbre, los empresarios
requieren dinero para atender la acumulacin de capital. Del modo de produccin
monetario derivan cuatro propiedades del dinero que definen la naturaleza del
mismo (Parguez, 2006, pgs. 46-47).
La primera propiedad del dinero es que el dinero es efmero, pues es creado para
ser destruido. Con la creacin del dinero los empresarios pueden realizar sus
objetivos de acumular riqueza y el Estado a su vez cumple con sus objetivos de
producir bienes para la sociedad. Los empresarios gastan dinero para alcanzar la
produccin deseada, entonces la suma de los costos de produccin y de la
inversin que es la parte de la produccin que ellos quieren transformar en capital
constituyen sus gastos. Los costos de produccin de los bienes para la sociedad y
la parte de la produccin que este necesita para adquirir la transformacin en
capital colectivo son cubiertos por el gasto del Estado.
El total del dinero que ha sido creado es enseguida gastado para generar valor de
la produccin privada y colectiva, esta fase se define como fase de flujo del
circuito. Una vez que se ha realizado el valor de la produccin colectiva y privada,
el dinero que fue creado para este objetivo, debe ser destruido. Esto significa que
el valor de la produccin privada es realizado en los mercados donde deja a los
empresarios recuperar el dinero que gastaron en la fase de flujo, este es el
componente privado del reflujo. El valor de la produccin colectiva es igual al
monto de impuestos, que son el precio al que el Estado vende los bienes para la
sociedad, este es el componente pblico del reflujo. El reflujo privado y colectivo
destruye todo el dinero creado con anterioridad (Parguez, 2006, pgs. 47-48).
La segunda propiedad es que el dinero est fundado sobre una doble relacin de
endeudamiento. Los bancos surgen en las sociedades privadas como delegados
del Estado cuya funcin es la de crear dinero para que los empresarios satisfagan
sus necesidades de acumulacin. Su actividad est regulada por la regla de
contabilidad capitalista, que define que debe presentar un pasivo, un activo y un
saldo que es el enriquecimiento, en el momento que los bancos acuerdan sus
crditos a los empresarios contraen la obligacin de buscar en la sociedad los
medios para generar valor, asegurando a los empresarios el nivel de riqueza que
desean, esto se refleja en los ttulos de deuda contratados expresados en una
unidad monetaria de existencia no fsica que se reflejan en los pasivos de los
bancos, estos son los depsitos.
Los ttulos de deuda se prestan a los empresarios para que los gasten en costos
de produccin y en adquirir una parte de la produccin, convirtindola en capital.
La obligacin de gastar el dinero por parte de los empresarios est reflejada en un
contrato establecido previamente por los empresarios a los bancos, en esta se
encuentra el activo de los bancos. Los empresarios estn sujetos a restituir a los
bancos sus ttulos de deuda cuando se genera el valor, lo que les permite
recuperar los depsitos por medio de la venta de las mercancas que fueron
previamente producidas y la parte de los ttulos del acreedor. La devolucin de los
depsitos desaparece al banco como acreedor y por esto la contraparte del
pasivo. La sujecin de los bancos a la contabilidad capitalista denomina que el
dinero resultante del crdito desaparece cuando ha perdido su razn de ser
(Parguez, 2006, pgs. 48-50).
La tercera propiedad del dinero es que el dinero no funciona como reserva de
valor. Supongamos que el Estado no se encuentra en una situacin de la
economa en la que los gastos superan a los ingresos, pero los dueos de la
riqueza deciden mantener parte de los depsitos en lugar de gastarlos en
mercancas y ttulos de deuda emitidos por las empresas, entonces ellos prefieren
tener el dinero de forma lquida, el mantener el dinero de esta forma genera un
dficit para los empresarios que no pueden devolver a los bancos el monto
prestado. Para cumplir sus obligaciones los empresarios venden a los bancos
ttulos de deuda a largo plazo, esto hace que en el activo de los bancos, los ttulos
remplacen la deuda que no ha sido pagada al inicio, que era la contraparte de los
depsitos existentes. Esto hace que exista una destruccin de dinero en el pasivo
de los bancos donde su deuda simblica, el dinero creado, es remplazada por una
deuda real para los depositantes.
Los depsitos de dinero se transforman en ahorro o capital en efectivo, estos
ahorros que se encuentran en los bancos pueden ser usados sin perdida y
rpidamente. Cuando este dinero quiere ser gastado despus de un tiempo
determinado en mercancas, los precios de estas son mayores que el dinero si no
hubiese sido depositado, esto reduce el poder de adquisicin de estas
mercancas, esto es conocido como inflacin ya que el dinero pierde valor con el
paso del tiempo. El dinero es creado para la adquisicin de determinada
produccin por lo tanto no funciona como reserva de valor (Parguez, 2006, pgs.
50-51).
La cuarta propiedad del dinero es que el dinero siempre es endgeno. Esto
significa que los bancos centrales crean el dinero que los bancos requieren para
que estos cuenten con las suficientes reservas que estimen necesarias, para
asegurar la convertibilidad de los depsitos que son creados para cumplir con sus
objetivos de acumulacin, los bancos fijan las tasas de inters, la tasa mnima de
ganancia y la tasa aceptable de variacin del precio unitario de la produccin, el
crdito que necesitan los empresarios est determinada sobre bases libres por lo
cual es totalmente cubierta su demanda (Parguez, 2006, pgs. 51-52).
Ahora con las propiedades fundamentales de la teora general del circuito
monetario y propiedades del dinero que definen su naturaleza determinada, se
puede detallar prcticamente el circuito monetario, el cual est integrado por cinco
etapas. La primera etapa del circuito monetario inicia cuando las empresas
productoras de bienes deben determinar su costo de su produccin y el precio de
venta de la produccin. Adicional a esto las empresas ya cuentan una reserva de
capital del periodo anterior y una existencia de deuda dado, por esto deben decidir
si producen al mismo nivel del periodo anterior o si lo aumentan o lo disminuyen,
para esto las empresas utilizan sus expectativas. La primera relacin entre
empresas y bancos surge cuando estos ltimos otorgan crdito a las empresas
financiando los gastos presupuestados de estas, con esto las empresas pueden
hacer frente a sus costos de produccin. Al conocerse los costos de produccin,
las empresas pueden determinar el precio al que sern vendidos los bienes. Al
comienzo del circuito las empresas para conseguir crdito por parte del banco se
debe realizar una evaluacin del proyecto en donde se plasme que su margen de
ganancia es ptimo para generar las utilidades necesarias para poder pagar el
prstamo otorgado (Solorza Luna, 2005, pgs. 34-36).
En la segunda etapa del circuito monetario es el acceso de las empresas al crdito
bancario y comienza realmente el circuito, en esta etapa las empresas afrontan
sus diferentes costos de produccin, necesarios para comenzar el proceso de
produccin de bienes los cuales son: salarios, pago o renta de inmuebles, pago de
proveedores e intereses a bancos.
El crdito bancario tambin se otorga para la compra de bienes de produccin
para aumentar su capacidad real porque confan que en el largo plazo la demanda
aumente. De igual manera que cualquier empresa los bancos tambin tienen
costos, en esta esta etapa del circuito los bancos utilizan sus ingresos para cubrir
estos, con la esperanza de obtener en un futuro el ingreso derivado del inters de
los prstamos otorgados a las empresas. Se debe aclarar que los gastos de
inversin pueden ser financiados dentro del circuito en el corto plazo como puede
ser las materias primas y el pago de salarios y en el largo plazo el adquirir bienes
de produccin. En el corto plazo el crdito es devuelto totalmente mientras que en
largo plazo las empresas negocian con los bancos para pagar el crdito a lo largo
de varios periodos, esto significa que las empresas se encuentran constantemente
endeudadas con los bancos (Solorza Luna, 2005, pgs. 36-41).
La tercera etapa del circuito es la creacin de flujos de ingreso, esta es una parte
crtica ya que en este apartado las empresas deben gastar en salarios, dividendos
y la adquisicin de bienes de inversin para conseguir ganancias, para que esto
suceda el crdito debe ser aplicado a la produccin. La generacin de ingresos y
el trabajo remunerado, es lo que permite al dinero circular y existir (Solorza Luna,
2005, pgs. 41-42).
Cuando que las empresas aplican los ingresos derivados del crdito solicitado
procede la cuarta etapa del circuito que consiste en la venta de los bienes de las
empresas de produccin de bienes de inversin y consumo. De esta manera las
empresas obtienen liquidez lo que les permita pagar el financiamiento solicitado,
que en primera instancia fue la primera etapa del circuito monetario. Las empresas
retornan el crdito a la entidad bancaria y eliminan su obligacin. El dinero es
eliminado, el circuito finaliza, y da la pauta para el comienzo de un nuevo circuito
monetario (Solorza Luna, 2005, pgs. 42-43).
La aceptacin de que los bancos funcionan con intermediarios financieros sucede
en la quinta y final etapa del circuito monetario ya que se acepta que los depsitos
determinan la demanda de refinanciar los prstamos de las empresas, ya que
estos intermediarios quieren evitar una crisis financiera. Al final del circuito el
dinero se convierte en un depsito por el deseo de las personas de conservar
ahorros lquidos, este dinero representa la parte del crdito bancario que no fue
posible recuperar a travs de las personas y ahora pasa a ser una deuda que no
pudo ser pagada por las empresas a los bancos. Sin embargo con el tiempo estos
ahorros personales son recuperados por las empresas de bienes y con esto se
termina la deuda con los bancos. En conclusin este es un modelo de
acumulacin de capital cuya existencia est basado principalmente en el dinero-
crdito que existe en todas las sociedades actuales donde la creacin del ingreso
depende de los gastos (Solorza Luna, 2005, pgs. 48-49).
1.6 Schumpeter: crdito y capital en el desenvolmiento econmico
Antes de comenzar con el tema de crdito y capital se debe definir dos conceptos
los cuales son la corriente circular y el desenvolvimiento econmico para
entenderlo mejor. La corriente circular de los periodos econmicos est definida
como una sucesin de acontecimientos repetitivos. La actividad que desempea la
persona es determinada por los periodos anteriores, porque le confieren
experiencia y lo adentra en una red de conexiones econmicas y sociales que no
puede abandonar (Shumpeter, 1996, pg. 20).
Se define desenvolvimiento a los cambios de la vida econmicos que surgen
internamente, todo proceso especifico de desenvolvimiento recae sobre el
desenvolvimiento previo, todo desenvolvimiento crea los requisitos suficientes
para el que le sigue, es un cambio espontaneo discontinuo que alteran siempre el
equilibro existente con anterioridad (Shumpeter, 1996, pgs. 74-75).
El empresario requiere de crdito como forma de conseguir poder adquisitivo, y si
lo tuviera sera como consecuencia de ciclos econmicos anteriores derivado de la
venta de la produccin. El empresario solo consigue su carcter del mismo al
convertirse en deudor como consecuencia de requerir crdito, necesita de poder
de compra antes de necesitar bienes. El crdito es la creacin de poder de compra
con el fin de cederlo al empresario, Esta creacin caracteriza el mtodo por el cual
se desarrolla el desenvolvimiento econmico en un sistema de propiedad privada
y divisin del trabajo. El otorgamiento del crdito se adecua en el sistema
econmico en base a las necesidades del empresario y como solicitud a los
bienes que requiere y que deja a su mando fuerzas productivas. Solo de esta
manera es como aparece el desenvolvimiento econmico de la corriente circular
en situacin de equilibrio perfecto. En la corriente circular que se detalla siempre
se producen las mismos productos y de la misma manera, a todo oferta tiene una
demanda y toda demanda cuenta con una oferta. Todo los bienes circulan en el
mercado a precios determinados en que solo se generan pequeas diferencias,
aadiendo que todo unidad de dinero a traviesa el mismo destino en cada periodo
(Shumpeter, 1996, pgs. 110-116).
Crear poder de compra genera una nueva demanda que produce un aumento en
los precios de los servicios de produccin, y una retirada de bienes de sus usos
anteriores. Esto se define como inflacin de crdito, El crdito est limitado por el
aumento de los precios y el oro, llevan a una reduccin de la cantidad de oro en
circulacin y para que no corra peligro la solvencia del sistema bancario los
bancos solo otorgan crdito de manera temporal, pero solo es temporal si el
cumplimiento de mercancas del nuevo poder de compra llega al mercado en el
momento adecuado, o si el banco interviene con poder compra adquirido de la
corriente circular. De esto surge la necesidad de conversar una reserva de oro que
funcione como freno sobre el banco central sobre los otros bancos. La existencia
de lmites, no excluye la posibilidad de creacin de poder de compra ni su
significacin. Si se considera un patrn papel, el lmite est determinado por la
inflacin del crdito que es temporal, el empresario como mnimo debe generar
bienes con un valor al menos igual al crdito otorgado ms el inters, de lo
contrario el banco no habr hecho un buen negocio (Shumpeter, 1996, pgs. 121-
122).
El capital se define como el impulso que el empresario necesita para poner a su
disposicin bienes especficos que requiere, es un medio por el cual retira los
factores de la produccin dedicndolos a otros empleos, o de dotar de un nuevo
camino a la produccin. El capital llega a ser el tercer agente de la produccin en
una economa en movimiento entre el empresario y el mercado de los bienes,
sirve como un fondo por el cual se pagan los bienes de produccin (Shumpeter,
1996, pgs. 124-125).
En el desenvolvimiento que introduce el capital en el proceso econmico existe
otro mercado, es mucho ms concentrado y fcil de observar que el mercado de
los servicios y bienes, es lo que el empresario define como mercado de capital. En
este mercado los empresarios aparecen del lado de la demanda y los banqueros
productores de poder adquisitivo del lado de la oferta, lo que sucede es solamente
una transferencia de poder adquisitivo actual por poder adquisitivo futuro, Las
nueva combinaciones se deciden en un lucha de precios entre estas dos partes.
La situacin econmica se expresa excelentemente en el precio de los prstamos
a corto plazo. El empresario no necesita adquirir crdito todo el periodo, solo
cuando surja la necesidad de este. La funcin principal del mercado de dinero es
el movimiento de dinero con el objetivo de financiar el desenvolvimiento, esto crea
y mantiene este mercado (Shumpeter, 1996, pgs. 131-134).

1.7 Conclusiones
A travs de estos cincos apartados se ha definido la importancia que tiene el
dinero-crdito sobre las economas capitalistas.
Karl Marx con sus ideas expuestas en El capital las cuales marcaron la funcin
que tiene el dinero como fuente de produccin y como este se convierte en un
valor que se valoriza a s mismo, como el inters es una parte de la ganancia que
procede del capital que tiene que otorgarse al dueo o prestamista del mismo, el
surgimiento del sistema crediticio como palanca de la sobreproduccin y
especulacin en el comercio y la formacin del capital bancario y divisin del
mismo.
John Maynard Keynes con la teora del dinero en la que menciono que en el
dinero de cuenta son expresadas las deudas, los precios y el poder general de
compra, se defini el dinero bancario y del estado y como la suma de estos da
lugar al dinero corriente, sito los orgenes del dinero bancario y como en la
actualidad los bancos crean derechos contra s mismos tomando dinero de los
depositantes a travs de dos procedimientos y defini cada uno de los diferentes
depsitos que existen, estas ideas fueron expresadas en la obra el Tratado del
dinero.
John Kenneth Galbraith en El dinero de dnde vino/Adnde fue explico el
problema de determinar el valor del dinero, como ha cambiado con el tiempo la
forma en que se ve al dinero, la historia de la inflacin, como la banca se origina
en Italia, el proceso por el cual el dinero es creado y como el Gobierno Americano
creo el papel moneda.
Alain Parguez en la obra Moneda y capitalismo: La teora general del circuito se
reconocieron dos modos de produccin por la historia, el modo de produccin
coercitivo y el modo de produccin monetario, el modo de produccin monetario
es el que caracteriza a las economas capitalistas ya que el poder del Estado pasa
a ser remplazado por el dinero, esto es explicado a travs de los fundamentos del
capitalismo, estos fundamentos son el cimiento de la teora general del circuito
monetario, adems de este mismo modo de produccin monetario se definieron
las propiedades del dinero. Para finalizar este apartado En la tesis que presenta
para obtener el grado de doctor en economa de Marcia Luz Solorza Luna con el
nombre de teora del circuito monetario y banca extranjera en Mxico, 1850-1930
se expuso prcticamente el circuito monetario el cual est integrado por cinco
etapas iniciando con las empresas productoras de bienes determinando su costo
de su produccin y el precio de venta de la produccin, la segunda etapa con el
acceso de las empresas al crdito bancario y aqu es donde comienza realmente
el circuito, la tercera etapa del circuito con la creacin de flujos de ingreso en la
que las empresas deben gastar para conseguir ganancias, para que esto suceda
el crdito debe ser aplicado a la produccin, la cuarta etapa consiste en la venta
de los bienes de las empresas de produccin de bienes de inversin y consumo, la
aceptacin de que los bancos funcionan con intermediarios financieros sucede en
la quinta y final etapa del circuito monetario ya que se acepta que los depsitos
determinan la demanda de refinanciar los prstamos de las empresas.
Finalizando el ltimo apartado con las ideas de Joseph Alois Schumpeter
expuestas en la Teora del desenvolvimiento econmico en el cual primeramente
se definen dos conceptos clave para el entendimiento del mismo los cuales son la
corriente circular y el desenvolvimiento econmico, consecutivamente se dice la
forma en que el empresario consigue poder adquisitivo, como el crdito es creado
para aprovechamiento de este, y por ltimo se define el capital y como llega a ser
el tercer agente de la produccin en una economa dinmica.
En la Teora del desenvolvimiento econmico de Joseph Alois Schumpeter se
definieron la corriente circular de periodos econmicos como la sucesin de
acontecimientos repetitivos, y el desenvolvimiento econmico como todo proceso
que depende del desenvolvimiento anterior y como todo desenvolviendo genera
los requerimientos para el que le sigue, Como el crdito es la creacin de poder de
compra que se adecua para uso del empresario y esta creacin de poder compra
genera una nueva demanda que produce una elevacin en los precios de los
servicios de produccin y la retirada de bienes de sus usos anteriores que se
conoce como inflacin crediticia, por ltimo se defini el mercado de capital.
Estos apartados establecen las bases tericas que dan la pauta para comprender
los orgenes y desarrollo hasta la actualidad del capital, dinero, banca y crdito,
que es el inters y como funciona, como est definido el circuito monetario, cules
son sus propiedades fundamentales y cules son las etapas por las que est
integrado y por ltimo que es y cmo se desarrolla el desenvolvimiento
econmico. Todo lo anterior nos proporciona las bases necesarias para proseguir
con el siguiente captulo de la investigacin.
Micro empresa y pobreza, financiamiento y contribucin al desarrollo
Nora C. Ampudia Mrquez

El financiamiento es la oportunidad para la generacin de empleo, capital humano

y capitalizacin de recursos por esto las medidas que combaten la pobreza deben
ir destinadas al acceso de la poblacin al sistema financiero nacional.
La pobreza se define como con proceso de exclusin y marginacin econmico,
social, poltico y cultural.
Microempresa y pobreza
El empleo es la principal fuente de ingreso de las familias mexicanas y est
relacionado directamente con la pobreza. La calidad del empleo y salarios
remunerados contribuye a la reduccin de la pobreza en gran medida que
depende de la distribucin del ingreso.
Existe una cercana relacin entre pobreza y microempresa y esto que
comprobado en base a datos estadsticos del pas. En Mxico 95.6% de la
totalidad de las empresas son microempresas con un total de 3 millones 837 mil
empresas, 3.4% representan empresas pequeas con 138,500, empresas
medianas con un 0.8% con 31,600 empresas y las grandes empresas con 7,900.
La microempresa es de gran relevancia ya que genera el 40.6% de la totalidad de
empleos y la pequea 14.9%. En trminos de producto interno bruto (PIB) la
microempresa aporta 15% y la pequea 14.5%, como se observa la microempresa
genera ms empleo que las pequeas y medianas empresas juntas (Pymes). La
gran mayora de las empresas funcionan en la informalidad, estas han creado un
mercado de trabajo en el que se ocupan a jvenes, adultos, indgenas y personas
de la tercera edad, el empleo informal est directamente relacionado con la
microempresa ya que en esta se encuentra la gran parte de los trabajadores
informales que pierden la oportunidad de acceder a un trabajo formal bien
remunerado y de ser trabajadores independientes.
Las estadsticas del INEGI en su Encuesta Nacional de Ocupacin y Empleo
seala que la fuente de ingresos y empleo de la poblacin ms pobre del pas
genera 27% del empleo total de sector no agropecuario, el 17% de sus
trabajadores tiene acceso a una institucin de salud, 4% acceso a un aguinaldo,
vacaciones pagadas y reparto de utilidades y solo el 12% tiene un contrato por
escrito.
A nivel nacional las microempresas se ubican en su mayora en los estados con
mayor rezago salarial y cuentan con una elevada cantidad del empleo informal.
Cuarenta y cinco por ciento de la empresas pequeas y medianas perduran de 3 a
5 aos y el resto puede llegar alrededor de diez aos de vida, La falta de acceso
de financiamiento es la causa primordial por la que 40% de estas empresas
desaparecen. La mayora de las estrategias pblicas para el combate a la pobreza
se enfocan en las pequeas y medianas empresas (Pymes) ya que estas cuentan
con una mayor generacin de riqueza combinadas (PIB) a pesar de la gran
relacin que tiene la pobreza y la microempresa.

La falta de acceso de la poblacin al sistema bancario es un bueno ejemplo de la

exclusin financiera, en 74% de los municipios del pas en los que se encuentra el
22% de la poblacin no existen sucursales bancarias y solo el 25% de la poblacin
mayor de edad cuenta con una cuenta bancaria. En un estudio realizado por
MasterCard Worldwide (2008) el 85% de los mexicanos nunca ha utilizado un
producto financiero, para conseguir un crdito 46% de los mexicanos acude a una
tienda departamental y el 70% la poblacin con mayora de edad no tiene acceso
a los productos financieros. Abordando las fuentes principales de financiamiento
de las empresas se clasifican en internas y externas, los primeros provienen de los
recursos generados de la misma empresa a travs de una efectiva administracin
y los segundos a travs de crdito de proveedores, emisin de acciones, bonos
entre otros.
Crdito empresarial: el abandono bancario
Con el pasar de los aos la empresa privada ha dejado de ser objeto del
financiamiento bancario y no bancario, en 1997 al sector privado no financiero con
un 48.5% a pasar en el 2007 a solo 26.1%. La banca comercial ha pasado a
otorgar crditos al consumo, vivienda, servicios financieros y administracin de
nmina.
Las empresas han pasado a usar financiamiento de proveedores porque
consideran que el crdito bancario tiene altos costos de financiamiento, demanda
de garantas y el rechazo de la solicitud de crdito.