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    Presentación Modelo Financiero y Rentabilidad

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    Jeanpol Sierra
    El documento presenta información sobre el modelo financiero y de negocio para proyectos de tiempo compartido. Explica conceptos como interés simple, interés compuesto, tablas de amortización, ventas a plazos y refinanciamientos. También cubre la evaluación de proyectos de inversión mediante el cálculo del valor presente de los flujos de efectivo futuros teniendo en cuenta la inflación.

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    14 OCTUBRE 2015

    TEMARIO

    MÓDULO 3. MODELO DE NEGOCIO


    Modelo Financiero
    Objetivos y estructura del desarrollador.
    Mezcla y sinergia de productos turísticos.
    Modelo Financiero y rentabilidad.
    Proyectos de Inversión.
    Punto de Equilibrio.
    Tecnología aplicada (indicadores de rentabilidad)
    Objetivos del Módulo.

    Brindar herramientas
    financieras que
    permitan un
    adecuado uso de las así como los
    mismas para la principales
    Conocer los diversos indicadores de
    realización de productos que ofrecen gestión en el
    proyecciones de los desarrolladores en departamento
    cobranza tanto en tiempo compartido o de tiempo
    capital como interés. club vacacional. compartido.
    VENTAS A PLAZOS
    REFINANCIAMIENTOS
    PREPAGOS.
    TIPO DE PRODUCTOS

    Tiempo Club Membresía


    compartido Vacacional All Inclusive

    Servicio Servicio de
    Hospedaje Hospedaje en
    E.P All Inclusive.
    Modelo Financiero y
    Rentabilidad
     Un modelo financiero ideal EN TIEMPO COMPARTIDO esta
    basado en la estrategia para generar ingresos por cobranza,
    tanto en capital como intereses, siendo estos dos elementos
    sumamente fundamentales en un modelo de RENTABILIDAD
    VS FLUJOS DE EFECTIVO.
    MEDICIÓN Y OBTENCIÓN DE
    FLUJOS

    PREPAGOS
    VENTAS A PLAZOS. REFINANCIAMIENTOS.

    TASA DE INTERÉS
    INTERÉS SIMPLE
     El concepto de interés tiene que ver con el precio del dinero.
     Si alguien pide un préstamo debe pagar un cierto interés por ese dinero.

    El capital, que es el monto de dinero inicial,


    prestado o depositado.

    La tasa, que es la
    El tiempo, durante el
    cantidad de dinero
    cual el dinero se
    que se paga o se
    encuentra prestado o
    cobra por cada 100 en
    depositado y genera
    concepto de interés;
    intereses
    también llamada tanto
    por ciento.

     El interés, que es la cantidad de dinero cobrado o pagado por el uso del capital durante todo el
    tiempo. El interés, como precio por el uso del dinero, se puede presentar como interés simple.
    Fórmula Interés simple
    Ejercicio 1
    Ejercicio 2
    INTERÉS COMPUESTO

     El interés compuesto representa el costo del dinero, beneficio


    o utilidad de un capital inicial (C) o principal a una tasa de
    interés (i) durante un período (t), en el cual los intereses que
    se obtienen al final de cada período de inversión, no se
    retiran sino que se reinvierten o añaden al capital inicial; es
    decir, se capitalizan, produciendo un capital final (Cf).

    Capital final (Cf) = capital inicial (C) más los intereses.


    Veamos si podemos generalizarlo con un ejemplo:

     Hagamos cálculos para saber el monto final de un depósito


    inicial de $ 1.000.000, a 5 años plazo con un interés
    compuesto de 10 % (como no se especifica, se subentiende
    que es 10 % anual).
    EJEMPLO
    Fórmula

    En inversiones a interés compuesto, el


    capital final (Cf), que se obtiene a partir
    de un capital inicial (C), a una tasa de
    interés (i), en un tiempo (t), está dado por
    la fórmula:

    Cf = Ci(1+i)t
    Tablas de Amortización
    Las tablas de amortización para un financiamiento son comunes
    al momento en que se pactan las condiciones del crédito, en
    el cual se pueden realizar de dos maneras:

    Amortizaciones iguales
    de capital e interés Amortización de pagos
    sobre saldos insolutos. iguales combinando
    Amortizaciones capital e intereses.
    descendentes.
    Ejemplo.

     Se pacta un financiamiento por la venta de una


    membresía que tiene un valor de $ 30,000 pesos.
    El cliente paga el 10% del valor como enganche
    y el resto en 24 meses. El interés es del 11% anual.
     Se pide:
     Calcular bajo la opción de pagos descendentes
    (saldos insolutos) y pagos iguales.
    Tabla de Amortización
    sobre saldos insolutos.
    Tabla de Amortización
    sobre pagos iguales
    VENTAS A PLAZOS
    Constituyen operaciones comerciales, en las cuales:

    el adquiriente paga en los plazos establecidos en el


    contrato el valor del bien que se adquiere, sólo si se
    cumplen en tiempo todos los plazos pactados; ya que de
    no ser así se le retirará el activo.

    Por tanto, no se efectúa traspaso de propiedad del bien


    hasta finalizar y cumplirse el contrato, por lo que no se
    puede vender éste hasta su pago total por estar gravado.
    Estas operaciones son usuales en activos con valores no
    significativos, ya que de ser considerables sus precios se
    utiliza la modalidad del leasing operativo o financiero.
    VENTAS A PLAZOS
    Las ventas a plazos se regulan en un contrato en el que se establece
    que el precio de una venta se satisface mediante pagos aplazados.
    Al extenderse el plazo de cobro aumenta el riesgo para el vendedor,
    hecho por el que es frecuente que la cesión de la propiedad no se
    produzca hasta que se hayan cobrado la totalidad de los pagos.
    Las consideraciones especiales que presenta la venta a plazos son:

    1.- La mayor incertidumbre que tienen los cobros de


    ventas a plazos.
    2.- La situación financiera de los clientes.
    3.- El valor de los productos o servicios a recuperar.
    4.- La conveniencia de establecer una adecuada
    correlación en la periodicidad de ingresos y
    gastos.
    Refinanciamiento
    El refinanciamiento se refiere a aquella revisión que se hace del
    acuerdo de un préstamo a fin de conseguir tasas de interés más
    bajas y cuotas mensuales menores por un tiempo de pago más
    prolongado.

    Con el propósito de adecuar las cuotas o pagos a los ingresos reales de


    quien ha solicitado el préstamo.
    Caso de Estudio

    Un cliente adquiere una membresía por $ 50,000.00 pesos, de los cuales


    cubre el 30% de enganche y el remanente se financia a 24 meses. La
    tasa de interés anual es del 11%.

    Al finalizar el pago No. 12 el cliente decide buscar un refinanciamiento


    de 24 a 36 meses, asumiendo que el interés anual es el mismo pero
    existe un costo por refinanciamiento del 5% del capital insoluto
    pendiente de pago.
    ¿ Es conveniente mantener la tasa de interés actual? ¿Cuál sería la tasa
    ideal para recuperar el efecto de la pérdida del valor del dinero a
    través del tiempo?
    VARIANTES EN LOS CONTRATOS

     El principal objetivo de las variantes en los


    contratos es poder determinar el efecto del pago
    anticipado de una membresía que tiene intereses
    implícitos por un periodo.

     Veamos el caso de un contrato que se pactó


    inicialmente a 84 meses y el cliente decide
    efectuar el pago total en la mensualidad 36.
     ¿Es conveniente para nosotros?
     Los proyectos de inversión forman parte importante
    dentro del proceso en la toma de decisiones de las
    empresas sobre :

    ¿En Que invertir?


     ¿Cuando invertir?
     ¿Por qué invertir?
     ¿Cuánto Invertir?
    Evaluación de inversiones fijas a valor
    presente

     En este caso se toma en cuenta el valor del dinero


    a través del tiempo, es decir, se aplican a pesos
    “constantes”, puesto que consideran variables
    económicas como inflación, devaluación de la
    moneda, etc.
     Existen varios métodos para evaluar las inversiones
    fijas mediante el uso óptimo de fondos de que
    dispone una empresa para generar flujos de
    efectivo a su valor actual en varios años, es decir a
    valor presente, sin embargo el más común es el
    que toma en cuenta la inflación.
    Evaluación de inversiones fijas a valor
    presente

     Método del Valor Presente con Inflación.

     Tiene por objeto estudiar, evaluar y proyectar la


    diferencia que existe entre el valor actual o presente de
    los flujos netos de efectivo motivados por el importe
    inicial de la inversión fija en una economía de inflación.
    Evaluación de inversiones fijas a valor
    presente
    Año 1 Año 2 Año 3
    Factor Inflación 3% anual
    Flujos Netos Nominales 0 500
    $0.00 $0.00 400
    $0.00 0 0 300 1,200.00
    Flujos Netos $ constantes $0.00 $485.44
    $0.00 $377.04
    0 0 $274.54
    Flujos Netos $ constantes $485.44 $377.04 $274.54
    Valor Presente
    Tasa Descuento 8% vp $449.48 $323.25 $217.94
    Total Flujos de Efectivo VP $990.67
    Valor Inversión Inicial $800.00
    Superavit $190.67

    formula : FX = VNA ( tasa descuento, rango año )


    Tasa Interna de Retorno

    TIR
     Es la tasa que iguala el valor presente de los flujos
    de efectivo a valor actual con el importe inicial del
    proyecto de inversión.
     Su resultado será el rendimiento sobre la inversión y
    será comparado VS la Tasa de Rendimiento Mínima
    aceptada para un proyecto.
     Formula : TIR(flujos de efectivo, tasa que iguale los
    flujos de efectivo a cero ).
    Ejemplo
    Año 1 Año 2 Año 3
    Factor Inflación 3% anual
    Flujos Netos Nominales 0 500
    $0.00 $0.00 400
    $0.00 0 0 300 1,200.00
    Flujos Netos $ constantes $0.00 $485.44
    $0.00 $377.04
    0 0 $274.54
    Flujos Netos $ constantes $485.44 $377.04 $274.54
    Valor Presente
    Tasa Descuento 8% vp $449.48 $323.25 $217.94
    Total Flujos de Efectivo VP $990.67
    Valor Inversión Inicial $800.00
    Superavit $190.67

    formula : FX = VNA ( tasa descuento, rango año )

    Flujos de Efectivo -$800.00 $449.48 $323.25 $217.94


    Tasa interna de Retorno 13.2%

    Formula : FX = TIR ( inversion incicial + flujos de efectivo, tasa que iguale los flujos de efectivo
    a valor presente con la inversión incial )
    PUNTO DE EQUILIBRIO
    EL MÉTODO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO EN TÉRMINOS
    FINANCIEROS CONSISTE EN PREDETERMINAR UN IMPORTE, EN
    EL CUAL, LA EMPRESA NO SUFRA PÉRDIDAS NI OBTENGA
    UTILIDADES, ES DECIR, EL PUNTO EN DONDE LAS VENTAS SON
    IGUALES A LOS COSTOS Y A LOS GASTOS.
    Punto de Equilibrio

     Ahora bien, para obtener


    esa cifra, es necesario
    reclasificar los costos y
    gastos del estado de
    pérdidas y ganancias de
    la empresa en :
     Costos fijos
     Costos Variables.
    PUNTO DE EQUILIBRIO
    Ejemplo:
    GRACIAS

    “ EL ÉXITO”

    NO LE LLEGA MÁS RÁPIDO AL MÁS AUDÁZ, NI LE LLEGA MÁS


    LENTAMENTE AL MAS TÍMIDO,
    SINO A AQUEL QUE SE ADAPTA MÁS RÁPIDO AL CAMBIO.

    LUIS MANUEL RIVERA


    Twitter : @lmanuelr
    Facebook: FINANZAS HOTELERIA Y RESTAURANTES
    www.lmanuel.com
    Correo: luis.rivera@powerpeople.mx
    Luis Manuel Rivera García.

    Autor del Libro: “La Magia de las


    Finanzas en la Hotelería”. Edit.
    Porrúa.

    Conferencista en Temas
    financieros y de liderazgo en la
    Industria de la Hospitalidad.

    Blog financiero: www.lmanuel.com

    Página web:
    www.powerpeople.mx

    GRACIAS.

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