Matemáticas financieras: interés

simple, compuesto y anualidades

Roberto Cristiano Mata

 Finanzas
 17.12.2005
 10 minutos de lectura

economía matemáticamatemáticas financierastasas de interés

UNIDAD I.- INTERÉS SIMPLE

INTERÉS SIMPLE: Es el que proporciona un capital sin agregar rédito vencido,
dicho de otra manera es el que devenga un capital sin tener en cuenta los
intereses anteriores.

MONTO SIMPLE (M): Se define como el valor acumulado del capital. Es la suma
del capital más el interés, su ecuación es: M = C + I

CAPITAL (C): También se le denomina valor actual o presente del dinero,

inversión inicial, hacienda.

TASA DE INTERÉS (i): Es el precio del dinero que normalmente se indica en

tanto por ciento (%), es una operación comercial donde se hace uso de un capital
o de cualquier activo.

TIPO DE INTERÉS: Interés simple y compuesto

PLAZO O TIEMPO: Es el que normalmente se especifica en el documento o

contrato puede ser cualquier unidad de tiempo; días, meses, años, etc.

DESCUENTO: Es la disminución que se hace a una cantidad por pagarse antes

de su vencimiento. Es el cobro anticipado de un valor que se vence en el futuro.

TIPOS DE DESCUENTO:

 DESCUENTO SIMPLE A UNA TASA DE INTERÉS: El valor presente C de

una cantidad M con vencimiento en una fecha posterior, puede ser
interpretado como el valor descontado de M. A este tipo de descuento se le
conoce como descuento racional. Dr = M – C
 DESCUENTO SIMPLE A UNA TASA DE DESCUENTO: La tasa de
descuento se define como la razón del descuento dado en la unidad se
tiempo (en este caso un año) al capital sobre el cual esta dado el descuento.
 La tasa de descuento anual se expresa como un porcentaje. Conocido
también como descuento bancario. Fórmula: D = M d t

FECHA FOCAL: Es la fecha que se elige para hacer coincidir el valor de las
diferentes operaciones, dicho de otra manera es la fecha que se escoge para la
equivalencia

ECUACIONES EQUIVALENTES: Es aquel que nos sirve para conocer el monto

del capital, invertido en un tiempo especifico y con una cierta tasa de interés. El
valor total de las operaciones de adeudo debe ser igual a las operaciones de
pago. De las cuales tres de las operaciones serán las que se conocerán su valor y
uno permanecerá en incógnita la cual será despejada, después de esto se
conocerá su valor y se equilibrará la ecuación.

UNIDAD II.- INTERÉS COMPUESTO

INTERÉS COMPUESTO: Se le conoce como interés sobre interés, se define
como la capitalización de los intereses al término de su vencimiento

PERIODO DE CAPITALIZACIÓN: Es el intervalo de tiempo convenido y se

calcula mediante la siguiente ecuación:

n = ma.m

Donde:

n= numero de periodos

ma = número de años

m= frecuencia de capitalización

FRECUENCIA DE CAPITALIZACIÓN: Es el número de veces en un año que de

interés se suma al capital

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MONTO COMPUESTO: Es el total, el capital, incluyendo los interés,

capitalizables; dicho de otra forma es el capital más los intereses capitalizados
MONTO COMPUESTO DE INTERÉS FRACCIONARIO: Existen dos formas para
calcularlo:

a) Utilizando el calculo del monto compuesto más el monto simple

b) El segundo método es calculándolo de manera fraccionaria

TASA NOMINAL: Es aquella que denota un crecimiento en el monto de dinero, sin

ajustar la moneda por inflación.

TASA EFECTIVA: Es cuando el interés se capitaliza en forma semestral,

trimestral o mensual, la cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor que si
se compone en forma anual.

TASA EQUIVALENTE: Cuando dos tasas de interés anuales con diferentes

periodos de capitalización producen el mismo interés compuesto al cabo de un
año. Son las que se pagan al final del periodo, las que teniendo diferente
convertibilidad producen un mismo monto.

A continuación un video-curso en el que se explican los conceptos de interés

simple e interés compuesto, con ejemplos sobre cómo hallar tasas, tiempo o
capital inicial (7 videos, 51 minutos, academiajaf.com).

UNIDAD III.- ANUALIDADES

ANUALIDAD: Conjunto de pagos iguales realizados a intervalos iguales de
tiempo.

EJEMPLO DE ANUALIDADES:

 Pagos mensuales por renta

 Cobro quincenal o semanal por sueldo
 Abonos quincenales o mensuales a una cuenta de crédito
 Pagos anuales de primas de pólizas de seguro de vida

PLAZO DE UNA ANUALIDAD: Es el tiempo que transcurre entre el inicio del

primer pago y el final.

RENTA: Es el nombre que se da al pago periódico que se hace

Clasificación de las anualidades

Criterios Tipos de anualidades

 Tiempo Ciertas: sus fechas son fijas y se estipulan de antemano

Contingentes: es donde la fecha del primer pago y el último no se estipulan de antemano,

depende de algún hecho que se sabe que ocurrirá

Intereses Simples: cuando el periodo de pago coincide con el de capitalización de los intereses.
Ejemplo; una renta mensual

Generales: es donde el periodo de pago no coincide con el periodo de capitalización

Pagos Vencidas: se le conoce como anualidad ordinaria, se trata de casos donde los pagos se
efectúan a su vencimiento, es decir, al final de cada periodo

Anticipadas: aquellas en las que los pagos se realizan al principio de cada periodo

Iniciación Inmediatas: la realización de los cobros o pagos tienen lugar en el periodo inmediatamente
siguiente a la formalización del trato

Diferidas: se pospone la realización de los cobros o pagos, se adquiere hoy un artículo para
pagar con abonos mensuales

UNIDAD IV.- ANUALIDADES ANTICIPADAS

1.- INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS

2.- MONTO, VALOR ACTUAL

3.- RENTA, PLAZO E INTERÉS

EJERCICIO DE TASA NOMINAL

1.- ¿A qué tasa nominal convertible trimestralmente, un capital de $30.000,00

crecerá a $100.000,00 en 5 años?

M = $100.000

C = $30.000

M = C (1 + i)n

100000/30000 = (1 + i)n

Pero,

(1 + i)n = (1 + j/m)mn
 Donde n = 5 años, y m = 4

Así,

(1 + j/4)20 = 100000/30000

(1 + j/4) = (3.333333)1/20

j = 4{(3.333333)1/20 – 1)}

j = 4 (1.062048 – 1)

j = 0.24819

Se requiere una tasa nominal de 24.82% convertible trimestralmente para que un

capital de $30,000.00 se convierta en un monto de $100,000.00 en un plazo de 5
años.

EJERCICIO TASA EFECTIVA:

1.- ¿Cuál es la tasa efectiva de interés que se recibe de un depósito bancario de

$1.000, pactado a 18% de interés anual convertible mensualmente?

M = 1000 (1 + 0.015)12

M = 1000 (1.195618)

M = 1195.62

I=M–C

I = 1195.62 – 1000

I = 195.62

i=I/C

i = 195.62 / 1000

i = 0.1956

La tasa efectiva de interés ganada es de 19.56%. La tasa equivalente a una tasa

anual de 18% convertible mensualmente es de 19.56% convertible anualmente.

La relación entre ambas tasa puede verse como sigue:

Sea i la tasa efectiva de interés, j la tasa de interés nominal, y m el número de
periodos de capitalización al año.

Se estableció que ambas tasas son equivalentes si producen el mismo interés al

cabo de un año.

Por lo tanto

C (1 + i) = C(1 + j/m)m

Dividiendo ambos miembros de la ecuación entre C, tenemos:

(1 + i) =(1 + j/m)m

i =(1 + j/m)m – 1

Retomado el ejemplo anterior:

i = (1 + 0.18 / 12)12 – 1

i = (1 + 0.015)12 – 1

i = (1.195618) – 1

i = 0.195618

i = 19.56 %

Calcular el monto de $10.000 prestados al 8% de interés anual, durante 9 años

capitalizables semestralmente.

Datos:

C = $10.000

j = 8%

M=?

na = 9 años

m = 2 : (12 meses/año
÷ 6 meses/año)

Fórmulas:
 n = na*m

M = C (1 + j/m)n

Sustitución:

n = 9*2 = 18

M = $10.000 (1+ 0.08/2)18

M = $10.000 (1.04)18

M = $10.000 (2.025)

M = $20.250

EJERCICIOS DE TASA EQUIVALENTE:

¿Cuál es la Tasa efectiva que se paga por un préstamo bancario de $250.000 que
se pacta a 18% de interés anual? Y se convierte:

Datos:

C = $250,000

j = 18% = 0.18

na = 1

m = a) 12 Mensual; b) 4 Trimestral

DESARROLLO

a) M = C (1 + j/m)na.m b) M = C (1 + j/m)na.m

M = $250.000,00 (1 + 0.18/12)1.12 M = $250.000,00 (1 + 0.18/4)1.4

M = $250.000,00 (1 + 0.015)12 M = $250.000,00 (1 + 0.045)4

M = $250.000,00 (1,195618) M = $250.000,00 (1,192518)

M = $298.904,50 M = $298.129,5

?? M – C ?? M – C

?? $298.904,50 – $250.000,00 $298.129,5 – $250.000,00

 $48.904,50 $48.129,50

i = /C i = /C

i = $48.904,50 / $250.000,00 i = $48.129,50 / $250.000,00

i = 0,1956 i = 0,1925

i = 19,56% i = 19,25%

i = (1+ j/m)m – 1 i = (1+ j/m)m – 1

i = (1 + 0,18/12)12 – 1 i = (1 + 0,18/4)4 – 1

i = (1 + 0,015)12 – 1 i = (1 + 0,045)4 – 1

i = 1,1956 – 1 i = 1,1925 – 1

i = 0,1956 i = 0,1925

i = 19,56% i = 19,25%

Determinar la tasa nominal i convertible trimestralmente, que produce un

rendimiento anual del 40%.

En esta caso la tasa de interés efectiva es ya conocida (puede ser la tasa de

inflación esperada en un año), y se desea conocer la tasa nominal j convertible
trimestralmente que producirá dicho rendimiento.

Datos:

m = 4 (trimestres)

i = 40% = 0,40

j=?

Desarrollo:

j = m [(1 + i)1/m – 1]

j = 4 [(1 + 0,4)1/4 – 1]

j = 4 [(1,087757) -]

j = 4 (0,87757)
 j = 0,3510

j = 35,10%

La tasa nominal j convertible trimestralmente que produce un 40% efectivo es de

35,10%

i = (1 + j/m)m – 1

i = (1 + 0,3510/4)4 – 1

i = (1 + 0,08775)4 – 1

i = (1,39996) – 1

i = 0,3999

i = 39,99%

Fórmulas para calcular el monto y valor actual de anualidades

simples, ciertas, vencidas e inmediatas:

Monto:

M = R [(1 + i)n – 1

—————————————-

Valor Actual:

C = R [1 – (1 + i) – n

—————————————-

Donde:

R = Renta o pago por periodo

M = Monto o valor en el momento de su vencimiento, es el valor de todos los

pagos al final de las operaciones.
 n = número de anualidades, periodos o pagos.

C = valor actual o capital de la anualidad. Valor total de los pagos en el momento

presente.

i = tasa de interés efectiva

m = número de capitalización

j = tasa de interés nominal

Na = Número de años

Solución de Problemas

Monto

Ejercicio 1. Que cantidad se acumularía en un semestre si se depositaran

$100.000 al finalizar cada mes en una cuenta de inversiones que rinde 36% anual
convertible mensualmente.

Al ser una tasa anual convertible mensualmente tenemos:

36/100/12 = .03

i = .03

n=6

Como lo que se trata es de conocer lo que se acumula en un lapso de tiempo (en

este caso 6 meses y en lo que existe una cantidad constante "anualidad ” a
abonarse a la operación) por lo tanto estamos hablando de conocer un monto y en
consecuencia la fórmula que utilizaremos es:

M = R [(1 + i)n – 1

—————————————-

M = 100000 [(1 + 0.03)6 – 1

—————————————-

0.03
Luego tenemos que 100 000 [6.468409] = 646 840.98

Lo anterior también se pudo haber resuelto por medio de la fórmula de interés

compuesto donde tenemos: M = C (1 + i )n

Podemos deducir que los primeros 100.000 pesos ganan interés por 5 meses, los
siguientes por 4,3,2,1 y los últimos no ganan interés sino que solo se suman al
monto por lo cual podemos decir :

M = 100 000 ( 1 + .03 )5 = 115.927

M = 100 000 ( 1 + .03 )4 = 112.551

M = 100 000 ( 1 + .03 )3 = 109.273

M = 100 000 ( 1 + .03 )2 = 106.090

M = 100 000 ( 1 + .03 )1 = 103.000

—————————————-

546.841

+ 100 000 los últimos 100 000 que no ganan interés tenemos 646 841 (esto esta
redondeado por los cual es diferente al valor obtenido arriba en 2 centavos).

Una manera más de realizar lo anterior seria mediante la fórmula del interés
compuesto llevando el interés acumulado en cada semestre más el depósito
(100.000) que se hacen al final de cada semestre:

Tiempo Cantidad Monto

Final 1er mes 100000 100000

Final 2do mes 100000(1 + .03)1 + 100000 203000

Final 3er mes 203000(1 + .03)1 + 100000 309090

Final 4to mes 309090(1+ .03)1 + 100000 418362.7

Final 5to mes 418362.7(1 + .03)1 + 100000 530913.58

Final 6to mes 530913.58(1 + .03)1 + 100000 646840.98

Ejercicio 2. Cual es el monto de $ 2 000 semestrales depositados durante cuatro
años y medio en una cuenta bancaria que rinde 28% capitalizable
semestralmente.

R = 2 000 n = 4.5/2 = 9 i = 28/100/2 = .14 y utilizando la fórmula para calcular el

monto en operaciones que implican anualidades tenemos:

M = R [(1 + i)n – 1

—————————————-

M = 2000 [(1 + 0.14)9 – 1

—————————————-

0.14

De donde tenemos M = 2000 (16.085348 ) = 32 170.69

Lo anterior también se pudo haber resuelto por medio de la fórmula de interés

compuesto donde tenemos:

M = C (1 + i )n

Fórmula Monto

M=2000(1+.14)8 5705.17 n es igual a 8 por que los depósitos se hacen al final de cada
semestre o sea que hasta que transcurre el primer semestre se realiza el
primer depósito.

M=2000(1+.14)7 5004.53

M=2000(1+.14)6 4389.94

M=2000(1+.14)5 3850.82

M=2000(1+.14)4 3377.92

M=2000(1+.14)3 2963.08

M=2000(1+.14)2 2599.2

M=2000(1+.14)1 2280.00
 Total 30170.69

más los 2000 del último 32170.69 cantidad igual a la obtenida con la fórmula del monto en
semestre que no ganan interés anualidades

Una manera más de realizar lo anterior seria mediante la fórmula del interés
compuesto llevando el interés acumulado en cada semestre más el deposito
(2.000) que se hacen al final de cada semestre:

Tiempo Cantidad Monto

Final 1er semestre 2000 2000

Final 2do semestre 2000(1+0.14)1+2000 4280

Final 3er semestre 2000(1+0.14)1+2000 6879.2

Final 4to semestre 2000(1+0.14)1+2000 9842.28

Final 5to semestre 2000(1+0.14)1+2000 13220.20

Final 6to semestre 2000(1+0.14)1+2000 17071.03

Final 7to semestre 2000(1+0.14)1+2000 21460.98

Final 8to semestre 2000(1+0.14)1+2000 26465.52

Final 9to semestre 2000(1+0.14)1+2000

Valor actual

Ejercicio 3. Cual es el valor actual de una renta de $450 pesos depositados al final
de cada uno de 7 trimestres si la tasa de interés es del 9% trimestral.

Debemos de entender como valor actual la cantidad de dinero que a una tasa del
9% trimestral nos permitiera obtener $450 pesos cada trimestre. O sea que si
sumamos los 450 de cada trimestre obtenemos 3150 y lo que estamos buscando
es una cantidad menor que mas los intereses nos permita obtener estos 450 por
trimestre.

C=?

R = 450

i = 0.09
 n=7

C = R [1 – (1 + i) – n

—————————————-

C = 450 [1- (1 + 0,09) – 7

—————————————-

0,09

Lo cual nos da 450 (5.03295284) = 2 264.82 que es el valor que estamos

buscando o sea la respuesta a este ejercicio.

Comprobación:

Utilizando la fórmula del interés compuesto para calcular un capital o valor actual
tenemos:

Fórmula Capital

C=450÷(1+.09)1 412.84

C=450 ÷ (1+.09)2 378.76

C=450 ÷ (1+.09)3 347.48

C=450 ÷ (1+.09)4 318.79

C=450 ÷ (1+.09)5 292.47

C=450 ÷ (1+.09)6 268.32

C=450 ÷ (1+.09)7 246.16

Total 2264.82 que es la misma cantidad obtenida por medio de la fórmula de anualidades

Ejercicio 4. Que es más conveniente para comprar un automóvil:

Pagar $ 26,000 de contado o

b) $13,000 de enganche y $ 1300 al final de cada uno de los 12 meses siguientes,
si el interés se calcula a razón del 42% convertible mensualmente.

Para resolver este problema debemos ver el valor actual del enganche y los 12
abonos mensuales a esa tasa de interés y compararlos contra el pago de contado.

R = 1300

n = 12

i = 42/100/12 = 0.035

Utilizando la formula del valor actual en anualidades tenemos:

C = R [1 – (1 + i) – n

—————————————-

C = 1300 [1- (1 + 0,035) – 12

—————————————-

0,035

C = 1300 (9.663334) lo cual nos da 12 562.34, si a esto sumamos el enganche

13,000 tenemos 25,562.34 que es menor que el pago de contado y por lo tanto es
más conveniente esta opción.

Ejercicio 5. Encuéntrese el importe pagado, en valor actual por un aparato

electrónico por el cual se entrego un enganche de $ 1 400 pesos, se hicieron 7
pagos mensuales vencidos por $ 160 y un ultimo pago al final del octavo mes por
$ 230, si se considera un interés del 27% anual con capitalización mensual.

Para resolver este problema nos damos cuenta que el enganche es valor actual
así que necesitamos conocer el valor actual de cada uno de los siete pagos
(iguales 160) y el octavo que es mayor para lo cual haremos uso de la formula que
nos permite calcular el valor actual de anualidades y la formula que nos permite
conocer el valor actual de un monto (230) a una tasa de interés ( 27% anual
convertible mensualmente) en un lapso de tiempo (8).

Solución es igual a:

a) El enganche
b) El valor actual de la anualidad con renta de 160

c) El valor actual del pago final

b) Usando la formula para el calculo de anualidades tenemos

i = 27/100/12 = 0.0225

n = 12

C = R [1 – (1 + i) – n

—————————————-

C = 160 [1- (1 + 0,0225) – 7

—————————————-

0,1225

C = 160 ( 6.410246) = 1025.64

c ) Usando la fórmula para calculo de capital o valor actual del interés compuesto
tenemos:

C = M

—————————————-

(1 + i)n

C = 230

—————————————-

(1 + 0.0225)8

C = 230

—————————————-

1.19483114
C = 192.50

Sumando los tres importes tenemos 1400 + 1025.64 +192.50 = $ 2 618.14 que
corresponde al valor actual pagado por el aparato electrónico.

¿QUE SON LAS ANUALIDADES ANTICIPADAS?

Son aquellas en la que los pagos se hacen al principio del periodo

Como por ejemplo:

El pago mensual que se hace cuando se renta una casa, ya que primero se pago y
luego se habita el inmueble.

Otro concepto es “Son aquellas en las que se conoce con certeza las fechas de
los períodos”.

Para finalizar te sugerimos la siguiente video-lección en la que se explican con

claridad conceptos fundamentales de las anualidades en matemáticas financieras.