Location via proxy:   [ UP ]  
[Report a bug]   [Manage cookies]                

Caso Enron

Descargar como pdf o txt
Descargar como pdf o txt
Está en la página 1de 8

UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO

ESCUELA DE POSGRADO
MAESTRIA EN CONTABILIDAD, MENCION FINANNZAS EMPRESARIALES

Resumen

La Corporación Enron, empresa de EE.UU., se declaró en quiebra el 02 de diciembre del 2001. El caso

de esta empresa causó una gran motivación en saber e investigar lo que ocurrió, ya que los hechos que

llevaron a la quiebra a esta corporación son algo distintos y complejos a los que han ocurrido en el

pasado; causas que van desde fraudes hasta artificios contables que alteran los resultados de los estados

financieros. Por lo que al enterarse que un analista financiero investigó sobre este caso, Ud. le pide a él

que le muestre los resultados obtenidos, para enterarse exactamente de los distintos hechos y

características que llevaron a la quiebra a esta Corporación. Este analista acepta su petición,

presentándole a continuación los resultados de su investigación.

Palabras claves: Ética, Cultura empresarial, fraude, escándalo financiero.

INTRODUCCION

La empresa ENRON comienza sus actividades desde hace quince años, y pasó de ser una pequeña

empresa de gas en la ciudad de Texas, a ser la sétima más importante de mayor valor en Estados Unidos,

según la Revista Fortuna a mediados de 2001.

Esto es resultado de la violación de la confianza, pilar que sostiene el sistema financiero moderno. La

consecuencia; es la evidencia nefasta: “Cientos de miles de trabajadores desempleados y defraudados,

Asignatura: Bolsa de Valores


Presentado por: Leidy Laura Huamán Soto
Docente: Juan Carlos Alvares Negrón.
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO
ESCUELA DE POSGRADO
MAESTRIA EN CONTABILIDAD, MENCION FINANNZAS EMPRESARIALES

sin posibilidad de recuperar sus fondos de pensión invertidos en esta empresa, miles de inversionistas,

que confiaron en los estados financieros auditados por la firma de Arthur Andersen, vieron esfumarse

sus ahorros al pasar sus acciones de un precio récord de US$84.87 a escasos cinco centavos a inicios

de 2002.”

Como un efecto dominó en tan solo meses, es casi difícil de creer que una empresa que demostraba una

fuerte solidez financiera se viniera abajo de esa forma. La falta de ética y moral de las personas que

estaban a cargo de esta compañía; provoco la caída de las acciones.

Es evidente que un caso como éste amerita una seria reflexión jurídica respecto a los bienes que se

tutelan a través de los mecanismos regulatorios del sistema financiero, que ya no pueden ser

considerados exclusivos de una nación, por sus repercusiones, en los mercados internacionales ya que

por los tratados de libre comercio (TLC), las empresas deben mostrar seguridad en los estados

financieros para promover la confianza en las empresas que desean invertir en los diferentes mercados

en los demás países del mundo, además esto no es muy buen ejemplo para la globalización que se está

gestando en nuestro planeta.

Cómo impedir que se defraude la confianza pública, cómo garantizar que los patrones a partir de los

cuales se acredita la salud financiera de una empresa sean razonables y cómo hacer que los mecanismos

regulatorios no colapsen frente a la corrupción política producto del financiamiento electoral y otros

mecanismos de prebendas a los políticos que están en el momento legislando un país, son los más

grandes retos para los mercados de captación del ahorro del dinero público. Esto nos hace reflexionar

si los países del mundo están regulando de manera adecuada a las empresas del sector financiero para

salvaguardar y proteger a los pequeños y grandes inversionistas que depositan la confianza en manos

de unos pocos para manejar sus dineros.

Asignatura: Bolsa de Valores


Presentado por: Leidy Laura Huamán Soto
Docente: Juan Carlos Alvares Negrón.
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO
ESCUELA DE POSGRADO
MAESTRIA EN CONTABILIDAD, MENCION FINANNZAS EMPRESARIALES

La preeminencia de ENRON se originó no solamente por su papel en el mercado energético mundial

sino también porque la administración de Bush consultaba a su presidente ejecutivo, Kenneth Lay,

como asesor en energía. Su prestigio influyó para que tuviera millones de inversores captando fondos

de pensiones a lo largo y ancho de Estados Unidos. Lógicamente a la empresa Enron tenía todas las

garantías para hacer y deshacer dentro y fuera de la compañía ya que tenía el poder político para

influenciar para su beneficio de él y de la empresa que lideraba, para que legislaran a su favor con

astucia y picardía.

ENRON se convirtió pues en un gigantesco “hacedor de mercados” dentro de Estados Unidos, siendo

el principal comercializador de productos de energía. Creciendo en esos asuntos financieros en forma

mucho más rápida que en sus operaciones tradicionales.

ENRON era la mayor compañía energética del mundo. Sus acciones se cotizaban, a 85 dólares. Todo

era falso: la compañía estaba en realidad al borde de la ruina, y logró ocultarlo manipulando la

información facilitada a sus auditores de Arthur Andersen, con la posible complicidad de éstos.

La firma auditora admitió que había destruido numerosos documentos de ENRON, lo que la Comisión

del Mercado de Valores de Nueva York calificó de 'gravísimo'. Sólo en noviembre comenzó a saberse

que la corporación energética sufría gravísimos problemas.

Los acontecimientos que ocurrieron por esa época atraen especialmente la atención de las autoridades

judiciales y de la opinión pública. Los 21.000 empleados y 4.500 jubilados de la empresa, cuyos ahorros

estaban depositados en acciones de ENRON, asistieron impotentes al desplome de la cotización (una

acción vale ahora unos pocos centavos), sin poder vender porque la legislación sobre fondos de

pensiones se lo impedía. A este efecto ver el cuadro de la izquierda.

Asignatura: Bolsa de Valores


Presentado por: Leidy Laura Huamán Soto
Docente: Juan Carlos Alvares Negrón.
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO
ESCUELA DE POSGRADO
MAESTRIA EN CONTABILIDAD, MENCION FINANNZAS EMPRESARIALES

No tardó en saberse que los principales ejecutivos de ENRON sí habían liquidado sus inversiones en la

empresa, justo antes de que reventara la crisis, y se habían embolsado en total más de mil millones de

dólares.

Cuando presentan los resultados del tercer cuatrimestre en Octubre del 2001, apareció un misterioso y

enorme “agujero negro” que hizo tambalear sus acciones. La Comisión de Valores lanzó entonces una

investigación dentro de la firma y de sus resultados.

De forma aún preliminar, y según los propios comunicados de ENRON, el “agujero negro” contable es

producto de la mala aplicación de las técnicas contables, pues se excluyeron de los balances

consolidados de la empresa a tres sociedades que debieron estar incluidas, en las cuales se reflejan

enormes pasivos que afectan las cuentas globales de ENRON, evidenciando la verdadera y crítica

situación de la empresa.

Según el comunicado oficial de la empresa, del 8 de noviembre de 2002, las redefiniciones de sus

balances consolidados son las siguientes:

1. La decisión de ENRON de que Chewco, empresa filial, debe ser consolidada desde noviembre de

1997, se basa en la información de que esta empresa filial no cumple con los criterios contables

para ser considerada una SPE. Como resultado de este incumplimiento, otra sociedad denominada

JEDI, en la cual Chewco tenía una participación limitada, también tenía que ser consolidada en los

estados financieros de ENRON. En razón de estas consolidaciones, los reportes de pasivos de

ENRON se vieron afectados, al alza, con los pasivos de ambas sociedades.

2. La decisión de ENRON de que la subsidiaria LJM1 debe ser consolidada en 1999 y 2000 se basa

en la consideración de que esta subsidiaria no califica como no consolidable, en virtud de

inadecuada capitalización, por lo que las inversiones que ENRON hizo a través de esta subsidiaria

Asignatura: Bolsa de Valores


Presentado por: Leidy Laura Huamán Soto
Docente: Juan Carlos Alvares Negrón.
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO
ESCUELA DE POSGRADO
MAESTRIA EN CONTABILIDAD, MENCION FINANNZAS EMPRESARIALES

en Rhythms Net Connections, deben consolidarse en los balances de dichos años, éstas

redefiniciones en los estados financieros, variaron de forma radical las ganancias de los

inversionistas y revelando enormes pérdidas, por más de 600 millones no incorporadas

inicialmente.

3. ENRON admitió haber inflado sus beneficios, lo cual precipitó aún más las acciones. Un potencial

comprador se alejó de las negociaciones, no dejando otra opción que el pedido de quiebra el día 2

de Diciembre.

4. Es probable que altos ejecutivos de esa firma estén involucrados en casos de fraude. Para afinar

sus balances, ENRON usó complejas herramientas financieras orientadas a ocultar las deudas. A

esta acción se suma que muchos altos ejecutivos de la firma acumularon masivos beneficios, se

habla de 1000 millones de dólares en manos de 29 personas, vendiendo sus acciones antes del

colapso.

Por el contrario, sus 20.000 empleados perdieron billones de dólares de sus planes de pensión,

luego de haber sido bloqueadas por la compañía impidiendo venderlas cuando sus valores caían

abruptamente.

Los entes que están actualmente investigando lo ocurrido son:

1. La Comisión de Valores y Comercio, supuestamente el perro guardián de las finanzas y que fue el

primero en probar que la empresa estaba haciendo cosas incorrectas.

2. Varias Comisiones (Audiencias) del Congreso de Estados Unidos, que van a penetrar al fondo de

la cuestión para encarar las necesarias reformas legales a fin de regular y controlar a estos gigantes

empresarios.

Asignatura: Bolsa de Valores


Presentado por: Leidy Laura Huamán Soto
Docente: Juan Carlos Alvares Negrón.
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO
ESCUELA DE POSGRADO
MAESTRIA EN CONTABILIDAD, MENCION FINANNZAS EMPRESARIALES

3. El Departamento de Justicia Estados Unidos, que investigará los hechos criminales tales como

fraude y la comercialización interna.

En un hecho inédito, la Contraloría del Congreso (GAO) presentó ante la Justicia una demanda contra

la Casa Blanca para obligar a la administración George W. Bush a suministrar información sobre

contactos entre el gobierno y ejecutivos de la firma.

El FBI también intervino en la inspección de las oficinas centrales de la compañía, luego de que una ex

ejecutiva denunciara la destrucción de documentos comprometedores.

Las pérdidas son inmensas: queda una deuda estimada en 150 billones de dólares. Esto es su efecto

monetario directo. Sus efectos secundarios y coletazos recién comienzan. Por ejemplo, la Banca

Morgan ha admitido una exposición de 900 millones y el Citigroup 800 millones. Algunos bancos, tales

como el Amalgamated Bank establecido en Nueva York está iniciando acciones legales contra los

ejecutivos de ENRON por valor de 15 billones de dólares.

En lo individual, muchos empleados han perdido sus trabajos y han visto evaporar los ahorros de sus

retiros acumulados durante toda una vida de trabajo. Los accionistas han visto evaporarse sus acciones

que pasaron de US$85 hace un año a cero.

El fracaso de ENRON genera preguntas incómodas referentes a los mercados libres de crecimiento

rápido. Por lo pronto, hace aparecer como peligrosa la desregulación de los mercados o al menos poco

atractiva. Los expertos en políticas de comercialización que aconsejaban aplicar las técnicas de Wall

Street a los mercados energéticos, confiando en que ello aportaría una mayor eficiencia y precios más

bajos, habrían quedado desautorizados.

Este fracaso es una llamada de atención a los gobiernos, para que sean más cuidadosos a la hora de

permitir a las empresas privadas jugar papeles cruciales en el suministro y distribución de la energía.

Asignatura: Bolsa de Valores


Presentado por: Leidy Laura Huamán Soto
Docente: Juan Carlos Alvares Negrón.
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO
ESCUELA DE POSGRADO
MAESTRIA EN CONTABILIDAD, MENCION FINANNZAS EMPRESARIALES

El mensaje a los inversores es ser más cautelosos en invertir en negocios que no entienden.

En pocos meses, Kenneth L. Lay, ha pasado de ser el héroe de Wall Street a ser el enemigo público

número uno de estados unidos. Ha sido el hombre que ha convertido una compañía no espectacular de

gasoductos en una potencia financiera, ganado un lugar en el Salón de la Fama de los negocios de la

ciudad de Texas.

El escándalo ENRON ha salpicado a la Casa Blanca, por sus estrechos lazos con funcionarios clave. Al

respecto, ENRON ha suministrado millones de dólares para financiar la campaña del presidente Bush,

quien es amigo personal de Kenneth Lay. El actual Vicepresidente, Dick Cheney, también vinculado al

mundo del petróleo y de la energía, se niega a proporcionar información al Congreso relacionada con

el caso y el Procurador General, John Ashcroft debe excusarse de actuar por su vinculación con la firma

y sus directivos.

CONCLUSIÓN

El caso ENRON es un espejo y una alerta para que los gobiernos del mundo no se confíen en las

empresas que se ven muy sólidas generando confianza para invertir, los gobernantes de todos los países

deben ser imparciales al momento de dictaminar las leyes no favoreciendo a unos cuantos, sino que

piensen en el bien común y en la consecuencia que una mala decisión el legislar en beneficio de otro

pueden acarear.

Los políticos deben abstenerse de recibir dinero sin conocer la fuente de donde están proviniendo dichos

ingresos y deben pensar el por qué le están regalando dinero, porque nadie regala dinero por nada.

Deben pensar que nada es gratis en la vida, cuando alguien hace donaciones a alguien investiguen bien

cuál es el propósito de este y de que fuente se esté recibiendo, para no llevarnos al final de la historia

algo de que arrepentirnos.

Asignatura: Bolsa de Valores


Presentado por: Leidy Laura Huamán Soto
Docente: Juan Carlos Alvares Negrón.
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO
ESCUELA DE POSGRADO
MAESTRIA EN CONTABILIDAD, MENCION FINANNZAS EMPRESARIALES

El mundo está cambiando y va hacia un nuevo orden mundial, atreves de la globalización de todos los

países para unificar la economía, la religión, la cultura, la tecnología entre otros.

Por esta razón para una mejor comprensión mundial las economías los gobiernos del mundo están

regulando en sus políticas contables y financieras unos parámetros estandarizados en normas

internacionales para poder competir a nivel internacional con sus productos y servicios con las

diferentes empresas a nivel global.

RECOMENDACION

La cultura es decisiva en la actuación de la empresa, una mala moralidad en la cúpula directiva de la

empresa es condición suficiente para destruir la ética empresarial, y una responsabilidad social

corporativa, aunque sea necesaria, no es suficiente para frenar las malas prácticas de los directivos y

demás participes (Sims & Brinkmann, 2003). Una formación ética desde una temprana edad, que

después continúe en la profesión, podría ser relevante para la disminución de la corrupción financiera.

Asignatura: Bolsa de Valores


Presentado por: Leidy Laura Huamán Soto
Docente: Juan Carlos Alvares Negrón.

También podría gustarte