Analisis Caso Enron

UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE
CHOTA
DOCENTE : César Auberto Zelada Chávarry
CURSO: Auditoria Financiera
TEMA: Análisis del caso Enron
INTEGRANTES : Burga Aguilar, Nilth Brayan
Zambrano Llamo, Luz Menia
RESUMEN
● El caso de la empresa Enron es uno de los fraudes empresarios más conocidos
a nivel mundial, por malos manejos contables y financieros así como por una
inadecuada administración de los recursos energéticos que manejaba.
● Enron fue auditada por una de las mejores empresas en este rubro: Arthur
Andersen quien mostraba informes de grandes ganancias por parte de Enron,
cuando realmente la deuda que presentaba esta empresa era mucho mayor a
las ganancias que obtendría.
● Es así como Enron se va a la quiebra, tanto por sus malos manejos como los
fraudes realizados viéndose perjudicados, a causa de ello, sus empleados sus
accionistas y otras empresas vinculadas.
ANTECEDENTES
Enron se constituyó en el año 1985 por la fusión de

las empresas Houston Natural Gas e Inter North. La
fusión fue dirigida por Kenneth Lay, presidente de
Houston Natural Gas
originalmente se dedicó a las transmisión y

distribución de electricidad y gas a través de los
Estados Unidos, y al desarrollo construcción y
operación de plantas de energía, etc. por todo el
mundo.
ANTECEDENTES
La genialidad de Enron fue considera que todos esos
servicios e incluso otros oscuros y complejos productos
tales como anchos de banda Telecom eran en realidad
commodities, que podían ser comprados, vendidos y
almacenados como las acciones y los bonos.
Enron se convirtió en un gigantesco hacedor de

mercados dentro de estado unidos, siendo el principal
comercializador de productos de energía, creciendo en
esos asuntos financieros en forma mucho más rápida que
en sus operaciones tradicionales.
ANTECEDENTES
En la década siguiente a su información, Enron multiplicó por nueve
su capitalización en el mercado, convirtiéndose en la séptima
compañía más grande de los EE.UU y la comercializadora de energía
más poderosa del mundo, con oficinas en 40 países y más de 20,000
empleados y tenía unas ventas anuales de 100,000 millones de
dólares.
En solo dos años, la plataforma de comercio electrónico de

Enron llegó a realizar 6,000 transacciones diarias por un valor
de 2,500 millones de dólares, toda una burbuja paralela y
camuflada con la de las puntocom.
ANTECEDENTES
Enron crecía exponencialmente y los inversionistas
estaban a la expectativa. Con ello Enron empezó a
dirigirse a nuevas industrias que eran mucho más
complejas y requerían grandes sumas de dinero.
DEUDA
Enron como intermediador en el mercado energético, necesita un exceso de liquidez
importante. Por lo que decidió acudir a los bancos para obtener financiamiento.
Su endeudamiento llegó a tal punto que, para obtener nuevas líneas de crédito, los millones
de dólares de deuda tuvieron que ser escondidas en sus transacciones. Una de estas fue el
traspaso de su deuda en sociedades instrumentales de propósito específico.
EL INICIO DE LA CRISIS
La reputación de Enron comenzó a caer cuando salió a la luz los rumores de pago de
sobornos y tráfico de influencias para obtener contratos en ciertos continentes.
Las operaciones comerciales de Enron dependían fuertemente de transacciones comerciales

complejas, muchas de ellas asociadas a negocios futuros. Se alega que muchas de esas
apuestas a precios energéticos futuros se estaban perdiendo dinero y que para disfrazar esto
se creó una red de sociedades a través holdings que mantenían las pérdidas fuera de los
balances generales de compañía.
Enron, trabajaba en conjunto con su empresa auditoria, Arthur Andersen quien mostraba
informes con grandes ganancias lo que permite vender sus acciones sobrevaluadas en la
bolsa de valores, cuando en realidad las deudas superan gran escala las ganancias.
EL DESTAPE DEL FRAUDE
El 16 de octubre, Enron anunció su primera pérdida trimestral en

más de cuatro años después de asumir cargos de mil millones de
dólares sobre negocios de poco rendimiento, tambien revelo un
agujero negro que deprimio el precio de sus acciones.
La agencia reguladora del sector financiero estadounidense SEC,
inició una investigación en la empresa y sus resultados.
A finales del 2001, Enron reconoció la inflación/exageración de

sus utilidades y se declara en bancarrota. Podríamos resumir la
quiebra de Enron en sus ganancias infladas, su deuda oculta y
trucos de contabilidad.
Ganancias sobrevaloradas Precio de acción $1
Deuda Subvalorada
ACTOS REALIZADOS
Jeffrey Skilling, se incentivó por la burbuja paralela y camuflada de la
empresa para realizar la idea de contabilidad creativa.
Andrew Fastow, desarrollo empresas fantasmas para ocultar ganancias
generadas por la manipulación de precios que conseguían por la vía del
Valor Futuro Hipotético (VFH).
La idea de Skilling le generó cientos de millones de ganancias en el periodo

de las vacas gordas, los cuales fueron ocultos gracias a una serie de técnicas
contables fraudulentas permitieron crear el mayor fraude empresarial
conocido hasta ese entonces.
La empresa externa que estaba a cargo de la auditoría, Arthur Andersen,

una de las auditorías más confiables y reconocidas del mundo en aquella
época, eliminó todo aquel documento que pondría en evidencia cualquier
mal manejo en la contabilidad de Enron.
¿Qué facilitó el Fraude Enron?
1. Un vacío en la legislación bursátil
estadounidense, que permitió radicar
el endeudamiento de Enron en
sociedades instrumentales de propósito
específico, que no fueron consideradas 2. El marco legal de la desregulación
en el balance consolidado, por lo que el del sector eléctrico en EEUU, que no
mercado no podía conocer su puso razonables restricciones a
verdadera situación financiera. inversiones en derivados financieros.
3. La empresa auditora (Athur Andersen), los bancos de inversiones y las agencias de

calificación de riesgo, que no dieron señales oportunas de alerta, dejando en evidencia
la inadecuada capacidad de reacción de estas firmas.
Consecuencias del Caso Enron
● Enron dejó US$31.800 millones en deudas, sus acciones perdieron
todo valor y 21.000 personas alrededor del mundo se quedaron sin
empleo. Enron salió de la protección de bancarrota en 2004, y
sigue vendiendo sus activos restantes para pagar a los acreedores.
● Pérdidas en pensiones y jubilaciones.
● 30 personas imputadas por este caso: entre ellos Lay (CEO),

Fastow (CFO) y Skilling. Con una pena de 45, 6 y 24 años
respectivamente.
● Disolución a mediano plazo de la firma Arthur Andersen.
● Promulgación de la Ley Sarbanes Oxley.

Ley Sarbanes - Oxley
Tras el escándalo de Enron, se aprobó la ley

Sarbanes-Oxley en 2022, que endureció los
controles sobre los informes financieros y los
requisitos para las auditorías.
El objetivo de la ley Sarbanes-Oxley es establecer las

pautas acerca de la consolidación de las grandes empresas
que cotizan en el mercado americano, con la intención de
recobrar la confianza de los inversores. Este cambio
legislativo se ha producido después de una crisis de
valores, consecuencia de una mentalidad incomparable.
Conclusiones
❏ El auditor no estaba en condiciones de detectar fraudes en los estados
financieros.
❏ La empresa de auditoría no evaluó el fraude en una auditoría de estados
financieros, según la NIA 240 establece que el auditor es responsable de obtener
garantías razonables de que los estados financieros tomados en su conjunto están
libres de inexactitudes significativas, ya sean causadas por fraude o error.
❏ La firma auditora no fue más efectiva y contundente en las comunicaciones y
recomendaciones hechas a los funcionarios y gerentes del gobierno con respecto
a asuntos de control interno o estados financieros.
❏ La falta de control de calidad del trabajo de auditoría.
Recomendaciones
❖ Presentar la información financiera honesta.
❖ La firma debería haber sido más estricta con los requisitos

éticos internos existentes con el socio y el equipo de trabajo
asignado a la auditoría de Enron.
❖ Enron al haber sido una gran compañía con grandes ingresos

debió ser honesto y apoyar a los países que no contaban con
energía eléctrica y así contribuir con el desarrollo del país.

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Enron se constituyó en el año 1985 por la fusión de

originalmente se dedicó a las transmisión y

Enron se convirtió en un gigantesco hacedor de

En solo dos años, la plataforma de comercio electrónico de

Las operaciones comerciales de Enron dependían fuertemente de transacciones comerciales

El 16 de octubre, Enron anunció su primera pérdida trimestral en

A finales del 2001, Enron reconoció la inflación/exageración de

La idea de Skilling le generó cientos de millones de ganancias en el periodo

La empresa externa que estaba a cargo de la auditoría, Arthur Andersen,

3. La empresa auditora (Athur Andersen), los bancos de inversiones y las agencias de

● Pérdidas en pensiones y jubilaciones.

● 30 personas imputadas por este caso: entre ellos Lay (CEO),

● Disolución a mediano plazo de la firma Arthur Andersen.

● Promulgación de la Ley Sarbanes Oxley.

Tras el escándalo de Enron, se aprobó la ley

El objetivo de la ley Sarbanes-Oxley es establecer las

❖ Presentar la información financiera honesta.

❖ La firma debería haber sido más estricta con los requisitos

❖ Enron al haber sido una gran compañía con grandes ingresos

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