La importancia de la cultura financiera

Beatriz Alejandro Balet

Directora de Instituto Bolsas
y Mercados Españoles (BME)

Una mayor cultura herramienta muy eficiente

financiera facilita la toma para proteger a
de decisiones financieras ahorradores e inversores
bien fundamentadas, y aumentando la
convirtiéndose de este estabilidad y el desarrollo
modo la educación del sistema económico y
financiera en una financiero”.

El proceso de globalización de las economías así ceptos y riesgos financieros y, a través de la información,
como su desarrollo tecnológico y financiero ha su- la enseñanza y el asesoramiento objetivo, se desarro-
puesto un importante aumento en la oferta de pro- llan las habilidades y confianza precisas para adquirir
ductos y servicios financieros, alcanzando algunos mayor conciencia de los riesgos y oportunidades fi-
de ellos un cierto grado de complejidad. Sin embar- nancieras, tomar decisiones informadas, saber acudir
go, esta evolución no ha ido acompañada del corres- para pedir ayuda y emprender cualquier acción eficaz
pondiente aumento en conocimientos financieros de para mejorar el bienestar financiero”.
la población en su conjunto. Adicionalmente, las asi-
metrías en la información siguen siendo significativas Se identifica por lo tanto como una necesidad rele-
en este campo, de tal manera que productos finan- vante conocer y manejar un lenguaje financiero espe-
cieros relativamente sencillos pueden parecer bas- cífico. Se trata de difundir entre los ciudadanos deter-
tante complejos a un ciudadano medio con escasa o minados conceptos básicos que son importantes y
nula educación financiera. con los que deben estar familiarizados, ya que las
decisiones financieras afectan a cualquier aspecto de
Desde hace algunos años diferentes estudios han ido la vida cotidiana. Efectivamente, sea cual sea el seg-
poniendo de manifiesto esta evolución desacompasa- mento de edad, formación o nivel de renta, todos los
da, identificando de manera recurrente un nivel insufi- ciudadanos están destinados necesariamente a ges-
ciente de cultura financiera. En 2005 la Organización tionar sus finanzas personales. Así, a lo largo de su
para la Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE) vida van a tener que tomar numerosas decisiones fi-
publicó un documento sobre “Principios y buenas nancieras relacionadas por ejemplo con la financia-
prácticas para la concienciación y educación financie- ción de la compra de un coche, de una vivienda, de
ras” en el que recomendaba a los países miembros de los estudios de un hijo o destinar una parte del ahorro
este organismo de cooperación internacional el desa- para la jubilación, siendo por tanto importante priori-
rrollo de programas para aumentar el nivel de conoci- zar las diferentes necesidades, estableciendo objeti-
miento en este ámbito. En este mismo documento la vos y los medios para conseguirlos.
OCDE definía a la educación financiera como “el pro-
ceso por el que los inversores y consumidores finan- En este contexto, en nuestro país el Banco de España
cieros mejoran su comprensión de los productos, con- y la Comisión Nacional del Mercado de Valores

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La importancia de la cultura financiera La importancia de la cultura financiera

Beatriz Alejandro Balet Beatriz Alejandro Balet

Directora del Instituto BME Directora del Instituto BME

(CNMV) impulsaron en 2008 un Plan de Educación Todos”, trata de recoger este principio de generalidad de estudios e investigaciones sobre el nivel de cono- de competencias básico es de un 17%, similar por tan-
Financiera (PEF) con la finalidad de contribuir a la me- que asume el proyecto. Mediante la puesta en marcha cimiento general. Así en el Estudio PISA (Programme to al promedio de la OCDE. Sin embargo, la puntua-
jora de dicha cultura, dotando a los ciudadanos de del portal www.finanzasparatodos.es se pone a for International Student Assessmemnt) de la OCDE, ción media obtenida por los estudiantes en el estudio
herramientas, habilidades y conocimientos para disposición del público en general un conjunto de que realiza una evaluación trienal de los conocimien- es inferior al promedio de la OCDE, lo que significa que
adoptar sus decisiones financieras de manera apro- herramientas eminentemente prácticas para dar tos de los jóvenes de 15 años, en 2012 18 países (en- aquellos estudiantes que superan el nivel básico se en-
piada y con información suficiente. Inicialmente el apoyo a todas las decisiones financieras que tiene tre ellos España) incorporaron por primera vez la eva- cuentran en niveles de conocimiento inferiores al resto
Plan se articuló para un primer periodo de 5 años, que tomar una persona a lo largo de su vida, luación de un nuevo componente: la competencia de países evaluados. En general, los estudiantes de 15
entre 2008 y 2013. Sin embargo, desde un principio constituyéndose en un elemento de referencia en financiera. Esta se define como el conocimiento y la años que tienen buenos resultados en matemáticas y
se identificó el carácter de continuidad de esta inicia- materia de educación financiera. comprensión de los conceptos y riesgos financieros lectura, también los tienen en competencia financiera,
tiva, por lo que el Plan ha sido prorrogado por otros 5 así como la habilidad para aplicarlos en la toma de al resolver problemas relacionados con cuestiones de
años, hasta 2017. Para afrontar un reto de estas dimensiones, el PEF decisiones en numerosos contextos monetarios con gasto, ahorro e inversión. Sin embargo, esta relación
busca involucrar a otras instituciones tanto públicas el objetivo de mejorar el bienestar de los individuos. El es algo más débil en España que en el resto de países
Siguiendo los principios básicos para unos planes de como privadas que puedan apoyar esta tarea promo- estudio persigue, por un lado, medir las competen- participantes, en especial con la lectura. Por lo tanto,
educación financiera de alta calidad elaborados por la viendo la firma de acuerdos de colaboración. En este cias de los estudiantes y por otro conocer qué parte mejorar la enseñanza con el fin de potenciar el apren-
Comisión Europea, el PEF plantea una promoción sentido, cabe destacar la colaboración con el Minis- de esa competencia se explica por sus conocimien- dizaje aplicado a conceptos y problemas financieros
activa de la educación financiera que debe estar terio de Educación, Cultura y Deporte que ha permiti- tos en matemáticas y lectura o por el desarrollo eco- es un reto pendiente en varios países, entre los que se
disponible de manera continua en todas las etapas do ir introduciendo la educación financiera en los co- nómico de los países en que residen. encuentra España.
de la vida de un ciudadano. Asume por tanto el legios con diferentes modalidades y formatos según
objetivo de alcanzar a toda la población teniendo en las distintas Comunidades Autónomas. Considero Los resultados obtenidos muestran que alrededor de Otro análisis más reciente, en este caso aplicado a la
cuenta las necesidades específicas de cada colectivo especialmente relevante esta iniciativa, que otorga un 16% de los estudiantes no alcanzan unas habilida- población en su conjunto, llega a las mismas conclu-
(que serán diferentes según se trate de jóvenes, una importancia creciente a estos aspectos en el ám- des básicas como son la identificación de productos y siones. Se trata del estudio “Global Financial Literacy”
población activa en diferentes fases de su carrera bito escolar, ya que adquirir conocimientos sobre el términos financieros comunes o la interpretación de cuyos resultados ha dado a conocer el pasado mes
profesional o jubilados) y los distintos canales de valor del dinero y la importancia del ahorro en edades información relacionada. El 84% restante sí tiene estas de noviembre la agencia de rating Standard & Poors.
acceso a cada uno de ellos. Adicionalmente, dentro tempranas permite sentar las bases de una mejor habilidades, lo que les permite tomar decisiones finan- En esta ocasión los participantes en el estudio
de cada colectivo debe adaptarse a la diferente educación financiera en etapas posteriores de la vida. cieras básicas, como por ejemplo las relacionadas con (150.000 personas de 140 países diferentes) debían
situación financiera de los ciudadanos y a su nivel de sus gastos cotidianos, aplicando una operación numé- responder a cuatro preguntas sobre diversificación
comprensión de las cuestiones financieras. Así, la Este creciente interés por la cultura financiera de la rica sencilla como suma, resta o multiplicación. En Es- del riesgo, inflación, cálculo básico de intereses e in-
marca e imagen pública del PEF, “Finanzas para población tiene sus implicaciones en la elaboración paña el porcentaje de alumnos que no alcanza el nivel terés compuesto, considerándose su nivel de co-

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Beatriz Alejandro Balet Beatriz Alejandro Balet

Directora del Instituto BME Directora del Instituto BME

Conocimientos Financieros Suficientes por país (75 Primeros)

nocimientos financieros suficiente si contestaban para manejarse con cierta soltura en el ámbito de los ciende al 52% mientras que España se encuentra por tinar recursos para aumentar el conocimiento en este
correctamente por lo menos tres de las cuatro pre- productos financieros. Esta situación mejora cuando debajo de esta media, con un 49%. ámbito. Además del ya mencionado incremento en la
guntas planteadas. El informe pone de manifiesto el análisis se centra en los países desarrollados. En la oferta de productos y servicios financieros así como
que solo un tercio de la población mundial cuenta Unión Europea el porcentaje de personas que con- Una vez identificado el insuficiente nivel de cultura fi- su nivel de complejidad, también es importante con-
con el nivel de conocimientos financieros necesario testan correctamente por lo menos a 3 preguntas as- nanciera, hay numerosas razones que justifican des- siderar otros aspectos que están cambiando en

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 Planifica la jubilación-Ahorra ahorra

Elisa Ricón Holgueras

Directora general de la Asociación de Instituciones
de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones
(Inverco)
Planificar es objetivo es asegurarse la
determinar las acciones suficiencia de recursos
necesarias para obtener para que la etapa que
un objetivo determinado. sigue a la vida laboral sea
Y en el caso del ahorro lo más satisfactoria
para la jubilación, el posible".

nuestro entorno. La mayor esperanza de vida de los celebrándose para ello cuatro ediciones a lo largo de España ha sido, tradicionalmente, un país en el que nuevos compromisos de pensiones del sistema de
ciudadanos implica una serie de cambios demográfi- 2015. Por otro lado, Instituto BME organiza semina- se ha ahorrado poco para la jubilación, y aunque son empleo en los últimos años es prácticamente nulo, en
cos como el envejecimiento de la población, lo que rios de formación gratuitos dirigidos a colectivos para varios los factores que contribuyen a explicar esta si- especial en lo que se refiere al colectivo de pequeñas
limita las posibilidades de los sistemas de ayuda tanto los que un mayor conocimiento de nuestra compañía tuación, hay tres especialmente relevantes. y medianas empresas, el motor de la economía de
públicos como privados. Por lo tanto, las decisiones se traduce en un mejor desempeño de su actividad Europa y que representan, también en España, la
económicas y financieras que tendrán que adoptar profesional. En este sentido, durante el pasado año El primero es la existencia de una tasa de sustitu- principal fuente de empleo, siendo responsables de
en el futuro los adolescentes y jóvenes actuales su- se han impartido programas de formación al Cuerpo ción extraordinariamente elevada. La tasa de sus- cuatro de cada cinco puestos de trabajo generados
pondrán un mayor reto que en el pasado reciente. Nacional de Policía, la Guardia Civil, el Consejo Gene- titución es la relación entre el último salario y la prime- en nuestro país.
Todo ello en un entorno de mayor inestabilidad en el ral del Poder Judicial y el Centro de Estudios Jurídi- ra pensión, de modo que, cuanto mayor sea esta
empleo y de menores rendimientos del trabajo. Ad- cos. Adicionalmente BME es una de las entidades tasa, menos se reducen los ingresos del pensionista Y por último, el tercer factor es una preferencia por
quiere por lo tanto mayor importancia el ejercicio de colaboradoras en el PEF, lo que nos llevó a participar al pasar de su vida activa a la situación de retiro, y por el ahorro inmobiliario, lo que ha determinado la exis-
planificación de los ahorros e inversiones necesarios el pasado 5 de octubre en el Día de la Educación Fi- tanto menor es su necesidad de completar dicha tencia de un porcentaje de vivienda en propie-
para afrontar la jubilación. Adicionalmente, una mayor nanciera mediante la convocatoria de una jornada pensión con ahorros generados durante su etapa la- dad muy elevado, situado en el 77,7%, casi ocho
cultura financiera facilita la toma de decisiones finan- para reflexionar sobre este tema. Somos conscientes boral. En España esta tasa se sitúa en el 73,9%, una puntos porcentuales por encima de la media euro-
cieras bien fundamentadas, convirtiéndose de este de que el reto planteado, conseguir que todos los ciu- de las más altas del mundo, con la particularidad pea (69,6%).
modo la educación financiera en una herramienta dadanos estén familiarizados con los conceptos fi- además de que dicha pensión de jubilación proviene,
muy eficiente para proteger a ahorradores e inverso- nancieros que van a tener que manejar en si vida dia- íntegramente, del sistema público de pensiones. La Siendo esta la situación de partida, a nadie escapa
res y aumentando la estabilidad y el desarrollo del sis- ria, es ambicioso, por lo que esperamos seguir otra cara de la moneda es que el volumen de activos que los hábitos de vivienda entre la población más
tema económico y financiero. colaborando en el futuro para conseguirlo. de los Fondos de Pensiones es de los más bajos, si- joven están cambiando, como consecuencia de la
tuándose en sólo un 8,4% del PIB, cuando la media mayor inestabilidad en el empleo y de una mayor pre-
Desde Bolsas y Mercados Españoles siempre hemos de la OCDE es del 77%. disposición a la movilidad geográfica. Por tanto, es
tratado de asumir nuestra responsabilidad en este Beatriz Alejandro Balet previsible que este porcentaje de población con vi-
ámbito, contando para ello con un centro de forma- Directora del Instituto BME El segundo factor es el escaso desarrollo de la previ- vienda en propiedad vaya disminuyendo, y equipa-
ción, Instituto BME, cuyo objetivo fundamental es sión social en las empresas, como muestra el hecho rándose a los niveles europeos.
conseguir una máxima difusión de la cultura financie- de que este sistema tan sólo cubra a un 12% de la
ra. Cabe destacar entre su programación el curso de población ocupada (9% si se excluye a los funciona- Por otra parte, la elevada tasa de sustitución del sis-
Gestión Patrimonial Familiar, con el que tratamos de rios) y esté concentrado casi exclusivamente en gran- tema público de pensiones también está llamada a
dar respuesta a las necesidades aquí identificadas, des empresas. El balance en cuanto a creación de reducirse. Y ello porque, dejando a un lado la presión

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