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    Analisis Dupont

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    juan carlos bautista vallejo
    El sistema DuPont descompone la rentabilidad de una empresa en tres factores clave: el margen de utilidad neta, la rotación de activos y el apalancamiento financiero. Creado originalmente en 1914, integra indicadores financieros como el ROA (return on assets) y ROE (return on equity) para medir el crecimiento, margen de utilidad y eficiencia de una empresa. El análisis DuPont identifica cómo una empresa genera su rentabilidad y puede identificar puntos fuertes y débiles.

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    Analisis Dupont

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    juan carlos bautista vallejo
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    El sistema DuPont descompone la rentabilidad de una empresa en tres factores clave: el margen de utilidad neta, la rotación de activos y el apalancamiento financiero. Creado originalmente en 1914, integra indicadores financieros como el ROA (return on assets) y ROE (return on equity) para medir el crecimiento, margen de utilidad y eficiencia de una empresa. El análisis DuPont identifica cómo una empresa genera su rentabilidad y puede identificar puntos fuertes y débiles.

    Descripción original:

    Análisis del método dupont

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    El sistema DuPont descompone la rentabilidad de una empresa en tres factores clave: el margen de utilidad neta, la rotación de activos y el apalancamiento financiero. Creado originalmente en 1914, integra indicadores financieros como el ROA (return on assets) y ROE (return on equity) para medir el crecimiento, margen de utilidad y eficiencia de una empresa. El análisis DuPont identifica cómo una empresa genera su rentabilidad y puede identificar puntos fuertes y débiles.

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    Analisis Dupont

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    juan carlos bautista vallejo
    El sistema DuPont descompone la rentabilidad de una empresa en tres factores clave: el margen de utilidad neta, la rotación de activos y el apalancamiento financiero. Creado originalmente en 1914, integra indicadores financieros como el ROA (return on assets) y ROE (return on equity) para medir el crecimiento, margen de utilidad y eficiencia de una empresa. El análisis DuPont identifica cómo una empresa genera su rentabilidad y puede identificar puntos fuertes y débiles.

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    QUE ES EL SISTEMA DUPONT?

    Ratio financiero de rentabilidad


    Creado por el Ingeniero Donaldson Brown en 1914 para GM y Dupont
    Fue el primer intento de re-ingeneria predominante hasta los 70s
    Integra varios indicadores financieros
    Reúne margen neto de utilidades, rotación de activos y apalancamiento
    financiero
    Mide el crecimiento económico de la empresa, margen de utilidad,
    eficiencia en uso de activos, efecto de la rentabilidad por costos
    financieros
    Identifica como la empresa esta obteniendo su rentabilidad
    Identifica puntos fuerte y débiles
    FORMULAS Y/O VARIABLES DEL SISTEMA DUPONT

    Utilidad neta / ventas netas


    Ventas netas /total de activos
    ROA (Return on assets) = Utilidad Neta/Total activos
    ROE(Return of equity) = Utilidad neta/ Patrimonio = ROA x MAF
    MAF(FMA) Multiplicador de apalancamiento financiero
    =Pasivo /Patrimonio = Activo/Patrimonio
    ROA

    Estados Financieros (Estado de resultados y Balance General)

    Ventas Relación entre ventas (Estado de Resultados), ganancia (Estado


    -Costos de Ventas:
    Utilidad Bruta
    de Resultados) y producción (Balance General)
    -Gastos Operativos:
    Utilidad Operativa
    -Gastos Financieros e
    Impuestos:
    Utilidad Neta
    ROA es el producto de la operación del Margen
    Utilidad Neta/ Ventas de Utilidad Neta por la Rotación de Activos
    Activos Circulantes:
    Efectivo
    Clientes
    Inventario Margen de Utilidad Rotación de Activos
    + Activos Fijos: Ventas/Activos Totales Neta Totales
    Planta y Equipo
    Activos Totales
    ROE

    Estados Financieros (Balance General)

    Activos circulantes: Relación entre ganancia (Estado de Resultados),


    producción (Activos) y financiamiento (Pasivo y
    Efectivo
    Clientes
    Inventario
    Activo Fijo: Capital).
    Planta y Equipo
    Total de Activos
    Utilidad
    Neta/Total de
    El Roe es el producto del ROA
    Activos operado con el FMA
    Pasivo a Corto Plazo
    Proveedores
    Sueldos por Pagar
    Total de
    Pasivo a Largo Plazo
    Activos/Capital de ROA FMA
    Capital Contable
    los accionistas
    Acciones Comunes
    comunes
    Ganancias Retenidas
    Total Pasivo +capital
    EJEMPLO PARA USO DE SISTEMA DUPONT

    Empresa ABC
    Informacion financiera al 31/12/12
    Concepto Miles de soles

    Activos 100,000

    Pasivos 30,000

    Patrimonio 70,000

    Ventas 300,000

    Costo de ventas 200,000

    Gastos 60,000

    Utilidad 40,000
    CALCULO DE ROA/ROE
    ROA = Utilidad neta/Total activo x 100
    40,000/100,000 = 40.00%
    Se lee como por cada sol invertido en activos genera 0.40 centavos en un año
    ROA = Utilidad/Venta x Ventas/Activos
    40,000/300,000 x 300,000/100,000 = 0.13 x 3 x 100 = 40.00 %
    ROE = Utilidad neta/Patrimonio
    40,000/70,000 = 57.14%
    Se lee por cada sol del patrimonio generara 0.57 centavos de utilidad en un año
    ROE = ROA x MAF
    40,000 x 1.4286 = 57.14%
    FORMULA COMPLEJA ROE
    ((Utilidad neta/Ventas netas)x100) x (Ventas netas/Total activo) x (Total
    activo/Patrimonio)
    (40,000/300,000x 100) x (300,000/100,000) x (100,000/70,000)
    13.33 x 3 x 1.43 = 57.14
    Rentabilidad de 57.14 % por buen uso de activos
    También se puede leer como por cada sol que invierta la empresa generara 0.57
    centavos en un año
    CALCULO MAF O FMA, RELACIÓN PASIVO PATRIMONIO

    Multiplicador de apalancamiento financiero


    MAF Activo/Patrimonio
    100,000/70,000 = 1.428
    Se lee como cada sol en el activo esta sustentado con 0.42 centavos con
    recursos propios
    Pasivo/Patrimonio x 100
    30,000/70,000 = 42.8%
    Se lee como por cada sol de recursos propios necesita 0.43 centavos de
    financiamiento o pasivo
    MAF =FMA= Relación Pasivo Patrimonio
    RECOMENDACIONES FINALES
    El análisis Dupont sigue utilizándose
    Se debe complementar con análisis de flujo de caja proyectado, EBITDA, ratios
    financieros de empresas del sector, ratios financieros de periodos anteriores de
    la propia empresa
    Se debe efectuar ajustes y reclasificaciones conforme a NIIF para que sea razonable
    y comparable
    Se debe investigar en publicaciones especializadas, auditores ,bancos etc.
    Se debe tener contacto permanente con la gerencia y las operaciones
    GRACIAS

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