1(5)

Pronóstico de ventas 2(4)

3(3)
Promedio Móvil Ponderado

Histórico 1
ventas (ingresos) $ 14,235,502,200.00

Análisis de regresión

Histórico 1
ventas (ingresos) $ 14,235,502,200.00

y=mx+b ventas (ingresos)

$25,000,000,000.00

$20,000,000,000.00 f(x) = 2106475224.1 x + 10786659425.3

Método Delphi $15,000,000,000.00

$10,000,000,000.00

Datos Macroeconómicos
$5,000,000,000.00
Proyección Inflación 3.90%
Crecimiento PIB $- 3.3%
1 2 3 4
Crecimiento sector 3%

ventas (ingresos) Linear (ventas (ingresos))

Años proyectados año 0

saldo inicial 22,450,898,631
flujo operacional
ingresos
ventas 0
total de ingresos operacional 0
egresos
compra de materia prima
pago de nomina
pago de servicios publicos
gastos de ventas
pago de impuestos
total de egresos operacionales 0
total de flujo operacional 0
flujo de inversión
ingresos
total de ingresos de inversión 0
egresos
compra de terrenos 472867435
compra de equipos de computo 15745622
compra de muebles y enseres 12765389
compra de maquinaria 120000000
compra de equipos de transporte 35756890
total de egresos de inversion 657,135,336
total de flujo de inversión -657,135,336
flujo de financiacion
ingresos
aporte de socios 685986344
recursos de crédito 228,742,000
total de ingresos de financiación 914728344
egresos
pago de interéses -
abono a capital -
pago de dividendos -
total de egresos de financiación -
total flujo de financiación 914,728,344
flujo neto del periodo -257,593,008
saldo final de caja 22,193,305,623
VPN 589495877.61
TIR 166%
T.I 19%
UTILIDAD NETA/ACTIVO
ROA TOTAL
UTILIDAD
ROE NETA/PATRIMONIO TOTAL

va 228742000
n 5
i 19%
pago $74,693,236.20

año cuota
0
1 $74,693,236.20
2 $74,693,236.20
3 $74,693,236.20
4 $74,693,236.20
5 $74,693,236.20
 50%
30%
20%

2 3 4
$ 14,431,614,074.00 $ 15,346,837,130.00 $ 19,065,573,453.00

2 3 4
$ 14,431,614,074.00 $ 15,346,837,130.00 $ 19,065,573,453.00

tas (ingresos)

24.1 x + 10786659425.3

2 3 4 5

s) Linear (ventas (ingresos))

año 1 año 2 año 3

22,193,305,623 22,685,991,100 23,197,891,311

22,000,000,000 22,858,000,000 23,749,462,000

22,000,000,000 22,858,000,000 23,749,462,000

462,678,654 480,723,122 499,471,323

325,000,765 337,675,795 350,845,151
180,876,836 187,931,033 195,260,343
19,855,433,211 20,629,795,106 21,434,357,115
98,631,822 102,478,463 106,475,123
20,922,621,288 21,738,603,518 22,586,409,055
1,077,378,712 1,119,396,482 1,163,052,945
 0 0 0

0 0 448,763,211
0 0 13,786,875
- - 11,876,983
144,076,000
- - 80,887,987
0 0 699,391,056
0 0 -699,391,056

0 0 0
- - -
0 0 0

43,300,860 44,989,594 46,744,188

31,392,375 32,616,678 33,888,728
510,000,000 529,890,000 550,555,710
584,693,235 607,496,271 631,188,626
- 584,693,235 - 607,496,271 - 631,188,626
492685477 511900210.603002 -167526737.183485
22,685,991,100 23,197,891,311 23,030,364,573

interés abono capital

228742000
43300860.6 $31,392,375.60 $197,349,624.40
37358283.8993712 $37,334,952.30 $160,014,672.10
30290777.4293133 $44,402,458.77 $115,612,213.34
21885391.9844735 $52,807,844.21 $62,804,369.12
11888867.0749255 $62,804,369.12 $0.00
 5 6 7
$ 22,450,898,631.00 ### ###

5 6 7
$ 22,450,898,631.00 $ 22,000,000,000 $ 24,000,000,000

año 4 año 5
23,030,364,573 23,582,971,601

24,675,691,018 25,638,042,968
24,675,691,018 25,638,042,968

518,950,705 539,189,782
364,528,112 378,744,708
202,875,496 210,787,641
22,270,297,043 23,138,838,628
110,627,653 114,942,131
23,467,279,009 24,382,502,890
1,208,412,009 1,255,540,078
 0 0

0 558,765,098
0 12,678,800
- 13,543,779
159,765,766
- 78,954,098
0 823,707,541
0 -823,707,541

0 0
- -
0 0

48,567,211 50,461,332
35,210,388 36,583,594
572,027,383 594,336,451
655,804,982 681,381,376
- 655,804,982 - 681,381,376
552607027.250365 -249548839.68687
23,582,971,601 23,333,422,761
 8 9 10
### ### ###

8 9 10
$ 26,000,000,000 $ 28,000,000,000 $ 30,000,000,000
 ANALISIS DE RESULTADOS PROYECCIONES DE FLUJO DE CAJA

PROMEDIO MOVIL PONDERADO

Segun se puede observar en el promedio movil ponderado las proyecciones de ventas para los siguientes cinco a
historicos se mantendran poor sobre los $20014488777,40 que seria el valor pronosticado para el siguiente año
estos datos son resultados del promedio de resultados anteriores por lo que presenta una relativa estabilidad qu
anteriores.

ANALISIS DE REGRESION

El analisis de regresion nos muestra un aumento constante de las ventas con una variacion anual de $2,000,000 m
siguientes años proyectados. tomando como base la relacioon existente entre los datos historicos de cada period
constante tendencia de crecimiento año con año lo que permite pronsticar que el mercado seguira en crecimient

ANALISIS DE FLUJO DE CAJA

Para el ejercicio se tomo como saldo inicial el ultimo de ingresos (ventas) real , no proyectadas que fue de $ 22.
primer año se siguio con la politica de crecimiento y reinversion de la compañia para lo cual se realizo una invers
maquinaria, equipos, por un total de $657135336 millones de los cuales $ 68598634 fue aporte de socios y $ 2
credito con una tasa efectva anual del 19% . esta operacion de expansion se realiza cada 2 años con recursos pro
reinvirtiendo un 60% de los recursos dados como utilidad del año anterior.

VPN = El valor presente neto nos da la posibilidad de conocer la viabilidad y conveniencia de un proyecto o inver
alto es el VPN sera mas rentable, en este caso se muestra que da como resultado $ 589495877 lo cual indica q
combeniente para la empresa.

TIR = Es la entabilidad que nos presenta la ejecucion de este proecto, en este caso es igual a 166% para el period
proyectado por lo que se concidera una buena inversion.

ANALISIS RAZONES FINANCIERAS DE RENTABILIDAD Y ENDEUDAMIENTO

RELACION DEUDA / PATRIMONIO

La relacion de deuda y patrimonio es un indice financiero que permite medir el grado de apalancamiento que tie
2019 la empresa TERPEL S.A presenta un pasivo de $ 4993,306,698 y un patrimonio de $ 2130,405,157 lo que n
alto grado de apalancamiento equivalente a un 234,38%. el cual se a utilizado para el crecimiento de la compañia
contante inversion compra de compañias ahora subordinadas.

CARGA DE COSTOS DE VENTAS

Determina cuanto representa el costo de ventas sobre el total de estas a final del periodo 2019 esta carga de cos
90,83% demostrando el alto nivel de costos que se tienen para la realizacion de esta actividad. ya que se a mante
de los 5 años analisados.

ROA
EL ROA mide la capacidad de los activos para generar renta es decir cuanta rentabilidad nos brinda cada peso inv
para el año presente es del 8,37% lo que quiere decir que por cada peso invertido obtenemos como ganancia 0,

ROE
mide la capacidad que tiene la empresa de remunerar a sus accionistas, mientras mayor parte del patrimonio sea
menor sera su capacidad por las multiples inversiones que se tienen al momento , el pasivo total compromete ce
patrimonio por lo que este indicativo solo nos llega a dar un resultado de 4,26%. de capacidad de remuneracion
año 2019.

UPA
Las utilidades por accion de la compañia al finalizar el año 2019 y teniendo en circulacion 181.400.000 acciones

MARGEN EBITDA
ROE
mide la capacidad que tiene la empresa de remunerar a sus accionistas, mientras mayor parte del patrimonio sea
menor sera su capacidad por las multiples inversiones que se tienen al momento , el pasivo total compromete ce
patrimonio por lo que este indicativo solo nos llega a dar un resultado de 4,26%. de capacidad de remuneracion
año 2019.

UPA
Las utilidades por accion de la compañia al finalizar el año 2019 y teniendo en circulacion 181.400.000 acciones

MARGEN EBITDA

Este margen Determina cuantos pesos se obtienen de caja operativa por cada $100 obtenidos en ventas durante
suministrada este nos arroja un resultadode 2,66% lo que sinifica que por cada $ 100 obtenidos por ventas tan so
caja operativa
FLUJO DE CAJA

ara los siguientes cinco años, basadas en los datos

do para el siguiente año se debe tener presente que
a relativa estabilidad que no se refleja en los datos

on anual de $2,000,000 millones en cada uno de los

historicos de cada periodo y sus ventas que muestran una
do seguira en crecimiento para este tipo de empresas.

ctadas que fue de $ 22.450.898.631,00 durante este

ual se realizo una inversion en compra de terrenos,
aporte de socios y $ 228.742.000 fueron solicitados a
2 años con recursos propios de la organizacion

a de un proyecto o inversioon a realizar, mientras mas

495877 lo cual indica que es una inversion viable

al a 166% para el periodo de tiempo de 5 años

D Y ENDEUDAMIENTO

apalancamiento que tiene una empresa para el año

$ 2130,405,157 lo que nos demuestra que se tiene un
cimiento de la compañia aumentandosu valor mediante

o 2019 esta carga de costos sobre ventas asciende a

vidad. ya que se a mantenido sobre este 90% a lo largo

nos brinda cada peso invertido para la empresa trabajada

emos como ganancia 0,08 centavos.

parte del patrimonio sea correspondiente a pasivos

vo total compromete cerca del 70% del total del
acidad de remuneracion para los accionistas a finales del

n 181.400.000 acciones, es de 131 %

parte del patrimonio sea correspondiente a pasivos
vo total compromete cerca del 70% del total del
acidad de remuneracion para los accionistas a finales del

n 181.400.000 acciones, es de 131 %

nidos en ventas durante el período. con la informacion

enidos por ventas tan solo $ 2.6 pasan a ser parte de la