Anual2019 MegaCable PDF

CON PASOS
FIRMES
INFORME ANUAL 2019
Informe Anual 2019
21,615
millones de pesos
de ingresos
3,097,628
suscriptores en el
segmento de Internet
3,934 millones 2,130,538

suscriptores en el
de pesos de ingresos
del Segmento segmento de Telefonía
Corporativo Telecom
4,290
de pesos de
millones
utilidad neta MEGACABLE 3,224,798

suscriptores en el
segmento de Video
2019 8.5 millones

de unidades generadoras
de ingresos (RGUs),
2.33 RGUs por
suscriptor único
62,210
kilómetros de red
21,262
3,628,105
suscriptores únicos
colaboradores;
incremento de 7.3%
en plantilla respecto
al año anterior
1
RESULTADOS
Informe Anual 2019
RELEVANTES
Cifras en millones de pesos al 31 de diciembre de 2019
Resultados Operativos
Casas Pasadas
2019
8,836,675
2018
8,427,917
2019 vs 2018
5%
Kilómetros de Red 62,210 58,819 6%
Porcentaje de Red Bidireccional 98% 98%
Suscriptores de Video 3,224,798 3,202,184 1%
Suscriptores de Video Digital 2,614,287 2,586,603 1%
Porcentaje de Penetración Video / Casas Pasadas 36.5% 38.0%

Resultados Financieros Consolidados Auditados 2019 2018 2019 vs 2018
Suscriptores de HSD Internet 3,097,628 2,942,403 5.3%
Ingresos por Servicio $21,615 $19,534 11%
Porcentaje de Penetración / Sus. Video 96.9% 91.9%
Costos de Servicios $5,895 $5,044 17%
Suscriptores de Telefonía 2,130,538 1,812,881 17.5%
OPEX $9,601 $8,363 15%
Porcentaje de Penetración / Sus. Video 66.1% 56.6%
UAFIDA Consolidada $10,257 $9,422 9%
Suscriptores Únicos 3,628,105 3,593,392 1%
Margen UAFIDA Consolidada 47.5% 48.2%
Unidades Generadoras de Ingresos 8,452,963 7,957,468 6%
UAFIDA Ajustada de Operaciones de Cable $9,535 $8,920 6%
RGUs por suscriptor Único 2.33 2.21 5%
Margen de UAFIDA Ajustada de Operaciones de Cable 49.7% 50.6%
Utilidad Neta (Participación Controladora) $4,290 $4,542 (5%)
Activo Total $43,243 $39,596 9%
Efectivo y Equivalentes de Efectivo $2,210 $3,330 (34%)
Pasivo Total $12,293 $10,955 13%
Capital Contable $30,950 $28,641 8%
Solidez en nuestra estrategia

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21,615 Informe Anual 2019
19,534
17,238
UAFIDA CONSOLIDADA
10,257
2017 2018 2019 9,422
7,643*
INGRESOS POR SERVICIO
2017 2018 2019
* Bajo política de capitalización anterior
R G Us P O R S U S C R I P T O R Ú N I C O
2.33
3,628*
2.21
3,593*
2.09
3,405*
2017 2018 2019
* Millones de suscriptores únicos.

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Informe Anual 2019
RESULTADOS
FINANCIEROS
POR SEGMENTO
Cifras en millones de pesos al 31 de diciembre de 2019
video internet telefonía

2018 $8,137 2018 $6,080 2018 $1,669
INGRESOS
INGRESOS
INGRESOS
2019 $8,962 2019 $6,622 2019 $1,599
Segmento Corporativo
Metrocarrier MCM Ho1a PCTV

INGRESOS INGRESOS INGRESOS INGRESOS
2018 $1,548 2018 $960 2018 $639 2018 $300

2019 $1,838 2019 $1,047 2019 $1,049 2019 $322
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Informe Anual 2019
A la Asamblea General Ordinaria de Accionistas

de Megacable Holdings S.A.B. de C.V.
Estimados accionistas,
Para Megacable, 2019 fue un año de retos su- mejorando este servicio, al incorporar nuevos
perados, en gran medida debido a la recesión contenidos, a través de un mayor número de
económica del país, reflejada en el crecimiento acuerdos con socios, para poder ofrecer más ho-
negativo del PIB durante el año, la cual impactó ras disponibles, registrando un mayor número de
fuertemente en la capacidad de crecimiento de vistas y una mayor contribución de la plataforma
los mercados en los que participamos en el seg-
mento masivo, Televisión, Internet y Telefonía.
CON LAS ESTRATEGIAS
Para superar estos retos, trabajamos en el diseño
e implementación de nuevas estrategias, enfo- IMPLEMENTADAS EN LOS TRES
cándonos en la mejora del ARPU y en lograr una
base de suscriptores más estable, lo que nos per- SEGMENTOS MASIVOS DEL MERCADO
mitió alcanzar resultados positivos, conservando
nuestra posición con los márgenes más altos de LOGRAMOS MÁRGENES SANOS,
la industria.
CONSERVANDO NUESTRA POSICIÓN
Nuestros buenos resultados han sido posibles
EN EL MERCADO.
MENSAJE DEL
gracias a diversos factores, entre los que se en-
cuentran: nuestra habilidad para adaptarnos a lo
que el mercado demanda; las nuevas plataformas a los ingresos de la Compañía. Durante 2020 se-
de video que hemos desarrollado e implementa- guiremos trabajando en la próxima generación
do en línea con la evolución de la manera en que de Xview basada en Android TV, la cual prome-
el suscriptor ve los contenidos; y nuestra decisión te ser un paso decisivo en términos de diferen-
PRESIDENTE
de adoptar eficientemente nuevas tecnologías, ciación del producto frente a otras opciones en
para cubrir la demanda por mayores velocidades el mercado, lo que nos permitirá continuar en la
de Internet. Hemos demostrado, de nueva cuen- preferencia de los suscriptores.
ta, que somos una Compañía capaz de adaptarse
a los desafíos del mercado para crecer tanto en lo En el mercado corporativo, hemos mantenido el
DEL CONSEJO
operacional como en materia financiera. crecimiento tanto en soluciones de conectividad
como en productos de infraestructura e inno-
En 2017, llevamos a cabo el lanzamiento de nues- vación, y de manera muy significativa en servi-
tra plataforma de nueva generación Xview, la cual cios de seguridad. A finales de 2019, concluimos
continúa teniendo gran éxito. En 2019, seguimos la construcción de nuestro Data Center, el cual
5
Informe Anual 2019
reforzará nuestra oferta de servicios clave y de De igual manera, a finales de noviembre, iniciamos
actualización en los próximos años. De la misma nuestro servicio de operador móvil virtual con ta-
manera, durante este año robustecimos nuestra rifas y paquetes muy competitivos, el cual ha te-
infraestructura a través del desarrollo de la red, nido una gran aceptación por parte del mercado.
construyendo nuevas rutas con el objetivo de dar
un mejor servicio. Queremos seguir siendo uno de los jugadores
más importantes de las telecomunicaciones en
México, un referente de la eficiente evolución de
las redes a nuevas tecnologías. Esto nos permiti-
DURANTE 2019 CONTINUAMOS rá seguir ofreciendo productos y servicios de alta
OPTIMIZANDO NUESTRA calidad, lo que aunado a nuestro enfoque al ser-
vicio al cliente, nos garantizará permanecer en la
PLATAFORMA XVIEW. preferencia de los suscriptores y continuar con la
generación de valor para nuestros accionistas.
En el mes de noviembre lanzamos al mercado un A nuestros inversionistas, equipo directivo, Con-

nuevo proyecto de construcción de infraestruc- sejo de Administración, los más de 21 mil colabo-
tura de FTTH (Fiber To The Home por sus siglas radores, mi más sincero agradecimiento por su
en inglés), con tecnología GPON (Red de Fibra trabajo y apoyo en un año difícil en que, gracias
Óptica con capacidad de 1 Giga), el cual se des- a su trabajo y esfuerzo, logramos buenos resul-
plegará en las principales ciudades en donde te- tados para seguir siendo la Compañía líder en las
nemos presencia. ciudades donde tenemos presencia.
Estimamos que, en un período aproximado de

dos años, concluiremos la migración de suscrip-
tores, cuyo servicio actualmente es a través de
Fibra Coaxial (HFC) a la nueva red. Es importante
mencionar que el equipo HFC será reutilizado en
otras plazas, permitiéndonos incrementar nues-
tra capacidad de ancho de banda en todas las re-
giones donde operamos.
Francisco Javier R. Bours Castelo

PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTR ACIÓN
Manuel Urquijo Beltrán

S E C R E TA R I O D E L C O N S E J O D E A D M I N I S T R A C I Ó N
6
Informe Anual 2019
A la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de

Megacable Holdings S.A.B. de C.V.
Estimados accionistas y miembros del Consejo de Administración,
Me permito presentar a ustedes los resultados de incrementando kilómetros de fibra con nuevas ru-
Megacable en este 2019; un año en el que nueva- tas alternas y propias, lo cual se traducirá en mejo-
mente hemos demostrado nuestra capacidad de res servicios los mercados en los que participamos.
gestión y de adaptación a los desafíos del merca-
do, que en esta ocasión, estuvieron representa- Con respecto a los suscriptores únicos, en 2019 al-
dos por una marcada desaceleración económica canzamos un total de 3,628,105, mientras que las
a nivel nacional y una tasa negativa de crecimien- unidades generadoras de ingresos RGUs, (por sus
to del PIB, lo que afectó los niveles de consumo siglas en inglés), crecieron a más de 8.4 millones, un
y la capacidad de adquisición de los mercados en incremento de 6% en comparación con el año an-
los que participamos. terior, resultando en 2.33 por suscriptor único. Los
segmentos de Video, Internet y Telefonía reflejaron
A pesar del difícil panorama económico y gracias incrementos del 1%, 5% y 18% respectivamente.
a nuestra estrategia de negocio, logramos enfren-
tar los retos, creciendo de manera positiva tanto En 2019, logramos un ARPU único por suscriptor
MENSAJE DEL
en los resultados financieros como en los opera- de Ps. 410.3 equivalente a un crecimiento del 6%,
cionales en nuestros tres servicios en el mercado gracias al crecimiento en las unidades genera-
masivo. Así mismo, fue un año de consolidación doras de ingresos, ajustes de tarifas para clientes
de proyectos que se materializarán en 2020. existentes y la contribución de servicios adiciona-
les. Mantuvimos nuestros márgenes de utilidad
DIRECTOR
Continuamos trabajando en nuestras ventajas dentro de los mejores rangos de la industria, por
competitivas: innovación y tecnología. Durante lo que seguimos siendo una de las empresas más
2019 reforzamos nuestra infraestructura, crecien- rentables y eficientes.
do la red por encima de la demanda del mercado,
GENERAL
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Informe Anual 2018
R E S U LTA D O S P O R S E G M E N T O D E N E G O C I O
Con respecto a los resultados financieros de la

Compañía, alcanzamos la meta de ingresos pro- VIDEO
yectada para 2019, los cuales crecieron 11% com-
parado con el año anterior, para llegar a Ps. 21,615
21%
millones. Por su parte, la UAFIDA consolidada al- MERCADO Al cierre de 2019, el segmento de Video
canzó Ps. 10,257 millones, presentando un incre- CORPOR AIVO tuvo un crecimiento del 1% (23 mil adi-
mento del 9% con respecto a 2018 y un margen ciones netas) cerrando el período con
de 47.5%, mientras que la UAFIDA para las opera- un total de 3,224,798 suscriptores. Los
ciones de cable fue de Ps. 9,535 millones, regis- ingresos del segmento mostraron un
trando un aumento del 7% en comparación con incremento del 10% para cerrar en Ps.
2018 y un margen de 49.7%. 8,962 millones, mientras que el ARPU
por servicio logró un crecimiento del 8%
en comparación con el cierre de 2018.
DESGLOSE DE ALCANZAMOS MÁS DE 3.2

INGRESOS MILLONES DE SUSCRIPTORES
ACTIVAMOS NUEVOS
EN EL SEGMENTO DE VIDEO,
ANILLOS METROPOLITANOS CANTIDAD 1% SUPERIOR AL
EN LA REGIÓN DEL BAJÍO Y RESULTADO DEL EJERCICIO 2018.
NUEVAS RUTAS HACIA 79% La plataforma Xview, continuó acumu-
MERCADO MASIVO lando suscriptores con gran éxito, regis-
LA FRONTERA. trando 384 mil adiciones netas durante
el año y un total de 827 mil suscripto-
res, lo que representa un crecimiento de
87% con respecto al año anterior.
En términos de CAPEX, en 2019 invertimos un En 2019, iniciamos la instalación de un cable submarino
total de Ps. 6,535 millones, lo que representó el en la región de Baja California, el cual permitirá conectar Estamos desarrollando la segunda ge-
30.2% de los ingresos de 2019, en línea con lo es- a la península con el resto del país, proporcionando ser- neración de nuestra plataforma Xview,
tablecido para este periodo. vicios de video, voz y datos de alta capacidad, los cuales la cual incluirá toda la funcionalidad de la
actualmente están limitados. La fase de construcción plataforma de Android TV y cuyo lanza-
Activamos nuevos anillos en la zona del Bajío, se encuentra casi terminada, por lo que estaremos ini- miento se espera en el segundo semes-
desde Guadalajara hasta Veracruz, pasando por ciando su operación en los primeros meses de 2020, tre de 2020. Así mismo, estamos con-
León, Querétaro, Toluca y Morelia y llegando a lo que traerá grandes beneficios para esta región, con cretando cada vez más acuerdos con
Puebla y nuevas rutas de fibra hacia la frontera una notable mejoría en las velocidades de acceso a In- diversos socios para ofrecer una mayor
–McAllen –, cruzando por Saltillo y Monterrey, lo ternet, y ahorros para Megacable, además de mejores cantidad de horas disponibles a través
que aunado a nuestros más de 400 “hubs” y “sites” precios para nuestros suscriptores en la península de de la plataforma.
de presencia, nos convierte en una de las princi- Baja California. 3,224,798
pales compañías de infraestructura y de redes de Estamos convencidos de que esta nue- 3,202,184
telecomunicaciones en la República Mexicana. va actualización complementará nues-
tro objetivo de ofrecer una mejor expe-
riencia a nuestros suscriptores, ya que,
gracias a ella, no será necesario que es- 3,040,278
tén conectados a diferentes plataformas
para ver contenido, sino que a través de
nuestro buscador tendrán recomenda-
ciones sobre el mejor contenido que
existe en las plataformas disponibles. 2017 2018 2019
8
Informe Anual 2019
SUSCRIPTORES DE TELEFONÍA
INTERNET
Al cierre de 2019, se llegó a un total de 3,097,628 sus- TELEFONÍA

2,130,538
criptores, lo que significa 155 mil adiciones netas o un
crecimiento de 5%, mientras que los ingresos anuales
1,812,881
de este servicio llegaron a Ps. 6,622 millones, un au- El número de suscriptores de este segmento registró
1,466,535
mento de 9% con respecto a 2018. Finalmente, el ARPU un crecimiento de 18%, alcanzando 2,130,538, es decir,
por servicios de Internet alcanzó un crecimiento del 8% 318 mil adiciones netas en comparación con 2018.
al cierre del periodo.
Los ingresos del segmento de Telefonía tuvieron una
La innovación y calidad en el servicio continúan siendo disminución del 4% en el año, esto debido a la actuali-
un calificativo para nuestro segmento de cable. Es así zación de la política de asignación de ingresos realizada
como en 2019 comenzamos a ofrecer paquetes con a partir de 2019, con el objetivo de reflejar de mejor ma- 2017 2018 2019
velocidades de 350 megas, 500 megas y hasta 1 giga al nera el valor que se le da en el mercado a este servicio.
mercado residencial, respondiendo a la demanda del Como consecuencia, el ARPU por servicio disminuyó un
mercado de contar con una mayor capacidad de an- 3% en comparación con el año anterior.
cho de banda.
Nuestra mezcla de productos alcanzó al 52% de la base
El servicio de Internet será en el futuro la piedra angular de suscriptores con servicio triple play en comparación
para los paquetes de telecomunicaciones, y Megaca- con el 44% del año anterior, nuevamente como resul-
ble se ha asegurado de que su red este a la par con la tado de una exitosa estrategia de empaquetamiento.
evolución de la forma en que se consume contenido, Logramos
318
invirtiendo continuamente en su infraestructura y en Vale la pena mencionar que a finales de 2019, llevamos
nuevas tecnologías que garanticen una mejor expe- a cabo con gran éxito el lanzamiento de una nueva
riencia para el usuario. oferta de servicio de Telefonía Móvil. Los primeros re-
sultados de nuestro servicio MVNO con Altán comen- MIL
zarán a verse en 2020. adiciones netas
en el sector de
Llegamos a cerca de Telefonía,
alcanzando
3.1 MILLONES más de
2.1
SUSCRIPTORES DE INTERNET
de suscriptores
en el segmento
de Internet, 3,097,628 millones
incremento de 2,942,403 de suscriptores;
5.2%
incremento de
17.5% vs. el resultado
2,625,041 del año anterior.
respecto al año
anterior.
2017 2018 2019
9
Informe Anual 2019
SEGMENTO
C O R P O R AT I V O
TELECOM
Los ingresos del Segmento Corporativo Telecom fueron Más de
21,262
de Ps. 3,934 millones, registrando un crecimiento anual
de 25% en comparación con 2018, como resultado del
gran desempeño de Ho1a, Metrocarrier y MCM, los cuá-
les crecieron 64%, 19% y 9%, respectivamente.
Las sinergias entre Ho1a y Metrocarrier continúan sien-

do el motor de crecimiento del segmento Corporativo,
colaboradores
complementadas con la inversión en infraestructura.
Estamos seguros de estar en el camino correcto con

nuestro proyecto de inversión en México, tanto para la
adquisición de equipo terminal de suscriptores, como
para la construcción de kilómetros, lo cual nos ayuda- En Megacable trabajamos con cuatro directrices que
rá a mejorar nuestra capacidad de red y nos permitirá guían nuestro actuar en materia laboral: atraer el mejor
ahorros significativos en el mantenimiento y la opera- talento, incrementar la permanencia del personal, ca-
ción de la red en el corto plazo. pacitar a los colaboradores hacia una cultura de servi-
cio y tener una organización más eficiente.
Nuestros socios comerciales son parte importante del
éxito de Megacable, por esta razón, en 2019 incremen- Nuestro equipo de más de 21,262 colaboradores ha sido
tamos las ciudades que cubrimos con nuestro tour fundamental para el éxito de la empresa, razón por la
MegaTEC, a través del cual realizamos eventos en las cual mantenemos un programa de desarrollo de capital
ciudades más importantes del país, e invitamos a nues- humano y de capacitación, tanto de personal adminis-
tros socios de tecnología para mostrar a las empresas trativo como de operativo, enfocado en la certificación
más importantes y al sector gobierno las soluciones en el uso de las tecnologías con las que contamos. Asi-
que ofrecemos. En 2020, este tour llegará a la ciudad mismo, impartimos capacitación constante en seguri-
de Baja California, en el marco de la inauguración de dad, dirigida a los técnicos de servicio. Para esto, con-
nuestro cable submarino. tamos con una Política de Capacitación y un ambicioso
programa que incluye, no solamente las capacidades
laborales, sino también la formación familiar y personal.
Más de Mantenemos el compromiso de buscar la excelencia
$4.3
de nuestros servicios para poder generar valor a nues-
tros accionistas, colaboradores y clientes y ser una em-
Enrique Yamuni Robles
presa más rentable para nuestros inversionistas.
DIRECTOR GENERAL
A nuestro Consejo de Administración y al Equipo Di-
mil millones rectivo, mi más sincero agradecimiento por el apoyo
de pesos de ingresos constante para conseguir las metas planteadas y el éxi-
en 2019. to, a nuestros accionistas, proveedores y clientes, por la S E C R E TA R I O D E L C O N S E J O D E
confianza que han depositado en nosotros; y a nues- ADMINISTR ACIÓN
tros colaboradores, quienes representan el motor de
nuestra Compañía.
10
INFORMACIÓN
Informe Anual 2019
C O R P O R AT I VA Política de calidad
MEGACABLE UNA EMPRESA RESPONSABLE Código de ética Proporcionar servicios convergentes
en video, voz y datos que excedan las
En 2019, iniciamos la actualización de
expectativas del cliente, mediante el
MISIÓN nuestro Código de Ética, aplicable a
uso de tecnología de punta. Buscar
Proporcionar servicios de entretenimiento, telecomu- colaboradores y proveedores, el cual
siempre el desarrollo permanente
nicaciones y soluciones logísticas, empresariales y res- rige la conducta dentro y fuera de la
del talento humano e implementar
idenciales que excedan las expectativas del cliente. Empresa e incluye el compromiso
una cultura de mejora continua.
que, como organización e individu-
VISIÓN os, debemos tener con terceros, sean
Ser la mejor compañía de telecomunicaciones del país. proveedores, clientes, sociedad o go-
bierno. De igual forma, contamos con
VA LO R E S diversas políticas en materia de no
• Honestidad discriminación, conflicto de interés,
• Compromiso con el trabajo anticorrupción, equidad de género,
• Actitud de servicio inclusión, entre otros temas, que es-
• Respeto a la persona tablecen los lineamientos sobre los
• Eficiencia en el uso de los recursos cuales se rige la Compañía.
• Lealtad
Adicionalmente, tenemos un Comi-
té de Compras, el cual se encuentra
integrado por el Director de Admin-
istración y Finanzas, el Gerente Cor-
porativo de Compras y el Gerente
Corporativo de Auditoría Interna. Este Cultura anticorrupción
organismo se creó, para asegurar-
nos que todo proceso de compras se
lleve a cabo mediante una licitación Continuamente impulsamos entre nuestros
justa, transparente, y en las mismas colaboradores un comportamiento y cul-
condiciones para cada participante tura basados en los más altos estándares
obteniendo los mejores resultados éticos, así como el cabal cumplimiento de
para la Compañía en la relación pre- las leyes aplicables –como el Sistema Na-
cio, calidad y servicio. cional Anticorrupción–. Como parte de esos
esfuerzos, en 2019 concretamos la elabo-
ración de nuestra Política Anticorrupción,
dándole mayor solidez y formalidad a nues-
tras políticas y valores. Así mismo, contamos
con un canal de denuncias anónimas para
el reporte de cualquier violación o falta a
los valores de la Compañía a través de un
correo electrónico, las cuáles son atendidas
y resueltas de manera conjunta por la Direc-
ción General, la Dirección de Recursos Hu-
manos y el área de Auditoría Interna.
11
Informe Anual 2019
Responsabilidad Social
En Megacable buscamos impactar de ma-
nera positiva la calidad de vida de nuestros SALUD Y SEGURIDAD
colaboradores y sus familias. Esto, aunado a
los programas de capacitación con los que
contamos, nos ha ayudado a ser una empre- • Campaña conjunta con PREVENIMSS,
sa más competitiva e incrementar la perma- durante la cual se tienen visitas a las
nencia de los colaboradores en la Compañía. oficinas y centros de trabajo para apli-
cación de diversas vacunas, realización
Con esto en mente, les ofrecemos diversos de estudios de diabetes, hipertensión Somos una empresa que valora el esfuerzo de
beneficios, los cuales se agrupan de la si- CALIDAD DE VIDA arterial y colesterol, control de peso, los colaboradores, las buenas acciones y el pro-
guiente manera: entre otros. fesionalismo. Por esta razón llevamos a cabo la
• Programas de capacitación y certifica- entrega de reconocimientos por buen desempe-
• Jornadas de salud visual.
ción constantes, mediante acuerdos ño, así como por antigüedad.
con las grandes compañías de nuestra • Campañas de donación de sangre.
industria, así como instituciones edu- Organizamos sistemáticamente, juntas informa-
• Campañas contra diversas enfermeda- tivas para el personal así como video comuni-
cativas. des, como el dengue.
BUSCAMOS IMPACTAR cados con noticias importantes de la Empresa,
• Catálogo de beneficios con más de 145 • Filtros de agua en todas nuestras insta- mensajes corporativos, etc.
convenios vigentes, que ofrecen des-
DE MANERA cuentos en hoteles, servicios educati-
laciones, con monitoreo constante, para
asegurarnos que no exista contamina-
vos, despensa, alimentos, salud, moda,
POSITIVA LA CALIDAD deportes, entretenimiento, transporte
ción alguna en este recurso.
y servicios, entre otros. • Promoción del deporte para colabora-
DE VIDA DE NUESTROS dores y sus hijos, a través de la organi-
• Eventos, convivencias y concursos zación de eventos y cursos deportivos y • Campaña de recolección de papel y su
COLABORADORES Y (Día de la madre y el padre, pases para
diversos espectáculos, etc.).
torneos interempresariales. reciclaje, en conjunto con compañías
• Programa de comunicación continua recicladoras.
SUS FAMILIAS. • Armonización de espacios buscando sobre temas de Seguridad.
tener mejores y más amigables insta- • A través de la campaña Vida sin Plástico,
laciones. en Megacable le decimos adiós al plás-
tico de un solo uso, eliminando el uso
• Torneos de entretenimiento (fútbol, de botellas de este material, mientras
boliche, basquetbol, beisbol, etc.). incentivamos entre los colaboradores la
• Implementación de cajeros automáti- utilización de envases de metal o policar-
cos en las oficinas a nivel nacional. bonato.
• Programa “Responsabilidad Compar- • La Campaña Unidos contra el Cáncer,
tida” con el INFONAVIT, el cual apoya consiste en la recolección y venta de ta-
a los colaboradores que tienen un pas de botellas PET en contenedores ubi-
crédito con el Instituto, a reducir su MEDIO AMBIENTE cados en las oficinas. Las ganancias son
deuda. destinadas completamente a beneficio de
niños con cáncer.
• Diversos programas para el crecimien-
to de los empleados, no solo en tér- En Megacable, nos preocupamos tam- • Campaña para la disposición sustentable
minos profesionales, sino enfocados bién por el cuidado de los recursos na- de pilas, mediante la cual se recolectan y
también al desarrollo personal. turales e impulsamos la conservación se envían a una empresa de manejo de
del entorno. Para ello, realizamos di- residuos peligrosos, para de esta forma
versas campañas anuales y permanen- reducir el impacto y el riesgo asociado a
tes, entre las cuales se encuentran: este producto.
12
Informe Anual 2019
Comités del Consejo

de Administración
CONSEJO DE
ADMINISTR ACIÓN
COMITÉ DE MEJORES
P R Á C T I C A S S O C I E TA R I A S
Integrado por tres consejeros independientes:
Y EQUIPO DIREC TIVO
Nicolás Olea Osuna
PRESIDENTE
El Consejo de Administración está in- Francisco Javier R. Bours Castelo
tegrado por once consejeros, tres de PRESIDENTE DEL CONSEJO Mario Laborín Gómez
los cuales son independientes. Los CONSEJERO
miembros del Consejo son designa- Enrique Yamuni Robles
dos por la Asamblea General de Ac- DIRECTOR GENERAL Pablo Rión Santisteban
cionistas. CONSEJERO
S E C R E TA R I O D E L C O N S E J O
Sergio Jesús Mazón Rubio

CONSEJERO COMITÉ DE AUDITORÍA
Integrado por tres consejeros independientes:
Jesús Enrique Robinson Bours Muñoz
CONSEJERO
Juan Bours Martínez

Pablo Rión Santisteban
PRESIDENTE
Equipo Directivo
CONSEJERO
Mario Laborín Gómez Enrique Yamuni
Arturo Bours Griffith CONSEJERO DIRECTOR GENERAL
CONSEJERO Nicolás Olea Osuna Raymundo Fernández
CONSEJERO DIRECTOR GENERAL ADJUNTO
José Gerardo Robinson Bours Castelo
CONSEJERO Luis Antonio Zetter
DIRECTOR DE ADMINISTRACIÓN
Mario Laborín Gómez Y FINANZAS
CONSEJERO INDEPENDIENTE
Nicolás Olea Osuna

Pablo Rión Santisteban

13
ESTADOS
FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(CON EL INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES)
Informe de los auditores independientes

Estados consolidados de situación financiera
Estados consolidados de resultado integral
Estados consolidados de cambios en el capital contable
Estados consolidados de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros consolidados

Informe Anual 2019
INFORME
DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Al Consejo de Administración y a los Accionistas
Megacable Holdings, S.A.B. de C.V.
(Miles de pesos)
Opinión cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de los Evaluamos las tasas de crecimiento de largo plazo proyectadas por el
Hemos auditado los estados financieros consolidados de Megacable estados financieros consolidados en su conjunto y en la formación de Grupo para estas UGEs, comparando los supuestos de crecimiento con
Holdings, S.A.B. de C.V. y subsidiarias (el Grupo), que comprenden el nuestra opinión sobre estos, y no expresamos una opinión por separado información pública disponible.
estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019, sobre esas cuestiones.
los estados consolidados de resultado integral, de cambios en el capital Comparamos las proyecciones históricas del Grupo sobre flujos de efec-
contable y de flujos de efectivo por el año terminado el 31 de diciembre Evaluación del análisis de deterioro del crédito mercantil tivo con los resultados actuales, para evaluar la habilidad del Grupo en la
de 2019, y notas que incluyen un resumen de las políticas contables Ver nota 10 a los estados financieros consolidados realización de proyecciones. En adición, involucramos a nuestros especia-
significativas y otra información explicativa. listas de valuación, quienes nos asistieron en:
La cuestión clave de auditoría
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos pre- Como se menciona en la nota 10 a los estados financieros consolidados, — Evaluar la tasa de descuento utilizada en la valuación, al compararla
sentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación el saldo del crédito mercantil al 31 de diciembre de 2019 fue de $4,378,397, con un rango de tasas de descuento que fue determinado de manera
financiera consolidada de Megacable Holdings, S.A.B. de C.V. y subsi- de los cuales $4,054,576 correspondían a las siguientes Unidades Gene- independiente utilizando información pública disponible para entida-
diarias al 31 de diciembre de 2019, así como sus resultados consolida- radoras de Efectivo (UGE); $1,242,205 de la UGE del Bajío, $1,104,865 de des comparables; y
dos y sus flujos de efectivo consolidados por el año terminado el 31 de la UGE del Centro, $693,805 de la UGE del Sureste, $429,492 de la UGE
diciembre de 2019, de conformidad con las Normas Internacionales de del Pacífico, $318,640 de la UGE de Michoacán y $265,569 de la UGE de — C alcular el valor razonable de las UGEs mencionadas, usando las pro-
Información Financiera (NIIF). Occidente. El saldo del crédito mercantil representaba 10.1% del total de yecciones de flujos de efectivo del Grupo y determinando una tasa
activos consolidados del Grupo al 31 de diciembre de 2019. de descuento de manera independiente, y comparar los resultados de
Fundamento de la opinión nuestros estimados con las estimaciones de valor razonable determi-
Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las Nor- Hemos identificado la evaluación del análisis de deterioro del crédito nadas por el Grupo.
mas Internacionales de Auditoría (NIA). Nuestras responsabilidades de mercantil de estas seis UGEs como una cuestión clave de nuestra audi-
acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección toría debido a que el valor razonable estimado involucra un alto grado Otra información
Responsabilidades de los auditores en la auditoría de los estados financie- de subjetividad. Específicamente, los supuestos de la tasa de crecimiento La Administración es responsable de la otra información. La otra infor-
ros consolidados de nuestro informe. Somos independientes del Grupo a largo plazo y la tasa de descuento, utilizadas para calcular el valor razo- mación comprende la información contenida en el Informe Anual del
de conformidad con los requerimientos de ética que son aplicables a nable de las UGEs son complejos y cualquier cambio menor a dichos Grupo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre
nuestra auditoría de los estados financieros consolidados en México y supuestos representa un impacto significativo en las proyecciones de de 2019, que deberá presentarse ante la Comisión Nacional Bancaria
hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad flujos de efectivo descontados del Grupo. y de Valores y ante la Bolsa Mexicana de Valores (“el Informe Anual”)
con esos requerimientos. Consideramos que la evidencia de auditoría pero no incluye los estados financieros consolidados y nuestro informe
que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para De qué manera se trató la cuestión clave en nuestra auditoría de los auditores sobre los mismos. El Informe Anual se estima que
nuestra opinión. Los principales procedimientos que realizamos para abordar esta cues- estará disponible para nosotros después de la fecha de este informe
tión clave de auditoria incluyeron lo siguiente: de los auditores.
Cuestiones clave de la auditoría
Las cuestiones clave de la auditoría son aquellas cuestiones que, según Realizamos un análisis de sensibilidad sobre los supuestos de la tasa de Nuestra opinión sobre los estados financieros consolidados no cubre la
nuestro juicio profesional, han sido de la mayor relevancia en nuestra crecimiento a largo plazo y la tasa de descuento para evaluar su impacto otra información y no expresaremos ningún tipo de conclusión de asegu-
auditoría de los estados financieros consolidados del periodo actual. Estas en la determinación del valor razonable de las UGEs mencionadas. ramiento sobre la misma.
15
Informe Anual 2019
En relación con nuestra auditoría de los estados financieros consolida- • Identificamos y evaluamos los riesgos de desviación material en los ción de la auditoría planeados y los hallazgos significativos de la auditoría,
dos, nuestra responsabilidad es leer la otra información cuando esté estados financieros consolidados, debida a fraude o error, diseñamos incluyendo cualquier deficiencia significativa del control interno que iden-
disponible y, al hacerlo, considerar si la otra información es materialmente y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos ries- tificamos en el transcurso de nuestra auditoría.
inconsistente con los estados financieros consolidados o con nuestro gos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para
conocimiento obtenido durante la auditoría, o si parece ser materialmente proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar También proporcionamos a los responsables del gobierno de la entidad
incorrecta. una desviación material debida a fraude es más elevado que en el una declaración de que hemos cumplido los requerimientos de ética apli-
caso de una desviación material debida a error, ya que el fraude puede cables en relación con la independencia y de que les hemos comunicado
Cuando leamos el Informe Anual, si concluimos que existe un error mate- implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones todas las relaciones y demás cuestiones de las que se puede esperar
rial en esa otra información, estamos requeridos a reportar ese hecho a intencionadamente erróneas o la elusión del control interno. razonablemente que pueden afectar a nuestra independencia y, en su
los responsables del gobierno de la entidad. caso, las correspondientes salvaguardas.
• Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría
Responsabilidades de la Administración y de los responsables con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicación con los respon-
del gobierno de la entidad en relación con los estados financieros en función de las circunstancias y no con la finalidad de expresar una sables del gobierno de la entidad, determinamos las que han sido de la
consolidados opinión sobre la eficacia del control interno del Grupo. mayor relevancia en la auditoría de los estados financieros consolidados
La Administración es responsable de la preparación y presentación razo- del periodo actual y que son, en consecuencia, las cuestiones clave de la
nable de los estados financieros consolidados adjuntos de conformidad • Evaluamos lo adecuado de las políticas contables aplicadas, la razona- auditoría. Describimos esas cuestiones en nuestro informe de auditoría
con las NIIF, y del control interno que la Administración considere necesa- bilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar
rio para permitir la preparación de estados financieros consolidados libres revelada por la Administración. públicamente la cuestión o, en circunstancias extremadamente poco
de desviación material, debida a fraude o error. frecuentes, determinemos que una cuestión no se debería comunicar
• Concluimos sobre lo adecuado de la utilización, por la Administración, en nuestro informe porque cabe razonablemente esperar que las conse-
En la preparación de los estados financieros consolidados, la Adminis- de la base contable de negocio en marcha y, basados en la evidencia de cuencias adversas de hacerlo superarían los beneficios de interés público
tración es responsable de la evaluación de la capacidad del Grupo para auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre de la misma.
continuar como negocio en marcha, revelando, según corresponda, las material relacionada con hechos o con condiciones que pueden gene-
cuestiones relacionadas con negocio en marcha y utilizando la base con- rar dudas significativas sobre la capacidad del Grupo para continuar Otras cuestiones
table de negocio en marcha, excepto si la Administración tiene intención como negocio en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre Los estados financieros consolidados de Megacable Holdings, S.A.B. de
de liquidar al Grupo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2018 y por el año terminado en
alternativa realista. auditoría sobre la correspondiente información revelada en los estados esa fecha, fueron auditados por otros auditores, quienes con fecha de 26
financieros consolidados o, si dichas revelaciones no son adecuadas, de abril de 2019 emitieron una opinión sin salvedades sobre los mismos.
Los responsables del gobierno de la entidad son responsables de la que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se
supervisión del proceso de información financiera del Grupo. basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro
informe de auditoría. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pue- KPMG Cárdenas Dosal, S. C.
Responsabilidades de los auditores en la auditoría de los estados den ser causa de que el Grupo deje de ser un negocio en marcha.
financieros consolidados
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de si los estados • Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de los
financieros consolidados en su conjunto están libres de desviación mate- estados financieros consolidados, incluida la información revelada, y si
rial, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contenga los estados financieros consolidados representan las transacciones y
nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero hechos subyacentes de un modo que logran la presentación razonable. C. P. C. Jorge O. Pérez Zermeño
no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA S O C I O D E AU D I TO R I A
siempre detecte una desviación material cuando existe. Las desviaciones • Obtenemos suficiente y apropiada evidencia de auditoría con respecto
pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, indivi- a la información financiera de las entidades o líneas de negocio dentro
dualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que del Grupo para expresar una opinión sobre los estados financieros
influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose consolidados. Somos responsables de la administración, supervisión y
en los estados financieros consolidados. desarrollo de la auditoría de grupo. Somos exclusivamente responsa- Guadalajara, Jalisco a 23 de abril de 2020
bles de nuestra opinión de auditoría.
Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA, aplicamos
nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo Nos comunicamos con los responsables del gobierno de la entidad en
profesional durante toda la auditoría. También: relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realiza-
16
M E G A C A B L E H O L D I N G S , S . A . B . D E C .V. Y S U B S I D I A R I A S Informe Anual 2019
ESTADOS CONSOLIDADOS
DE SITUACIÓN FINANCIERA
31 de diciembre de 2019 y 2018
(Miles de pesos)
Nota 2019 2018 Nota 2019 2018
ACTIVOS PASIVOS
Activo circulante: Pasivos circulante:
Documentos por pagar a bancos 13 79,922 3,778,569
Efectivo y equivalentes de efectivo 5 $ 2,210,065 3,330,216
Porción circulante de pasivo por arrendamientos 16 132,652 –
Cuentas por cobrar, neto 6 1,858,819 1,772,758 Proveedores 1,436,412 1,913,552
Impuesto al valor agregado y otros 755,212 408,995 Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados 14 916,060 980,445
Inventarios, neto 7 643,311 603,100 Impuestos a la utilidad – 1,002,684
Partes relacionadas 24 275,534 412,321
Pagos anticipados 208,429 195,665
Suman los pasivos circulantes 2,840,580 8,087,571
Suman los activos circulantes 5,675,836 6,310,734
Pasivos no circulante:
Documentos por pagar a bancos 13 6,427,847 124,782
Pasivo por arrendamientos a largo
Activos no circulantes: plazo, neto de porción circulante 16 266,963 –
Propiedades, redes y equipo, neto 9 29,459,866 27,124,459 Partes relacionadas 24 735,400 661,561
Beneficio a los empleados 15 277,707 226,163
Activos por derecho de uso 16 1,715,658 –
Impuestos a la utilidad, diferidos 19 1,744,334 1,855,185
Partes relacionadas 24 1,151,542 1,185,076 Suman los pasivos no circulantes 9,452,251 2,867,691
Crédito mercantil, neto 10 4,378,397 4,378,397 Suman los pasivos 12,292,831 10,955,262
Otros activos intangibles, neto 11 231,906 71,248
CAPITAL CONTABLE
Inversión en acciones negocio conjunto 8 – –
Participación controladora: 17
Impuestos a la utilidad, diferidos 19 – 5,183 Capital social 910,244 910,244
Otros activos 25 629,562 520,786 Prima neta en colocación de acciones 2,117,560 2,117,560
Suman los activos no circulantes 37,566,931 33,285,149 Reserva por recompra de acciones 272,712 294,612
Utilidades retenidas 25,836,106 23,462,826
Reserva legal 492,412 488,832
Otros resultados integrales (16,391) 21,520
Participación controladora 29,612,643 27,295,594
Participación no controladora 1,337,293 1,345,027
Suma del capital contable 30,949,936 28,640,621
Suman los activos 43,242,767 39,595,883 Suman los pasivos y el capital contable $ 43,242,767 39,595,883
Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Lic. Enrique Yamuni Robles C.P. Luis Antonio Zetter Zermeño

DIRECTOR GENERAL DIRECTOR DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS
17
DE RESULTADO INTEGRAL
Años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018
(Miles de pesos)
Nota 2019 2018 Nota 2019 2018
Ingresos por servicios 27 $ 21,615,210 19,534,214 Otra utilidad integral:

Costo de servicios 20 y 27 9,661,093 7,819,383 Partidas que no serán reclasificadas a resultados:
Utilidad bruta 11,954,117 11,714,831 Remediciones de las obligaciones por
beneficios post–empleo (18,184) 15,672
Gastos de venta 20 y 27 5,320,187 5,116,426
Gastos de administración 20 y 27 514,132 471,325 Utilidad integral, neta 4,434,411 4,734,421
Otros ingresos, neto 21 y 27 43,260 48,193 Utilidad neta atribuible a:

Accionistas de la Compañía 4,290,211 4,541,941
Utilidad de operación 6,163,058 6,175,273 Participación no controladora 162,384 176,808
Utilidad neta 4,452,595 4,718,749
Ingresos financieros 22 y 24 311,086 341,827
Costos financieros 22 y 24 (700,938) (444,132) Utilidad integral atribuible a:
Costos financieros, neto (389,852) (102,305) Accionistas de la Compañía 4,272,027 4,557,613
Participación no controladora 162,384 176,808
Participación en el resultado de negocio conjunto 8 – – Utilidad integral $ 4,434,411 4,734,421

Utilidad antes de impuestos a la utilidad 5,773,206 6,072,968 Utilidad por acción básica y diluida:
Utilidad atribuible por acción ordinaria de
Impuestos a la utilidad 19 (1,320,611) (1,354,219) la participación controladora 18 2.49 2.65
Utilidad por Certificados de Participacion
Utilidad neta 4,452,595 4,718,749 Ordinaria (CPO) 18 4.98 5.31

18
DE CAMBIOS EN EL CAPITAL CONTABLE
(Miles de pesos)
Total del
Prima neta Reserva por Otros capital contable Participación Total del
Capital en colocación recompra de Utilidades Reserva resultados participación no capital
Nota 17 social de acciones acciones retenidas legal integrales controladora controladora contable
Saldos al 1o. de enero de 2017 $ 910,244 2,117,560 272,789 20,833,016 488,832 5,848 24,628,289 1,152,256 25,780,545
Compra y venta de acciones propias – – 21,823 – – – 21,823 – 21,823
Adquisición parte minoritaria Ho1a – – – (383,316) – – (383,316) (49,117) (432,433)
Aportación de accionistas minoritarios – – – – – – – 126,030 126,030
Dividendos decretados – – – (1,531,087) – – (1,531,087) (60,950) (1,592,037)
Efecto neto de adopción de nuevas normas (IFRS 15) – – – 2,272 – – 2,272 – 2,272
Resultado integral – – – 4,541,941 – 15,672 4,557,613 176,808 4,734,421
Saldos al 31 de diciembre de 2018 910,244 2,117,560 294,612 23,462,826 488,832 21,520 27,295,594 1,345,027 28,640,621
Aplicación a la reserva legal – – – (3,580) 3,580 – – – –
Compra y venta de acciones propias – – (21,900) (58,530) – – (80,430) – (80,430)
Reembolso de accionistas minoritarios – – – – – – – (126,218) (126,218)
Dividendos decretados – – – (1,874,548) – – (1,874,548) (43,900) (1,918,448)
Efecto de Ori de norma NIC 19 – – – 19,727 – (19,727) – – –
Resultado integral – – – 4,290,211 – (18,184) 4,272,027 162,384 4,434,411
Saldos al 31 de diciembre de 2019 $ 910,244 2,117,560 272,712 25,836,106 492,412 (16,391) 29,612,643 1,337,293 30,949,936

19
DE FLUJOS DE EFECTIVO
(Miles de pesos)
2019 2018 2019 2018
Actividades de operación: Actividades de inversión:

Utilidad neta $ 4,452,595 4,718,749 Cobros otorgado a partes relacionadas 162,688 98,872
Recursos provenientes de la venta de propiedades, redes y equipo 12,217 –
Partidas relacionadas con actividades de inversión: Adquisiciones de maquinaria, mobiliario y equipo (7,220,855) (5,348,933)
Estimación para pérdidas crediticias 53,639 53,725 Adquisiciones de arrendamiento (155,550) –
Depreciación 3,561,523 3,083,821 Otros activos no circulantes 30,227 (338,262)
Depreciación de arrendamientos 302,925 – Disminución en activos intangibles (166,184) 42,411
Amortización 272,257 211,022 Adquisición de intangible (266,731) –
Pérdida en venta de propiedades, sistema y equipo 14,448 5,263 Aportación a otra inversión permanente (139,738) –
Intereses a favor (311,086) (341,827) Adquisición de la parte minoritaria en la subsidiaria Ho1a – (432,433)
Reserva de inventarios obsoletos 11,717 6,410 Intereses cobrados 309,311 341,827
Impuestos a la utilidad 1,320,611 1,354,219
Partidas relacionadas con actividades de financiamiento: Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (7,434,615) (5,636,518)
Intereses a cargo 661,807 426,119
Fluctuación cambiaria no realizada 2,290 18,013 Actividades de financiamiento:
Obtención de prestamos bancarios 6,415,109 –
Subtotal 10,342,726 9,535,514 Prestamos otorgados a partes relacionadas (194,447) (208,784)
Pago de prestamos bancarios (3,808,716) (123,730)
Cambios en el capital de trabajo: Pago de pasivos por arrendamiento financiero (242,957) (212,146)
Cuentas por cobrar (141,806) (660,775) Pago de pasivos por arrendamiento (166,158) –
(Aumento) disminución de impuesto al valor agregado y otros (346,217) 204,878 Pagos de dividendos (1,918,448) (1,592,037)
(Disminución) aumento de partes relacionadas, neto 247,077 521,658 Reembolsos de accionistas minoritarios (144,402) –
Aumento en inventarios (51,928) (182,550) Aportación de accionistas minoritarios – 126,030
(Aumento) disminución de pagos anticipados (12,764) 76,923 Compra–venta de acciones propias (80,430) 21,823
Aumento otros activos – (1,275) Intereses pagados (661,807) (426,119)
Disminución de proveedores (468,893) (369,406)
(Disminución) aumento de otras cuentas por pagar (39,264) 200,788 Flujos neto de efectivo de actividades de financiamiento (802,256) (2,414,963)
Beneficio a empleados 51,544 7,235
(Disminución neta) incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo (1,110,035) 144,117
Flujos netos de efectivo de actividades de operación 9,580,475 9,332,990
Efectivo y equivalentes de efectivo:
Participación de los trabajadores pagada (24,676) (13,902) Al principio del año 3,330,216 3,167,661
Impuestos a la utilidad (2,428,963) (1,123,490) Fluctuación cambiaria no realizada de efectivo y equivalentes de efectivo (10,116) 18,438
Efectivo neto generado por actividades de operación 7,126,836 8,195,598 Al fin del año $ 2,210,065 3,330,216

20
NOTAS
A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018
(Miles de pesos)
(1) INFORMACIÓN DEL GRUPO –
Megacable Holdings, S. A. B. de C. V. (la “Compañía” o “Grupo”) es una Sociedad Anónima Bursátil de Capital En cumplimiento al Artículo Octavo Transitorio, fracción III del Decreto de Reformas constitucionales, el Pleno
Variable incorporada bajo las leyes mexicanas, así como su subsidiaria Mega Cable, S. A. de C. V. (Mega Cable). del IFT en su V Sesión Extraordinaria aprobó la Resolución de Preponderancia y se establecieron diversas
El Grupo es controlado de manera indirecta por las Familias Bours, Mazón y el Fideicomiso con Nacional Finan- medidas a los Agentes Económicos Preponderantes en los sectores de telecomunicaciones y radiodifusión,
ciera, S.N.C. Institución de Banca de Desarrollo. Asimismo, la subsidiaria Mega Cable es a su vez tenedora de un respectivamente, para evitar que se afecte la competencia y libre concurrencia, mediante Acuerdo P/IFT/
grupo de empresas que se dedican a la instalación, operación, mantenimiento y explotación de redes Públicas EXT/060314/76, de las cuales el Grupo tuvo un impacto con la medida correspondiente y de manera asimétrica
de Telecomunicaciones que distribuyen los sistemas de señal de televisión por cable, internet y telefonía, así al cobro de tarifa de interconexión en las llamadas que terminan en la red del Agente Economico Preponde-
como a las soluciones de negocios proporcionadas al segmento empresarial. El Grupo se encuentra inscrito rante “AEP” en Telecomunicaciones TELCEL/TELMEX/TELNOR.
en la Bolsa Mexicana de Valores y tiene presencia en más de 26 estados de la República Mexicana. El Grupo
ha definido que su ciclo normal de operaciones abarca del 1o. de enero al 31 de diciembre de cada año. En concordancia con la Resolución de Preponderancia y la Ley, el Pleno del Instituto ha adoptado diversas Dis-
posiciones Administrativas de carácter general y resoluciones, incluyendo las Condiciones Técnicas Mínimas
Las oficinas centrales del Grupo se encuentran en Av. Lázaro Cárdenas 1694, Col. Del Fresno, C.P. 44900, en la y Modelos de Costos utilizados para determinar las tarifas de Interconexión anualmente desde 2015, siendo
ciudad de Guadalajara, Jalisco, México. la ultima la aplicable al ejercicio 2020, Las ofertas de referencia del Agente Económico Preponderante en
el sector de telecomunicaciones, que incluyen Servicios Mayoristas de Enlaces Dedicados, Compartición de
Los Estados Financieros consolidados que se acompañan incluyen las cifras del Grupo, incluyendo los nego- Infraestructura y Desagregación del Bucle Local, incluyendo la revisión bienal de las Medidas impuestas y la
cios conjuntos y asociadas, al 31 de diciembre de 2019 y 2018, en las cuales el Grupo ejerce control e influencia aprobación de diversos modelos de costos que permiten determinar los precios para los servicios de Enlaces
significativa, respectivamente. (Ver nota 2 b) Dedicados, de desagregación y de compartición de infraestructura, que han dado herramientas efectivas
a MEGA CABLE para disputar mejoras tarifarias en los servicios ofertados así como el aprovechamiento de
Reforma en Telecomunicaciones infraestructura disponible de TELMEX y TELNOR.
Con fecha 11 de junio de 2013, se publicó en el Diario Oficial de la Federación, el Decreto por el que se reforman
y adicionan diversas disposiciones de los artículos 6o, 7o, 27, 28, 73, 78, 95 y 105 de la Constitución Política de Asimismo, en enero de 2016, se otorgó a MEGA CABLE un título de concesión única la cual considera dentro de
los Estados Unidos Mexicanos, en materia de “Telecomunicaciones”, el cual establece la obligación al Congreso su contenido una cobertura nacional, con una vigencia de 30 años, habilitándola al Grupo a prestar cualquier
de la Unión para que expida el Ordenamiento Legal único que regule de manera convergente, el uso, aprove- tipo de servicio de telecomunicaciones técnicamente factible que su infraestructura le permita (únicamente
chamiento y explotación del espectro radioeléctrico, las redes de telecomunicaciones, así como la prestación debiendo solicitar en su caso espectro radioeléctrico que sea necesario) en cualquier parte del territorio nacio-
de servicios de radiodifusión y telecomunicaciones. nal, en dicho modelo se establecen las obligaciones correspondientes tales como: inscribir los servicios que se
pretendan prestar; la información relativa a la infraestructura pasiva y activa, medios de transmisión y derechos
A partir del 10 de septiembre de 2013, quedó constituido el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT o de vía; programas de cobertura, compromisos de inversión, de calidad y cobertura; no realizar prácticas discri-
“Instituto”) y el 14 de julio de 2014, se publicó en el Diario Oficial de la Federación, el Decreto por el que se minatorias; establecer y publicar su Código de Prácticas Comerciales; contar con control parental respecto a
expide la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiofusión (la “Ley”) y se reforman y se derogan diversas programación dirigida a niñas, niños y adolescentes; brindar información al IFT y permitir la verificación en sus
disposiciones en materia de Telecomunicaciones y Radiofusión, la cual entró en vigor el 13 de agosto de 2014. instalaciones; presentar los estados financieros auditados.

21
Informe Anual 2019
Marco Jurídico – Regulatorio Interconexión de redes con otros operadores 2019. Los operadores que solicitaron al IFT resuelva disputas respecto a las tarifas de interconexión para 2019 con
Desde 2015, la disputa de tarifas de interconexión se ha realizado de una forma mecánica y con conocimiento MEGA CABLE fueron:
previo de los términos de la resolución que emita el IFT toda vez que en el último trimestre de cada año, el Ins-
tituto publica las tarifas de interconexión que aplicarán al año siguiente, por lo cual quedaron establecidas las TELMEX–TELNOR, TELCEL, AXTEL–AVANTEL, MARCATEL, MAXCOM, TALKTEL, COMUNICALO y VINOC
tarifas aplicables para los desacuerdos de interconexión entre operadores durante 2019 y 2018:
Las referidas disputas para la obtención de tarifas de interconexión encuentran su sustento en el artículo 129
de la Ley, donde dispone que a más tardar el 15 de julio de cada año, los concesionarios deberán presentar
Otros Operadores Distintos al Preponderante
ante el Instituto la disputa correspondiente a las tarifas de interconexión aplicables al año próximo, en caso de
no hacerlo no se tendrá derecho de ejercer las tarifas por resolución del año siguiente.
Concepto Tarifa 2019 Tarifa 2018 El Instituto resolvió las tarifas aplicables para el ejercicio 2019 con base en modelos de costos empleados para
determinar la actualización, tomando en cuenta la información de demanda de los servicios, los precios de
Por servicios de terminación del servicio local en usuarios los insumos empleados, el costo del capital promedio ponderado, el tipo de cambio y la inflación con base al
móviles bajo la modalidad “El que llama paga” $ 0.112623 0.112799 promedio esperado para 2019, lo que resultó en un impacto para el Grupo como consecuencia del aumento
Por servicios de terminación de mensajes cortos en usuarios móviles $ 0.015379 0.017355 económico en cuanto a las contraprestaciones por servicios de interconexión pagados por MEGA CABLE, para
Por servicios de terminación del servicio local en usuarios fijos $ 0.003360 0.002836 los operadores que disputen dichas tarifas para esa anualidad tal y como se señala en el párrafo que precede,
Por servicios de terminación de mensajes cortos en usuarios fijos $ 0.012370 0.016082 toda vez que esta última termina un mayor número de minutos en las redes de otros concesionarios, debido
Por servicios de originación del servicio local en usuarios fijos $ N/A N/A a la mayor masa de suscriptores con los que cuenta. El referido impacto dependerá de la cantidad mensual
Por servicios de tránsito $ N/A N/A de minutos que MEGA CABLE termine en la red de cada concesionario durante 2019. Entre los operadores
distintos al AEP por el costo marginal de las tarifas de terminación, no representa cambios significativos en
cuanto a los ingresos o los gastos. Por lo que corresponde al AEP continuó la tarifa de terminación sin costo.
En 2019, dejó de tener efecto la obligación de que TELCEL/TELMEX/TELNOR como parte del AEP, no cobren
al Grupo por los servicios de terminación de llamadas en la red dicho Agente Económico Preponderante, pero Los operadores de Telecomunicaciones a los cuales MEGA CABLE solicitó negociaciones para nuevas con-
siguieron prevaleciendo tarifas asimétricas. diciones de interconexión y gestionó ante el IFT los desacuerdos de interconexión para 2019, son los que se
listan a continuación y con los cuales se firmaron Convenios de Interconexión conforme a las resoluciones del
Por lo tanto para el año 2019 en relación al 2018, aplicaron las siguientes tarifas de Interconexión con el AEP: Instituto del 1o. de enero al 31 de diciembre de 2019.
TELMEX, TELNOR, TELCEL, GRUPO TELEVISA, MARCATEL, MAXCOM, PEGASO PCS, TOTAL PLAY, AXTEL,
Concepto Tarifa 2019 Tarifa 2018 GRUPO AT&T, IENTC, VADSA, STARSATEL.
Para tener acceso a las tarifas resueltas por el Instituto es necesario contar con una resolución por parte de dicha
Por servicios de terminación del servicio local en usuarios
autoridad, previa disputa, la cual respaldará la tarifa por los servicios del año del que se trate, en el entendido
móviles bajo la modalidad “El que llama paga” $ 0.028313 0.028562
que dicha resolución es de carácter impositiva, es decir genera la obligación para los concesionarios corres-
Por servicios de terminación de mensajes cortos en usuarios móviles $ 0.009241 0.007269
pondientes respecto a su aplicación y cumplimiento, el fundamento legal que sustenta las disputas de tarifas de
Por servicios de originación del Servicio Local en usuarios fijos $ 0.003535 0.003092
Interconexión se encuentra en el artículo 129 de la Ley, dentro del cual se menciona la mecánica del proceso de
Por servicios de tránsito Red Fija (Telmex/Telnor) $ N/A 0.003809
disputa y los plazos que tiene el Instituto para resolver. Mientras los operadores no soliciten conforme a la Ley la
Por servicios de tránsito en red móvil $ 0.001551 N/A*
aplicación de las nuevas tárifas MEGA CABLE aplica las tarifas acordadas en los Convenios de Interconexión.
Por servicios de terminación del Servicio Local en usuarios fijos $ 0.003151 N/A
Por servicios de tránsito en red fija $ 0.004465 N/A* RETRANSMISION DE SEÑALES
Continúa la obligación y derecho de la retransmisión de los canales de señal abierta de TELEVISA y TVAZTECA
de forma gratuita en la red de MEGA CABLE dentro de sus zonas de cobertura, siendo obligatorio para este
último su retransmisión, así como aquellas señales de Instituciones Públicas Federales.
22
Informe Anual 2019
En señales multiprogramadas, la obligación es únicamente retransmitir la de mayor audiencia, con excepción Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que son controladas por el Grupo y se dejan de consolidar
de las Instituciones Públicas Federales ya que, en este caso si aplica su retransmisión. cuando se pierde dicho control. Para efectos de la consolidación del Grupo, consolida a 3 subsidiarias con un
51% de participación, por las cuales se tiene el control.
En relación con todos los procesos descritos en los párrafos anteriores de esta nota, se concluye que a la fecha
de emisión de los estados financieros no hay un impacto relevante en la situación financiera. El Grupo utiliza el método de compra para reconocer las adquisiciones de negocios. La contraprestación por
la adquisición de una subsidiaria se determina con base en el valor razonable de los activos netos transferidos,
los pasivos asumidos y el capital emitido por el Grupo. La contraprestación de una adquisición también incluye
(2) RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS–
el valor razonable de aquellos importes contingentes a cobrar o pagar como parte del acuerdo. Los costos
relacionados con la adquisición se reconocen como gastos cuando se incurren. Los activos identificables
Las políticas contables que se muestran a continuación se han aplicado uniformemente en la preparación de
adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes asumidos en una combinación de negocios generalmente se
los estados financieros consolidados que se presentan y han sido aplicadas consistentemente por la Compa-
reconocen inicialmente a sus valores razonables a la fecha de la adquisición. El Grupo reconoce la participación
ñía, a menos que se especifique lo contrario:
no controladora en la entidad adquirida ya sea a su valor razonable a la fecha de adquisición o al valor propor-
cional de los activos netos identificables de la entidad adquirida.
(a) Bases de preparación y autorización–
Los estados financieros consolidados del Grupo al 31 de diciembre de 2019 y 2018, y por los años terminados
Si la combinación de negocios se presenta en etapas, el valor en libros de la participación previa del adquirente
el 31 de diciembre de 2019 y 2018, se presentan conforme a las Normas Internacionales de Información Finan-
en la adquirida a la fecha de la adquisición se ajusta al valor razonable a la fecha de la adquisición reconociendo
ciera (“NIIF”) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“International Accounting
cualquier diferencia en resultados.
Standards Board” o “IASB”). Las NIIF comprenden: i) Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”);
ii) Normas Internacionales de Contabilidad (“NIC”); iii) Interpretaciones del Comité de Interpretaciones de las
El exceso de la contraprestación transferida, la participación no controladora en la entidad adquirida y el
NIIF (“CINIF”); y iv) Interpretaciones del Comité Permanente de las Interpretaciones (“SIC”). Los estados financie-
valor razonable de cualquier participación previa (en caso de ser aplicable) del Grupo en la entidad adquirida
ros consolidados han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto los beneficios a los empleados.
(en caso de ser aplicable) sobre el valor razonable de los activos netos identificables de la entidad adquirida
se reconoce como crédito mercantil. Si dicha comparación resulta en una compra ventajosa, como en el
La preparación de los estados financieros consolidados conforme a las NIIF, requiere que se realicen ciertas
caso de una compra a precio de ganga, la diferencia se reconoce directamente en el estado consolidado de
estimaciones contables críticas. También requiere que la Administración ejerza su juicio en el proceso de
resultados integral.
aplicar las políticas contables del Grupo. Los cambios en los supuestos pueden tener un impacto significativo
en los estados financieros consolidados del período. La Administración considera que los supuestos son apro-
Cualquier contraprestación contingente a ser pagada por el Grupo se reconoce a su valor razonable a la fecha
piados. Las áreas que requieren un mayor grado de juicio o complejidad, o las áreas en que las estimaciones y
de adquisición. Los cambios posteriores al valor razonable de la contraprestación contingente reconocida
supuestos son importantes para los estados financieros consolidados se revelan en la nota 4.
como un activo o pasivo se reconocen de conformidad con la NIC 39 ya sea en resultados o en la utilidad
integral. La contraprestación contingente que se clasifica como capital no requiere ajustarse, y su liquidación
A utorización

posterior se registra dentro del capital.
Estos estados financieros consolidados fueron autorizados para su emisión el 23 de abril de 2020, por el
Director General y Director de Administración y Finanzas del Grupo.
Las transacciones, los saldos y las utilidades o pérdidas no realizadas resultantes de operaciones entre
compañías del Grupo han sido eliminadas. Las políticas contables aplicadas por las subsidiarias han sido
(b) Consolidación e inversiones en acciones y acuerdos conjuntos–
modificadas para asegurar su consistencia con las políticas contables adoptadas por el Grupo, en los casos
que así fue necesario.
a) Subsidiarias
Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que el Grupo tiene el control. El Grupo controla una entidad
Las entidades en las que se tiene control se incluyen en los estados financieros consolidados se listan a conti-
cuando está expuesta, o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad
nuación (todas las compañías son S.A. de C.V., excepto Liderazgo Empresarial en Tecnologías de la Información,
y tiene la capacidad de afectar los rendimientos a través de su poder sobre la entidad. Cuando la participación
Servicios Especiales Turandot y Werther Administración Integral, las tres subsidiarias S.A. P.I. de C.V.):
del Grupo en las subsidiarias es menor al 100%, la participación atribuida a accionistas externos se refleja como
participación no controladora.
23
Informe Anual 2019
Tenencia accionaria Tenencia accionaria
Subsidiaria 2019 2018 Objeto social Subsidiaria 2019 2018 Objeto social
Werther Administración Integral 99.13 96.69 Arrendamiento de equipo e infraestruc-

Mega Cable 99.99 99.99 Tenedora y arrendadora de infraestruc-
tura para la prestación de servicios de
tura a subsidiarias.
telefonía.
Telefonía por Cable 99.99 99.99 Operaciones en los sistemas de cable

Corporativo de Comunicación 51.00 51.00 Arrendamiento de equipo e infraestruc-
de Sinaloa, Sonora, Occidente, Centro,
y Redes de GDL tura para la prestación de servicios de
Golfo, Chiapas, Estado de México, León,
cable, internet y telefonía.
Los Cabos, entre otros.
Servicio y Equipo en Telefonía, 51.00 51.00 Tenedora de los derechos de suscrip-
MCM Holding (MCM) 99.99 99.99 Servicios de telefonía local en la Ciudad
Internet y Televisión tores de los sistemas de Michoacán y
de México, Guadalajara y Monterrey.
Zacatecas, entre otros.

(1) En 2018, se adquirió el 49% de las acciones. Previo a dicha adquisición, se poseía el 51% de las acciones por un precio de
Liderazgo Empresarial en Tecnologías 99.99 99.99 Tenedora y sus subsidiarias se dedica
de la Información (Ho1a) (1) a la prestación de servicios de instala- $432,433.
ción y la compraventa de servicios de
comunicación en la Ciudad de México, b) Cambios en la participación de subsidiarias sin pérdida del control
Guadalajara, Monterrey, Cancún entre El Grupo reconoce las transacciones con accionistas no controladores como transacciones entre accionistas
otras. del Grupo. Cuando se adquiere una participación no controladora, la diferencia entre cualquier contrapresta-
ción pagada y la participación adquirida de la subsidiaria medida a su valor en libros se registra en el capital
Productora y Comercializadora 81.98 81.98 Compraventa de señales de televisión
de Televisión (PCTV) nacionales e internacionales, venta de contable. Las utilidades o pérdidas por disposición de una participación en una subsidiaria que no implique la
anuncios y espacios publicitarios de pérdida de control por parte del Grupo también se reconocen en el capital contable.
televisión, producción y coproducción
de programas.
c) Disposición de subsidiarias
Myc Red 51.00 51.00 Operaciones en los sistemas de cable

Cuando el Grupo pierde el control en una entidad, cualquier participación retenida en dicha entidad se mide
principalmente de Sahuayo y Jiquilpan, a su valor razonable, reconociendo el efecto en resultados. Posteriormente, dicho valor razonable es el valor
Michoacán. en libros inicial para efectos de reconocer la participación retenida como asociada, negocio conjunto o activo
financiero, según corresponda. Asimismo, los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales
TV Cable del Golfo 99.99 99.99 Servicio de personal técnico.
en relación con esa entidad se cancelan como si el Grupo hubiera dispuesto directamente de los activos o
Servicios Técnicos de Visión por Cable 99.99 99.99 Servicio de personal técnico. pasivos relativos. Esto implica que los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales sean
reclasificados a resultados del ejercicio.
Mega Ventas 99.99 99.99 Servicio de personal de ventas.
d) Acuerdos conjuntos
Servicios de Administración y Operación 99.00 99.00 Servicio de personal administrativo.
El Grupo ha aplicado la NIIF 11 para todos sus acuerdos conjuntos. Bajo la NIIF 11 las inversiones en acuerdos
conjuntos se clasifican ya sea como una operación conjunta o como un negocio conjunto dependiendo de los
Tele Asesores 99.00 99.00 Servicio de personal administrativo.
derechos y obligaciones contractuales de cada inversionista. El Grupo ha evaluado la naturaleza de sus acuer-
Entretenimiento Satelital 95.00 95.00 Operación del canal “video rola”. dos conjuntos y ha determinado que se tratan de negocios conjuntos. Los negocios conjuntos se contabilizan
utilizando el método de participación.
Servicios Especiales Turandot 97.33 96.69 Arrendamiento de equipo e infraestruc-
tura para la prestación de servicios de Bajo el método de participación el interés en negocios conjuntos se reconoce inicialmente al costo y es ajus-
telefonía.
tado posteriormente para reconocer la participación del Grupo en las pérdidas y ganancias posteriores a la
24
Informe Anual 2019
adquisición, así como los movimientos en los otros resultados integrales. Cuando la participación del Grupo en como arrendamientos de acuerdo con la Norma NIC 17 y la CINIIF 4 no fueron reevaluados para determinar si
la pérdida de un negocio conjunto iguala o exceden su interés en el negocio conjunto (el cual incluye cualquier existe un arrendamiento de acuerdo con la Norma NIIF 16. En consecuencia, la definición de arrendamiento
interés a largo plazo que en sustancia forma parte de la inversión neta del Grupo en el negocio conjunto), el bajo la Norma NIIF 16 solo se aplicó a los contratos vigentes, realizados o modificados el 1o. de enero de 2019
Grupo no reconoce mayores pérdidas, a menos que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos por o después.
cuenta del negocio conjunto.
b) Como arrendatario
Las ganancias no realizadas en transacciones entre compañías del Grupo y sus negocios conjuntos son eli- Como arrendatario, el Grupo arrienda muchos activos, incluyendo propiedades. En su calidad de arrendatario,
minadas hasta la extensión del interés del Grupo en el negocio conjunto. Las pérdidas no realizadas son el Grupo previamente clasificó los arrendamientos como operativos o financieros dependiendo de su evalua-
también eliminadas a menos que la transacción provea alguna evidencia de deterioro del activo transferido. ción respecto de si el arrendamiento transfería significativamente todos los riesgos y ventajas inherentes a la
Las políticas contables de los negocios conjuntos se han cambiado cuando ha sido necesario para asegurar la propiedad del activo subyacente al Grupo. Bajo la Norma NIIF 16, el Grupo reconoce activos por derecho de
consistencia con las políticas adoptadas por el Grupo. uso y pasivos por arrendamiento para la mayoría de los arrendamientos, es decir, estos arrendamientos están
registrados contablemente.
El Grupo, así como los inversionistas Televisa y Telefónica invirtieron conjuntamente en la compañía Grupo de
Telecomunicaciones de Alta Capacidad, S.A.P.I. de C. V. (GTAC). i. Arrendamientos clasificados como arrendamientos operativos bajo la Norma NIC 17 “Arrendamientos”
Anteriormente, el Grupo clasificaba los arrendamientos de propiedades como arrendamientos operativos
(c) Cambios en políticas contables y revelaciones– según la Norma NIC 17. Al momento de la transición, para estos arrendamientos, los pasivos por arrenda-
Las siguientes normas han sido adoptadas por el Grupo por primera vez para el ejercicio que tuvo inicio el 1o. miento estaban medidos al valor presente de los pagos por arrendamiento restantes, descontados usando
de enero de 2019: la tasa incremental por préstamos al 1o. de enero de 2019. Los activos por derecho de uso se miden:
NIIF 16 Arrendamientos – por su importe en libros como si la NIIF 16 hubiese sido aplicada desde la fecha de inicio, descontado
El Grupo aplicó inicialmente la Norma NIIF 16 Arrendamientos a contar del 1o. de enero de 2019. Algunas otras usando la tasa incremental por préstamos del Grupo a la fecha de aplicación inicial: el Grupo aplicó este
nuevas normas también entraron en vigencia a contar del 1o. de enero de 2019, pero no tienen un efecto enfoque a sus arrendamientos de propiedades más grandes; o
significativo sobre los estados financieros del Grupo. – por un importe igual al pasivo por arrendamiento, ajustado por el importe de cualquier pago por
arrendamiento pagado por anticipado o acumulado – el Grupo aplicó este enfoque a todos los otros
El Grupo aplicó la Norma NIIF 16 usando el enfoque retrospectivo modificado, según el cual el efecto acumu- arrendamientos.
lado de la aplicación inicial se reconoce en las ganancias acumuladas al 1o. de enero de 2019. En consecuencia,
la información comparativa presentada para 2018 no ha sido reexpresada, es decir, está presentada, como fue El Grupo ha aplicado pruebas de deterioro del valor a sus activos por derecho de uso en la fecha de
informada previamente, bajo la Norma NIC 17 y las interpretaciones relacionadas. Los detalles de los cambios transición y ha llegado a la conclusión de que no hay indicios de que los activos por derecho de uso estén
en las políticas contables se revelan a continuación. Adicionalmente, los requerimientos de revelación de la deteriorados.
Norma NIIF 16 por lo general no han sido aplicados a la información comparativa.
El Grupo usó las siguientes soluciones prácticas al aplicar la Norma NIIF 16 a los arrendamientos previa-
a) Definición de un arrendamiento mente clasificados como arrendamientos operativos bajo la Norma NIC 17. En particular, el Grupo:
Previamente, el Grupo determinó al comienzo del contrato si el acuerdo es o contiene un arrendamiento bajo la
CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo es o contiene un Arrendamiento. Ahora el Grupo evalúa si un contrato – no reconoció activos y pasivos por derecho de uso por arrendamientos para los que el plazo de arren-
es o contiene un arrendamiento con base en la definición de un arrendamiento. damiento termina dentro de un plazo de 12 meses desde la fecha de aplicación inicial;
– no reconoció activos y pasivos por derecho de uso por arrendamientos de activos de bajo valor;
Al momento de la transición a la Norma NIIF 16, el Grupo escogió aplicar la solución práctica para no realizar – excluyó los costos directos iniciales de la medición del activo por derecho de uso a la fecha de aplica-
la evaluación de qué transacciones corresponden a arrendamientos. Aplicó la Norma NIIF 16 solo a los con- ción inicial; y
tratos que previamente se habían identificado como arrendamientos. Los contratos que no se identificaron – usó razonamiento en retrospectiva para determinar el plazo del arrendamiento.
25
Informe Anual 2019
ii. Arrendamientos clasificados como arrendamientos financieros bajo la Norma NIC 17 Estos segmentos se administran en forma independiente (masivo y empresarial) debido a que los servicios que
El Grupo arrienda una serie de elementos de equipos de producción. Estos arrendamientos estaban clasi- se prestan y los mercados que atienden son distintos. Sus actividades son desempeñadas a través de diversas
ficados como arrendamientos financieros bajo la Norma NIC 17. Para estos arrendamientos, el importe en compañías subsidiarias. Ver nota 27.
libros del activo por derecho de uso y el pasivo por arrendamiento al 1o. de enero de 2019 se determinaban
al importe en libros del activo por arrendamiento y el pasivo por arrendamiento bajo la Norma NIC 17 (e) Transacciones y saldos en moneda extranjera–
inmediatamente antes de esa fecha. Las operaciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio
vigentes en la fecha en que se llevó a cabo la transacción o el tipo de cambio vigente a la fecha de valuación
c) Impacto sobre los estados financieros cuando las partidas son revaluadas. Las utilidades y pérdidas por fluctuaciones en los tipos de cambio que
resultan ya sea por la liquidación de tales operaciones o por la conversión de los activos y pasivos monetarios
Impacto en la transición denominados en moneda extranjera a los tipos de cambio de cierre del año, se reconocen en el estado conso-
En la transición a la Norma NIIF 16, el Grupo reconoció activos por derecho de uso adicionales por arrenda- lidado de resultados integral. Las utilidades y pérdidas por fluctuaciones en los tipos de cambio se reconocen
mientos adicionales. El impacto en la transición se resume a continuación. en ingresos/gastos financieros.
1o. de enero de 2019 Moneda funcional y de presentación

Debido a que tanto la moneda funcional y la de presentación de la Compañía y sus subsidiarias es el peso, no
Activos por derecho de uso – Edificios (oficinas, bodegas y CIS) $ 355,079
fue necesario realizar ningún proceso de conversión.
Red y equipo técnico para distribución de señal, neto (arrendamiento
financieros al 31 de diciembre de 2018) 1,323,925
(f) Efectivo y equivalentes de efectivo–
En el estado consolidado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo
$ 1,679,004
disponible, los depósitos bancarios a la vista, otras inversiones a corto plazo altamente líquidas con venci-
mientos originales de tres meses o menos. Las inversiones a corto plazo se realizan a través de instituciones
Al medir los pasivos por arrendamiento para los arrendamientos que estaban clasificados como arrendamien-
bancarias, las cuales consisten en instrumentos financieros de deuda gubernamentales como son Certificados
tos operativos, el Grupo descontó los pagos por arrendamiento usando su tasa incremental por préstamos al
de la Tesorería (CETES) de bajo riesgo y con rendimientos moderados. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, los
1o. de enero de 2019. La tasa promedio ponderada aplicada es de 11.70%.
vencimientos de estas inversiones son a 28 días, respectivamente. Ver nota 5.
1o. de enero de 2019

(g) Pagos anticipados–
Compromisos por arrendamiento operativo al 31 de diciembre de 2018 Los pagos anticipados representan erogaciones (derechos) efectuadas por el Grupo en donde no se han
acuerdo con la Norma NIC 17 en los estados financieros consolidados transferido los beneficios y riesgos inherentes a los bienes que está por adquirir o a los servicios que está por
del Grupo $ 523,952 recibir. Los pagos anticipados se registran a su costo y se presentan en el estado consolidado de situación
Exención de reconocimiento para arrendamientos con menos de 12 meses – financiera dentro de la línea pagos anticipados y otros activos. Ver nota 25.
Descontado usando la tasa incremental por préstamos 1o. de enero de 2019 355,079 ( h) Cuentas por cobrar–
Las cuentas por cobrar representan derechos de cobro adeudados por los clientes y son originadas por servi-
cios prestados por el Grupo en el curso normal de su operación. Si las cuentas por cobrar se esperan recuperar
(d) Información financiera por segmentos–
en un año o menos, se clasifican como activos circulantes; de lo contrario, se presentan como activos no
La información financiera por segmentos operativos se presenta de manera consistente con la información
circulantes.
incluida en los reportes internos proporcionados a la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación
del Grupo. Esta máxima autoridad es responsable de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los seg-
Las cuentas por cobrar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo
mentos operativos del Grupo y la ejerce el Consejo Directivo integrado por la Dirección General y las distintas
amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos la estimación de pérdidas crediticias, en
Direcciones (con sede en las instalaciones de Guadalajara).
caso de corresponder. La estimación de pérdidas crediticias esperadas se determina considerando la probabi-
26
Informe Anual 2019
lidad de incumplimiento y la severidad de la pérdida de las cuentas por cobrar con base en la experiencia his- y vender los activos financieros, o bien, ii) los flujos de efectivo que generan no son únicamente pagos del
tórica, condiciones actuales y pronósticos razonables que se observan en el comportamiento de las mismas. principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
El importe de la estimación para pérdidas crediticias es la diferencia entre el valor contablemente reconocido
y la cantidad estimada a recuperar. Ver nota 6. A pesar de las clasificaciones anteriores, la Compañía puede hacer las siguientes elecciones irrevocables en
el reconocimiento inicial de un activo financiero:
(i) Activos y pasivos financieros–
a. Presentar los cambios subsecuentes en el valor razonable de un instrumento de capital en otros resul-
Activos financieros – tados integrales, siempre y cuando dicha inversión (en la que no se mantenga influencia significativa,
Atendiendo a la adopción de la NIIF 9 Instrumentos financieros, la Compañía clasifica y mide subsecuente- control conjunto o control) no sea mantenida con fines de negociación, o sea una contraprestación
mente sus activos financieros en función del modelo de negocio de la Compañía para administrar sus activos contingente reconocida como consecuencia de una combinación de negocios.
financieros, así como de las características de los flujos de efectivo contractuales de dichos activos. De esta b. D esignar un instrumento de deuda, que cumpla los criterios para ser medido subsecuentemente a
forma, los activos financieros pueden ser clasificados a costo amortizado, a valor razonable a través otros resul- costo amortizado o a valor razonable a través de otros resultados integrales, para ser medido a valor
tados integrales, y a valor razonable a través de resultados. La Administración determina la clasificación de sus razonable a través de resultados, si al hacerlo elimina o reduce significativamente una asimetría con-
activos financieros al momento de su reconocimiento inicial. Las compras y ventas de activos financieros se table que surgiría de la medición de activos o pasivos o el reconocimiento de las ganancias y pérdidas
reconocen en la fecha de liquidación. sobre ellos en diferentes bases.
Los activos financieros se cancelan en su totalidad cuando el derecho a recibir los flujos de efectivo relacio- Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía no ha realizado ninguna de las designaciones irrevoca-
nados expira o es transferido y asimismo la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y bles descritas anteriormente.
beneficios derivados de su propiedad, así como el control del activo financiero.
Pasivos financieros –
i. Activos financieros a costo amortizado i. Reconocimiento y medición inicial
Los activos financieros a costo amortizado son aquellos que i) se conservan dentro de un modelo de Los pasivos financieros – incluyendo cuentas pagar – se reconocen inicialmente cuando estos pasivos se
negocio cuyo objetivo es mantener dichos activos para obtener los flujos de efectivo contractuales y ii) las emiten o asumen, ambos contractualmente.
condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que
son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Los pasivos financieros (a menos que sea una cuenta por pagar sin un componente de financiamiento
significativo) se miden y reconocen inicialmente a su valor razonable más, en el caso de pasivos financieros
ii. Activos financieros a su valor razonable a través de otros resultados integrales no medidos a valor razonable con cambios en éste, llevados a través de resultado integral, los costos de
Los activos financieros a su valor razonable a través de otros resultados integrales, son aquellos cuyo transacción directamente atribuibles a su adquisición o emisión, cuando en lo subsecuente se midan a su
modelo de negocio se basa en obtener flujos de efectivo contractuales y vender activos financieros, ade- costo amortizado.
más de que sus condiciones contractuales dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son
únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Al 31 de diciembre de En el caso de los pasivos financieros, estos se reconocen inicialmente a su valor razonable, y posterior-
2019 y 2018, la Compañía no mantiene activos financieros para ser medidos a su valor razonable a través mente se miden a su costo amortizado.
de otros resultados integrales.
ii. Baja en cuentas
iii. Activos financieros a su valor razonable a través de resultados La Compañía da de baja en cuentas un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son
Los activos financieros a su valor razonable a través de resultados, además de los descritos en el punto i de pagadas o canceladas, o bien hayan expirado. La Compañía también da de baja en cuentas un pasivo finan-
esta sección, son aquellos que no cumplen con las características para ser medidos a costo amortizado o ciero cuando se modifican sus condiciones y los flujos de efectivo del pasivo modificado son sustancial-
a su valor razonable a través de otros resultados integrales, ya que i) tienen un modelo de negocio distinto mente distintos. En este caso, se reconoce un nuevo pasivo financiero con base en las nuevas condiciones
a aquellos que buscan obtener flujos de efectivo contractuales, u obtener flujos de efectivo contractuales a valor razonable.
27
Informe Anual 2019
En el momento de la baja en cuentas de un pasivo financiero, la diferencia entre el importe en libros del deterioro (como una mejora en la calidad crediticia del deudor), la reversión de la pérdida por deterioro previa-
pasivo financiero extinto y la contraprestación pagada (incluyendo los activos distintos de efectivo transfe- mente reconocida se reconoce en el estado de resultados integrales consolidado.
ridos o los pasivos asumidos) se reconoce en resultados.
(l) Inventarios–
(j) Compensación de instrumentos financieros– El inventario está integrado básicamente por material de operación consumible y algunas piezas de repuesto
Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto es presentado en el estado de situación finan- que son utilizadas para garantizar el adecuado mantenimiento del sistema de señal por cable (red) en el curso
ciera cuando es legalmente exigible el derecho de compensar los montos reconocidos y existe la intención de normal de operaciones. Las piezas de repuesto importantes y el equipo de mantenimiento permanente, que
liquidarlos sobre bases netas o de realizar el activo y pagar el pasivo simultáneamente. El derecho legalmente el Grupo espera utilizar durante más de un período, y que sólo pudieran ser utilizados en relación con un
exigible no debe ser contingente a eventos futuros y debe ser ejecutable en el curso normal del negocio y en elemento de activo fijo, es reconocido como parte del rubro de propiedades, redes y equipos. Los inventarios
caso de incumplimiento, insolvencia o bancarrota del Grupo o de la contraparte. se registran al costo de adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor. El costo se determina
usando el método de costos promedio. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso
(k) Deterioro de activos financieros valuados a costo amortizado– normal de las operaciones menos los gastos de venta variables correspondientes. Ver nota 7.
La Compañía utiliza un nuevo modelo de deterioro basado en las pérdidas crediticias esperadas, en lugar de las
pérdidas incurridas, aplicable a los activos financieros sujetos a dicha evaluación. Las pérdidas crediticias espe- (m) P ropiedades, redes y equipos–
radas en estos activos financieros, se estiman desde el origen del activo en cada fecha de reporte, tomando Las propiedades, redes y equipos se expresan a costos históricos menos su depreciación. El costo histórico
como referencia la experiencia histórica de pérdidas crediticias de la Compañía, ajustada por factores que son incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de dichos bienes. Ver nota 9.
específicos de los deudores o grupos de deudores, las condiciones económicas generales y una evaluación
tanto de la dirección actual, como de la previsión de condiciones futuras. Los costos relacionados con una partida incurridos posteriormente al reconocimiento inicial se capitalizan,
como parte de dicha partida o una partida separada, según corresponda, sólo cuando es probable que gene-
La evidencia de deterioro puede incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores está experimen- ren beneficios económicos futuros para el Grupo y el costo se pueda medir confiablemente. Cabe indicar que
tando dificultades financieras significativas, la falta de pago o retrasos en el pago de intereses, la probabilidad el Grupo construye la mayoría de sus redes de sistemas de cable e instalaciones y los costos internos, tales
de que entre en quiebra o de una reorganización financiera, así como cuando los datos observables indican como costos laborales en proyectos de construcción y gastos de redistribución y adaptación directamente
que existe una disminución medible en los flujos de efectivo estimados futuros, como los cambios en condicio- asociados para que el activo esté en el lugar y condiciones necesarias para que funcione son capitalizados
nes económicas que se correlacionan con la falta de pago. toda vez que generan beneficios económicos futuros. De tal manera los costos de acometidas por clientes
nuevos del mercado masivo de cable se capitalizan como parte del activo fijo, considerando como costo de
Para la categoría de préstamos y cuentas por cobrar, el monto de la pérdida es la diferencia entre el valor en acometida el costo de materiales y mano de obra incurrida durante la actividad de extensión de la Red al
libros de los activos y el valor presente de los futuros flujos de efectivo estimados (excluyendo las pérdidas domicilio del cliente.
crediticias futuras que aún no se han incurrido) descontados a la tasa de interés efectiva original del activo
financiero. El valor en libros del activo se disminuye y el monto de la pérdida se reconoce en el estado de El valor en libros de los componentes reemplazados se da de baja. Los gastos de mantenimiento y de repa-
resultados consolidado. Si un préstamo o una inversión mantenida hasta su vencimiento tiene una tasa de ración relacionados con el servicio diario de propiedades, redes y equipos son reconocidos en el estado
interés variable, la tasa de descuento para medir cualquier pérdida por deterioro es la tasa de interés efectiva consolidado de resultados integral en el período que se incurren.
actual determinada contractualmente. El Grupo puede medir el deterioro sobre la base del valor razonable de
un instrumento financiero utilizando su precio de mercado observable. Los terrenos no son depreciados. La depreciación del resto de las propiedades, redes y equipos se determina
de manera sistemática sobre el valor de los activos, utilizando el método de línea recta, las cuales se aplican
Si en un periodo posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y dicha disminución se relaciona al costo de los activos sin incluir su valor residual y considerando sus vidas útiles estimadas por la Administra-
objetivamente a un evento que haya ocurrido en forma posterior a la fecha en la que se reconoció dicho ción, que son las siguientes:
28
Informe Anual 2019
Tasa de Tasa de Vida útil Vida útil y pasivos contingentes de la entidad adquirida y el valor razonable de la participación no controladora en la
depreciación depreciación estimada estimada adquirida.
Descripción del Activo 2019 2018 2019 2018
El crédito mercantil relacionado con la adquisición de una subsidiaria se presenta en el rubro activos intangi-
Terrenos N/A N/A – –
bles y se reconoce a su costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro, las cuales no se revierten.
Edificios 2.5% 2.5% 40 40
Con el propósito de comprobar el deterioro, el crédito mercantil adquirido en una combinación de negocios
Red y equipo técnico para distribución y señal
se asigna a cada una de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGE) o grupos de unidades generadoras de
Redes 6.64% 6.64% 15 15
efectivo, que se espera se beneficien de las sinergias de la combinación. Cada unidad o grupo de unidades a las
Convertidores 10.00% 10.00% 10 10 que se ha asignado el crédito mercantil representa el nivel más bajo dentro de la entidad a la que se controla el
Equipos 6.65% 6.65% 15 15 crédito mercantil para efectos de gestión interna. El crédito mercantil se controla a nivel de segmento operativo.
Cable módems 10.00% 10.00% 10 10

Las revisiones del deterioro en el crédito mercantil se llevan a cabo anualmente o con mayor frecuencia si los
Equipo de laboratorio 7.11% 7.11% 14 14
acontecimientos o cambios en las circunstancias indican un posible deterioro. El valor en libros del crédito
mercantil se compara con la cantidad recuperable, que es el valor más alto entre el valor en uso y el valor
Mobiliario y equipo de oficina 5.67% 5.67% 18 18
razonable menos los costos de venta. Cualquier deterioro se reconoce inmediatamente como un gasto y no
Equipo de cómputo 12.50% 12.50% 8 8
se reversa posteriormente.
Equipo de transporte 11.11% 11.11% 9 9

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no se reconocieron pérdidas por deterioro en el crédito mercantil. Ver nota 10.
Mejoras a local arrendados 5.67% 5.67% 18 18
Equipo de Telecomunicaciones 5.67% 5.67% 18 18 b) Bases de clientes

Los activos intangibles adquiridos durante 2019 que no fueron en una combinación de negocios se registraron
Otros a su costo de adquisición. Los activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios se valúan a su
Herramientas y equipo 8.33% 8.33% 12 12 valor razonable a la fecha de la compra. Los principales intangibles reconocidos por las adquisiciones es car-
tera de suscriptores, los cuales de acuerdo al estudio realizado tiene una vida útil de 4 años aproximadamente.
Se amortizan por el método de línea recta. Ver nota 11.
Las mejoras a locales arrendados se deprecian en el periodo de vigencia de los contratos de arrendamiento
operativo respectivos. Los valores residuales y vidas útiles de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario,
c) Marcas y patentes
en la fecha de cierre de cada año.
Las marcas y las patentes adquiridas individualmente se reconocen al costo histórico. Las marcas y las paten-
tes adquiridas a través de combinaciones de negocios se reconocen a su valor razonable a la fecha de la
El valor de las propiedades, redes y equipos se revisa cuando existen indicios de deterioro en el valor de dichos
adquisición. Las marcas y las patentes tienen una vida útil definida y se registran al costo menos su deterioro
activos. Cuando el valor de recuperación, que es el mayor entre el precio de venta y su valor de uso (el cual
y amortización acumulada. La amortización se calcula usando el método de línea recta para distribuir el costo
es valor presente de los flujos de efectivo futuros), es inferior al valor neto en libros, la diferencia se reconoce
de las marcas y las patentes con base en sus vidas útiles estimadas de 20 años. Ver nota 11.
como una pérdida por deterioro. En los años terminados al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no hubo indicios
de deterioro. Ver nota 2 o).
(o) Deterioro de activos no financieros–
Los activos que tienen vida útil indefinida, por ejemplo, el crédito mercantil, no están sujetos a amortización y
(n) Crédito mercantil y activos intangibles–
se someten a pruebas anuales de deterioro.
a) Crédito mercantil
Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de deterioro cuando se producen eventos o circuns-
El crédito mercantil surge de la adquisición de subsidiarias y representa el exceso de la contraprestación trans-
tancias que indican que podría no recuperarse su valor en libros.
ferida sobre la participación del Grupo en el valor razonable neto de los activos netos identificables, pasivos
29
Informe Anual 2019
Las pérdidas por deterioro corresponden al monto en el que el valor en libros del activo excede a su valor de Posteriormente, el Grupo reconoce las provisiones necesarias sobre la base de los importes que espera serán
recuperación. El valor de recuperación de los activos es el mayor entre el valor razonable del activo menos pagados al SAT.
los costos estimados para su venta y su valor en uso. Para efectos de la evaluación de deterioro, los activos se
agrupan a los niveles más pequeños en los que generan flujos de efectivo identificables (unidades generado- El impuesto sobre la renta diferido se determina con base en el método de activos y pasivos, sobre las diferen-
ras de efectivo). cias temporales que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus respectivos valores contables.
Sin embargo, el impuesto a las utilidades diferido que surge por el reconocimiento inicial de un activo o de un
(p) Proveedores y otras cuentas por pagar– pasivo en una transacción que no corresponda a una combinación de negocios que al momento de la tran-
Las cuentas por pagar son obligaciones de pago con proveedores por compras de bienes o servicios adquiri- sacción no afecta ni la utilidad ni la pérdida contable o fiscal, no se registra, tampoco se reconocen si surgen
dos en el curso normal de las operaciones del Grupo. Cuando se espera pagarlas en un período de un año o del reconocimiento inicial del crédito mercantil. El impuesto a las utilidades diferido se determina utilizando las
menos desde la fecha de cierre, se presentan en el pasivo circulante. En caso de no cumplir con lo anterior- tasas y leyes fiscales que han sido promulgadas a la fecha del estado de situación financiera y que se espera
mente mencionado se presentan en el pasivo no circulante. serán aplicables cuando el impuesto a las utilidades diferido activo se realice o el impuesto a las utilidades
pasivo se pague. Ver nota 19.
Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo
amortizado utilizando el método de la tasa efectiva de interés. El impuesto a las utilidades diferido activo sólo se reconoce en la medida que sea probable que se obtengan
beneficios fiscales futuros contra los que se puedan utilizar las diferencias temporales pasivas.
(q) Préstamos bancarios–
Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. El impuesto a las utilidades diferido se genera sobre la base de las diferencias temporales de las inversiones en
Los préstamos se registran posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos reci- negocio conjunto y subsidiarias, excepto cuando la posibilidad de que se revertirán las diferencias temporales
bidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de redención se reconoce en el estado consolidado de se encuentra bajo el control del Grupo y es probable que la diferencia temporal no se revierta en el futuro
resultados integral durante el periodo del préstamo utilizando el método de la tasa de interés efectiva. previsible.
Los honorarios para mantener líneas de crédito vigentes se capitalizan como pagos anticipados por servicios Los saldos de impuesto a las utilidades diferido activo y pasivo se compensan cuando existe el derecho legal
para obtener liquidez y se amortizan en el período de vigencia del acuerdo. exigible a compensar impuestos corrientes activos con impuestos corrientes pasivos y cuando los impuestos a
las ganancias diferidos activos y pasivos son relativos a la misma autoridad fiscal o sea la misma entidad fiscal
(r) Provisiones– o distintas entidades fiscales en donde exista la intención de liquidar los saldos sobre bases netas.
Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligación legal presente o asumida como resultado
de eventos pasados, es probable que se requiera la salida de flujos de efectivo para pagar la obligación y el (t) Beneficios a los empleados –
monto pueda ser estimado confiablemente.
a) Planes de beneficios definidos:
(s) Impuestos a la utilidad corriente y diferido– Un plan de beneficios es definido como un monto de beneficio por pensión que un empleado recibirá
El gasto por impuestos a la utilidad comprende el impuesto causado y el diferido. El impuesto se reconoce en su retiro, usualmente dependiente de uno o más factores tales como la edad, los años de servicio y la
en el estado consolidado de resultados integral, excepto cuando se relaciona con partidas reconocidas direc- compensación.
tamente en otras partidas de la utilidad integral o en el capital contable. En este caso, el impuesto también
se reconoce en otras partidas de la utilidad integral o directamente en el capital contable, respectivamente. El pasivo reconocido en el estado consolidado de situación financiera con respecto a los planes de beneficios
El impuesto a la utilidad causado en el año se presenta como un pasivo a corto plazo neto de los anticipos definidos es el valor presente de la obligación por beneficios definidos en la fecha del estado consolidado de
efectuados durante el mismo. situación financiera. La obligación por beneficios definidos se calcula anualmente por actuarios independien-
tes utilizando el método de crédito unitario proyectado. El valor presente de las obligaciones por beneficios
El cargo por impuesto a las utilidades causado se calcula con base en las leyes fiscales aprobadas o sus- definidos se determina al descontar los flujos estimados de efectivo futuros utilizando las tasas de descuento
tancialmente aprobadas a la fecha del estado consolidado de situación financiera. La Administración evalúa que están denominados en la moneda en que los beneficios serán pagados, y que tienen vencimientos que se
periódicamente la posición asumida en relación con sus declaraciones de impuestos respecto de situaciones aproximan a los términos del pasivo por pensiones.
en las que las leyes fiscales son objeto de interpretación.
30
Informe Anual 2019
Las ganancias y pérdidas actuariales generadas por ajustes y cambios en los supuestos actuariales se registran c) Participación de los trabajadores en las utilidades y gratificaciones
directamente en el capital contable en otras partidas de la utilidad integral en el año en el cual ocurren. El Grupo reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones y participación de los trabajadores en las utilidades
con base en un cálculo que toma en cuenta la utilidad fiscal después de ciertos ajustes. El Grupo reconoce
El Grupo determina el gasto (ingreso) financiero neto aplicando la tasa de descuento al pasivo (activo) por una provisión cuando está obligado contractualmente o cuando existe una práctica pasada que genera una
beneficios definidos neto. obligación asumida.
Los costos por servicios pasados se reconocen inmediatamente en el estado de resultados. (u) Capital social–
El Capital social, la prima neta en colocación de acciones, la reserva legal y utilidades acumuladas se expresan
Prima de antigüedad a su costo histórico. Las acciones comunes se clasifican como capital.
Las compañías del Grupo tienen establecido un plan conforme lo requerido por la Ley Federal del Trabajo
(LFT) respecto del cual, las compañías del Grupo que cuentan con personal, están obligadas a pagarles a sus Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones se muestran en
trabajadores y estos tienen derecho a recibir, una prima de antigüedad al terminar la relación laboral después el capital contable como una deducción del monto recibido, neto de impuestos.
de 15 años de servicios.
a) Prima neta en colocación de acciones
El pasivo o activo reconocido en el estado consolidado de situación financiera respecto de la prima de antigüe- La prima neta en colocación de acciones representa la diferencia en exceso entre el pago por las acciones
dad se clasifica como de beneficios definidos y es el valor presente de la obligación del beneficio definido a la suscritas y el valor nominal de las mismas.
fecha del estado consolidado de situación financiera. La obligación por beneficios definidos se calcula anual-
mente por actuarios independientes utilizando el método del crédito unitario proyectado. El valor presente de b) Reserva legal
las obligaciones de beneficios definidos se determina descontando los flujos de efectivo estimados usando De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, anualmente debe separase de las utilidades netas
las tasas de interés de bonos gubernamentales denominados en la misma moneda en la que los beneficios del ejercicio un 5% como mínimo para formar la reserva legal, hasta que su importe ascienda al 20% del capital
serán pagados y que tienen términos de vencimiento que se aproximan a los términos de la obligación por contable. La reserva legal puede capitalizarse, pero no debe repartirse a menos que se disuelva el Grupo, y
pensiones. debe ser reconstituida cuando disminuya por cualquier motivo.
Las remediaciones que surgen de los ajustes basados en la experiencia y cambios en los supuestos actuariales c) Reserva por recompra de acciones
se cargan o abonan al capital contable en otros resultados integrales en el periodo en el que surgen. Cuando cualquier entidad del Grupo, compra acciones emitidas por la Compañía (acciones recompradas), la con-
traprestación pagada, incluyendo los costos directamente atribuibles a dicha adquisición (netos de impuestos) se
Los costos de servicios pasados se reconocen inmediatamente en resultados, a menos que los cambios en el reconoce como una disminución del capital contable del Grupo hasta que las acciones se cancelan o reemiten.
plan de pensiones estén sujetos a que el empleado continúe en servicio por un periodo de tiempo determi- Cuando tales acciones son reemitidas, la contraprestación recibida, incluyendo los costos incrementales directa-
nado (el periodo que otorga el derecho). mente atribuibles a la transacción (netos de impuestos), se reconocen en el capital contable del Grupo.
b) Planes de contribución definida: (v) Arrendamientos–
Plan de pensiones Política aplicable antes del 1o. de enero de 2019

La subsidiaria Tele Asesores, S. A. de C. V., cuenta con un plan de contribución definida, mediante el cual Los arrendamientos en cuyos términos el Grupo asumía sustancialmente todos los riesgos y recompensas
la Compañía paga contribuciones fijas a un fondo independiente. La Compañía no tiene obligaciones de la propiedad se clasificaron como arrendamientos capitalizables. Al momento del reconocimiento inicial,
legales o asumidas para pagar contribuciones adicionales si el fondo no mantiene suficientes activos para el activo arrendado se determinaba considerando el importe que resultaba menor entre su valor razonable y
realizar el pago a todos los empleados de los beneficios relacionados con el servicio actual y pasado. Las el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento. Después del reconocimiento inicial, el importe del
contribuciones se reconocen como gastos por beneficios a empleados en la fecha que se tiene la obligación activo se modificaba de acuerdo con la política contable aplicable al mismo.
de la aportación.
31
Informe Anual 2019
Los activos mantenidos en otros arrendamientos se clasificaron como arrendamientos operativos y no se Los servicios se proporcionan en paquetes y el precio de la transacción se distribuye utilizando el precio de
reconocieron en el estado de situación financiera de la Compañía. Los pagos realizados bajo arrendamientos venta relativo independiente entre las obligaciones de desempeño identificadas siguientes:
operativos se reconocieron en resultados en forma lineal durante el plazo del arrendamiento. Los incentivos de
arrendamiento recibidos fueron reconocidos como una disminución del gasto total de arrendamiento, durante Servicios de señal de televisión por cable
el plazo del arrendamiento. El servicio de señal de televisión por cable está representado básicamente por los pagos mensuales, así como
por las cuotas de instalación y otros cargos relacionados. Los pagos mensuales del servicio son reconocidas
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el arrendamiento financiero que mantiene el Grupo corresponde básica- como ingresos contables cuando la prestación de servicios se satisface, lo cual es a través del tiempo durante
mente al uso de la red de fibra óptica que paga a su parte relacionada GTAC, por contrato celebrado antes del la vigencia del contrato, se entiende que la prestación del servicio ha sido satisfecha una vez que se ha
1o. de enero de 2019. Ver nota 16. prestado el servicio y el control ha sido transferido al cliente, lo cual ocurre al momento de ser transmitida la
señal de televisión por cable y se cumple el compromiso asumido por el Grupo con los clientes. Otros servicios
Política aplicable a partir del 1o. de enero de 2019 relacionados son reconocidos como ingresos una vez que el cliente ha expresado su conformidad sobre los
Los arrendamientos en donde previamente, el Grupo determinó al comienzo del contrato si el acuerdo es o servicios recibidos.
contiene un arrendamiento bajo la CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo es o contiene un Arrendamiento
se aplicó el cambio en la política contable. Ver nota 2 c). Servicios de internet
El servicio de señal de internet está representado básicamente por los pagos mensuales, así como por las
(w) Costos por préstamos– cuotas de instalación y otros cargos relacionados. Los pagos mensuales del servicio son reconocidas como
Los costos por préstamos generales y específicos que son atribuibles a la adquisición, construcción o produc- ingresos contables cuando la prestación de servicios se satisface, lo cual es a través del tiempo durante la
ción de activos calificables para los cuales se requiere de un periodo prolongado para ponerlo en condiciones vigencia del contrato, se entiende que la prestación del servicio ha sido satisfecha una vez que se ha prestado
requeridas para su uso o venta, se capitalizan formando parte del costo de esos activos hasta que los activos el servicio y el control ha sido transferido al cliente, lo cual ocurre al momento de ser transmitida la señal de
están sustancialmente (12 meses) listos para su uso o venta. Los intereses ganados por inversiones temporales internet y se cumple el compromiso asumido por el Grupo con los clientes. Los cargos de instalación y otros
de los fondos de préstamos específicos para la adquisición de activos calificables se deducen de los costos servicios relacionados son reconocidos como ingresos conforme el cliente consume los servicios recibidos.
elegibles para ser capitalizados.
Telefonía digital
El resto de los costos derivados de los préstamos se reconocen al momento de incurrirse o devengarse en el Los ingresos por servicios de telefonía están representados por la renta mensual de dicho servicio. Los pagos
estado de resultados. mensuales de las llamadas locales son reconocidas como ingresos contables cuando la prestación de servicios
se satisface, lo cual es a través del tiempo durante la vigencia del contrato, se entiende que la prestación del
(x) Reconocimiento de ingresos– servicio ha sido satisfecha una vez que se ha prestado el servicio y el control ha sido transferido al cliente y se
Los ingresos derivados de la prestación de servicios en el curso normal de las operaciones del Grupo se cumple el compromiso asumido por el Grupo con los clientes.
reconocen al valor razonable de la contraprestación recibida o por cobrar. Los ingresos se presentan netos de
bonificaciones y descuentos y luego de eliminadas las ventas entre las empresas del Grupo. El Grupo reconoce Los ingresos por venta de los sistemas de comunicación se reconocen en resultados cuando se cumple la
un ingreso cuando las partes del contrato han aprobado el contrato, la entidad puede identificar los derechos totalidad de los siguientes requisitos: se ha transferido al comprador el control de los bienes y no se conserva
de cada parte con respecto a los bienes o servicios a transferir, el contrato tiene fundamento comercial puede ningún control significativo de éstos.
ser medido de manera confiable, es probable que los beneficios económicos fluyan a la entidad en el futuro y
se cumplen los criterios específicos para cada tipo de actividad, que se describen a continuación. Bonificaciones
Los ingresos del Grupo por servicios de señal de televisión por cable, internet y telefonía digital; son disminui-
Los ingresos reconocidos son conforme a la naturaleza del compromiso, dentro de las transacciones reconocidos por concepto de bonificaciones que son otorgadas a los suscriptores que contratan “paquetes (Triple Pack,
das por el Grupo este actúa como principal, dado que el Grupo puede satisfacer la obligación de desempeño Doble Pack)” dichos paquetes son otorgados a razón de posicionarse en el mercado, así como de incentivar la
de proporcionar el bien o servicio especificado al cliente por sí misma, a través de las diferentes compañías del contratación de un mayor número servicios por parte de los suscriptores, así como la atracción de nuevos.
grupo y controla el bien o servicio especificado antes de que sea transferido al cliente.

32
Informe Anual 2019
Las bonificaciones son reconocidas como una disminución de los ingresos contables cuando la prestación de Las cantidades a cargo o favor de los clientes, relativos a los proyectos de larga duración en proceso, se reco-
servicios se satisface, lo cual es a través del tiempo durante la vigencia del contrato. nocen como activos y pasivos circulantes, según el caso, sin compensar los saldos entre estas cuentas. Estas
cuentas incluyen los cobros realizados, los costos incurridos y las utilidades y pérdidas reconocidas.
Instalación de suscriptores de cable, internet y telefonía.
El Grupo reconoce los ingresos por concepto de instalación principal en suscriptores de cable, internet y/o Intereses
telefonía, a través del tiempo de la vida promedio de los suscriptores, sin considerarlo como una obligación de Los ingresos por intereses se reconocen utilizando el método de la tasa efectiva de interés. Los ingresos por
desempeño separada, el cual es determinado por la administración a razón del promedio de antigüedad de los intereses son derivados principalmente de los préstamos otorgados a partes relacionadas y son reconocidos
suscriptores. en los resultados del periodo conforme el método de la tasa efectiva de interés. Cuando un préstamo o cuenta
por cobrar se deteriora, su valor en libros se ajusta a su valor de recuperación, el cual se determina descon-
Ingresos por venta de bienes tando el flujo de efectivo futuro estimado a la tasa de interés efectiva original del instrumento. Los ingresos
El grupo realiza venta de equipos bienes. El precio de venta de los bienes se determina sobre un precio fijo por intereses sobre un préstamo o cuentas por cobrar deteriorados se reconocen utilizando la tasa de interés
acordado entre las partes. El grupo reconoce los ingresos por concepto de venta de bienes en un punto en el efectiva original.
tiempo en el momento en el que se transfiere el control de los bienes y no existe ninguna obligación incum-
plida que pueda afectar la aceptación del cliente del producto. Derivado de las condiciones de pago que el Grupo mantiene tanto para los clientes de mercado masivo y de
mercado empresarial, se espera que el periodo que transcurre entre la transferencia del control del bien o ser-
Ingresos por Publicidad vicio y el momento en que el cliente pague sea menor a un año no se requirió ajustar el precio de transacción
Los ingresos por publicidad son reconocidos como ingresos contables cuando la prestación de servicios se por efectos de un componente de financiamiento significativo.
satisface, lo cual es en un punto del tiempo, se entiende que la prestación del servicio ha sido satisfecha una
vez que se ha prestado el servicio y el control ha sido transferidos al cliente, lo cual ocurre al momento de la (y) Obligaciones de desempeño por cumplir pendientes–
transmisión de los spots en televisión o en medios impresos y se cumple el compromiso asumido por el Grupo La siguiente tabla muestra las obligaciones de desempeño por cumplir pendientes resultantes de los contratos
con los clientes de mercado empresarial a largo plazo que están parcial o totalmente insatisfechos y se determinan con base
en el precio pactado de las mensualidades por el número de meses pendientes al cierre del ejercicio:
Términos de pago significativos
Derivado de las actividades del Grupo se tienen dos términos de pago relativos a la mayoría de sus operaciones.
2020 2021 2022
Mercado masivo Metrocarrier $ 1,179,900 917,114 690,091

Para el caso de mercado masivo (el cual refiere a los clientes de los segmentos de Televisión por Cable, Internet
Ho1a 138,725 135,219 –
y Telefonía Digital) el periodo de pago es dentro de los primeros diez días posteriores a la fecha del corte
mensual establecido en el contrato de cada suscriptor.
El Grupo espera que el 43% del monto total de la transacción asignada en los contratos no satisfechos al 31
Mercado empresarial de diciembre de 2019 se reconozca como un ingreso durante el 2020. El 57% restante se reconocerá en los
Para el caso de mercado empresarial el derecho a recibir la contraprestación es de manera mensual, conforme ejercicios 2021 y 2022. La cantidad revelada anteriormente no incluye la contraprestación variable derivado de
a los importes acordados por ambas partes, siendo el periodo de pago de dichos ingresos dependiente de que no son representativas. Dichos ingresos se reconocen a través del tiempo de forma mensual.
las negociaciones realizadas entre el Grupo y el Cliente, sin embargo, en ningún caso se contempla que las
mismas sean superiores a los 12 meses. El Grupo no revela la información sobre sus obligaciones por cumplir pendientes para el mercado masivo
debido a que los contratos celebrados por el Grupo en este segmento establecen plazos forzosos menores a
Cuando se tenga un derecho incondicional de recibir una contraprestación antes de que se transfiera el control doce meses.
sobre un bien y/o servicio al cliente se reconoce un Pasivo del Contrato; cuando se recibe el pago se reconoce
un anticipo de clientes y se debe dar de baja (y reconocer un ingreso) cuando transfiera el control sobre los Durante 2019 y 2018 no se reconocieron ingresos procedentes de obligaciones de desempeño que hayan
bienes o servicios y, con esto, satisfaga su obligación por cumplir. sido satisfechas parcial o totalmente en ejercicios anteriores.
33
Informe Anual 2019
(z) Costos por contratos con clientes (comisiones)– cubre los riesgos financieros en estrecha cooperación con sus unidades operativas. El Consejo de Administra-
La Administración reconoce como activos los costos directamente relacionados para obtener o cumplir con ción ha emitido políticas generales relativas a la administración de riesgos financieros, así como políticas sobre
un contrato, ya que considera que estos podrán ser recuperados. Los costos para obtener un contrato (comi- riesgos específicos, como: el riesgo cambiario, el riesgo de tasas de interés, el uso de instrumentos financieros
siones de venta pagadas a empleados), se determinan considerando que pueden relacionarse directamente derivados y no derivados y la inversión de excedentes de fondos.
con un contrato especifico, son recuperables y pueden cuantificarse confiablemente. Su amortización se reco-
noce conforme a la vida útil de los suscriptores (3 años). i. Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es la exposición a un cambio adverso en el valor de los instrumentos financieros causa-
Las pérdidas por deterioro se reconocen dentro de la utilidad o pérdida neta del periodo, cuando el valor en dos por factores de mercado, incluido los cambios por tasas de interés, tipo de cambio y tasas de inflación.
libros de un activo supera el monto pendiente de reconocer como ingreso a cambio de los bienes o servicios
con los que se relaciona el activo, menos, los costos relacionados directamente con el suministro de esos El Grupo está expuesto a riesgos de mercado derivados de las variaciones de tasa de interés, tipo de cambio
bienes o servicios que aún no han sido reconocidos como gastos. y tasa de inflación. Las actividades de la administración de riesgos son monitoreadas por el Comité de Admi-
nistración y reportadas al Comité Ejecutivo.
(aa) Utilidad por acción–
La utilidad neta por acción resulta de dividir la utilidad neta del año atribuible a la participación controladora i i. Riesgo cambiario
entre el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el ejercicio. Al 31 de diciembre de 2019 La totalidad de los ingresos del Grupo son obtenidos del mercado local y son transaccionados en pesos
y 2018 no se tienen componentes de dilución de utilidades, por lo que no se calcula ni revela la utilidad por mexicanos, por lo que sus actividades de operación no la exponen al riesgo cambiario derivado de diversas
acción diluida ya que es el mismo importe que la utilidad por acción. Ver nota 18. monedas extranjeras. El riesgo cambiario surge por las actividades de financiamiento, principalmente por la
exposición del peso mexicano con respecto del dólar estadounidense, debido a las operaciones con progra-
(bb) Distribución de dividendos– madores y proveedores expresados en dicha moneda.
Los dividendos distribuidos a los accionistas del Grupo se reconocen en los estados financieros consolidados
como pasivo en el periodo en el que son aprobados por los accionistas del Grupo. La Administración ha establecido una política que requiere que las compañías de Grupo administren el riesgo
por tipo de cambio respecto de su moneda funcional. Las compañías del Grupo deben cubrir su exposición
(cc) Ingresos financieros y costos financieros– al riesgo por tipo de cambio a través de la Tesorería del Grupo. El riesgo por tipo de cambio surge cuando
Los ingresos y costos financieros del Grupo incluyen lo siguiente: las transacciones comerciales y de financiamiento futuras y los activos y pasivos reconocidos se celebran en
– ingreso por intereses; una moneda distinta a la moneda funcional de la entidad. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo no tenía
– gasto por intereses; contratada cobertura alguna contra riesgos cambiarios.
– ganancia o pérdida en moneda extranjera por activos y pasivos financieros;
– Ingreso o gasto por intereses reconocido usando el método del interés efectivo. Como política de administración de riesgos, el Grupo mantiene una cuenta de inversión de realización inme-
– el costo amortizado de un pasivo financiero. diata expresada en dólares que busca cubrir sus flujos de efectivo anticipados de los próximos 12 meses
(principalmente por pasivos bancarios y con proveedores) para disminuir el riesgo de tipo de cambio.
( 3) ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS:

Sin embargo, el Grupo está efectuando las siguientes actividades para disminuir el riesgo del tipo cambiario:
a ) Factores de riesgo financiero

Negociación con proveedores para pesificar insumos. Desde hace dos años el Grupo se dio a la tarea de
Las actividades del Grupo lo exponen a una diversidad de riesgos financieros, tales como: el riesgo de mercado
negociar con proveedores para pesificar lo más posible los contratos, como resultado de esto algunos pro-
(que incluye el riesgo cambiario, el riesgo de tasas de interés y el riesgo de los precios), el riesgo crediticio y el
gramadores han adecuado su tarifa ahora en pesos para tener todos mayor certeza de negocio en cuanto
riesgo de liquidez. El plan de administración de riesgos del Grupo tiene como objetivo minimizar los efectos
a costos y ellos para asegurar que sus canales se siguen incluyendo en la programación. De igual manera
negativos potenciales derivados de lo impredecible de los mercados en el desempeño financiero del Grupo.
se ha negociado con proveedores de tecnología para que el mantenimiento que implica mano de obra sea
denominada en pesos. Como resultado general, el Grupo bajo la exposición de un 12% o 13% de los egresos de
La Administración de riesgos financieros del Grupo está a cargo de la Dirección de Administración y Finanzas
operación a niveles de 5% o 6%.
de conformidad con las políticas aprobadas por el Consejo de Administración. El Grupo identifica, evalúa y
34
Informe Anual 2019
En lo referente a CAPEX, se lograron acuerdos con el brazo financiero de un proveedor estratégico de tecnolo- El Grupo analiza su exposición al riesgo de tasa de interés de manera dinámica. Se simulan varias situaciones
gía para convertir a pesos los montos de las compras hasta por $30 millones de dólares a pagar en 4 trimestres tomando en cuenta las posiciones respecto de refinanciamientos, renovación de las posiciones existentes,
con costos financieros preferenciales. De la misma manera se logró pesificar el equipo que se compra a un financiamiento alternativo y cobertura. Sobre la base de estos escenarios, el Grupo calcula el impacto sobre
proveedor de equipo de suscriptor con montos anuales estimados de $20 millones de dólares. la utilidad o pérdida de un movimiento definido en las tasas de interés. En cada simulación, se usa el mismo
movimiento definido en las tasas de interés para todas las monedas. Estas simulaciones sólo se realizan en el
Si al 31 de diciembre de 2019 la moneda se hubiera devaluado 10% en relación con el dólar estadounidense, caso de obligaciones que representen las principales posiciones que generan intereses.
y el resto de las otras variables hubieran permanecido constantes, la utilidad del año después de impuestos
habría disminuido en $12 millones ($108.7 millones en 2018), principalmente como resultado de las utilidades/ Con base de las simulaciones realizadas en tasas variables, el impacto en las utilidades después de impuestos
pérdidas en la conversión de los préstamos bancarios y cuentas por pagar a proveedores denominados en al 31 de diciembre de 2019 por un movimiento de 1% generaría un incremento máximo de $30,758 ($37,411 en
dólares estadounidenses. 2018) o una disminución de $30,758 ($37,411 en 2018), respectivamente. Las simulaciones se preparan trimestral-
mente para verificar que la pérdida potencial máxima está dentro del límite establecido por la Administración.
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Compañía tenía activos y pasivos monetarios en miles de dólares ameri-
canos como se muestra continuación: Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el Grupo tiene préstamos a tasa fija y tasa variable.
2019 2018 b) Riesgo de crédito

El riesgo de crédito se administra a nivel del Grupo, incluyendo el riesgo de crédito de las cuentas por cobrar;
Activos $ 34,292 70,800
no obstante, cada compañía es responsable del análisis del riesgo de crédito de cada uno de los clientes
Pasivos (28,015) (14,419) antes de que los pagos, términos de entrega y otras condiciones sean ofrecidos. El riesgo de crédito surge del
efectivo y equivalentes de efectivo, y depósitos en bancos e instituciones financieras, así como de la exposición
Posición neta $ 6,277 56,381
crediticia a los clientes, que incluyen los saldos pendientes de las cuentas por cobrar y las transacciones ya
acordadas.
Los tipos de cambio utilizados en los diferentes procesos de conversión en relación con la moneda de informe En relación con los bancos e instituciones financieras, sólo se acepta a instituciones con una trayectoria de
al 31 de diciembre de 2019 y 2018, son los que se muestran a continuación: operaciones sólida y que mantienen una excelente reputación en el mercado. En el caso de la cartera, el
riesgo de crédito está limitado, toda vez que los montos por recuperar se refieren básicamente a los pagos
Tipo de cambio mensuales de los servicios prestados y al hecho de que no existe una concentración importante de cartera
Moneda 2019 2018 debido al amplio número de suscriptores que la integran. Independientemente, el área de cartera evalúa la
calidad crediticia del cliente, tomando en consideración su posición financiera (estados de cuenta bancarios
Estados Unidos de América $ 18.8727 19.6566
personales, tarjetas de crédito, etc.), la experiencia pasada y otros factores. Los límites de crédito son esta-
blecidos de manera general de acuerdo con los límites fijados por el Consejo de Administración con base en
i ii. Riesgo de precios la información histórica disponible del comportamiento de la cartera y en su caso de algunas calificaciones
El Grupo no está expuesto al riesgo de precios por los costos de los servicios que presta, toda vez que no están internas y/o externas. El uso de los límites de crédito se monitorea en forma periódica.
sujetos a índices de mercado. Asimismo, los precios de los insumos adquiridos para la prestación del servicio,
durante 2019 y 2018 no tuvieron cambios relevantes. Los límites de crédito no fueron excedidos durante el periodo de reporte y la Administración no espera que el
Grupo incurra en pérdida alguna debido a su desempeño.
iv. Riesgo del flujo de efectivo asociado con la tasa de interés.
El riesgo de tasa de interés para el Grupo surge de sus préstamos a largo plazo. Los préstamos a tasas variables Finalmente, la máxima exposición al riesgo de crédito se limita al valor contable de cada una de las cuentas
exponen al Grupo al riesgo de tasa de interés sobre sus flujos de efectivo que se compensa parcialmente con por cobrar (véase tabla a continuación). En consecuencia, el Grupo no tiene una concentración significativa
instrumentos financieros de deuda gubernamentales como son Certificados de la Tesorería (CETES) de bajo del riesgo de crédito.
riesgo y con rendimientos moderados.
35
Informe Anual 2019
Calidad crediticia de los activos financieros Los excedentes de efectivo mantenidos por el Grupo y los saldos excedentes sobre el monto requerido para
capital de trabajo se transfieren a la Tesorería del Grupo quien invierte los excedentes de efectivo en depósi-
2019 2018 tos a plazos y valores negociables, seleccionando instrumentos con vencimientos apropiados o de suficiente
liquidez para proporcionar márgenes suficientes. En su caso y con previa autorización del Consejo de Adminis-
Cuentas por cobrar:
tración, los excedentes podrán invertirse en expansiones de las instalaciones generadoras de flujo de efectivo.
Grupo 1 $ 674,343 343,895
Grupo 2 101,450 204,377 El cuadro que se presenta a continuación muestra el análisis de los pasivos financieros del Grupo clasificados
con base en el periodo entre la fecha del estado consolidado de situación financiera y la fecha de su ven-
Total de cuentas por cobrar a clientes $ 775,793 548,272 cimiento (incluyendo los intereses no devengados). El cuadro ha sido elaborado sobre la base de flujos de
efectivo sin descontar, desde la primera fecha en que el Grupo estará obligado a pagar.
Partes relacionadas
Menos de 1 Entre 1 y 2 Entre 2 y 5
Al 31 de diciembre de 2019 año años años
2019 2018
Préstamos bancarios $ 79,922 1,945,532 4,482,315
Grupo 1 $ – – Intereses de préstamos bancarios 516,754 786,590 436,921
Grupo 2 1,151,542 1,185,076 Proveedores 1,436,412 – –
Partes relacionadas 275,534 353,972 381,428
Total de cuentas por cobrar a clientes $ 1,151,542 1,185,076 Intereses de partes relacionadas 39,262 94,851 89,828
Otras cuentas por pagar 916,060 – –
Grupo 1 – Clientes nuevos – existentes/partes relacionadas (menos de 6 meses).
Grupo 2 – Clientes existentes/partes relacionadas (más de 6 meses) . $ 3,263,944 3,180,945 5,390,492
2019 2018 Menos de 1 Entre 1 y 2 Entre 2 y 5

Al 31 de diciembre de 2018 año años años
Efectivo en bancos y depósitos bancarios a corto plazo $ 2,210,065 3,330,216
Préstamos bancarios $ 3,778,569 100,530 24,252
Máxima calidad, con mínimo riesgo crediticio (AAA) $ 2,210,065 3,330,216 Intereses de préstamos bancarios 163,873 – –
Proveedores 1,913,552 – –
Partes relacionadas 412,321 543,932 117,629
c) Riesgo de liquidez
Intereses de partes relacionadas – 44,178 126,779
La proyección de flujos de efectivo se realiza en las entidades operativas del Grupo y la información es con-
Otras cuentas por pagar 890,475 – –
centrada por la Dirección de Administración y Finanzas del Grupo. La Dirección de Administración y Finanzas
del Grupo supervisa la actualización de las proyecciones sobre los requerimientos de liquidez para asegurar $ 7,158,790 688,640 268,660
que haya suficiente efectivo para cumplir con las necesidades operativas y manteniendo permanentemente

un margen suficiente en las líneas de crédito no dispuestas, en forma tal que el Grupo no incumpla con los
El análisis de vencimiento se aplica solo a los instrumentos financieros y por lo tanto no se incluye a los pasivos
límites de crédito o los “covenants” de cualquier línea de crédito. Dichas proyecciones consideran los planes de
no financieros de la entidad, como lo son los pasivos fiscales.
financiamiento a través de deuda, el cumplimiento de “covenants”, el cumplimiento de las razones financieras
con base en información financiera interna y, en su caso, los requisitos regulatorios aplicables.
36
Informe Anual 2019
d) Administración del riesgo de capital entiende como activo si se tienen precios de cotización que están normalmente disponibles en una bolsa,
Los objetivos del Grupo en relación con la administración del riesgo del capital son: salvaguardar su capacidad negociadores, corredores, grupo de la industria, servicios de precios o de una agencia reguladora, y esos
para continuar como negocio en marcha; proporcionar rendimientos a los accionistas y beneficios a otras precios representan transacciones reales y recurrentes en el mercado sobre la base de libre competencia. El
partes interesadas y mantener una estructura de capital óptima para reducir su costo. precio de mercado utilizado en los activos financieros mantenidos por el Grupo es el precio de oferta actual.
Estos instrumentos se incluyen en el nivel 1.
A los efectos de mantener o ajustar la estructura de capital, el Grupo puede variar el importe de dividendos
a pagar a los accionistas, realizar una reducción de capital, emitir nuevas acciones o vender activos y reducir
El valor razonable de instrumentos financieros que no se negocian en mercados activos se determina usando
su deuda.
técnicas de valuación. Estas técnicas de valuación maximizan el uso de información observable de mercado
en los casos en que esté disponible y deposita la menor confianza posible en estimados específicos de la
Al igual que otras entidades de la industria, el Grupo monitorea su estructura de capital con base en la razón
entidad. Si todas las variables relevantes para establecer el valor razonable de un instrumento financiero son
financiera de apalancamiento. Esta razón financiera se calcula dividiendo total pasivo entre el capital total
observables, el instrumento se incluye en el nivel 2.
según el estado consolidado de situación financiera.
Durante 2019 y 2018 la estrategia del Grupo fue mantener la razón financiera de apalancamiento dentro Si una o más variables relevantes no se basan en información observable de mercado, el instrumento se
del rango de 0 a 3.00. incluye en el nivel 3.
La calificación crediticia respecto la capacidad en general del Grupo para cumplir con obligaciones financie- Las técnicas específicas de valuación de instrumentos financieros incluyen:
ras ha sido mantenida a lo largo del periodo. La razón financiera de apalancamiento al 31 de diciembre de
2019 y 2018 se muestra a continuación: • Precios de cotización de mercado o cotización de negociadores de instrumentos similares.
• Otras técnicas, como el análisis de flujos de efectivo descontados son utilizadas para determinar el valor
2019 2018 razonable de los demás instrumentos financieros.
Total de pasivos $ 12,292,831 10,955,262

El valor en libros de los activos y pasivos valuados a costo amortizado al 31 de diciembre de 2019 y 2018, se
Total capital contable 30,949,936 28,640,621
asemeja al valor razonable, derivado de que su periodo de realización es menor a un año, excepto por los
presentados a largo plazo que se describen en las notas 12, 13 y 24.
Razón financiera de apalancamiento $ 0.40 0.38
El valor en libros de las cuentas por cobrar (clientes), otras cuentas por cobrar, proveedores y otras cuentas por
e ) Estimación del valor razonable pagar se asemeja al valor razonable, en virtud de que sería el monto exigible al corto plazo.
Los diferentes niveles de los instrumentos financieros han sido definidos como sigue:
(4) ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS :

• Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos (nivel 1).
Los activos y pasivos medidos a valor razonable para efectos de revelación, dentro de esta jerarquía son Las estimaciones y juicios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros
partes relacionadas por cobrar y por pagar y préstamos bancarios (nivel 2). Información distinta a precios factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo
de cotización incluidos en el nivel 1 que se puede confirmar para el activo o pasivo, ya sea directamente (es con las circunstancias actuales.
decir, precios) o indirectamente (es decir, que se deriven de precios) (nivel 2).
a) Estimaciones y juicios contables críticos
• Información sobre el activo o el pasivo que no se basa en datos que se puedan confirmar en mercados
El Grupo realiza estimaciones y juicios respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por defini-
activos (es decir, información no observable) (nivel 3).
ción, muy pocas veces serán iguales a los resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo
El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos se basa en los precios significativo de causar un ajuste material a los valores en libros de los activos y pasivos durante el año siguiente
de cotización de los mercados a la fecha del estado consolidado de situación financiera. Un mercado se se presentan a continuación:
37
Informe Anual 2019
J uicios contables:
Número de
Año concesiones a:
b) Concesiones otorgadas por el gobierno De Inicio Vencimiento 30 años 10 años
La prestación de los servicios antes mencionados se lleva a cabo mediante concesiones otorgadas de manera
2007 2037 4
gratuita por la autoridad competente en las regiones señaladas en la nota 27 c) a un plazo de 30 años que al
término de su vigencia se consolidarán en la concesión única. 2008 2038 8
2009 2039 3
En enero de 2016, se otorgó a MEGA CABLE un título de concesión única la cual considera dentro de su 2010 2040 2
contenido una cobertura nacional, con una vigencia de 30 años, habilitando al Grupo a prestar cualquier tipo 2011 2041 3
de servicio de telecomunicaciones técnicamente factible que su infraestructura lo permita (con excepción 2013 2043 6
de aquellos que requieran uso de espectro radioeléctrico) en cualquier parte del territorio nacional, en dicho 2014 2044 4
modelo se establecen las obligaciones correspondientes tales como: inscribir los servicios que se pretendan 2016 2046 2
prestar; la información relativa a la infraestructura pasiva y activa, medios de transmisión y derechos de vía;
programas de cobertura, compromisos de inversión, de calidad y cobertura; no realizar prácticas discrimi- Las principales características de las concesiones otorgadas antes del 2017, aún vigentes son:
natorias; establecer y publicar su Código de Prácticas Comerciales; contar con control parental respecto a
programación que pueda afectar el sano desarrollo de niñas, niños y adolescentes; brindar información al IFT i . Generales
y permitir la verificación en sus instalaciones; presentar los estados financieros auditados. – Objeto y servicios: el concesionario se obliga a instalar, operar y explotar la Red y prestar los servicios
indicados en la concesión.
Las concesiones que han concluido con su vigencia antes de enero 2016 han sido renovadas. Las entidades – Prestación de los servicios a través de afiliadas, filiales o subsidiarias: siempre que se acredite a satisfacción
que cuentan con títulos de concesión son: Mega Cable, Megacable Comunicaciones de México, Servicio y por la Autoridad que dichas empresas cuentan con la capacidad financiera, jurídica y técnicas necesarias
Equipo en Telefonía, Internet y TV y Myc Red. Para efectos de su tratamiento contable, el Grupo ha evaluado para la prestación de los servicios.
que dichos títulos no caen en el alcance de la IFRIC 12, “Acuerdos de concesión de servicios” ya que, entre otros – Suscripción o enajenación de acciones: es obligación presentar ante la Autoridad, a más tardar el 30 de
se registran tarifas ante el Gobierno, pero no existe ningún valor residual que se tenga que retornar al gobierno. abril de cada año, una relación de sus principales accionistas y respectivos porcentajes de participación.
– Designación de un responsable técnico y del representante legal.
Al 31 de diciembre de 2019 el Grupo cuenta con las siguientes vigencias de concesiones:
ii. Disposiciones aplicables a los servicios
Número de – Calidad en los servicios: se refiere a la prestación de los servicios en forma continua y eficiente.
Año concesiones a:
– Equipo de medición y control de calidad: el Concesionario deberá tomar las medidas necesarias para
De Inicio Vencimiento 30 años 10 años asegurar la precisión y confiabilidad de los equipos para la medición de la calidad.
2013 2023 5 – Código de prácticas comerciales: el concesionario deberá integrar un código en el que se describirá los
servicios que proporcione y la metodología de facturación y aplicación de las tarifas correspondientes.
2014 2024 5
– Servicios de emergencia: el concesionario deberá presentar un plan de acciones para prevenir la interrup-
1995 2025 18
ción de los servicios en caso fortuito o de fuerza mayor.
1996 2026 32
– Modernización de la red: el concesionario deberá mantener actualizada su Red mediante la introducción de
1997 2027 3 los más recientes avances tecnológicos.
1998 2028 21
1999 2029 2 iii. Verificación e información
2000 2030 16 – Información: el concesionario deberá entregar los estados financieros auditados de su empresa dentro de
los 150 días naturales siguientes al cierre del ejercicio correspondiente.
38
Informe Anual 2019
– Información sobre la instalación de la red: el concesionario deberá informar trimestralmente sobre el c) Consolidación de entidades en las que el Grupo participa en más del 51%
avance de la instalación de la red. La Administración considera que el Grupo tiene el control con el 51% de los derechos de voto. La Compañía
– Información contable: el concesionario deberá proporcionar información contable por servicio, región, es el accionista mayoritario con 51% de participación accionaria, mientras que los demás accionistas en lo
función y componentes de su Red. individual no poseen más del 40% del capital. No existe historial sobre accionistas que conformen un Grupo
para ejercer su voto de manera conjunta. El total de la participación no controlada al 31 de diciembre de 2019
iv. Compromisos y de 2018 es de $162,384 y $176,808, respectivamente.
– El concesionario se obliga a instalar con infraestructura propia, durante los primeros 3 o 5 años, cada
una de las etapas del programa de cobertura señalado en el título de concesión. Los factores determinantes que establecen dicho control están relacionados con el poder que se ejerce sobre
– Plazo para iniciar la prestación del servicio: el concesionario deberá iniciar la prestación del servicio las subsidiarias, el derecho a la obtención de rendimientos variables y la combinación de estos dos factores,
referido en la concesión a más tardar dentro de los 365 días naturales posteriores a la fecha de otorga- que resulta en capacidad de ejercicio de dicho poder para influir en los rendimientos provenientes de tales
miento de la misma, pudiéndose otorgarse una prórroga por la mitad del plazo. inversiones. El Grupo tiene poder sobre sus subsidiarias ya que posee derechos que le otorgan la capacidad
– Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo ha cumplido con todos estos compromisos revelados y los presente de dirigir las actividades relevantes, es decir, las actividades que afectan de forma significativa a los
aspectos regulatorios a los que está sujeto. rendimientos de la participada.
Renovación El poder que tiene surge de derechos de voto concedidos por la participación que tienen en la tenencia
– A partir de enero 2016, todos los títulos de concesión que pierdan su vigencia serán adheridos al título accionaria sobre cada una de sus inversiones, la cual en todos los casos representan el 51% del total. En todos
de concesión única antes referido continuando con la prestación de los servicios de forma continua. La los casos el resto de la participación está dividida entre varios accionistas, en este sentido es importante
vigencia de la concesión única es de 30 años contados a partir de la fecha de otorgamiento la cual mencionar que no existen acuerdos contractuales en los que se establezcan alianzas estratégicas de ningún
será renovable, de acuerdo con lo señalado por el artículo 113 de la Ley Federal de Telecomunicaciones tipo entre el resto de los accionistas con derechos de voto ni se tiene precedente de tales acuerdos.
y Radiofusión, que indica las concesiones sobre redes públicas de telecomunicaciones y podrán ser
prorrogadas hasta por plazos iguales a los originalmente establecidos. Para el otorgamiento de las La participación que tiene el Grupo sobre cada una de sus subsidiarias en todos los casos la exponen, y le otor-
prórrogas será necesario que el concesionario hubiere cumplido con las condiciones previstas en la gan el derecho a obtener rendimientos variables procedentes de su implicación en dichas empresas, teniendo
concesión que se pretenda prorrogar, lo solicite en el año a que inicie la última quinta parte del plazo también derechos de toma de decisiones que influyen directamente en la obtención de los rendimientos
de vigencia de la concesión, y acepte las nuevas condiciones que establezca la propia Autoridad de mencionados. No existen barreras legales o de ningún tipo que eviten que los derechos que posee el Grupo
acuerdo a la presente Ley y demás disposiciones aplicables. El IFT resolverá lo conducente en un plazo puedan ser ejercitados, y por el contrario se tiene mecanismos prácticos establecidos que permiten ejercer
no mayor a 180 días naturales. tales derechos en el momento que la administración del Grupo así lo decida.
v. Garantías El Consejo de Administración lo conforman en la mayoría de los casos el mismo número de miembros del
– El concesionario en enero y junio de cada año respectivamente establecerá garantía a favor de la Grupo y el resto de los accionistas, (pero uno de los consejeros del resto de los accionistas no tiene voto), así
Tesorería de la Federación para el cumplimiento de las obligaciones contratadas en cada concesión, mismo el Grupo es quien asigna dentro del consejo al presidente y tesorero, adicionalmente en asamblea de
mediante fianza contratada con institución afianzadora por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público accionistas, órgano supremo de la sociedad, sigue contando con la mayoría de los votos, lo que la faculta para
(SHCP) por el equivalente a 4,000 días de salario mínimo general vigente en el Distrito Federal para el la toma de decisiones sobre las actividades relevantes de las subsidiarias sin tener que contar con el consen-
año a garantizar. La garantía deberá actualizarse anualmente conforme al INPC. timiento del resto de las partes. Las decisiones que se toman en asamblea son definitivas y no requieren de
aprobación adicional o posterior del Consejo de Administración mientras se mantenga el mismo porcentaje de
La revocación de cualquiera de las concesiones del Grupo tendría un efecto adverso significativo sobre participación.
sus actividades en la situación financiera y resultados de operación, el cual se vería reflejado directamente
en los ingresos y costos operativos, y posiblemente una reserva por deterioro en sus activos por dejar de Los totales relevantes de activos, pasivos y resultados consolidados por estas subsidiarias se detallan en la
generar flujos. nota 8.
39
Informe Anual 2019
Estimaciones Contables: f) Estimación por deterioro de cuentas por cobrar

La metodología que aplica el Grupo para determinar el saldo de esta estimación se describe en la nota 2 k).
d) Deterioro del crédito mercantil estimado
El Grupo evalúa anualmente si el crédito mercantil ha sufrido algún deterioro, de acuerdo con la política Si al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la estimación de cuentas por deterioro de cuentas por cobrar se hubiera
contable que se describe en la nota 2 o). Los montos recuperables de las Unidades Generadoras de Efectivo modificado con un 10% mayor y/o menor que los estimados por la Administración, el Grupo habría incremen-
(UGE) han sido determinados sobre la base de cálculos de sus valores en uso. Estos cálculos requieren el uso tado y/o disminuido dicha estimación con un importe $21,243 y $17,249, respectivamente, y los resultados de
de estimaciones (Ver en nota 10). operación se hubieran visto afectados y/o beneficiados por el mismo importe.
En los años de 2019 y 2018 no se tuvieron efectos de deterioro de ninguna de las UGEs y las variables más g) Estimación de inventarios obsoletos
sensitivas de los cálculos son la tasa de descuento y el margen bruto de operación. La administración del Grupo cuenta con una estimación para los inventarios que presentan diferentes defec-
tos, así como por inventarios de lento movimiento. Las mercancías que no pueden ser utilizados para su
Si el costo estimado de capital utilizado para determinar la tasa de descuento antes de impuestos aplicada para propia operación son: productos con fecha de expiración en los próximos meses, que presentan etiqueta rota
las UGEs de la compañía hubiera sido 10% mayor que la estimación de la Administración tampoco originaría un o en mal estado, o productos en mala condición. Dicha estimación se determina con base en los reportes de
deterioro en el crédito mercantil. antigüedad y monitoreo que realiza la Administración respecto a dichos productos.
e) Impuesto a la utilidad h) Estimación de vidas útiles y valores residuales de propiedades y redes y equipo.
El Grupo está sujeto al pago de impuestos a la utilidad. Se requiere realizar juicios significativos para reco- El Grupo estima las vidas útiles de sus propiedades, redes, equipos para poder determinar el gasto por deprecia-
nocer el impuesto a la utilidad causado y diferido. Existen muchas operaciones y cálculos para los cuales la ción, a registrarse durante cualquier periodo de reporte. La vida útil de estos activos se calcula al momento en
determinación del impuesto es incierta. En caso de que se iniciara un proceso de auditoría fiscal, el Grupo que el activo es adquirido y se basa en la experiencia pasada con activos similares, tomando en consideración
reconocería un pasivo por aquellos asuntos observados en las auditorías fiscales si considera que es probable los cambios tecnológicos anticipados o cambios de cualquier otra índole. Si ocurrieran cambios tecnológicos
que se determine un impuesto adicional al originalmente causado, en caso de que el resultado final de estos más rápido de lo que se estima, o de forma distinta a la anticipada, las vidas útiles asignadas a estos activos
procesos ocasionara un resultado diferente al pasivo estimado, las diferencias se reconocerían en el impuesto pueden necesitar ser acortadas. Esto resultaría en el reconocimiento de un gasto de depreciación y amortiza-
a la utilidad diferido y/o causado del ejercicio. ción mayor en periodos futuros. De forma alternativa, estos tipos de cambios tecnológicos pudieran resultar en
el reconocimiento de un cargo por deterioro para reflejar la reducción en el valor de activos. El Grupo revisa
Con base en las simulaciones realizadas, el impacto en la utilidad después de impuestos por un movimiento los activos anualmente para saber si muestran signos de deterioro, o cuando ciertos eventos o circunstancias
de 5% generaría un incremento o disminución máximo de $288,660 en 2019 y $303,648 en 2018. Las simu- indican que el valor en libros pueda no ser recuperado a lo largo de la vida restante de los activos, en caso de
laciones se preparan periódicamente para verificar que la pérdida potencial máxima está dentro del límite que existan indicadores de deterioro, la Compañía realiza un estudio para determinar el valor en uso de los
establecido por la Administración. activos. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existían indicios de deterioro.
La determinación del cálculo del impuesto final pudiera ser incierta debido a la complejidad y al juicio reque- i) Beneficios por planes de pensión
rido para tratar algunas transacciones. Cuando el resultado final de estas situaciones sea diferente de los El valor presente de las obligaciones por planes de pensión depende de un número de factores que se determi-
montos que fueron inicialmente registrados, las diferencias impactarán al impuesto sobre la renta corriente y nan sobre bases actuariales usando cierto número de supuestos. Los supuestos utilizados para determinar el
diferido activo y pasivo en el periodo en el que se determina este hecho. Al cierre de los años de 2019 y 2018, costo neto (ingreso) por pensiones incluyen la tasa de descuento. Cualquier cambio en estos supuestos tendrá
el Grupo no tiene posiciones fiscales inciertas. un impacto en el valor en libros de las obligaciones por planes de pensión.
40
Informe Anual 2019
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo utilizó como referencia para la tasa de descuento, la curva de k) Valor razonable de instrumentos financieros derivados
bonos gubernamentales cupón cero de 7.50% y 9.00%, respectivamente. Los valores razonables de los instrumentos derivados que se negocian en mercados reconocidos se determi-
nan con base en las cotizaciones emitidas por estos mercados. En aquellos casos en los que los instrumentos
Si la tasa de descuento usada al 31 de diciembre de 2019 y 2018, hubiera sido distinta en 1%, de los estimados son negociados en mercado extrabursátil (“Over The Counter”), el valor razonable de los instrumentos finan-
de la Administración, el valor en libros de las obligaciones por planes de pensión hubiera sido menor en cieros se estima con base en modelos técnicos de valuación reconocidos en el ámbito financiero, utilizando
aproximadamente $21,756 y $17,718, respectivamente. principalmente el de flujos futuros esperados descontados a valor presente y con base en la información de
mercado disponible a la fecha de valuación.
Otras premisas utilizadas para estimar las obligaciones por pensiones se basan en las condiciones actuales de
mercado. Se revela información adicional en la nota 15. Para la determinación de los valores razonables, se han utilizado condiciones y supuestos basados principal-
mente en estructuras de tasas sobre TIIE 28, niveles de Tasas de Interés Interbancaria de Equilibrio mexicana
j) Determinación de valores razonables (TIIE) y tipos de cambio bajo la paridad MXP/USD disponibles a la fecha de valuación.
El Grupo aplica los lineamientos de la NIIF 13, Medición del valor razonable (“NIIF 13”) para determinar el valor
razonable de activos financieros y pasivos financieros reconocidos o revelados a valor razonable. La NIIF 13 La Compañía ha realizado las pruebas de efectividad requeridas para cumplir con la contabilidad de cobertu-
no requiere valores razonables en adición a aquellos ya requeridos o permitidos por otras NIIF, y no pretende ras, mismas que se encuentran en los rangos permitidos por las NIIF.
establecer normas de valuación o afectar las prácticas de valuación fuera del reporte financiero. Bajo NIIF,
el valor razonable representa el “Precio de Venta”, el cual se recibiría por vender un activo o se pagaría por l) Reconocimiento de ingresos
transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de valuación, Determinación de si los ingresos por servicios se reconocen a lo largo del tiempo o en un momento determinado.
considerando el riesgo de crédito de la contraparte en la valuación.
m) Arrendamientos
El concepto de precio de venta se basa en el supuesto de que hay un mercado y participantes en éste para Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento.
el activo o pasivo específico. Cuando no hay mercado y/o participantes para formar el mercado, la NIIF 13
establece una jerarquía de valor razonable que jerarquiza los datos de entrada en las técnicas de valuación
(5) EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO:
usadas para determinar el valor razonable. La jerarquía de mayor prioridad es la de los precios cotizados sin
ajustar en mercados activos para activos o pasivos idénticos (mediciones a nivel 1) y la menor prioridad es
El efectivo y equivalentes de efectivo se describen a continuación:
la de los cálculos que tienen que ver con datos de entrada significativos, pero no observables (medición de
nivel 3). Los tres niveles de jerarquización son como se menciona a continuación:
2019 2018
• Los datos de nivel 1 son precios de mercado activos (sin ajustar) para activos y pasivos idénticos, que el
Efectivo en caja y bancos $ 1,822,596 2,393,032
Grupo tiene la habilidad de negociar a la fecha de medición.
Inversiones de realización inmdiata 387,469 937,184
• Los datos de nivel 2 son distintos a los precios de mercado, pero son observables directa o indirectamente
para el activo o pasivo. Total $ 2,210,065 3,330,216
• Los datos de nivel 3 son aquellos que no son observables para el activo o pasivo.
El valor razonable de activos para su disposición junto con los datos de entrada no observables, son estimados Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 no se tiene efectivo y equivalentes de efectivo sujetos a restricciones en su
por despachos independientes especializados contratados por cada activo. disponibilidad.
41
Informe Anual 2019
(6) CUENTAS POR COBRAR, NETO –
Las cuentas por cobrar se integran como sigue: Los valores en libros de las cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar del Grupo están denominados en
pesos mexicanos principalmente.
2019 2018
A continuación se muestran las cuentas por cobrar a mas de 180 días:
Clientes (1) $ 1,889,190 1,619,612
Deudores Diversos 207,025 349,678 2019 2018
2,096,215 1,969,290
Más de 180 días $ 254,101 196,532
Estimación para pérdidas crediticias (237,396) (196,532)
Total $ 1,858,819 1,772,758 El movimiento de la estimación para pérdidas crediticias se muestra a continuación:
(1) El saldo al 31 de diciembre de 2018, incluye cuenta por cobrar a Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., por 2019 2018
$143,262, por concepto de suerte principal, derivada de los saldos insolutos de facturas adeudadas de
los años 2015 y 2014 y que, tras sentencia en el juicio de amparo en abril 2018, quedo confirmada como Saldo al inicio del año $ 196,532 153,203
sentencia definitiva y se ejecutó el cobro de este durante el mes de febrero de 2019. Incremento 53,639 53,725
Aplicaciones (12,775) (10,396)
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, en general los importes de las cuentas por cobrar cumplen integralmente Saldo al final del año 237,396 196,532
con los términos contractuales.
A continuación, se muestra la siguiente información relacionada con contratos con clientes: El incremento de la estimación para cuentas por cobrar deterioradas se incluye en los gastos de operación
dentro de la cuenta “gastos de venta” en el estado de resultados integral (ver en nota 20). Los montos cargados
Mercado empresarial Mercado masivo Otros a la provisión generalmente se castigan cuando no hay expectativas de recuperación de efectivo adicional. Las
otras partidas de las cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar no están deterioradas.
2019 2018 2019 2018 2019 2018
Saldo de apertura $ 1,357,054 963,306 85,323 49,453 52,838 31,418 La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de reporte es el valor en libros de cada clase de cuenta
por cobrar mencionada. El Grupo no solicita colaterales en garantía.
Saldo al cierre $ 1,804,826 1,357,054 48,989 85,323 35,375 52,838
El valor en libros de los clientes y otras cuentas por cobrar que están denominados en dólares son las
siguientes:
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 la Compañía tiene pasivo por contratos con clientes como se muestra a
continuación:
2019 2018
Mercado empresarial Mercado masivo
2019 2018 2019 2018 Dólar americano (miles) $ 5,772 7,079
Saldo de apertura $ 265,667 354,888 129,070 146,847
Saldo al cierre $ 139,060 265,667 47,813 129,070
42
Informe Anual 2019
(7) INVENTARIOS– (8) INVERSIÓN EN ACCIONES EN NEGOCIO CONJUNTO–
Los inventarios se integran como sigue: La inversión en acciones en negocio conjunto y otra inversión permanente se compone por la siguiente entidad:
Participación
2019 2018 Subsidiaria 2019 2018 Objeto social
Materiales y equipo para operaciones $ 545,626 522,331 Grupo de Telecomunicaciones Concesionario de los derechos para
Anticipo a proveedores 172,065 176,461 de Alta Capacidad, S. A. P. I. 33.33% 33.33% operar la fibra oscura propiedad de
de C. V. (negocio conjunto) (1) la Comisión Federal de Electricidad.
717,691 698,792
Estimación de inventarios obsoletos (74,380) (95,692) (1) Elnegocio conjunto que se presenta a continuación tiene un capital social que consiste únicamente de
acciones ordinarias, el cual posee el Grupo de manera directa. Grupo de Telecomunicaciones de Alta Capa-
Total 643,311 603,100 cidad, S. A. P. I. de C. V. (GTAC) obtuvo un contrato de 20 años de arrendamiento (mediante licitación) por un
par de hilos de fibra óptica que mantiene la Comisión Federal de Electricidad y una concesión para operar
una red pública de telecomunicaciones en México con vencimiento en 2030.
El movimiento de la estimación de inventarios obsoletos se muestra a continuación:
Naturaleza de la inversión en negocio conjunto al 31 de diciembre de 2019 y 2018.

2019 2018
Saldo al inicio del año $ 95,692 89,292 Lugar % de Naturaleza Método

Incremento 11,717 6,410 Nombre de la entidad de negocios participación de relación de medición
Aplicaciones o cancelaciones (33,029) (10)

Grupo de Telecomunicaciones Proveedor
Método de
de Alta Capacidad, S. A. P. I. Cd. de México 33.33 de capacidad
participación
Saldo al final del año $ 74,380 95,692 de C. V. troncal
43
Informe Anual 2019
Estado de situación financiera resumida: Principales subsidiarias con 51% de participación
Grupo de Telecomunicaciones El Grupo tiene las siguientes subsidiarias (todas son S. A. de C. V.) al 31 de diciembre de 2019 y 2018.
de Alta Capacidad, S.A.P.I. de C.V.
2019 2018
Proporción Proporción Proporción Proporción
de acciones de acciones de acciones de acciones
Circulante ordinarias ordinarias ordinarias preferentes
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 433,375 163,672 mantenida mantenidas mantenidas por mantenidas
Lugar Naturaleza por los por el la participación por el
Otros activos circulantes 554,305 257,392 Nombre de la entidad de negocios del negocio tenedores (%) Grupo (%) no controladora Grupo (%)
Total activos circulantes 587,680 421,064

Otros pasivos circulantes (incluyendo cuentas por pagar) 82,774 218,607 Operadora de
Myc Red Michoacán 51 51 49 –
Sistema de cable
Total pasivos circulantes 82,774 218,607
Largo plazo Servicio y Equipo

Operadora de
Activos 1,410,054 2,184,637 en Telefonía Internet Michoacán 51 51 49 –
Sistema de cable
y Televisión
Otros pasivos – Total pasivos largo plazo 2,802,525 1,982,180
Pasivos netos $ (887,565) (478,522)
Corporativo
Arrendamiento
Estado de resultado integral resumido: de Comunicación Michoacán 51 51 49 –
de activos fijos
Ingresos $ 310,355 361,871 y Redes de GDL
Depreciación y amortización (17,526) (2,879)
Gastos (296,137) (278,226) Todas las compañías subsidiarias se incluyen en la consolidación. La proporción de los derechos de voto en
Ingresos financieros 86,462 47,137
las empresas subsidiarias mantenidas directamente por la tenedora no difieren de la proporción de acciones
Gastos financieros (276,085) (266,687)
ordinarias mantenidas. La Administración considera que el Grupo tiene el control con el 51% de los derechos de
Resultado de operaciones continuas (192,931) (138,784) voto. El Grupo es el accionista mayoritario con 51% de participación accionaria, mientras que los demás accio-
Impuestos a la utilidad – – nistas en lo individual no poseen más del 40% del capital. No existe historial sobre accionistas que conformen
un grupo para ejercer su voto de manera conjunta. El total de la participación no controladora en 2019 y 2018
Total resultado integral $ (192,931) (138,784)
es de $162,384 y $176,808, respectivamente. A continuación, se presenta la información financiera resumida
para cada subsidiaria que tiene participaciones no controladas que son materiales para el Grupo.
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo registró las pérdidas del negocio conjunto hasta dejar su inversión
valuada en cero. Las pérdidas no reconocidas de su participación en GTAC ascienden al 31 de diciembre de

2019 y 2018 por $64,304 y $46,153, respectivamente; y las pérdidas acumuladas no reconocidas ascienden a
$350,486 y $285,140 al 31 de diciembre de 2019 y 2018 respectivamente.
44
Informe Anual 2019
Estado de situación financiera resumido al 31 de diciembre de 2019 y 2018 (todas son S.A. de C.V.): Estado de flujos de efectivo resumido por el periodo terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018 (todas
son S.A. de C.V.):
Servicio y Equipo Corporativo
en Telefonía Internet de Comunicación
Servicio y Equipo Corporativo
Myc Red y Televisión y Redes de GDL
2019 2018 2019 2018 2019 2018
2019 2018 2019 2018 2019 2018
Corto plazo
Flujos de efectivo de
Activos $ 11,546 10,660 209,574 337,057 1,509,801 1,116,537
actividades de operación–
Pasivos (19,223) (5,225) (509,511) (438,354) (28,649) (23,040) Intereses pagos $ 469 252 39,930 – – –
Total activos (pasivos) Impuestos a la utilidad

netos a corto plazo (7,677) 5,435 (299,937) (101,297) 1,481,152 1,093,497 pagado – – (42,410) (39,072) (27,821) 276
Efectivo neto generado
Largo plazo de actividades
Activos 65,202 44,593 562,760 618,603 220,370 255,042 de operación 22,560 16,462 517,405 152,212 127,233 239,163
Pasivos (3,026) – (24,682) – (61,414) (69,943) Efectivo neto utilizado
en actividades
Total activos netos de inversión (23,489) (12,651) (277,082) (42,677) 39,273 (286,868)
a largo plazo 62,176 44,593 538,078 618,603 158,956 185,099
Efectivo neto utilizado
en actividades
Activos, netos $ 54,499 50,028 238,141 517,306 1,640,108 1,278,596 de financiamiento (1,017) – (232,232) (80,000) (129,979) –
(Diminución neta)
incremento neto en
Estado de resultados resumido por el periodo terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018 (todas son S.A. de C.V.):
efectivo y equivalentes
de efectivo (1,946) 3,811 8,091 29,535 36,527 (47,705)
Servicio y Equipo Corporativo Efectivo y equivalentes
de efectivo al inicio
del año 5,275 1,464 67,748 38,213 96,933 144,638
2019 2018 2019 2018 2019 2018 Efectivo y equivalentes
de efectivo el final
Ingresos $ 76,797 70,149 918,410 818,353 77,211 74,053 del ejercicio $ 3,329 5,275 75,839 67,748 133,460 96,933
Utilidad (pérdida)
antes de impuestos 5,783 9,069 (62,106) 248,296 523,282 303,901 La información anterior representa el monto antes de eliminaciones entre partes relacionadas.
Gasto por impuesto

de impuestos, neto (1,311) (529) (27,058) (25,292) (19,291) (13,188) Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, ninguna de estas subsidiarias tiene algún compromiso o pasivos contingen-
tes, que pudieran afectar las cifras.
Total resultado integral $ 4,472 8,540 (89,164) 223,004 503,991 290,713
45
Informe Anual 2019
(9) PROPIEDADES, REDES Y EQUIPOS:
Las propiedades, redes y equipos se integran como sigue:
Red y equipo Equipo Proyectos

técnico para de cómputo Mejoras en proceso,
distribución mobiliario y equipo Equipo de a locales Equipo de herramientas
Al 31 de diciembre de 2019 Terreno Edificios y señal de oficina transporte arrendados Telecomunicaciones y equipos Total
Saldo inicial neto al 31 de diciembre de 2018 $ 109,864 108,584 23,913,199 229,391 575,614 121,254 108,810 1,957,743 27,124,459
Reclasificación de arrendamiento financiero – – (1,323,925) – – – – – (1,323,925)
Saldo inicial neto al 1o. de enero de 2019 109,864 108,584 22,589,274 229,391 575,614 121,254 108,810 1,957,743 25,800,534
Adiciones 14,468 562 6,772,214 117,766 119,025 53,872 167 436,102 7,514,176
Disposiciones – – (240,452) (54) (52,743) – – (72) (293,321)
Traspasos – – – – – – – – –
Cargo por depreciación – (4,772) (3,303,630) (98,026) (70,346) (41,192) (9,190) (34,367) (3,561,523)
Saldo final neto en libros 124,332 104,374 25,817,406 249,077 571,550 133,934 99,787 2,359,406 29,459,866
Costo 124,332 174,852 44,753,596 1,461,941 947,819 468,888 151,546 2,765,687 50,848,661
Depreciación acumulada – (70,478) (18,936,190) (1,212,864) (376,269) (334,954) (51,759) (406,281) (21,388,795)
Saldo final neto al 31 de diciembre de 2019 $ 124,332 104,374 25,817,406 249,077 571,550 133,934 99,787 2,359,406 29,459,866
Red y equipo Proyectos

técnico para Equipo de cómputo Mejoras en proceso,
distribución mobiliario y equipo Equipo de a locales Equipo de herramientas
Al 31 de diciembre de 2018 Terreno Edificios y señal de oficina transporte arrendados Telecomunicaciones y equipos Total
Saldo inicial neto al 31 de diciembre de 2017 $ 106,424 102,170 21,647,846 309,104 481,526 106,839 121,150 1,503,637 24,378,696
Arrendamiento financiero (nota 16) – – 237,903 – – – – – 237,903
Adiciones 3,440 10,251 3,622,091 108,572 172,246 49,154 1,086 1,714,881 5,681,721
Disposiciones – – (37,367) (1,626) (51,047) – – – (90,040)
Traspasos – – 1,215,267 6,107 – – – (1,221,374) –
Cargo por depreciación – (3,837) (2,772,541) (192,766) (27,111) (34,739) (13,426) (39,401) (3,083,821)
Saldo final neto en libros 109,864 108,584 23,913,199 229,391 575,614 121,254 108,810 1,957,743 27,124,459
Costo 109,864 174,291 40,069,482 1,344,230 893,052 415,016 151,379 2,597,364 45,754,678
Depreciación acumulada – (65,707) (16,156,283) (1,114,839) (317,438) (293,762) (42,569) (639,621) (18,630,219)
Saldo final neto al 31 de diciembre de 2018 109,864 108,584 23,913,199 229,391 575,614 121,254 108,810 1,957,743 27,124,459

46
Informe Anual 2019
a ) El gasto por depreciación de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 ascendió a $3,561,523 (10) C RÉDITO MERCANTIL –
y $3,083,821, respectivamente, de los cuales en el rubro de costo de los servicios fue registrado un importe
de $3,191,175 y $2,564,417, respectivamente y el complemento por $370,348 y $519,404, respectivamente, fue De acuerdo con su origen el crédito mercantil se integra al 31 de diciembre de 2019 y 2018 de la siguiente manera:
registrado en los gastos de venta y administración.
Saldos al 31
de diciembre de
(*) El 1o. de mayo de 2019, a través de su subsidiaria Telefonía por Cable, S.A. de C.V. como comprador,
2019 y 2018 Acotel TCO IMATEL IRA SIGETEL Otros Total
celebró un contrato de compra venta de activos y cesión de derechos con Axtel, S.A.B. de C.V., por activos
intangibles y activos fijos de tipo FTTH (Fiber To The Home o Fibra hasta la casa) en $1,150,000 mas el
Saldo inicial neto $ 2,296,815 381,098 331,811 240,378 54,893 1,073,402 4,378,397
impuesto al valor agregado en donde se adquirieron lista de clientes por $266,731 como activo intangible
ver la nota 11 y activos fijos por $883,269. Deterioro acumulado – – – – – – –
b) Los arrendamientos financieros, netos de depreciación reclasificados al 1o. de enero de 2019 son detallados a Valor neto en libros 2,296,815 381,098 331,811 240,378 54,893 1,073,402 4,378,397
continuación (Ver nota 16):
Pruebas de deterioro del crédito mercantil:

Activos por derecho de uso Reclasificación al 1o. de enero de 2019
La Administración revisa el desempeño del negocio basándose en la geografía y el tipo de negocio. Se ha iden-
Red y equipo técnico para distribución de señal, neto $ 1,323,925 tificado a las zonas geográficas como los estados de la República donde el Grupo tiene presencia. En todas las
áreas geográficas, el Grupo mantiene los servicios de cable, telefonía e internet. El crédito mercantil es analizado
por la administración a nivel zona geográfica para el mercado masivo (Cable, Telefonía e Internet) y empresarial
c) Con el objeto de aplicar una tasa de depreciación en costos de acometidas que no excediera de la vida (Metrocarrier). El siguiente es un resumen de la asignación del crédito mercantil para cada área geográfica:
promedio de los materiales y tampoco de la vida promedio de permanencia de los suscriptores de televisión
por cable, internet y telefonía, y por cambios en las plataformas tecnológicas y en sus materiales, la Adminis-
tración de la Compañía decidió a partir de 2018 aplicar como cambio en estimación la tasa de depreciación Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 Saldo inicial Adiciones Saldo final
de los costos de acometidas capitalizadas en su activo de Redes pasando del 6.64% al 33.33%, este cambio
en la estimación de vidas útiles originó un incremento de $181,375 en 2018 en la depreciación del año cargada Norte $ 134,645 – 134,645
a resultados. Occidente 265,569 – 265,569

Pacífico 429,492 – 429,492
d) Por el incremento de frecuencia de nuevos suscriptores de cable durante el año 2019 y 2018 se capitalizaron en Sureste 693,805 – 693,805
el activo de redes costos de acometidas por $889,077 y $757,607 (materiales y mano de obra necesario para TCO 318,640 – 318,640
el extender y conectar físicamente la Red al domicilio del nuevo cliente), respectivamente. Bajío 1,242,205 – 1,242,205
Centro 1,104,865 – 1,104,865
Golfo 86,511 – 86,511
Metrocarriers 102,665 – 102,665
Total $ 4,378,397 – 4,378,397
47
Informe Anual 2019
El valor de recuperación de todas las Unidades Generadoras de Efectivo (UGE) se determina sobre la base % de Margen Tasa de Tasa de
de cálculos de valor en uso. Estos cálculos usan las proyecciones de flujos de efectivo antes de impuestos 2018 bruto crecimiento descuento
basados en presupuestos financieros aprobados por la Administración que cubren un periodo de cinco años.
Norte 52.3% 11.1% 15.78%
Los flujos de efectivo que superan el periodo de cinco años son extrapolados usando las tasas de crecimiento
Occidente 46.0% 10.1% 15.78%
estimadas que se mencionan más adelante. Las tasas de crecimiento no exceden a la tasa de crecimiento
Pacífico 52.7% 10.5% 15.78%
promedio de largo plazo para el negocio de telecomunicaciones en el que opera la UGE.
Sureste 53.7% 11.3% 15.78%
Los valores de recuperación de cada una de las UGE son los siguientes al 31 de diciembre de 2019 y 2018: TCO 54.1% 10.9% 15.78%
Bajío 49.6% 10.3% 15.78%
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 2019 2018 Centro 50.5% 11.8% 15.78%
Golfo 52.9% 10.7% 15.78%
Norte $ 3,786,492 5,083,206 Metrocarriers 52.6% 5.0% 15.78%
Occidente 11,033,666 12,575,982
Pacífico 10,515,700 17,247,225
Estos supuestos han sido usados en el análisis de cada UGE dentro del segmento operativo.
Sureste 6,945,119 10,411,185
TCO 2,346,677 3,696,823
La Administración determinó los márgenes brutos presupuestados sobre la base de resultados pasados y sus
Bajío 7,556,697 9,926,752
expectativas de desarrollo del mercado. Las tasas promedio de crecimiento ponderado usadas son consisten-
Centro 5,347,628 7,731,959
tes con las proyecciones incluidas en los informes sobre la industria. Las tasas de descuento usadas son antes
Golfo 3,698,643 6,327,447 de impuestos y reflejan los riesgos específicos relativos a las áreas geográficas relevantes.
Metrocarriers 6,985,090 8,696,786
El volumen de ventas es la tasa promedio ponderada de crecimiento anual durante un periodo pronosticado
de cinco años. Se basa en el desempeño pasado y las expectativas de la Administración sobre el desarrollo
Los supuestos clave usados en los cálculos del valor en uso de 2019 y 2018 son los siguientes: del mercado.
% de Margen Tasa de Tasa de El precio de venta es la tasa promedio ponderada de crecimiento anual durante el periodo pronosticado
2019 bruto crecimiento descuento
de cinco años. Se basa en las tendencias actuales de la industria e incluye pronósticos a largo plazo de
inflación.
Norte 54.2% 8.6% 11.72%
Occidente 47.5% 9.0% 11.72%
Pacífico 48.8% 7.6% 11.72%
Sureste 50.3% 9.2% 11.72%
TCO 51.6% 8.0% 11.72%
Bajío 50.4% 9.0% 11.72%
Centro 50.8% 9.5% 11.72%
Golfo 49.2% 7.7% 11.72%
Metrocarriers 32.0% 10.0% 11.72%
48
Informe Anual 2019
(11) OTROS ACTIVOS INTANGIBLES, NETO – ii) Se refiere al título de registro de marca de “Video Rola música para tus ojos” y su diseño, otorgado por el
Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial (renovable de acuerdo a las disposiciones legales aplicables)
Los activos intangibles se integran como sigue: y que se aplica al esparcimiento a través de video y elaboración de los mismos, discos, cassettes y videos
amparados en esta clase. Se amortiza a la tasa anual del 5%.
2019 2018
Marcas y patentes:
Con vida definida:
Base de clientes (i) $ 2,028,815 1,762,084
Al 1o. de enero de 2018 $ 13,020
Amortización acumulada (1,796,943) (1,697,339)
Bajas, netas (6,517)
231,872 64,745 Al 31 de diciembre de 2018 6,503
Con vida definida: Bajas, netas (6,469)
Marcas y patentes, neto (ii) 34 6,503
Al 31 de diciembre de 2019 $ 34
Total $ 231,906 71,248
(12) INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA –

i) Corresponde al costo de las adquisiciones de cartera/suscriptores con vida útil de 4 años. Los movimientos
en la base de clientes neto, se integra de la siguiente manera: 2019 2018
Préstamos y cuentas por cobrar
2019
Activos según estado de situación financiera:
Base de clientes, neto: Cuentas por cobrar, neto $ 1,858,819 1,772,758
Al 1o. de enero de 2017 $ 140,295 Partes relacionadas 1,151,542 1,185,076
Amortización (75,550)
Efectivo y equivalentes de efectivo 2,210,065 3,330,216
Al 31 de diciembre de 2018 64,745
Total $ 5,220,426 6,288,050
Adiciones (*) 266,731
Baja base de clientes (4,623)
Amortización (94,981) 2019 2018
Pasivos financieros a costo amortizado
Al 31 de diciembre de 2019 $ 231,872
Pasivos según estado de situación financiera:
Préstamos bancarios 6,507,769 3,903,351
(*) El 1o. de mayo de 2019, a través de su subsidiaria Telefonía por Cable, S.A. de C.V. como comprador y
Proveedores 1,436,412 1,913,552
Mega Cable, S.A. de C.V., celebro un contrato de compra venta de activos y cesión de derechos con
Axtel, S.A.B. de C.V., por activos intangibles y activos fijos de tipo FTTH (Fiber To The Home o Fibra Partes relacionadas 1,010,934 1,073,882
hasta la casa) en $1,150,000, mas el impuesto al valor agregado en donde se adquirieron lista de Otras cuentas por pagar, excluyendo pasivos no financieros 916,060 966,398
clientes por $266,731, como activo intangible y activos fijos.
Total 9,871,175 7,857,183
La amortización se calcula con base en el método de línea recta considerando la vida estimada de los
activos misma que asciende a cuatro años. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 se registró en el costo Al 31 de diciembre de 2019, la Compañía no cuenta con instrumentos financieros derivados ni instrumentos de
de servicios de $94,981 y $75,550, respectivamente. opciones vigentes.
49
Informe Anual 2019
( 13) PRÉSTAMOS BANCARIOS –
Los préstamos bancarios se integran como sigue:
2019 2018 2019 2018
Préstamo de crédito simple celebrado con Scotiabank Inverlat, S.A. Institu- Crédito a disposición en una sola exhibición con Banco Banamex S.A. Ins-
ción de Banca Múltiple, el 25 de julio de 2019, por $3,000,000 (nominal), titución de Banca Múltiple, con un monto máximo de $33,800, contratado
el cual se integra de dos disposiciones una de $2,000,000 la cual causa el 9 de marzo de 2016 con vencimiento el 9 de diciembre de 2019, con
intereses mensuales a tasa fija de 7.88% y otra de $1,000,000 la cual causa tasa TIIE más un margen aplicable del 0.75 puntos porcentuales. La tasa
intereses mensuales a la tasa TIIE más 0.28 puntos porcentuales, con ven- efectiva al 31 de diciembre de 2018 asciende a 1.84%. – 9,013
cimiento el 29 de julio de 2024. (1) $ 2,982,609 –
Crédito a disposición en una sola exhibición con Banco Banamex S.A. con
Préstamo de crédito simple celebrado con BBVA Bancomer, S.A. Institución un monto máximo de $3,470, contratado el 9 de marzo de 2016 con venci-
de Banca Múltiple, el 25 de julio de 2019, por $1,500,000 (nominal), el cual miento el 9 de marzo de 2019, con tasa TIIE más un margen aplicable del
causa intereses mensuales a la tasa fija de 7.89%, con vencimiento el 29 de 0.70%. La tasa efectiva al 31 de diciembre de 2018 asciende a 1.35%. – 289
julio de 2024. (1) 1,499,707 –
Línea de crédito hasta por la suma principal de $8,080 (USD$460 mil) con
Préstamo de crédito simple celebrado con BBVA Bancomer, S.A. Institución Banco Banamex S.A Institución de Banca Múltiple, contratado el 22 enero
de Banca Múltiple, el 25 de julio de 2019, por $1,000,000 (nominal), el cual de 2016 y con vencimiento el 22 de enero de 2021, de tasa Libor más 1.8
causa intereses mensuales a la tasa TIIE más 0.28 puntos porcentuales, del puntos base. 2,170 4,069
cual se dispusieron únicamente $975,000, con vencimiento el 29 de julio
Crédito a disposición en una sola exhibición con banco Santander S.A.
de 2022. (1) 958,548 –
Institución de Banca Múltiple, con un monto máximo de $190,000 con
Préstamo de crédito simple celebrado con Banco Santander, S.A. Institución vencimiento al 19 de diciembre de 2020 y una tasa TIIE mas 0.40 puntos
de Banca Múltiple, el 25 de julio de 2019, por $500,000 (nominal), el cual porcentuales. 63,333 126,667
causa intereses mensuales a la tasa TIIE más 0.28 puntos porcentuales, con
Contrato de crédito simple por $45,000 con Scotiabank Inverlat, S.A. Insti-
vencimiento el 29 de julio de 2022. (1) 474,281 –
tución de Banca Múltiple, para la adquisición de activos celebrado el 11 de
Préstamo de crédito simple celebrado con Banco Nacional de México, abril de 2017. Del cual se hizo una primera disposición de $20,000 el 11 de
S.A. Institución de Banca Múltiple, el 25 de julio de 2019, por $500,000 abril 2017, más una segunda disposición por $5,000 el 17 de mayo de 2017;
(nominal), el cual causa intereses mensuales a la tasa TIIE más 0.28 puntos más una tercera disposición por $20,000 el 11 de julio 2017; con vigencia
porcentuales, con vencimiento el 25 de julio de 2022. (1) 499,965 – de 60 meses, y devenga intereses mensuales a la tasa TIIE más 2 puntos
porcentuales con vencimiento en abril 2022. 21,531 35,229
Préstamo de crédito simple por $2,100,000 (nominal) celebrado con Bana-
mex, S.A. Institución de Banca Múltiple, BBVA Bancomer, S.A. Institución de Crédito a disposición en una sola exhibición con banco Banamex S.A. Ins-
Banca Múltiple y Scotiabank Inverlat, S.A. Institución de Banca Múltiple con titución de Banca Múltiple, con un monto máximo de $55,000 con tasa
vencimiento el 31 de julio de 2016, y fue renovado el 31 de julio de 2016 por 0.70% mas TIIE. – 36,668
$2,000,000 (nominal) con vencimiento el 29 de julio de 2019, el cual causa
intereses mensuales a la tasa TIIE más un margen aplicable 0.50%. (2) – 1,980,157
Total de préstamos bancarios 6,507,769 3,903,351
Préstamo crédito simple por $1,700,000 (nominal) celebrado con Banamex,
S.A. Institución de Banca Múltiple y Scotiabank Inverlat, S.A. Institución de Menos:
Banca Múltiple con inició el 12 de mayo de 2017 el cual causa intereses Porción a corto plazo de préstamos bancarios a largo plazo 79,922 3,778,569
mensuales a la tasa TIIE más un margen aplicable 0.30% con vencimiento
el 29 de julio de 2019. (2) – 1,683,134
Préstamos bancarios con vencimientos a plazo mayor de un año $ 6,427,847 124,782
Crédito a disposición en una sola exhibición con Banco Banamex, S.A. Insti-
tución de Banca Múltiple, con un monto máximo de $90,000, celebrado el
9 de marzo de 2016, con tasa de interés mensual TIIE más un margen aplica-
ble del 0.75 puntos porcentuales y con vencimiento el 9 de marzo de 2020. 5,625 28,125
50
Informe Anual 2019
(1) El 25 de julio de 2019, Mega Cable, S.A. de C.V. como subsidiaria acreditada así como Megacable Holdings, El valor en libros y el valor razonable de los préstamos a largo plazo es el siguiente:
S.A.B. de C.V., Telefonía por Cable S. A. de C. V., Servicios Especiales Turandot, S.A.P.I de C.V. y Werther Adminis-
tración Integral, S.A. de C.V., como obligados solidarios contrataron créditos con banco Scotianbank Inverlat, S. Valor en libros Valor razonable
A. por $3,000,000, BBVA Bancomer, S.A. $2,475,000, Banco Santander, S.A. por $500,000, y Banco Nacional 2019 2018 2019 2018
de México, S. A. por $500,000, dichos contratos establecen vencimiento el 29 de julio de 2022 y 29 de julio
Préstamos $ 6,427,847 124,782 6,404,319 112,353
de 2024.
En relación con los préstamos indicados en el párrafo anterior, el Grupo determinó una tasa de interés efec-
tiva en 2019 de 7.88%, 7,84%, 7.89% y para los últimos tres 7.84%, respectivamente, sobre la cual se realiza Los valores razonables se basan en flujos de efectivo descontados usando la tasa de descuento calculada por
el registro del costo financiero de dicho préstamo; asimismo su valor razonable por todos los créditos es de la Administración y se encuentran dentro del nivel 2 en las jerarquías de valor razonable.
$6,404,319, los cuales fueron determinados utilizando la tasa de descuento a valor de mercado fija y TIIE
mas 0.28% puntos porcentuales, y se encuentran dentro del nivel 2 en las jerarquías de valor razonable. Los valores en libros de los préstamos del Grupo están denominados en pesos, excepto por los siguientes:
2019 2018
(2) Al 31 de diciembre del 2018 los préstamos más significativos de $2,000,000 y $1,700,000, el Grupo deter-
minó una tasa de interés efectiva en 2018 de 8.56% y 8.33% respectivamente, sobre la cual se realiza el
Dólares américanos (miles) $ 115 207
registro del costo financiero de dicho préstamo; asimismo su valor razonable a dichas fechas son por
$3,672,157, los cuales fueron determinados utilizando la tasa de descuento a valor de mercado TIIE mas
0.50% puntos porcentuales y se encuentran dentro del nivel 2 en las jerarquías de valor razonable.
(14) OTRAS CUENTAS POR PAGAR Y PASIVOS ACUMULADOS –
Los contratos de préstamos vigentes establecen diferentes obligaciones de hacer y de no hacer a Megacable
Las otras cuentas por pagar y pasivos acumulados se integran como sigue:
Holdings y sus subsidiarias, incluyendo limitaciones para: (a) fusionarse o consolidarse con terceros; (b) vender,
transferir o arrendar algunos de sus activos; excepto cuando la transacción de la misma sea en efectivo, (c) 2019 2018
ciertas inversiones; (d) monto de endeudamiento; (e) ciertos pagos de dividendos o distribuciones del capital
social de Megacable Holdings o sus subsidiarias, o la compra, redención u otra adquisición del capital social de Prestaciones por pagar $ 108,612 96,167
cualquiera de sus subsidiarias; (f) celebrar contratos de cobertura, excepto que ayuden a mitigar ciertos ries- Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 576,123 518,175
gos o adquirir beneficios y (g) cambios en la contabilidad, así como también obliga a que Megacable Holdings Ingresos por devengar 186,873 325,833
y subsidiarias, cumplan con ciertos ratios financieros, incluyendo una tasa consolidada de apalancamiento no Participación de los trabajadores en las utilidades 44,452 40,270
mayor de 3.00 y una tasa consolidada de cobertura de interés mayor de 3.50.
Total $ 916,060 980,445
La exposición de los préstamos del Grupo a cambios en las tasas de interés y a las fechas contractuales son
los siguientes:
2019 2018
Menos de 6 meses $ 16,589 24,598

De 6 meses hasta 12 meses 63,333 3,753,971
Más de 1 año hasta 5 años 6,427,847 124,782
$ 6,507,769 3,903,351
51
Informe Anual 2019
(15) BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS –
El valor de las obligaciones por beneficios adquiridos se muestra a continuación: El importe incluido como pasivo en los estados consolidados de situación financiera se integra como sigue:
2019 2018 2019 2018
Prima de antigüedad $ 191,633 150,957 Obligaciones por beneficios definidos $ 191,633 150,957
Beneficios por retiro 86,074 75,206
Pasivo en el estado consolidado de situación financiera $ 191,633 150,957
Total $ 277,707 226,163
El movimiento de la obligación por beneficios definidos fue como sigue:

El costo neto del periodo de los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, se muestra a continuación:
2019 2018
2019 2018
Saldo inicial al 1o. de enero $ 150,957 140,959

Prima de antigüedad $ 40,676 9,999
Beneficios por retiro 10,868 (2,763)
Costo laboral 20,331 15,877
Costo financiero 12,412 9,795
$ 51,544 7,236
Remedición:
Reducciones y Liquidación anticipada – –
a) Prima de antigüedad
(Ganancias) pérdidas por experiencia 7,933 (15,674)
Las hipótesis económicas en términos nominales y reales utilizadas fueron:
Saldo final al 31 de diciembre $ 191,633 150,957
2019 2018
Tasa de descuento 7.50% 9.00% b) Beneficios por retiro

Tasa de inflación 3.50% 3.50%
Tasa de incremento de salarios 4.50% 4.50% Las hipótesis económicas en términos nominales y reales utilizadas fueron:
2019 2018
El costo neto del período se integra como sigue:
Tasa de descuento 7.50% 9.00%
2019 2018
Tasa de inflación 3.50% 3.50%
Tasa de incremento de salarios 4.75% 4.50%
Costo laboral $ 20,331 15,877
Pérdidas (ganancias) actuariales reconocida en el OCI 7,933 (15,673)
Costo financiero 12,412 9,795
Costo neto del período $ 40,676 9,999
52
Informe Anual 2019
El costo neto del período se integra como sigue: El análisis de sensibilidad de los principales supuestos de las obligaciones por beneficios definidos fueron los
siguientes:
2019 2018
Impacto en las obligaciones por beneficios definidos
Costo laboral $ 367 174
Cambio de suposición Cambio en obligación
Mejoras o modificaciones al plan 8,456 (4,783)
Costo financiero 2,045 1,846 Tasa de descuento +1% Disminuye en un 3.87%
Tasa de descuento –1% Aumenta en un 4.16%
Costo neto del período $ 10,868 (2,763)
El promedio ponderado de la duración de la obligación de beneficio definido es de 7.58 años.

El importe incluido como pasivo en los estados consolidados de situación financiera se integra como sigue:
c) Plan de pensiones
2019 2018 Para efectos del plan de pensiones, la Administración cuenta con un plan de aportaciones de manera anual de
10 años. Estas aportaciones se manejan en la cuenta de inversión de Sura Investment Management México. Las
Obligaciones por beneficios definidos $ 86,074 75,206 aportaciones anuales efectuadas durante el ejercicio 2019 y 2018 fueron por $8,798 y $9,757, respectivamente.
Activos del plan – –
De acuerdo a lo establecido en el plan, son elegibles para participar en el plan los empleados que cumplan
Pasivo en el estado consolidado de situación financiera $ 86,074 75,206
con lo siguiente: ser empleado con contrato individual de trabajo por tiempo indeterminado, ser empleado
de nivel ejecutivo con 3 o más años de servicio pensionable a la fecha de implementación del plan, perma-
necer en la empresa por un periodo mínimo de 5 años posteriores a la fecha de implementación del plan,
El movimiento de la obligación por beneficios definidos fue como sigue: determinar el porcentaje de ahorro que destinará al vehículo de ahorro a largo plazo, así como la designa-
ción de sus beneficiarios contingentes para la entrega de los beneficios. El periodo de servicio pensionable
2019 2018
se considerará en años y meses completos de servicios no interrumpido desde la contratación del empleado
hasta su fecha de retiro, fallecimiento o declaración de invalidez total o permanente. La fecha de retiro será
Saldo inicial al 1o. de enero $ 75,206 77,969
el primer día del mes inmediatamente posterior a la fecha en que cumpla 65 años. La contribución definida
Costo laboral 366 174 deberá ser de un mínimo equivalente al 1% del sueldo definido para estos efectos. La empresa realizará
Costo financiero 2,045 1,846 aportaciones por un porcentaje equivalente al que el empleado realice. De acuerdo a lo establecido siempre
y cuando el comité del plan lo autorice, el empleado puede solicitar retiro anticipado (60 años), o continuar
Remedición: laborando posterior a los 65 años.
(Ganancias) pérdidas por experiencia 8,457 (4,783)
Saldo final al 31 de diciembre $ 86,074 75,206
53
Informe Anual 2019
(16) ACTIVOS EN ARRENDAMIENTO (DERECHOS DE USO) Y PASIVOS POR ARRENDAMIENTO – Arrendamientos bajo la NIC 17 2018
El Grupo tienen celebrados diversos contratos de arrendamiento operativo de inmuebles en los que se ubi- Gasto por arrendamiento $ 245,875
can algunas de las oficinas, locales de atención a clientes (CIS) y bodegas. Los plazos estipulados en dichos
contratos fluctúan principalmente entre uno y 10 años y la mayoría contienen opciones para su renovación Las salidas de efectivo totales por arrendamiento durante 2019 fueron de $202,570.
automática. Los montos mínimos a pagar se ajustan principalmente con base en el INPC y todos son en pesos.
En algunos contratos, el Grupo tiene restricciones para celebrar acuerdos de subarrendamiento Arrendamiento por Red y equipo técnico para distribución de señal (contratado antes de 2018)
La Compañía arrienda equipos mínimos de TI con términos de contrato de uno a tres años. Estos arrendamien- Con fecha 30 de Junio de 2011, la subsidiaria Mega Cable S. A. de C. V., (MEGA) celebró un contrato de provisión
tos son a corto plazo y / o arrendamientos de artículos de bajo valor. El Grupo ha decidido no reconocer los de capacidad para servicios de telecomunicaciones de alta capacidad con la compañía Grupo de Telecomu-
activos por derecho de uso y los pasivos por estos arrendamientos. nicaciones de Alta Capacidad S. A. P. I. de C. V. (GTAC) a la cual le fue otorgada por medio de la Secretaria de
Comunicaciones y Transportes un Título de Concesión para instalar, operar y explotar una red pública de
A continuación, se presenta información sobre arrendamientos para los cuales la Compañía es un arrendatario. telecomunicaciones, para prestar el servicio de emisión conducción, transmisión de señales a concesionarios
de redes públicas de telecomunicaciones, la cual tiene una vigencia de 20 años y podrá ser renovada total o
Activos por derecho de uso parcialmente.
Los activos por derecho de uso relacionados con propiedades arrendadas que no cumplen con la definición
de propiedad de inversión se integran por lo siguiente: Estas concesiones cubren las áreas del Pacífico, Centro y Golfo en la República mexicana, por lo que MEGA
estará efectuando pagos anuales anticipados por $41,400 a partir del mes de julio de 2013 hasta el año 2029,
Red y equipo
para la utilización de la capacidad troncal hasta el año 2029, dichos pagos son para que GTAC pueda dar
técnico para
distribución de Edificio (oficinas, mantenimiento y reparación a la red pública.
señal, neto bodegas y CIS) Total
A continuación, se presentan el detalle del pasivo y pagos, así como los vencimientos del arrendamiento
Saldo al 1o. de enero de 2019 $ 1,323,925 355,079 1,679,004
financiero que venía del ejercicio 2018 cuyo pasivo se encuentra registrado en la nota de partes relacionadas
Adiciones 155,550 184,029 339,579
(Ver nota 24).
Depreciación del año (141,963) (160,962) (302,925)
Los pagos mínimos futuros se resumen a continuación:

Saldo al 31 de diciembre de 2019 $ 1,337,512 378,146 1,715,658
2019 2018
Los pasivos por arrendamiento a corto y largo plazo por edificios (oficinas, bodegas y CIS) arrendadas al 31 de
diciembre de 2019 son $132,652 y $266,963, respectivamente. Hasta 1 año $ 210,767 202,849
Más de 1 año y hasta 5 años 474,181 604,028
Montos reconocidos en resultados de Edificio (oficinas, bodegas y CIS): Más de 5 años 325,986 230,287
Arrendamientos bajo la NIIF 16 2019 $ 1,010,934 1,037,164
Intereses de pasivos por arrendamientos $ 135,075

Intereses en resultados por arrendamientos 63,076
54
Informe Anual 2019
A continuación, se desglosa la conciliación de pagos: A l 31 de diciembre de 2019 y 2018 el Grupo tenía posesión de 2,575,152 y 467,266 respectivamente, acciones
emitidas serie “A” (acciones en tesorería).
2019 2018
En los periodos terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 no se incurrieron en gastos de emisión, coloca-
Total de arrendamiento financiero:
ción y registro de acciones.
Al 1o. de enero $ 1,037,164 1,011,407
Incrementos 155,550 237,903 Recompra de acciones
Pagos (181,782) (212,146) Los certificados de participación ordinaria (CPOs) son títulos nominativos representativos del derecho provi-
sional sobre los rendimientos y otros beneficios de títulos o bienes integrados en un fideicomiso irrevocable
$ 1,010,934 1,037,164
emitidos por el Grupo para cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores, un CPO equivale a dos acciones serie “A”.
(17) CAPITAL CONTABLE – i. Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019, el Grupo compró 1,287,576 Certificados de
participación ordinaria (CPOs), los cuales equivalen a 2,575,152 acciones de la porción variable de la serie A,
a) El capital social exhibido y el número de acciones se muestran a continuación: el importe por dicha compra fue de $103,452.
No. Acciones serie “A” Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019, el Grupo vendió 233,633 CPOs, los cuales equi-
Variable Importe valen a 467,266 acciones de la porción variable de la serie A, el importe por dicha venta fue de $20,241.
Capital social al 31 de diciembre de 2019 y 2018 $ 1,721,355,673 910,244 El resultado de las operaciones mencionadas en los dos párrafos anteriores generó un efecto de compras
netas de CPOs por 1,053,943, que equivalen a 2,107,886 acciones de la porción variable de la serie A, estas
operaciones representan el 0.12% del total de acciones, resultando un movimiento neto de ($83,211).
Las acciones representativas del capital social del Grupo emitidas y en circulación, se encuentran completa-
mente pagadas, sin valor nominal. ii Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018, el Grupo compró 233,633 Certificados de par-
ticipación ordinaria (CPOs), los cuales equivalen a 467,266 acciones de la porción variable de la serie A, el
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, había en circulación 1,721,355,673 acciones. importe por dicha compra fue de $19,477.
Las acciones de la Serie “A” tienen las siguientes características: otorgan derechos de voto únicamente en las Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018, el Grupo vendió 527,353 CPOs, los cuales equiva-
asambleas ordinarias de accionistas que sean celebradas y tienen la misma preferencia en la distribución de len a 1,054,706 acciones de la porción variable de la serie A, el importe por dicha venta fue de $41,300.
utilidades del Grupo.
El resultado de las operaciones mencionadas en los dos párrafos anteriores generó un efecto de ventas
A continuación, se muestra la conciliación de las acciones en circulación al inicio y final del año: netas de CPOs por 293,720, que equivalen a 587,440 acciones de la porción variable de la serie A, estas
operaciones representan el 0.03% del total de acciones, resultando un movimiento neto de $21,823.
2019 2018
Acciones Ordinarias Dividendos
En las Asambleas Ordinarias de Accionistas, celebrada durante 2019 los accionistas de la Compañía acordaron
Al 1o. de enero $ 1,720,888,407 1,720,300,967 decretar dividendos mediante pago en efectivo vía transferencia bancaria por un monto neto de $1,875,602.
Movimiento en el año, (compras) ventas netas (i) (2,107,886) 587,440 Dicho dividendo representó un dividendo por acción de $1.09 por serie “A” y de $2.18, por “CPO” (la cual equi-
vale a dos acciones serie “A”).
Al 31 de diciembre 1,718,780,521 1,720,888,407
Acciones en tesorería 2,575,152 467,266

E n las Asambleas Ordinarias de Accionistas de las subsidiarias, Corporativo de Comunicación y Redes de Gdl,
S.A. de C.V. y Entretenimiento Satelital S. A. de C. V. decretaron dividendos por $63,689 y $1,945 respectiva-
Total acciones suscritas $ 1,721,355,673 1,721,355,673 mente correspondientes a los accionistas minoritarios de ambas compañías.
55
Informe Anual 2019
En las Asambleas Ordinarias de Accionistas, celebrada durante 2018 los accionistas de la Compañía acordaron (18) UTILIDAD POR ACCIÓN –
decretar dividendos mediante pago vía transferencia bancaria por un monto neto de $1,531,087. Dicho divi-
dendo representó un dividendo por acción de $0.89 por serie “A” y de $1.78, por “CPO” (la cual equivale a dos La utilidad neta por acción resulta de la división de la utilidad neta del año entre el promedio ponderado de las
acciones serie “A”). acciones en circulación de la Compañía durante el ejercicio, excluyendo las acciones comunes adquiridas por
la Compañía y mantenidas como acciones de tesorería.
En la Asamblea Ordinaria de Accionistas por el año 2018 de la subsidiaria, Liderazgo Empresarial en Tecno-
logías de la Información S. A. P. I. de C. V., decretó dividendos por $21,750 correspondientes a los accionistas 2019 2018
minoritarios.
Utilidad de la participación controladora $ 4,290,211 4,557,613
En Asambleas Ordinarias de Accionistas por el año 2018 de las subsidiarias Servicio y Equipo en Telefonía, Inter- Promedio ponderado de acciones $ 1,721,356 1,717,844
net y Televisión S.A. de C.V. y Corporativo de Comunicación y Redes de GDL S.A. de C.V. decretaron dividendos
Utilidad por acción (pesos) ordinaria $ 2.49 2.65
de $39,200 a los accionistas minoritarios de ambas Compañías.
Utilidad por CPO (1) $ 4.98 5.31

b) Los saldos de las cuentas fiscales del capital contable de la Compañía (Megacable Holdings) son:
(i) Cabe señalar que un CPO corresponde a dos acciones serie “A”
2019 2018
Cuenta de capital de aportación (CUCA) $ 4,936,381 4,800,993 (19) I MPUESTOS A LA UTILIDAD –

Cuenta de utilidad fiscal neta (CUFIN) 191,302 191,453
Impuesto sobre la Renta (LISR)
Total $ 5,127,683 4,992,446 La Ley del ISR que entró en vigor el 1o. de enero de 2014 establece que la tasa del ISR aplicable para el ejercicio
2014 y los ejercicios subsecuentes es del 30% sobre la utilidad fiscal gravable.
c) Disposiciones fiscales relacionadas con el capital contable: Para los inversionistas en el régimen de Sociedades Inmobiliarias de Bienes Raíces (SIBRAS), en la Reforma
La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que, cuando menos, un 5% de la utilidad Fiscal del 2014 surge la probabilidad de pago del impuesto por la ganancia generada por sus aportaciones a
de cada ejercicio sea destinada a incrementar la reserva legal hasta que esta sea igual a la quinta parte del dichas entidades. Al 31 de diciembre de 2018 el Grupo contaba con un pasivo a corto plazo por $945,000, sin
importe del capital social pagado. embargo, durante el mes de julio de 2019 se realizó el pago de $1,170,638, de los cuales se pagó $788,574 de
impuesto a cargo actualizado mas $382,064 de recargos.
En octubre de 2013 las Cámaras de Senadores y Diputados en México aprobaron la emisión de una nueva Ley
de Impuesto Sobre la Renta (LISR) que entró en vigor el 1o. de enero de 2014. Entre otros aspectos, en esta Ley a) Los impuestos a la utilidad se integran como sigue:
se establece un impuesto del 10% por las utilidades generadas a partir de 2014 a los dividendos que se pagan
a residentes en el extranjero y a personas físicas. 2019 2018
En caso de reducción de capital, los procedimientos establecidos por la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) ISR causado $ (1,214,943) (1,054,230)
disponen que se dé a cualquier excedente del capital contable sobre los saldos de las cuentas del capital ISR diferido (105,668) (299,989)
contribuido, el mismo tratamiento fiscal que el aplicable a los dividendos.
Total $ (1,320,611) (1,354,219)
56
Informe Anual 2019
b) La conciliación entre las tasas causada y efectiva del ISR consolidado se muestran a continuación: d) El movimiento de los impuestos diferidos activos y pasivos en el año, es el siguiente:
2019 2018
Propiedades Pérdidas Reserva Obligaciones
Utilidad antes de impuestos a la utilidad $ 5,773,206 6,072,968 redes y fiscales por Activos de cuentas laborales
Tasa causada 30% 30% ISR diferido activo: equipo amortizar Intangible incobrables y otros Total
ISR a la tasa legal vigente 1,731,962 1,821,890 Al 1o. de enero de 2018 $ 79,705 74,733 348,162 64,914 205,771 773,285
Más (menos) efecto en el ISR de las siguientes partidas: Abonado (cargado) al

Ajuste anual por inflación, neto (58,755) (1,137) estado de resultados (46,426) 29,981 133,733 (313) (9,891) 107,084
No deducibles 84,914 58,775
Deducción fiscal de infraestructura (437,510) (525,309) Al 31 de diciembre de 2018 33,279 104,714 481,895 64,601 195,880 880,369
$ 1,320,611 1,354,219 Abonado (cargado) al

estado de resultados (33,279) 306,014 (33,619) 6,618 44,350 290,084
Tasa efectiva 23% 22%
Al 31 de diciembre de 2019 $ – 410,728 448,276 71,219 240,230 1,170,453
c) El saldo de ISR diferido se integra como sigue:
2019 2018
Propiedades Inventarios
ISR diferido pasivo: redes y equipo y otros Total
ISR diferido activo
Pérdidas fiscales por amortizar $ 410,728 104,714 Al 1o. de enero de 2018 $ (2,191,351) (106,741) (2,298,092)
Propiedades, redes y equipo, neto – 33,279

(Cargado) abonado al estado de resultados (318,049) (114,230) (432,279)
Activos intangibles 448,276 481,895
Estimación de pérdidas crediticias 71,219 64,601 Al 31 de diciembre de 2018 (2,509,400) (220,971) (2,730,371)
Reserva de inventarios 22,314 –
(Cargado) abonado al estado de resultados (203,173) 18,757 (184,416)
Obligaciones laborales 40,519 71,801
Provisiones 165,702 124,079
Al 31 de diciembre de 2019 $ (2,712,573) (202,214) (2,914,787)
Anticipos de clientes 11,695 –
$ 1,170,453 880,369
Para efectos de los impuestos diferidos de las inversiones en subsidiarias y asociadas el Grupo no reconoce
ISR diferido pasivo
impuestos diferidos
Propiedades, redes y equipo, neto $ (2,712,573) (2,509,400)
Inventarios – (220,971)
Pagos anticipados (100,784) –
Derecho de uso arrendamiento, neto (101,430) –
$ (2,914,787) (2,730,371)
Total de impuestos a la utilidad diferidos, neto $ (1,744,334) (1,850,002)
57
Informe Anual 2019
e) A l 31 de diciembre de 2019 y 2018 el Grupo mantiene pérdidas fiscales consolidadas acumuladas por un total (20) C OSTOS Y GASTOS POR NATURALEZA –
de $1,336,182 y $353,958, respectivamente, cuyo derecho a ser amortizadas contra utilidades futuras consoli-
dadas caduca como se muestra a continuación: El costo de servicios, los gastos de venta y los gastos de administración se integran como se muestra a
continuación:
31 de diciembre de 2019 2019 2018
Año en que se generó la pérdida Importe actualizado Año de vencimiento

Costo de servicios:
2011 $ 498 2021 Depreciación $ 3,191,175 2,564,417
2012 2,046 2022 Programación 2,571,787 2,342,357
2013 1868 2023 Mano de obra personal técnico 1,443,381 1,203,542
2014 25,167 2024 Enlaces 416,781 429,560
2015 31,808 2025 Publicidad y promoción 394,914 351,152
2016 81,948 2026 Acometidas 672,253 380,164
2017 94,993 2027 Fuentes de poder 252,137 229,038
2018 180,232 2028 Amortización 272,257 211,022
2019 950,533 2029 Depreciación de arrendamientos 302,925 –
Trabajos externos 63,765 42,981
$ 1,369,093 Otros menores 26,348 16,009
Tráfico de llamadas 53,370 49,141
31 de diciembre de 2018 Total del costo de servicios $ 9,661,093 7,819,383

Año en que se generó la pérdida Importe actualizado Año de vencimiento
2011 $ 5,026 2021

2012 1,211 2022
2013 2,497 2023
2014 11,737 2024
2015 30,933 2025
2016 79,694 2026
2017 76,432 2027
2018 146,428 2028
$ 353,958
58
Informe Anual 2019
2019 2018 2019 2018
Gastos de venta Costo de servicios, gastos de venta y de administración

Mano de obra y prestaciones $ 2,681,618 2,266,995 Mano de obra y prestaciones (*) $ 4,336,410 3,649,261
Gastos de mantenimiento y conservación 812,232 911,771 Depreciación 3,561,523 3,083,821
Depreciación 343,284 481,448 Programación 2,571,787 2,342,357
Arrendamientos 259,333 226,193 Gastos de mantenimiento y conservación 812,232 911,771
Comisiones por venta 232,060 246,637 Enlaces 416,781 429,560
Energía eléctrica 188,274 158,030 Publicidad y promoción 394,914 351,152
Seguros 115,539 106,586 Acometidas 672,253 380,164
Elaboración y mensajería de estados de cuenta 81,722 88,246 Depreciación de arrendamientos 302,925 –
No deducibles 45,468 80,993 Comisiones por venta 232,060 246,637
Gastos de viaje 66,477 75,591 Arrendamientos 270,968 245,875
Traslado de valores 74,410 68,369 Fuentes de poder 252,137 229,038
Papelería y artículos de oficina 62,916 58,579 Amortización 272,257 211,022
Reserva de cuentas incobrables 53,639 53,725 Servicios de asesoría 191,173 156,442
Fletes 41,791 37,218 Energía eléctrica 188,274 158,030
Seguridad e higiene 40,851 32,986 Seguros 115,539 106,586
Capacitación y reclutamiento 32,969 32,370 Elaboración y mensajería de estados de cuenta 81,722 88,246
Servicios de vigilancia 34,085 30,430 No deducibles 45,468 80,993
Teléfonos 28,866 23,542 Comisiones bancarias 76,708 75,922
Convenciones 22,273 22,939 Gastos de viaje 66,477 75,591
Honorarios – 17,883 Traslado de valores 74,410 68,369
Recuperación de equipo 9,909 15,266 Papelería y artículos de oficina 62,916 58,579
Cuotas y licencias 16,121 13,484 Reserva de cuentas incobrables 53,639 53,725
Otros gastos 76,350 67,145 Trabajos externos 63,765 42,981
Tráfico de llamadas 53,370 49,141
Total de gastos de venta $ 5,320,187 5,116,426 Fletes 41,791 37,218
Seguridad e higiene 44,072 35,586
Capacitación y reclutamiento 32,969 32,370
Gastos de administración Servicios de vigilancia 34,085 30,430
Servicio de asesoría $ 184,093 156,442 Teléfonos 28,866 23,542
Mano de obra y prestaciones 211,411 178,723 Convenciones 22,273 22,939
Comisiones bancarias 76,708 75,922 Recuperación de equipo 9,909 15,266
Depreciación 27,064 37,956 Honorarios 18,899 17,883
Arrendamientos 11,635 19,682 Cuotas y licencias 16,121 13,484
Seguridad e higiene 3,221 2,600 Otros gastos 76,719 83,153

Total de gastos de administración $ 514,132 471,325 Total $ 15,495,412 13,407,134
59
Informe Anual 2019
(*) Las remuneraciones y beneficios al personal se integran como sigue: (22) I NGRESOS Y COSTOS FINANCIEROS –
2019 2018 2019 2018
Sueldos, prestaciones y gratificaciones $ 2,427,015 1,993,611 Costos financieros:

Comisiones 1,025,592 896,235 Intereses por préstamos bancarios $ (539,262) (322,947)
Impuestos y cuotas 855,353 729,365 Intereses por préstamos con partes relacionadas (59,469) (103,172)
Participación de los Trabajadores en las Utilidades 28,450 30,050 Intereses por arrendamientos (63,076) –
Pérdida en cambios, neta (39,131) (18,013)
$ 4,336,410 3,649,261
Costos financieros (700,938) (444,132)
(21) ANÁLISIS DE OTROS INGRESOS, NETO – Ingresos financieros:

Ingresos por intereses de depósitos bancarios corto plazo 191,621 238,655
2019 2018
Ingresos por intereses de préstamos a partes relacionadas (nota 24) 119,465 103,172
Otros ingresos
Ingresos exentos $ 35,248 31,119 Ingresos financieros 311,086 341,827
Cancelaciones de provisiones – 6,302
Sobrantes en caja 1,699 1,621 Total $ (389,852) (102,305)
Actualización de impuestos 525 1,022
Otros 8,393 13,392
(23) C OMPROMISOS Y CONTINGENCIAS –
Total otros ingresos $ 45,865 53,456

a) Compromisos
Otros gastos
i. Concesiones
Venta de activo fijo $ 2,320 5,263
Conforme a los términos y condiciones de las concesiones, las Compañías subsidiarias que tienen títulos de
Incremento de provisiones 285 –
concesión por parte de la SCT y/o IFT para operar los servicios, deben cumplir con ciertas obligaciones.
Total otros gastos $ 2,605 5,263 El incumplimiento por parte del Grupo respecto de dichas obligaciones podría implicar sanciones contra la
misma. Además, las concesiones del Grupo están sujetas a revocación solo por causas graves, como puede ser
Total otros ingresos, neto $ 43,260 48,193 la interrupción del servicio, la falta reiterada de cumplimiento de las obligaciones o condiciones establecidas
en los títulos de concesión, la cesión o transferencia de los derechos conferidos por las concesiones en contra-
vención a lo dispuesto en Ley.
60
Informe Anual 2019
En cualquiera de dichos supuestos, la concesión podrá ser revocada sin que el gobierno esté obligado a pagar (24) PARTES RELACIONADAS –
indemnización alguna a Mega Cable, S. A. de C. V. Si el IFT revocara alguna de las concesiones al Grupo, ésta
no podría operar dentro del área de la concesión revocada ni obtener nuevas concesiones para operar en a) Los principales saldos con partes relacionadas se muestran a continuación:
dicha o cualquier otra área durante un plazo de cinco años.
La revocación de cualquiera de las concesiones de la Compañía tendría un efecto adverso significativo sobre Entidad Tipo de relación Concepto 2019 2018
sus actividades, situación financiera y resultados de operación.

Cuentas por cobrar largo plazo:
ii. Contractuales Grupo de Telecomunicaciones

El Grupo tiene obligaciones de hacer y no hacer con instituciones financieras en relación con los contratos de de Alta Capacidad, S.A.P.I. Negocio Préstamo
de C. V. (GTAC) (1) conjunto otorgado $ 1,151,542 1,086,983
préstamos vigentes. Dichos contratos incluyen cláusulas que prohíben al Grupo realizar actividades tales como
la venta de activos fijos o la fusión con un tercero (salvo previo aviso y autorización de la institución financiera).
Grupo de Telecomunicaciones
de Alta Capacidad, S.A.P.I. de C. V. Negocio
Adicionalmente, el contrato de préstamo requiere del cumplimiento de ciertas razones financieras. (2)
(GTAC) conjunto Anticipos – 98,093
b) Contingencias
Total $ 1,151,542 1,185,076
A la fecha de emisión de estos estados financieros se tiene los siguientes litigios relevantes en contra del Grupo
que pudieran representar una afectación económica: Cuentas por pagar:
Grupo de Telecomunicaciones
Diversos litigios laborales con un monto inicial reclamado de $130,221 de los cuales los Abogados del Grupo de Alta Capacidad, S.A.P.I. Negocio
han confirmado que los litigios de alto riesgo de obtener un fallo desfavorable ascienden a $16,165, sobre este de C. V. (GTAC) (3) conjunto Arrendamiento $ 1,010,934 1,073,882
último monto el Grupo realizó una reserva contable desde años anteriores.
Menos cuentas por pagar
a corto plazo (275,534) (412,321)
Apelaciones y Juicios de Amparo por reclamos de Televisa vs subsidiarias del Grupo, en el que se reclama
incumplimiento de contratos de licencia y el pago de regalías por el uso de señales a la Carta por el periodo del
Total de cuentas por pagar
29 de septiembre al 31 de diciembre de 2016. De acuerdo con la opinión de los abogados externos, se tienen
a largo plazo $ 735,400 661,561
elementos jurídicos para obtener un fallo favorable al grupo.
En el caso de una auditoría por parte de las autoridades fiscales, se podrían identificar discrepancias en los (1) La cuenta por cobrar al 31 de diciembre de 2019 y 2018, a largo plazo es originado por un préstamo en
criterios aplicados por el Grupo para determinar sus impuestos. Las autoridades fiscales no han reportado cuenta corriente otorgado a su negocio conjunto GTAC., hasta por la cantidad de $20 millones de dólares
ninguna inconsistencia en los impuestos determinados y pagados por el Grupo, excepto por lo que se muestra americanos. El préstamo tiene vencimiento hasta el 31 de diciembre de 2030 y devenga intereses mensuales
a continuación: a la tasa interbancaria a 28 días más dos puntos porcentuales. La tasa efectiva al 31 de diciembre de 2019 y
2018 fue 10.34% y 9.97%, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el valor razonable de la cuenta
A la fecha de emisión de estos estados financieros, en dos de sus subsidiarias (Telefonía por Cable, S. A. de C. por cobrar es de $957,515 y $1,042,416, respectivamente, y se encuentra en el nivel 2 de valor razonable.
V. y Mega Cable, S. A. de C. V.) se tienen notificaciones por parte de la Administración General de Grandes Con-
tribuyentes (SAT), en la cual se están determinando créditos fiscales a cargo de las subsidiarias por $4,465,299 (2) La cuenta por cobrar al 31 de diciembre de 2018 corresponde a anticipos para mantenimiento de la red
por concepto de Impuesto sobre la Renta (ISR) e Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS), ambos (fibra óptica) otorgados por el Grupo a su negocio conjunto GTAC.
incluyen recargos y multas por los ejercicios fiscales 2008, 2009 y 2011 sin embargo, la Administración del
Grupo como sus abogados confirman que se cuentan con elementos necesarios para obtener un fallo favora-
ble, en los medios de defensa que a interpuesto.
61
Informe Anual 2019
(3) La cuenta por pagar por arrendamiento al 31 de diciembre de 2019 y 2018, corresponde al contrato cele- c) Compensación del personal clave
brado de provisión de capacidad para servicios de telecomunicaciones con GTAC celebrado el 1o. de agosto El personal clave incluye a los directores y miembros del Comité Ejecutivo. La compensación pagada o por
de 2012. En dicho contrato especifica que el Grupo pagará en los próximos 18 años, pagos anuales de pagar a estos ejecutivos por sus servicios se muestra a continuación:
$41,400, mismo que se incrementaran anualmente a través del Índice Nacional de Precios al Consumidor
(INPC), también establece que se podrán adelantar los pagos correspondientes a los años 10 al 18. Adicio-
nalmente corresponde dicha cuenta por pagar a las adiciones de arrendamiento financieros adquiridas por 2019 2018
una subsidiaria del Grupo, la cual es pagada a 10 años, de acuerdo al valor presente cálculo. De acuerdo
Beneficios a corto plazo $ 67,488 59,642
a la NIC 17 cumple con los requisitos para considerarse como un arrendamiento financiero, hasta el 31 de
Beneficios por terminación 5,017 4,770
diciembre de 2018. Ver nota 16.
$ 72,505 64,412
La tasa de intereses anual implícita determinada para los pagos que el Grupo realizará será de TIIE mas 1.22

puntos porcentuales o 6%, lo que resulte menor. En 2019 y 2018 la tasa efectiva fue de 6.0%.
d) Préstamos a partes relacionadas

El valor razonable al 31 de diciembre de 2019 y 2018 de la cuenta por pagar es de $885,842, y $941,001,
respectivamente, dicho valor razonable se basan en flujos de efectivo descontados usando la tasa de
2019 2018
descuento calculada por la Administración y se encuentran dentro del nivel 2 en las jerarquías de valor
razonable. Total de préstamos a partes relacionadas (1) :
Al 1 de enero $ 1,086,983 960,678
b) Durante el año se celebraron las siguientes operaciones: Préstamos otorgados en el año 204,442 208,784
Cobros del préstamo (139,875) (98,872)
Tipo de Intereses cobrados (119,473) (102,093)
Entidad relación Concepto 2019 2018 Intereses cargados 119,465 118,486
Grupo de Telecomunicaciones de Alta Negocio Ingresos por Al 31 de diciembre $ 1,151,542 1,086,983

Capacidad, S. A. P. I. de C. V. (GTAC) conjunto Intereses $ 119,465 103,172
Negocio Ingresos por (1) Véase inciso a).1) anterior.

Altán Redes, S. A. P. I. de C. V. conjunto Servicios 273,038 250,355
Grupo de Telecomunicaciones de Alta Negocio Gastos por Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existen saldos de préstamos otorgados al
Capacidad, S. A. P. I. de C. V. (GTAC) conjunto Intereses 59,469 103,172 personal clave de la Administración.
Grupo de Telecomunicaciones de Alta Negocio

Capacidad, S. A. P. I. de C. V. (GTAC) conjunto Mantenimiento 100,317 105,187
Los bienes que se adquieren del negocio conjunto son en términos y condiciones comerciales normales.
62
Informe Anual 2019
(25) OTROS ACTIVOS –

Deuda neta (pasivos que surgen en actividades de financiamiento) 2018
2019 2018
(1)
Préstamos bancarios pagaderos en 1 año $ (3,778,569)
Otra inversión permanente $ 451,515 311,777
Préstamos bancarios pagaderos después de 1 año (124,782)
Comisiones 140,785 173,971
Cuentas por pagar con partes relacionadas pagaderas en 1 año (412,321)
Pagos anticipados y otros 37,262 35,038
Cuentas por pagar con partes relacionadas pagaderas a más de 1 año (661,561)
Total otros activos no circulantes $ 629,562 520,786 Deuda neta al 31 de diciembre de 2018 $ (4,977,233)

(1) Corresponde a otra inversión permanente en acciones de Altán Redes, S. A. P. I. de C. V. (Altán).
Cuentas por Préstamos
pagar a menos por pagar a Préstamos Préstamos
En 2016 Altán resultó ganador del concurso internacional que promovió la Secretaría de Comunicaciones de un año más de un año bancarios bancarios
con partes con partes con vigencia con vigencia
y Transportes, para la construcción y operación de la red compartida mayorista. En enero de 2017, Altán obtuvo relacionadas relacionadas menor a 1 año mayor a 1 año Total
un título de concesión para uso comercial con carácter de red compartida mayorista con una vigencia de
Deuda neta al 31 de diciembre de 2019
20 años.
Deuda neta al 1o. de enero de 2019 $ (412,321) (661,561) (3,778,569) (124,782) (4,977,233)
Intereses devengados (59,469) – (314,007) (225,255) (598,731)
Grupo Megacable tiene una participación accionaria equivalente al 3.83% del capital social de Altán, obtenida
Flujo de efectivo – Pagos principal (1) 242,957 – 3,808,716 – 4,051,673
mediante aportaciones en efectivo y a través de un esquema de prestación de servicios de telecomunicaciones.
Flujo de efectivo – Pagos interés 42,156 – 315,982 225,255 583,393
Grupo Megacable no podrá tener influencia significativa en la operación de Altán por lo que su participación
Flujo de efectivo – Obtención
se realiza mediante la adquisición de una serie especial de acciones sin derecho de voto, aportando en gran de prestamos – (5,417) (6,409,692) (6,415,109)
medida servicios y capacidades. Incremento cuenta por pagar (162,696) – – – (162,696)
Traspaso a corto plazo 73,839 (73,839) (106,627) 106,627 –
Actualmente Grupo Megacable además de accionista es proveedor y cliente de servicios de telecomunicacio-
nes con Altán y será un posible cliente una vez que la red compartida inicie operaciones. Deuda neta al 31 de diciembre de 2019 $ (275,534) (735,400) (79,922) (6,427,847) (7,518,703)
Deuda neta al 31 de diciembre de 2018

(26) C
AMBIOS REFERENTES DE EFECTIVO CONSIDERADOS COMO PARTE DE LAS ACTIVIDADES Deuda neta al 1o. de enero de 2018 $ (350,624) (603,608) (131,833) (3,926,777) (5,012,842)
DE FINANCIAMIENTO – Intereses devengados (6,519) (96,653) (48,500) (274,447) (426,119)
Flujo de efectivo – Pagos principal (1) 113,840 98,306 123,730 – 335,876
Flujo de efectivo – Pagos interés 8,109 1,170 100,357 316,483 426,119
La deuda neta al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se integra como sigue: Flujo de efectivo – Obtención
de prestamos – – – – –
Deuda neta (pasivos que surgen en actividades de financiamiento) 2019
Ajuste por tipo de cambio
de moneda extranjera – – (62,364) – (62,364)
Préstamos bancarios pagaderos en 1 año $ (79,922)
Incremento cuenta por pagar – (237,903) – – (237,903)
Préstamos bancarios pagaderos después de 1 año (6,427,847)
Traspaso a corto plazo (177,127) 177,127 (3,759,959) 3,759,959 –
Cuentas por pagar con partes relacionadas pagaderas en 1 año (275,534)
Cuentas por pagar con partes relacionadas pagaderas a más de 1 año (735,400) Deuda neta al 31 de diciembre de 2018 $ (412,321) (661,561) (3,778,569) (124,782) (4,977,233)
Deuda neta al 31 de diciembre de 2019 $ (7,518,703) (1) Incluye el pago correspondiente al arrendamiento financiero
63
Informe Anual 2019
No hay otras normas que aún no sean efectivas y de las que se podría esperar tengan un impacto significativo Empresarial
sobre la entidad en los periodos de reporte actuales o futuros, y en transacciones futuras previsibles. Comprende las unidades Metrocarrier, MCM, Ho1a y PCTV, enfocadas a los diferentes segmentos de conectivi-
dad, equipamiento, servicios administrativos y contenido.
(27) INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS OPERATIVOS – Otros segmentos

Representa segmentos operativos que de forma individual comprenden menos del 10% del total consolidado.
El Director General es la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación del Grupo. En consecuencia, Otros incluyen operaciones de producción de programas de TV y difusión, servicios de distribución desde
la Administración ha determinado los segmentos operativos a reportar basándose en los reportes internos puntos, red privada virtual y otros servicios de red.
de gestión revisados por ese órgano para tomar las decisiones estratégicas del negocio. El Director General
analiza el negocio desde la perspectiva geográficamente y por productos. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 Los costos corporativos se distribuyen en los diferentes segmentos.
no existieron cambios con base a este análisis.
La NIIF 8 requiere la revelación de los activos y pasivos de un segmento si la medición es regularmente propor-
El Director General evalúa el desempeño de los segmentos operativos con base en la utilidad operativa. El cionada al órgano que toma las decisiones, sin embargo, en el caso del Grupo, el Director General únicamente
resultado por intereses ganados y perdidos no se asigna a los segmentos, ya que esta actividad es responsa- evalúa el desempeño de los segmentos operativos basado en el análisis de los ingresos, utilidad de operación
bilidad de tesorería, la cual administra la liquidez del Grupo. y de los activos, pero no de los pasivos de cada segmento.
La información por segmentos es reportada con base en la información utilizada por el Director General para Los ingresos que reporta el Grupo representan los ingresos generados por clientes externos ya que no existen
la toma de decisiones estratégicas y operativas. Un segmento operativo se define como un componente de ventas inter segmentos.
una entidad sobre el cual se tiene información financiera separada que es evaluada regularmente.
a) Ingresos y resultados por segmento:
Los ingresos de los segmentos del Grupo son los siguientes:
Total
Cable 31 de diciembre de 2019 Cable Internet Telefonía Empresarial Otros (*) Consolidado
Incluye la operación de sistemas de televisión por cable de diferentes estados de México y genera ingresos
Ingresos por servicios $ 8,962,186 6,622,493 1,599,141 4,256,023 175,367 21,615,210
principalmente de servicios básicos y premier. Este segmento también incluye instalación de suscriptores de
cable, cuotas de pago por evento, ventas locales y nacionales de publicidad. Costo de servicios y gastos
de venta y administración 6,424,772 4,747,502 1,146,385 3,051,037 125,716 15,495,412
Internet Utilidad antes de otros ingresos 2,537,414 1,874,991 452,756 1,204,986 49,651 6,119,798
Incluye servicios de alta velocidad prestados a clientes residenciales y comerciales.
Otros ingresos, neto (29,721) (4,471) 75,930 323 1,199 43,260
Utilidad de operación 2,507,693 1,870,520 528,686 1,205,309 50,850 6,163,058

Telefonía
Aunque el segmento de Telefonía no cumple con los límites cuantitativos requeridos bajo la NIIF 8 para ser Costo financiero, neto (389,852)
reportado por separado, la Administración del Grupo lo ha hecho porque considera que el crecimiento poten-
Impuestos a la utilidad (1,320,611)
cial de este segmento implicará que el mismo contribuya de forma importante a los ingresos del Grupo en el
Utilidad neta consolidada $ 4,452,595
futuro. La telefonía recibe sus ingresos de telefonía fija digital del protocolo de internet, de servicios prestados
a clientes residenciales y comerciales.
64
Informe Anual 2019
Total b) Otra información por segmentos:

31 de diciembre de 2018 Cable Internet Telefonía Empresarial Otros (*) Consolidado
Total
Ingresos por servicios $ 8,137,400 6,079,926 1,669,224 3,447,788 199,876 19,534,214 31 de diciembre de 2019 Cable Internet Telefonía Empresarial Otros (*) consolidado
Costo de servicios y gastos

Propiedades, redes y equipos
de venta y administración 5,585,032 4,172,903 1,145,657 2,366,359 137,183 13,407,134
por segmento $ 21,549,057 4,825,826 729,586 1,829,376 526,021 29,459,866
Utilidad antes de otros ingresos 2,552,368 1,907,023 523,567 1,081,429 62,693 6,127,080
Adquisiciones y disposiciones
Otros ingresos, neto 95,042 (43,364) (120) (3,453) 88 48,193 netas en el año de propiedad,
redes y equipos $ 5,161,302 1,320,656 174,746 438,161 125,989 7,220,854
Utilidad de operación 2,647,410 1,863,659 523,447 1,077,976 62,781 6,175,273
Costo financiero, neto (102,305) Depreciación de activos fijos $ 2,591,345 599,199 87,735 219,988 63,256 3,561,523
Impuestos a la utilidad (1,354,219)
Utilidad neta consolidada $ 4,718,749

Total
31 de diciembre de 2018 Cable Internet Telefonía Empresarial Otros (*) consolidado
(*) El segmento de “Otros” lo componen principalmente los ingresos por megacanal, videorola etc.
Propiedades, redes y equipos
La presentación por segmentos antes revelados es la misma utilizada por la administración en los procesos de por segmento $ 18,735,777 5,775,859 724,974 1,497,951 389,898 27,124,459
revisión periódica sobre el desempeño del Grupo.
Adquisiciones y disposiciones
netas en el año de propiedad,
Los impuestos y costos financieros son manejados a nivel Grupo y no dentro de cada uno de los segmentos redes y equipos 4,990,632 335,508 45,300 265,758 192,386 5,829,584
reportados. Como resultado de esto, dicha información no se presenta distribuida en cada uno de los seg-
mentos reportados. La utilidad de operación es el indicador de desempeño clave para la administración de la Depreciación de activos fijos $ 2,130,100 656,666 82,423 170,304 44,328 3,083,821
Compañía, la cual se reporta mensualmente al Director General.
El saldo al 31 de diciembre de 2019, presenta la reclasificación en base al cambio contable de la NIIF 16 “Arren-
damientos” de red y equipo técnico para distribución de señal. (Ver nota 2 c), 9 y 16).
Algunos activos fijos incluidos en el segmento de cable también se utilizan en otros segmentos, como internet
y telefonía, sin embargo, el costo de dichos activos se asigna únicamente a cable.
65
Informe Anual 2019
c ) Información por ubicación geográfica:
i. Análisis de ingresos netos por ubicación geográfica:
Total de Ingreso por Servicios Propiedades, redes y equipos Adquisiciones de redes y equipos
2019 2018 2019 2018 2019 2018
Estado Estado
Jalisco $ 2,868,453 2,348,304 Jalisco $ 9,198,081 7,605,681 4,137,394 3,217,774
Ciudad de México 2,110,786 2,033,813 Sonora 2,249,040 2,398,118 157,626 295,768
Sonora 2,115,253 1,953,968 Sinaloa 1,838,149 1,897,534 209,933 249,449
Sinaloa 1,798,008 1,649,791 Puebla 2,441,515 2,318,069 439,974 208,277
Puebla 1,679,253 1,574,197 Veracruz 1,982,022 1,973,844 214,881 259,649
Estado de México 1,695,002 1,540,293 Estado de México / CDMX 2,561,176 2,317,123 493,673 363,576
Guanajuato 1,659,435 1,474,659
Guanajuato 1,987,461 1,853,105 355,877 206,147
Michoacán 1,536,799 1,385,689
Durango y Coahuila 1,495,710 1,481,438 169,690 205,455
Veracruz 1,436,020 1,380,757
Michoacán 1,373,061 1,260,076 276,493 240,337
Durango y Coahuila 1,238,477 1,095,208
Querétaro 1,463,921 1,257,041 344,217 167,692
Querétaro 987,542 818,223
Chiapas 670,584 656,798 83,565 90,598
Chiapas 531,966 465,668
Colima 355,035 348,567 43,073 66,276
Nayarit 419,224 375,175
Baja California Sur 376,626 364,120 58,115 36,648
Baja California Sur 325,693 305,765
Oaxaca 323,013 325,915 40,275 43,926
Colima 265,625 239,318
Oaxaca 260,071 237,555 Nayarit 350,438 354,777 45,562 60,873
Zacatecas 245,927 232,082 Zacatecas 307,600 294,619 40,914 50,419

Nuevo Leon 66,472 108,341 Guerrero 150,377 150,510 13,925 17,377
Morelos 128,722 104,896 Morelos 128,226 113,265 28,412 24,992
Guerrero 95,925 86,664 Chihuahua 114,521 105,453 20,269 16,145
Chihuahua 59,959 44,625 Otros menores 93,310 48,406 46,986 8,206
Quintana Roo 19,684 34,921
Hidalgo 28,973 26,755 Total consolidado $ 29,459,866 27,124,459 7,220,854 5,829,584
Tabasco 5,495 5,140
San Luis Potosí 4,179 4,217
Otros 32,267 8,190
Total consolidado $ 21,615,210 19,534,214
66
Informe Anual 2019
ii) Análisis de ingresos por servicios a clientes externos por producto: (28) EVENTO SUBSECUENTE –
2019 2018 La Organización Mundial de la Salud ha declarado el brote de virus SARS–CoV2 (COVID–19) como una pande-
mia global. En México, mediante decreto publicado el 30 de marzo de 2020 en el Diario Oficial de la Federación
Segmento de Cable (DOF) se declara emergencia sanitaria por causa de fuerza mayor, a la enfermedad general por el virus COVID–
19 por lo que se establecen acciones extraordinarias estrictas para contener y/o retrasar la propagación del
Cable Básico $ 4,133,177 3,560,399
virus. Lo anterior, han resultado en una interrupción significativa de las operaciones comerciales y un aumento
Cable Lifeline 2,126,667 1,948,366
significativo en la incertidumbre económica, con una devaluación del peso frente al dólar en México de apro-
Cable Premier 2,548,728 2,435,312
ximadamente 29% y una marcada disminución en las tasas de interés a largo plazo de aproximadamente 4%
Otros servicios 153,614 193,323
del 1o. de enero al 31 marzo 2020. La Compañía ha implementado medidas internas para prevenir el contagio
del COVID–19 entre su personal, clientes y proveedores. Sin embargo, debido a que esta situación es cambiante
Total segmento de cable 8,962,186 8,137,400
y sin precedentes, a la fecha de emisión de los estados financieros, la Compañía estima de manera razonable
que la magnitud y la duración de esta pandemia tendría efectos moderados en sus resultados, considerando
Segmento de Internet
que el Grupo se dedica a la industria del entretenimiento, y distribuye sistemas de señal de televisión por cable,
Internet residencial de alta velocidad 5,980,129 5,487,091 internet y telefonía, y son productos de enlace para y entre los suscriptores que se han convertido en una
Internet comercial de alta velocidad 642,364 592,835 necesidad en estos momentos.
Total segmento Internet 6,622,493 6,079,926

(29) AUTORIZACIÓN DE LA EMISIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS –
Segmento de telefonía digital
La emisión de los estados financieros consolidados y las notas correspondientes fue autorizada por el Lic.
Telefonía residencial 1,423,509 1,498,385 Enrique Yamuni Robles (Director General) y C.P. Luis Antonio Zetter Zermeño (Director de Administración y
Telefonía comercial 175,632 170,839 Finanzas), el 23 de abril de 2020, para la aprobación del Comité de Auditoría y del Consejo de Administración.
Estos estados financieros consolidados serán presentados en la Asamblea de Accionistas para su aprobación.
Total segmento telefonía digital $ 1,599,141 1,669,224
Segmento de Empresarial
Metrocarrier $ 1,838,387 1,548,092

MCM 1,046,827 960,357
Ho1a 1,049,104 639,248
PCTV 321,705 300,091
4,256,023 3,447,788
Otros 175,367 199,876
Total segmento empresarial y otros 4,431,390 3,647,664
Total consolidado 21,615,210 19,534,214
67

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CON PASOS

3,934 millones 2,130,538

utilidad neta MEGACABLE 3,224,798

2019 8.5 millones

Kilómetros de Red 62,210 58,819 6%

Porcentaje de Red Bidireccional 98% 98%

Suscriptores de Video 3,224,798 3,202,184 1%

Suscriptores de Video Digital 2,614,287 2,586,603 1%

Porcentaje de Penetración Video / Casas Pasadas 36.5% 38.0%

Utilidad Neta (Participación Controladora) $4,290 $4,542 (5%)

Activo Total $43,243 $39,596 9%

Efectivo y Equivalentes de Efectivo $2,210 $3,330 (34%)

Pasivo Total $12,293 $10,955 13%

Capital Contable $30,950 $28,641 8%

Solidez en nuestra estrategia

2017 2018 2019

* Bajo política de capitalización anterior

2017 2018 2019

* Millones de suscriptores únicos.

video internet telefonía

Metrocarrier MCM Ho1a PCTV

2018 $1,548 2018 $960 2018 $639 2018 $300

A la Asamblea General Ordinaria de Accionistas

En el mes de noviembre lanzamos al mercado un A nuestros inversionistas, equipo directivo, Con-

Estimamos que, en un período aproximado de

Francisco Javier R. Bours Castelo

Manuel Urquijo Beltrán

A la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de

Estimados accionistas y miembros del Consejo de Administración,

Con respecto a los resultados financieros de la

DESGLOSE DE ALCANZAMOS MÁS DE 3.2

Al cierre de 2019, se llegó a un total de 3,097,628 sus- TELEFONÍA

3.1 MILLONES más de

Los ingresos del Segmento Corporativo Telecom fueron Más de

Las sinergias entre Ho1a y Metrocarrier continúan sien-

Estamos seguros de estar en el camino correcto con

Más de Mantenemos el compromiso de buscar la excelencia

Comités del Consejo

Sergio Jesús Mazón Rubio

Juan Bours Martínez

Nicolás Olea Osuna

Pablo Rión Santisteban

Informe de los auditores independientes

Estados consolidados de resultado integral

Estados consolidados de cambios en el capital contable

Estados consolidados de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros consolidados

Nota 2019 2018 Nota 2019 2018

Lic. Enrique Yamuni Robles C.P. Luis Antonio Zetter Zermeño

Nota 2019 2018 Nota 2019 2018

Ingresos por servicios 27 $ 21,615,210 19,534,214 Otra utilidad integral:

Otros ingresos, neto 21 y 27 43,260 48,193 Utilidad neta atribuible a:

Lic. Enrique Yamuni Robles C.P. Luis Antonio Zetter Zermeño

Lic. Enrique Yamuni Robles C.P. Luis Antonio Zetter Zermeño

2019 2018 2019 2018

Actividades de operación: Actividades de inversión:

Lic. Enrique Yamuni Robles C.P. Luis Antonio Zetter Zermeño

(1) INFORMACIÓN DEL GRUPO –

Tenencia accionaria Tenencia accionaria

Mercado masivo Metrocarrier $ 1,179,900 917,114 690,091

( 3) ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS:

a ) Factores de riesgo financiero

(6) CUENTAS POR COBRAR, NETO –

Pruebas de deterioro del crédito mercantil:

(12) INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA –

( 13) PRÉSTAMOS BANCARIOS –

(15) BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS –

El promedio ponderado de la duración de la obligación de beneficio definido es de 7.58 años.

Los pagos mínimos futuros se resumen a continuación:

Acciones en tesorería 2,575,152 467,266

Cuenta de capital de aportación (CUCA) $ 4,936,381 4,800,993 (19) I MPUESTOS A LA UTILIDAD –

c) El saldo de ISR diferido se integra como sigue: