Location via proxy:   [ UP ]  
[Report a bug]   [Manage cookies]                
Scribd Logo
Cargar

¡Te damos la bienvenida a Scribd!

  • 36 vistas

    Entrega 3 Anexo-Formulas Estructura Financiera

    Cargado por

    alejando
    La empresa experimentó un aumento del 57.36% en la utilidad neta entre 2019 y 2020. Los gastos financieros disminuyeron un 13% mientras que las depreciaciones y amortizaciones aumentaron un 11%. El EBITDA aumentó un 11,989,612 entre 2019 y 2020, lo que representa un crecimiento del 17.3%.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    Entrega 3 Anexo-Formulas Estructura Financiera

    Cargado por

    alejando
    36 vistas28 páginas
    La empresa experimentó un aumento del 57.36% en la utilidad neta entre 2019 y 2020. Los gastos financieros disminuyeron un 13% mientras que las depreciaciones y amortizaciones aumentaron un 11%. El EBITDA aumentó un 11,989,612 entre 2019 y 2020, lo que representa un crecimiento del 17.3%.

    Título original

    entrega 3 anexo-Formulas Estructura financiera

    Derechos de autor

    © © All Rights Reserved

    Formatos disponibles

    XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    ¿Le pareció útil este documento?

    ¿Este contenido es inapropiado?

    La empresa experimentó un aumento del 57.36% en la utilidad neta entre 2019 y 2020. Los gastos financieros disminuyeron un 13% mientras que las depreciaciones y amortizaciones aumentaron un 11%. El EBITDA aumentó un 11,989,612 entre 2019 y 2020, lo que representa un crecimiento del 17.3%.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Descargar como xlsx, pdf o txt
    36 vistas28 páginas

    Entrega 3 Anexo-Formulas Estructura Financiera

    Cargado por

    alejando
    La empresa experimentó un aumento del 57.36% en la utilidad neta entre 2019 y 2020. Los gastos financieros disminuyeron un 13% mientras que las depreciaciones y amortizaciones aumentaron un 11%. El EBITDA aumentó un 11,989,612 entre 2019 y 2020, lo que representa un crecimiento del 17.3%.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Descargar como xlsx, pdf o txt
    de 28

    Año 2019 2020

    Depreciaciones y amortizaciones $ 3,597,481 $ 4,016,710

    Gastos Financieros $ 8,831,299 $ 7,673,747


    TAX 33% 33%

    Utilidad Neta del Periodo $ 12,709,487 $ 19,999,866


    Porcentaje de crecimiento 57.36

    Utilidad antes de Impuestos $ 26,277,999 $ 39,005,934

    EBITDA = UTILIDAD- INTERESES- DEPRECIACIÓN – AMORTIZACIÓN

    Depreciaciones y Amortizaciones 2019 2020

    Depreciaciones 532,095 604,635


    Gastos de administración Amortizaciones 80,747 110,940

    Depreciaciones 2,984,602 3,299,771


    Gastos de distribución y ventas Amortizaciones 37 1,364
    Total 3,597,481 4,016,710

    Gastos Financieros 2019 2020


    Cuenta (Costos Financieros) 8,831,299 7,673,747

    EBITDA
    EBITDA 2019 2020 Variaciones
    (+) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 26,277,999 39,005,934 48%
    (-) INTERES 8,831,299 7,673,747 -13%

    (-) DEPRECIACIONES 3,516,697 3,904,406 11%


    (-) AMORTIZACIONES 80,784 112,304 39%

    EBITDA 38,706,779 50,696,391 $ 11,989,612


    Porcentaje del EBITDA 147.30% 129.97% -17.3%
    ESCUDO FISCAL DE COMPAÑÍA DE EMPAQUES S.A.
    2019 2020
    ESCUDO FISCAL =
    $ 4,101,497 $ 3,857,851

    DIFERENCIA ANUAL = $ 243,647

    AÑO 2019 2020


    INGRESOS $ 477,964,841 $ 456,974,821

    PKT
    CUENTAS 2019 2020
    (+) cuentas x cobrar $ 80,259,164 $ 80,961,289
    (+) inventarios $ 95,034,718 $ 67,560,418
    (-) cuentas x pagar
    proveedores $ 41,068,340 $ 31,498,475
    KTNO $ 134,225,542 $ 117,023,232
    PKT 29.4% 25.6%
    $ 0.04

    MARGEN EBITDA
    EBITDA 2019 2020
    (+) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
    26,277,999 39,005,934
    EBITDA 38,706,779 50,696,391
    Margen EBITDA 67.89% 76.94%

    PDC =MARGEN EBITDA/PKT

    2019 2020

    Margen EBITDA 67.89% 76.94%


    PKT 0.29 0.26
    PDC 2.31 3.00
    Año 2019 2020
    Total pasivo $ 228,397,167 $ 206,084,920
    Total activo $ 472,281,329 $ 464,305,872
    Patrimonio total $ 243,884,162 $ 258,220,952
    pasivos financieros $ 120,801,682 $ 100,344,728
    Venta total $ 456,974,821 $ 477,964,841
    Activos fijos N.C. $ 276,386,119 $ 277,460,820
    Pasivo corriente C.P. $ 163,749,178 $ 144,477,009
    resultado integral - Utilidades $ 11,267,263 $ 20,443,020

    Variaciones del activo


    SOLO PRESENTA VARIACIONES IMPORTANTES EN LOS ACTIVOS CORRIENTES
    NOTA 7 Aumento en el efectivo pasando de 10.183MM a 27.409MM
    NOTA 9 Disminución en los inventarios pasando de 95.034MM a 65.760MM

    Variaciones del pasivo


    DISMINUYE PRINCIPALMENTE POR LA DISMINUCION DEL PASIVO CORRIENTE
    NOTA 15 Y 16 EL PASIVO CORRIENTE PRESENTA UNA REDUCCION DE PASIVOS FINANCIEROS Y CUENTAS COMERCIALE
    NOTA 15 EL PASIVO NO CORRIENTE NO TIENE UNA REDUCCION TAN ALTA PERO SI PRESENTA DISMINUCION ES S
    Para el cálculo del EBITDA y del escudo fiscal, la información de las depreciaciones y amortizaciones las encuentra
    FORMULAS ESTRUCTURA FINANCIERA 2019 2020
    ENDEUDAMIENTO TOTAL: Total Pasivo / Total activo 48% 44%
    GRADO DE APALANCAMIENTO: Pasivo total / Patrimonio Total 0.94 0.80
    CONCENTRACION PASIVOS CORTO PLAZO: Pasivos C.P. / Pasivos Total 72% 70%
    CONCENTRACION DEUDA FINANCIERA: PAsivo financiero / Total Pasivos 53% 49%
    ENDEUDAMIENTO FINANCIERO: Pasivo financiero / Venta total 26% 21%
    RESPALDO PATRIMONIAL: Activos fijos / Patrimonio 1.13 1.07

    Generación de valor 2019 2020


    resultado integral - Utilidades $ 11,267,263 $ 20,443,020
    Utilidad/Ventas 2.5% 4.3%
    M a 27.409MM Utilidad/activo 2.4% 4.4%
    .034MM a 65.760MM Utilidad/patrimonio 4.6% 7.9%
    Ganancias por acción 1619 1029

    CION DE PASIVOS FINANCIEROS Y CUENTAS COMERCIALES POR PAGAR


    UCCION TAN ALTA PERO SI PRESENTA DISMINUCION ES SUS PASIVOS FINANCIEROS
    depreciaciones y amortizaciones las encuentran en la página 53 (gastos de administración) y página 54 ( gastos de distribució
    na 54 ( gastos de distribución y venta), aqui está el discriminado de dichos gastos.
    Kd
    Tipo de Préstamo Moneda Tipo SPREAD 2020 2019 variaciones
    Obligaciones por arrendamiento COP DTF 3.75% 5.71% 8.40% -32%
    Obligaciones por arrendamiento COP DTF 5% 6.98% 9.70% -28%
    Obligaciones por arrendamiento COP IBR 3.9% 5.7% 8.17% -31%
    Obligaciones por arrendamiento COP TASA FIJA 7.59% 7.59% 7.59% 0%
    Préstamos bancarios COP DTF 3.80% 5.76% 8.45% -32%
    Préstamos bancarios COP DTF 2.20% 4.13% 6.78% -39%
    Préstamos bancarios COP IBR 3.95% 5.73% 8.22% -30%
    Préstamos bancarios COP IBR 2.87% 4.63% 7.10% -35%
    Préstamos bancarios USD LIBOR 1.10% 1.34% 3.03% -56%
    Préstamos bancarios USD TASA FIJA 3.03% 3.03% 3.03% 0%
    ? Préstamos bancarios USD 0.00% 0.00% 0.00%
    Préstamos bancarios USD LIBOR 1.60% 1.84% 3.54% -48%
    Préstamos bancarios USD TASA FIJA 3.30% 3.30% 3.30% 0%
    Pasivo por arrendamiento NIIF 16 COP IPC 2.00% 2.00% 0.00%
    Pasivo por arrendamiento NIIF 16 COP 4.93% 4.93% 0.00%
    Pasivo por arrendamiento NIIF 16 USD 0.00% 0.00% 0.00%
    Intereses por pagar COP 0.00% 0.00% 0.00%
    Otros pasivos por arrendamiento COP 0.00% 0.00% 0.00%
    Operaciones de cobertura COP 0.00% 0.00% 0.00%
    Tarjetas de crédito COP 0.00% 0.00% 0.00%
    Sobregiros COP 0.00% 0.00% 0.00%
    Patrimonio total COP 22.16% 22.16%

    Variable 2019 2020


    IBR 4.11% 1.71%
    IPC 3.80% 1.61%
    DTF 4.48% 1.89%
    LIBOR 1.91% 0.24%

    Kd
    Tipo de Préstamo Moneda Tipo SPREAD 2020 2019 variación
    Préstamos bancarios COP IBR 3.95% 3.95% 3.95% -30%
    Préstamos bancarios USD LIBOR 1.60% 1.60% 1.60% -48%
    Subtotal de los 2 más importantes
    Total
    Participación
    Valor en libros (pesos) % PARTICIPACION TAX KDT WACC
    2020 2019 2,020 2019 2020 2019 2020 2019
    7,216,421 8,126,408 2.10% 2.14% 33% 3.83% 5.63% 0.08% 0.12%
    366,333 0.00% 0.10% 33% 4.68% 6.50% 0.00% 0.01%
    5,503,166 6,765,868 1.60% 1.79% 33% 3.80% 5.48% 0.06% 0.10%
    1,447,770 59,777 0.42% 0.02% 33% 5.09% 5.09% 0.02% 0.00%
    9,483,134 12,054,890 2.75% 3.18% 33% 3.86% 5.66% 0.11% 0.18%
    1,794 1,005,614 0.00% 0.27% 33% 2.77% 4.54% 0.00% 0.01%
    31,517,045 12,331,932 9.16% 3.25% 33% 3.84% 5.51% 0.35% 0.18%
    2,265,692 4,013,122 0.66% 1.06% 33% 3.10% 4.76% 0.02% 0.05%
    2,711,675 3,416,218 0.79% 0.90% 33% 0.90% 2.03% 0.01% 0.02%
    558,812 909,355 0.16% 0.24% 33% 2.03% 2.03% 0.00% 0.00%
    47,572 86,084 0.01% 0.02% 33% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
    23,752,900 56,661,753 6.90% 14.95% 33% 1.23% 2.37% 0.09% 0.35%
    2,402,750 3,768,711 0.70% 0.99% 33% 2.21% 2.21% 0.02% 0.02%
    2,168,704 1,041,946 0.63% 0.27% 33% 1.34% 0.00% 0.01% 0.00%
    6,893,252 7,122,066 2.00% 1.88% 33% 3.30% 0.00% 0.07% 0.00%
    595,881 779,974 0.17% 0.21% 33% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
    927,830 1,185,039 0.27% 0.31% 33% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
    2,691 10,940 0.00% 0.00% 33% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
    2,842,908 1,027,410 0.83% 0.27% 33% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
    4,731 50,497 0.00% 0.01% 33% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
    0 17,745 0.00% 0.00% 33% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
    $ 243,884,162 $ 258,220,952 70.85% 68.13% NA 22.16% 22.16% 15.70% 15.10%
    344,228,890 379,022,634 100% 100% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
    -9% WACC 16.53% 16.14%
    MINIMO DE RENTABILIDAD

    $ 3,276
    $ 3,693
    $ 417

    Valor en libros (pesos)


    2020 2019
    31,517,045 12,331,932
    23,752,900 56,661,753 efecto de aumento del dólar
    55,269,945 68,993,685
    344,228,890 379,022,634
    16% 18%
    Año 2019 2020
    Total pasivo $ 228,397,167 $ 206,084,920
    Total activo $ 472,281,329 $ 464,305,872
    Patrimonio total $ 243,884,162 $ 258,220,952
    pasivos financieros $ 120,801,682 $ 100,344,728
    Venta total $ 456,974,821 $ 477,964,841
    Activos fijos N.C. $ 276,386,119 $ 277,460,820
    Pasivo corriente C.P. $ 163,749,178 $ 144,477,009
    resultado integral - Utilidades $ 11,267,263 $ 20,443,020
    r= Tasa libre de riesto en EEUU
    Rm= Tasa de rentabilidad del mercado de valores en NYSE con el indice de S&P 500
    Beta= Beta del sector de industria del Plastico
    Embi= Riesgo Pais - en este caso el riesgo de invertir en Colombia respecto EEUU

    r= 1.52% E.A
    Rm= 18.25% E.A
    Beta= 1.00
    Embi= 4%

    CAPM= r+Beta(Rm-r)+EMBI
    CAPM= 1,52%+1*(18,25%-1,52%)+6%
    CAPM= 22.16%
    es el valor que me deberia rentar minimo esta empresa a los accionistas, despues de impuestos
    s de impuestos
    AÑO 2019 2020

    Ingresos $ 477,964,841 $ 456,974,821

    EBIT $ 26,277,999 $ 39,005,934


    + Depreciación $ 3,516,697 $ 3,904,406
    + Amortización $ 80,784 $ 112,304

    Activos Fijos $ 266,023,579 $ 262,684,386

    GASTOS FINANCIEROS $ 8,831,299 $ 7,673,747

    EBITDA $ 29,875,480 $ 43,022,644

    MARGEN EBITDA 6.25% 9.41%

    KTNO $ 134,225,542 $ 117,023,232

    PKT $ 0.28 $ 0.26

    PDC $ 0.22 $ 0.37

    PRODUCTIVIDAD DEL
    ACTIVO FIJO 1.797 1.740

    ESCUDO FISCAL $ 4,074,839 $ 3,820,790


    INDICADOR AÑO 2019 AÑO 2020
    WACC 16.53% 16.14%
    U.O $ 26,277,999 $ 39,005,934
    IMPORENTA 33% $ 9,858,908 $ 14,197,473
    TOTAL ACTIVOS $ 194,950,500.00 $ 186,039,418
    UODI $ 20,016,572 $ 28,825,171
    EBITDA $ 29,875,480 $ 43,022,644
    EVA $ (12,208,746) $ (1,201,591)

    33% por que subio por que bajò, que huzo que eso pasara
    en este caso los activos aumentaron en el 2020 en comparación al año 2019
    adicional se evidencia que el UODI se incrementarón tambien en el 2020 en casi 10.

    Estrategia de mejora - propuesta de valor


    2020
    Total Activos $ 464,305,872.00
    Otros activos $ 277,460,820.00
    Gastos pagados por anticipados y otros activos no financieros $ 805,634.00

    2019
    Total Activos $ 472,281,329.00
    Otros activos $ 276,386,119.00
    Gastos pagados por anticipados y otros activos no financieros $ 944,710.00
    2019 2020
    Gasto de logistica 14,984,620.00 15,301,292.00
    Tiempo de entrega x horas 220 279
    Consumo de combustible X galon 1670 1778
    VPN $ 8,025,899.28
    TIR 27%
    Promedio WAC 2020 Y 2019 24%
    Inversion Inicial $ 5,000,000.00
    2019
    2021 2022 2021 WACC 16.14%
    13,756,452.00 13,112,121.00 12,923,122.00
    218 217.68 215.6
    1620 1613 1150
    2020
    16.53%

    También podría gustarte