PROYECCIÓN

TECNOLOGÍA

Integrantes del G
MAGALY CAR
Cod. 201198037
Grupo. 1
Bogotá 2020

Politecnico Gran
Primer Bloque E
PROYECCIÓN FINANCIERA - PROYECTO EMPRESA DE
TECNOLOGÍA S.A.S.

Integrantes del Grupo:

MAGALY CARDOZO MURCIA
Cod. 2011980373
Grupo. 1
Bogotá 2020

Politecnico Gran Colombiano

Primer Bloque Evaluación de Proyectos
Empresa de Tecnología S.A.
Fuente: - Colombia - NIIF Sector Real | Colombia - Superintendencia de Sociedades (Supersociedades) -
Estándar para Empresas Comerciales e Industriales

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.

Fecha final del período Año 1 Año 2
Unidades Millones COP Millones COP

2018 2019
Estado de Resultados
Total Ingreso Operativo 172,517 174,152
      Ingresos netos por ventas 170,022 172,759
      Costo de mercancías vendidas -130,042 -133,225
Utilidad bruta 39,979 39,534
      Gastos de venta y distribución -22,083 -20,266
      Gastos administrativos -7,003 -6,959
      Otros resultados operativos netos 1,756 -651
            Otros ingresos operativos 2,495 1,393
            Otros gastos operativos -738 -2,043
Ganancia operativa (EBIT) 12,650 11,658
EBITDA 14,856 11,736
Resultado financiero -3,357 -3,775
      Ingresos financieros 1,820 1,277
      Gastos financieros -5,177 -5,052
Ganancias antes de impuestos 9,293 7,884
Impuesto a la renta -4,247 -3,726
Ganancias después de impuestos (Neta) 5,046 4,158

Balance General Año 1 Año 2

Activos Totales 84,084 115,876
      Activos no corrientes 16,595 21,746
            Propiedad, planta y equipo 7,482 10,349
                  Otros activos intangibles 108 617
            Comerciales y otras cuentas a cobrar no corrientes 8,313 9,746
                  Inversiones en subsidiarias 000 023
                  Activos no corrientes por impuesto diferido 692 1,012
      Activos Corrientes 67,489 94,130
            Inventarios 21,033 17,901
                  Cuentas comerciales por cobrar 37,409 64,735
                  Créditos de impuestos 5,249 6,166
            Activos financieros de corto plazo 856 001
            Efectivo o Equivalentes 2,574 4,944
            Otros Activos Corrientes 368 383
Total de patrimonio y pasivos 84,084 115,876
      Total de patrimonio 25,178 29,335
                  Capital Suscrito 18,546 18,546
                  Prima de emisión 700 700
                  Otras reservas 1,238 1,742
                  Resultados acumulados 4,694 8,347
      Pasivos Totales 58,745 86,541
            Pasivos no corrientes 3,478 4,634
                  Créditos y préstamos no corrientes 3,478 4,074
                  Ingresos diferidos, gastos devengados y otros pasivos no circulantes diferidos 000 560
            Pasivos Corrientes 55,266 81,907
                  Créditos y préstamos corrientes 29,587 46,924
                  Comerciales y otras cuentas a pagar 23,355 32,023
                  Provisiones para otros pasivos y gastos 2,315 2,070
                  Otros pasivos corrientes 010 891
A. vertical A.
2018 A. vertical 2019
Horizontal
2018-2019
100.00% 100.00% 0.95%
98.55% 99.20% 1.61%
-75.38% -76.50% 2.45%
23.17% 22.70% -1.11%
-12.80% -11.64% -8.23%
-4.06% -4.00% -0.62%
1.02% -0.37% -137.04%
1.45% 0.80% -44.17%
-0.43% -1.17% 176.75%
7.33% 6.69% -7.84%
8.61% 6.74% -21.00%
-1.95% -2.17% 12.44%
1.05% 0.73% -29.83% activo-inversiones
-3.00% -2.90% -2.42% pasivo-obligaciones
5.39% 4.53% -15.16%
-2.46% -2.14% -12.27%
2.92% 2.39% -17.60%

A. vertical A. vertical 2019 A.

2018 Horizontal
2018-2019
100.00% 100.00% 37.8%
19.74% 18.77% 31.0%
8.90% 8.93% 38.3%
 0.13% 0.53% 473.1%
9.89% 8.41% 17.2%
0.00% 0.02% #DIV/0!
0.82% 0.87% 46.2%
80.26% 81.23% 39.5%
25.01% 15.45% -14.9%
44.49% 55.87% 73.0%
6.24% 5.32% 17.5%
1.02% 0.00% -99.9%
3.06% 4.27% 92.0%
0.44% 0.33% 4.0%
100.00% 100.00% 37.8%
29.94% 25.32% 16.5%
22.06% 16.01% 0.0%
0.83% 0.60% 0.0%
1.47% 1.50% 40.8%
5.58% 7.20% 77.8%
69.86% 74.68% 47.3%
4.14% 4.00% 33.2%
4.14% 3.52% 17.1%
0.00% 0.48% #DIV/0!
65.73% 70.69% 48.2%
35.19% 40.49% 58.6%
27.78% 27.64% 37.1%
2.75% 1.79% -10.6%
0.01% 0.77% 9062.0%
 COSTO DE LA DEUDA

COSTO DEL PATRIMON

Rf =
Rm =
β=

Apalancando el Beta:

Bl = Bo * 1+ {(1-tx)* (D/P)}

Deuda
Patrimonio
Tasa Impuestos
Beta Aplancado

Aplicando la fórmula

Ke = + *

Ke = +
Ke = Costo del patrimonio
Embi - RIESGO PAÍS
Ke =
COSTO PROMEDIO PONDERADO

KdT = *
KdT =

Ahora podemos determinar el WACC o CPPC

WACC = * + *

WACC = * + *

WACC = +
TASA DE DESCUENTO
WACC =
 COSTO DE LA DEUDA

COSTO DEL PATRIMONIO

ROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL
 CONTEXTO PROYECTO EMPRESA DE T

La empresa de Tecnología S.A.S. tiene diferentes empresas como clientes, a quines les suministra
leasing. En esta oportunidad se evaluará el proyecto de arrendamiento con un nuevo cliente, que t

El arrendamiento comercial para cada computador portatil (PC) tiene un costo mensual de $65.00
año. El cliente solicita mantener un invetario disponible de equipos correspondiente al 2% del tota
Durante los tres años se estima un incremento de los equipos arrendados, según las proyecciones d
empleados así: para el año 2 de 50 equipos adicionales (2.550) y para el año 3 de 60 equipos adic
estiman en el 3% del total del hardware. El valor de arrendamiento para el cliente por mes se estim
incrementa con el IPC. Se otorga al cliente plazo de 30 días para el pago del servicio.

El proyecto requiere de tres técnicos de tiempo completo en las intalaciones del cliente, cada uno
inflación. El proyecto además requiere de un gestor de proyecto dedicado al 100% a este cliente,
director de proyectos de la unidad de IT (Tecnología Informática) tiene una asignación de $7.000.
al 10% del total de su tiempo. El proyecto presenta apalancamiento de 60% del total de la inversi
interés del 12% efectiva anual (realizar amortización anual), el resto de la financiación del proyec
se contratan 10 técnicos durante dos meses para realizar la instalación los 2500 PC que requiere el
salida e instalación de los equipos en las instalaciones del cliente. Cada uno de los técnicos tiene
$1.5000.000. El gestor de proyecto apoyará la fase de implementación. Para la operación del p
disponibles para los salarios. El hardware requierido para el proyecto (2.550 computadores portáti
proveedor de contado en $1500.000 cada uno. La carga prestacional es del 45%.

Los activos fijos que se requieren son tres puestos de trabajo adicionales, que tiene un costo de $5
impuesto de renta corresponde al 33%.

Otros costos y gastos generados por mes atribuidos al proyecto

Papelería y administración 300,000
Transporte 350,000
gastos de representación 320,000
costo de mantenimiento del inventario 250,000

arriendo unitario mensual pc (hardware) 65000 ajustar por inflación cada año
inventario disponible de equipos 2% del total requerido
costos indirectos 3% de fabricación variable 3% del total del hardware 1950
TO EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.S.

s, a quines les suministra y administra los equipos de tecnología a través de la figura de

on un nuevo cliente, que tiene las siguientes condiciones:

costo mensual de $65.000 mensual (hardware). Este valor se ajusta por inflación cada
spondiente al 2% del total de equipos requeridos, en caso de presentar eventualidades. COSTO VARIABLE
según las proyecciones de contratación que tiene la empresa de ingreso de nuevos INVENTARIO
año 3 de 60 equipos adicionales (2.610). Los costos indirectos de fabricación variables se COSTO VARIABLE
el cliente por mes se estima en $99.000 por cada equipo en el primer año, valor que se
del servicio.

nes del cliente, cada uno con un salario de $1.200.000 para el primer año, ajustado por
o al 100% a este cliente, que tiene una asignación salarial de $3.000.000. El salario del
na asignación de $7.000.000 y se estima que su dedicación a este proyecto corresponderá
60% del total de la inversión con un cupo de crédito que toma la empresa a una tasa de
a financiación del proyecto se realiza con recursos propios. En la fase de implementación
s 2500 PC que requiere el cliente, además se requiere un líder de bodega para autorizar la
uno de los técnicos tiene una asignación de $930.000 y el líder de bodega un salario de
n. Para la operación del proyecto durante el primer mes se requiere de $10.000.000
550 computadores portátiles, incluido el inventario del año 1), son comprados al
el 45%.

que tiene un costo de $5MM cada uno, con escritorio y equipos de tecnología. El

justar por inflación cada año

OSTO VARIABLE

OSTO VARIABLE INCREMENTO UNIDADES

NOMINA AÑO 1
FASE IMPLEMENTACION

NOMBRE EMPLEADO SALARIO CARGA PRESTA TOTAL VR MES

TECNICO 1 930,000 418,500 1,348,500 1,348,500

TECNICO 2 930,000 418,500 1,348,500 1,348,500
TECNICO 3 930,000 418,500 1,348,500 1,348,500
TECNICO 4 930,000 418,500 1,348,500 1,348,500
TECNICO 5 930,000 418,500 1,348,500 1,348,500
TECNICO 6 930,000 418,500 1,348,500 1,348,500
TECNICO 7 930,000 418,500 1,348,500 1,348,500
TECNICO 8 930,000 418,500 1,348,500 1,348,500
TECNICO 9 930,000 418,500 1,348,500 1,348,500
TECNICO 10 930,000 418,500 1,348,500 1,348,500
LIDER DE BODEGA 1,500,000 675,000 2,175,000 2,175,000
10,800,000 4,860,000 15,660,000 15,660,000 31,320,000 dos meses
187920000

FIJOS
NOMBRE EMPLEADO SALARIO CARGA PRESTA TOTAL VR MES

TECNICO 1 1,200,000 540,000 1,740,000 1,740,000

TECNICO 2 1,200,000 540,000 1,740,000 1,740,000
TECNICO 3 1,200,000 540,000 1,740,000 1,740,000
3,600,000 1,620,000 5,220,000 5,220,000 2,088

GESTOR 3,000,000 1,350,000 4,350,000 4,350,000

DIRECTOR PROYECTOS 7,000,000 3,150,000 10,150,000 1,015,000
17,200,000 7,740,000 24,940,000 15,805,000 189,660,000 año
6880

total 220,980,000
86,659

NOMINA AÑO 2
INFLACION 3.08%
FIJOS
NOMBRE EMPLEADO SALARIO INCREMENTO NUEVO SALARIO CARGA PRESTA TOTAL VR MES

TECNICO 1 1,200,000 36,960 1,236,960 556,632 1,756,632 1,756,632

TECNICO 2 1,200,000 36,960 1,236,960 556,632 1,756,632 1,756,632
TECNICO 3 1,200,000 36,960 1,236,960 556,632 1,756,632 1,756,632
3,600,000 110,880 3,710,880 1,669,896 5,269,896 5,269,896

GESTOR DE PROYECTOS 3,000,000 92,400 3,092,400 1,391,580 4,391,580 4,391,580

DIRECTOR PROYECTOS 7,000,000 215,600 7,215,600 3,247,020 10,247,020 1,024,702
17,200,000 529,760 17,729,760 7,978,392 25,178,392 15,956,074

total

NOMINA AÑO 3
INFLACION 3.01%
FIJOS
NOMBRE EMPLEADO SALARIO CARGA PRESTA TOTAL VR MES
INCREMENTO NUEVO SALARIO
TECNICO 1 1,236,960 37,232 1,274,192 573,387 1,810,347 1,810,347
TECNICO 2 1,236,960 37,232 1,274,192 573,387 1,810,347 1,810,347
TECNICO 3 1,236,960 37,232 1,274,192 573,387 1,810,347 1,810,347
3,710,880 111,697 3,822,577 1,720,160 5,431,040 5,431,040

GESTOR 3,092,400 93,081 3,185,481 1,433,467 4,525,867 4,525,867

DIRECTOR PROYECTOS 7,215,600 217,190 7,432,790 3,344,755 10,560,355 1,056,036
17,729,760 533,666 18,263,426 8,218,542 25,948,302 16,443,982

total
 2,067

10% PROYECTO
191,472,888

191,472,888
 2,081

197,327,782

197,327,782
INFLACION 3.08%

MES 1ER AÑO 2O AÑO

Papelería y administración 300,000 3,600,000 3,710,880
Transporte 350,000 4,200,000 4,329,360
gastos de representación 320,000 3,840,000 3,958,272
costo de mantenimiento del inventario 250,000 3,000,000 3,092,400
1,220,000 14,640,000 15,090,912
 3.01%

3ER AÑO
3,822,577
4,459,674
4,077,416
3,185,481
15,545,148
Resumen del escenario
Valores actuales: PROBABLE PESIMISTA
Celdas cambiantes:
prevenuni 99,000 99,000 89,100
univen 2,500 2,500 2,250
cosvaruni 69,038 69,038 62,134
inverinicial 3,890,020,000 3,890,020,000 3,501,018,000
tasadto 14.75% 14.75% 13.28%
Celdas de resultado:
$C$214 -$ 1,961,277,421.93 -$ 1,961,277,421.93 -$ 2,136,666,585.51
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
 OPTIMISTA

108,900
2,750
75,942
4,279,022,000
16.23%

-$ 1,761,461,057.26
 PROYECCIONES PARA

SUPUE

Año 1
Unidades Vendidas 2,500
Precio de Venta unitario mensual 99,000
Costo Variable Unitario 69,038
IPC 3.49%
Carga Prestacional (%) 45%
Política de ventas a crédito 30 DIAS
Política Inventario en Bodega 2% 50
Plazo Compras a Proveedores N/A
Precio de compra cada equipo de tecnología 1,500,000
Impuesto de renta 33%
Tasa de interés de Financiación 12%

Presupuesto de Inversión en Propiedad Planta y Valor

Terrenos
Construcciones
Maquinaria y Equipo
Equipo de Transporte
Equipo de Oficina 15,000,000
Muebles y Enseres
Otros
TOTAL 15,000,000

Presupuesto de Inversión en preoperativos e Intangibles

Gastos de constitución
Licencias
Seguros
Preoperativos 40,020,000
TOTAL 40,020,000

Presupuesto de Inversión en capital de trabajo Año 1

Política de ventas a crédito
Política Inventario en Bodega 2% 4,950,000
Plazo Compras a Proveedores
Ciclo de Conversión del Efectivo
Año 0
Capital de Trabajo
Compra de equipos para alquiler 3,825,000,000
Salarios 10,000,000
Total 3,835,000,000
VARIACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Resumen Inversión en el Proyecto

a. Inversión enPropiedad, planta y equipo 15,000,000

b. Inversión en Capital de trabajo 3,835,000,000
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos 40,020,000
TOTAL INVERSIÓN INICIAL 3,890,020,000

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO Porcentaje (%)

a. Financiación Propia ( socios) 40%
b. Financiación de Terceros (Pasivos) 60%

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COST

Mano de Obra Directa

Arrendamiento de equipos 2,088
Arrendamiento de equipos año 2 2,067
Arrendamiento de equipos año 3 2,081
D
E

AÑO 1
Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS 5,935,000
COSTOS FIJOS 4,600,000
Salarios 3,000,000
Carga prestacional 1,350,000
Depreciación de los activos relacionados con pro -
Mantenimiento 250,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN 1,015,000
Depreciación activos de administración 416,667
Salarios de Administración 700,000
Carga prestacional 315,000
Papelería y administración 300,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS 320,000
Salarios de Ventas -
Representación 320,000
Transporte 350,000
Gasto n

Estado de Resultados

0
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
Costos Variables
Costos Fijos
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
GASTOS DE VENTAS
(-) DEPRECIACION
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 33%
UTILIDAD NETA
Reserva Legal del 10%
UTILIDAD DEL EJERCICIO
Flujo de Caja Método Indirecto

0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS
FLUJO DE CAJA LIBRE - 3,890,020,000
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL

Estado de Situación Financiera

Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 3,835,000,000
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
ACTIVO FIJO 15,000,000
DEPRECIACION
ACTIVO FIJO NETO
ACTIVOS DIFERIDOS 40,020,000
TOTAL ACTIVO 3,890,020,000
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 2,334,012,000
TOTAL PASIVO 2,334,012,000
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 1,556,008,000
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO 1,556,008,000
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 3,890,020,000

MÉTODOS DE DICISIÓN FINANCIERA

1. VALOR PRESENTE NETO VPN

TASA DE DESCUENTO 14.75%
Periodos 0
FLUJO DE CAJA LIBRE - 3,890,020,000.00

VA

SUMATORIA VA

VPN - 1,961,277,422

VNA -$ 1,961,277,421.93

2. TASA INTERNA DE RETORNO TIR

TASA DE DESCUENTO 14.75%
Periodos 0
EFECTIVOS Y EQUIVALENTES AL - 3,890,020,000

TIR -24.47%

3. RELACIÓN BENEFICIO COSTO

TASA DE DESCUENTO 14.75%
Periodos 0
EFECTIVOS Y EQUIVALENTES AL - 3,890,020,000

VA
SUMATORIA VA
VPN - 1,961,277,422
VNA -$ 1,961,277,421.93
BENEFICIOS 1,928,742,578.07
COSTOS 3,890,020,000
RBC 0.50

4. PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN PRI

TASA DE DESCUENTO 14.75%
Periodos 0
FLUJO DE CAJA LIBRE - 3,890,020,000
VA

PRI DESCONTADO

n > 3 AÑOS
ll 3,890,020,000
∑fne 1,928,742,578.07

PRI > 3 AÑOS

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

POR VARIABLES
VPN -$ 1,961,277,421.93
Probable
Precio 99,000

Unidades 2,500

Costo Variable 69,038

Inversión Incial 3,890,020,000

Tasa de Descuento 14.75%

Gastos fijos de Administración 12,180,000

POR ESCENARIOS
Variables más Riesgosas Pesimista
Precio 89,100
-
Unidades 2,250
-
Costo Variable 62,134
-
Inversión Incial 3,501,018,000
0
Tasa de Descuento 13.28%
PROYECCIONES PARA EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.

SUPUESTOS DE INVERSIÓN
3.08% 3.01%
Año 2 (2021) Año 3 (2022)
2,550 2,610
102,049 101,980 (incremento de acuerdo a la inflación)
71,079 71,046
3.34% 3.34% Para el año 2022 se toma el porcentaje proyecta

51 52

1,546,200 1,545,150

Vida útil Depreciación/Año

3 5,000,000

Año 2 Año 3

5,204,509 5,323,351
 3,942,810,000 4,032,841,500

3,942,810,000 4,032,841,500

Valor
1,556,008,000
2,334,012,000 Hoja Amortización
Deuda tasa interes 12%ea
tres años, amortización cuota fija

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

(Costos indirectos de
Hardware costo fabricación) CIF
mensual Variables Otros variables
65,000 1,950
67,002 2,010
66,957 2,009

AÑO 1 AÑO 2
Anual Mensual Anual
71,220,000 5,860,098 70,321,176
55,200,000 4,483,980 53,807,760
 36,000,000 3,092,400 37,108,800
16,200,000 1,391,580 16,698,960
- - -
3,000,000 257,700 3,092,400
12,180,000 1,046,262 12,555,144
5,000,000 416,667 5,000,000
8,400,000 721,560 8,658,720
3,780,000 324,702 3,896,424
3,600,000 309,240 3,710,880
3,840,000 329,856 3,958,272
- - -
3,840,000 329,856 3,958,272
4,200,000 360,780 4,329,360
- - -

Estados Financieros

3.08% 3.01%
1 2 3
2,970,000,000 3,122,705,520 3,194,010,468
2,126,340,000 2,228,815,548 2,280,589,759
2,071,140,000 2,175,007,788 2,225,162,386
55,200,000 53,807,760 55,427,374
843,660,000 893,889,972 913,420,709
12,180,000 12,555,144 12,546,618
3,840,000 3,958,272 3,955,584
5,000,000 5,000,000 5,000,000
40,020,000
782,620,000 872,376,556 891,918,507
280,081,440 197,079,591 104,117,520
502,538,560 675,296,965 787,800,987
165,837,725 222,847,998 259,974,326
336,700,835 452,448,967 527,826,661
33,670,084 45,244,897 52,782,666
303,030,752 407,204,070 475,043,995
 1 2 3
782,620,000 872,376,556 891,918,507
258,264,600 287,884,263 294,333,107
524,355,400 584,492,293 597,585,399
5,000,000 5,000,000 5,000,000
40,020,000
860,050,000 (152,960,029) (71,423,790)

1,429,425,400 436,532,263 531,161,610

280,081,440 197,079,591 104,117,520
691,682,077 774,683,926 867,645,997
92,426,875 65,036,265 34,358,782
550,088,758 - 470,194,989 - 406,243,126

550,088,758 - 470,194,989 - 406,243,126

550,088,758 79,893,770
550,088,758 79,893,770 - 326,349,356

1 2 3

550,088,758 79,893,770 - 326,349,356

2,970,000,000 3,122,705,520 3,194,010,468
4,950,000 5,204,509 5,323,351
15,000,000 15,000,000 15,000,000
5,000,000 10,000,000 15,000,000
10,000,000 5,000,000 -

3,535,038,758 3,212,803,799 2,872,984,463

1,642,329,923 867,645,997 -
1,642,329,923 867,645,997 -

1,556,008,000 1,556,008,000 1,556,008,000

33,670,084 78,914,980 131,697,646
 303,030,752 407,204,070 475,043,995
303,030,752 710,234,822
1,892,708,835 2,345,157,802 2,872,984,463
3,535,038,758 3,212,803,799 2,872,984,463

ICISIÓN FINANCIERA

1 2 3
1,429,425,400.00 436,532,263.32 531,161,609.83

1,245,686,623.09 331,520,935.12 351,535,019.86

1,928,742,578.07

VPN < 0 = PROYECTO NO VIABLE

1 2 3
1,429,425,400 436,532,263 531,161,610

PROYECTO INVIABLE

1 2 3
1,429,425,400 436,532,263 531,161,610

1,245,686,623.09 331,520,935.12 351,535,019.86

1,928,742,578.07
 1 2 3
1,429,425,400 436,532,263 531,161,610
1,245,686,623.09 331,520,935.12 351,535,019.86

NSIBILIDAD

P.E con respecto a VPN Variación

141,432 42.86% 1

4,261 70.44% 3

- 42,930 -162.18% 4

1,928,742,578 -50.42% 2

-24.47% -265.87% 5

- 3,346,873,495 -27578.44%

Probable Optimista
 99,000 108,900 10%
-
2,500 2,750
-
69,038 75,942
-
3,890,020,000 4,279,022,000
0
14.75% 16.23%
e acuerdo a la inflación) https://pbit.bancodebogota.com.co/Investigaciones/Proyecciones.aspx

22 se toma el porcentaje proyectado del año anterior https://www.portafolio.co/economia/sub

Total Costo No. unidades % de participación en
Variable por a las ventas de cada
unidad producir/mes producto
69,038
71,079
71,046
0
0

AÑO 3
Mensual Anual
5,994,131 71,929,576
4,618,948 55,427,374
3,185,481 38,225,775
1,433,467 17,201,599
- -
257,525 3,090,300
1,045,552 12,546,618
416,667 5,000,000
721,070 8,652,840
324,482 3,893,778
309,030 3,708,360
329,632 3,955,584
- -
329,632 3,955,584
360,535 4,326,420
- -
 AÑO 1 AÑO 2
CXC 2,970,000,000 3,122,705,520
INV 4,950,000 5,204,509
CAPITAL DE TRA 2,974,950,000 3,127,910,029

II CT 3,835,000,000 2,974,950,000
(860,050,000)
860,050,000
ROI =

OUDI= UTILIDAD OPERACIONAL * (1-TX)

CAPITAL INVERTIDO= PATRIMONIO + PASIVOS CON COSTO FINA

CPPC= COSTO PRPMEDIO PONDERADO A CAPITAL

ROI

AÑO 1
utilidad operacional 524,355,400
UODI 351,318,118
patrimonio 1,892,708,835
pasivo con costo fin 1,642,329,923
capital invertido 3,535,038,758
ROI 9.9%

ROI=CPPC "ESTABLE"
ROI<CPPC "PERDIDA"
ROI>CPPC "GANANCIA"

pasivo con costo fin 1,642,329,923

gastos financieros 280,081,440
Costo de la deuda kd 17.05%
tasa de impuesto 33%
kdt = kd * (1-tx) 11.43%

Rf 4.35%
Rm 14.02%
 Bo 1.17
Bl 1.85

Ke - EU dato 22.24%
Riesgo pais 2.72%
ke + riesgo pais 24.96%

WACC 18.67%

ke + riesgo pais 24.96%

Patrimonio 1,892,708,835
Capital invertido 3,535,038,758

0.1336470349

kdt = kd * (1-tx) 11.43%

Deuda financiera 1,642,329,923
Capital invertido 3,535,038,758

0.053084160493239

WACC 18.67%
s/Proyecciones.aspx

w.portafolio.co/economia/suben-las-expectativas-de-inflacion-para-este-ano-539038
3 1200000 3,600,000 SALARIOS
1,620,000 CARGA PRESTACIONAL
5,220,000 SALARIO TOTAL

2500 EQUIPOS

2,088
AÑO 3
3,194,010,468
5,323,351
3,199,333,819

3,127,910,029 3,199,333,819
152,960,029 71,423,790
 UODI/CAPITAL INVERTIDO

PERACIONAL * (1-TX)

O + PASIVOS CON COSTO FINANCIERO

DO A CAPITAL

AÑO 2
584,492,293 *(1-33%)
235,383,139
2,345,157,802
867,645,997
3,212,803,799
7.3%

867,645,997
197,079,591
22.71%
33%
15.22%

4.35%
14.02%
 1.17 Equipos y servicios de oficina
1.46

18.47%
2.72%
21.19%

19.58%

21.19%
2,345,157,802
3,212,803,799

0.1546629606

15.22%
867,645,997
3,212,803,799

0.041099094197723

19.58%

^^
TACIONAL
 Monto 2,334,012,000
i Efectivo Anual 12%
i Nominal Mensual 0.95%
Periodos 36

# Periodo Cuota Capital Interes

0 0 0 0
1 $76,840,523 54,693,567 22,146,957
2 $76,840,523 55,212,543 21,627,981
3 $76,840,523 55,736,443 21,104,080
4 $76,840,523 56,265,315 20,575,209
5 $76,840,523 56,799,204 20,041,319
6 $76,840,523 57,338,160 19,502,363
7 $76,840,523 57,882,230 18,958,293
8 $76,840,523 58,431,463 18,409,060
9 $76,840,523 58,985,907 17,854,616
10 $76,840,523 59,545,612 17,294,911
11 $76,840,523 60,110,628 16,729,895
12 $76,840,523 60,681,005 16,159,518
13 $76,840,523 61,256,795 15,583,729
14 $76,840,523 61,838,048 15,002,476
15 $76,840,523 62,424,816 14,415,707
16 $76,840,523 63,017,152 13,823,371
17 $76,840,523 63,615,109 13,225,414
18 $76,840,523 64,218,740 12,621,784
19 $76,840,523 64,828,098 12,012,425
20 $76,840,523 65,443,238 11,397,285
21 $76,840,523 66,064,216 10,776,308
22 $76,840,523 66,691,085 10,149,438
23 $76,840,523 67,323,903 9,516,620
24 $76,840,523 67,962,726 8,877,797
25 $76,840,523 68,607,610 8,232,913
26 $76,840,523 69,258,613 7,581,910
27 $76,840,523 69,915,794 6,924,729
28 $76,840,523 70,579,211 6,261,313
29 $76,840,523 71,248,922 5,591,601
30 $76,840,523 71,924,988 4,915,535
31 $76,840,523 72,607,470 4,233,054
32 $76,840,523 73,296,427 3,544,096
33 $76,840,523 73,991,922 2,848,602
34 $76,840,523 74,694,016 2,146,508
35 $76,840,523 75,402,772 1,437,752
36 $76,840,523 76,118,253 722,270
Total int anual cap anual SALDO
2,334,012,000
2,279,318,433
2,224,105,891
2,168,369,448
2,112,104,133
2,055,304,929
1,997,966,768
1,940,084,538
1,881,653,075
1,822,667,168
1,763,121,556
1,703,010,928 280,081,440
1,642,329,923 16,159,518 691,682,077 año 1 1,642,329,923
1,581,073,128
1,519,235,081
1,456,810,265
1,393,793,112
1,330,178,003
1,265,959,264
1,201,131,166
1,135,687,927
1,069,623,712
1,002,932,626
935,608,723 197,079,591
867,645,997 8,877,797 774,683,926 año 2 867,645,997
799,038,387
729,779,774
659,863,980
589,284,769
518,035,847
446,110,858
373,503,389
300,206,962
226,215,040
151,521,025
76,118,253 104,117,520
- 0 722,270 867,645,997 año 3 -
ALQUILER EQUIPOS

1ER AÑO 2O AÑO 3ER AÑO

99,000 102,049 101,980
2,500 2,550 2,610
Enero 247,500,000 260,225,460 266,167,539
Febrero 247,500,000 260,225,460 266,167,539
Marzo 247,500,000 260,225,460 266,167,539
Abril 247,500,000 260,225,460 266,167,539
Mayo 247,500,000 260,225,460 266,167,539
Junio 247,500,000 260,225,460 266,167,539
Julio 247,500,000 260,225,460 266,167,539
Agosto 247,500,000 260,225,460 266,167,539
Septiembre 247,500,000 260,225,460 266,167,539
Octubre 247,500,000 260,225,460 266,167,539
Noviembre 247,500,000 260,225,460 266,167,539
Diciembre 247,500,000 260,225,460 266,167,539
2,970,000,000 3,122,705,520 3,194,010,468