INFORMACION INICIAL

Compra de Vehiculo 10
Valor de vehiculo $ 165,000,000
Total compra $ 1,650,000,000
Depreciacion de vehiculos 10

Licencia de Funcionamiento $ 350,000,000

Amortizara Horizonte de vida

Ingresos Mensuales $ 80,500,000

Crecimiento (3er Año) 30%

Costos de Mantenimiento (Anual) $ 370,000,000

Crecimiento (Año anterior) 15%

Gasto de Administrativo Anual $ 290,000,000

Crecimiento (Año Anterior) $ 25,000,000

Gastos de Venta 2%
Sobre (Ingresos de cada periodo)

Tasa de patrimonio (Mensual) 3%

Tasa Impositiva 32%
Horizonte de Vida (Años) 10
Imuesto a las ganancias ocasionales 10%

Compra Maquina Valor $ 75,000,000

Año de compra 2
Años a depreciar 5
Año de venta 6
Valor de venta (sobre valor de compra) 70%

Año 0 1
+ Ingresos Operativos (Ventas) $ 966,000,000
- Costo de servicio prestado $ 370,000,000
= Utilidad Bruta $ - $ 596,000,000
- Gastos de Administracion $ 290,000,000
- Gastos de Venta $ 19,320,000
- Gastos de Depreciacion $ 165,000,000
- Gastos de Amortizacion $ 85,000,000
= Utilidad Operativa $ 36,680,000
- Gastos Financieros
+ Ingresos No operativos
= Utilidad antes de impuesto $ 36,680,000
- Impuestos $ - $ 11,737,600
= Utilidad Neta $ - $ 24,942,400
+ Valor en libros
+ Gastos NO desembolsables $ 250,000,000
- Inversion $ 2,200,000,000
= Flujo de cada del proyecto -$ 2,200,000,000 $ 274,942,400

Sin Valor del dinero en el tiempo $ 11,692,338,813

Flujo de caja descontado al periodo 0 0 1

= Flujo de caja del proyecto -$ 2,200,000,000.00 $ 192,839,067.57

Indicadores
WACC 42.58%
TIR 29.36%
VPN -$ 954,598,487.42
VAE -$ 418,487,026.01
TIRM N/D
R(B/C) 0.566091596625452
PRI N/D
Año 1 2
Ingresos $ 966,000,000 $ 966,000,000
Costo Operat $ 370,000,000 $ 425,500,000
Gto. Administ $ 290,000,000 $ 315,000,000
Gto. Venta $ 19,320,000 $ 19,320,000
Gto. Depreciacion $ 165,000,000 $ 165,000,000
Gto. Amortizacion $ 85,000,000 $ 85,000,000

Licencia de Funcionamiento2 $ 200,000,000

Cubre Inicialmente (Años) 4
Incremento del valor ccial (anual) 7%
Compras despues de la 1ra 50%
Cubre despues de la 1ra (Años) 3

Fuente Monto PERIODO 0 Concentracion

Pasivo 0 0%
Patrimonio $ 2,200,000,000 100%
Total $ 2,200,000,000 100%

Activo Valor de compra Gasto de deprecia ion

Maquina $ 75,000,000 $ 15,000,000

FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

2 3 4
$ 966,000,000 $ 1,255,800,000 $ 1,632,540,000
$ 425,500,000 $ 489,325,000 $ 562,723,750
$ 540,500,000 $ 766,475,000 $ 1,069,816,250
$ 315,000,000 $ 340,000,000 $ 365,000,000
$ 19,320,000 $ 25,116,000 $ 32,650,800
$ 165,000,000 $ 180,000,000 $ 180,000,000
$ 85,000,000 $ 85,000,000 $ 85,000,000
-$ 43,820,000 $ 136,359,000 $ 407,165,450
-$ 43,820,000 $ 136,359,000 $ 407,165,450
$ - $ 43,634,880 $ 130,292,944
-$ 43,820,000 $ 92,724,120 $ 276,872,506

$ 250,000,000 $ 265,000,000 $ 265,000,000

$ 75,000,000 $ 131,079,601
$ 131,180,000 $ 357,724,120 $ 410,792,905

2 3 4
$ 64,531,867.53 $ 123,426,420.62 $ 99,411,390.45

Valores Positivos $ 1,245,401,513

Valores Negativos -$ 2,200,000,000.00
 3 4 5 6
$ 1,255,800,000 $ 1,632,540,000 $ 2,122,302,000 $ 2,758,992,600
$ 489,325,000 $ 562,723,750 $ 647,132,313 $ 744,202,159
$ 340,000,000 $ 365,000,000 $ 390,000,000 $ 415,000,000
$ 25,116,000 $ 32,650,800 $ 42,446,040 $ 55,179,852
$ 180,000,000 $ 180,000,000 $ 180,000,000 $ 180,000,000
$ 85,000,000 $ 85,000,000 $ 78,693,200 $ 78,693,200

Compro en cero y cubre (1,2,3,4)

0 1 2
Valor Comercial (LF2) $ 200,000,000 $ 214,000,000 $ 228,980,000
Valor de Compra $ 200,000,000
Gto. Amortizacion $ 50,000,000 $ 50,000,000

Tasa de Interes (EA) Costo Ponderado

0% 0
42.58% 42.58%
WACC 42.58%
Impuestos
Depreciacion Acomulada Valor en libros Valor de venta GAN/PER * venta
$ 60,000,000 $ 15,000,000 $ 52,500,000 $ 37,500,000

¿Cómo afecta el bolsillo del proyecto?

5 6 7 8
$ 2,122,302,000 $ 2,758,992,600 $ 3,586,690,380 $ 4,662,697,494
$ 647,132,313 $ 744,202,159 $ 855,832,483 $ 984,207,356
$ 1,475,169,688 $ 2,014,790,441 $ 2,730,857,897 $ 3,678,490,138
$ 390,000,000 $ 415,000,000 $ 440,000,000 $ 465,000,000
$ 42,446,040 $ 55,179,852 $ 71,733,808 $ 93,253,950
$ 180,000,000 $ 180,000,000 $ 165,000,000 $ 165,000,000
$ 78,693,200 $ 78,693,200 $ 78,693,200 $ 88,526,049
$ 784,030,447 $ 1,285,917,388 $ 1,975,430,889 $ 2,866,710,139
 $ 37,500,000
$ 784,030,447 $ 1,323,417,388 $ 1,975,430,889 $ 2,866,710,139
$ 250,889,743 $ 415,243,564 $ 632,137,884 $ 917,347,245
$ 533,140,704 $ 908,173,824 $ 1,343,293,004 $ 1,949,362,895
$ 15,000,000
$ 258,693,200 $ 258,693,200 $ 243,693,200 $ 253,526,049
$ 160,578,148
$ 791,833,904 $ 1,181,867,024 $ 1,426,408,057 $ 2,202,888,944

5 6 7 8
$ 134,400,415.37 $ 140,698,166.07 $ 119,101,411.39 $ 129,008,709.68
 7 8 9 10
$ 3,586,690,380 $ 4,662,697,494 $ 6,061,506,742 $ 7,879,958,765
$ 855,832,483 $ 984,207,356 $ 1,131,838,459 $ 1,301,614,228
$ 440,000,000 $ 465,000,000 $ 490,000,000 $ 515,000,000
$ 71,733,808 $ 93,253,950 $ 121,230,135 $ 157,599,175
$ 165,000,000 $ 165,000,000 $ 165,000,000 $ 165,000,000
$ 78,693,200 $ 88,526,049 $ 88,526,049 $ 88,526,049

Compro en cuatro y cubre (5,6,7)

3 4 5 6
$ 245,008,600 $ 262,159,202 $ 280,510,346 $ 300,146,070
$ 131,079,601
$ 50,000,000 $ 50,000,000 $ 43,693,200 $ 43,693,200

afecta el bolsillo del proyecto?

9 10
$ 6,061,506,742 $ 7,879,958,765
$ 1,131,838,459 $ 1,301,614,228
$ 4,929,668,283 $ 6,578,344,537
$ 490,000,000 $ 515,000,000
$ 121,230,135 $ 157,599,175
$ 165,000,000 $ 165,000,000
$ 88,526,049 $ 88,526,049
$ 4,064,912,099 $ 5,652,219,312
$ 4,064,912,099 $ 5,652,219,312
$ 1,300,771,872 $ 1,808,710,180
$ 2,764,140,227 $ 3,843,509,132

$ 253,526,049 $ 253,526,049

$ 3,017,666,277 $ 4,097,035,182

9 10
$ 123,951,258.71 $ 118,032,805.16
Compro en siete y cubre (8,9,10)
7 8 9 10
$ 321,156,295 $ 343,637,236 $ 367,691,842 $ 393,430,271
$ 160,578,148
$ 43,693,200 $ 53,526,049 $ 53,526,049 $ 53,526,049
 INFORMACION INICIAL

Compra de Vehiculo 10
Valor de vehiculo $ 165,000,000
Total compra $ 1,650,000,000
Depreciacion de vehiculos 10

Licencia de Funcionamiento $ 350,000,000

Amortizara Horizonte de vida

Ingresos Mensuales $ 80,500,000

Crecimiento (3er Año) 30%

Costos de Mantenimiento (Anual) $ 370,000,000

Crecimiento (Año anterior) 15%

Gasto de Administrativo Anual $ 290,000,000

Crecimiento (Año Anterior) $ 25,000,000

Gastos de Venta 2%
Sobre (Ingresos de cada periodo)

Tasa de patrimonio (Mensual) 3%

Tasa Impositiva 32%
Horizonte de Vida (Años) 10

Año 0 1
+ Ingresos Operativos (Ventas) $ 966,000,000
- Costo de servicio prestado $ 370,000,000
= Utilidad Bruta $ - $ 596,000,000
- Gastos de Administracion $ 290,000,000
- Gastos de Venta $ 19,320,000
- Gastos de Depreciacion $ 165,000,000
- Gastos de Amortizacion $ 35,000,000
= Utilidad Operativa $ 86,680,000
- Gastos Financieros
+ Otros Ingresos (No operativos)
= Utilidad antes de impuesto $ 86,680,000
- Impuestos $ - $ 27,737,600
= Utilidad Neta $ - $ 58,942,400
+ Gastos NO desembolsables $ 200,000,000
- Inversion $ 2,000,000,000
= Flujo de cada del proyecto -$ 2,000,000,000 $ 258,942,400

Sin Valor del dinero en el tiempo $ 12,047,738,482 $ 640,000,000

Flujo de caja descontado al periodo 0 0 1

= -$ 2,000,000,000.00 $ 181,616,989.49

Indicadores
WACC 42.58%
TIR 31.98% MEJORO
VPN -$ 711,574,592.87 MEJORO
VAE -$ 311,947,629.37 MEJORO
TIRM N/D
R(B/C) 0.644212703564505 MEJORO
PRI N/D
Año 1 2 3 4
Ingresos $ 966,000,000 $ 966,000,000 $ 1,255,800,000 $ 1,632,540,000
Costo Operat $ 370,000,000 $ 425,500,000 $ 489,325,000 $ 562,723,750
Gto. Administ $ 290,000,000 $ 315,000,000 $ 340,000,000 $ 365,000,000
Gto. Venta $ 19,320,000 $ 19,320,000 $ 25,116,000 $ 32,650,800
Gto. Depreciacion $ 165,000,000 $ 165,000,000 $ 165,000,000 $ 165,000,000
Gto. Amortizacion $ 35,000,000 $ 35,000,000 $ 35,000,000 $ 35,000,000

Fuente Monto Concentracion Tasa de Interes (EA) Costo Ponderado

Pasivo 0 0% 0% 0
Patrimonio $ 2,000,000,000 100% 43% 43%
Total $ 2,000,000,000 100% WACC 43%

2 3 4 5 6
$ 966,000,000 $ 1,255,800,000 $ 1,632,540,000 $ 2,122,302,000 $ 2,758,992,600
$ 425,500,000 $ 489,325,000 $ 562,723,750 $ 647,132,313 $ 744,202,159
$ 540,500,000 $ 766,475,000 $ 1,069,816,250 $ 1,475,169,688 $ 2,014,790,441
$ 315,000,000 $ 340,000,000 $ 365,000,000 $ 390,000,000 $ 415,000,000
$ 19,320,000 $ 25,116,000 $ 32,650,800 $ 42,446,040 $ 55,179,852
$ 165,000,000 $ 165,000,000 $ 165,000,000 $ 165,000,000 $ 165,000,000
$ 35,000,000 $ 35,000,000 $ 35,000,000 $ 35,000,000 $ 35,000,000
$ 6,180,000 $ 201,359,000 $ 472,165,450 $ 842,723,648 $ 1,344,610,589

$ 6,180,000 $ 201,359,000 $ 472,165,450 $ 842,723,648 $ 1,344,610,589

$ 1,977,600 $ 64,434,880 $ 151,092,944 $ 269,671,567 $ 430,275,388
$ 4,202,400 $ 136,924,120 $ 321,072,506 $ 573,052,080 $ 914,335,200
$ 200,000,000 $ 200,000,000 $ 200,000,000 $ 200,000,000 $ 200,000,000

$ 204,202,400 $ 336,924,120 $ 521,072,506 $ 773,052,080 $ 1,114,335,200

2 3 4 5 6
$ 100,454,049.60 $ 116,249,746.18 $ 126,098,921.66 $ 131,212,518.33 $ 132,658,679.73

Valores Positivos $ 1,288,425,407

Valores Negativos ###
 5 6 7 8 9
$ 2,122,302,000 $ 2,758,992,600 $ 3,586,690,380 $ 4,662,697,494 $ 6,061,506,742
$ 647,132,313 $ 744,202,159 $ 855,832,483 $ 984,207,356 $ 1,131,838,459
$ 390,000,000 $ 415,000,000 $ 440,000,000 $ 465,000,000 $ 490,000,000
$ 42,446,040 $ 55,179,852 $ 71,733,808 $ 93,253,950 $ 121,230,135
$ 165,000,000 $ 165,000,000 $ 165,000,000 $ 165,000,000 $ 165,000,000
$ 35,000,000 $ 35,000,000 $ 35,000,000 $ 35,000,000 $ 35,000,000

7 8 9 10
$ 3,586,690,380 $ 4,662,697,494 $ 6,061,506,742 $ 7,879,958,765
$ 855,832,483 $ 984,207,356 $ 1,131,838,459 $ 1,301,614,228
$ 2,730,857,897 $ 3,678,490,138 $ 4,929,668,283 $ 6,578,344,537
$ 440,000,000 $ 465,000,000 $ 490,000,000 $ 515,000,000
$ 71,733,808 $ 93,253,950 $ 121,230,135 $ 157,599,175
$ 165,000,000 $ 165,000,000 $ 165,000,000 $ 165,000,000
$ 35,000,000 $ 35,000,000 $ 35,000,000 $ 35,000,000
$ 2,019,124,089 $ 2,920,236,188 $ 4,118,438,148 $ 5,705,745,362

$ 2,019,124,089 $ 2,920,236,188 $ 4,118,438,148 $ 5,705,745,362

$ 646,119,709 $ 934,475,580 $ 1,317,900,207 $ 1,825,838,516
$ 1,373,004,381 $ 1,985,760,608 $ 2,800,537,941 $ 3,879,906,846
$ 200,000,000 $ 200,000,000 $ 200,000,000 $ 200,000,000

$ 1,573,004,381 $ 2,185,760,608 $ 3,000,537,941 $ 4,079,906,846

7 8 9 10
$ 131,341,828.12 $ 128,005,615.77 $ 123,247,708.82 $ 117,539,349.43
 10
$ 7,879,958,765
$ 1,301,614,228
$ 515,000,000
$ 157,599,175
$ 165,000,000
$ 35,000,000
 INFORMACION INICIAL
Año
Compra de Vehiculo 10 Ingresos
Valor de vehiculo $ 165,000,000 Costo Operat
Total compra $ 1,650,000,000 Gto. Administ
Gto. Venta

Licencia de Funcionamiento $ 350,000,000

Ingresos Mensuales $ 80,500,000

Crecimiento (3er Año) 30%

Costos de Mantenimiento (Anual) $ 370,000,000

Crecimiento (Año anterior) 15%

Gasto de Administrativo Anual $ 290,000,000

Crecimiento (Año Anterior) $ 25,000,000

Gastos de Venta 2%
Sobre (Ingresos de cada periodo)

Tasa de patrimonio (Mensual) 3% Fuente

Tasa Impositiva 32% Pasivo
Horizonte de Vida 10% Patrimonio
Total

Año 0 1 2
+ Ingresos Operativos (Ventas) $ 966,000,000 $ 966,000,000
- Costo de servicio prestado $ 370,000,000 $ 425,500,000
= Utilidad Bruta $ - $ 596,000,000 $ 540,500,000
- Gastos de Administracion $ 290,000,000 $ 315,000,000
- Gastos de Venta $ 19,320,000 $ 19,320,000
- Gastos de Depreciacion
- Gastos de Amortizacion
= Utilidad Operativa $ 286,680,000 $ 206,180,000
- Gastos Financieros
+ Otros Ingresos (No operativos)
= Utilidad antes de impuesto $ 286,680,000 $ 206,180,000
- Impuestos $ - $ 91,737,600 $ 65,977,600
= Utilidad Neta $ - $ 194,942,400 $ 140,202,400
- Inversion $ 2,000,000,000
= Flujo de cada del proyecto -$ 2,000,000,000 $ 194,942,400 $ 140,202,400

Sin Valor del dinero en el tiempo $ 11,407,738,482

Flujo de caja descontado al periodo 0 0 1 2

= -$ 2,000,000,000.00 $ 136,728,677.16 $ 68,970,290.48

Indicadores
WACC 42.58%
TIR 29.94%
VPN -$ 857,563,116.76
VAE -$ 375,947,629.37
TIRM N/D
R(B/C) 0.571218441618269
PRI N/D
 1 2 3 4 5
$ 966,000,000 $ 966,000,000 $ 1,255,800,000 $ 1,632,540,000 $ 2,122,302,000
$ 370,000,000 $ 425,500,000 $ 489,325,000 $ 562,723,750 $ 647,132,313
$ 290,000,000 $ 315,000,000 $ 340,000,000 $ 365,000,000 $ 390,000,000
$ 19,320,000 $ 19,320,000 $ 25,116,000 $ 32,650,800 $ 42,446,040

Monto Concentracion Tasa de Interes (EA) Costo Ponderado

0 0% 0% 0
$ 2,000,000,000 100% 43% 43%
$ 2,000,000,000 100% WACC 43%

3 4 5 6 7
$ 1,255,800,000 $ 1,632,540,000 $ 2,122,302,000 $ 2,758,992,600 $ 3,586,690,380
$ 489,325,000 $ 562,723,750 $ 647,132,313 $ 744,202,159 $ 855,832,483
$ 766,475,000 $ 1,069,816,250 $ 1,475,169,688 $ 2,014,790,441 $ 2,730,857,897
$ 340,000,000 $ 365,000,000 $ 390,000,000 $ 415,000,000 $ 440,000,000
$ 25,116,000 $ 32,650,800 $ 42,446,040 $ 55,179,852 $ 71,733,808

$ 401,359,000 $ 672,165,450 $ 1,042,723,648 $ 1,544,610,589 $ 2,219,124,089

$ 401,359,000 $ 672,165,450 $ 1,042,723,648 $ 1,544,610,589 $ 2,219,124,089

$ 128,434,880 $ 215,092,944 $ 333,671,567 $ 494,275,388 $ 710,119,709
$ 272,924,120 $ 457,072,506 $ 709,052,080 $ 1,050,335,200 $ 1,509,004,381

$ 272,924,120 $ 457,072,506 $ 709,052,080 $ 1,050,335,200 $ 1,509,004,381

3 4 5 6 7
$ 94,167,670.98 $ 110,610,998.40 $ 120,349,600.57 $ 125,039,647.77 $ 125,997,992.40

Valores Positivos $ 1,142,436,883.24

Valores Negativos -$ 2,000,000,000.00
 6 7 8 9 10
$ 2,758,992,600 $ 3,586,690,380 $ 4,662,697,494 $ 6,061,506,742 $ 7,879,958,765
$ 744,202,159 $ 855,832,483 $ 984,207,356 $ 1,131,838,459 $ 1,301,614,228
$ 415,000,000 $ 440,000,000 $ 465,000,000 $ 490,000,000 $ 515,000,000
$ 55,179,852 $ 71,733,808 $ 93,253,950 $ 121,230,135 $ 157,599,175

8 9 10
$ 4,662,697,494 $ 6,061,506,742 $ 7,879,958,765
$ 984,207,356 $ 1,131,838,459 $ 1,301,614,228
$ 3,678,490,138 $ 4,929,668,283 $ 6,578,344,537
$ 465,000,000 $ 490,000,000 $ 515,000,000
$ 93,253,950 $ 121,230,135 $ 157,599,175

$ 3,120,236,188 $ 4,318,438,148 $ 5,905,745,362

$ 3,120,236,188 $ 4,318,438,148 $ 5,905,745,362

$ 998,475,580 $ 1,381,900,207 $ 1,889,838,516
$ 2,121,760,608 $ 2,936,537,941 $ 4,015,906,846

$ 2,121,760,608 $ 2,936,537,941 $ 4,015,906,846

8 9 10
$ 124,257,556.91 $ 120,618,895.75 $ 115,695,552.83