MATERIA: ADMINISTRACION FINANCIERA II

DOCENTE: LIC. WALTER RAMIRO ROCHA PAZ

NOMBRE: QUENTA ROSALES DAYANA MARIETH

SEMESTRE: QUINTO

TURNO: SABADOS

GESTION: II- 2021

EL ALTO – BOLIVIA
 Es de vital importancia para Un capital de trabajo La administración
el análisis interno y externo insuficiente o a la mala de los recursos de

DEFINICION
debido a su estrecha relación administración del mismo la empresa es
con las operaciones normales es una causa importante del fundamental para
diarias de un negocio. fracaso de los negocios. su progreso.
ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO E IMPACTO
EN LA VIDA ECONÓMICA DE UNA EMPRESA.

Sus objetivos es mostrar los puntos claves

en el manejo del capital de trabajo porque El objetivo primordial de la administración de
OBJETIVO

es éste el que nos miden gran parte el capital de trabajo es manejar cada uno de los
nivel de solvencia y asegura un margen de activos y pasivos de la empresa de tal manera
seguridad razonable para las expectativas que se mantenga un nivel aceptable de este.
de los gerentes y administradores.
ADMINISTRACIÓN DEL


CAPITAL DE TRABAJO

La administración La caja
de capital de  Los valores negociables e
trabajo es una de Las
inversiones
principales
las actividades que  Cuentas por cobrar
exige una gran son:
 El inventario
atención y tiempo
en consecuencia ya
que se trata de
manejar cada una
de las cuentas de la
compañía.
 LA ADMINISTRACIÓN DEL
LOS PILARES EN QUÉ SE BASA
Se sustenta en la medida la que se pueda hacer un buen

CAPITAL DE TRABAJO
manejo sobre el nivel de liquidez ya que mientras más
amplios y al margen entre los activos corrientes que posee
la organización y sus pasivos circulantes. Mayor será la
capacidad de cubrir sus liquidaciones a corto plazo
ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO E IMPACTO
EN LA VIDA ECONÓMICA DE UNA EMPRESA.

Es el importe del activo circulante esta

interpretación es cuantitativa ya que
La disponibilidad inmediata  Cajas
representa el importe total de los
nos capital de trabajo  Inversiones
recursos usados en las operaciones
CAPITAL DE

temporales
TRABAJO

normales. El activo circulante se depende del tipo y de la

naturaleza líquida de activos  Cuentas por
considera que es el capital bruto de
circulantes tales como: cobrar e
trabajo y el excedente del activo
inventarios
circulante sobre el pasivo circulante
es el capital neto de trabajo
CAPITAL NETO
DE TRABAJO

Representa el importe del activo circulante que quedaría si

todo el pasivo circulante fuerte pagado suponiendo que no
hubiese pérdida o ganancia al convertir el activo circulante en
efectivo. El capital de trabajo corresponde al activo circulante.
CAPITAL DE TRABAJO
IMPORTANCIA DEL

El origen y la necesidad del capital de trabajo está

NECESIDADES E

. Esto pone en evidencia que

basado en el entorno de los flujos de caja de la entre más predecible sean las
empresa que pueden ser predecibles también se entradas a cajas futuras menor
fundamentan en el conocimiento del vencimiento de será el capital de trabajo que
las obligaciones con terceros y las condiciones de necesita la empresa.
crédito con cada uno
 1.El activo circulante fundamentalmente las cuentas por cobrar y el inventario representa la inversión

EL OBJETIVO PRIMORDIAL DE
LA ADMINISTRACIÓN DEL
más alta de la inversión en activos dentro de muchas empresas El pasivo circulante constituye a menudo
Las funciones una fuente de financiamiento importante ya que muchas veces es imposible conseguir préstamos

CAPITAL DE TRABAJO
más
importantes de
la 2.El capital de trabajo representa la primera línea de defensa de un negocio contra la disminución de
administración ventas ante una declinación de la venta poco hay que hacer por parte del financiero sobre los
financiera
ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO E IMPACTO

compromisos de activos fijos o deudas a largo plazo. sin embargo puede hacer mucho con respecto a las
políticas de crédito, control inventario, cuentas por cobrar, renovar los inventarios con mayor rapidez,
EN LA VIDA ECONÓMICA DE UNA EMPRESA.

adoptar una política más agresiva de cobro a fin de tener mayor liquidez e igualmente se pueden proteger
los pagos para contar con una fuente adicional de financiamiento
RENTABILIDAD

1 Aumentar los ingresos por medio de las ventas

VS RIESGO

A mayor riesgo
mayor
rentabilidad 2 Disminuir los costos pagando menos por las materias primas, salarios o servicios que se le
presten. Este postulado se hace indispensable para comprender como la relación entre la
rentabilidad y el riesgo se unen con la de una eficaz dirección y ejecución del capital de trabajo
NATURALEZA DE LA

Es necesario ubicar en un contexto

EMPRESA

social y productivo ya que el desarrollo

de la administración financiera en cada
una es de diferente tratamiento.

Ya te presta siempre buscan por naturaleza

CAPACIDAD DE

depender de sus activos fijos en mayor

LOS ACTIVOS

proporción que de los corrientes, para generar

sus actividades, ya que los primeros son los que
en realidad generan ganancias operativas.
 Las empresas obtienen recursos
por medio de los pasivos

RENTABILIDAD
VS RIESGO
corrientes y los fondos de largo
plazo, en donde los primeros son
más económicos que los
segundos.
ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO E IMPACTO

1. Protege al negocio del efecto adverso por una disminución de los valores del activo circulante
ANÁLISIS DE UN CAPITAL DE

2. Hace posible pagar oportunamente todas las obligaciones que aprovechar la ventaja de los
descuentos por pago de contado
3. asegura en alto grado en mantenimiento de crédito de la compañía y provee lo necesario para
EN LA VIDA ECONÓMICA DE UNA EMPRESA.

TRABAJO

hacer frente emergencias tales como huelga inundaciones e incendios

4. permite tener los inventarios a un nivel que capacitar al negocio para servir satisfactoriamente
las necesidades de los clientes
5. capacita la compañía a otorgar condiciones de crédito favorables a sus clientes
6. capacita la compañía a operar su negocio más eficientemente por qué no debe haber demora en
la obtención de materiales, servicios y suministros debido a dificultades en el crédito

La administración del capital de trabajo es necesaria

CONCLUSIÓN

para asegurar el funcionamiento y desarrollo de la

empresa a largo plazo, consiste en mantener un nivel
apropiado del activo circulante sobre el pasivo
circulante, mediante la inversión y el manejo
correcto de los activos con más liquivilidad y la
adquisición mínima de pasivos.
 Es el dinero que circula dentro de las finanzas

EL CAPITAL

TRABAJO
de la empresa que hace posible que el negocio

DE
se mantenga en operación
EL CAPITAL DE

Es dinero requerido a largo plazo instalaciones, maquinarias, equipo, dinero para

INVERSIÓN

invertir en los recursos. Dinero que se va a recuperar a través del tiempo se va a gastar
ese dinero a través del tiempo. Se recupera por medio de las ganancias de la empresa.
El cual se le conoce como activo fijo que tiene un valor pero pasar los años este valor
se va a ir considerando paulatinamente como un gasto.
CAPITAL DE TRABAJO

DEL CAPITAL DE
DIFERENCIAS

CAPITAL DE INVERSIÓN.- Activos que se van recuperando a través del tiempo

CAPITAL DE
INVERSIÓN
TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO.-Dinero que estar dando vueltas dentro de la empresa

ese dinero fluye. Este dinero circula por la empresa.

Las deudas de corto

CIRCULANTE

Se llama activo circulante porque el inventario se convierte en cuentas por cobrar porque las
ACTIVO

cuentas por cobrar se convierten en efectivo y por qué el efectivo se utiliza para comprar plazo hay que
materias primas que van a los inventarios. Y los inventarios se convierten en una factura de pagarlas en los
venta a crédito porque una factura de venta se convierte en crédito circulante próximos 12 meses.

Las cuentas por pagar Los documentos por pagar son Las deudas a corto plazo que
comerciales no siempre préstamos que pedimos tienen la empresa son cuentas
compramos al contado luego el normalmente bancos una línea por pagar documentos por
proveedor nos va dando crédito de crédito para financiar capital pagar gastos acumulados y
de 30 a 60 días e incluso 90 días de trabajo. gastos institución.
 DIFERENCIAS DE

CIRCULANTE Y

CIRCULANTE
La diferencia se llama No es un buen indicador

ACTIVO

PASIVO
capital de trabajo. una diferencia de
cantidades entre los 2 años

Empresas comerciales los inventarios Se tienen que acudir

puede Ingresar a rotar de 3 meses a 4 a los bancos para
meses, en otros casos es materia prima poder apalancar las
puedes rotar a 6 meses y a 12 meses los cuentas por cobrar.
Esto quiere decir que está
QUÉ SIGNIFICA QUE
ES
MENOS LÍQUIDA QUE

haciendo financiada más por inventarios dotan a más de 2 años

bancos o por acreedores
EMPRESA

HACE UN AÑO.

cuando Debería ser lo contrario

lo ideal sería la reinversión de Si los bancos van a estar más Este análisis es muy
CAPITAL DE TRABAJO

las utilidades que en este caso dependiente de qué tengas la puntual solamente se
sería el capital de trabajo capacidad de convertir la rotación de analiza el capital de
LA

inventarios sea positivo y sea saludable trabajo y también la

es decir que no se estanquen los estructura de la empresa
inventarios para que puedas hacer Cómo se está
frente a las obligaciones palanqueando a la
empresa
ES LA DIFERENCIA ENTRE
EL ACTIVO CIRCULANTE Y
EL CAPITAL DE TRABAJO

EL PASIVO CIRCULANTE

EL ACTIVO CIRCULANTE es la inversión que tenemos colocada como

efectivo banco inversiones a la vista cuentas por cobrar inventario

EL PASIVO CIRCULANTE son las deudas y hay que pagar en los próximos
12 meses a los proveedores bancos de corto plazo gobierno institucional
los trabajadores y otro tipo de gatos que se pagan
 FUNDAMENTALES
 Ciclo contable Estos tres rubros partiendo del efectivo y los

RUBROS
 El efectivo y sus equivalentes equivalentes, cómo son los depósitos en las cuentas
 Los inventarios y las cuentas bancarias y todos los recursos que están disponibles y
por cobrar líquidos y que se pueden utilizar en cualquier momento.

OPERATIVO
Periodo de conversión de Es el tiempo que se tarda la
LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO

CICLO inventarios empresa en recuperar Esas

 Periodo de conversión de cuentas por cobrar en si la
EL EFECTIVO EN

cuentas por cobrar cobranza

LA EMPRESA

Es el ciclo operativo restado

EFECTIVO
CICLO DE

 Al ciclo operativo restarle el período plazo que los

 Periodo de diferimiento de proveedores le otorgan a los
cuentas por pagar clientes

 Cuentas por cobrar

EL EFECTIVO

 Maquinaria equipo
EN EL CAPITAL
DE TRABAJO

 Inventarios
CAPITAL

 Pasivo a largo plazo

 Pasivo a corto plazo
 Es el capital de trabajo qué está
haciendo financiado con recursos de
largo plazo qué hacen más estable la

TRABAJO NETO
operación de la empresa y que le

CAPITAL DE
permiten incluso a la gerencia no
tener Tanto estrés qué es el
financiamiento y esos El recursos no pongamos en efectivo en la empresa para enfrentar los gastos
dinero que

IMPORTANTE
hay que devolverlos muy prontoqué
El dinero ya es te ha sentado en las cuentas por cobrar por los créditos que
LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO

que el pasivo es de largoles

plazo ya que
damos a los clientes
puede ser de un añoo más plazo que esté en los inventarios en el stock de inventarios
El dinero

Es donde la empresa puede decidir tener suficientes recursos,

tener sin límites el dinero que va a estar invertido en
RELAJADA
POLÍTICA

inventarios, y todo lo que el departamento de ventas pida y

este a su disposición, y autorizar créditos a sus clientes. Esto
nos puede llevar a requerir grandes cantidades de recursos.

Entonces lo conveniente es buscar un punto medio

DE ACTIVOS CIRCULANTES
POLÍTICAS DE INVERSIÓN

MODERA
POLITICA

dónde nos permita tener utilidades para la empresa,

pero que no represente costos financieros demasiado
alto para los recursos que se invierte.

Significa que teníamos muy ha cortado y muy

RESTRINGIDA
LA POLÍTICA

limitado los recursos que van a estar disponibles

tanto en efectivo como el monto o el volumen de
inventarios en stock, también muy limitado el
volumen de crédito que le dan a los clientes.
 CONSERVADO
El dinero siempre

ENFOQUE
va a estar

R
LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO

disponible

RECURSOS PARA EL CAPITAL DE TRABAJO

POLÍTICAS DE FINANCIAMIENTO DE

MODERADO
ENFOQUE
Sólo está financiado con largo plazo las
fluctuaciones son financiadas con corto
plazo a medida que se van adquiriendo

Tiene una postura para ahorrar costos de

AGRESIVO
ENFOQUE

financiamiento, el financiamiento ni siquiera cubre

el total de los activos circulantes permanentes la
visión es de siempre estar teniendo menos
financiamiento del que se requiere.
 Inversión de dinero que realiza la empresa
NIVEL GENIUS o negocio para llevar a efectos su gestión.

DEFINICION
Efectivo que una empresa debe mantener para
NIVEL POLLO
seguir producir mientras cobra lo vendido.

ACTIVO CORRIENTE supera PASIVO CORRIENTE.

Puede ser calculado Entonces l capital de trabajo es positivo.
CAPITAL DE

como los activos que

TRABAJO

cobran en relación a
Refleja un desequilibrio patrimonial, no
los pasivos a corto
CAPITAL DE TRABAJO

El capital de trabajo es negativo necesariamente representa que la empresa

plazo.
se debe aumentar el activo este en quiebra.
corriente.

ACTIVO CORRIENTE Efectivo, créditos a corto plazo,

Activo corriente
inversiones de corto plazo y bienes de cambio (mercaderías
ACTIVO para vender).
DEL

Activo no corriente
CAPITAL DE TRABAJO
COMPOSICIÓN

Pasivo corriente PASIVO CORRIENTE Aquellas obligaciones de corto plazo

PASIVO (proveedores, deudas bancarias)
Pasivo no corriente

PATRIMONIO
 ADMINISTRACCION DE
CAPITAL DE TRABAJO
1. Administración de caja
Administración del capital 2. Administración de cuentas por
de trabajo = administración Involucra: cobrar
de activos y pasivos 3. Inventarios
corrientes de la empresa 4. Deudas de corto plazo

Es la diferencia de: Además, representa el

total de los aportes de los
TRABAJO NETO

Activo corriente
CAPITAL DE

dueños de la empresa
Pasivo corriente para financiar las
CAPITAL DE TRABAJO

actividades de naturaleza
Capital de trabajo neto circulante.

Es un proceso que consiste en: Entonces financieramente será así:

Ciclo operativo
OPERATIVO

 Comprar materiales  Compra de materiales

= periodo de
 Procesar y transformar  Periodo de inventario
CICLO OPERATIVO Y EFECTIVO

inventario +
en productos  Venta
periodo de
 Vender los productos  Periodo de cobranza
cobranza
 Cobrar a los clientes  Cobranza

Tiempo que le toma a la Ciclo efectivo = ciclo

EFECTIVO

empresa en recuperar su operativo (P. de inventario +

dinero luego de haberle p. de cobranza) – periodo de
pagado a los proveedores pago a proveedores