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    PARCIAL 1 Mercado de Capital...

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    Andrey Toledo
    Este documento presenta varios ejercicios relacionados con el cálculo de intereses y valor final de productos de inversión como CDT, bonos y TES. En el primer ejercicio se calculan los intereses y valor final de un CDT de $15 millones a 90 días con una tasa del 4% efectiva anual. En el segundo ejercicio se calcula el valor final de un bono cero cupón de $15 millones con un cupón del 11% efectivo anual. Finalmente, en el último ejercicio se proyecta el valor de salida y regreso de una operación

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    Este documento presenta varios ejercicios relacionados con el cálculo de intereses y valor final de productos de inversión como CDT, bonos y TES. En el primer ejercicio se calculan los intereses y valor final de un CDT de $15 millones a 90 días con una tasa del 4% efectiva anual. En el segundo ejercicio se calcula el valor final de un bono cero cupón de $15 millones con un cupón del 11% efectivo anual. Finalmente, en el último ejercicio se proyecta el valor de salida y regreso de una operación

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    Este documento presenta varios ejercicios relacionados con el cálculo de intereses y valor final de productos de inversión como CDT, bonos y TES. En el primer ejercicio se calculan los intereses y valor final de un CDT de $15 millones a 90 días con una tasa del 4% efectiva anual. En el segundo ejercicio se calcula el valor final de un bono cero cupón de $15 millones con un cupón del 11% efectivo anual. Finalmente, en el último ejercicio se proyecta el valor de salida y regreso de una operación

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    Parcial 1

    Mercado Capital

    Presentado Por:

    Tutor:
    OSCAR CORTES CHALA

    Corporación Universitaria Minuto de Dios


    Administración Financiera VII semestre
    Mercado Capitales
    Neiva- Huila
    2021
    1. ¿Por qué las empresas acuden al mercado de valores? Argumente su respuesta.
    Las empresas pueden obtener los recursos financieros que necesitan para el desarrollo
    de sus proyectos empresarial y a si mismo con el tiempo van creciendo en el mercado.

    2. De acuerdo a la estructura del sistema financiero colombiano, el mercado de capitales


    tiene dos tipos de mercado. ¿Cuáles son? Argumente su respuesta
    *Bancario Intermediado
    *No Bancario / No Intermeriado -
    Mercado de Valores

    3. Responda F O V
    a) El mercado de valores o no intermediado: se caracteriza porque los agentes
    que necesitan de recursos (principalmente empresas y el Gobierno) captan los recursos
    directamente del público. (V)

    b) La renta fija es aquel tipo de inversión en la cual no existe una tasa determinada de
    antemano, ya que la rentabilidad del valor dependerá de aspectos como las condiciones del
    mercado o el desempeño de las empresas emisoras. (F)

    c) Los fondos de inversión son productos mediante los cuales se reúnen recursos o dinero de
    individualmente. (F)

    d) Los fondos de pensiones son administrados por las sociedades administradoras de fondos
    de pensiones y cesantías, sociedades fiduciarias, compañías de seguros y bancos. (V)

    4. ¿Quiénes son los participantes del mercado de valores?


    Emisores, Inversionistas, las bolsa de valores, depositos centralizados, sistema de
    negociación y registro , intermediario de valores

    5. ¿Cuáles son los riesgos a los que se enfrenta un inversionista en el mercado de valores?

    Riesgos Cuantificables = Riesgo de mercado, Riesgo de crédito, Riesgo de liquidez


    Riesgo No Cuantificables = Riesgo legal, Riesgo operativo, Riesgo reputacional, Riesgo
    estratégico
    Juan tiene las siguientes alternativas de inversión en CDT, determine cada uno de ellas con el valor final y ejecute
    de inversión debería escoger.

    a) Calcule los intereses de un Certificado de Depósito a Término por $15.000.000 a 90 días con una tasa de interé
    efectiva anual, más un Spread del 0,2% efectivo anual. Cuya Rete Fuente sea del 7%.

    Solucion

    I = Interés
    Vn = $15.000.000
    Spread: 0,20% efectivo anual
    N = Tiempo 90 días
    DTF = 4% efectiva anual

    Calculo de interes 0.20%


    4%
    Tc = ((1+spread)(1+DTF)-1)*100
    Tc = ((1+0,002)(1+0,04)-1)*100

    100.0% 0%

    Tc = 4,20% Efectivo Anual 15,000,000


    0.042
    I = Vn((1+i)90/365-1) 90
    365
    I=15.000.000((1+0,042)90/365-1)

    I= 152,943

    Rete Fuente 7%

    Rete Fuente = I*Tasa Rete Fuente

    Rete fuente: 152,943


    7%
    Rete fuente: $ 10,706

    In=I- Rete Fuente


    In=Interes netos
    In= $ 152,943
    $ 10,706
    In= $ 142,237
    as con el valor final y ejecute cual de los productos

    0 días con una tasa de interés a la DTF del 4%


    6. Juan tiene las siguientes alternativas de inversión en CDT, determine cada uno de ellas con el valor final y ejecu
    cual de los productos de inversión debería escoger.

    b) Establezca los intereses de un Certificado de Depósito a Término (CDT) por $15.000.000 a 90 días con una tasa
    interés efectiva anual fija de 6,31%. Cuya Rete Fuente sea del 7%.

    Solucion

    I Interes
    Vn $ 15,000,000
    n 90 dias
    i 0.0631% efectivo anual

    I = VN ((1+i)^n/365-1)

    I= 15.0000.000((1+0,0631)^90/365-1)

    I= $ 228,032

    Rete fuente 7%

    Rete fuente I*tasa rete fuente


    Rete fuente $228,032*7%
    Rete fuente $ 15,962

    Ingresos Netos

    In $228,032-$15,962
    In $ 212,070

    Valor total de pago del CDT

    VT Vn+In
    VT valor total del CDT
    Vn $ 15,000,000
    In $ 212,070

    VT $15,000,000+$212,070
    VT= $ 15,212,070
    de ellas con el valor final y ejecute

    5.000.000 a 90 días con una tasa de

    15000000((1+0,0631)^90/365-1

    1.0631
    1.01520213
    0.01520213
    $ 228,032
    c) Calcule los intereses de un Certificado de Depósito a Término (CDT) a 90 días, por valor de $15.000.000 a una t
    de interés del 3,70% efectiva anual, tomando un periodo de gracia de 12 días. Cuya Rete Fuente sea del 7%.

    Solucion

    I Interes
    Vn $ 15,000,000
    n 90 dias
    i 0.0370% efectivo anual
    p Periodo de gracia 12 dias
    n 90+12 102 dias
    Rete fuente 7%

    I = VN ((1+i)^n/365-1) 15000000((1+0,0370)^102/365-1

    I= 15.0000.000((1+0,0370)^102/365-1) 1.0370
    1.01020475
    I= $ 153,071 0.01020475
    $ 153,071

    Rete fuente 7%

    Rete fuente I*tasa rete fuente


    Rete fuente $153,071*7%
    Rete fuente $ 10,715

    Ingresos Netos

    In $153,071-$10,715
    In $ 142,356

    Valor total de pago del CDT

    VT Vn+In
    VT valor total del CDT
    Vn $ 15,000,000
    In $ 142,356

    VT $15,000,000+$142,356
    VT= $ 15,142,356
    por valor de $15.000.000 a una tasa
    uya Rete Fuente sea del 7%.

    15000000((1+0,0370)^102/365-1
    Juan ahora decide invertir en un bono en el mercado de capitales de la siguiente manera:

    a) Se invierten $15.000.000 en un Bono cero cupón por un año, donde el cupón equivale al 11%
    efectivo anual pagadero año vencido; el bono se cancela a la fecha de vencimiento. A partir de
    esta información, calcule los intereses y el valor final del bono.

    Solucion

    I= Interes del titulo


    Vn= Inversión 15.000.000
    i= Tasa cupón 16% Efectivo anual

    FORMULA
    I= 15.000.000*11%
    I= 1
    $ 1,650,000

    Valor final del bono= Vn (1+(n*i)


    15,000,000
    F= 15.000.000*(11%)/100 11%
    100
    F= $ 16,500
    a:
    El inversionista del ejercicio anterior decide vender el bono de $15.000.000 que fue comprado a un año a los 90
    días. Determine el precio de venta del bono tomando como base un cupón del 12,5% efectivo anual.

    Solucion

    I= Interes del titulo


    Vn= Inversión 15.000.000
    i= Tasa cupón 12,5% Efectivo anual
    I= 90 dias

    FORMULA

    I= 15.000.000*12,5%
    I= $ 1,875,000

    PRECIO DE VENTA (Vn(i+(n*i)

    F= 15.000.000*(13%)/90

    valor de v $ 20,833
    prado a un año a los 90
    ctivo anual.

    15,000,000
    13%
    90
    Proyecten el valor de salida y de regreso de una operación simultanea realizada sobre un TES clase B, con
    las siguientes condiciones financieras:

    Fecha de emisión: 20 años antes de


    la fecha de negociación.
    • Fecha de vencimiento: 6 años
    después de la fecha de negociación.
    • Tasa cupón: 11% E.A
    • Valor nominal: $10.000.000.000
    • Fecha de negociación: fecha en la que
    se realizó el ejercicio.
    • Fecha de salida: T1 después de la
    fecha de negociación.
    • Fecha de regreso: T8 después del
    T1.
    • Tasa efectiva de valoración del TES:
    7.3% E.A.
    • Tasa efectiva de negociación
    simultanea: 5,34%
    • Cuanto es la utilidad del comprador
    de la simultánea.

    Solucion

    Tasa Nominal 5.34 N.A.M.V


    DIAS 11
    Valor - salida $ 80,000,000,000
    Valor de regr $ 80,128,745,205 $ 128,745,205

    Tasa de valor 7.30%


    Operación de 0.876574920795385
    Valor nomina 10,000,000,000
    Valor de sali $ 8,765,749,207.95
    bre un TES clase B, con

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