UNIVERSIDAD A DISTANCIA DE MÉXICO

Mercadotecnia Internacional

EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS

Unidad 2.” Integración del Proyecto”

Actividad 3 “El Estudio Económico”

Grupo: MI-IEFP-2102-B1-002

Alumno (a): HERNANDEZ ORTIZ CHRISTIAN DANIEL

Docente: Dra. Margarita M. Mosso Martínez

Fecha de Entrega: 17 de Agosto de 2021
 El Estudio Económico

Introducción
Dermoboutique es una tienda online que se especializa en la venta de productos dermatológicos para el cuidado de la piel, cuenta
con varios beneficios y servicios entre los cuales se encuentra la compra con entrega a domicilio, gran variedad, surtido de
mercadería especializada y una muy buena asesoría de productos. La empresa tiene su centro de operaciones en la ciudad de
Guayaquil, desde donde se distribuyen los productos hacia los diferentes consumidores.
Metas del proyecto: Inversión financiera a servicios, su principal reto fue necesitar un elevado capital inicial, para ello se recurrió a
diferentes fuentes de financiación.
 Estudio de la Demanda y la Oferta
La demanda de alfajores peruanos corresponde a una demanda sensible al precio, ya que se trata de un producto dirigido a un
mercado muy especializado, con una oferta limitada, y por tanto la variación en precios que podamos ofrecer, repercutirá en la curva
de demanda del consumidor

ELASTICIDAD DE LA DEMANDA
40

35
PRECIO DEMANDA
30

25 393,992.00 25

20
30 374,292.40
15
35 354,592.80 10

0
350,000 360,000 370,000 380,000 390,000 400,000

Esta gráfica nos muestra que si vendemos un alfajor a $50 nuestra demanda es de 393992 alfajores, pero si incrementamos el
precio, la demanda disminuirá de forma proporcional al incremento de este
 ELASTICIDAD DE LA OFERTA

40

PRECIO OFERTA 35

35 433,391 30

25
30 413,692

PRECIO
20
25 393,992
15

10

0
390,000 400,000 410,000 420,000 430,000 440,000
OFERTA

Esta gráfica nos muestra que si como proveedores ofrecemos nuestro producto a $50 estaremos dispuestos a ofertar 393,992 y si el
precio de venta se incrementa, nuestra oferta se incrementará en proporción al incremento de precio
 Comercialización y cadenas de distribución

De acuerdo a lo establecido ya en el Estudio De Mercado, la estrategia de distribución para los alfajores corresponde a una
Distribución Directa:

Productor---------Consumidor

Esta forma de distribución permitirá tener un contacto directo con el cliente final, y es la forma de comercialización más adecuada
dadas las características y naturaleza del producto

Estrategia de Distribución Se utilizará una estrategia de Distribución Directa:

PRODUCTOR-CONSUMIDOR, a través de locales de venta
propios que cuenten con la opción de venta por internet

Ubicación de Locales Se colocarán inicialmente 3 locales en zonas estratégicas de la

Ciudad de México correspondientes al nivel socioeconómico del
mercado meta
1. Coapa Centro Comercial Paseo Acoxpa
2. Lindavista en Parque Lindavista
3. Coyoacán en Centro Coyoacán
 Cadena de valor para el producto

Trío Dulce somos una empresa convencida de las cualidades y atributos de nuestros productos y sus beneficios en el mercado.
Nuestra cadena de valor se fundamenta en los siguientes puntos:

 Contamos con un sistema de logística que nos permite distribuir diariamente de manera eficiente nuestros alfajores en cada
una de nuestras sucursales con un producto fresco, de producción diaria y con calidad que supera las expectativas de
nuestros clientes.

 Nuestro sistema de operación nos permite maximizar resultados y ofrecer en tiempos adecuados, productos de calidad
Premium

 Contamos con un área de mercadeo que se encarga de localizar exactamente las necesidades de nuestros clientes y
trabajamos para satisfacerlas

 Nos esmeramos día a día por ofrecer un servicio de calidad, nuestros clientes son lo más importante para nosotros y nuestra
razón de ser

 Contamos con equipos de alta gama y los más nuevos en el mercado, un sistema de control de calidad supervisado por
nuestro personal más calificado y un equipo humano totalmente preparado y capacitado en la preparación de nuestros
productos siempre pensando en la satisfacción de nuestros clientes

 Esta es entonces nuestra cadena de valor, siendo una empresa que existe por y para el cliente, y en la que el ofrecer un
producto de calidad con un equipo humano y una infraestructura de calidad es la base de operación diaria.
 Punto de Equilibrio

El punto de equilibrio nos muestra el punto mínimo de ventas que debemos alcanzar para cubrir nuestros costos. De esta manera,
es el punto en el que costos totales e ingresos son iguales

De esta manera el punto de equilibrio para este proyecto es el siguiente:

CF Costos Fijos
Cv Costo Variable Unitario
Pv Precio de Venta Unitario
Q Cantidad de producto vendida

Ingresos=Cantidad de Producto vendida∗Precio de VentaUnitario

Ingresos=Q∗Pv

CT Costos Totales
Costos Totales=Costos Fijos+Costo Variable Unitario por Cantidad de Producto Vendida

CT =CF +(Cv∗Q)
PE Punto de Equilibrio
Q Se presenta cuando:
Ingresos=Costos Fijos+Costo variable unitario por cantidad de producto vendida

PvQ=CF +CvQ
 Fórmula de Punto de Equilibrio en unidades:
CF
Q=
Pv−Cv

Costos fijos totales

Demanda=
Precio de ventaunitario−Costo variable unitario

A continuación determino con la fórmula anterior y los datos de mi proyecto, mi punto de

equilibrio mensual en unidades y en pesos

DATOS
    MENSUALES
COSTOS FIJOS TOTALES CF $ 50,000.00
COSTOS VARIABLES UNITARIOS Cv $ 12.00
PRECIO VENTA UNITARIO Pv $ 50.00
Aplicando la fórmula:
CF
Q=
Pv−Cv

50000
Q=
50−12

50000
Q=
38

Q=1315.78

MI punto de equilibrio es de 1315.78 unidades, redondeando dejaré 1316

Esto significa que la cantidad mínima de alfajores que debo vender mensualmente es de tres mil
trecientos treinta y cuatro productos con precio mínimo.

Mi punto de equilibrio en pesos es de $65,800.

 Cuadro de Antecedentes del Estudio De Mercado realizado:

 De acuerdo al estudio de mercado realizado, nuestro mercado potencial es el siguiente:

MERCADO POTENCIAL
2021 2022 2023 2024 2025
% Crecimiento Esperado
2% 3% 4% 5%
TAMAÑO ESTIMADO DE MERCADO EN NUMERO DE
PERSONAS 3,141,885
% de población dispuesto a compra 38%
Total de personas dispuestas a comprar 1,193,916
% de participacion esperada 11%
Total de personas de acuerdo a paticipación esperada 131,331
Consumo ndividual esperado al año 3
total venta anual de piezas de alfajores 393,992 401,872.23 413,928 430,486 452,010
Total venta alfajores mensuales 32,833 33,489 34,494 35,874 37,667
Total venta alfajores diarios 1,079 1,101 1,134 1,179 1,238

 Contamos con un mercado potencial de 131,331 personas

 Nuestro mercado potencial en unidades para el año 2020 es de 399,992 alfajores anuales, 32,833 mensuales y 1079 diarios
 Nuestro precio de venta por unidad será de $50
 Contaremos con una distribución Directa a través de 4 locales de venta
Estos datos nos servirán para el desarrollo de nuestro presupuesto de ventas en nuestro estudio económico y para determinar la
capacidad instalada requerida para lograr los niveles de producción que satisfagan nuestra demanda
 Cuadro de Antecedentes del Estudio Técnico realizado

Maquinaria y Equipo Requerido

Equipo Capacidad Meta de Cantidad de Costo
diaria de producción equipo Total
producción diaria requerido
Máquina 1500 1079 1 240,000.00
Mezcladora
Equipo de 800 1079 2 390,000.00
Laboratorio
Secadores 1500 1079 1 300,000.00
Estáticos
Total 930,000.00

XCOSTOS VARIABLES DE
PRODUCCIÓN Gastos de Administración y Ventas Mensuales
Servicios $5,000.00
MANO DE OBRA $ 11.00
Luz $9,000.00
MATERIA PRIMA $ 24.00 Agua $6,000.00
Costo por producto $ 12.00 Limpieza $6,000.00
Salarios $50,000.00
Internet $2,000.00
Total   $ 78,000.00
 Consideraciones Generales:
 La localización óptima del local de Fabricación se determinó que fuera en: Tepepan en Xochimilco

 Se determinó contar con 3 locales de venta, en uno de los cuales, ubicado en Tepepan se llevará a cabo la
producción que abastecerá a los tres restantes, con un costo total de $500,000

 Se determinó comprar 3 camionetas de reparto para dar servicio a los locales y entregas a domicilio con un costo
total de $500,000

 El costo unitario de producción por crema se determinó en $12 (costo variable)

 Los Costos de Administración y Ventas mensuales son de $78,000

 Es importante considerar que la empresa solicitó un financiamiento de $3,000,000 de los cuales se realizará la
inversión inicial de $1,930,000 y el resto será para gastos de caja $1,070,000

Con los datos anteriores proporcionados por nuestros estudios de mercado y técnico, llevaremos a cabo nuestro estudio
económico:
Estudio Económico Proyecto: “Lanzamiento de Alfajores Peruanos Veganos en México”

Presupuesto de Inversiones

INVERSION INICIAL
INVERSION FIJA  
Compra Locales (4) $ 500,000.00
Total Locales $ 500,000.00
Maquinaria Y equipo  
Máquina Mezcladora $ 240,000.00
Equipo de Laboratorio $ 390,000.00
Secadores Estáticos $ 300,000.00
Total Maquinaria y Equipo $ 930,000.00
Vehículos de transporte  
Camionetas de Reparto (3) $ 500,000.00
Total de Vehículos de transporte $ 500,000.00
Total Inversión Inicial $ 1,930,000.00

X
Inversión Inicial
No. Concepto Costo
X 1 Costo Locales $500,000.00
2 Maquinaria y Equipo $930,000.00
3 Equipo de Transporte $500,000.00
     
  Total $1,930,000.00
 Presupuesto de Ingresos

a) Presupuesto de Ingresos del 1er año

Entradas de Ingresos
X Concepto Ingreso
X Precio Venta Unitario Crema $ 50.00
Unidades Estimadas de Venta
393,992
anuales
Ingresos Estimados Anuales $ 1,969,950.00
Total $ 1,969,950.00
PRONÓSTICO DE VENTAS
Mes Unidades Ingresos
Enero 23,639 $1,181,950.00
Febrero 27,580 $1,379,000.00
Marzo 39,399 $1,969,950.00
Abril 27,580 $1,379,000.00
Mayo 31,519 $1,575,950.00
Junio 27,579 $1,378,950.00
Julio 35,459 $1,772,950.00
Agosto 35,459 $1,772,950.00
Septiembre 27,579 $1,378,950.00
Octubre 31,519 $1,575,950.00
Noviembre 39,399 $1,969,950.00
Diciembre 47,281 $2,364,050.00
Anual 393,992 $19,699,600.00
 b) Presupuesto de Ingresos a 5 años de acuerdo a las estimaciones de crecimiento en ventas del estudio de mercado

En este presupuesto a 5 años estamos viendo la proyección de ventas esperada de acuerdo con el estudio de mercado, y
estos datos serán utilizados en el flujo de efectivo y estados financieros de dichos años
 Presupuesto de Egresos

a) Presupuesto de Egresos Mensual

XPRESUPUESTO DE EGRESOS
Costo Crema $12.00
MES Costos Fijos Costos Variables Ventas en unidades Total
Enero $50,000.00 $283,668.00 23,639 $333,668.00
Febrero $50,000.00 $330,960.00 27,580 $380,960.00
Marzo $50,000.00 $472,788.00 39,399 $522,788.00
Abril $50,000.00 $330,960.00 27,580 $380,960.00
Mayo $50,000.00 $378,228.00 31,519 $428,228.00
Junio $50,000.00 $330,948.00 27,579 $380,948.00
Julio $50,000.00 $425,508.00 35,459 $475,508.00
Agosto $50,000.00 $425,508.00 35,459 $475,508.00
Septiembre $50,000.00 $330,948.00 27,579 $380,948.00
Octubre $50,000.00 $378,228.00 31,519 $428,228.00
Noviembre $50,000.00 $472,788.00 39,399 $522,788.00
Diciembre $50,000.00 $567,372.00 47,281 $617,372.00
Anual $600,000.00 $4,727,904.00 $393,992.00 $5,327,904.00

A continuación, presento los datos que dieron origen a mi presupuesto de egresos:

X
 b) Determinación de Costos Fijos
MensualesXCostos Fijos
c) Concepto d) Egreso

e) Depreciación Locales f) $1,250.00

g) Depreciación Maquinaria y
h) $7,750.00
Equipo
i) Depreciación Camionetas
j) $6,250.00
de Reparto
k) Servicios l) $5,000.00
m) Luz n) $9,000.00
o) Agua p) $6,000.00
q) Limpieza r) $6,000.00
s) Salarios t) $50,000.00
u) Internet v) $2,000.00
w) x) Total y) $93,250.00
z)
aa)
bb) Cálculo de Depreciación Anual y Mensual

cc) CÁLCULO DE DEPRECIACIÓN

ff) P
e
r
í
ee) o
T d hh) Depreciación ii) Depreciación
dd) Concepto o gg) Valor Anual Mensual
jj) Locales kk) ll) 2 mm) nn) $25,000.00 oo) $1,250.00
5 0 $500,000.
 a
ñ
o
s 00
rr) 1
0

a
qq) ñ
pp) Maquinaria y 1 o ss) $930,0
Equipo s 00.00 tt) $93,000.00 uu) $7,750.00
xx) 4

a
ww) ñ
vv) Equipo de 2 o yy) $500,0
Reparto s 00.00 zz) $125,000.00 aaa) $6,250.00
ccc) ddd) eee)
bbb) Total       fff) $243,000.00 ggg) $15,250.00
hhh)

Flujo de Efectivo
X
PROYECCIÓN FLUJO DE EFECTIVO
AÑO
2021 2022 2023 2024 2025
0 1 2 3 4 5

Ingresos $19,699,600.00 $20,684,580.00 $21,718,809.00 $22,804,749.45 $23,944,986.92

Costo de Venta $4,727,904.00 $4,964,299.20 $5,212,514.16 $5,473,139.87 $5,746,796.86
Gastos de Venta y Administración $600,000.00 $618,000.00 $636,540.00 $655,636.20 $675,305.29
Utilidad Antes de Impuestos $10,834,780.00 $11,376,519.00 $11,945,344.95 $12,542,612.20 $13,169,742.81
I.S.R. 30% $3,250,434.00 $3,412,955.70 $3,583,603.49 $3,762,783.66 $3,950,922.84
Utilidad Neta $7,584,346.00 $7,963,563.30 $8,361,741.47 $8,779,828.54 $9,218,819.97
Más Depreciación total anual $243,000.00 $243,000.00 $243,000.00 $243,000.00 $243,000.00
Flujo de Efectivo Neto $7,827,346.00 $8,206,563.30 $8,604,741.47 $9,022,828.54 $9,461,819.97

X
X
Para la proyección a los 5 años he considerado:

 Los ingresos por ventas proyectado a 5 años presentado en el Presupuesto de Ingresos

 Un incremento anual de Costo de Venta del 5% a partir del año 2
 Un incremento anual de Gastos de Venta y Administración del 3% a partir del año 2

Estado de Resultados

Estado de Resultados Proyectado

           
  2021 2022 2023 2024 2025
  1 2 3 4 5
Ingresos $19,699,600.00 $20,684,580.00 $21,718,809.00 $22,804,749.45 $23,944,986.92
 Costo de Venta $4,727,904.00 $4,964,299.20 $4,964,299.20 $4,964,299.20 $4,964,299.20
Utilidad Bruta $14,971,696.00 $15,720,280.80 $16,754,509.80 $17,840,450.25 $18,980,687.72
Gasto de Venta y Administración $600,000.00 $618,000.00 $636,540.00 $655,636.20 $675,305.29
Utilidad de Operación $10,834,780.00 $11,376,519.00 $11,945,344.95 $12,542,612.20 $13,169,742.81
           
Utilidad Antes de Impuestos $10,834,780.00 $11,376,519.00 $11,945,344.95 $12,542,612.20 $13,169,742.81
ISR 30% $3,250,434.00 $3,412,955.70 $3,583,603.49 $3,762,783.66 $3,950,922.84
PTU 10% $1,083,478.00 $1,137,651.90 $1,194,534.50 $1,254,261.22 $1,316,974.28
Utilidad del Ejercicio $6,500,868.00 $6,825,911.40 $7,167,206.97 $7,525,567.32 $7,901,845.69
X

Balance General
BALANCE GENERAL PROYECTADO
  1 2 3 4 5
$1,070,000. $1,070,000. $1,070,000.0 $1,070,000.0 $1,070,000.0
Bancos
00 00 0 0 0
Inversiones $6,500,868. $6,825,911. $7,167,206.9 $7,525,567.3 $7,901,845.6
Temporales 00 40 7 2 9
Edificios $500,000.00 $500,000.00 $500,000.00 $500,000.00 $500,000.00
Maquinaria y Equipo $930,000.00 $930,000.00 $930,000.00 $930,000.00 $930,000.00
Equipo de Reparto $500,000.00 $500,000.00 $500,000.00 $500,000.00 $500,000.00
$9,500,868. $9,825,911. $10,167,206. $10,525,567. $10,901,845.
Total, Activo
00 40 97 32 69
           
Acreedores a Largo $1,930,000. $1,930,000. $1,930,000.0 $1,930,000.0 $1,930,000.0
Plazo 00 00 0 0 0
$1,070,000. $1,070,000. $1,070,000.0 $1,070,000.0 $1,070,000.0
Capital Social
00 00 0 0 0
Resultado del $6,500,868. $6,825,911. $7,167,206.9 $7,525,567.3 $7,901,845.6
Ejercicio 00 40 7 2 9
Total, Pasivo más $9,500,868. $9,825,911. $10,167,206. $10,525,567. $10,901,845.
Capital 00 40 97 32 69

Conclusiones
El estudio económico es de vital importancia dentro de la evaluación financiera de un proyecto, ya que a través de este podremos
conocer la viabilidad económica de llevarlo a cabo.
A través del estudio económico podremos conocer los costos que implica la inversión a realizarse, su impacto en relación a las
ventas estimadas, el capital de trabajo requerido para operar, y el punto de equilibrio que debe mantener la empresa para recuperar
los costos en que ha incurrido en la producción de las mercancías.
Podremos conocer la viabilidad económica pues visualizaremos la utilidad que obtendremos a través del Estado de Resultados
Con este estudio, se tiene una visión mucho mayor y se complementa el estudio de mercado y el estudio técnico antes realizados,
para definir si es conveniente la realización del proyecto de inversión que se evalúa y continuamos con la resolución del problema
prototípico en el que observamos que para tomar la decisión de llevar a cabo un proyecto, este debe evaluarse a través de distintos
estudios, y el estudio económico es parte fundamental de los mismos.

Bibliografía

Bibliografía
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GFernández. (2012). Cálculo de Capital de Trabajo. Recuperado el 29 de Julio de 2020, de https://www.youtube.com/watch?v=sLOe3J8DOTI:

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