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    Tema 4 Ejercicios Decisiones de Financiamiento

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    Ingrith Grisely CACAIS TIQUE
    El documento presenta el estado de resultados de una empresa para el período del 1 al 30 de diciembre de 2020, mostrando ventas de $120 millones, utilidad bruta de $50 millones y utilidad neta de $15.68 millones. También analiza tres escenarios de inversión donde los accionistas aportan diferentes porcentajes del capital requerido y la empresa obtiene préstamos para el resto.

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    Ingrith Grisely CACAIS TIQUE
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    El documento presenta el estado de resultados de una empresa para el período del 1 al 30 de diciembre de 2020, mostrando ventas de $120 millones, utilidad bruta de $50 millones y utilidad neta de $15.68 millones. También analiza tres escenarios de inversión donde los accionistas aportan diferentes porcentajes del capital requerido y la empresa obtiene préstamos para el resto.

    Título original

    TEMA 4 EJERCICIOS DECISIONES DE FINANCIAMIENTO

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    Ingrith Grisely CACAIS TIQUE
    El documento presenta el estado de resultados de una empresa para el período del 1 al 30 de diciembre de 2020, mostrando ventas de $120 millones, utilidad bruta de $50 millones y utilidad neta de $15.68 millones. También analiza tres escenarios de inversión donde los accionistas aportan diferentes porcentajes del capital requerido y la empresa obtiene préstamos para el resto.

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    de 9

    TEMA 4

    CASO 1

    ESTADO DE RESULTADOS
    EMPRESA: XX
    1 A 30 DE DICIEMBRE DE 2020

    VENTAS $ 120,000,000
    COSTO DE VENTAS $ 70,000,000
    UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 50,000,000

    GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRCION $ 22,000,000


    UTILIDAD OPERACIONAL $ 28,000,000

    INGRESOS FINANCIEROS $ -
    GASTOS FINANCIEROS $ -
    RESULTADO FINANCIERO NETO $ -

    RESULTADO ANTES DE IMPUESTO $ 28,000,000

    IMPUESTO A LAS GANANCIAS $ 9,520,000


    RESERVAS $ 2,800,000

    UTILIDAD NETA $ 15,680,000

    ESCENARIOS DE INVERSION

    a)Los accionistas aportan el 100% y no se acude a prestamos


    b)Los accionistas aportan el 70% del valor requerido y la empresa busca préstamo por el 30% del valor ne
    c)Los accionistas aportan el 45% de los fondos requeridos y la empresa adquiere préstamo por el 55%. La
    ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
    ESCENARIO A ESCENARIO B

    VENTAS $ 120,000,000 $ 120,000,000


    COSTO DE VENTAS $ 70,000,000 $ 70,000,000
    UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 50,000,000 $ 50,000,000

    GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRCION $ 22,000,000 $ 22,000,000


    UTILIDAD OPERACIONAL $ 28,000,000 $ 28,000,000

    INGRESOS FINANCIEROS $ - $ -
    GASTOS FINANCIEROS $ -
    RESULTADO FINANCIERO NETO $ - #VALUE!

    RESULTADO ANTES DE IMPUESTO $ 28,000,000 #VALUE!

    IMPUESTO A LAS GANANCIAS $ 9,520,000 #VALUE!


    RESERVAS $ 2,800,000 #VALUE!

    UTILIDAD NETA $ 15,680,000 #VALUE!

    RENDIMIENTO ACTIVOS
    RENDIMIENTO CAPITAL
    ESTRUCTURA

    ACTIVO $ 100,000,000 PASIVO $ -

    PATRIMONIO $ 100,000,000

    SITUACION ACTUAL

    RENTABILIDAD DE OPERACIÓN SOBRE LOS UTILIDAD OPERACIONAL


    ACTIVOS ACTIVOS TOTALES

    RENDIMIENTO DEL CAPITAL (RENDIMIENTO UTILIDAD NETA


    DE LOS ACCIONISTAS) PATRIMONIO

    amo por el 30% del valor necesario. La tasa de interés que el Banco cobrará es del 22% anual
    ere préstamo por el 55%. La tasa de interés que el Banco va a cobrar es del 30% anual

    ESTRUCTURA

    ESCENARIO A

    ACTIVO PASIVO $ -

    PATRIMONIO
    ESCENARIO B

    ACTIVO PASIVO

    PATRIMONIO
    $ -

    ESCENARIO C

    ACTIVO PASIVO

    PATRIMONIO
    $ -

    ESCENARIO C

    $ 120,000,000
    $ 70,000,000
    $ 50,000,000

    $ 22,000,000
    $ 28,000,000

    $ -
    #VALUE!
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    DULCE TOLIMA S.A.
    ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

    AÑO 2019 AÑO 2020


    ACTIVO
    ACTIVO CORRIENTE
    Efectivo y equivalente a efectivo $ 23,587,344 $ 15,563,617
    Cuentas comerciales y otras
    Cuentas por cobrar (neto) $ 44,586,832 $ 61,371,365
    Clientes $ 38,498,165 $ 49,048,365
    Anticipos y avances $ 5,762,549 $ 3,000,000
    Cuentas por cobrar a trabajadores $ 94,470 $ 5,023,000
    Deudores diversos $ 231,648 $ 4,300,000
    Deudas de dificil cobro $ 9,064,239 $ 12,301,000
    Provision deudores $ 9,064,239 $ 12,301,000
    Inventarios $ 40,475,497 $ 59,255,497
    Otros activos financieros $ 625,374 $ 1,129,000
    Activos mantenidos para la venta $ 10,450,000 $ 3,221,000
    TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 119,725,047 $ 140,540,479
    ACTIVO NO CORRIENTE
    Propiedad, planta y equipo $ 63,836,358 $ 72,100,222
    Intangibles $ 8,184,436 $ 6,157,000
    TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 72,020,794 $ 78,257,222
    TOTAL ACTIVO $ 191,745,841 $ 218,797,701

    PASIVO

    PASIVO CORRIENTE
    Préstamos y financiaciones $ 16,184,308 $ 38,880,204
    Cuentas comerciales y otras
    Cuentas por pagar $ 10,415,200 $ 15,593,813
    Cuentas por pagar $ 8,794,309 $ 17,571,609
    Pasivos por impuestos corrientes $ 2,624,447 $ 929,711
    Provisiones por beneficios a empleados $ 12,756,732 $ 8,462,005
    TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 50,774,996 $ 81,437,342
    PASIVO NO CORRIENTE
    Obligaciones financieras $ 13,594,285 $ 10,738,341
    TOTAL PASIVO $ 64,369,281 $ 92,175,683

    PATRIMONIO

    PATRIMONIO
    Capital Social $ 117,657,826 $ 118,936,911
    Resualtado del ejercicio $ 74,257,485 $ 2,033,627
    resultado ejercicios anteriores $ 64,538,751 $ 9,718,734
    TOTAL PATRIMONIO $ 127,376,560 $ 126,622,018

    TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 191,745,841 $ 218,797,701

    APALANCAMIENTO TOTAL
    APALANCAMIENTO CON COSTO
    R= (𝐸1+
    (𝑃1−𝑃1))/𝐶
    𝐴=𝜋𝑟
    ^2

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