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Universidad Autónoma “Gabriel René Moreno”

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ADMINISTRATIVAS Y FINANCIERAS

INGENIERÍA FINANCIERA

ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO DE LA EMPRESA

PANADRRIA VICTORIA

PERIODOS 2018-2021

ELABORADO POR:

Santa Cruz. Agosto 2021

 ÍNDICE
PRESENTACIÓN.................................................................................................................6

1. OBJETIVO.........................................................................................................................6

2. DESCRIPCIÓN GENERAL DE LA EMPRESA..............................................................7

2.1 Naturaleza Jurídica y Rubro..........................................................................................7

2.2 Características de la Empresa........................................................................................7

2.2.1 Presencia en Bolivia...............................................................................................8

2.2.2 Estructura accionaria............................................................................................10

2.2.3 Estructura organizacional.....................................................................................12

2.3 Estados financieros......................................................................................................16

2.3.1 Balance General...................................................................................................17

2.3.2 Estado de Pérdidas y Ganancias...........................................................................19

2.3.3 Análisis vertical o estructural...............................................................................20

3. Análisis económico..........................................................................................................24

3.1 Análisis de Rendimiento económico...........................................................................24

3.1.1 Análisis Rentabilidad comercial..........................................................................26

3.1.2 Rotación de activos..............................................................................................27

3.2 Análisis de Riesgo económico.....................................................................................28

3.2.1 Punto de Equilibrio Económico...........................................................................28

3.2.2 Margen de Seguridad...........................................................................................28

 3.2.3 Grado de Apalancamiento Operativo...................................................................29

4. Análisis financiero...........................................................................................................30

4.1 Análisis de Riesgo financiero......................................................................................30

4.1.1 Análisis de Endeudamiento..................................................................................31

4.1.2 Ratio de Apalancamiento.....................................................................................31

RD.....................................................................................................................................31

4.1.3 Ratio de Autonomía.............................................................................................31

4.1.4 Multiplicador de Apalancamiento Financiero......................................................31

5. Análisis de Liquidez.........................................................................................................33

5.1 Liquidez Corriente o General......................................................................................33

5.2 Liquidez Ácida............................................................................................................34

5.3 Liquidez Efectiva o Inmediata.....................................................................................34

6. Apalancamiento Financieros............................................................................................36

6.1 Grado de Apalancamiento Operativo (GAO)..............................................................37

6.2 Grado de Apalancamiento Financiero (GAF).............................................................37

6.3 Grado de Apalancamiento Total (GAT)......................................................................37

7. Análisis de Rentabilidad Financiera.................................................................................39

7.1 Modelo Dupont............................................................................................................39

7.1.1 Factor Comercial: Margen Neto sobre Ventas.....................................................40

7.1.2 Factor Operativo: Rotación de Activos................................................................40

 7.1.3 Rentabilidad sobre los activos (ROA)..................................................................40

7.1.4 Factor Financiero: Multiplicador de Apalancamiento Financiero (MAF)...........40

7.1.5 Análisis de Rentabilidad de financiera.................................................................41

7.2 Modelo de contribución financiera..............................................................................42

7.2.1 Rentabilidad Económica......................................................................................42

7.2.2 Costo Promedio de la Deuda................................................................................42

7.2.3 Rentabilidad Financiera.......................................................................................42

8. Conclusiones....................................................................................................................43

9. Recomendaciones.............................................................................................................45

10. Anexos................................................................................................................45
 ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1: Unidades Estratégicas..................................................................................................8

Tabla 2: Accionistas.................................................................................................................10

Tabla 3: Nómina de Principales Ejecutivos al 31 de diciembre del 2019...............................13

Tabla 4: Balance General........................................................................................................17

Tabla 5: Estado de Pérdidas y Ganancias...............................................................................19

Tabla 6: Análisis Vertical del Balance General al 30 de junio del 2019..................................20

Tabla 7: Análisis Vertical del Estado de Pérdidas y Ganancias al 30 de Junio del 2019.......22

Tabla 8: Análisis de Rendimiento Económico..........................................................................25

Tabla 9: Análisis de Rentabilidad Comercial..........................................................................26

Tabla 10: Análisis de Rotación de Activos...............................................................................27

Tabla 11: Análisis de Riesgo Económico.................................................................................29

Tabla 12: Análisis de Endeudamiento......................................................................................32

Tabla 13: Análisis de Liquidez.................................................................................................34

Tabla 14: Apalancamiento Financiero....................................................................................37

Tabla 15: Análisis de Rentabilidad Financiera Modelo Dupont.............................................41

Tabla 16: Modelo de Contribución Financiera.......................................................................42

 PRESENTACIÓN

Este documento tiene el objetivo realizar un diagnóstico económico financiero con el cual se

podrá constituir una herramienta que permita medir el desempeño que realiza la empresa y que

se encuentran plasmadas en la contabilidad de panadería victoria en las últimas tres gestiones

hasta el 2020 respectivamente.

Para tal fin aplicaremos todo el conocimiento adquirido en la materia de análisis e

interpretación de estados financieros, la cual es de gran importancia para una empresa, confiere a

los gerentes información concreta y oportuna para la toma de decisiones, a su vez para

implementar distintas normas a seguir, así como también se pueden enfocar en dar solución a los

problemas que afectan a la empresa.

Para el desarrollo del presente trabajo se utilizó el método de investigación aplicada y no

experimental, el diseño es, analítico y explicativo, para la recolección de datos se recolecto datos

de los estados financieros publicados en la bolsa boliviana de valores con el fin de dar a conocer

la situación de panadería victoria desde el punto de vista y análisis de los estudiantes que lo han

realizado.

1. OBJETIVO

Con el análisis económico y financiero Se busca Evaluar la situación financiera de

panadería victoria para determinar o conocer las debilidades financieras de la empresa. A
través del método de análisis y síntesis; con el cual se ha sometido la información de la
metodología exclusiva aplicada a las finanzas, en este trabajo se usó, ratios financieros,
punto de equilibrio,
 2. DESCRIPCIÓN GENERAL DE LA EMPRESA

2.1 Naturaleza Jurídica y Rubro

Razón social: panadería victoria Ltda.

NIT: N° 1014779027

Domicilio legal: Av. Brasil casi 3er anillo externo Santa Cruz de la Sierra

– Bolivia.

Casilla de correo: N° 4226, Santa Cruz – Bolivia.

Portal web: www.panaderia.victoria.bo/

Fundación para el Desarrollo Empresarial FUNDEMPRESA, registrada con Matrícula N° 530

2.2 Antecedentes históricos

Panadería “Victoria” tiene sus inicios en la ciudad de Santa Cruz de la Sierra

el año 1925; con la iniciativa del Sr. Santiago Sauto quien realiza el proceso
de pan con harina de trigo y aplica por primera vez en la ciudad, el manejo de
la levadura en panificación.

Con el tiempo se hace cargo de la empresa Eduardo Sauto, hijo mayor de la

familia, siguiendo la fabricación de forma artesanal. Con el emprendimiento
creativo de su esposa Nelly Vaca, dan inicio a la diversificación de los
productos y al mejoramiento tecnológico con la compra de maquinaria
moderna. Posteriormente se incorpora a la empresa Javier Sauto,
consolidando el crecimiento y mejora constante.

El 14 de octubre de 1985 al retirarse la pareja, los hijos: Maria Nelly, Victoria

y Javier Sauto conforman una nueva sociedad y nace la razón social
Panadería Victoria Ltda., dando paso a una renovación de la empresa con
nuevos equipos, a la diversificación de productos en panadería y dando inicio
a la producción en pastelería. En el año 1998 se inaugura una nueva planta
Industrial, con maquinaria totalmente nueva, logrando construir una fábrica
modelo de panificación. La cuarta generación, con Greta y Carolina y
Gabriela Banzer Sauto, ha dado un impulso a la línea de repostería y
 confitería, desarrollando nuevos productos para eventos infantiles y de fiesta.
2.3 discripcion del producto y servicio
Panadería “Victoria” cuenta con tres líneas de productos: Panadería,
repostería y pastelería. En la línea de panadería se encuentra una amplia
variedad de panes como: pan molde, pan de hamburguesa, pan de
panchito, tortillas, pan francés,

pan rústico, pan integral, pan dietético, pan italiano, pan abizcochado, pan
bretzel, pan surtido, palitos de queso y pan molido.

En la línea de repostería: tortas, tortas heladas, tortas refrigeradas con

crema y por último en la línea de pastelería ofrece: galletas, queques,
alfajores, hojaldre, pasteles típicos, pasteles para rellenar y pasteles salados.

El presente proyecto será realizado en base a una línea de productos:

Panadería, específicamente el Pan francés ya que este producto es uno de
los más requeridos de Panadería Victoria.

Estrategia empresarial
La panadería victoria lmt.en esta gestión a definido una misión y visón que
acompañara los objetivo trazado al 2021

MISIÓN

Panadería Victoria elabora productos de panificación y pastelería con materia

prima de excelente calidad, procesos operativos estandarizados, brindando
asesoramiento en la compra de los productos, por el conocimiento de las
preferencias de sus clientes, satisfaciendo sus necesidades, a través de la
capacitación constante del personal y la mejora continua, avalados por más de
80 años de experiencia y con el mismo cariño de siempre.

VISIÓN
Ser una empresa eficiente, rentable, líder en el mercado cruceño en
panificación y pastelería, con productos y servicios de excelente calidad. A
través de: procesos productivos estandarizados, personal capacitado y
comprometido, mejor infraestructura del país y sistemas de gestión e
informático integrados
Valores

Eficiencia: reducimos el uso de materias primas y el uso de energía agua y tiempo.

Evitamos los accidente con lesiones perdida de materiales actuamos con velocidad y
damos nuestros y esfuerzo :

Integridad: buscamos y decimos la verdad trabajamos en forma abierta y somos accesible

cumplimos nuestro compromiso y las leyes .

Proactividad: buscamos las oportunidades y hacemos qué las cosas sucedan somos
innovadores y nos esforzamos por ser los primeros busacamos la mejora continua en
nuestra practica de trabajo.

Respeto: reconocemos el valor de las personas, escuchamos, dialogamos e informamos.

confiamos en las personas. nos tratamos amigablemente y sin barrera de jerarquía.

Trabajo en equipo: delegamos y compartimos nuestros conocimientos. Probemos de la

ayuda mutua y la solidaridad para lograr los objetivos de la empresa. Valoramos la
diversidad de opiniones.

FIGURA N°1

Fuente: panadearía victoria.blogspot.com

 EMPRESA: INDUSTRIAS DE ACEITE S.A.
DIRECTORIO
Es una empresa familiar desde sus inicios que fue traspasadas por generaciones ha
miembros de la familia. En esta cuarta generación los encargados de la panadería pastelería
y repostería son:
Greta Carolina y Gabriela Banzer sauto (accionistas)
Son las encargadas de la empresa familiar y son las que aportan financieramente a la
empresa cudo se trata de crecimiento