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INFORME DE CLASIFICACION DE RIESGO
Crecer Seguros S.A. Compañía de Seguros
Sesión de Comité N° 09/2021: 29 de marzo de 2021 Analista: Mariena Pizarro D.
Información financiera auditada al 31 de diciembre de 2020 mpizarro@class.pe

Crecer Seguros S.A. Compañía de Seguros (“Crecer Seguros”) inició operaciones en diciembre de 2015, con el objeto de proporcionar a sus clientes
cobertura en ramos de seguros de vida. En abril de 2018, la SBS aprobó la modificación de los estatutos de la Compañía respecto a la ampliación de sus
operaciones a ramos generales, para brindar cobertura de seguros para personas, y micro y pequeñas empresas, con un enfoque hacia los sectores
socioeconómicos B, C y D, tanto en Lima, como en provincias.
La compañía forma parte del Grupo Pichincha, holding de capitales ecuatorianos, cuyo principal activo es el Banco Pichincha de Ecuador, y que en Perú es
propietario de Banco Pichincha del Perú, Carsa y Diners Club, entre otras inversiones.
En el ejercicio 2020, Crecer Seguros registró primas de seguro netos por S/ 127.52 millones, lo que representó 0.91% del sistema asegurador nacional,
contando con activos totales por S/ 157.55 millones, y con un patrimonio neto al cierre del ejercicio de S/ 36.91 millones.

Clasificaciones Vigentes Anterior1/ Vigente

Información financiera al: 30.06.2020 31.12,2020
Fortaleza financiera A- A-
Perspectivas Estables Estables
1/ Sesión de Comité del 28.09.2020

FUNDAMENTACION
La categoría de clasificación de riesgo de fortaleza financiera creciente participación de pólizas de mayor duración,
otorgada a Crecer Seguros S.A. Compañía de Seguros se principalmente en rentas vitalicias.
sustenta en: También se han considerado factores adversos, tales como:
• El respaldo del Grupo Pichincha, que permite el • La exigente competencia en el mercado, que determina
fortalecimiento patrimonial en base a aportes de capital contracción de márgenes en el sistema en su conjunto.
social y al compromiso permanente de capitalización de • El tamaño relativo de sus operaciones implica cierta
resultados. vulnerabilidad ante circunstancias adversas que se
• Las sinergias que se generan con las empresas que
forman parte del Grupo Pichincha en el país, de los Indicadores financieros
(En miles de soles)
cuales el Banco Pichincha es el principal canal Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020
comercial de Crecer Seguros, brindando acceso a una Prima de Seguros Netos 67,549 98,513 127,516
amplia base de clientes. Margen de Contribución Técnico 11,714 12,897 12,853
Resultado de Operación 2,175 1,261 (3,480)
• La diversificación en las coberturas de riesgo ofrecidas,
Resultado Neto de Inversiones 1,597 2,120 3,123
a partir de nuevos ramos asegurados, de la ampliación Utilidad Neta 2,637 2,318 (144)
de los canales comerciales y de la red de corredores de Total activos 47,585 74,178 157,550
seguros, que se complementa con ejecutivos Inv. financieras (CP y LP) 15,806 31,433 51,598
comerciales propios y con medios digitales de venta. Reservas Técnicas 6,844 14,585 42,493
Total pasivos 22,988 43,919 120,636
• El crecimiento de sus primas de seguros netos, con Patrimonio neto 24,597 30,259 36,914
adecuados esquemas de gestión técnica y de eficiencia
Inv. y Act. Elegibles Aplicados 25,328 42,974 68,301
operativa, permitiendo obtener resultados positivos.
Índice de cesión de riesgos 2.92% 2.19% 5.77%
• El soporte tecnológico con que cuenta permite sostener Índice de siniestralidad directa 10.17% 13.82% 27.14%
el crecimiento de sus operaciones, y soportar las Rentabilidad técnica 17.86% 13.39% 10.70%
nuevas herramientas digitales que se están Rentabilidad de las inversiones 10.11% 6.75% 6.05%
Costo de Intermediación Neto 62.51% 65.88% 55.01%
desarrollando. Endeudamiento normativo 1.48 1.14 1.19
• El incremento en su portafolio de inversión, con una Posición Primas Totales 14/20 12/20 12/18
nueva composición en términos de plazo, para cubrir la

Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo declara que la opinión contenida en el presente informe ha sido efectuada en base a la aplicación
rigurosa de su metodología al 30.10.2016 (Versión 2), utilizada para la institución y/o valores sujeto de clasificación, considerando información
obtenida de fuentes que se presumen fiables y confiables, no asumiendo responsabilidad por errores u omisiones, producto o a consecuencia del uso
de esta información. La clasificadora no garantiza la exactitud o integridad de la información, debido a que no ha realizado tareas de auditoría sobre la
información recibida. Las clasificaciones de riesgo otorgadas son revisadas, de acuerdo a los procedimientos de la Clasificadora, como mínimo en
forma semestral, pudiendo ser actualizadas con mayor frecuencia de ser considerado necesario.
 presenten en el mercado. reportados, que han determinado un incremento en el índice
• El incremento de la siniestralidad en todo el sistema de siniestralidad directa a 27.14%, frente a 13.82% en el
asegurador nacional, por el fuerte incremento de la ejercicio 2019.
mortalidad por el impacto de la pandemia, sumado a las En el ejercicio 2020 se ha registrado un aumento en
necesidades adicionales de provisiones por siniestros provisiones en los ramos de rentas vitalicias, en cuanto a
incurridos y no reportados. costo de siniestros y a comisiones pagadas por el mayor
• La incertidumbre existente por las consecuencias de volumen de ventas, lo cual no ha podido ser cubierto con la
corto y de largo plazo de la pandemia en la economía eficiencia operacional y la mejora en el rendimiento de
nacional, en la demanda de seguros y en el desempeño inversiones, con lo que se ha registrado una pérdida neta de
general del sistema financiero y del de seguros. S/ 144 mil.
Crecer Seguros opera en ramos de seguros de vida, de En los tres ejercicios anteriores, la Compañía ha registrado
accidentes y de seguros generales, proporcionando resultados netos positivos, los que han sido capitalizados
cobertura a personas, principalmente en seguros masivos. íntegramente para fortalecer el patrimonio. A ello se suman
Su principal canal comercial es el de “bancaseguros”, a los aportes de capital realizados en los últimos años: S/ 6.64
través de socios comerciales que operan en el sector millones en enero del 2020 y S/ 7.5 millones en febrero del
financiero y en el sector retail. 2021, con lo que se solventa el crecimiento esperado en los
Al inicio de sus operaciones, las ventas estaban próximos años y posibilita la diversificación en ramos con
relacionadas principalmente a empresas vinculadas al Grupo mayor requerimiento de patrimonio (principalmente, en el
Pichincha, lo cual se ha ido diversificando progresivamente, ramo de rentas vitalicias de jubilación).
llegando a representar 65% de las primas en el ejercicio
2020. PERSPECTIVAS
Esta diversificación responde a la cobertura en nuevos Las perspectivas de la categoría de riesgo asignada a
ramos de seguros, continua ampliación de socios Crecer Seguros son estables, teniendo en cuenta el
comerciales y un importante impulso de los canales digitales. crecimiento de su producción de primas de seguro netas, la
En el ejercicio 2020, las primas de seguros netos de Crecer diversificación de sus negocios por producto y canal de
Seguros han sido S/ 127.52 millones, con un crecimiento comercialización, su respaldo patrimonial y sus indicadores
promedio anual de 42.13% para el periodo 2017-2020. Este financieros y de gestión.
crecimiento ha sido mayor a lo presupuestado, aunque ha También se ha tenido en cuenta que la Compañía enfrenta
sido afectado por el impacto de la pandemia del Covid-19 y un mercado bastante competitivo, con tendencia hacia la
el Estado de Emergencia Nacional, determinando menor contracción en los márgenes técnicos, a lo que se agrega la
dinamismo en el consumo privado en el sector retail, y en la incertidumbre en los mercados financieros locales e
demanda de créditos. internacionales que genera la pandemia del Covid-19, que
La coyuntura actual también ha generado un incremento de ha ocasionado que el mercado asegurador nacional enfrente
los siniestros, principalmente en seguros de desgravamen, un mayor riesgo por el menor dinamismo de la economía, la
seguros masivos y seguros de Vida Ley. A ello se agrega contracción de la demanda privada y el aumento en los
las provisiones realizadas por siniestros incurridos y no ratios de mortalidad.

COMPAÑÍAS DE SEGUROS Crecer Seguros – Diciembre 2020 2

1. Descripción de la Empresa. brinda servicios de cobranza; (iv) Almacenera del Ecuador
Crecer Seguros S.A. Compañía de Seguros (“Crecer S.A; que brinda servicios de almacén, depósito, custodia y
Seguros”) fue constituida en enero del 2015, iniciando manejo de mercaderías; (v) Amerafin S.A., empresa
operaciones en diciembre de ese año, luego de obtener dedicada a la compra de cartera de concesionarios
autorización de organización por parte de la SBS en automotrices para posteriormente venderla a entidades
diciembre del 2014 mediante Res. SBS Nº 8091-2014, para financieras; (vi) Vaserum S.A, dedicada a prestar servicios
operar en el ramo de riesgos de vida. de vigilancia y de transporte de valores; y (vii) Pague Ya.
Con Resolución SBS N° 1446-2018 del 16 de abril de 2018 A ello se suman las operaciones financieras del Grupo fuera
se aprobó la modificación de los estatutos de la Compañía de Ecuador, las cuales se realizan a través de: (i) Banco
con la ampliación de sus operaciones a ramos de seguros de Pichincha Miami; (ii) Banco Pichincha Colombia; (iii) Banco
vida y de riesgos generales. Pichincha España; y (iv) Banco Pichincha del Perú.
La Compañía forma parte del Grupo Pichincha de Ecuador, El Grupo Pichincha cuenta en Perú con las siguientes
con actividades en los sectores financiero, comercial y de empresas subsidiarias: (i) Amérika Financiera, que a la fecha
seguros en Ecuador y en el Perú, lo que le permite utilizar el se encuentra inactiva y que sólo mantiene activos
canal de bancaseguros a través del Banco Pichincha del disponibles para realizar determinadas operaciones de
Perú y de las tiendas Carsa. tesorería; (ii) Recaudo, Recuperaciones y Cobranzas; y (iii)
Crecer Seguros, compañía dedicada a la venta de seguros
a. Propiedad generales y de vida. Adicionalmente, cuenta con contratos
Crecer Seguros forma parte del Grupo Pichincha, grupo que permiten gestionar mejor las operaciones e incrementar
financiero de capitales ecuatorianos cuyo principal activo es la cartera: (i) Integra Retail, conformada por las cadenas de
el Banco Pichincha de Ecuador. Su participación en Crecer comercio minorista Carsa y El Gallo más Gallo (“GMG”); y (ii)
Seguros se da través del Banco Pichincha del Perú y de Diners Club Perú S.A., que opera tarjetas de crédito.
Cuzco International Holding Inc., entidad domiciliada en
Panamá creada como un vehículo de inversión de propósito c. Estructura administrativa y rotación del personal
específico. En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2020 se
definió la conformación actual del Directorio de la Compañía,
Accionistas % por un plazo de 3 años, hasta marzo del 2023.
Cuzco International Holding Inc. 65.00
El Directorio está conformado por 5 miembros,
Banco Pichincha del Perú 35.00
Total 100.00 observándose un fortalecimiento en sus normas de Gobierno
Corporativo con la designación de tres Directores
Al diciembre del 2020, el capital social de Crecer Seguros Independientes: Sr. Rafael Venegas, Sr. Renato Vásquez y
ascendió a S/ 44.11 millones, alcanzado progresivamente Sr. Diego Mendizábal.
con continuos aportes de capital social en efectivo para
sostener el crecimiento de las operaciones. En enero del Directorio
2020, se realizado un aporte de US$ 2.0 millones Presidente: Renato Vázquez Costa
(equivalente a S/ 6.64 millones), y en febrero del 2021 se Directores: Juan Pablo Egas Sosa
Fidel Egas Grijalva
efectuado un aporte de S/ 7.51 millones. Rafael Venegas Vidaurre
A ello se agrega el compromiso de capitalización de 100% Diego Mendizábal Colas de la Noue
de las utilidades de libre disponibilidad obtenidas en los
últimos ejercicios. Del Directorio se desprenden cuatro comités con funciones
específicas: Comité de Auditoría, Comité de Inversiones,
b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y Comité de Riesgos y Comité de Remuneraciones.
Mixtos (Res. SBS Nº 446-00) La Compañía cuenta con una estructura organizacional
Crecer Seguros forma parte del Grupo Pichincha, grupo horizontal y eficiente, que se adecua a sus requerimientos y
empresarial de capitales ecuatorianos que se originó en el que viene fortaleciéndose en la medida del crecimiento de
año 1906 con la fundación del Banco Pichincha de Ecuador. sus operaciones.
El Grupo Pichincha, en Ecuador, está compuesto por: (i) El organigrama se ha redefinido desde enero del 2020, con
Banco Pichincha C.A; fundado en 1906; (ii) CREDIFE la creación de la Vicepresidencia de Finanzas e Inversiones,
Desarrollo Micro Empresarial S.A., empresa que brinda cargo para el cual se ha incorporado al Sr. Christian
servicios financieros integrales a clientes micro Stockholm, ejecutivo de trayectoria en el sector financiero y
empresariales; (iii) Pichincha Sistema ACOVI C.A; que

COMPAÑÍAS DE SEGUROS Crecer Seguros – Diciembre 2020 3

de seguros. La Vicepresidencia de Finanzas e Inversiones Sobrevivencia, y el SOAT, con los cuales la Compañía está
agrupó las funciones de la anterior Gerencia de incrementando paulatinamente su participación de mercado.
Administración y Finanzas, así como de la Gerencia Técnica
Actuarial, la Oficialía de Conductas de Mercado y un área
S/ Millones Primas de Seguros Netos por Ramo
especializada en seguros de cauciones (comercializado 140.0
recientemente), teniendo en cuenta las características 120.0
100.0
financieras de este último ramo. 80.0
60.0
40.0
Plana Gerencial 20.0

Gerencia General: Marcel Fort Hurtado 0.0

2016 2017 2018 2019 2020
Vicepresidencia de Finanzas e
Christian Stockholm Barrios Seg.Grales Cauciones Acc.Pers. SOAT Desgravamen
Inversiones: Rta.Partic. Vida Ley/SCTR Rta.Jubil. Pens. I&S
Gerencia de Operaciones y TI: Olga Marín Soriano
Fuente: SBS
Gerencia Comercial: Carlos Semsch de la Puente
Gerencia Comercial Corporativo: Juan Carlos Ordoñez Aguilar
Gerencia de Riesgos: Carlota Ponce Huaroto
La Compañía es el principal asegurador de los negocios de
Asesoría Legal Corporativa: Adriana Núñez Velarde las empresas del Grupo Pichincha en el Perú, ya sea a
través de seguros obligatorios, como de seguros optativos
El Grupo Pichincha en el Perú ha fortalecido las áreas de para sus clientes. De este modo, el canal de bancaseguros
alcance corporativo para sus empresas que operan en el gestionado a través de Banco Pichincha del Perú, Carsa y
país, y que en el caso de Crecer facilita el soporte en las Diners, constituye su principal canal comercial.
siguientes áreas: Gerencia Corporativa de Cumplimiento La diversificación de Crecer Seguros también se da a través
Normativo, Auditoría Corporativa, Oficial Corporativo de de canales comerciales, pues las pólizas están siendo
Cumplimiento de Lavado de Activo y Financiamiento del contratadas a través de una creciente red de entidades
Terrorismo y Asesoría Legal. financieras, negocios retail, brokers, canales virtuales, fuerza
de ventas propias y el nuevo negocio “Crecer Empresas”
(que cuenta con su propia plataforma).
2. Negocios
Crecer Seguros se dedica a brindar cobertura en los ramos En el ejercicio 2020, 65% de las primas fueron vendidas a
de vida y generales, con particular énfasis en los rubros de través de canales vinculados y a empresas del Grupo
desgravamen, SOAT, seguros masivos y accidentes Pichincha, con una tendencia decreciente continua.
personales. Las coberturas ofrecidas se han ampliado
paulatinamente en los últimos años, atendiendo hoy también a. Planeamiento Estratégico
en los ramos de cauciones, rentas vitalicias y seguros de Crecer Seguros ha desarrollado su Plan Estratégico para el
trabajadores (Vida Ley y SCTR). largo plazo, con el fin de posicionarse como una compañía
La diversificación de coberturas ofrecidas y de canales de seguros con amplia oferta de productos que brinda mejor
comerciales ha permitido el crecimiento continuo y servicio por su agilidad, simplicidad y cercanía.
consistente de su producción (42.13% de crecimiento El Plan Estratégico de la Compañía se basa en los
promedio anual en los últimos 5 años, superior al mostrado siguientes objetivos:
por el sistema asegurador en su conjunto), registrando en el (1) Enfocar sus esfuerzos comerciales en los segmentos
ejercicio 2020 primas de seguros netos por S/ 127.52 definidos estratégicamente, con foco en el servicio al
millones. cliente.
Sus operaciones están enfocadas en clientes de estratos (2) Crear una oferta de valor hacia el segmento en donde se
socioeconómicos B, C y D, de Lima y Provincias, los que han desarrolla el cliente, enfocándose en la calidad de
sido definidos como estratégicos por la Compañía. atención.
La participación de los seguros de desgravamen representó (3) Desarrollo del mercado de provincias como estrategia
60.69% de la producción total, mientras que hace dos años para el crecimiento y el logro de sus objetivos.
representaban más de 80%. (4) Maximizar la eficiencia financiera y operativa de la
Otros ramos que han mostrado importante crecimiento son empresa, con el compromiso de destinar las utilidades a
los seguros de Vida Ley y SCTR, los correspondientes a obtener para fortalecer el patrimonio.
rentas vitalicias y los seguros de Invalidez y de (5) Enfoque en el talento humano, como recurso
fundamental para el crecimiento de la Compañía.

COMPAÑÍAS DE SEGUROS Crecer Seguros – Diciembre 2020 4

La Compañía está diversificando su producción por socio, por la Resolución SBS N° 6910-2015 del 17 de noviembre
canal comercial y tipo de cobertura, y en base a esto, de 2015.
continuar con el crecimiento de sus ventas. La Unidad de Auditoría Interna de Crecer Seguros depende
En el ejercicio 2020, se revisó el plan operativo para del Directorio, con el cual se relaciona a través del Comité de
incorporar el efecto y los impactos de la pandemia. Se ha Auditoría, conformado por tres (3) miembros titulares y por
registrado un cumplimiento de 120% del presupuesto en la un suplente, designados por el Directorio.
producción de seguros netos, gastos operativos menores en El Comité de Auditoría es responsable de vigilar que los
8% a lo presupuestado y un incremento de 115% en el procesos contables y de reporte financiero sean apropiados
rendimiento de inversiones, por aumento en el volumen del y se ajusten a estándares, tanto regulatorios, como internos
portafolio de inversiones administrado. de la Compañía.
A pesar de este desempeño, se ha registrado una pérdida El Plan de Trabajo de Auditoría Interna está establecido para
neta por el impacto de la pandemia en sus operaciones, un ciclo de 4 años, con vigencia actual del plan del periodo
principalmente en cuanto a la ocurrencia de siniestros. 2019-2022, en donde se asigna la periodicidad a cada
Para el ejercicio 2021, los principales objetivos estratégicos actividad de acuerdo con el nivel de riesgo identificado en la
son: entidad. Las actividades regulatorias se realizan con
- Desde la perspectiva Financiera: alcanzar un crecimiento frecuencia anual, según lo dispuesto por la SBS.
de 20% en las ventas, mantener el rendimiento de El Plan de Trabajo del ejercicio 2020 se ejecutó
inversiones y un ratio de solvencia patrimonial en niveles satisfactoriamente, cumpliendo los 22 informes
acordes al mercado. programados, con un cumplimiento adecuado en la
- Desde la perspectiva del Cliente: mejorar el nivel de evaluación del control interno de la Compañía.
satisfacción con una nueva oferta de valor por segmento. Para el ejercicio 2021, el Plan de Trabajo contempla la
- Desde la perspectiva Operacional: mantener niveles de ejecución de 27 informes, definidos en función a los riesgos
eficiencia de operación adecuados, y mayor eficiencia en observados por la Unidad de Auditoría Interna y por los
procesos y en utilización de tecnología. requerimientos regulatorios.
- Desde la perspectiva de Talento: desarrollar la cultura
organizacional, la retención de talento clave, la mejora c. Soporte Informático
del clima laboral y una organización alineada con la En junio del año 2019, Crecer Seguros culminó el proceso
estrategia. de puesta en marcha del sistema operativo Acsel-E, el cual
reemplazó íntegramente al anterior sistema operativo con el
b. Organización y Control Interno que operaba, el cual provenía de la compañía de seguros
La Compañía tiene una estructura orgánica horizontal, la relacionada al Grupo en el Ecuador.
cual permite al Directorio y a la Gerencia tener una En paralelo, se implementó el sistema contable Exactus
comunicación estrecha, buscando optimizar la toma de ERP, que permite integrar en línea la producción con la
decisiones y lograr mejoras en los procesos de la empresa. situación financiera, y que tiene capacidad para respaldar
De acuerdo con la estructura organizacional vigente desde el todos los requerimientos operacionales de mediano plazo de
ejercicio 2020, de la Gerencia General depende la Crecer Seguros.
Vicepresidencia de Finanzas e Inversiones, la Gerencia La Compañía ha integrado a su core el módulo de gestión
Comercial, la recién creada Gerencia Comercial Corporativa, del ramo de cauciones y el sistema informático para el ramo
la Gerencia de Operaciones y Tecnología de Información, la de rentas vitalicias, el cual es utilizado en el mercado
Gerencia de Riesgos, y la Jefatura de Gestión de Personas. peruano por las principales compañías de seguros de vida.
Como áreas de apoyo al Directorio se tiene a la Unidad de En el ejercicio 2020, Crecer Seguros ha migrado de
Auditoria Interna, a la Unidad de Cumplimento Normativo y a infraestructura física a la infraestructura “cloud”, lo que
la Oficialía de Cumplimiento de Prevención de Lavado de agiliza sus operaciones y permite desarrollos digitales en
Activos, las cuales son desempeñadas por áreas todos sus procesos.
corporativas del Banco Pichincha del Perú. En cuanto a seguridad de información, el servidor principal
Las responsabilidades de Auditoría Interna de Crecer de la Compañía está instalado en las oficinas de Telefónica
Seguros son realizadas por la Unidad de Auditoría Interna del Perú. La Compañía cuenta con cuatro certificados
del Banco Pichincha del Perú, al formar ambas instituciones digitales para sus dispositivos de seguridad de la
parte de un solo grupo económico, conforme a lo autorizado información, y un dispositivo HSM de SafeNet para el
resguardo de firmas digitales.

COMPAÑÍAS DE SEGUROS Crecer Seguros – Diciembre 2020 5

3. Sistema de Seguros Peruano El mercado peruano tiene alto grado de concentración, pues
Durante el ejercicio 2020, la economía mundial enfrentó una los 5 principales grupos aseguradores del país (Rimac,
crisis repentina y sin precedentes generada por la pandemia Pacífico, Mapfre, La Positiva e Interseguro) concentran cerca
del Covid-19, con fuerte impacto social y económico. Casi de 90% de la producción de primas de seguros netos
todos los países a nivel mundial adoptaron medidas (88.34% en el ejercicio 2020).
económicas y sanitarias para contener la expansión del El restante 11.66% de las primas corresponde a compañías
virus. de seguros que atienden principalmente nichos de mercado
En el caso peruano, el 15 de marzo del 2020, mediante D.S. específicos, como en el caso de las especializadas en la
N° 044-2020 (y sus modificatorias), el Gobierno Central atención de la Póliza Sisco de seguros previsionales.
declaró el Estado de Emergencia Nacional, el cual se ha ido
extendiendo y se encuentra vigente hasta la fecha. En base Primas de Seguros Netas por Compañía 2020
a ello, se han dictado diferentes medidas relacionadas con Pacífico
Rimac
aislamiento social, paralización temporal de actividades 30.64% 26.06%

según nivel de riesgo, cierre de negocios no esenciales, y Mapfre

medidas de apoyo financiero, dirigido tanto a consumidores, 8.14%

como a empresas, entre otros aspectos. Otros* La Positiva

Las fortalezas macroeconómicas nacionales han permitido 11.66% 8.15%
Mapfre Vida
4.98% PositivaVida Interseguro
ejecutar una estrategia fiscal con medidas económicas que 5.08% 5.30%

representan 20% del PBI, uno de los programas más *Otros: AVLA, BNP Cardif, Chubb, Crecer, Insur, Liberty, Ohio National, Protecta
Security, Qualitas, Secrex y Vivir Seguros.
elevados de la región. En el Perú se enfrenta un nivel de Fuente: SBS
contagios y decesos per cápita que se ubican entre los más
altos del mundo. Durante el ejercicio 2020, el sistema asegurador nacional ha
El sistema asegurador ha tenido una participación importante tenido un leve decrecimiento, con primas de seguros netos
en el proceso de reactivación económica, ya sea por la ascendentes a S/ 14,021.43 millones
mayor percepción de riesgo que ha permitido un incremento (-0.65% respecto a lo registrado en el ejercicio 2019), en
en los ramos de seguros generales, así como por la mayor contraposición al crecimiento promedio anual de 6.81% que
siniestralidad que se ha presentado en los ramos de vida y se registró durante el quinquenio 2015-2019.
enfermedades. Este desempeño refleja el impacto de la pandemia del
A la fecha, el sistema de empresas de seguros peruano está Covid-19, que determinó la paralización temporal de
conformado por 18 compañías: 7 dedicadas exclusivamente actividades económicas, disminución de la inversión,
a brindar cobertura de seguros generales, 4 a brindar solo decrecimiento económico, desempleo, y menor capacidad de
coberturas de riesgos de vida, y 7 con autorización para consumo de la población. A ello se suma la incertidumbre
operar en ambos rubros. en los plazos para la reactivación completa de la economía,
Recientemente, han dejado de operar las compañías Coface y el riesgo político, ocasionado por la cercanía de las
Seguro de Crédito Perú S.A. (especializada en seguro de elecciones generales.
crédito) y Rigel Perú S.A. Compañía de Seguros Todo ello generó una menor demanda de seguros, con
(especializada en seguros previsionales). impactos diferentes según cada ramo específico de seguros,
observándose cierta recuperación en el segundo semestre
del año con el reinicio de las actividades económicas por
Principales Indicadores por Ramo - 2020
Ramos Generales etapas.
En miles de Soles Ramos Generales Ramos de Vida
y de Vida Los ramos de seguros generales registraron un incremento
Activos Totales 48,094,385 4,511,059 7,494,890
de 2.83%, por la mayor demanda de seguros patrimoniales y
Patrimonio Total 6,925,225 1,279,803 1,066,867
Primas Seg. Netos 9,739,448 2,604,813 1,677,174 de cauciones, así como de seguros obligatorios para reiniciar
Resultado Neto 783,909 215,808 83,529 operaciones.
Compañías: BNP Paribas Cardif AVLA Perú La Positiva Vida
Chubb Perú Insur Mapfre Perú Vida
Los seguros de accidentes y enfermedades se han
Crecer La Positiva Ohio National Vida incrementado 2.24% debido principalmente a la mayor
Interseguro Liberty Vivir Seguros
demanda de seguros de asistencia médica, por la mayor
Pacífico Seguros Mapfre Perú
Protecta Security Qualitas percepción de riesgo de salud.
Rimac Internacional Secrex Los seguros de vida han registrado una contracción de
Fuente: SBS
1.90% a pesar de la recuperación de los seguros obligatorios

COMPAÑÍAS DE SEGUROS Crecer Seguros – Diciembre 2020 6

(como Vida Ley y SCTR) y de los seguros de desgravamen mayor ocurrencia de siniestros en ramos de mayor índice de
(por el desempeño del sistema financiero). La demanda de retención.
seguros optativos ha sido menor, por la contracción en la Los gastos por comisiones disminuyeron debido a la menor
capacidad económica de la población. producción de primas de seguros netos, pero se registró un
La producción de seguros del sistema privado de pensiones aumento en los costos de administración, por la necesidad
disminuyó 9.04%, por la postergación de la decisión de de adecuarse al nuevo esquema de operación empresarial
jubilación de los afiliados, y por la demora en la atención de generado por la pandemia.
cotizaciones de sobrevivencia e invalidez por retrasos
administrativos en algunas entidades. En la medida que Indicadores de Gestión
estos procesos empiecen a normalizarse, se espera que los 80%
70%
seguros de rentas vitalicias se incrementen de manera 60%
importante en el año 2021. 50%
40%
30%
Primas Seg. Netos 2019 2020 D% 20%
(en millo nes de so les) PSN Part % PSN Part % 2020/2019 10%
Ramos Generales 5,193.1 36.8% 5,340.2 38.1% 2.83% 0%
2016 2017 2018 2019 2020
Incd.,Terremoto 1,621.6 11.5% 1,818.1 13.0% 12.11% Siniest. Directa Siniest. Neta Indice de Cesión
Vehículos 1,454.3 10.3% 1,268.7 9.0% -12.76%
Transporte 410.8 2.9% 404.1 2.9% -1.62% Fuente: SBS
Técnicos 1,706.4 12.1% 1,849.4 13.2% 8.38%
Acc. y Enfermed. 1,982.6 14.0% 2,026.9 14.5% 2.24% La cobertura de siniestralidad con reaseguros se ha
Vida 4,813.7 34.1% 4,722.2 33.7% -1.90%
incrementado en el último semestre del año por la
SPP 2,124.1 15.0% 1,932.1 13.8% -9.04%
Total 14,113.5 100.0% 14,021.4 100.0% -0.65%
recuperación de la producción de siniestros patrimoniales,
Fuente: SBS por lo que el ratio de cesión se incrementó a 25.85%, frente
a 23.04% que se registró en el ejercicio 2019 (23% en
Por la menor producción de primas, se ha requerido un promedio en los últimos 5 años).
menor nivel de provisiones técnicas, principalmente La mayor ocurrencia de siniestros que se proyecta en el
vinculadas a seguros del SPP, con lo que en ejercicio 2020, corto plazo podría acarrear volatilidad en el cálculo de
las primas de competencia neta ascendieron a S/ 8,573.84 reservas técnicas, en los precios de los seguros, y en las
millones , incrementándose 2.67% respecto a lo registrado condiciones de los contratos de reaseguros.
en el ejercicio 2019. Las inversiones han registrado menor rendimiento promedio,
Los costos de siniestros han tenido un comportamiento aun cuando se han incrementado 12.73% (con un saldo de
atípico, mostrando una contracción de 3.11% en los S/ 45,260.74 millones), además de recursos en caja que se
siniestros directos. Esto se debe a la disminución en los han incrementado en 22.96% respecto al ejercicio 2019 (con
siniestros de seguros generales y de accidentes y un saldo de S/ 3,137.02 millones).
enfermedades (-38.84% en el costo de siniestros), al El menor rendimiento responde a la volatilidad de precios en
observarse menor siniestralidad por la paralización temporal los mercados internacionales, al mayor riesgo crediticio y del
de actividades y a la realización de actividades remotas, que, tipo cambiario, a retraso en el desarrollo de inversiones y a
entre otros, implica menor uso de vehículos, menor siniestro la pérdida de valor de las inversiones inmobiliarias, entre
de SOAT y menor volumen de accidentes personales. otros factores. El rendimiento neto de los recursos
Ello fue contrarrestado por el incremento en la tasa de financieros (que incluye inversiones de corto y largo plazo e
mortalidad, que ha implicado un significativo aumento en los inversiones inmobiliarias), fue 6.25% en el ejercicio 2020,
siniestros de vida (individual, masivos y laborales), así como frente a niveles cercanos a 8% en los periodos anteriores.
en los siniestros de desgravamen y de pensiones. Los Debido a la importancia de los resultados de las inversiones
siniestros de los seguros de vida se incrementaron en para revertir los resultados, principalmente en las compañías
55.00% y los del SPP se incrementaron en 21.79%. enfocadas en seguros de vida, el resultado neto del ejercicio
El índice de siniestralidad directa del sistema asegurador en 2020 ha disminuido 25.10% respecto a lo registrado en el
su conjunto fue de 51.68%, mientras que en el ejercicio 2019 ejercicio 2019 (S/ 1,137.16 millones vs. S/ 1,518.18
fue de 52.99%. millones).
El índice de siniestralidad neta aumentó a 51.21% (de El ROE del sistema segurador fue de 11.68% y la
niveles promedio de 45% en los últimos 5 años), por la rentabilidad patrimonial antes de impuestos de 12.76%
(17.42% y 18.16% en el ejercicio 2019, respectivamente).

COMPAÑÍAS DE SEGUROS Crecer Seguros – Diciembre 2020 7

Destaca la importante generación de utilidades de las compromiso de capitalización parcial de utilidades de
compañías Pacífico, Rimac e Interseguro, que en conjunto algunas compañías, y con aportes patrimoniales en algunos
contribuyeron con 71% de las utilidades netas del ejercicio. casos, lo que está permitiendo una adecuación progresiva a
los estándares de Solvencia II, en proceso de
Principales cifras del Sistema Asegurador Peruano implementación.
Millones S/. 2018 2019 2020
La contracción de los resultados podría impactar el
Primas Seguros Netas 12,868.7 14,113.5 14,021.4
Mg. Contribución Técnico 481.5 280.9 227.9
fortalecimiento patrimonial de algunas compañías de
Resultado Operación (1,277.7) (1,398.5) (1,645.1) seguros, principalmente en las compañías con reducida
Utilidad Neta 1,051.2 1,518.2 1,083.2 escala de operación.
Activos Totales 48,868.0 53,682.2 60,100.3 El Estado de Emergencia Nacional se ha extendido por
Inv.Financ. CP y LP 36,412.1 40,148.1 45,314.4 varios periodos consecutivos, y a pesar del reinicio gradual
Reservas Técnicas 36,300.4 39,735.4 44,306.0 de las actividades económicas y de las recuperación en la
Patrimonio 7,201.7 8,714.2 9,271.9
adquisición de seguros, aún se percibe lento dinamismo en
Fuente: SBS
la economía nacional y aún es incierto el retorno total de
La cartera de inversiones y activos elegibles aplicados para actividades económicas, en lo que define como una “nueva
cobertura de obligaciones técnicas de diciembre del 2020 normalidad”.
ascendió a S/ 48,530.27 millones, cubriendo 1.08 veces las Las proyecciones de crecimiento del PBI para el 2021 se
obligaciones técnicas del sistema asegurador en su conjunto están ajustando hacia la baja, desde niveles de 12% hacia
(con un superávit de 7.51%). algunos estimados que fluctúan en alrededor de 6%-8%, lo
La cartera de inversiones es administrada en el marco de que tendrá impacto en los ingresos y en la capacidad de
esquemas conservadores de gestión de riesgo, siendo consumo, tanto de las empresas, como de las personas
supervisadas por la SBS, estando conformadas naturales.
principalmente por instrumentos de renta fija y por Ello genera la posibilidad de riesgo sistémico y otros riesgos
inversiones inmobiliarias (que en conjunto representan aún latentes que generan incertidumbre sobre el desempeño
alrededor de 81.2% de las inversiones y de los activos futuro de las compañías de seguros en términos de
elegibles aplicados para calces). producción de primas, inversiones, indicadores de
siniestralidad y suficiencia de primas.
En esta coyuntura, la eficiencia en la gestión operativa y los
S/ MM
Cobertura Patrimonial y de Obligaciones Técnicas Índice
50,000 2.00 avances logrados en transformación digital cobran
45,000
40,000
Índice de Solvencia
Cobertura de Oblig.Tecn.
1.60
relevancia, buscando mitigar el impacto en el resultado
35,000 técnico de los mayores siniestros que se deben presentar en
30,000 1.20
25,000 el futuro próximo.
20,000 0.80
15,000
10,000 0.40
5,000 4. Situación financiera
- 0.00
Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 a. Rentabilidad y gestión
Req.Patrimoniales Pat.Efectivo Oblig.Técn. Inv.y Act. Eleg. Aplicados Crecer Seguros presenta un incremento sostenido en sus
Fuente: SBS primas de seguros netas, con un crecimiento promedio anual
El sistema de seguros peruano es bastante sólido en de 42.13% en el periodo 2017–2020, llegando a S/ 127.52
términos patrimoniales, lo que se ha confirmado con el millones al cierre del 2020.

Indicadores de Rentabilidad y Gestión

Crecer Seguros Sistema
Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020
Rentabilidad patrimonial 15.34% 11.18% -0.97% 14.72% 18.16% 12.76%
Rentabilidad técnica 17.86% 13.39% 10.70% 4.88% 2.57% 2.17%
Rentabilidad de recursos financieros netos 10.11% 6.75% 6.05% 6.42% 7.42% 6.25%
Índice de Siniestralidad Neta 8.05% 12.10% 23.28% 46.78% 45.35% 51.21%
Índice de Siniestralidad Directa 10.17% 13.82% 27.14% 53.46% 52.99% 51.68%
Índice de Cesión de Riesgos 2.92% 2.19% 5.77% 23.71% 23.04% 25.85%
Costo de intermediación neto 62.51% 65.88% 55.01% 19.30% 22.49% 22.61%

COMPAÑÍAS DE SEGUROS Crecer Seguros – Diciembre 2020 8

En el ejercicio 2020, el crecimiento de las primas ha sido de Como la venta de pólizas de Crecer Seguros se realiza
29.44% lo cual sobrepasó el presupuesto de la Compañía, el principalmente a través de bancaseguros o de corredores de
cual fue ajustado para incorporar el impacto de la pandemia seguros, su principal gasto corresponde al costo de
en la demanda de créditos y consumo privado en el sector intermediación, conformado por comisiones pagadas y por
retail. gastos técnicos diversos netos, que en el ejercicio 2020
Del total de primas de seguros netas registradas en el representó 55.01% de sus primas retenida neta.
ejercicio 2020, 85.20% corresponden a ramos de seguros de En el ejercicio 2020, el margen de contribución ha sido
vida y 14.80% a ramos de seguros generales de protección similar al del ejercicio 2019( S/ 12.85 millones, -0.34%), pues
de personas, micro y pequeñas empresas. el incremento en siniestros no ha permitido trasladar al
Crecer Seguros no ofrece coberturas patrimoniales para margen el aumento de la producción.
grandes empresas, pues ello no se enmarca en su objetivo Los gastos administrativos de Crecer Seguros se han
de negocio. incrementado en 40.36% por mayor depreciación,
Para afrontar la coyuntura particular del ejercicio 2020, amortización de software, la diversidad de proyectos de
Crecer Seguros desarrolló nuevos modelos de tarificación y transformación digital y otras asesorías que se han realizado
de revisión de las condiciones de suscripción, con en el 2020. Sin embargo, los indicadores de eficiencia en
parámetros de mayor mortalidad. gestión administrativa no se han incrementado
Con la venta de rentas de jubilación y pensiones de Invalidez significativamente (12.81% de las primas de seguros netos
y Sobrevivencia, las provisiones por reservas técnicas se en el 2020 vs. 11.81% en el ejercicio 2019), apoyados en la
han incrementado, debido a las características propias de gestión comercial especializada por segmento de negocio, y
estos ramos. el proyecto E-work para trabajo remoto que se está
El crecimiento de primas con mayor diversificación permite implementando en la compañía.
mejorar la cobertura de riesgo por tipo de producto, lo que Ello determinó que se registre una pérdida de S/ 144 mil, en
sumado a sus esquemas de cesión de riesgos, se obtiene contraposición a sus resultados positivos obtenidos desde el
protección frente a siniestros, con impacto favorable en el ejercicio 2017.
margen de contribución técnico. Esto deberá observarse en
los próximos años cuando se reduzca el impacto de la b. Calidad de los activos
pandemia y se estabilice el desempeño del sistema Al 31 de diciembre de 2020, Crecer Seguros registra activos
asegurador en su conjunto. totales ascendentes a S/ 157.55 millones, con tendencia
Debido al tipo de cobertura ofrecida, su nivel de retención de creciente en línea con el desempeño de su producción de
primas es alto. En el ejercicio 2020, el índice de cesión fue seguros netos. Estos se han incrementado 112.39%
5.77%, lo cual corresponde principalmente a seguros de respecto a lo registrado al cierre del 2019 (S/ 74.18
desgravamen, SOAT y cauciones. millones), por el aumento del portafolio de inversiones,
Crecer Seguros cede sus primas a aseguradores alineado con mayores coberturas que atiende,
internacionales de primer nivel, todas ellas con categoría principalmente y largo plazo.
mínima de A, siendo las más importantes Hannover Rueck También se ha registrado un importante incremento en las
Re, Scor Global Life SE, Catlin Re Switzerland y Navigators. cuentas por cobrar las nuevas pólizas en proceso de
La coyuntura actual ha determinado fuerte incremento en la cobranza, en los ramos de desgravamen y Vida Ley. Esto
siniestralidad, principalmente en los ramos de desgravamen ha generado un incremento en las provisión por cobranza
y seguros masivos. A ello se agrega la constitución de dudosa, a lo que se está aplicando nuevas políticas de
provisiones por siniestros incurridos y no reportados por los seguimiento y de gestión de cobranzas.
ramos de Desgravamen y Vida Ley. Las inversiones financieras ascendieron a S/ 51.60 millones,
Por ello, el ratio de siniestralidad directa se ha incrementado compuestas por: (i) inversiones de corto plazo a valor
a 27.14% (13.82% en el 2019), con un ratio de siniestralidad razonable, conformadas por cuotas de participación en
neta de 23.28% (12.10% en el 2019).

Indicadores de calidad de activos

Crecer Seguros Sistema
Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020
Inv.y act. eleg. aplicados (M de S/) 25,328 42,974 68,301 38,432,616 43,381,074 48,530,273
Superavit de inversión 7.99% 4.79% 1.57% 4.80% 7.56% 7.51%

COMPAÑÍAS DE SEGUROS Crecer Seguros – Diciembre 2020 9

fondos mutuos y en fondos de inversión (31.42% del total); En febrero del 2021 se recibió un aporte adicional de capital
(ii) inversiones disponibles para la venta (23.67%), de S/ 7.5 millones, además de confirmarse el compromiso de
conformadas por bonos corporativos y bonos subordinados la capitalización del íntegro de los resultados a obtener en
emitidos por instituciones locales, y por bonos soberanos los próximos años.
peruanos; (iii) inversiones a vencimiento (34.95%), El patrimonio efectivo de la Compañía ascendió a S/ 36.72
conformados por bonos corporativos emitidos por empresas millones, el cual cubre los requerimientos patrimoniales de
financieras y corporativas locales, y bonos soberanos solvencia y de fondo de garantía, por S/ 22.94 millones y por
peruanos; y (iv) un portafolio de inversiones inmobiliarias S/ 8.03 millones respectivamente, determinando una
destinadas a la renta (9.96%). cobertura de 1.19 veces.
Se observa un cambio en la composición del portafolio de A diciembre del 2020, registró pasivos por S/ 120.64
inversiones, con instrumentos emitidos a plazos más largos millones, que son 2.75 veces lo registrado al cierre del 2019
para respaldar el negocio de rentas vitalicias. (S/ 43.92 millones), explicado por: (i) por el importante
Al 31 de diciembre de 2020, Crecer Seguros registra incremento en las cuentas por pagar a asegurados
obligaciones técnicas ascendentes a S/ 67.24 millones, de vinculadas a la producción de seguros de cauciones
las cuales 91.21% corresponden a los ramos de vida y (principalmente, contragarantías recibidas), que inicialmente
8.79% a ramos generales, en proporción similar a la han sido registradas en la cuenta corriente de la compañía.;
composición de su producción de primas. (ii) por el aumento de las cuentas por pagar a intermediarios
El total de inversiones y activos elegibles para cubrir ocasionado por incremento de la producción; y (iii) por el
obligaciones técnicas al 31 de diciembre del 2020 ascendió a importante crecimiento de las reservas técnicas.
S/ 70.20 millones, de las cuales, 97.3% han sido aplicadas. Esto último tiene un componente de reserva de corto plazo,
Las inversiones y los activos elegibles aplicados cubren las que se han incrementado por la mayor ocurrencia de
obligaciones técnicas, con un superávit de 1.57% respecto a siniestros y por provisiones realizadas por siniestros
sus obligaciones técnicas. incurridos y no reportados. A ello se agregan las
La participación de las inversiones en instrumentos de deuda importantes reservas matemáticas de largo plazo
pactadas a largo plazo está siendo cada vez mayor, por la relacionadas con la producción de pensiones de invalidez y
creciente producción de seguros de rentas vitalicias y rentas sobrevivencia, que han tenido desempeño positivo en el año
particulares. 2020 para Crecer Seguros.
Esto requiere un continuo fortalecimiento patrimonial,
c. Solvencia contándose con el compromiso del socio controlador para tal
A diciembre del 2020, Crecer Seguros registró un patrimonio fin.
contable de S/ 36.91 millones, el cual se viene
incrementando progresivamente producto de la 5. Administración de Riesgos
capitalización del 100% de las utilidades de libre La Gerencia de Riesgos es el área responsable del
disponibilidad obtenidas y por aportes de capital social en seguimiento y de la implementación de las políticas de
efectivo. En el ejercicio 2020, se ha contado con aportes por riesgos, así como del desarrollo de nuevos procesos de
S/ 6.64 millones y con la capitalización de S/ 2.09 millones control y de medición de los riesgos que enfrenta la
de utilidades del 2019. Compañía.
El nivel patrimonial de la Compañía permite cumplir sus La Gerencia de Riesgos depende orgánicamente del
obligaciones normativas y cubrir las necesidades del Gerente General y se relaciona con el Directorio en el
crecimiento de primas proyectado a futuro. Comité de Riesgos, el cual está conformado por un Director,

Indicadores de Solvencia y Liquidez

Crecer Seguros Sistema
Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020
Endeudamiento Patrimonial 0.93 1.45 3.27 5.79 5.16 5.48
Requerimiento Patrimonial Normativo 1.48 1.14 1.19 1.43 1.39 1.42
Liquidez corriente 1.65 1.29 1.08 1.23 1.31 1.24
Liquidez efectiva 0.90 0.52 0.59 0.16 0.24 0.24

COMPAÑÍAS DE SEGUROS Crecer Seguros – Diciembre 2020 10

el Gerente General, la Gerente de Riesgos y el mínima de A, destacando de Scor Global Life S.E. (26.29%
Vicepresidente de Finanzas e Inversiones (desde julio 2020). del total de primas cedidas netas en el ejercicio 2020), Catlin
Son responsabilidades del Comité de Riesgos: (i) asegurar Re Switzerland Ltd. (21.75%), Hannover Rueck S.E.
que la implementación de la administración de riesgos (16.79%) y Navigators Insurance Company (13.71%).
operacionales esté de acuerdo con la dimensión y con la
naturaleza, tanto de las operaciones, como de los servicios c. Administración de Riesgos de Operación:
de la Compañía; (ii) aprobar la organización y las políticas (Res. SBS Nº 2116-2009)
asociadas al riesgo operacional más significativo; (iii) decidir Crecer Seguros considera la gestión integral de riesgos
las acciones necesarias para la implementación de medidas como uno de sus principales pilares, por lo que se ha
correctivas, en caso existan desviaciones respecto de los buscado incorporar las mejores prácticas internacionales
niveles de tolerancia al riesgo asumidos; y (iv) definir y para mantener un nivel de riesgo acorde con el apetito por
aceptar los riesgos operacionales no mitigados con planes riesgo definido por su Directorio, el cual fue actualizado en el
de acción más significativos, de acuerdo con lo establecido primer semestre del 2020, debido al inicio de la
por el apetito de riesgo de la Compañía. comercialización de rentas vitalicias y cauciones.
Crecer Seguros está alineado a la cultura corporativa de
a. Riesgo Crediticio gestión de riesgos del Grupo Pichincha, enfocando su
El riesgo crediticio relacionado al pago de pólizas es mínimo gestión en riesgo operacional, continuidad de negocios y
debido a que la comercialización se da a través de canales seguridad de información.
de venta masivos y de instituciones financieras (que siguen El riesgo operacional está vinculado al riesgo de pérdidas
un proceso de elegibilidad), a las que se trasladan, en cierta por procesos, a fallas del personal, a fallas de tecnología de
medida, los riesgos de evaluación crediticia. La Compañía se información, o a eventos externos, que incluye el riesgo
beneficia de la base de clientes de sus socios comerciales, legal, sin considerar el riesgo estratégico o de reputación.
lo cual facilita la colocación de productos, así como la La Compañía promueve una cultura de riesgos para todos
cobranza de las primas. los empleados, dotados de herramientas para su medición y
La gestión de riesgo crediticio referido a las inversiones evaluación, tales como base de eventos de pérdidas,
incluye procedimientos de control y de seguimiento de la indicadores clave de riesgo (KRI) e indicadores clave de
calidad crediticia de los instrumentos y de los emisores de desempeño (KPI), indicador global de exposición al riesgo
las inversiones que forman el portafolio. operacional (IGE), incentivos de riesgo operacional, y el
Crecer cuenta con instrumentos con alta calidad crediticia y seguimiento de las recomendaciones de auditoría interna y
de bajo riesgo, los mismos que son evaluados con base en de los reguladores.
una metodología de clasificación de riesgo interna. El Sistema de Gestión de Continuidad de Negocios
establecido para la recuperación de sus operaciones ante un
b. Riesgo Técnico evento de emergencia se ha establecido por procesos, y
La Compañía ha definido lineamientos específicos para la está integrado por diferentes actividades y tareas.
gestión de riesgo técnico, enfocados principalmente en el En marzo del 2020, el Plan de Continuidad de Negocios de
proceso de suscripción, en la estimación de reservas y de la Compañía fue activado, luego de que el gobierno decretó
los requerimientos patrimoniales, y los riesgos de mortalidad, Estado de Emergencia Sanitaria y el consiguiente
de pérdidas y de obligaciones asumidos. aislamiento social obligatorio para contener los contagios por
Sus primas se comercializan principalmente a través del la pandemia del Covid-19. Las operaciones remotas se
canal “Bancaseguros” y corresponden a pólizas masivas, de vienen ejecutando con éxito, con un aforo reducido,
fácil suscripción y de bajo riesgo. cumplimiento de protocolos y enfoque en seguridad y
Crecer Seguros cuenta con una Política de Retención y de protección del personal.
Cesión de Riesgos de acuerdo con el riesgo asumido, que Se está desarrollando el proyecto E-Work que permitirá que
establece que se retiene toda suma asegurada menor o igual un porcentaje de los empleados se mantengan de manera
a US$ 30 mil o S/ 65 mil, con límites definidos según cada permanente en trabajo remoto, con gestión adecuada de
ramo de seguro. eficiencia y cumplimiento de objetivos.
Con ello, se busca diversificar el portafolio de En Comité de Riesgo de marzo del 2020 se aprobó
reaseguradores que aceptan las primas de la Compañía, mantener la metodología vigente del BIA de continuidad de
conformadas por compañías de primera categoría de riesgo. negocio hasta el 2021, la misma que contempla lo
Crecer Seguros cuenta con el respaldo de empresas de establecido y aplicado durante la pandemia del Covid-19.
reaseguros con categoría de clasificación internacional

COMPAÑÍAS DE SEGUROS Crecer Seguros – Diciembre 2020 11

En cuanto al Sistema de Gestión de Seguridad de la En ese sentido, durante el ejercicio 2020 la Compañía ha
Información, se han diseñado los mecanismos que permitan identificado solo una operación inusual, pero no ha reportado
proteger la información de la Compañía, que incluye operaciones sospechosas a la UIF. No se han detectado
controles generales y el desarrollo de actividades para su nuevas tecnologías de operaciones sospechosas o
integración a la cultura organizacional. inusuales.
Con relación a las actividades del Plan Anual de Trabajo,
d. Riesgo de Inversiones este se ha desarrollado de manera satisfactoria y de acuerdo
La Compañía cuenta con Políticas y manuales de al cronograma establecido, incluyendo las capacitaciones
Inversiones, los cuales son utilizado por la Unidad de programadas como parte del proceso de inducción, para el
Inversiones para la gestión de las inversiones y para el personal en general y para los Directores.
seguimiento de riesgo crediticio.
La gestión de riesgo de mercado a que está expuesto el f. Gestión de Conducta de Mercado:
portafolio de inversiones de la Compañía incluye su (Res SBS N° 4143-2019)
exposición a riesgos de tasa de interés, tipo de cambio e La Oficialía de Conducta de Mercado forma parte de la
inflación. A ello se agrega, la gestión de riesgo de liquidez, Vicepresidencia de Finanzas e Inversiones, y está a cargo
con el fin de monitorear el adecuado calce de sus activos del Sr. Sebastián Cortés, quien se encarga del cumplimiento
con sus obligaciones, buscando cubrir sus necesidades de de las normas establecidas para la transparencia y brindar
corto plazo con fuentes estables. información a los diversos actores. Esta Unidad está en
De acuerdo con lo señalado en la Política de Inversiones, los proceso de actualización y revisión de políticas y
instrumentos representativos de deuda que conformen el procedimientos para adecuarse a la normativa vigente, así
portafolio de inversiones elegibles deberán contar con una como de los documentos que respaldan las pólizas de
clasificación de riesgo local igual o superior a BBB-, para seguros.
deuda de largo plazo, y/o igual o superior a CP-3, para Sus actividades se complementan con el servicio de
deuda de corto plazo. Para el caso de instituciones atención al cliente realizado por la Jefatura de Gestión al
financieras locales, que no cuenten con emisiones de deuda Cliente y Marketing, quien tiene el cargo de Oficial de
de corto ni de largo plazos, estas deben poseer una Atención al Usuario.
clasificación de riesgo de fortaleza financiera de “B” o de La Compañía cuenta con los procedimientos y los manuales
menor riesgo. Si el instrumento posee clasificación que ayudan a definir la forma, los responsables y los
internacional deberá tener en todas sus clasificaciones, al mecanismos de control para la atención de requerimientos,
menos grado de inversión otorgado por las clasificadoras consultas y reclamos de los clientes.
Moody’s, Standard & Poor´s o Fitch Rating. El Oficial de Conductas de Mercado tiene una activa
El Comité de Inversiones se reúne una vez al mes, estando participación en las iniciativas comerciales, validando
conformado por el Gerente General, el Vicepresidente de protocolos y revisando el correcto cumplimiento de la
Finanzas e Inversiones, el Jefe de Inversiones de Crecer regulación. Además, está encargado de la revisión mensual
Seguros, la Gerente de Finanzas Vinculadas y el de las observaciones del Área de Gestión al Cliente para
Vicepresidente de Riesgos del Banco Pichincha del Perú. El validar el correcto cumplimiento de los canales de atención
Gerente de Riesgo de Crecer Seguros participa como al cliente y de la respuesta de reclamos.
invitado. La Compañía posee los siguientes canales de comunicación
con sus clientes: (i) contact center telefónico; (ii) página web;
e. Gestión de Riesgos de Lavado de Activos y del (iii) correo electrónico como buzón de gestión al cliente; (iv)
Financiamiento del Terrorismo (Res. SBS N° 4705-2017) presencial en la Oficina Principal; y (v) por medio de un
De acuerdo con lo establecido en la reglamentación, la documento escrito enviado a la Oficina Principal.
Compañía nombró como Oficial de Cumplimiento a un Se ha cumplido con mantener los canales a disposición de
responsable corporativo de las actividades de cumplimiento los usuarios, así como de capacitar al personal, en especial
normativo y LAFT en el Banco Pichincha del Perú y en a aquellos que tienen contacto con los clientes.
Crecer Seguros. Un funcionario de nivel gerencial es el En el ejercicio 2020, la Compañía recibió 453 reclamos,
ejecutivo de enlace dentro de la institución. habiéndose resuelto 94% de ellos, 37.8% de ellos a favor de
La exposición a operaciones de lavado de activos en la la Compañía y 62.2% a favor de los usuarios, en un tiempo
Compañía es baja debido al monto de suma asegurada de promedio de resolución de 19 días.
sus operaciones y al tipo de coberturas ofrecidas,
principalmente enfocadas en seguros masivos.

COMPAÑÍAS DE SEGUROS Crecer Seguros – Diciembre 2020 12

 Fortalezas y Riesgos

Fortalezas
▪ Respaldo del Grupo Pichincha, líder del mercado financiero en Ecuador (Banco Pichincha), con presencia en sectores
financieros, de seguros y de comercio retail en el Perú.
▪ Nivel patrimonial fortalecido con aportes de capital y con compromiso de capitalización de 100% de utilidades de libre
disponibilidad.
▪ Experiencia de la plana gerencial y de su Directorio.
▪ Continuo aumento de socios comerciales y canales de comercialización, que se complementan con venta digital, por
corredores de seguros y por fuerza de ventas propias.
▪ Diversificación de producción en nuevos ramos, con lanzamiento de productos adecuados a las necesidades de cada
segmento socioeconómica objetivo.

Riesgos
▪ Situación de exigente competencia en el mercado, con diferentes actores locales y extranjeros participando en seguros
de personas y bancaseguros, con tendencia a contracción en los márgenes operativos.
▪ Incremento de los niveles de siniestralidad por la coyuntura actual.
▪ Riesgo de contracción del mercado de seguros por menor dinamismo de la economía nacional, agregado a la
incertidumbre del impacto futuro a consecuencias de la pandemia del Covid-19.
▪ Incertidumbre política en el país, considerando el efecto de las próximas elecciones generales.
▪ Mercado de capitales local con pocas alternativas y relativa falta de profundidad afecta inversiones.

COMPAÑÍAS DE SEGUROS Crecer Seguros – Diciembre 2020 13

 SIMBOLOGIA

Fortaleza Financiera

Categoría A: Corresponde a instituciones con una sólida fortaleza financiera. Esta categoría agrupa a las principales instituciones
del sistema financiero y del sistema de seguros, que cuentan con un sólido reconocimiento en el mercado, solidez en sus
principales indicadores financieros y un entorno muy estable para el desarrollo de su negocio.

Adicionalmente, para las categorías de riesgo indicadas, Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo utiliza la nomenclatura
(+) y (-), para otorgar una mayor graduación de riesgo relativa.

PRINCIPALES FUENTES DE INFORMACION

- Crecer Seguros S.A.

- Grupo Pichincha
- Banco Pichincha del Perú
- Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS
- Superintendencia del Mercado de Valores – SMV
- Banco Central de Reserva del Perú – BCRP
- Instituto Nacional de Estadística e Informática - INEI

La clasificación de riesgo del valor constituye únicamente una opinión profesional sobre la calidad crediticia del valor y/o de su emisor respecto al
pago de la obligación representada por dicho valor. La clasificación otorgada o emitida no constituye una recomendación para comprar, vender o
mantener el valor y puede estar sujeta a actualización en cualquier momento. Asimismo, la presente clasificación de riesgo es independiente y no ha
sido influenciada por otras actividades de la Clasificadora.

COMPAÑÍAS DE SEGUROS Crecer Seguros – Diciembre 2020 14