LA MINERIA PERUANA

Perú: Un país minero lleno de oportunidades

Su riqueza geológica, la disponibilidad de información catastral y geológica de calidad,
la oferta de proveedores de primer nivel y el marco jurídico promotor de la inversión
privada vigente en el país, convierten al Perú en uno de los destinos más atractivos para
la inversión minera en el mundo.
Perú: País Minero
El Perú es un país de antigua tradición minera, tradición que mantiene y cultiva gracias
a la presencia de empresas líderes a nivel internacional. Contamos con un enorme
potencial geológico, la presencia de la Cordillera de los Andes a lo largo del territorio,
constituye nuestra principal fuente de recursos minerales.
A nivel mundial y latinoamericano el Perú se ubica entre los primeros productores de
diversos metales, (oro, plata, cobre, plomo, zinc, hierro, estaño, molibdeno, teluro, entre
otros), lo cual es reflejo no sólo de la abundancia de recursos y la capacidad de
producción de la actividad minera peruana, sino de la estabilidad de las políticas
económicas en nuestro país.
Los minerales producidos en el Perú son de gran demanda en el mercado mundial
actual, cuyo desarrollo se basa en la producción y la industria. Estados Unidos, China,
Suiza, Japón, Canadá y la Unión Europea son los principales demandantes.
Fortaleza Económica y Confiable Clima de Inversión
El Perú es una de las economías con mayor crecimiento en América Latina, lo cual es
complementado con solidez macroeconómica: bajas tasas de inflación, superávit fiscal
y comercial, y fuertes reservas internacionales netas.
Reconocimiento Internacional
El Perú ha suscrito diversos convenios bilaterales, incluyendo Tratados de Libre
Comercio (TLC) con Estados Unidos, Canadá, China, Singapur, Corea del Sur y México,
y está actualmente negociando TLC’s con Japón, Tailandia y la Unión Europea.
Asimismo, el Perú es miembro de la Asia Pacific Economic Cooperation (APEC) y de la
Comunidad Andina de Naciones (CAN). El Perú ofrece mejores oportunidades
económicas para los inversionistas de esos mercados.
Oportunidades de Inversión
Las oportunidades que ofrece nuestro país han hecho que seamos uno de los países
de la región donde se observa mayor inversión en minería, con resultados destacados
y presencia de empresas líderes de la minería mundial.
Las inversiones proyectadas para los próximos años tanto en exploración, explotación
y ampliaciones mineras superan los US$ 56 158 mil millones. La cartera estimada de
estos proyectos mineros destaca inversiones muy importantes en Cuzco, Cajamarca,
Moquegua, Tacna, Ica, Lima, Arequipa, Junín, Piura, Ancash, Huancavelica y
Lambayeque.
Efectiva Protección al Inversionista
El Perú ha firmado 32 Acuerdos Internacionales de Inversión que apuntalan su política
de liberalización, con países del Pacífico, Europa y América Latina. Con la mira en
consolidar un clima de inversión estable y predecible, el Perú ha mejorado sus
estándares en la negociación de Acuerdos Internacionales de Inversión. Del mismo
modo, el Perú ha suscrito el acuerdo OPIC que facilita operaciones, dando cobertura a
las inversiones de Estados Unidos llevadas a cabo en el Perú.
Perú también es miembro de MIGA y un signatario de la Convención Constitutiva de la
ICSID (International Centre for Settlement of Investment Disputes), así como de la New
York Convention of the Recognition and Enforcement of Foreign Arbitral Awards.
Destacados de la Industria Minera
Perú es el segundo productor de plata, cobre y zinc a nivel mundial. Asimismo, es el
primer productor de oro, zinc, estaño, plomo y molibdeno en América Latina. La
Cordillera de los Andes es la columna vertebral de Perú y la principal fuente de depósitos
minerales del mundo.
El Perú tiene un importante potencial geológico. Es el primer país en el mundo en
reservas de plata y se ubica entre las primeras ubicaciones en otros metales básicos y
preciosos (US Geological Survey - USGS).
Además, los insumos y servicios que la industria minera necesita tienen amplia
disponibilidad en el mercado local, haciendo del Perú un lugar privilegiado para la
minería en América del Sur.
Potencial No-Metálico
Perú también tiene un gran potencial en minerales no-metálicos también conocidos
como Minerales Industriales, tales como el mármol travertino, diatomita (primer
productor de América del Sur), bentonita y boratos. En efecto, el Perú está entre los
pocos países en el mundo en los que se pueden encontrar amplios depósitos de estos
minerales.
PROYECTOS MINEROS 2021-2025
Perú cuenta con una Cartera de 46 Proyectos de Construcción de Mina que representan
una inversión total de US$ 56,158 millones, según informa el Ministerio de Energía y
Minas (Minem), a través de la Dirección General de Promoción y Sostenibilidad Minera.
De esta relación se ha anunciado que para este año iniciarían obras 7 proyectos, los
cuales representan una inversión de más de US$3 500 millones, y están ubicados en
las regiones de Ica, Puno, Cajamarca, Ayacucho, Apurímac, Cusco y Moquegua.
Estos proyectos son Ampliación Shouxin, Chalcobamba Fase I (proyecto de reposición
de Las Bambas) y Pampacancha (proyecto de reposición de Constancia), así como los
proyectos Corani, Yanacocha Sulfuros, Optimización Inmaculada y San Gabriel, que
estaban previsto comenzar en el 2020, sin embargo, debido a la pandemia fijaron su
inicio de construcción para este 2021.
Cabe precisar que de estos 7 proyectos tres son auríferos, dos cupríferos,uno de Hierro
y otro de Plata, de los cuales tres se encuentran actualmente en la etapa de Ingeniería
de Detalle.
De acuerdo a la Cartera de Proyectos de Construcción de Mina presentado por el Minem
se indica que Reino Unido es el país con mayor participación en la inversión Global con
US$ 12,066 millones, seguido de China con un total de US$ 10,425 millones, y en la
tercera posición figura Canadá con US$ 8,574 millones.
También se señala que de los 46 proyectos, 36 de ellos son proyectos de minas nuevas
o greenfield que suman una inversión de US$ 51,100 millones, mientras que los 10
restantes son de tipo brownfield con una inversión conjunta de US$ 5,058 millones.
Uno de los temas que siempre concita la atención es el aprovisionamiento del agua para
la operación de la mina, los cuales pueden provenir de aguas superficiales, aguas
subterráneas o agua de mar. En ese sentido se detalla que 29 cuentan con fuente única
de agua y 6 con fuente mixta. Los 11 proyectos restantes -debido a que se encuentran
en etapas tempranas de desarrollo aún no precisan esta información.
Otro dato importante es que según el tipo de mina, 28 usarán el método de explotación
a tajo abierto, 12 de manera subterránea, 3 utilizarán ambos métodos y 1 un proyecto
aún falta definir el método de explotación.
BCRP: INVERSIÓN MINERA CRECERÍA MÁS DE 8% EN EL 2022, SOLO POR
PROYECTOS QUE YA ESTÁN EN MARCHA
El presidente del Banco Central de Reserva del Perú también precisó que para el
próximo año no habría crecimiento de la inversión privada.
La inversión minera en el Perú para el 2022 crecería en más de 8% por proyectos que
ya se encuentran en marcha, según lo afirmó el presidente del Banco Central de
Reserva del Perú, Julio Velarde. El directivo de la entidad monetaria también precisó
que para el próximo año no habría crecimiento de la inversión privada en el país.
“Para el próximo año, esperamos un crecimiento (de la inversión) de 0% con una
inversión minera creciendo 8,3% por proyectos que ya están en marcha. La mayor parte
de la inversión de Quellaveco no se ha hecho todavía, por lo que buena parte se haría
el próximo año”, puntualizó en la inauguración en el Foro Económico 2021, organizado
por AmCham.
Inversión no minera
En la misma línea, Velarde adelantó que las cifras en inversiones no mineras, serán
negativas para el 2022. Según las previsiones del BCRP, caerían 1,1%. “Podríamos
corregir las proyecciones ligeramente al alza porque las expectativas serían cada vez
menos negativas, pero veremos lo que nos deparan las próximas semanas”, dijo.
Inversiones en el 2021
Con respecto al escenario de las inversiones en el presente año, Velarde comentó que
estas han tenido un buen desempeño. Por ello, hasta diciembre se estima que crezcan
un 24.5%, en minería se espera que las inversiones suban hasta un 26%, mientras que
en los otros sectores llegue a 18%.
Inversión minera en cifras
La inversión minera en el Perú en agosto alcanzó los s USD 482 millones, es decir, 59%
más que el mismo periodo del 2020, cuando registro USD 302 millones, según el último
Boletín estadístico minero del Ministerio de Energía. Así, lo acumulado al octavo mes
del año ascendió a USD 3015 millones.
La minera Anglo American Quellaveco S.A. mantuvo la primera ubicación con USD 789
millones representando el 26,2% de la inversión total, principalmente por el proyecto
Quellaveco. Le sigue la Minera Antamina S.A. (USD 266 millones) y Southern Perú
(USD 189 millones) con participaciones de 8,8% y 6,3%, respectivamente
EN 2022 INICIARÍAN OPERACIONES 29 PROYECTOS CON INVERSIONES
SUPERIORES A 38,000 MILLONES DE DÓLARES, SEGÚN MEM
CARTERA. En 2022 iniciarían operaciones 29 proyectos con inversiones superiores a
38,000 millones de dólares, según MEM. El Presidente de la República, Martín Vizcarra,
y el titular de Economía y Finanzas (MEF), David Tuesta, afirmaron que las inversiones
de los proyectos mineros que arrancarían operaciones este año superan los US$ 10,000
millones.
Por su parte, el Ministerio de Energía y Minas (MEM), recientemente publicó su reporte
“Perú: Cartera de Proyectos de Construcción de Minas 2018”. En dicho documento se
precisó que en el 2022 iniciarían operaciones 29 proyectos con un monto global de
inversiones de US$ 38,839 millones.
“La proyección de inversiones para el período 2023-2027 asciende a US$ 33,839
millones -58% del monto global de inversiones- de los cuales US$ 3,765 millones
corresponden a ocho proyectos que culminarían construcciones en dicho periodo;
mientras que los US$ 30,074 millones restantes corresponden a los 21 proyectos que
aún no definen fecha de inicio de construcción pero que estarían comprendidos en ese
periodo”, explicó el MEM.
Rumbo Minero presenta, a continuación, más detalles sobre algunos de los proyectos
que se encuentran dentro de este grupo
– Magistral: El proyecto, perteneciente a Nexa Resources Perú (Nexa Resources S.A.
(Brasil) con el 80.24% y el 19.76% de otros accionistas) y que se ubica en el distrito
Conchucos (Áncash), produciría 31,100 toneladas métricas finas (TMF) de cobre y 3,600
TMF de molibdeno.
“La compañía presentó el Plan de Cierre a la autoridad competente en setiembre del
2017, el cual se encuentra en evaluación. Actualmente, esta se encuentra evaluando el
cronograma, con el cual se podría dar inicio a la producción. Además, la explotación de
la mina consiste en tres etapas; la primera, durante los tres primeros años con una
producción de 10,000 toneladas por día; la 2da (del año dos al siete), con una
producción de 20,000 toneladas por día; y la tercera será del año ocho al 15, con una
producción de 30,000 toneladas por día”, explicó el MEM.
– Cañariaco: Proyecto es un pórfido de cobre y oro y pertenece 100% de la canadiense
Cañariaco Copper Corp. Se encuentra en Cañaris (Lambayeque) y se estima una
producción de 118,000 TMF de cobre; 39,000 onzas (oz) finas de oro y 911,000 oz finas
de plata.
“La empresa se encuentra completando el estudio de factibilidad del proyecto. A fines
de junio de 2016, debido al aumento de los costos a lo largo del tiempo para la tenencia
de derechos mineros, la compañía redujo el área cubierta por la propiedad Cañariaco
de 10,960 hectáreas a 7,029.5 hectáreas; sin embargo, esto no tendrá ningún impacto
en el proyecto, debido a que el área reducida consiste en solo una parte del terreno que
se consideró exploratorio en la fase de exploración inicial del proyecto”, indicó el MEM
en su reporte.
Cabe precisar que Cañariaco no cuenta con Estudio de Impacto Ambiental detallado
(EIAd) para actividades de explotación; según el MEM.
– Ollachea: La construcción de este proyecto iniciaría en el 2021 y sus operaciones se
estiman para el 2023. Se trata de un depósito de oro tipo orogénico (Au), ubicado en
Puno y que produciría 100,000 onzas finas de oro.
“En enero del 2017, la compañía presentó ante el Ministerio de Energía y Minas
(MINEM) la solicitud de autorización de inicio de actividades de desarrollo y preparación
subterránea, la cual se encuentra en evaluación. Asimismo, la empresa ha decidido
continuar con el proyecto de exploración a desarrollarse en concesiones adyacentes”,
precisó la entidad.
Se debe recordar que la compañía firmó un acuerdo de 30 años sin precedentes sobre
los derechos de superficie de la Comunidad de Ollachea en el 2012 y, como parte de
ese acuerdo a largo plazo, la Comunidad de Ollachea obtendrá una participación del 5%
de la mina una vez que comience la producción comercial.
– Los Calatos: El MEM recordó que el Estudio de Impacto Ambiental (EIA) de este
proyecto para actividades de explotación se encuentra elaboración; y que el pasado 31
de octubre del 2017, el Servicio Nacional de Certificación Ambiental para las Inversiones
Sostenibles (SENACE) aprobó los Términos de Referencia (TDRs) que constituye uno
de los pasos para la elaboración y presentación del EIA ante dicha entidad.
Los Calatos produciría aproximadamente 50,000 TMF de cobre y 2,000 TMF de
molibdeno; así como se trata de un proyecto a tajo abierto que se está desarrollando en
el departamento de Moquegua y pertenece a la empresa Minera Hampton Perú,
conformada por CD Capital Natural Resources Fund III (Reino Unido) con el 51% y
Metminco Limited (Australia) con el 49%.
– Racaycocha Sur: Con una inversión de US$ 1,000 millones, Minera Peñoles de Perú,
subsidiaria de Industrias Peñoles de México, planea poner en marcha este proyecto que
consiste en un yacimiento de cobre (Cu), oro (Au) y molibdeno (Mo); y que se ubica en
los distritos de San Juan y Cashapampa (Áncash).
El MEM enumeró que el proyecto cuenta con un Estudio de Impacto Ambiental
Semidetallado114 (EIAsd) y un Primer Informe Técnico Sustentatorio115 (1er. ITS) de
la Cuarta Modificación al Estudio de Impacto Ambiental Semidetallado (4ta. MEIAsd), el
cual tiene por finalidad la reducción del número de plataformas y sondajes, metros de
perforación, longitud total de accesos internos y el área a disturbar, así como la
ampliación de su cronograma de actividades de exploración en 12 meses.
“Durante el tercer trimestre de 2017, la empresa ha registrado avances en las relaciones
con las comunidades y en el proceso de adquisición de los terrenos necesarios para la
realización del proyecto. Además, en ese mismo año, se realizaron trabajos de
perforación en la zona Pujirca, en donde se han detectado indicios de mineralización de
cobre justificando la continuidad de las investigaciones”, comentó.
INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA EN EL PERÚ SE REDUJO UN 67% EN 2020
Desde hace más de 40 años, nuestro país ha recibido importantes flujos de inversión
extranjera directa (IED) gracias a nuestra integración comercial con distintas economías
del mundo. Esta trajo consigo importantes externalidades positivas, pues difundió
prácticas internacionales más productivas, fomentó la transferencia tecnológica y
contribuyó al desarrollo del capital humano.
Asimismo, un reporte del Banco Interamericano de Desarrollo señala que por cada dólar
invertido en IED se puede producir hasta US$ 187 en la economía receptora, mientras
que por un puesto de trabajo creado con IED se generan entre uno y dos empleos en el
país. En ese sentido, como economía receptora, la IED en el Perú estimula la inversión
de capital local, mejora el estándar de vida de la población y crea más empleos y de
mejor calidad.
Respecto de su evolución y composición, hasta diciembre de 2020, el saldo por IED
como aporte al capital habría sumado un total de US$ 26,806 millones, según cifras de
ProInversión. Los principales inversionistas serían Reino Unido (US$ 4,638 millones),
España (US$ 4,638 millones) y Chile (US$ 3,567 millones), mientras que los principales
sectores con mayor valor de IED serían minería (US$ 6,257 millones), comunicaciones
(US$ 5,480) y finanzas (US$ 4,795 millones).

En 2020, la economía global se vio fuertemente impactada por el efecto de la COVID-

19, que disminuyó los flujos de IED en diversas partes del mundo. Según un informe de
la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD), los
flujos de IED en el mundo disminuyeron un 42% respecto de 2019, y se registraron
niveles vistos por última vez en la década de 1990. Por su parte, en la región de América
Latina, la caída habría sido del 37%. En nuestro caso, según cifras del Banco Central
de Reserva, los resultados de IED en 2020 alcanzaron niveles aproximados a los
registrados en 2005 y disminuyeron un 67% respecto de lo obtenido en 2019. A la luz
de la evidencia, se reconoce que la pandemia afectó gravemente el flujo de IED hacia
nuestro país, por lo que conviene preguntar ¿cómo impulsamos la IED en un panorama
pospandemia?
EL CAMINO PARA LA ATRACCIÓN DE CAPITALES INTERNACIONALES
Desde 2017, el Instituto Milken elabora y publica el Índice de Oportunidad Global (GOI,
por sus siglas en inglés). Dicha herramienta evalúa el atractivo de los países para
inversores internacionales a través del análisis de cinco pilares: (i) percepción
empresarial; (ii) fundamentos económicos; (iii) servicios financieros; (iv) marco
institucional; y (v) normas y políticas internacionales. En su última edición, el GOI 2021
señala que las principales fortalezas de la región de América Latina y el Caribe son el
talento de la fuerza laboral y las condiciones financieras existentes, mientras que las
debilidades serían las restricciones comerciales, incluidos el costo y tiempo necesarios
para iniciar un nuevo negocio, la corrupción, las regulaciones laborales y los impuestos,
principalmente.
En dicho ranking, el Perú ocupó el puesto 66 de 145 economías evaluadas, y un
acercamiento a la región de América Latina y el Caribe nos ubica como el sexto país
con mayor atractivo para inversores extranjeros. Entre los pilares evaluados, nos
destacamos en las normas y políticas internacionales, que evalúan la integración del
país dentro de la comunidad internacional y la probabilidad de que nos ajustemos a las
normas internacionales; mientras que nuestra principal debilidad estaría en el pilar de
percepción empresarial, el cual registra las limitaciones de desarrollo que enfrentan las
empresas en la economía nacional, así como la facilidad para que estas resuelvan
disputas.

En ese sentido, el Perú se posiciona como un país atractivo para las inversiones
extranjeras directas en la región, gracias a la política de apertura comercial desarrollada
hasta la fecha. Es importante mencionar que Perú es miembro de la Organización
Mundial de Comercio, del Foro de Cooperación Económica Asia-Pacífico, de la
Comunidad Andina y tiene 23 acuerdos comerciales vigentes, cuatro por entrar en vigor
y seis en negociación.
Para mitigar los efectos negativos de la contracción de la IED, el Foro Económico
Internacional recomienda a los Gobiernos establecer las condiciones necesarias para
atraer y retener inversiones productivas. Así, el Banco Mundial sugiere una respuesta
política de tres partes para los países en desarrollo: (i) preparar la economía y abrirla
para un comienzo posterior a la crisis, alejándonos de la tendencia proteccionista y
aliviando las restricciones operativas; (ii) aprovechar las oportunidades de las cadenas
de valor mundiales; y (iii) fortalecer la colaboración y el intercambio global, dado que la
integración comercial mundial y la inversión han traído prosperidad a muchos países. El
camino ha sido trazado y todos debemos sumar esfuerzos para recuperar los niveles de
IED previos a la pandemia.
Moody's ajustó la calificación crediticia de Perú a Baa1 con perspectiva estable y
revisa la proyección de crecimiento de 9% a 12% para el 2021
- La calificación Baa1 se alinea con la actual calificación que tiene el Perú con Standard
& Poor’s y Fitch Ratings. El Perú se mantiene como el país con la segunda mejor
calificación crediticia en América Latina, pasando de una perspectiva negativa a estable.
- Moody’s destaca que la perspectiva estable está respaldada por un alto grado de
fortaleza fiscal y la resiliencia económica, apoyados por la vigencia del modelo
económico de Perú y las instituciones fiscales y monetarias bien establecidas.
Lima 01 de setiembre de 2021.- Moody's ajustó la calificación de Perú de A3 con una
perspectiva negativa a Baa1 con perspectiva estable. Esta calificación es equivalente a
la calificación crediticia que tiene el país con Standard & Poor’s y Fitch Ratings (en
ambos casos BBB+). Así, el Perú se mantiene como la segunda mejor calificación
crediticia en América Latina, ubicándose tres peldaños por encima del grado de
inversión, lo que mantiene el acceso a los mercados internacionales en condiciones
favorables, tanto para el sector público como privado.
Al respecto, es importante precisar que la revisión de la calificación crediticia de Perú
se da en un contexto en el que 49 países emergentes y en desarrollo (31% del total de
dichas economías) y 16 países de América Latina y el Caribe (49% del total de dichas
economías) tuvieron rebajas en su calificación crediticia entre enero de 2020 y agosto
de 2021.
A diferencia de otros países que han registrado una rebaja en su calificación crediticia,
principalmente, por el debilitamiento de sus finanzas públicas por los efectos de la
pandemia, el Perú continúa manteniendo finanzas públicas sólidas y sostenibles. Así,
Moody’s indica que la perspectiva estable de la actual calificación crediticia de Perú
incorpora la expectativa de que el marco del diseño de políticas y su institucionalidad
resultarán eficaces para equilibrar los riesgos crediticios subyacentes.
Al respecto, en el Marco Macroeconómico Multianual (MMM) 2022-2025, se prevé una
trayectoria progresiva de consolidación del déficit fiscal del país: 4,7% del PBI en 2021;
3,7% del PBI en 2022; 2,7% del PBI en 2023; 1,7% del PBI en 2024; y 1,0% del PBI en
2025 y en adelante. Con ello, la deuda pública llegaría a un punto máximo de 37,4% del
PBI en el año 2023, para luego iniciar una trayectoria decreciente, con lo que se
mantendrá en niveles sostenibles. En este último aspecto, Moody’s señala que la deuda
pública del país se mantendrá por debajo del 40% del PBI. Cabe señalar que la deuda
pública de Perú en 2020 se ubicó en 34,7% del PBI, muy por debajo del promedio de la
región (77,7% del PBI) y de economías emergentes (64,4% del PBI).
Asimismo, Moody’s destaca que la actividad económica ha repuntado a buen ritmo en
el primer semestre del año, lo que ha llevado a revisar su previsión de crecimiento del
PBI de 9% a 12% para 2021. En efecto, la actividad económica está en proceso de
recuperación e incluso ya superó los niveles pre COVID-19. Por ejemplo, el PBI creció
23,4% en junio y superó su nivel pre pandemia (respecto a junio 2019: 1,1%). Con este
resultado, en el primer semestre de 2021, el PBI registró una tasa de 20,4%,
convirtiendo a Perú en una de las economías con el mayor crecimiento a nivel mundial.
Finalmente, el Gobierno reitera su compromiso con la disciplina fiscal y políticas
macroeconómicas prudentes que contribuyen a la estabilidad económica y financiera
del país, plasmado en Marco Macroeconómico Multianual 2022-2025, para promover
una rápida recuperación económica, cerrar las brechas estructurales del país, impulsar
la competitividad y productividad, y mejorar el bienestar de la población.
Inversión en exploración minera llegaría hasta US$300mn en Perú este año 2022
La inversión en exploración minera en Perú durante este año aumentará hasta US$300
millones, nivel mayor que lo ejecutado en 2020, pero inferior a lo registrado en 2019,
antes de la pandemia, sostuvo el vicepresidente de exploraciones de la júnior
canadiense Tinka Resources, Álvaro Fernández-Baca.
Según el Ministerio de Energía y Minas (Minem), en 2019 la inversión en este segmento
llegó a US$356 millones y descendió 37% en 2020, a US$224 millones.
Basándose en la evolución mensual de la inversión en el año, Fernández-Baca (en la
foto) proyecta que a fines de 2021 esta alcanzaría entre US$270 millones y US$300
millones.
La lenta recuperación ocurre en circunstancias en que existen inversionistas en busca
de oportunidades para colocar fondos ante la actual coyuntura favorable de precios de
los metales.
A pesar de la pandemia el año pasado, continuó la inversión en exploración en el mundo.
“Hubo una disminución de los presupuestos de inversión en 2020 en todas las zonas
geográficas, pero en el caso de América Latina fue más pronunciada”, dijo el experto en
una conferencia virtual organizada por el Instituto de Ingenieros de Minas del Perú, en
que se analizó la situación de la exploración greenfield.
El ejecutivo dijo que las barreras burocráticas y sociales en Perú son algunos de los
aspectos que impiden el avance de los proyectos greenfield. Sin embargo, los buenos
precios del cobre y el oro abren una ventana de oportunidad para captar inversiones.
En el mundo, las empresas productoras son las que proporcionalmente destinan más
fondos a la exploración, a diferencia de la primera década del siglo donde las mayores
inversiones corrían por cuenta de las empresas júnior.
Otro rasgo de la exploración mundial es la mayor atención dada a los proyectos de oro,
porque se observa un incremento del precio y una disminución de las reservas. “A nivel
global se hacen perforaciones en 200 a 300 proyectos de oro al año”, dijo Fernández-
Baca.
También hay interés por proyectos de cobre ante la futura demanda del metal rojo.
La cartera de exploración de Perú está conformada por 60 proyectos en distintas fases
de desarrollo que requieren US$506 millones, de acuerdo con el Minem.
Los proyectos auríferos consideran inversiones de US$178 millones, el 35,1% del total;
mientras que los cupríferos recibirán US$155 millones, o el 30,7%. En tanto, los
proyectos de plata atraen al 20,1% del presupuesto para exploración, seguido del zinc
con un 12,2%, el estaño con un 1,2% y el plomo con un 0,8%.
En cuanto al estado de los proyectos de exploración, en 7 se evaluaba el instrumento
de gestión ambiental, en 21 se tramitaba la autorización de la exploración y en 32 se
encontraban ejecutando trabajos o iban a iniciarlos.
En el panel de expertos del webinar hubo coincidencia en que los 60 proyectos de la
cartera nacional era muy poco para el potencial de Perú, el nivel de riesgo de la actividad
y el tiempo en que se tarda en la puesta en producción, por lo que era necesario un
aumento significativo de los proyectos.
Para Ricardo Carrión, gerente de mercado de capitales de Kallpa Securities, hay una
gran disponibilidad de financiamiento disponible en Estados Unidos, por lo que Perú
debe hacer visibles los proyectos y el país como destino de inversión.
Agregó que las compañías están repartiendo dividendos, lo que “es un mensaje claro
de las empresas en el sentido de que no hay oportunidades donde invertir”.
Fernández-Baca señaló que Perú contaba con potencial geológico y capacidades
profesionales, pero que debe avanzar en mejorar el sistema de trámites. “Los tiempos
para perforar no están alineados con las expectativas de los inversionistas. Estos
esperan tener los primeros resultados en pocos meses y no en dos o tres años”, afirmó
el ejecutivo.
Asimismo, indicó que el riesgo político en Perú había aumentado en el último tiempo y
que ello también es una limitación para captar mayor financiamiento para exploraciones.
Según el ranking de inversiones en exploración del Minem, el monto acumulado entre
enero y julio sumó US$161 millones, encabezado por la minera local Poderosa con
US$17,4 millones, aunque esta reportó un retroceso interanual de 18,9%.
Le siguieron el productor local de metales preciosos Buenaventura (US$15,4 millones),
las mineras polimetálicas Volcan (US$9,5 millones) y Nexa Resources (US$8,9
millones), y la aurífera local Horizonte (US$8,8 millones), con incrementos interanuales
de 64,8%, 282%, 66,3% y 18,5% respectivamente.
CARTERA DE PROYECTOS DE EXPLORACIÓN MINERA 2022
El Ministerio de Energía y Minas (MINEM), a través de la Dirección General de
Promoción Minera y Sostenibilidad Minera (DGPSM), se complace en presentar la
Cartera de Proyectos de Exploración Minera 2022, la cual consta de 63 proyectos
ubicados en 17 regiones del país y con una inversión total de US$ 586 millones. Está
presentación se desarrolla como parte del objetivo de implementar políticas públicas en
aras del desarrollo del subsector minero, así como, promover la inversión minera en el
país.
REGULACIÓNDEL SECTORMINERO
Marco Institucional y Normativo
La regulación en el sector minero está sujeta a los fines de una política que promueve
el aprovechamiento racional de los recursos minerales, respetando el ambiente y
creando condiciones para el progreso en un marco estable y armonioso para las
empresas y la sociedad. De esta forma, se motiva el mejor funcionamiento del sector,
mitigando las deficiencias que podrían generarse y corrigiendo las fallas de mercado.

El Estado cumple un rol importante en la organización y funcionamiento de cada sector

productivo. En minería dicta las leyes, normas y disposiciones que forman parte de la
regulación social y económica. Esta regulación tiene sus premisas en la Constitución
Política del Perú de 1993, que representa la fuente principal del ordenamiento jurídico
peruano en materia de recursos naturales. Asimismo, la Ley Orgánica para el
Aprovechamiento de los Recursos Naturales (Ley N° 26821) y el Texto Único Ordenado
de la Ley General de Minería (D.S N° 014-92-EM), son la base del marco legal de la
regulación en el sector minero. El objetivo de la regulación es propiciar la eficiencia en
beneficio de las empresas y la sociedad.
La regulación es una forma de intervención pública necesaria en la actividad económica,
orientada a establecer un marco de acción que restringe, influye o condiciona el actuar
de los agentes económicos, así como también permite controlar el cumplimiento del
marco de actuación establecido (Lasheras, 1999).
La regulación social y económica son dos formas de intervención. La primera se efectúa
en aquellos sectores cuyas actividades podrían afectar la salud, el bienestar y la
seguridad de los agentes económicos, mientras que la regulación económica incide
sobre el comportamiento competitivo de los mercados o los derechos de los productores
y consumidores (Salamon, 2002)1. En el sector minero, la regulación social se relaciona
con la seguridad industrial, la salud de los trabajadores y la protección del ambiente,
mientras que la regulación económica con la entrega de títulos y derechos para el inicio
de las actividades mineras. Las entidades del Estado (ministerios y gobiernos
regionales) junto con los organismos supervisores como el Organismo Supervisor de la
Inversión en Energía y Minería (Osinergmin), el Organismo de Evaluación y
Fiscalización Ambiental (OEFA) y la Superintendencia Laboral de Fiscalización Laboral
(Sunafil)son lasinstituciones encargadas de efectuar la regulación social del sector
minero en el Perú. Las competencias de cada una de ellas están determinadas según
los estratos que clasifican la actividad minera (ver recuadro 4-1). En este
sentido,Osinergmin,OEFAy Sunafil están a cargo de la supervisión de la mediana y gran
minería, mientras que los gobiernos regionales cumplen esta función en las actividades
mineras artesanales y pequeñas. Como se desarrollará más adelante, la supervisión de
Osinergmin se centra en la seguridad de la infraestructura, instalaciones y gestión de
las operaciones de las actividades de la gran ymedianaminería.
La regulación está orientada a conseguir que los mercados funcionen eficientemente.
Esto ocurre cuando no se presentan las fallas de mercado (Lasheras, 1999), las mismas
que surgen cuando los mercados presentan externalidades, bienes públicos o
información asimétrica (hay otras fallas que no consideramos porque no se presentan
en el sector minero peruano). Estos conceptos serán desarrollados más adelante en
este capítulo.
Después de las reformas estructurales introducidas en los primeros años de la década
de los noventa, (ver capítulo 3), se crearon los organismos reguladores sectoriales con
la finalidad de regular diversos mercados que habían sido privatizados y
desliberalizados. Así, en 1996 se creó el Organismo Supervisor de la Inversión en
Energía (Osinerg) para supervisar los mercados de energía e hidrocarburos.
Posteriormente, en 2007, se asignó la supervisión de las actividadesmineras de la gran
y mediana minería a Osinerg, llamándose desde entonces, Osinergmin.
Este capítulo inicia explicando el marco legal e institucional de la regulación del sector
minero. Posteriormente se desarrollan los fundamentos económicos que justifican la
regulación, enfatizando la regulación social de la seguridad industrial desarrollada por
Osinergmin. Para terminar se describe la regulación económica desde un enfoque de
concesiones, derechos y autorizaciones, base legal que determina el inicio de las
actividades mineras en el Perú.
PROCEDIMIENTOS MINEROS (VER PDF)

CLASIFICACIÓN DE LA MINERÍA EN EL PERÚ

La minería en el Perú puede ser clasificada en gran, mediana, pequeña y artesanal. La
gran y mediana minería presentan la misma regulación y su distinción, si bien es cierto
no se encuentra determinada por alguna normativa, está relacionada con los volúmenes
de producción (Ismodes, 2014). La gran minería posee una capacidad de producción
y/o beneficio mayor a 5000 toneladas métricas por día, mientras que la mediana minería
hasta 5000 toneladas métricas por día.
Asimismo, la pequeña y minería artesanal presentan una regulación especial. Según el
artículo 91 del Texto Único Ordenado de la Ley General de Minería (TUO de la LGM)
aprobado mediante Decreto Supremo (D.S. N° 014-92-EM), su clasificación depende
del número de hectáreas entre denuncios, petitorios y concesionesmineras y de la
capacidad instalada de producción y/o beneficio. Para la pequeña minería, la extensión
de tierras es hasta 2000 hectáreas y la capacidad productiva es no mayor de 350
toneladas métricas por día. En el caso de la minería artesanal, la extensión de tierras
es hasta 1000 hectáreas y la capacidad productiva es no mayor de 25 toneladas
métricas por día. La clasificación de la minería en el Perú, conforme a los requisitos
previstos en el TUO de LGM, se detalla en el cuadro 4-1. En este sentido, de acuerdo
con las leyes N° 28964 y N° 29901, Osinergmin es competente para ejecutar sus
funciones en el ámbito de la gran y mediana minería.

PRINCIPALES ETAPAS DE LA ACTIVIDAD MINERA

Las principales etapas de la actividad minera son las siguientes:
1. Cateo y prospección;
2. Exploración;
3. Explotación;
4. Beneficio;
5. Comercialización; y,
6. Cierre.
¿Qué caracteriza a cada una de estas etapas?
Cateo y prospección
En esta etapa se buscan zonas en las que se presume existe un yacimiento minero,
vale decir, zonas geológicas susceptibles de ser explotadas (vetas, diseminados,
lavaderos). Durante el cateo se recogen rocas del suelo o se cavan zanjas para obtener
muestras y analizarlas físicamente (ver color, dureza, etc.); mientras que en la
prospección se aplican análisis químicos y estudios geofísicos.
Importante: ¿Necesito permiso en esta etapa?
Las actividades de cateo y prospección en áreas libres no requieren de permiso o
autorización previa. Sin embargo, si quiere realizar dichas actividades en áreas que no
son libres, debe tener en cuenta que:
• En áreas donde existan concesiones mineras, áreas de no admisión de denuncios y
terrenos cercados y cultivados, no se podrá efectuar el cateo y prospección, salvo
permiso previo de su titular o propietario.
• En zonas urbanas o de expansión urbana, zonas reservadas para la defensa nacional,
zonas arqueológicas o sobre bienes de uso público, está prohibido el cateo y
prospección, salvo autorización previa de la autoridad competente.
Exploración
Se realiza con el fin de demostrar las dimensiones, posición, características mineras,
reservas y valores de los yacimientos minerales.
Explotación
Etapa en la que se extraen los minerales contenidos en un yacimiento.
En el caso de la minería subterránea, es común la perforación, voladura, acarreo y
transporte fuera de la mina (rieles o ruedas). Cuando se trata de minas superficiales, el
proceso comprende la perforación, voladura, carguío y transporte.
Beneficio
Consiste en extraer o concentrar la parte valiosa de un agregado de minerales
desarraigado y/o fundir, purificar o refinar metales, ya sea mediante un conjunto de
procesos físicos, químicos y/o físico químicos.
En otras palabras, el mineral que sale de la mina se somete a un proceso metalúrgico
llamado concentración para mejorar su ley. Luego de ello, en las fundiciones, el
concentrado es llevado a altas temperaturas para eliminar impurezas y poder refinarlo
posteriormente.
Comercialización Consiste en la venta de minerales. El ejercicio de esta actividad es
libre, para realizarla no se requiere del otorgamiento de una concesión. No obstante, en
las transacciones o contratos de compra-venta de productos mineros, tanto comprador
como vendedor están obligados, bajo responsabilidad, a precisar la procedencia de los
productos, esto es, deben identificar el derecho minero del cual ha sido extraído y/o
especificar, en el caso de productos metalúrgicos, el certificado de planta de beneficio.
Cierre
El cierre de minas es un proceso progresivo; empieza en la primera etapa del proyecto,
con el diseño conceptual, y termina cuando se han alcanzado de manera permanente
los objetivos específicos del cierre. Consiste en el conjunto de actividades que deben
implementarse a lo largo de las operaciones de un proyecto minero con el fin de cumplir
con los estándares ambientales establecidos y alcanzar los objetivos sociales deseados,
después de la etapa de minado.
Importante: Específicamente, ¿cuándo debo solicitar una concesión?
Las actividades de exploración y explotación requieren del otorgamiento de una
concesión minera para poder ser realizadas. La actividad de beneficio necesita del
otorgamiento de una concesión de beneficio o de una autorización, según se trate de
pequeño productor minero o de productor minero artesanal, para poder ser
desarrolladas.
https://www.minem.gob.pe/_detalle.php?idSector=1&idTitular=159&idMenu=sub149&id
Categ=159#:~:text=Destacados%20de%20la%20Industria%20Minera,de%20dep%C3
%B3sitos%20minerales%20del%20mundo.
https://www.rumbominero.com/revista/informes/proyectos-mineros-2021-
2025/#:~:text=Per%C3%BA%20cuenta%20con%20una%20Cartera,de%20Promoci%C
3%B3n%20y%20Sostenibilidad%20Minera.
https://iimp.org.pe/institucional/bcrp-inversion-minera-creceria-mas-de-8-en-el-2022,-
solo-por-proyectos-que-ya-estan-en-marcha
https://iimp.org.pe/raiz/en-2022-iniciarian-operaciones-29-proyectos-con-inversiones-
superiores-a-38000-millones-de-dolares-segun-mem
https://www.comexperu.org.pe/articulo/inversion-extranjera-directa-en-el-peru-se-
redujo-un-67-en-2020
https://www.mef.gob.pe/index.php/?option=com_content&view=article&id=7144&Itemid
=101108&lang=es
https://www.bnamericas.com/es/noticias/inversion-en-exploracion-minera-llegaria-
hasta-us300mn-en-peru-este-
ano#:~:text=La%20inversi%C3%B3n%20en%20exploraci%C3%B3n%20minera,Resou
rces%2C%20%C3%81lvaro%20Fern%C3%A1ndez%2DBaca.
http://www.minem.gob.pe/minem/archivos/file/Mineria/PDAC2017/ESTADISTICA_001.
pdf
https://iimp.org.pe/mineria-en-el-peru/legislacion
https://www.osinergmin.gob.pe/mineria/actividad_minera/clasificacion-minera-peru