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Presupuesto de Caja, Balance General

Presupuestado, Estado Presupuestado de
Flujos de Caja

Objetivo:

El estudio del contenido de esta unidad contribuirá a que usted adquiera

las competencias para:

Conocer los Estados de Flujo de Caja y Balance General de acuerdo a

la estructura del Presupuesto Maestro que se ha desarrollado y así
prever a la empresa de información precisa de sus finanzas.
 RESUPUESTOS – 3

7.1 Presupuesto de Caja

El presupuesto de caja se reconoce como una herramienta gerencial

básica, y la cuidadosa planeación del efectivo se considera un elemento
de rutina en una gerencia eficiente. Los buenos presupuestos de caja
contribuyen en forma significativa a la estabilización de los saldos de
caja y a mantener estos saldos razonablemente cercanos a las
continuas necesidades de efectivo. Por lo general, los presupuestos de
caja ayudan a evitar cambios arriesgados en la situación de efectivo que
puedan poner en peligro la posición de crédito de la compañía o
posiblemente violar las provisiones de un contrato de valores. Debe
hacerse una cuidadosa planeación del efectivo, en especial para las
grandes salidas de caja, como pagos de préstamos bancarios, retiros
de títulos valores, adquisiciones de otras empresas, gastos de capital,
contribuciones a las pensiones y pagos parciales a los impuestos sobre
la renta.

En la mayor parte de las empresas, las entradas de caja provienen

principalmente de la recaudación de cuentas por cobrar y de las ventas
de contado. La cantidad estimada de recaudaciones en efectivo de las
cuentas por cobrar se basa en la experiencia de las cobranzas en
efectivo de la compañía. Un estudio de las recaudaciones para unos
pocos meses indicará el patrón general de cobros. Por ejemplo, el
estudio puede revelar que el 10% de las ventas a crédito del mes en
curso se recaudan este mes, el 80% de las ventas a crédito del último
mes se recaudan en este mes, el 8% de las ventas a crédito de hace
dos meses se cobran en este mes y el 2% son cuentas incobrables.
Supóngase que el negocio se inició en diciembre.

A manera de ilustración, se aplicarán los anteriores porcentajes a las ventas

apropiadas para obtener los cobros estimados de los primeros tres meses del
 RESUPUESTOS – 4

año de 20XX. Las ventas totales para diciembre de 20XX, el primer mes de
operación, y para los siguientes tres meses son como sigue: diciembre, L. 95,040;
enero, L. 97,515; febrero, L. 103,125; y marzo, L. 109,560. Las ventas de contado
incluidas en las ventas totales fueron: diciembre, L. 4,200; enero, L. 5,400;
febrero, L. 6,200; y marzo, L. 7,500. No hubo otros ingresos de caja durante este
periodo. A continuación se presenta el Programa 2a, el pronóstico de entradas
de caja, que muestra el total estimado de cobros de efectivo para cada mes
durante el trimestre.

Pronóstico de entradas de caja; Primer Trimestre de 20XX

(Programa 2a)
Descripción Enero Febrero Marzo

Cobros:

Ventas de diciembre, L. 95,040 - L. 4,200 = L. 90,840

80% L 72,672.00 - -

8% - L 7,267.20 -

Ventas de enero, L. 97,515 - L. 5,400 = L. 92,115

10% L 9,211.50 - -

80% - L 73,692.00 -

8% - - L 7,369.20

Ventas de febrero, L. 103, 125 - L. 6,200 = L. 96,925

10% - 9,692.50 -

80% - - L 77,540.00

Ventas de marzo, L. 109,560 - L. 7,500 = L. 102,060

10% - - L 10,206.00

Total de cobros estimados L 81,883.50 L 90,651.70 L 95,115.20

Total de entradas de caja L 87,284.00 L 96,852.00 L 102,615.00

 RESUPUESTOS – 5

Las salidas de caja se basan en los presupuestos individuales

previamente preparados, con los ajustes necesarios para cambiar de la
base devengada a la base de caja. Por ejemplo, los materiales directos
comprados no se pagan en su totalidad en el mismo mes; los pagos se
efectúan un 60% en el mes de compra y un 40% en el mes siguiente.
Una parte de la nómina del mes generalmente se acumula al final del
mes y no origina una salida para el mes corriente; sin embargo, la parte
acumulada del mes anterior es una salida de este mes. Para simplificar,
no se mostrarán las acumulaciones de nómina. Naturalmente, las
partidas diferentes de caja, como provisiones por depreciación y
cuentas incobrables, no requieren salidas de caja. Estas cantidades
deben deducirse de los totales de los planes para propósitos del
presupuesto de desembolso de caja
A continuación se presenta el Programa 2b, sobre pronóstico de salidas

de caja para materiales directos en el primer trimestre de 20XX.

 RESUPUESTOS – 6

Pronóstico de salidas de caja: materiales directos; primer trimestre

de 20XX (Programa 2b)
Descripción Enero Febrero Marzo

Saldo al 01/01/20XX (supuesto: 40%

compras diciembre) L 10,300.00 - -

Compras de enero. L. 26,316.00

60% L 15,789.60 - -

40% - L 10,526.40 -

Compras de febrero, L. 28,186.00

60% - L 16,911.60 -

40% - - L 11,274.40

Compras de marzo, L. 30,996.00

60% - - L 18,597.60

Total de desembolsos de caja L 26,089.60 L 27,438.00 L 29,872.00

5
En la preparación del presupuesto de caja, el saldo inicial de caja se
agrega a las entradas de caja estimadas para mostrar la cantidad
esperada de dinero disponible cada mes. De esta cantidad se deducen
las salidas esperadas de caja para determinar el superávit (o el déficit)
de caja al final del mes. Si existe un superávit, debe pensarse en una
posible inversión a corto plazo. Si hay déficit, la' suma, por ejemplo,
debe ser solicitada en préstamo al banco sobre una base previamente
convenida.
 RESUPUESTOS – 7

El interés, lo mismo que el capital de una deuda, deben incluirse en los

pagos del préstamo. Por lo general, los pagos de los créditos se hacen
al final de un periodo.

Programa 2c Presupuesto de caja

Información necesaria:
1. Saldo en caja, inicial
2. Entradas presupuestadas de caja para el periodo
3. Salidas presupuestadas de caja para el periodo

Fórmula
Saldo final en caja = Saldo inicial en caja+ Entradas presupuestadas de
caja para el periodo - Salidas presupuestadas de caja para el periodo

El saldo inicial en caja es de L. 20,137. Las compras de materiales directos se

han convertido a una base de caja. La depreciación, las cuentas incobrables y
otras partidas diferentes de caja deben deducirse de los programas de costos
indirectos de fabricación, gastos de venta y administrativos. Las salidas de caja
que no se incluyen en los programas de gastos son los Impuestos sobre la Renta,
así: enero, L. 7,183.00; febrero, L. 5,706.00; y marzo, L. 6,453.00. Además las
compras de equipo se proyectan así: enero, L. 22,000.00; febrero, L. 10,000.00;
y marzo, L. 7,500.00. La gerencia desea mantener un saldo en caja de L.
20,000.00 para propósitos operacionales. Cualquier deficiencia estimada por
debajo de esa cantidad al final de mes, debe tomarse en préstamo del banco de
la compañía en incrementos de L. 1,000.00 al comienzo de ese mes a una tasa
del 12% anual. El interés debe pagarse al final de cada mes y el capital de deuda
debe devolverse cuando haya efectivo disponible. Los préstamos, los reintegros
y los intereses se presentan en la sección financiera. El presupuesto de caja se
muestra en el Programa 2c.
 RESUPUESTOS – 8

7.2 Estado Presupuestado de los Flujos de Caja

Un estado de los flujos de caja presenta el cambio durante el periodo en

caja y en los equivalentes de caja (inversiones a corto plazo de alta
liquidez). Las entradas de caja y los pagos en efectivo se clasifican en
un estado de flujos de caja según las actividades operacionales, de
inversión y financieras.

Las actividades operacionales usualmente involucran la producción y el

despacho de artículos y el suministro de servicios. Los flujos de caja de
las actividades operacionales son por lo general los efectos de caja de
las transacciones y otros hechos que afectan la determinación de la
utilidad neta.

Las actividades de inversión incluyen la concesión y cobro de

préstamos, y la adquisición y traspaso de deudas o de instrumentos de
valor líquido y bienes, planta y equipos y otros activos productivos; es
decir, activos que la empresa posee o utiliza en la producción de
artículos o servicios (distintos de los materiales que hacen parte del
inventario de la empresa).

Las actividades financieras incluyen la obtención de recursos por parte

de los propietarios y el suministro a éstos de un rendimiento sobre su
inversión y un rendimiento de ella; toma de dinero en préstamo y
reembolso de las cantidades tomadas en préstamo, o de lo contrario la
determinación dé la obligación; y obtención y pago de recursos
adquiridos de los acreedores con base en el crédito a largo plazo.
 RESUPUESTOS – 9

Presupuesto de caja; primer trimestre de 20XX (Programa 2c)

PROGRAMA Enero Febrero Marzo Trimestre

Saldo inicial en caja L 20,137.00 L 20,758.00 L 21,124.00 L 20,137.00

Entradas de Caja:

Cobros sobre la cuenta 2a 81,884.00 90,652.00 95,115.00 267,651.00

Ventas al contado 2a 5,400.00 6,200.00 7,500.00 19,100.00

Total de entradas de caja L 87,284.00 L 96,852.00 L 102,615.00 L 286,751.00

Total de caja disponible 107,421.00 117,610.00 123,739.00 306,888.00

Salidas de caja: -

Materiales directos 2b L 26,090.00 L 27,438.00 L 29,872.00 L 83,400.00

Mano de Obra Directa 1e 17,190.00 22,750.00 23,520.00 63,460.00

Costos indirectos de fabricación 1f 15,000.00 16,055.00 16,356.00 47,411.00

Gastos de ventas 1i 9,650.00 9,987.00 10,373.00 30,010.00

Gastos administrativos 1j 4,400.00 4,400.00 4,400.00 13,200.00

Impuesto sobre la Renta 7,183.00 5,706.00 6,453.00 19,342.00

Compras de equipo 22,000.00 10,000.00 7,500.00 39,500.00

Total de salidas de caja L 101,513.00 L 96,336.00 L 98,474.00 L 296,323.00

Superávit (o déficit) L 5,908.00 L 21,274.00 L 25,265.00 L 10,565.00

Toma de préstamos, al inicio del mes 15,000.00 - - 15,000.00

Reembolso, al final del mes - - 5,000.00 5,000.00

Interés 12% 150.00 150.00 150.00 450.00

Efecto de la financiación L 14,850.00 L 150.00 L 5,150.00 L 9,550.00

Saldo final en caja L 20,758.00 L 21,124.00 L 20,115.00 L 20,115.00

 RESUPUESTOS – 10

Al elaborar los informes sobre los flujos de caja de las actividades

operacionales, se estimula a las empresas para que presenten los
principales tipos de entradas brutas de caja y pagos brutos de efectivo,
y su suma aritmética: el flujo neto de caja de las actividades
operacionales (el método directo).

Las empresas que prefieren no suministrar información de los

principales tipos de entradas operacionales de caja y pagos por el
método directo, pueden determinar y presentar la misma cantidad de
flujo neto de caja de las actividades operacionales indirectamente,
ajustando la utilidad neta para reconciliarla con el flujo neto de caja de
las actividades operacionales (el método indirecto o de reconciliación).
La reconciliación de la utilidad neta para los flujos de caja exige ajustar
la utilidad neta para eliminar:

1) Los efectos de todos los aplazamientos de entradas y desembolsos

de caja operacionales previos, como cambios durante el periodo en
inventario, ingreso diferido y similares, y todas las acumulaciones de
las salidas y pagos de caja operacionales futuros esperados, como
cambios durante el periodo en cuentas por cobrar y cuentas por
pagar.
2) Los efectos de todos los ítems cuyos efectos de caja están
financiando los flujos de caja, como depreciación, amortización,
ganancias o pérdidas sobre las ventas de propiedad, planta y equipo.

Se requiere la reconciliación de la utilidad neta con relación a los flujos

de caja de las actividades operacionales, independientemente de si se
emplea el método directo o indirecto, para la presentación de los flujos
de caja netos de las actividades operacionales.
 RESUPUESTOS – 11

La reconciliación por separado presenta todos los tipos importantes de

reconciliación de factores.

Por ejemplo, los principales tipos de aplazamientos de entradas y pagos

de caja operacionales pasados y las acumulaciones de entradas y
pagos de caja operacionales que se esperan en el futuro, incluidos los
cambios durante el periodo en cuentas por cobrar, inventario, cuentas
por pagar, son elementos que se consideran en el momento de
reconciliar la utilidad neta con respecto a los flujos de caja de las
actividades operacionales.

Si se utiliza el método directo para presentar el flujo de caja neto de las

actividades operacionales, la reconciliación de la utilidad neta con
relación al flujo de caja neto de las actividades operacionales debe
suministrarse en un programa separado. Si se utiliza el método
indirecto, la reconciliación puede presentarse bien sea dentro del estado
de los flujos de caja o en un programa separado, con el estado de los
flujos de caja presentando sólo el flujo de caja neto de las actividades
operacionales.

En la tabla 1-2 se presenta un cuadro general de los flujos de caja

relacionados con las actividades operacionales, de inversión y
financieras. La tabla 1-3 ilustra los elementos que deben considerarse
en el momento de reconciliar la utilidad neta con respecto al flujo de caja
neto suministrado por las actividades operacionales. Se recomienda
repasar conceptos de contabilidad para un análisis más completo del
estado de los flujos de caja.

En el anexo 2 se muestra un estado presupuestado de flujos de caja

para Empresa XY empleando el método directo

11
 RESUPUESTOS – 12

7.3 Balance General Presupuestado

El Balance general presupuestado para el 31 de marzo de 20XX,

aparece en el anexo

Tabla 1-2 CUADRO GENERAL DE LOS FLUJOS DE CAJA

ESTADO DE LOS FLUJOS DE CAJA

ENTRADAS DE CAJA SALIDAS DE CAJA

OPERACIONAL

Ventas (clientes) Proveedores y empleados

Utilidad sobre los intereses (préstamos) Gastos sobre los intereses (acreedores)

Utilidad sobre los dividendos (títulos valores de

Impuestos (gobierno) especulación)

Utilidades varias Gastos varios

INVERSIÓN

Venta de propiedades, planta y equipos Compra de propiedades, planta y equipos

Venta de deuda o títulos valores de Compra de deuda o títulos valores de especulación especulaciones de otras entidades de otras
entidades

Cobro de préstamos (porción del capital de un

Préstamos hechos a otras entidades préstamo) hecho a otras entidades

FINANCIEROS

Emisión de deuda (notas y bonos) Reembolso de la deuda

Readquisición de títulos valores de especulación

Emisión de títulos valores de especulación
(títulos de propiedad) Dividendos para accionistas

Inversiones de socios Compra de acciones propias

Retiros de los socios

 RESUPUESTOS – 13

Tabla 1-3 RECONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON

RELACIÓN AL FLUJO DE CAJA NETO SUMINISTRADO POR
ACTIVIDADES OPERACIONALES

UTILIDAD NETA

AGREGAR DEDUCIR

Gastos por depreciación -

Amortización (descuento de bonos) Amortización (prima de bonos)

Amortización de cargos diferidos y bienes

intangibles

Incremento en pasivos diferidos por impuestos Disminución en pasivos diferidos por impuestos
Disminución en activos diferidos por impuestos Incremento en activos diferidos por impuestos

Pérdidas bajo el método de valor líquido Ganancias bajo el método de valor líquido

Ganancias en venta de propiedad, plantas o Pérdidas en venta de propiedad, planta o equipos

Disminución en cuentas por cobrar Incremento en cuentas por cobrar

Disminución en inventarios Incremento en inventarios
Disminución en gastos prepagados Incremento en gastos prepagados

Incremento en cuentas por pagar y pasivos Disminución en cuentas por pagar y pasivos acumulados
acumulados

Intereses de la minoría en utilidad neta -

= Flujo de caja neto proporcionado por las actividades operacionales

 RESUPUESTOS – 14

7.4 Anexo 2 Estado Presupuestado de Flujos de Caja

Empresa XY
Estado presupuestado de flujos de caja

para el trimestre que termina al 31 de marzo de 20XX

Incremento (Disminución) en caja y equivalentes en caja
 RESUPUESTOS – 15

Flujos de caja de las actividades operacionales: Efectivo recibido de

los clientes
L 286,751.00
Efectivo pagado a proveedores y empleados 237,481.00

Interés pagado 450.00

Impuestos pagados sobre la Renta L 19,342.00

Caja neta suministrada por las actividades operacionales

L 29,478.00

Flujo de caja de las actividades de inversión:

Compras de equipo
L 39,500.00
Caja neta utilizada en las actividades de inversión
L 39,500.00

Flujos de caja de las actividades financieras: Producto de los

préstamos
L 15,000.00
Reembolsos de los préstamos 5,000.00
Caja neta suministrada por las actividades financieras

L 10,000.00

Disminución neta en caja y equivalentes en caja L 22.00

Caja y equivalentes en caja al comienzo del año 20,137.00

Caja y equivalentes en caja al final del trimestre L 20,115.00

Cobros sobre cuentas L 267,651.00

Ventas en efectivo 19,100.00

Total de cobros en efectivo L 286,751.00
Materiales directos (Programa 2c) 83,400.00

Mano de obra directa 63,460.00

Costos indirectos de fabricación 47,411.00

Gastos de venta 30,010.00

Gastos administrativos 13,200.00

Total L 237,481.00
Reconciliación de la utilidad neta con relación al flujo de caja neto Utilidad neta (Anexo 1)
L 39,050.00
Ajustes para reconciliar la utilidad neta con relación al flujo de caja Depreciación
14,400.00
 RESUPUESTOS – 16

Cambio en activos y pasivos

Incremento en cuentas netas por cobrar
17,627.00
Incremento en compras de materiales directos sobre el consumo 3,280.00

Incremento en inventario de artículos terminados 5,163.00

Incremento en cuentas por pagar 2,098.00 9,572.00

Caja neta suministrada las actividades operacionales (Anexo 2) L 29,478.00

Costos indirectos de fabricación (Programa 1f)

Gasto de venta (Programa 1i)
Gasto Administrativo (Programa 1j)
Depreciación total
Cuentas por cobrar, neto, 31 de marzo (Anexo 3)
Cuentas por cobrar, neto, 1 de enero (Anexo 3)
Incremento en las cuentas netas por cobrar
Presupuesto de compras de materiales directos (Programa 1c)
Presupuesto de consumo de materiales directos (Programa 1d)
Incremento en las compras de materiales directos sobre el uso
Inventario de artículos terminados, 31 de marzo (Programa 1g)
Inventario de artículos terminados, 1 de enero (Programa 1g)
Incremento en el inventario de artículos terminados
Cuentas por pagar, 31 de marzo (Anexo 3)
Cuentas por pagar, 1 de enero (Programa 2b)
Incremento en las cuentas por pagar
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