INTEGRADOR II Tarea Academiaca 2

CARRERA DE CONTABILIDAD
CURSO INTEGRADOR II
TAREA ACADEMICA 2
EMPRESA:
GLORIA S.A
DOCENTE:
CPCC. ALVARO BARRIENTOS
ESTUDIANTES:
 AGUILAR BALDARRAGO KATYA ELIZABETH

 MOLLOHUANCA FLORES LIZETH MARILU
CICLO:
AÑO:
2022
Contenido
CAPITULO 1............................................................................................................................................3
INTRODUCCIÓN DE LA EMPRESA............................................................................................................3
1. DATOS GENERALES DE LA EMPRESA...............................................................................................3
1.1 Denominación o Razón Social:................................................................................................3
2.1 Nombre Comercial:.................................................................................................................3
3.1 RUC:........................................................................................................................................3
4.1 DIRECCION:.............................................................................................................................3
5.1 BREVE RESEÑA:.......................................................................................................................3
6.1 CONSTRITUCION:....................................................................................................................3
7.1 CAPITAL:.................................................................................................................................3
8.1 OBJETO SOCIAL: LECHE GLORIA S.A........................................................................................3
9.1 MISION Y VISION:...................................................................................................................4
10.1 CONSOLIDADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:....................................................................4
2. POLITICAS CONTABLES...................................................................................................................9
3. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS:...........................................................................................9
4. ANALISIS DE LAS NOTAS:..............................................................................................................21
a) EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO..................................................................................21
b) CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO..............................................................................21
c) INVENTARIOS, NETO.................................................................................................................21
d) OTROS PASIVOS CORRIENTES...................................................................................................22
e) PATRIMONIO............................................................................................................................23
f) GASTOS DE VENTAS, ADMINISTRATIVO, PERSONAL.................................................................23
g) UTILIDAD POR ACCION.............................................................................................................24
h) INTANGIBLE NETO....................................................................................................................24
5. DICTAMEN....................................................................................................................................25
6. ANALISIS E INTERPRETACIÓN VERTICAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.....................................31
7. ANALISIS E INTERPRETACIÓN HORIZONTAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS...............................34
8. RATIOS FINANCIEROS E INTERPRETACIÓN...................................................................................36
9. DIAGNÓSTICO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA...................................................39
10. ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN LEGAL DE LA EMPRESA.................................................................39
CAPITULO 2..........................................................................................................................................40
11. DETERMINAR LOS ASPECTOS LEGALES Y DE CONTROL INTERNO RELACIONADOS A LAS
OPERACIONES DE LA EMPRESA............................................................................................................40
12. En base al diagnóstico realizado en el primer entregable identificar las operaciones o procesos
que deben ser mejorados. RELACIONANDO CON LAS ESTRATEGIAS....................................................41
13. Proponer estrategias financieras de alto impacto considerando su participación en el mercado
internacional y/o nacional. INVERTIR, FINANCIAMIENTO, DONDE SE PUEDA TENER MAYORES
RECURSOS............................................................................................................................................41
15. Proponer políticas de control interno y de riesgos relativas a las estrategias de alto impacto
planteadas previamente.......................................................................................................................43
16. CONCLUSIONES..............................................................................................................................43
16. Bibliografía................................................................................................................................44
CAPITULO 1
INTRODUCCIÓN DE LA EMPRESA
El presente trabajo está dedicado a la evaluación y análisis financiero de la empresa LECHE
GLORIA S.A. comprendido en los periodos 2017 – 2021. LECHE GLORIA S.A. es históricamente
la empresa líder en Perú en la elaboración y comercialización de productos lácteos
principalmente, así también tiene participación en otros mercados como es el de refrescos,
jugos, conservas de pescado café instantáneo y mermeladas, además de otros productos de
consumo masivo.
1. DATOS GENERALES DE LA EMPRESA

1.1 Denominación o Razón Social: LECHE GLORIA SOCIEDAD ANONIMA - GLORIA
S.A.
2.1 Nombre Comercial: Gloria S.A.
3.1 RUC: 20100190797
4.1 DIRECCION: Av. República de Panamá Nro. 2461, La Victoria, Lima, Perú
5.1 BREVE RESEÑA: El 4 de mayo de 1942 la fabricación de la leche evaporada
Gloria a un ritmo de 166 cajas por día, totalizando 52,000 cajas durante el
primer año de producción a 48 tarros por paquete. Planta de Leche Gloria S.A.
en Arequipa.
6.1 CONSTRITUCION: Constituida por Escritura Pública de fecha 5 de febrero de
1941 e inscrita en la Partida N.º 11559044 del Registro de Personas Jurídicas
de Lima.
7.1 CAPITAL: El capital social de la Compañía es de S/382,502,106 representado
por igual número de acciones comunes de valor nominal de S/1.00 Sol, cada
una, las cuales se encuentran íntegramente emitidas y pagadas.
8.1 OBJETO SOCIAL: LECHE GLORIA S.A. se dedica a la industria de preparar,
envasar, manufacturar, comprar, vender, importar, exportar y comercializar
toda clase de productos y derivados lácteos, productos alimenticios
compuestos por frutas, legumbres y hortalizas, aceites y grasas a partir de
sustancias animales y vegetales, productos cárnicos, elaboración y
conservación de pescado y de productos de pescado; y toda clase de
productos alimenticios y bebidas en general.
9.1 MISION Y VISION: Somos una corporación de capitales peruanos con un
portafolio diversificado de negocios con prestigio y proyección internacional.
Aspiramos satisfacer las necesidades de nuestros clientes y consumidores con
servicios y productos de la más alta calidad, para ser siempre su primera
opción.
10.1 CONSOLIDADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

Leche Gloria S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2021,2020,2019,2018,2017
2021 2020 2019 2018 2017

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Ventas netas de bienes y servicios 5,010,101 4,753,501 4,547,592 4,565,782 4,385,723

Costo de ventas de bienes y servicios -4,060,159 -3,803,991 -3,709,594 -3,704,247 -3,440,792
Utilidad bruta 949,942 949,510 837,998 861,535 944,931
Gastos de venta -391,371 -343,489 -376,882 -415,188 -412,861

Gastos de administración -213,629 -198,266 -179,821 -178,516 -219,416
Otros ingresos operativos 66,872 37,789 61,908 26,668 27,832
Otros gastos operativos -2,560 -3,471 -4,722 -1,763 -5,821
(Pérdida) por valorización de activos biológicos -1,129 -2,701
Utilidad operativa 409,254 442,073 338,481 291,607 331,964
Ingresos financieros 8,922 10,166 8,930 4,128 9,031

Gastos financieros -39,034 -47,728 -67,293 -67,455 -76,828
Diferencia de cambio, neta 15,323 499 -65 329 1,967
Participación en los resultados de las asociadas -6,378 -13,862
Utilidad antes de impuesto a las ganancias 394,465 405,010 280,053 222,231 252,272
Gasto por impuesto a las ganancias -142,938 -146,500 -108,081 -84,881 -97,563
Utilidad neta por operaciones continuadas 251,527 258,510 171,972
Pérdida neta por operaciones discontinuadas -12,634 -36,379 -9,731
Utilidad neta 238,893 222,131 162,241 137,350 154,709
Otros resultados integrales

Efecto de traslación de subsidiarias del exterior 15,642 10,990 2,713 8,036 -7,125
Total de resultados integrales 254,535 233,121 164,954 145,386 147,584
Total de resultados integrales atribuible a:
Propietarios de la controladora 251,369 233,107 165,034 145,599 148,559

Participación no controladora 3,166 -14 -80 -213 -975
Utilidad neta básica y diluida por acción
común y de inversión, en soles 0.567 0.527 0.385 0.326 0.367
Utilidad neta básica y diluida por acción común y de
inversión por operaciones continuadas, en soles 0.597 0.615 0.408
Promedio ponderado de acciones (en miles de unidades) 421,619 421,619 421,619 421,619 421,619
Leche Gloria S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2021,2020,2019,2018 Y 2017
2021 2020 2019 2018 2017 2021 2020 2019 2018 2017
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activo Pasivo y patrimonio
Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 552,803 186,112 87,240 75,099 98,895 Porción corriente de pasivos financieros 75,717 151,237 147,592 264,061 90,893
Cuentas por cobrar comerciales, neto 322,365 335,496 363,878 398,176 334,684 Porción corriente de cuentas por pagar comerciales 520,789 459,652 432,140 574,634 417,618
Cuentas por cobrar a relacionadas 163,646 131,334 160,658 97,297 249,775 Cuentas por pagar a relacionadas 622,701 101,697 88,578 80,000 77,968
Otras cuentas por cobrar, neto 55,708 30,901 38,838 62,924 27,884 Pasivos por derecho en uso 7,052 6,124 6,836
Inventarios, neto 965,090 745,294 844,388 929,540 788,863 Porción corriente de otros pasivos 209,761 409,373 384,382
Publicidad, seguros contratados por adelantado y otros 17,037 16,758 10,390 11,061 6,648 Otros pasivos corrientes 355,309 387,800
Total activo corriente 2,076,649 1,445,895 1,505,392 1,574,097 1,506,749 Total pasivo corriente 1,436,020 1,128,083 1,059,528 1,274,004 974,279
Activo no corriente Pasivo no corriente

Cuentas por cobrar a relacionadas a largo plazo 66,830 225,991 147,043 Pasivos financieros a largo plazo 1,363,940 717,599 1,104,659 993,826 1,101,797
Activos biológicos 18,187 18,675 Pasivos por derecho en uso 18,706 11,174 16,923
Cuentas por cobrar a relacionadas 59,665 Otros pasivos a largo plazo 47,696 43,443 39,572 38,125 31,736
Otras cuentas por cobrar a largo plazo, neto 52,765 59,053 193 439 11,671 Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto 92,026 94,636 97,449 102,909 97,001
Inversiones en asociadas, neto 14,213 14,187 14,140 36,446 42,854 Pasivos directamente asociados con los activos no
Propiedades de inversión 61,414 185,847 187,936 190,813 193,689 corrientes de operaciones discontinuadas 527 6,259
Propiedades, planta y equipo, neto 1,989,738 1,923,194 2,004,630 2,116,783 2,140,198 Pasivos directamente asociados con los activos
Activo por impuesto a las ganancias diferido, neto 1,900 mantenidos para la venta 8,690
Activos por derecho en uso, neto 22,885 15,381 23,650 Total pasivo no corriente 1,522,895 873,111 1,267,293 1,134,860 1,230,534
Plusvalía mercantil 6,945 6,285 5,901 5,901 5,668
Activos intangibles distintos de la plusvalía 22,069 23,996 25,727 20,924 19,644 Total pasivo 2,958,915 2,001,194 2,326,821 2,408,864 2,204,813
Activos no corrientes de operaciones discontinuadas 11,069 20,492
Activos mantenidos para la venta 41,554 Patrimonio neto
Total activo no corriente 2,247,928 2,474,426 2,450,774 2,451,058 2,432,399 Capital emitido 382,502 382,502 382,502 382,502 382,502
Acciones de inversión 39,019 39,019 39,020 39,020 39,070
Total activo 4,324,577 3,920,321 3,956,166 4,025,155 3,939,148 Otras reservas de capital 76,500 76,500 76,500 76,500 76,500
Efecto de traslación 39,443 26,953 15,985 13,275 5,654
Resultados acumulados 814,522 1,383,643 1,104,842 1,092,518 1,219,820
Total patrimonio atribuible a los propietarios de la
controladora 1,351,986 1,908,617 1,618,849 1,603,815 1,723,546
Participación no controladora 13,676 10,510 10,496 10,576 10,789
Total patrimonio neto 1,365,662 1,919,127 1,629,345 1,614,391 1,734,335
Total pasivo y patrimonio neto 4,324,577 3,920,321 3,956,166 4,023,255 3,939,148

Leche Gloria S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Diferencia de
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2021,2020,2019,2018,2017 cambio por Patrimonio
traslación de atribuible a los
Capital Accion de Otras reservas operaciones en e Resultados propietarios de la Participación no Total
emitido inversión de capital extranjero acumulados controladora controladora patrimonio
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Saldos al 1 de enero de 2017 382,502 39,117 76,500 12,654 1,214,521 1,725,294 11,764 1,737,058
Utilidad neta 155,559 155,559 -850 154,709
Efecto de traslación de subsidiarias del exterio -7,000 -7,000 -125 -7,125
Total resultados integrales del año -7,000 -155,559 148,559 -975 147,584
Adquisición de acciones de inversión -47 -260 -307 -307
Distribución de dividendos -150,000 -150,000 -150,000
Saldos al 31 de diciembre de 2017 382,502 39,070 76,500 5,654 1,219,820 1,723,546 10,789 1,734,335
Utilidad neta 137,978 137,978 -268 137,350

Efecto de traslación de subsidiarias del exterio 7,621 7,621 415 8,036
Total resultados integrales del año 7,621 137,978 145,599 -213 145,386
Adquisición de acciones de inversión -50 -280 -330 -330
Saldos al 1 de enero de 2019 382,502 39,020 76,500 13,275 1,092,518 1,603,815 10,576 1,614,391
Utilidad neta 162,324 162,324 -83 162,241
Efecto de traslación de subsidiarias del exterio 2710 2,710 3 2,713
Total resultados integrales del año 2710 162,324 165,034 -80 164,954
Distribución de dividendos -150,000 -150,000 150,000
Utilidad neta 222,139 222,139 -8 222,131

Efecto de traslación de subsidiarias del exterior 10,968 10,968 22 10,990
Total resultados integrales del año 10,968 222,139 233,107 14 233,121

Otros -1 -5 -6 -6
Dividendos caducados -138,497 138,497 -138,497
Utilidad neta 238,879 238,879 14 238,893

Efecto de traslación de subsidiarias del exterio 12,490 12,490 3,152 15,642
Total resultados integrales del año 12,490 238,879 251,369 3,166 254,535
Saldos al 31 de diciembre de 2021 382,502 39,019 76,500 39,443 814,522 1,351,986 13,676 1,365,662
Leche Gloria S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
2021 2020 2019 2018 2017

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Actividades de operación
Cobranzas a clientes 5,939,283 5,614,149 5,401,657 5,406,447 5,261,460
Intereses cobrados 33 277
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad 26,946 36,069 24,198 36,765 43,613
Pago a proveedores de bienes y servicios -4,922,333 -4,309,202 -4,470,056 -4,325,194 -3,885,049
Pago de remuneraciones y beneficios sociales -426,194 -317,585 -392,007 -398,796 -344,552
Pagos de tributos -246,189 -223,107 -200,603 -338,744 -353,193
Impuesto a las ganancias -111,595 -68,292 -56,431 -105,484 -106,868
Intereses pagados -2,933 -2,318 -4,117 -2,801 -8,609
Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de las
actividades de operación 256,985 729,714 302,641 272,226 607,079
Actividades de inversión
Cobro por venta de propiedades, planta y equipo 1,303 1,647 296 875 11,711
Cobro por venta de otros activos 402 238
Préstamos otorgados a entidades relacionadas -558,415 -279,202 -242,519 -205,852 -223,733
Préstamos cobrados a entidades relacionadas 371,126
Cobro de préstamos otorgados a entidades relacionadas 154,843 170,457 264,651 301,875
Intereses cobrados a entidades relacionadas 6,322 7,750 7,945 3,371 6,964
Pagos por compra de propiedades, planta y equipo -65,432 -32,657 -52,342 -112,250 -349,679
Pagos por compra de activos intangibles -2,549 -4,208 -12,038 -4,394 -3,463
Efectivo y equivalente de efectivo neto utilizado en
las actividades de inversión -247,645 -151,827 -128,201 -53,197 -256,087
Actividades de financiamiento
Con terceros
Obtención de obligaciones financieras 3,229,529 1,508,051 2,482,440 1,547,129 575,926
Amortizaciones de obligaciones financieras -2,699,869 -1,921,815 -2,482,155 -1,481,932 -692,713
Pagos por pasivos por arrendamiento financiero -6,749 -5,790 -10,121
Intereses pagados -34,481 -48,950 -62,444 -70,351 -65,604
Con empresas relacionadas
Préstamos recibidos 374,633 2,017 3,104 22,737 23,835
Amortización de préstamos recibidos -374,633 -2,017 -3,104 -22,737 -24,583
Intereses pagados a entidades relacionadas -6 -3 -33
Dividendos pagados -140,530 -13,949 -89,525 -238,700 -136,186
Dividendos pagados a participación no controladora -630
Efectivo y equivalente de efectivo neto utilizado en las
actividades de financiamiento 347,900 -482,453 -161,811 -243,857 -319,988
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalente de efectivo 357,240 95,434 12,629 -24,828 31,004
Diferencia en cambio del efectivo y equivalente de efectivo -440
Efecto de traslación de subsidiarias del exterior 9,451 3,438 -488 1,032 -402
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 186,112 87,240 75,099 98,895 68,733
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final del año 552,803 186,112 87,240 75,099 98,895
2. POLITICAS CONTABLES
Los principales principios y prácticas contables que fueron aplicados en el registro de
las operaciones y en la preparación de los estados financieros, son los siguientes:
a. Estados financieros: Los estados financieros separados de la Compañía han
sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Información Financiera emitidas por la International Accounting
Standard Board (IASB) (en adelante “NIIF”) vigentes al 31 de diciembre de
2018 y de 2017. La información contenida en estos estados financieros
separados es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía quien
manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad las NIIF al 31 de
diciembre de 2018 y de 2017, respectivamente.
b. Efectivo y Equivalente de Efectivo: El efectivo y equivalente de efectivo
incluye el efectivo disponible, depósitos a la vista en entidades financieras,
otras inversiones de corto plazo altamente líquidas con vencimientos de tres
meses o menos.
c. Existencias: Los inventarios se valúan al costo o al valor neto de realización, el
menor. El valor neto de realización es el precio de venta estimado
en el curso ordinario del negocio, menos los costos estimados de
terminación y los costos estimados necesarios para llevar a cabo la venta.
d. Propiedades de Inversión: Las propiedades de inversión son presentadas a su
costo de adquisición, de conformidad con lo dispuesto en la NIC 40
“Propiedades de Inversión”, siguiendo el modelo de costo histórico. Siguiendo
lo previsto en la NIC 16“Propiedades, planta y equipo”. Las propiedades de
inversión están conformadas por el monto pagado por los terrenos,
más los costos incurridos en su respectiva edificación. La edificación está
sujeta a depreciación siguiendo el método de línea recta, a una tasa que es
adecuada para extinguir el costo al fin de la vida útil estimada.
3. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS:

a. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
(a) A continuación, se presenta la composición del rubro:

2021 2020
S/(000) S/(000)
Caja y fondos fijos (b) 2,968 4,115

Cuentas corrientes (c) 491,737 58,029
Depósitos bancarios (d) 1,000 31,800
__________ __________
495,705 93,944
__________ __________
(b) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, corresponde principalmente a
cobranzas a clientes en cheques pendientes de depósito por un importe de
S/2,958,000 y S/4,044,000, respectivamente.
(c) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía mantiene cuentas
corrientes denominadas en soles y dólares estadounidenses en entidades
financieras del mercado local, son de libre disponibilidad y no devengan
intereses.
(d) Al 31 de diciembre 2021, corresponde a depósitos a plazo en soles
mantenidos en entidades financieras del mercado local, los cuales
devengaron intereses a una tasa de interés promedio anual entre 1.30 y 2.10
por ciento (al 31 de diciembre de 2020, devengaron intereses a una tasa de
interés promedio anual entre 0.10 y 0.50 por ciento) y con vencimientos
originales menores a 90 días.
b. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro:
2021 2020
S/ (000) S/(000)
Facturas por cobrar (b) 278,492 289,850

Letras por cobrar - 235
__________ __________
278,492 290,085
Estimación para cuentas de cobranza dudosa (d) (19,534) (19,285)

__________ __________
__________258,958
__________270,800
(b) Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente, no tienen garantías
específicas y no devengan intereses. El período promedio de crédito
otorgado a los clientes nacionales se encuentra entre 7 y 90 días, y para
clientes del exterior entre 10 y 120 días.
(c) La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
_________________________________________________Al 31 de diciembre de 2021

No deteriorado Deteriorado Total
S/(000) S/(000) S/(000)
No vencido 226,914 - 226,914

Vencido:
Hasta 30 días 26,085 - 26,085
Entre 31 y 60 días 923 - 923
Entre 60 días y 180 días 1,011 - 1,011
Más de 180 días 4,025 19,534 23,559
___________ ___________ ___________
Total 258,958 19,534 278,492
___________ ___________ ___________
La Gerencia considera que los valores en libros de las cuentas por cobrar
comerciales menos la estimación por deterioro es similar a sus valores
razonables debido a su vencimiento corriente. Al 31 de diciembre de 2021 y
de 2020, la Compañía cuenta con garantías emitidas por sus clientes por
S/105,892,000 y S/92,431,000, respectivamente.
(d) Las cuentas por cobrar deterioradas al 31 de diciembre de 2021 y de 2020,

se relacionan con clientes que se encuentran con dificultades económicas,
según el estudio de riesgo crediticio realizado a dichas fechas, ver nota
2.2(a.2).
El movimiento de la estimación para cuentas de cobranza dudosa es como

sigue:
2021 2020
S/(000) S/(000)
Saldo inicial 19,285 18,842

Adiciones, nota 21 (a) 339 686
Castigos (90) (243) __________ __________
Saldo final 19,534 19,285

__________ __________
c. INVENTARIOS, NETO
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2021 2020
S/(000) S/(000)
Mercadería (b) 33,635 31,254

Productos terminados 155,734 116,997
Productos en proceso 39,619 31,268
Materias primas, auxiliares y otros insumos (c) 329,496 208,823
Repuestos y suministros diversos (d) 144,509 130,028
Inventarios por recibir (e) 84,941 61,751
__________ __________
787,934 580,121
Menos:
Estimación por desvalorización de inventarios (f) (17,239) (14,814)
_________ _________
770,695 565,307 _________ _________
(b) Corresponde principalmente a azúcar y conservas de pescado, las cuales son

comercializadas en el curso normal de las operaciones, asimismo, incluye al
alimento para ganado a suministrar a los proveedores de leche.
(c) Corresponde principalmente a leche entera en polvo, grasa anhidra de leche
y leche descremada utilizados en los diversos procesos de producción;
asimismo, incluye bobinas de hojalata utilizadas en el proceso de envasado.
(d) Corresponde a ítems que son utilizados en la producción y en los
mantenimientos periódicos de las maquinarias y equipos de la Compañía. La
Gerencia de la Compañía, de acuerdo con el plan de producción anual y del
mantenimiento de equipos evalúa periódicamente el grado de utilización.
Durante el año 2020, como resultado de la evaluación del plan de uso, la
Gerencia decidió transferir un monto equivalente a S/6,708,000 al rubro
“Propiedades, planta y equipo, neto”, ver nota 9(d).
(e) Comprende la adquisición de materia prima y auxiliar, que se recibe en los
almacenes de la Compañía con posterioridad al cierre del año.
(f) El movimiento de la estimación por desvalorización de inventarios por los
años 2021 y 2020, es como sigue:
2021 2020
S/(000) S/(000)
Saldo inicial 14,814 11,868

Adiciones (*) 16,642 14,005
Castigos (14,217) (11,059)
________ ________
Saldo final 17,239 14,814
________ ________
Durante el año 2021, la Compañía, en base a un estudio técnico para medir el

grado de uso de sus existencias, registró gastos por desvalorización en los rubros
“Costo de ventas de bienes y servicios y “Gastos de venta y distribución” por
S/12,353,000 y S/4,289,000, respectivamente (S/8,352,000 y S/5,653,000,
respectivamente, durante el año 2020), ver notas 19 y 20(a).
Por otro lado, durante el año 2021 y 2020, como parte del análisis del
consumo de sus inventarios, la Gerencia decidió realizar donaciones de
productos terminados por S/3,802,000 y S/6,325,000, respectivamente, las
cuales fueron registradas en el rubro “Gastos de venta y distribución” del
estado separado de resultados integrales.
En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por desvalorización

de inventarios cubre adecuadamente su riesgo de valorización al 31 de
diciembre de 2021 y de 2020.
Durante los años 2021 y de 2020, se realizaron proyectos, destinados

principalmente a la ampliación de la línea de producción de envasado y
elaboración de leche evaporada y de derivados lácteos; asimismo, se efectuaron
mejoras en las instalaciones y compras de máquinas y equipos para la
implementación de la planta de UHT y la planta de leche condensada.
(a) Las obras en curso y unidades por recibir comprenden bienes que se
encuentran en proceso de construcción y/o instalación, los cuales se esperan
transferir a la cuenta del activo correspondiente en el año que se finalice su
construcción y/o instalación. La composición de las obras en curso y
unidades por recibir al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, es como sigue:
2021
2020
S/(000) S/(000)
Edificios 1,587 113

Maquinaria y equipo 2,162 7,123
Muebles y enseres 1,403 2,288
___________ ___________
5,152 9,524
___________ ___________
(b) Durante el año 2020, la Gerencia de la Compañía realizó evaluaciones de los

repuestos estratégicos mantenidos en el rubro de “inventarios, neto” los
cuales fueron reclasificados posteriormente al rubro de “Propiedades, planta
y equipo, neto”.
(c) Durante el año 2021, la Compañía ha asignado 5 propiedades al uso normal
del negocio, las mismas que tienen un valor de neto de S/121,143,000, las
cuales fueron reclasificadas del rubro “propiedades de inversión”.
(d) El gasto por depreciación de los años 2021 y 2020, en el estado separado de
resultados integrales se ha distribuido como sigue:
Costo de ventas de bienes y servicios, nota 19 87,325 89,040
Gastos de ventas y distribución, nota 20 4,037 4,015
Gastos de administración, nota 21 13,598 10,942
___________ ___________
104,960 103,997
___________ ___________
(e) El rubro inmueble, mobiliario y equipo incluye activos adquiridos a través de

contratos de arrendamiento financiero con entidades financieras locales,
quienes mantienen la propiedad legal de los activos. Al 31 de diciembre de
2021 y de 2020, el costo y la correspondiente depreciación acumulada de
estos bienes se encuentran compuestos de la siguiente manera:
S/(000) S/(000)
Costo 79,943 79,943

Depreciación acumulada (72,073) (70,862)
____________ ____________
Costo neto 7,870 9,081
____________ ____________
(f) Durante el año 2021, se realizó la evaluación de sus activos se identificaron

maquinarias y equipos con indicio de deterioro, por los cuales se determinó
un menor valor por
S/3,000,000 entre su valor en libros y su valor razonable, el cual se registró como
provisión por deterioro con cargo en resultados del período, ver nota 21(a). Al
31 de diciembre de 2020, el saldo de la provisión por deterioro de valor ascendía
a S/9,560,000, después de reconocer un deterioro de valor adicional por
S/1,073,000, ver nota 21(a).
(g) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, sobre la base de las proyecciones

realizadas por la Gerencia sobre los resultados esperados para los próximos
años, no existen indicios de que los valores recuperables de las propiedades,
planta y equipo sean menores a sus valores en libros.
(d) El valor en libros y el valor razonable de los otros pasivos financieros al 31 de

diciembre de 2021 y de 2020, es el siguiente:
Al 31 de diciembre de 2021, los valores razonables se basan en los flujos de
caja descontados empleando las tasas de interés de mercado entre 6.63 por
ciento y 3.22 por ciento en soles
(entre 4.32 por ciento y 4.55 por ciento en soles al 31 de diciembre de

2020).
d. OTROS PASIVOS CORRIENTES:
(b) Durante el año 2021, se realizaron pagos de dividendos y dietas ascendentes a

S/136,520,000 y
S/4,010,000, respectivamente (durante el año 2020 los pagos de dividendos
ascendieron a S/13,949,000). Asimismo, durante el 2021 y 2020, se realizaron
compensaciones de préstamos otorgados ascendentes a S/263,016,000 y
S/40,089,000, respectivamente, ver nota 28(h), (m) y (q). Durante el 2021 y
2020, la remuneración de los directores ascendió a S/21,063,000 y S/22,805,000,
reconociéndose en el rubro de “Gastos de administración” del estado de
resultados integrales, ver notas 21(a) y 28(r).
Adicionalmente, durante el 2020, se realizó el traslado a resultados acumulados

de dividendos vencidos por aproximadamente S/138,497,000, ver nota 17(d).
(c) Responde principalmente al impuesto general a las ventas (IGV) ascendentes a

S/1,502,000 (S/13,041,000 en el 2020).
(d) Al 31 de diciembre de 2020, comprendía el saldo neto de la aplicación de los

pagos a cuenta por S/ 69,807,000 y el impuesto a las ganancias del ejercicio por
S/116,685,000. Al 31 de diciembre de 2021, se mantiene un pasivo neto
correspondiente al impuesto a las ganancias del ejercicio por S/105,733,000 y la
aplicación de los pagos a cuenta por S/104,853,000, ver nota 16(b).
(e) Durante el año 2021, el Tribunal Fiscal mediante RTF N°2020-4-07169, notificó a
la Compañía la exigencia del pago por S/52,600,000 correspondiente a la
fiscalización del impuesto selectivo al consumo del periodo 2013, por lo que la
Compañía realizó el pago por el íntegro del importe exigido.
Por otra parte, en los meses de mayo y octubre de 2021, la SUNAT en

cumplimiento de lo dispuesto por el Tribunal Fiscal, liquidó las deudas
tributarias que estaban en proceso de apelación, determinando un importe
por pagar de S/14,600,000, en lugar del importe provisionado al 31 de
diciembre de 2020, por lo que la Compañía reconoció un beneficio en el
rubro “Otros ingresos operativos” de S/12,860,000, ver nota 23(c). Durante
el 2021, la Compañía efectuó el pago del importe liquidado por la SUNAT en
su totalidad.
e. PATRIMONIO:
(a) Capital social emitido -

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el capital social está representado por
382,502,106 acciones comunes a un valor nominal es de S/1 cada una, las cuales
se encuentran íntegramente emitidas y pagadas. Al 31 de diciembre de 2021 y de
2020, la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:
Número de Porcentaje de
Accionistas Acciones Valor participación
S/ %
Gloria Foods JORB S.A. 288,948,549 1 75.54

Racionalización Empresarial S.A. 33,812,045 1 8.84
Personas naturales 16,628,942 1 4.35
Otros 43,112,570 1 11.27
_____________ _______
_____________382,502,106
(b) Acciones de inversión -
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, está representado por 39,018,838 y
39,019,826 acciones de inversión, respectivamente, cuyo valor nominal es de
S/1.00 cada una, las cuales se encuentran íntegramente emitidas y pagadas. El
valor de mercado de las acciones de inversión asciende a S/8.00 por acción al 31
de diciembre de 2021 (S/7.40 por acción al 31 de diciembre de 2020) y se
negocian en la Bolsa de Valores de Lima.
Durante el año 2020, la Compañía adquirió 988 acciones de inversión, a valores

de cotización de mercado, para mantenerlas en tesorería, habiendo efectuado un mayor
pago por encima de su valor nominal por S/5,000.
(c) Otras reservas de capital -

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con
la transferencia de 10 por ciento de la utilidad neta anual hasta alcanzar un
monto equivalente al 20 por ciento del capital pagado. En ausencia de utilidades
no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser aplicada
a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de
ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente
obligatoria su reposición.
(d) Distribución de dividendos -

En la Junta General Accionistas de fecha 31 de mayo de 2021 desarrollada de
manera no presencial se aprobó la distribución de dividendos correspondiente a
los resultados acumulados obtenidos al 31 de diciembre de 2020 por
S/240,000,000 equivalente a S/0.569234021 por acción común y de inversión.
En la Junta General Accionistas de fecha 06 de julio de 2021 se aprobó una

segunda distribución de dividendos correspondiente a los resultados acumulados
obtenidos al 31 de diciembre de 2020 por S/568,000,000 equivalente a S/
1.347187183 por acción común y de inversión.
En la Junta General Accionistas de fecha 27 de julio de 2020 desarrollada de

manera no presencial se aprobó la distribución de dividendos correspondiente a
los resultados acumulados obtenidos al 31 de diciembre de 2019 por
S/81,830,000 equivalente a S/ 0.194085083 por acción común y de inversión.
f. GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCION:
g. UTILIDAD POR ACCION:
h. INTANGIBLES, NETO:
(a) El movimiento del rubro intangible y el de su correspondiente amortización

acumulada por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y de 2020, es
el siguiente:
(b) Durante el año 2021 y 2020, la Compañía compró diversas licencias de
software destinadas al mejoramiento de sus operaciones, asimismo, realizó
mejoras para el desarrollo de los sistemas utilizados principalmente en los
procesos de producción y distribución, así como en el Sistema SAP Hanna.
Durante el año 2020, la Compañía realizó la refacturación de licencias usadas
por empresas vinculadas ascendentes a S/1,272,000.
i. COSTO DE VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS:

j. GASTOS DE ADMINISTRACION:
4. ANALISIS DE LAS NOTAS:
En cuanto al análisis de las notas de la empresa LECHE GLORIA S.A. empezamos con las
principales fluctuaciones de la entidad, de lo analizado encontramos al PBI este indicador
pertenece a la canasta familiar de las familias peruanas y está directamente relacionado. La
región de América Latina y El Caribe tuvo en su conjunto decrecimiento de -1% en el 2016 y
un ligero crecimiento de 1,1% en el 2017, siendo el Perú el tercero en crecimiento después
de Bolivia y Paraguay si comparamos el 2016 alcanzado en promedio de los últimos 10 años
una tasa de crecimiento de 4,9%.
a) EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

 En cuanto a esta nota en ejercicio 2017 el aumento en este se debe
principalmente a cobranzas a clientes en cheques pendientes de depósito.
 En los años 2018 y 2019 no hubo muchos cambios en esta cuenta.
 Pudimos observar que en el ejercicio 2020 hubo un incremento en efectivo y
equivalente de efectivo, correspondiendo principalmente a cobranzas ca clientes
en cheques pendientes de depósito por un importe de S/4,004,000 y S/3,414,000
respectivamente y también se debió a los depósitos a plazo en soles que se
encuentran en entidades del mercado local.
 En comparación con los años anteriores en el 2021 se puede ver un gran
incremento de 93,944 que corresponde al 2020 a 495,705 que corresponde al
2021, siendo este incremento a cobranzas a clientes en cheques pendientes de
depósito y por depósitos a plazo en soles mantenidas en entidades financieras en
el mercado local, devengando un interés anual entre 1.30 y 2.10.
b) CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO

 En cuanto a esta cuenta se vio una disminución en el 2017 con respecto al 2016
donde podemos ver que las facturas por cobrar son de vencimiento corriente, no
tienen garantías específicas y no devengan intereses. En cuanto a cobranza dudosa
en este año con respecto al anterior es mínima la variación.
 En el año 2018 podemos ver que las facturas por cobrar aumentaron a 350,746. Y
en cuanto a la estimación dudosa el saldo final no tiene muchos cambios con
respecto al anterior.
 En cuanto al año 2019, 2020 vemos que la cuenta por cobrar comerciales
disminuyo a diferencia del año 2018, siendo el cambio en las facturas por cobrar,
pero con respecto a la cobranza dudosa en el 2019 hubo un aumento en el saldo
final de esta.
 En el año 2021 observamos en las notas que esta cuenta tuvo una disminución con
respecto a los últimos dos años anteriores y manteniéndose con un monto similar
en la cobranza dudosa.
c) INVENTARIOS, NETO
 En el año 2017 de esta cuenta vemos que el inventario ha disminuido con respecto
al año anterior de 663,725 a 598,755, siendo compuesta estos inventarios por
azúcar, conservas de pescado, leche en formula en polvo, grasa anhidra de leche,
leche descremada y también podemos encontrar repuestos y suministros de
maquinaria. En cuanto a la desvalorización de inventarios este tomo en cuenta los
rubros de costos de ventas de bienes y servicios y gastos de venta y distribución.
 En el 2018 podemos ver que la cuenta de inventarios tubo un incremento de
598,755 a 700,691, siendo el aumento mayor en materias primas, auxiliares y otros
insumos y en repuestos y suministros diversos. En cuanto al movimiento de
desvalorización de inventarios este aumento con respeto al año anterior. También
es importante saber que la gerencia tomo la decisión de donar inventarios por un
valor (en miles de soles) S/3,759, el cual fue registrado en gasto de venta y
distribución.
 En el año 2019 vemos una ligera diminución respecto al 2018, esto se ve en
materias primas, auxiliares y otros insumos y en repuestos y suministros diversos. El
movimiento de la estimación por desvalorización de inventarios tenemos un saldo
final menor con respecto al 2018. En este también se realizó donación de productos
terminados por un monto de S/2,430,000.
 En cuanto al año 2020 vemos una disminución con respecto al año anterior siendo
la disminución en las cuentas de materias primas y repuestos y suministros
diversos. La desvalorización de inventarios en este año fue mayor al del año 2019.
En este año también la gerencia dijo realizar donaciones de productos terminados
por un monto de S/. 6,325,000.
 En el año 2021 vemos que la cuenta de inventarios tuvo un incremento con
respecto al 2019 de 565,307 a 770,695 ambos en miles de soles, esto se debe
principalmente por el aumento en productos terminados, materias primas y
repuestos y suministros diversos. En cuanto a la desvalorización de inventarios este
tuvo un aumento en el saldo final. En este año también se realizó donaciones de
productos terminados por un monto de S/. 3,802,000.
d) OTROS PASIVOS CORRIENTES

 En el año 2017, esta cuenta es compuesta por el saldo neto de la aplicación de pago
por cuentas y el impuesto a las ganancias del ejercicio. En este año fue mayor su
pasivo corriente que el año 2016 siendo el aumento en otros pasivos financieros.
 Pudimos observar que en año 2018 en cuantos a otros pasivos financieros y pasivos
no financieros tuvieron una disminución con respecto al año anterior.
 En el 2019, se incrementó esta cuenta ya que se realizaron pagos de dividendos
ascendentes a S/. 88,656,000 de retenciones de impuestos por S/.869,000 y también
se realización compensación de préstamos otorgados por accionistas.
 En el año 2020, no se realizó algún incremento relevante para la empresa. Igual que
en el 2019 se realizaron pagos de dividendos y se realizó las compensaciones de
préstamos otorgados a accionistas. Adicionalmente, durante el 2020, se realizó el
traslado a resultados acumulados de dividendos vencidos por aproximadamente
S/138,497,000.
 En el 2021, podemos visualizar que la cuenta de otros pasivos corrientes tuvo una
disminución bastante notable con respecto al 2020 , esto corresponde
principalmente al impuesto general a las ventas , y también a que se la compañía
realizo el pago correspondiente al impuesto selectivo al consumo del 2013, también
en los meses de mayo y octubre del 2021 la SUNAT liquido deudas tributarias , siendo
un beneficio para la compañía ya que el monto provisionado fue mayor a el importe
determinado .
e) PATRIMONIO
 En el año 2017 en cuanto al capital social emitido este se encuentra representado por
382,502,106 acciones comunes a un valor nominal de S/. 1 cada una, las cuales se
encuentran íntegramente emitidas y pagadas. En cuanto a las acciones de inversión
esta representado por 39,069,882, cuyo valor nominal es de S/.1.00 cada una,
durante este año la empresa adquirió 47,225 acciones de inversión. Se aprobó la
distribución de dividendos en este año por un monto de S/. 150,000 y encontrando
dividendos pendientes de los años 2017 y 2016 por un monto de S/.146,759 (en
miles) y S/. 132,424 (en miles) respectivamente.
está representado por 39,019,826, cuyo valor nominal es de S/.1.00 cada una,
durante este año la empresa adquirió 50,056 acciones de inversión. Se aprobó la
distribución y pago de dividendos en el presente año por un monto de S/. 238,700(en
miles), y un monto de S/. 150,000 por acción común y de inversión
está representado por 39,019,826, cuyo valor nominal es de S/.1.00 cada una. Se
aprobó la distribución y pago de dividendos en el presente año por un monto de S/.
150,000(en miles) y un monto de S/. 129,614,000 por acción común y de inversión
durante este año la empresa adquirió 988 acciones de inversión. Se aprobó la
distribución y pago de resultados acumulados por S/.81,830,000 y un monto de
S76,592,000 por acción común y de inversión y compensados con prestamos
mantenidos a accionistas por S/.62,643,000. Se traslado provisión de dividendos no
pagados hacia el rubro de resultados acumulados por un monto ascendente a
S/.138,497,000.
durante este año la empresa adquirió 988 acciones de inversión. Se aprobó la
distribución de dividendos por S/.240,000,000 y la segunda distribución de
dividendos correspondientes a S/.568,000,000 por acción común y de inversión. Se
traslado provisión de dividendos no pagados hacia el rubro de resultados acumulados
por un monto ascendente a S/.138,497,000.
f) GASTOS DE VENTAS, ADMINISTRATIVO, PERSONAL
 En el año 2017 podemos observar, en cuanto a ventas y distribución los
principales gastos que se tiene son por comisiones el monto es de
S/.230,728,000 por la distribución de productos en Lima. Seguidamente los
garos corresponden a publicidad y marketing por el total de S/.197,840,000.
Los gatos de administración, estos gatos corresponden a la asesoría legal,
inspección y limpieza correspondiente al área de administración. Por ultimo
los gastos de personal abarcan la remuneración que fue en el mencionado
año por S/.268,513,000.
 Para el año 2018 a diferencia del 2017 que disminuye los gastos por
comisiones y honorarios por S/.150,466,00. Al igual que las áreas de
publicidad y marketing a S/.119,062,000. En cuanto a los gatos de
administración, servicios prestados por terceros hace un total de 70,600,000 y
los gastos por honorarios, tributos desvalorización, impuestos atrasados,
sanciones y deterioros haciendo un total de S/.107,916,000.
 En el año 2019 se obtuvo los gastos por honorarios y comisiones pagadas por
S/.132,045,000 a Deproceda S.A.C. por la distribución de los productos
vendidos, y los gatos de publicidad y marketing por el monto de
S/.169,446,000.
 En el 2021, los gastos corresponden a comisiones y honorarios pagados que
fue por el monto de S/.192,453,000. En comparación con años anteriores y en
especifico el 2017 que a reducido en gastos. En los gastos de administración
ello corresponde a los servicios prestados por terceros por S/. 62,232,000 y
cargas de personal por S/.63,779,000
g) UTILIDAD POR ACCION

 La ganancia por acción es calculada dividiendo la ganancia neta del periodo
entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación durante
el periodo. La ganancia por acción básica y diluida es la misma debido a que
no hay efectos diluyentes sobre las ganancias.
 Para el año 2017, está conformado por las acciones comunes tienen un total
de S/.382, 502,106, por otro lado, las acciones de inversión S/.39,117,107 y el
promedio ponderado de dichas acciones es de S/.421,619,213.
 En el año 2018, la ganancia por acción básica y diluida es la misma debido a
que no hay diluyentes sobre las ganancias, en este punto se tiene a las
acciones comunes por el monto de S/.382,502,106 y acciones de inversión por
S/.39,117,107. Y ambos montos por la utilidad por acción se mantienen hasta
el 2021.
h) INTANGIBLE NETO
 Durante el año 2021, Leche Gloria S.A. compró diversas licencias de software
destinadas al mejoramiento de sus operaciones, asimismo, realizó mejoras
para el desarrollo de los sistemas utilizados principalmente en los procesos de
producción y distribución, así como en el Sistema SAP Hanna. Durante el año
2020, la Compañía realizó la refacturación de licencias usadas por empresas
vinculadas ascendentes a S/1,272,000.
5. DICTAMEN
DICTAMEN DE AUDITORIA DE 2017 AL 2021
Sres. Accionistas y directores de Leche Gloria S.A.
Se audito los estados financieros consolidados adjuntos de Leche Gloria S.A. de acuerdo con
ello el dictamen de los auditores los últimos 5 años la empresa Gloria S.A., sus estados
financieros consolidados que fueron preparados y presentados por la gerencia, cumplieron
con las normas internaciones de información financiera específicamente de la NIIF 1.
Podemos ver que la materialidad de la auditoria no muestra alguna incidencia detectada y

no si hay alguna no son significativas para ella.
RESPONSABILIDAD DE GERENCIA SOBRE LOS ESTADOS CONSOLIDADOS
La gerencia es responsable de la preparación de los diferentes estados consolidados de

conformidad de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera.
RESPONSABILIDAD DEL AUDITOR
En primer lugar, lo que comprende el estado consolidado de situación financiera al 31 de

diciembre de 2021, 2020,2019,2018,2017 y también estados de cambios en el patrimonio y
de flujos de efectivo a los años mencionados, así como nuestras políticas contables de
relevancia y otras notas a los Estados Financieros.
En segundo lugar,
OPINION DEL AUDITOR
AÑO 2021
 TRIBUTARIO
Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias e impuesto general a las
ventas de las subsidiarias están sujetas fiscalización por parte de la Administración
Tributaria en los periodos 2016 al 2021. Por otro lado, En noviembre de 2020, la
Compañía fue notificada por la Administración Tributaria “SUNAT” la exigencia del
pago por impuesto selectivo al consumo por S/52,563,000 correspondiente a la
fiscalización del periodo 2013, el cual fue liquidado en enero de 2021.
 CONTABLE
En Junta General de Accionistas del 24 de junio de 2019, como resultado de la
evaluación
estratégica hecha por la Gerencia de la Unidad de Negocios, se acordó la disolución y
liquidación de la subsidiaria Agropecuaria Chachani S.A.C. A la fecha de emisión de
este informe se encuentra en proceso de liquidación. Debido a la coyuntura
ocasionada por el brote del coronavirus COVID-19.
 FINANCIERO
 La empresa al 31 de diciembre del 2021 no tiene concentración de créditos
que representen un riesgo de créditos significativo.
 Durante el año 2020, la Compañía adquirió 988 acciones de inversión, a
valores de cotización de mercado, para mantenerlas en tesorería, habiendo
efectuado un mayor pago por encima de su valor nominal por S/5,000.
 COSTOS
Al ser la leche un producto que pertenece a la canasta familiar peruana depende
directamente de la fluctuación del PBI, por lo que Leche Gloria analiza este indicador
desde su aspecto más macro hasta desagregarlo al sector específico.
 CONTROL INTERNO
Se encuentra deficiencias en el control interno y negociación de la empresa Gloria,
actualmente se produce 500 mil litros de leche en el departamento de Cajamarca por
el cual paga 0.90 céntimos por litro. Por lo que se teme que lo pobladores vendan la
leche directamente al consumidor final.
AÑO 2020
 TRIBUTARIO
 La compañía está sujeta al régimen tributario peruano siendo la tasa de
impuesto para este año de 29,5%, sobre la utilidad gravable después de calcular la
participación a los trabajadores, la cual, de acuerdo con lo establecido por las normas
vigentes, se calcula, en el caso de la Compañía, aplicando una tasa de 10 por ciento
sobre la renta neta imponible.
 La compañía fue notificada por la SUNAT por un pago de impuesto selectivo al
consumo por S/:52,563,000 correspondiente a la fiscalización del periodo 2013.
 Se modificó, a partir del 1 de enero de 2019, el tratamiento aplicable a las
regalías y retribuciones por servicios prestados por no domiciliados, eliminando la
obligación de abonar el monto equivalente a la retención con motivo del registro
contable del costo o gasto, debiendo ahora retenerse el impuesto a la renta con
motivo del pago o acreditación de la retribución.
 CONTABLE
 Los estados financieros separados de la Compañía han sido preparados de
acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas
por la International Accounting Standard Board (IASB) (en adelante “NIIF”)
vigentes al 31 de diciembre de 2020 y de 2019.
 FINANCIERO
 Durante el año 2020 la empresa adquirió 988 acciones de inversión.
 La empresa al 31 de diciembre del 2020 no tiene concentración de créditos
que representen un riesgo de créditos significativo.
 COSTOS
 La empresa su principal producto es la leche evaporada y también ofrece
derivados de la leche que se venden para la canasta familiar.
 Los inventarios están compuestos por: Leche entera en polvo, grasa anhidra
de leche y leche descremada utilizados en los diversos procesos de
producción; asimismo, incluye bobinas de hojalata utilizadas en el proceso de
envasado, azúcar y conservas de pescado, las cuales son comercializadas en el
curso normal de las operaciones, asimismo, incluye al alimento para ganado a
suministrar a los proveedores de leche.
 CONTROL INTERNO
 La compañía cuenta con un comité de auditoria y riesgos que se encarga de
asistir a las gerencias, las cuales deben cumplir sus responsabilidades de
vigilancia sobre el sistema de control interno.
 Se implementaron normas, mecanismos y procedimientos de prevención,
vigilancia y control.
AÑO 2019
 TRIBUTARIO
impuesto para este año de 29,5%, sobre la utilidad gravable después de
calcular la participación a los trabajadores, la cual, de acuerdo con lo
establecido por las normas vigentes, se calcula, en el caso de la Compañía,
aplicando una tasa de 10 por ciento sobre la renta neta imponible.
 En cuanto a la determinación del impuesto a la Renta, se estableció nuevas
normas para el devengo de ingresos y gastos para fines tributarios (D.L. N°
1425).
 La empresa al 31 de diciembre del 2019 mantiene 4 procesos contenciosos
tributarios relacionados al impuesto general a las ventas y al impuesto a las
ganancias, para lo cual la empresa tiene provisiones reconocidas para este
suceso
 La compañía interpuso una demanda en el 2010 pidiendo la nulidad de
multas impuestas a través de la Resolución del tribunal fiscal n° 13694-2009
por el cual la Compañía pagó S/12,000,000 , este proceso aun se encuentra
pendiente.
 CONTABLE
vigentes al 31 de diciembre de 2018.
 Se adoptaron la NIIF 9 Y NIIF 15, con la finalidad de proporcionar información
comparativa con respecto al anterior periodo.
 FINANCIERO
 La compañía adoptó la NIIF 9 para el reconocimiento y medición de sus
instrumentos financieros.
 En la compañía los Estados Financieros han sido preparados sobre la base del
costo histórico.
 La empresa cuenta con acciones comunes de 382,502,106 y acciones de
inversión 39,117,107. Sumando así la adquisición durante el 2018 de 50,056
acciones de inversión.
 COSTOS
 Los inventarios están compuestos por: azúcar y conservas de pescado, las
cuales son comercializadas en el curso normal de las operaciones, asimismo,
incluye al alimento para ganado a suministrar a los proveedores de leche.
También de leche entera en polvo, grasa anhidra de leche y leche descremada
utilizados en los diversos procesos de producción; asimismo, incluye bobinas
de hojalata utilizadas en el proceso de envasado
 CONTROL INTERNO
 La compañía cuenta con un comité de auditoría y riesgos que se encarga de
AÑO 2018
 TRIBUTARIO
1425).
ganancias de los años 2004 al 2006, para lo cual la empresa tiene provisiones
reconocidas para este suceso.
 CONTABLE
vigentes al 31 de diciembre de 2020 y de 2019.
 FINANCIERO
 COSTOS
 CONTROL INTERNO
AÑO 2017
 TRIBUTARIO
1425).
ganancias, para lo cual la empresa tiene provisiones reconocidas para este
suceso
 La compañía interpuso una demanda en el 2010 pidiendo la nulidad de
multas impuestas a través de la Resolución del tribunal fiscal n° 13694-2009
por el cual la Compañía pagó S/12 millones, este proceso aún se encuentra
pendiente.
 CONTABLE
vigentes al 31 de diciembre de 2017.
 FINANCIERO
 COSTOS
 CONTROL INTERNO
Se implementaron normas, mecanismos y procedimientos de prevención, vigilancia y control
Arequipa, Perú
25, agosto de 2022
Representado por:
---------------------------------------------------
LIZETH MARILU MOLLOHUANCA FLORES

6. ANALISIS E INTERPRETACIÓN VERTICAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
 ANALISIS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Leche Gloria S.A.
ANALISIS VERTICAL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
2021 % 2020 % 2019 % 2018 % 2017 %

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 552,803 12.78% 186,112 4.75% 87,240 2.21% 75,099 1.87% 98,895 2.51%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 322,365 7.45% 335,496 8.56% 363,878 9.20% 398,176 9.89% 334,684 8.50%
Cuentas por cobrar a relacionadas 163,646 3.78% 131,334 3.35% 160,658 4.06% 97,297 2.42% 249,775 6.34%
Otras cuentas por cobrar, neto 55,708 1.29% 30,901 0.79% 38,838 0.98% 62,924 1.56% 27,884 0.71%
Inventarios, neto 965,090 22.32% 745,294 19.01% 844,388 21.34% 929,540 23.09% 788,863 20.03%
Publicidad, seguros contratados por adelantado y otros 17,037 0.394% 16,758 0.43% 10,390 0.26% 11,061 0.27% 6,648 0.17%
Total activo corriente 2,076,649 1,445,895 1,505,392 1,574,097 1,506,749
Activo no corriente
Cuentas por cobrar a relacionadas a largo plazo 66,830 1.55% 225,991 5.76% 147,043 3.72%
Activos biológicos 18,187 0.45% 18,675 0.47%
Cuentas por cobrar a relacionadas 59,665 1.48%
Otras cuentas por cobrar a largo plazo, neto 52,765 1.22% 59,053 1.51% 193 0.005% 439 0.01% 11,671 0.30%
Inversiones en asociadas, neto 14,213 0.33% 14,187 0.36% 14,140 0.36% 36,446 0.91% 42,854 1.09%
Propiedades de inversión 61,414 1.42% 185,847 4.74% 187,936 4.75% 190,813 4.74% 193,689 4.92%
Propiedades, planta y equipo, neto 1,989,738 46.01% 1,923,194 49.06% 2,004,630 50.67% 2,116,783 52.59% 2,140,198 54.33%
Activo por impuesto a las ganancias diferido, neto 1,900 0.05%
Activos por derecho en uso, neto 22,885 0.53% 15,381 0.39% 23,650 0.60%
Plusvalía mercantil 6,945 0.16% 6,285 0.16% 5,901 0.15% 5,901 0.15% 5,668 0.14%
Activos intangibles distintos de la plusvalía 22,069 0.51% 23,996 0.61% 25,727 0.65% 20,924 0.52% 19,644 0.50%
Activos no corrientes de operaciones discontinuadas 11,069 0.26% 20,492 0.52%
Activos mantenidos para la venta 41,554 1.05%
Total activo no corriente 2,247,928 2,474,426 2,450,774 2,451,058 2,432,399
Total activo 4,324,577 100.00% 3,920,321 100.00% 3,956,166 100.00% 4,025,155 100.00% 3,939,148 100.00%
Pasivo y patrimonio
Pasivo corriente
Porción corriente de pasivos financieros 75,717 1.75% 151,237 3.86% 147,592 3.73% 264,061 6.56% 90,893 2.31%
Porción corriente de cuentas por pagar comerciales 520,789 12.04% 459,652 11.72% 432,140 10.92% 574,634 14.28% 417,618 10.60%
Cuentas por pagar a relacionadas 622,701 14.40% 101,697 2.59% 88,578 2.24% 80,000 1.99% 77,968 1.98%
Pasivos por derecho en uso 7,052 0.16% 6,124 0.16% 6,836 0.17%
Porción corriente de otros pasivos 209,761 4.85% 409,373 10.44% 384,382 9.72%
Otros pasivos corrientes 355,309 8.83% 387,800 9.84%
Total pasivo corriente 1,436,020 1,128,083 1,059,528 1,274,004 974,279
Pasivo no corriente
Pasivos financieros a largo plazo 1,363,940 31.54% 717,599 18.30% 1,104,659 27.92% 993,826 24.70% 1,101,797 27.97%
Pasivos por derecho en uso 18,706 0.43% 11,174 0.29% 16,923 0.43%
Otros pasivos a largo plazo 47,696 1.10% 43,443 1.11% 39,572 1.00% 38,125 0.95% 31,736 0.81%
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto 92,026 2.13% 94,636 2.41% 97,449 2.46% 102,909 2.56% 97,001 2.46%
Pasivos directamente asociados con los activos no
corrientes de operaciones discontinuadas 527 0.01% 6,259 0.16%
Pasivos directamente asociados con los activos
mantenidos para la venta 8,690 0.22%
Total pasivo no corriente 1,522,895 873,111 1,267,293 1,134,860 1,230,534
Total pasivo 2,958,915 2,001,194 2,326,821 2,408,864 2,204,813
Patrimonio neto
Capital emitido 382,502 8.84% 382,502 9.76% 382,502 9.67% 382,502 9.51% 382,502 9.71%
Acciones de inversión 39,019 0.90% 39,019 1.00% 39,020 0.99% 39,020 0.97% 39,070 0.99%
Otras reservas de capital 76,500 1.77% 76,500 1.95% 76,500 1.93% 76,500 1.90% 76,500 1.94%
Efecto de traslación 39,443 0.91% 26,953 0.69% 15,985 0.40% 13,275 0.33% 5,654 0.14%
Resultados acumulados 814,522 18.83% 1,383,643 35.29% 1,104,842 27.93% 1,092,518 27.16% 1,219,820 30.97%
controladora 1,351,986 1,908,617 1,618,849 1,603,815 1,723,546
Participación no controladora 13,676 0.32% 10,510 0.27% 10,496 0.27% 10,576 0.26% 10,789 0.27%
Total patrimonio neto 1,365,662 1,919,127 1,629,345 1,614,391 1,734,335
Total pasivo y patrimonio neto 4,324,577 100.00% 3,920,321 100.00% 3,956,166 100.00% 4,023,255 100.00% 3,939,148 100.00%
INTERPRETACIÓN:
o En cuanto al activo corriente, vemos en la cuenta Efectivo y Equivalente de Efectivo

reflejado en los 5 años que en el 2021 aumento considerablemente el porcentaje, al
12.78% podemos decir que el aumento se debe a las altas ventas realizadas en dicho
periodo, que se identificó en el Estado de Resultados, comparados a los 5 años el alza
de ventas es notoria. Además, ello quiere decir que tenemos suficiente liquidez para
la toma de decisiones en caso de comprar maquinaria u otra necesidad.
o Por otro lado, se resalta la cuenta de inventarios, al finalizar el año 2021 tenemos en
porcentaje 22.32% del total activo es un porcentaje considerable, es decir que aún
tenemos mercadería o stock por rotar, ello se relaciona con los costos de producción
que equivalen al 81.04% del 100% del estado de resultados, para la toma de
decisiones se debería fabricar los productos a nivel de cómo se vaya vendiendo para
no tener cantidades elevadas en mercaderías.
o En cuanto al Pasivo no Corriente del 2021, la cuenta pasivos financieros a largo plazo
tiene el mayor porcentaje del total Pasivo y Patrimonio Neto, refiere a que tenemos
un monto considerable de obligación de pago a largo plazo, a diferencia de los otros
4 años analizados.
o En las Cuentas por cobrar comerciales netos, se tiene un mayor porcentaje con 9.89%
en el 2018, ello quiere decir que en dicho año no hubo una gestión de mejora en
cuanto a cobro, pero fue disminuyendo hasta el 2021 analizado que a pesar de que
vendió mas sus cuentas por cobrar no son tan altas en comparación a os años
anteriores, teniendo un porcentaje de 7.45% del total Activo.
 ANALISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS
Leche Gloria S.A.

ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
2021 % 2020 % 2019 % 2018 % 2017 %

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Ventas netas de bienes y servicios 5,010,101 100.00% 4,753,501 100.00% 4,547,592 100.00% 4,565,782 100.00% 4,385,723 100.00%
Costo de ventas de bienes y servicios -4,060,159 -81.04% -3,803,991 -80.03% -3,709,594 -81.57% -3,704,247 -81.13% -3,440,792 -78.45%
Utilidad bruta 949,942 18.96% 949,510 19.97% 837,998 18.43% 861,535 18.87% 944,931 21.55%
Gastos de venta -391,371 -7.81% -343,489 -7.23% -376,882 -8.29% -415,188 -9.09% -412,861 -9.41%
Gastos de administración -213,629 -4.26% -198,266 -4.17% -179,821 -3.95% -178,516 -3.91% -219,416 -5.00%
Otros ingresos operativos 66,872 1.33% 37,789 0.79% 61,908 1.36% 26,668 0.58% 27,832 0.63%
Otros gastos operativos -2,560 -0.05% -3,471 -0.07% -4,722 -0.10% -1,763 -0.04% -5,821 -0.13%
(Pérdida) por valorización de activos biológicos -1,129 -0.02% -2,701 -0.06%
Utilidad operativa 409,254 8.17% 442,073 9.30% 338,481 7.44% 291,607 6.39% 331,964 7.57%
Ingresos financieros 8,922 0.18% 10,166 0.21% 8,930 0.20% 4,128 0.09% 9,031 0.21%
Gastos financieros -39,034 -0.78% -47,728 -1.00% -67,293 -1.48% -67,455 -1.48% -76,828 -1.75%
Diferencia de cambio, neta 15,323 0.31% 499 0.01% -65 0.00% 329 0.01% 1,967 0.04%
Participación en los resultados de las asociadas -6,378 -0.14% -13,862 -0.32%
Utilidad antes de impuesto a las ganancias 394,465 7.87% 405,010 8.52% 280,053 6.16% 222,231 4.87% 252,272 5.75%
Gasto por impuesto a las ganancias -142,938 -2.85% -146,500 -3.08% -108,081 -2.38% -84,881 -1.86% -97,563 -2.22%
Utilidad neta por operaciones continuadas 251,527 5.02% 258,510 5.44% 171,972 3.78%
Pérdida neta por operaciones discontinuadas -12,634 -0.25% -36,379 -0.77% -9,731 -0.21%
Utilidad neta 238,893 4.77% 222,131 4.67% 162,241 3.57% 137,350 3.01% 154,709 3.53%

Efecto de traslación de subsidiarias del exterior 15,642 0.31% 10,990 0.23% 2,713 0.06% 8,036 0.18% -7,125 -0.16%
Total de resultados integrales 254,535 5.08% 233,121 4.90% 164,954 3.63% 145,386 3.18% 147,584 3.37%
Propietarios de la controladora 251,369 233,107 165,034 145,599 148,559

Participación no controladora 3,166 -14 -80 -213 -975
común y de inversión, en soles 0.567 0.527 0.385 0.326 0.367
inversión por operaciones continuadas, en soles 0.597 0.615 0.408
Promedio ponderado de acciones (en miles de unidades) 421,619 421,619 421,619 421,619 421,619
INTERPRETACIÓN:
o Podemos ver reflejado en nuestro análisis vertical del Estado de Resultados que el
costo de ventas en el 2021 es el 81.04% de las ventas netas, ello evidencia un alza de
ventas en comparación al año anterior, la diferencia es de 1.01%, y en comparación a
los años anteriores hasta el 2017, es porque el gasto para la producción aumento,
pero se podrían hacer mejoras en cuanto a los costos para producir.
o Desde el 2017 en el Estado de Resultados indica el crecimiento de ventas hasta el
2021, aumento considerablemente cada año, podemos decir que la pandemia no fue
una amenaza para la producción y distribución de la mercadería, ya que es un
producto de canasta familiar, indica que el 2020 se tuvo alza de ventas e incluso un
mejor manejo en los costos que fueron de 80.03% del total de ventas en
comparación a los 5 años.
o Analizamos la utilidad antes de impuestos a las ganancias, en el 2020 indica que fue
mayor en un 8.52% ello se debe a que a que hubo más ingresos financieros, por
ingresos de contratos de clientes.
7. ANALISIS E INTERPRETACIÓN HORIZONTAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA:

Leche Gloria S.A.
ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
2021 S/. % 2020 S/. % 2019 S/. % 2018 S/. % 2017

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 552,803 366,691 197.03% 186,112 98,872 113.33% 87,240 12,141 16.17% 75,099 -23,796 -24.06% 98,895
Cuentas por cobrar comerciales, neto 322,365 -13,131 -3.91% 335,496 -28,382 -7.80% 363,878 -34,298 -8.61% 398,176 63,492 18.97% 334,684
Cuentas por cobrar a relacionadas 163,646 32,312 24.60% 131,334 -29,324 -18.25% 160,658 63,361 65.12% 97,297 -152,478 -61.05% 249,775
Otras cuentas por cobrar, neto 55,708 24,807 80.28% 30,901 -7,937 -20.44% 38,838 -24,086 -38.28% 62,924 35,040 125.66% 27,884
Inventarios, neto 965,090 219,796 29.49% 745,294 -99,094 -11.74% 844,388 -85,152 -9.16% 929,540 140,677 17.83% 788,863
Publicidad, seguros contratados por adelantado y otros 17,037 279 1.66% 16,758 6,368 61.29% 10,390 -671 -6.07% 11,061 4,413 66.38% 6,648
Total activo corriente 2,076,649 630,754 43.62% 1,445,895 -59,497 -3.95% 1,505,392 -68,705 -4.36% 1,574,097 67,348 4.47% 1,506,749
Activo no corriente
Cuentas por cobrar a relacionadas a largo plazo 66,830 -159,161 -70.43% 225,991 78,948 53.69% 147,043 147,043 0.00%
Activos biológicos -18,187 -100.00% 18,187 -488 -2.61% 18,675
Cuentas por cobrar a relacionadas -59,665 -100.00% 59,665 59,665 0.00%
Otras cuentas por cobrar a largo plazo, neto 52,765 -6,288 -10.65% 59,053 58,860 30497.41% 193 -246 -56.04% 439 -11,232 -96.24% 11,671
Inversiones en asociadas, neto 14,213 26 0.18% 14,187 47 0.33% 14,140 -22,306 -61.20% 36,446 -6,408 -14.95% 42,854
Propiedades de inversión 61,414 -124,433 -66.95% 185,847 -2,089 -1.11% 187,936 -2,877 -1.51% 190,813 -2,876 -1.48% 193,689
Propiedades, planta y equipo, neto 1,989,738 66,544 3.46% 1,923,194 -81,436 -4.06% 2,004,630 -112,153 -5.30% 2,116,783 -23,415 -1.09% 2,140,198
Activo por impuesto a las ganancias diferido, neto -1,900 -100.00% 1,900 1,900 0.00%
Activos por derecho en uso, neto 22,885 7,504 48.79% 15,381 -8,269 -34.96% 23,650 23,650 0.00%
Plusvalía mercantil 6,945 660 10.50% 6,285 384 6.51% 5,901 0 0.00% 5,901 233 4.11% 5,668
Activos intangibles distintos de la plusvalía 22,069 -1,927 -8.03% 23,996 -1,731 -6.73% 25,727 4,803 22.95% 20,924 1,280 6.52% 19,644
Activos no corrientes de operaciones discontinuadas 11,069 -9,423 -45.98% 20,492 20,492 0.00%
Activos mantenidos para la venta -41,554 -100.00% 41,554 41,554 0.00%
Total activo no corriente 2,247,928 -226,498 -9.15% 2,474,426 23,652 0.97% 2,450,774 -284 -0.01% 2,451,058 18,659 0.77% 2,432,399
Total activo 4,324,577 404,256 10.31% 3,920,321 -35,845 -0.91% 3,956,166 -68,989 -1.71% 4,025,155 86,007 2.18% 3,939,148
Pasivo y patrimonio
Pasivo corriente
Porción corriente de pasivos financieros 75,717 -75,520 -49.93% 151,237 3,645 2.47% 147,592 -116,469 -44.11% 264,061 173,168 190.52% 90,893
Porción corriente de cuentas por pagar comerciales 520,789 61,137 13.30% 459,652 27,512 6.37% 432,140 -142,494 -24.80% 574,634 157,016 37.60% 417,618
Cuentas por pagar a relacionadas 622,701 521,004 512.31% 101,697 13,119 14.81% 88,578 8,578 10.72% 80,000 2,032 2.61% 77,968
Pasivos por derecho en uso 7,052 928 15.15% 6,124 -712 -10.42% 6,836 6,836 0.00%
Porción corriente de otros pasivos 209,761 -199,612 -48.76% 409,373 24,991 6.50% 384,382 384,382 0.00%
Otros pasivos corrientes -355,309 -100.00% 355,309 -32,491 -8.38% 387,800
Total pasivo corriente 1,436,020 307,937 27.30% 1,128,083 68,555 6.47% 1,059,528 -214,476 -16.83% 1,274,004 299,725 30.76% 974,279
Pasivo no corriente
Pasivos financieros a largo plazo 1,363,940 646,341 90.07% 717,599 -387,060 -35.04% 1,104,659 110,833 11.15% 993,826 -107,971 -9.80% 1,101,797
Pasivos por derecho en uso 18,706 7,532 67.41% 11,174 -5,749 -33.97% 16,923 16,923 0.00%
Otros pasivos a largo plazo 47,696 4,253 9.79% 43,443 3,871 9.78% 39,572 1,447 3.80% 38,125 6,389 20.13% 31,736
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto 92,026 -2,610 -2.76% 94,636 -2,813 -2.89% 97,449 -5,460 -5.31% 102,909 5,908 6.09% 97,001
Pasivos directamente asociados con los activos no
corrientes de operaciones discontinuadas 527 -5,732 -91.58% 6,259 6,259 0.00%
Pasivos directamente asociados con los activos
mantenidos para la venta -8,690 -100.00% 8,690 8,690 0.00%
Total pasivo no corriente 1,522,895 649,784 74.42% 873,111 -394,182 -31.10% 1,267,293 132,433 11.67% 1,134,860 -95,674 -7.77% 1,230,534
Total pasivo 2,958,915 957,721 47.86% 2,001,194 -325,627 -13.99% 2,326,821 -82,043 -3.41% 2,408,864 204,051 9.25% 2,204,813
Patrimonio neto
Capital emitido 382,502 0 0.00% 382,502 0 0.00% 382,502 0 0.00% 382,502 0 0.00% 382,502
Acciones de inversión 39,019 0 0.00% 39,019 -1 0.00% 39,020 0 0.00% 39,020 -50 -0.13% 39,070
Otras reservas de capital 76,500 0 0.00% 76,500 0 0.00% 76,500 0 0.00% 76,500 0 0.00% 76,500
Efecto de traslación 39,443 12,490 46.34% 26,953 10,968 68.61% 15,985 2,710 20.41% 13,275 7,621 134.79% 5,654
Resultados acumulados 814,522 -569,121 -41.13% 1,383,643 278,801 25.23% 1,104,842 12,324 1.13% 1,092,518 -127,302 -10.44% 1,219,820
controladora 1,351,986 -556,631 -29.16% 1,908,617 289,768 17.90% 1,618,849 15,034 0.94% 1,603,815 -119,731 -6.95% 1,723,546
Participación no controladora 13,676 3,166 30.12% 10,510 14 0.13% 10,496 -80 -0.76% 10,576 -213 -1.97% 10,789
Total patrimonio neto 1,365,662 -553,465 -28.84% 1,919,127 289,782 17.79% 1,629,345 14,954 0.93% 1,614,391 -119,944 -6.92% 1,734,335
Total pasivo y patrimonio neto 4,324,577 404,256 10.31% 3,920,321 -35,845 -0.91% 3,956,166 -67,089 -1.67% 4,023,255 84,107 2.14% 3,939,148
INTERPRETACION:
 En cuanto al activo podemos ver que la cuenta efectivo y equivalente de efectivo

tuvo un aumento significativo en el año 2021 a diferencia de los años 2017,2018,
2019 y 2020, esto nos dice que la empresa tuvo un crecimiento en cuando a efectivo,
esto se debe a que las ventas generadas en el último periodo.
 Podemos ver que el activo no corriente en el año 2021 tuvo un decrecimiento de -
9.15% a diferencia de los 4 años anteriores, esto se debe a que hubo incremento en
cuanto a liquidez de la empresa y menos compras de bienes entre otros, esta cuenta
solo nos ayudara con inversiones a largo plazo.
 Los pasivos corrientes obtuvieron un crecimiento de 27.30% a diferencia de los años
2018-2020 puesto que podemos decir que la empresa tiene obligaciones pendientes
de pago.
 Otra cuenta significativa es los pasivos no corrientes donde vemos el incremento
significativo en el año 2021 a diferencia de los 4 años anteriores, teniendo un
74.42%, esto nos dice que las obligaciones que tiene la empresa las cuales no serán
canceladas en menos de un año.
 En cuanto al patrimonio neto la cuenta mas relevante es los resultados acumulados
donde vemos que en el 2021 tuve un decrecimiento indicando que se repartieron
utilidades superando los años anteriores estudiados a los accionistas, socios y
participes.
 ESTADO DE RESULTADOS:
Leche Gloria S.A.
ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
2021 S/. % 2020 S/. % 2019 S/. % 2018 S/. % 2017

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Ventas netas de bienes y servicios 5,010,101 256,600 5.40% 4,753,501 205,909 4.53% 4,547,592 -18,190 -0.40% 4,565,782 180,059 4.11% 4,385,723
Costo de ventas de bienes y servicios -4,060,159 -256,168 6.73% -3,803,991 -94,397 2.54% -3,709,594 -5,347 0.14% -3,704,247 -263,455 7.66% -3,440,792
Utilidad bruta 949,942 432 0.05% 949,510 111,512 13.31% 837,998 -23,537 -2.73% 861,535 -83,396 -8.83% 944,931
Gastos de venta -391,371 -47,882 13.94% -343,489 33,393 -8.86% -376,882 38,306 -9.23% -415,188 -2,327 0.56% -412,861
Gastos de administración -213,629 -15,363 7.75% -198,266 -18,445 10.26% -179,821 -1,305 0.73% -178,516 40,900 -18.64% -219,416
Otros ingresos operativos 66,872 29,083 76.96% 37,789 -24,119 -38.96% 61,908 35,240 132.14% 26,668 -1,164 -4.18% 27,832
Otros gastos operativos -2,560 911 -26.25% -3,471 1,251 -26.49% -4,722 -2,959 167.84% -1,763 4,058 -69.71% -5,821
(Pérdida) por valorización de activos biológicos 1,129 -100.00% -1,129 1,572 -58.20% -2,701
Utilidad operativa 409,254 -32,819 -7.42% 442,073 103,592 30.60% 338,481 46,874 16.07% 291,607 -40,357 -12.16% 331,964
Ingresos financieros 8,922 -1,244 -12.24% 10,166 1,236 13.84% 8,930 4,802 116.33% 4,128 -4,903 -54.29% 9,031
Gastos financieros -39,034 8,694 -18.22% -47,728 19,565 -29.07% -67,293 162 -0.24% -67,455 9,373 -12.20% -76,828
Diferencia de cambio, neta 15,323 14,824 2970.74% 499 564 -867.69% -65 -394 -119.76% 329 -1,638 -83.27% 1,967
Participación en los resultados de las asociadas 6,378 -100.00% -6,378 7,484 -53.99% -13,862
Utilidad antes de impuesto a las ganancias 394,465 -10,545 -2.60% 405,010 124,957 44.62% 280,053 57,822 26.02% 222,231 -30,041 -11.91% 252,272
Gasto por impuesto a las ganancias -142,938 3,562 -2.43% -146,500 -38,419 35.55% -108,081 -23,200 27.33% -84,881 12,682 -13.00% -97,563
Utilidad neta por operaciones continuadas 251,527 -6,983 -2.70% 258,510 86,538 50.32% 171,972 171,972 0.00%
Pérdida neta por operaciones discontinuadas -12,634 23,745 -65.27% -36,379 -26,648 273.85% -9,731 -9,731 0.00%
Utilidad neta 238,893 16,762 7.55% 222,131 59,890 36.91% 162,241 24,891 18.12% 137,350 -17,359 -11.22% 154,709

Efecto de traslación de subsidiarias del exterior 15,642 4,652 42.33% 10,990 8,277 305.09% 2,713 -5,323 -66.24% 8,036 15,161 -212.79% -7,125
Total de resultados integrales 254,535 21,414 9.19% 233,121 68,167 41.32% 164,954 19,568 13.46% 145,386 -2,198 -1.49% 147,584
Propietarios de la controladora 251,369 18,262 7.83% 233,107 68,073 41.25% 165,034 19,435 13.35% 145,599 -2,960 -1.99% 148,559
Participación no controladora 3,166 3,180 -22714.29% -14 66 -82.50% -80 133 -62.44% -213 762 -78.15% -975
común y de inversión, en soles 0.567 0 7.59% 0.527 0 36.88% 0.385 0 18.10% 0.326 0 -11.17% 0.367
inversión por operaciones continuadas, en soles 0.597 0 -2.93% 0.615 0 50.74% 0.408 0 0.00%
Promedio ponderado de acciones (en miles de unidades) 421,619 0 0.00% 421,619 0 0.00% 421,619 0 0.00% 421,619 0 0.00% 421,619
INTERPRETACIÓN:
o En el análisis horizontal del Estado de Resultados, la variación relativa al 2021 es de

5.40% ello quiere decir que las ventas aumentaron en ese porcentaje
respectivamente del 2020, es positivo para Leche Gloria ya que después de la
pandemia hubo un alza en sus ventas.
o En los años 2021 y 2018 la utilidad bruta decreció en -7.42% y -12.16%
respectivamente, a diferencia de los de más años analizados esto nos indica que se
realizaron menos gastos y se obtuvieron mas ventas.
o Podemos ver en el análisis horizontal que el 2021 fue el año donde se obtuvo mayor
utilidad neta a diferencia de los años anteriores, esto nos indica que después de
contabilizar costos, gastos e impuesto nos queda un mas dinero para poder invertir.
o En el año 2020 en cuanto al total de los resultados integrales este fue el que más
creció, a diferencia de los años 2021 , 2019,2018,2017 , a pesar de estar en un año
critico para muchas empresas , esto nos indica que pudo mantener sus ventas para
así hacer frente a los costos , gastos e impuestos de ese año.
8. RATIOS FINANCIEROS E INTERPRETACIÓN
 RATIOS DE LIQUIDEZ
 RATIOS DE SOLVENCIA
 RATIOS DE GESTIÓN
 RATIOS DE RENTABILIDAD
INTERPRETACIÓN:
RATIOS DE LIQUIDEZ
o Razón de Liquidez, en los 5 años analizados los resultados son positivos, ello quiere decir que
tenemos suficiente Liquidez para la toma de decisiones. En el año que tuvo un resultados
mayor y positivo es en 2017 con 1.5465 de lo que indica la formula, se puede decir que el
activo corriente de Gloria puede cubrir el pasivo corriente, con lo que podemos ser
responsables a corto plazo.
o Prueba Acida, refleja que la empresa no tiene la capacidad suficiente de cancelar sus
obligaciones corrientes, ya que en los periodos analizados 2017 al 2021 los resultados son
menor a uno en los 5 años de análisis, el más resaltante es el 2021 con el 0.7741 que indica
que podría hacer que al próximo año las existencias se conviertan en liquidez con un poco
mas de facilidad.
o Liquidez Corriente, nos indica que la empresa dispone de saldo suficiente para pagar deudas
inmediatamente, Leche Gloria no considera las cuentas por cobrar ya que estas aún no han
ingresado a nuestra caja, tenemos liquidez positiva en los 5 años.
o Capital de Trabajo, después de saldar deudas aún tenemos liquidez considerable en los 5
años de análisis, para distintas emergencias de Leche Gloria.
RATIOS DE SOLVENCIA
o La ratio de endeudamiento nos muestra resultados positivos, es decir que aún tenemos
capacidad de endeudamiento, es decir los recursos ajenos, que usa Leche Gloria.
o Ratio de endeudamiento a largo plazo, mayor a 1 año, tiene la capacidad de hacer frente a
las cargas que tenga la empresa.
o Ratio de deuda a largo plazo, evalúa la proporción de financiación ajena que posee Leche
Gloria frente a su patrimonio, todos los cálculos son positivos es decir que podemos hacer
frente a deudas largo plazo.
o Ratio de apalancamiento financiero, comparemos la participación de terceros versus la
participación de los dueños, es decir, que estos indicadores darán resultados en la medición
del pasivo y del patrimonio de Leche Gloria, en este caso es conveniente el apalancamiento
ya que nuestros resultados de los 5 años analizados son mayores a 1.
RATIOS DE GESTIÓN
o El indicador de periodo de cobranza que tiene más relevancia entre los años 2017 al 2021, es
el año 2019 siendo que la entidad tarda 30.5 días en cobrar sus cuentas.
o En cuanto al indicador de periodo de pagos entre los años 2017 al 2021, el 2019 es el que nos
indica que la empresa Gloria tarda en pagar sus cuentas 50.69 días.
o La empresa Gloria SA en cuanto a rotación de existencias entre los años 2017 y 2021, tiene
un 4 de veces en que las existencias son convertidas en activos durante cada año.
RATIOS DE RENTABILIDAD
o El rendimiento del capital (ROE) en los periodos del 2017 al 2021 indican un crecimiento, lo
cual resulta favorable, nos muestra que la Gloria SA tiene capacidad para generar beneficios
hacia los inversitas, como se puede ver la variación que se muestra resulta muy tentadora,
aunque el último periodo este tuvo un incremento significativo que asciende al 17% lo cual
refleja a los inversores que es una buena opción para invertir en la empresa.
o El rendimiento sobre los activos (ROA) esta ratio fue incrementando entre los años 2017-
2021 lo cual significa que la empresa tiene capacidad rentabilidad para poder hacer frente a
sus obligaciones en los periodos del 2020 al 2021 este presentaba una neutralidad puesto
que están en el rango límite del 5%, con esto la empresa demuestra que cuenta con una
buena rentabilidad en los activos que esta posee.
9. DIAGNÓSTICO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA

o SOCIAL: A nivel social, Gloria realiza campañas de comunicación y nutrición a
personas de escasos recursos económicos. La compañía se compromete a dar un
trato justo a los proveedores, ello a causa del anómalo Fenómeno El Niño de 2017
algunos ganaderos de Cajamarca consideraron que ésta no se comportó de forma
socialmente responsable con ellos, porque entre el 18 y 26 de marzo Gloria no les
compró la leche mientras que las marcas de competencia si lo hicieron, es por ello
que Leche Gloria se compromete socialmente.
o ECONÓMICO: Leche Gloria S.A no presenta problemas económicos, su rentabilidad
es buena, gracias al incremento de sus ventas y también en que los 5 años supo
mantenerse a pesar de la COVID – 19, por otro lado, se debe reducir los gastos de
vetas.
o POLÍTICO: La importancia es evaluar el impacto que hará cambios políticos,
legislativos que puedan impactar de manera negativa en el desarrollo.
10. ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN LEGAL DE LA EMPRESA

o TRIBUTARIO:
Recibió una sanción por una multa total de 450 UIT por los productos Bonlé
Bolsitarro, Bonlé Tetrapack y Pura Vida Bolsitarro. Posteriormente, INDECOPI
resolvió reducir la multa total aplicable de S/ 11,547.6 MM a S/ 4,840 MM (o
1,166.28 UIT).
o AMBIENTAL:
En cuanto a lo ambiental Gloria SA realiza proyectos que ayuda la sostenibilidad del
medio ambiente, siendo uno de sus proyectos principales el biogás el cual consiste
en que los ganaderos aprovechen el estiércol generado por el ganado y este se
transforme en biogás a través de biodigestores.
o LABORAL:
Los beneficios que otorga este laudo arbitral se incluyen un aumento general de
salario mensual, bonificaciones por cierre de pliego, pago por reconocimiento por
años de servicio, bonificación por turno nocturno, asignación familiar, adelanto de
utilidades, becas escolares, apoyo en arte y cultura, apoyo en refrigerios, entre otros.
o SOCIETARIO:
Gloria tiene como sus principales accionistas a Gloria Foods JORB del Perú, que posee
el 75.54% del accionariado, seguido de Silverstone Holdign Inc. de las Islas Vírgenes
con 11.22%. Otros inversionistas detrás de Gloria son Racionalización Empresarial
S.A. (Perú) con el 8.84%, Vito Rodríguez Rodríguez (Perú) con 2.63%, Jorge Rodríguez
Rodríguez (Perú) con 1.71% y otros inversionistas peruanos con el 0.05%.
CAPITULO 2
1. Determinar los aspectos legales y de control interno relacionados a las operaciones de la
empresa.
1.1. ASPECTOS LEGALES
1.1.1. POLÍTICO: En cuanto al aspecto político de Leche Gloria S.A. la situación
económica que presenta nuestro país sigue ocasionando un impacto sobre las
empresas, pues afecta de manera notable la capacidad de las entidades para
funcionar en forma eficiente e influye en la toma de decisiones estratégicas es
por ello, que se presenta una descripción de la situación del Perú (CINTHIA
MINAYA NUÑEZ, 2018). En el primer trimestre del presente año 2022, el
Producto Bruto Interno (PBI) aumento al 3.8% al compararlo con el primer
trimestre del 2021, se notó el consumo positivo de las familias en 4.8%. Para
Leche Gloria S.A. este indicador es importante ya que permite tomar decisiones
para la mejora de la empresa, como invertir en nuevos locales o quizás
maquinarias, y poder expandirse.
1.1.2. CONTABLE: En el ámbito contable, Leche Gloria pertenece al Régimen General es
por ello por lo que presenta declaraciones mensuales en el cual abarca el pago
de dos impuestos, IGV e IR el cual se aplica sobre la utilidad gravable luego de
deducir la participación de los trabajadores. Por otro lado, en cuanto al
cumplimiento de las normas, de acuerdo con la NIIF 16, concesiones de
arrendamiento relacionadas con Covid-19. En mayo de 2020, el IASB emitió una
enmienda a la NIIF 16 “Arrendamientos” que otorga a los arrendatarios mas no a
los arrendadores una exención de no aplicar de forma obligatoria el tratamiento
“modificación del arrendamiento” en el caso de tener una concesión en los
pagos de alquileres, como consecuencia directa de la pandemia declarada por el
COVID-19. La nueva modificación permite que los arrendatarios aplicasen la
solución práctica solo a reducciones del alquiler para las que cualquier reducción
en los pagos por arrendamiento afecta a los pagos más allá del 30 de junio de
2021.
1.1.3. TRIBUTARIO: La empresa LECHE GLORIA S.A. se encuentra comprendida dentro
del Régimen General del Impuesto a las Ganancias e Impuesto General a las
Ventas, no tiene por lo tanto un tratamiento tributario particular ni goza de
exoneraciones tributarias, tampoco tiene convenios de estabilidad tributaria. Así
mismo los pagos realizados en los últimos años 2021 es de S/. 246,189,000 y en
el 2020 de S/. 223,107,000.
1.1.4. ECONÓMICO: El patrimonio neto comprende al momento, el total al 2021 de S/.
1,365,662,000. Además en cuanto a los productos y principal crecimiento de la
empresa, la venta de leche y productos derivados, GLORIA S.A. mantiene un
sistema comercial integrado, este permite estar en continuo contacto con sus
principales proveedores y distribuidores de esta manera permite tener un
control mejorado de la toma de los pedidos hasta la entrega de sus productos,
ello incluye el planeamiento de la producción y el control del mercado que será
mediante el seguimiento a los distintos canales de distribución mediante los
indicadores de gestión. Se sabe que Gloria S.A. maneja su distribución, el cual le
facilita la disposición y colocación de los productos, de esta manera hace que los
costos se reduzcan y que permiten que los productos estén en los puntos de
venta y a la disposición de los peruanos.
1.2. ASPECTOS DE CONTROL INTERNO
1.2.1. AMBIENTE DE CONTROL:
 Estilo laboral: Para la política de dividendos la distribución está sujeta al
artículo 230 y de la Ley General de Sociedades, si la empresa tiene
utilidades del ejercicio libre de uso, ello se destinará a la cuenta de
resultados acumulados. Por otro lado, de acuerdo con la Junta General
de Accionistas para la distribución de dividendos será hasta el 60% de
distribución de dividendos previo acuerdo y teniendo en cuenta la
situación financiera de la compañía. Por otro lado, se presenta al
personal de Leche Gloria al 31 de diciembre del 2021. Entre los
beneficios que otorgo este laudo arbitral en el 2021 se incluyen un
aumento general de salario mensual, bonificaciones por cierre, pago por
reconocimiento por años de servicio, bonificación por turno nocturno,
asignación familiar, adelanto de utilidades, becas escolares, apoyo en
arte y cultura, apoyo en refrigerios, entre otros.
 Valores y ética: En cuanto a la sostenibilidad Gloria tiene una alta
responsabilidad y preocupación por innovar los procesos y cumplir con la
responsabilidad ambiental, reconociendo oportunidades de eficiencia a
través de inversiones que conlleven a una mejoría ambiental. Por otro
lado, la sociedad Cada día impactamos en la vida de millones de
personas y a los colaboradores, socios ganaderos, proveedores, socios
comerciales, consumidores y comunidades locales con los cuales se
interactúa, forman parte de la cadena de valor de Gloria.
1.2.2. EVALUACIÓN DE RIESGOS: En Leche Gloria S.A. se realizan evaluaciones
mediante cuestionarios de evaluación, para identificar los riegos de empresa,
dichos cuestionarios son realizados por la gerencia, en este caso los riegos
internos como la producción, factores que pueden afectar la producción de la
leche. Por otro lado, los riegos logísticos como falta de control, incumplimiento
de pedidos, alto stock de inventarios puede que afecte el guardar los productos,
el inventario al 2021 es de S/. 965,090,000 mayor a los años anteriores ello
muestra que se debería producir en cuanto a pedidos y la demanda.
1.2.3. INFORMACIÓN Y COMUNICACIÓN: la Compañía se encuentra en el proceso de
desarrollo de un nuevo software que reemplazará los sistemas de información
contable y de información operativa, de los cuales una primera fase de
implementación fue en 2019, y se espera concluir con la implementación en el
año 2021. Este activo se somete a revisiones anuales para determinar si pudiera
existir algún riesgo antes de su entrada a fase de uso, momento en el cual
comenzará su amortización a lo largo de su vida útil, la cual será definida al
concluir la etapa de desarrollo.
1.2.4. ACTIVIDADES DE CONTROL: El procesamiento de la información en Leche Gloria
S.A. es contabilizado y registrado dentro de los periodos a los que pertenecen. La
empresa controla las compras realizadas de los insumos y más necesidades, así
como las ventas de los distintos productos, en resumen, de todos los
movimientos deudas, prestamos, cobros etc. También los servicios que son
adquiridos para llegar a los estándares de calidad. Es por ello los estándares de
calidad controla los procesos que se llevan a cabo para repartir los productos
finales de gloria S.A. así como el cumplimiento de seguridad y salubridad que
debe cumplir Gloria.
1.2.5. SUPERVISIÓN Y MONITOREO: Las deficiencias de esta empresa en cuanto el
control interno es comunicado a los superiores y las deficiencias más altas se
presentan a la alta dirección y al consejo administrativo. Además, la compañía
sigue monitoreando los hechos luego de la presencia del COVID-19 para evitar
riegos y un impacto negativo en la situación financiera y patrimonial de la
empresa por ello se identifican los riesgos como el de liquidez es supervisado
mediante el flujo de efectivo y vencimiento de sus activos y pasivos financieros.
2. En base al diagnóstico realizado en el primer entregable (Tarea Académica 1) identificar las
operaciones o procesos que deben ser mejorados.
2.1. FINANCIERO:
2.1.1. Los ingresos de la Compañía se incrementaron respecto al ejercicio 2020,
impulsado por el mayor volumen de ventas de su producto más representativo,
leche evaporada (58.15% del total de ingresos), propiciado además por el
aumento en ventas de otros derivados lácteos (yogurt, quesos). Sin embargo,
ello no se pudo reflejar en el Ebitda ajustado a diciembre del 2021, el cual
continuó en niveles importantes de generación, pero se redujo respecto al
ejercicio 2020, debido principalmente al incremento en su costo de ventas y
disminución en su margen bruto, principalmente explicado por el incremento del
costo de la leche en polvo, que la Compañía importa y sufre el impacto del
incremento del tipo de cambio.
2.1.2. Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por la
venta y compra de productos terminados y diversos servicios entre empresas
vinculadas a Gloria, son de vencimiento a corto plazo, no se generan intereses y
no cuentan con garantías específicas. La Gerencia evalúa permanentemente el
ordenamiento de cobro y recupero de estas cuentas.
2.1.3. Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, corresponde a préstamos otorgados a
Gloria Foods Jorb S.A. ello para cancelar deuda financiera y otorgar
financiamiento a otras empresas del grupo. Dichos préstamos son de
vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y devengan intereses a
tasas que oscilan entre 2.155 y 10.278 por ciento anual en soles (1.92 y 6.34 %
anual en soles al 31 de diciembre de 2020).
2.1.4. En noviembre del 2020, la Compañía fue notificada por la SUNAT la exigencia del
pago por impuesto selectivo al consumo por S/. 52,563,000 correspondiente a la
fiscalización del periodo 2013, el cual fue liquidado en enero de 2021.
2.2. COSTOS:
2.2.1. Los inventarios en cuanto al análisis de los 5 años se muestran altos, en Gloria se
debe mantener un control de ello ya que son productos alimenticios con fecha
de vencimiento, por tal motivo eso afectaría a la empresa y al aumento de los
contos respectivamente, el año donde se muestra mayor inventario es en el
2021 con 965,090,000 y por lo tanto aumento del costo de ventas en
4,060,159,000 se reconoce que hubo más ventas, pero quedo productos por
vender.
2.2.2. El costo de ventas por su parte registró un mayor incremento que el crecimiento
de las ventas, generando a pesar de los mayores ingresos descritos un margen
bruto de S/ 707.00 millones, equivalente a 18.75% de las ventas, S/ 739.47
millones en el 2020.
2.2.3. Durante los años 2021 y de 2020, Gloria S.A. realizo desembolsos por S/.
2,139,000 y S/2,682,000, respectivamente, registrados dentro del Costo de venta
de bienes y servicios, los cuales fueron destinados a la inversión en la Planta de
Tratamiento de Industriales de Huachipa, y para el manejo de residuos sólidos,
que se encuentra contemplado en el Estudio de Impacto Ambiental.
2.2.4. Se registra al costo de producción, donde el costo de las materias primas, mano
de obra directa, otros costos directos y una proporción de los costos fijos y
variables de fabricación que se toman de la capacidad de operación; excluyendo
los costos de financiamiento. Posteriormente, se sigue el método del costo
promedio ponderado mensual.
3. Proponer estrategias financieras de alto impacto considerando su participación en el
mercado internacional y/o nacional.
3.1. Gloria tiene como objetivo seguir con el fortalecimiento de su eficiente participación
en el mercado nacional e incrementar su participación y continuar con desarrollo de
nuevos mercados en los países en donde está presente. Así, la Empresa debe lograr una
mayor diversidad de productos lácteos y de alimentos derivados, por otro lado, tener un
valor agregado a través de las distintas líneas de producto y el mejoramiento continuo en
la calidad de sus productos y la mejora de los procesos. La Clasificadora considera
favorable la estrategia planteada en la medida que contribuya a la sostenibilidad de las
operaciones, la independencia de cada negocio dentro del Grupo, y a reducir los riesgos
que enfrentan.
3.2. En cuanto a las cuentas por cobrar y por pagar la gerencia debe evaluar que al cierre
de cada periodo se debe determinar los plazos y formas de pago y de liquidación de
acuerdo con las condiciones financieras de las entidades relacionadas y del mercado en
el que operan. La estrategia que se propone a implementar la fijación de nuevos planes
de cobro, establecer las fechas de pago y con condiciones, con el retraso de los pagos se
cobrará intereses, de esta forma habrá más seriedad por parte de la empresa.
3.3. En cuanto a los prestamos entre grupos de Leche Gloria requiere que el método
utilizado sea del costo amortizado y utilizado para este tipo de préstamos además el
reconocimiento del interés efectivo permita asignar los ingresos por intereses en el
resultado del período.
3.4. Para Gloria es importante estar al día con pagos y evitar las notificaciones de Sunat,
por ellos es importante establecer una guía de pagos y verificar que todo se haya
pagado, evitando multas o embargos. Por otro lado, hacer auditorias privadas anuales.
4. Proponer estrategias de alto impacto para el aspecto de los Costos y la eficiencia productiva
de la empresa.
4.1. Elaborar un plan de proyección para crecimiento de ventas a nivel nacional como
internacional a través del estudio de mercados que permita el incremento de la
demanda, por ende, el aumento de la rentabilidad, para así poder acrecentar el activo
corriente en relación del pasivo corriente lo cual a través del incremento de la ratio de
liquidez corriente reflejaría en los periodos futuros una mayor capacidad para hacer
frente a las obligaciones.
4.2. Se considera para reducir los costos la negociación con proveedores, es
recomendable evaluar diferentes opciones de proveedores, y establecer los criterios
pertinentes según las exigencias y necesidades de los compradores. A partir de ello, se
negociará los precios con base a los pedidos y necesidades, de esta manera se podrá
evaluar otras opciones, de ser necesario.
4.3. Para Gloria S.A. es importante el manejo del medio ambiente ya que posee
maquinarias que podrían afectar al mismo, es por ello que realiza desembolsos para la
mejora de ello, se establecen nuevas estrategias de mejora y para esto se debe evaluar
cada zona donde Gloria tiene una planta, además de considerar a los ganaderos que
brindan la leche para el proceso, se propone calcular la huella ambiental de su actividad
e identificar objetivos de mejora no solo mediante dinero, por ejemplo optimizando los
envases de los productos.
4.4. Para las entradas y salidas de los productos, se cambiaria la estrategia a primeras
entradas y salidas ya que son productos de alimentos y podria ser de más beneficio para
la empresa ya que evitaría el desperdicio de productos si este llegara a vencer.
5. Proponer políticas de control interno y de riesgos relativas a las estrategias de alto impacto
planteadas previamente.
5.1. POLITICAS DE CONTROL INTERNO

5.1.1. Aplicar la evaluación de manera continua la cual ayude a brindar información
para la toma de decisiones y así poder ser una empresa de riesgo aceptable para
así poder alcanzar los objetivos trazados.
5.1.2. Diseñar procesos con sostenibilidad operativa los cuales ayuden a que sean mas
efectivos, lo que nos quiere decir es que con los recursos disponibles se pueda
obtener mejores resultados los cuales estén en el tiempo previsto y pueda cubrir
la demanda de manera óptima.
5.1.3. Crear un manual de procedimiento de cobros los cuales nos ayude a poder
identificar la fecha correcta de este y si hubiera algún retraso se cumpla con
pagar intereses.
5.1.4. Promover una cultura de transparencia entre los ejecutivos para que la empresa
no sufra ningún fraude o pueda ser dañada por terceros, ayudando de esta
manera los colabores de la empresa Gloria a colaborar con las diligencias que se
puedan pedir.
5.2. POLITICAS DE RIESGO

5.2.1. Cumplir los roles que se le asigne a cada colaborador y con estos puedan cumplir
con sus responsabilidades, donde cuando exista un riesgo puedan actuar de
manera inmediata siguiendo los procesos adecuados.
5.2.2. Gestionar los instrumentos financieros, los cuales ayuden a preservar los
recursos económicos puestos a disposición los cuales ayuden a garantizar los
objetivos trazados por la empresa.
5.2.3. Comprometer a los directivos, ejecutivos y colaboradores a ser transparentes en
cuanto a las ganancias y perdidas que puedan existir dentro de la empresa Gloria
SA.
5.2.4. Las áreas de finanzas y tesorería son las responsables de coordinar y controlar la
operatividad financiera de la empresa.
5.2.5. Mejorar el entorno laboral y ambiental, el cual ayude a fomentar la actividad
ecológica empresarial.
16. CONCLUSIONES
o Luego de haber analizado la empresa Gloria SA, podemos decir que esta a lo largo de
los últimos 5 años se ha mantenido a pesar de que el 2020 toco bastante fuerte a la
industria a causa del COVID- 19, y siendo el 2021 donde obtuvo mayor ganancia en
cuanto a ventas, siendo así la liquidez mayor que se pudo observar en los estados
financieros del último año y siendo así poder cumplir con todas las obligaciones a
corto plazo y pueda la empresa seguir creciendo.
o Leche Gloria se ha posicionado frente a la competencia como la principal empresa
productora de leche evaporada y de derivados lácteos a nivel nacional, manteniendo
un sólido crecimiento, ello se puede ver en el Estado de resultados y Estado de
situación financiera, así también como el análisis vertical, horizontal que nos da
resultados para comparar e interpretar y hacer un análisis para la toma de
decisiones, para mantener el fuerte liderazgo en el mercado.
11. Bibliografía
CINTHIA MINAYA NUÑEZ, M. H. (2018). ESTRATEGIA DE MARKETING DEL PRODUCTO. LIMA, PERU:
UNIVERSIDAD PRIVADA DEL NORTE FACULTAD DE ADMINISTRACION .
CONDORI ROQUE MARGOT YUDIPSA, H. C. (2019). DIÁGNOSTICO DEL CONTROL INTERNO DE LA

EMPRESA GLORIA S.A. TRABAJO DE CONTROL INTERNO DE GLORIA S.A. AREQUIPA,
AREQUIPA, PERU.
Ever Jesus Dominguez Torres, J. B. (FEBRERO de 2021). “VALORIZACIÓN DE LECHE GLORIA S.A.”.
TRABAJO DE INVESTIGACION PRESENTADO PARA OPTAR AL GRADO ACADEMICO DE
MAGISTER EN FINANZAS. LIMA, LIMA, PERÚ: UNIVERSIDAD DEL PACIFICO.
RODRIGUEZ, J. C. (04 de ABRIL de 2021). LECHE GLORIA S.A. Y SUBSIDIARIAS . Estados financieros
consolidados al 31 de diciembre de 2020 y de 2019. LIMA , LIMA .

INTEGRADOR II Tarea Academiaca 2

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

INTEGRADOR II Tarea Academiaca 2

Cargado por

Información del documento

Descripción original:

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

INTEGRADOR II Tarea Academiaca 2

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

CARRERA DE CONTABILIDAD

CPCC. ALVARO BARRIENTOS

 AGUILAR BALDARRAGO KATYA ELIZABETH

1. DATOS GENERALES DE LA EMPRESA

10.1 CONSOLIDADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

2021 2020 2019 2018 2017

Ventas netas de bienes y servicios 5,010,101 4,753,501 4,547,592 4,565,782 4,385,723

Utilidad bruta 949,942 949,510 837,998 861,535 944,931

Gastos de venta -391,371 -343,489 -376,882 -415,188 -412,861

Utilidad operativa 409,254 442,073 338,481 291,607 331,964

Ingresos financieros 8,922 10,166 8,930 4,128 9,031

Utilidad neta 238,893 222,131 162,241 137,350 154,709

Otros resultados integrales

Total de resultados integrales 254,535 233,121 164,954 145,386 147,584

Total de resultados integrales atribuible a:

Propietarios de la controladora 251,369 233,107 165,034 145,599 148,559

Activo no corriente Pasivo no corriente

Total pasivo y patrimonio neto 4,324,577 3,920,321 3,956,166 4,023,255 3,939,148

Utilidad neta 137,978 137,978 -268 137,350

Utilidad neta 222,139 222,139 -8 222,131

Total resultados integrales del año 10,968 222,139 233,107 14 233,121

Utilidad neta 238,879 238,879 14 238,893

2021 2020 2019 2018 2017

3. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS:

(a) A continuación, se presenta la composición del rubro:

Caja y fondos fijos (b) 2,968 4,115

b. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO

Facturas por cobrar (b) 278,492 289,850

Estimación para cuentas de cobranza dudosa (d) (19,534) (19,285)

_________________________________________________Al 31 de diciembre de 2021

No vencido 226,914 - 226,914

(d) Las cuentas por cobrar deterioradas al 31 de diciembre de 2021 y de 2020,

El movimiento de la estimación para cuentas de cobranza dudosa es como

Saldo inicial 19,285 18,842

Saldo final 19,534 19,285

Mercadería (b) 33,635 31,254

(b) Corresponde principalmente a azúcar y conservas de pescado, las cuales son

Saldo inicial 14,814 11,868

Durante el año 2021, la Compañía, en base a un estudio técnico para medir el

En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por desvalorización

Durante los años 2021 y de 2020, se realizaron proyectos, destinados

Edificios 1,587 113

(b) Durante el año 2020, la Gerencia de la Compañía realizó evaluaciones de los

(e) El rubro inmueble, mobiliario y equipo incluye activos adquiridos a través de

Costo 79,943 79,943

(f) Durante el año 2021, se realizó la evaluación de sus activos se identificaron

(g) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, sobre la base de las proyecciones

(d) El valor en libros y el valor razonable de los otros pasivos financieros al 31 de

ciento y 3.22 por ciento en soles

(entre 4.32 por ciento y 4.55 por ciento en soles al 31 de diciembre de

d. OTROS PASIVOS CORRIENTES:

(b) Durante el año 2021, se realizaron pagos de dividendos y dietas ascendentes a

Adicionalmente, durante el 2020, se realizó el traslado a resultados acumulados

(c) Responde principalmente al impuesto general a las ventas (IGV) ascendentes a

(d) Al 31 de diciembre de 2020, comprendía el saldo neto de la aplicación de los

Por otra parte, en los meses de mayo y octubre de 2021, la SUNAT en

(a) Capital social emitido -

Gloria Foods JORB S.A. 288,948,549 1 75.54

Durante el año 2020, la Compañía adquirió 988 acciones de inversión, a valores