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    Mercado - Futuros - Concepto y Estructura

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    yesica mamani
    El documento describe los instrumentos financieros futuros y opciones y cómo pueden usarse para gestionar riesgos. Los futuros son contratos para comprar o vender activos a una fecha futura a un precio acordado actualmente. Las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado. Estos instrumentos permiten a las empresas transferir riesgos y estabilizar sus ganancias.

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    yesica mamani
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    El documento describe los instrumentos financieros futuros y opciones y cómo pueden usarse para gestionar riesgos. Los futuros son contratos para comprar o vender activos a una fecha futura a un precio acordado actualmente. Las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado. Estos instrumentos permiten a las empresas transferir riesgos y estabilizar sus ganancias.

    Descripción original:

    MERCADO FUTUROS

    Título original

    MERCADO_FUTUROS_CONCEPTO Y ESTRUCTURA

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    El documento describe los instrumentos financieros futuros y opciones y cómo pueden usarse para gestionar riesgos. Los futuros son contratos para comprar o vender activos a una fecha futura a un precio acordado actualmente. Las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado. Estos instrumentos permiten a las empresas transferir riesgos y estabilizar sus ganancias.

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    El documento describe los instrumentos financieros futuros y opciones y cómo pueden usarse para gestionar riesgos. Los futuros son contratos para comprar o vender activos a una fecha futura a un precio acordado actualmente. Las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado. Estos instrumentos permiten a las empresas transferir riesgos y estabilizar sus ganancias.

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    INTRODUCCIÓN:

    La competencia creciente, con la disminución de márgenes que conlleva, ha


    provocado que la correcta gestión de los riesgos sea cada vez más necesaria. Este
    artículo presenta los dos instrumentos más importantes –futuros y opciones– en los
    que se pueden apoyar las empresas para limitar riesgos y disminuir la volatilidad de
    sus resultados.

    En primer lugar, se describen los futuros, su funcionamiento y sus mecanismos de


    formación de precios. En segundo lugar, se detallan los fundamentos de las opciones,
    su marco de valoración más tradicional, así como posibles estrategias y productos
    utilizados para una gestión del riesgo más sofisticada.

    CONCEPTO:

    El mercado de futuros consiste en la negociación de contratos de compra y


    venta de determinados bienes a una fecha futura mediante un acuerdo de
    precio, cantidad y vencimiento en la actualidad.

    Los derivados financieros son instrumentos cuyo valor depende del comportamiento
    de una variable llamada subyacente. En este artículo se va a realizar una introducción
    a dos de los derivados financieros más importantes: futuros y opciones. Los derivados
    financieros pueden contratarse en mercados organizados, como Eurex o London
    Metals Exchange (LME), o en el mercado OTC (Over The Counter). En este último, el
    comprador y el vendedor definen todos los términos del derivado y éste es
    prácticamente un contrato privado entre dos partes. Por otro lado, en los mercados
    organizados, los participantes compran y venden derivados estándar con términos que
    han sido definidos por el organizador del mercado. En este caso, la cámara de
    compensación (clearing house) centraliza y asegura todos los pagos como
    contrapartida en las transacciones. Los futuros y opciones ofrecen un mecanismo
    eficiente para la transferencia de riesgo. Los usos responden principalmente a dos
    intereses:

    1. Cobertura de riesgos propios de la actividad o situación de una empresa o


    persona. En este uso, los derivados permiten estabilizar los beneficios de la
    empresa.
    2. Inversión en el subyacente o alguna de sus variables. Por tanto, incrementan la
    eficiencia de los mercados y posibilitan que los diferentes agentes puedan
    beneficiarse de sus predicciones si son correctas.

    Por supuesto, los derivados pueden permitir tanto reducir el riesgo como aumentarlo.
    Es por ello que resulta necesario ejercer de toda la diligencia posible para asegurar
    que los instrumentos financieros propuestos a la empresa o al inversor resultan
    adecuados tanto a sus necesidades como a su perfil de riesgo.

    ESTRUCTURA DEL MERCADO:

    Cuando se vende un bushel de trigo, la transacción se lleva a cabo en el mercado en


    efectivo. El bushel se vende a cambio de un precio en efectivo que se paga al
    vendedor; que, para fines prácticos, la transacción se completa en ese preciso
    momento. Casi todos los títulos tradicionales se negocian en este tipo de mercado. No
    obstante, un bushel de trigo también puede venderse en el mercado de futuros, es
    decir, el mercado organizado donde se negocian los contratos de futuros. En este
    mercado, el vendedor no entrega, de hecho, el trigo hasta alguna fecha futura
    acordada por ambas partes.

    En consecuencia, la transacción no se completaría durante algún tiempo: el vendedor


    recibe un pago parcial por el bushel de trigo en el momento de efectuar el acuerdo y el
    resto a su entrega. A su vez, el comprador posee un contrato de futuros altamente
    líquido que puede mantener (y presentar para la entrega del bushel de trigo) o
    negociar en el mercado de futuros. No importa lo que haga el comprador con el
    contrato; siempre y cuando esté vigente, el vendedor tiene la obligación legal de hacer
    la entrega de la cantidad establecida de trigo en una fecha futura específica. El
    comprador o tenedor tiene una obligación similar de recibir el commodity subyacente.

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