Tasas de Intervención: Variantes de La Tasa de Interés

Tasas de
intervención
VARIANTES DE LA TASA DE INTERÉS
Depósitos a Término Fijo (DTF)
- Fue creada en 1982.

- Representa el promedio de tasas de interés reconocidas por los Bancos, las Corporaciones Financieras y
las Compañías de Financiamiento Comercial al dinero de sus ahorradores.
C. D. T: Certificado de Depósito a Término: se recibe al realizar

depósitos de dinero por un período de tiempo definido en
bancos comerciales, corporaciones financieras, entre otras
Para términos del estudio de la tasa DTF, es importante enfocarse en los C.D.T. a 90 días.
Es el costo del dinero en el tiempo

¿ Cómo se calcula?:
Calculada por el Banco de la República y se calcula como el promedio ponderado de las diferentes tasas
de interés de captación que utilizan los bancos, corporaciones financieras, de ahorro y vivienda, compañías de
financiamiento comercial, entre otras.
Certificados de Depósito a Término (C.D.T) a 90 días.
Viernes a jueves
Se calcula semanalmente
Rige a partir del lunes a
domingo
Problemas metodológicos
Reúne a todas las entidades 30%
financieras sin importar su
nivel de riesgo.
C D T a períodos
diferentes
No toma en cuenta C D T
Temporalidad con períodos diferentes
(Ejemplo 89 o 91 días)
Cálculo semanal. Tiempo
en el que tarda en
responder a los cambios
de la política monetaria
Indicador Bancario de Referencia (IBR)
Implementada y creada por
01 El sector privado y público (Banco de la
Repùblica, Min. Hacienda y Super. Financiera)
en el año 2008.
¿Qué es?
02 Refleja el precio al que los bancos están
dispuestos a ofrecer o captar recursos en el
mercado monetario.
¿Còmo funciona?
03 Mediante metodología CAMEL, se eligen las
entidades bancarias de bajo riesgo. (Anualmente)
( C ): Capital adecuado
( A ): Calidad del activo
( M ): Capacidad de gerencia
( E ): Rentabilidad
( L ): Situaciòn de liquidez
Indicador Bancario de Referencia (IBR)
El cálculo:
01 Es la mediana de las tasas ofrecidas por las 8
entidades financieras elegidas mediante el
método CAMEL.
Señales de mercado
02 Si el Banco de la Repùblica sube la tasa, el IBR
refleja este cambio o viceversa.
Ventajas
03 Su cálculo es diario.
Se eligen entidades financieras con un bajo nivel
de riesgo y buena liquidez, gracias a la
metodología de selección.
El IBR de 1, 3 y 6 meses incluye las expectativas
sobre las tasas de interés.
Tasa interbancaria (TIB)
La TIB es la tasa de interés por

medio del cual las instituciones
financieras se prestan fondos
entre sí para cubrir problemas de
liquidez.Overnight-Colateralizado.
Se calcula por medio del

promedio ponderado del monto
de los préstamos establecidos
durante el día.
Si la TIB aumenta, aumentan los

costos de los créditos en el
mercado. desestimulando el
consumo. Y lo contrario sucede al
disminuir (estimula el consumo de
créditos.)
Tasa de Usura
De acuerdo con la ley y el
Representa el valor Decreto 305 del Código
máximo de intereses Penal, ninguna persona o
remuneratorios o entidad tiene permitido
moratorios que las prestar dinero a una tasa
entidades financieras más alta que la que fija la
tienen permitido cobrar a Tasa de Usura
sus clientes mensualmente, o se
incurriría en el delito de
usura.
La tasa de usura es fijada

por el libre mercado, se
basa en el Interés
Bancario Corriente, y la Se calcula para los tres
Superintendencia diferentes tipos de crédito
Financiera de Colombia es 1) consumo y ordinario; 2)
la entidad que lo valida y microcréditos, y 3)
certifica mediante una consumo de bajo monto
resolución el límite para Se calcula
cada mes del año MENSUALMENTE
Tasa de Usura
Tipos de crédito
Consumo y
Ordinario Microcrédito Bajo monto
Préstamos que Se otorga a
Préstamo al que
conceden las empleados
pueden acceder las
entidades informales o sin
pequeñas empresas
financieras a sus vida crediticia, que
y negocios para
clientes para han tenido
financiar activos
adquisición de préstamos “gota a
fijos o capital de
bienes o servicios, gota” con interés
trabajo.
ej: Tarjetas de más alto que la tasa
crédito. de usura.
Tasa de Usura
¿Cómo se calcula?
La Tasa de Usura es diferente para cada tipo de crédito y se calcula como 1.5 veces el interés
bancario corriente que haya certificado la Superintendencia Financiera para las modalidades de
crédito de consumo y ordinarios, consumo de bajo monto y microcréditos.
Interés bancario corriente (de cada tipo de crédito) x 1.5 = Tasa de usura
El Interés Bancario Corriente (IBC) es la tasa de referencia de cada crédito para el cálculo de la tasa
de usura y lo certifica la Superfinanciera.
Para el crédito de consumo y ordinario: es tomada la información de los créditos de consumo,

comerciales y tarjetas de crédito de las últimas 4 semanas.
Para el microcrédito: es tomada la información de los microcréditos de las últimas 52 semanas y se

promedian las tasas Efectivas Anuales.
Para el crédito de bajo monto: se realiza el promedio de tasas de crédito que han sido otorgados en
los últimos 12 meses. Para este cálculo se tienen en cuenta los créditos diferidos hasta por 36 meses.
Tasa de Usura
Señales de mercado
Cuando hay mucha Los expertos Cuando hay poca La disminución de la

capacidad adquisitiva, la recomiendan evitar capacidad adquisitiva, la tasa de usura afecta la
tasa de usura deudas con tarjetas de tasa de usura rentabilidad de los
incrementa y el bolsillo crédito si la tasa de disminuye, es el productos de ahorro o
de los consumidores es usura incrementa, y momento ideal para que los fondos de inversión,
afectado, especialmente buscar créditos o los consumidores impactando a los
con las tarjetas de deudas a una tasa fija adquieran productos de ahorradores.
crédito y los créditos de para evitar alto costo o solicitar
consumo y ordinarios sobreendeudamientos y préstamos, ya que los
pagar menos intereses bancos bajan sus tasas y
resulta más barato
endeudarse.
Unidad de valor real (UVR)
● UPAC (Unidad de poder adquisitivo

constante) ajustada con la DTF.
● Crisis año 1998 por subida de las tasas
Antecedentes ●
de interés.
1999: Nace la Ley 546 - sustituye el
UPAC por la UVR
Es una unidad de cuenta que refleja el poder

¿Qué es? adquisitivo de la moneda con base en el IPC.
Permite asegurarle a los bancos que el dinero
que prestan no pierde valor por la inflación
¿Para qué
sirve? Se usa para calcular el costo de los créditos
de vivienda.
¿Quien la El Banco de la República

certifica?
Períodos mensuales que comienzan el
16 de un mes y el día 15 del mes
¿Cómo se siguiente. Sin embargo, tiene valores
diarios pues todos los días los bancos
calcula? están otorgando créditos de vivienda y
recibiendo dinero por la misma razón.
UVRt = Valor en moneda legal colombiana de la UVR el día t
Cómo se del período de cálculo.
UVR15 = Valor en moneda legal colombiana de la UVR el día

calcula? 15 de cada mes (último día del período de cálculo anterior).
IPC = Variación mensual del IPC durante el mes calendario

inmediatamente anterior al mes del inicio del periodo de
cálculo.
t = Número de días calendario transcurridos desde el inicio

de un período de cálculo hasta el día de cálculo de la UVR.
d = Número de días calendario del respectivo período de

cálculo y tendrá valores entre 28 y 31.
Dado que la UVR depende de la

Señales de inflación, un cambio en esta afecta de
manera proporcional los costos de los
mercado créditos de vivienda (aquellos tomados
mediante UVR)

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Tasas de

- Fue creada en 1982.

C. D. T: Certiﬁcado de Depósito a Término: se recibe al realizar

Es el costo del dinero en el tiempo

Certiﬁcados de Depósito a Término (C.D.T) a 90 días.

La TIB es la tasa de interés por

Se calcula por medio del

Si la TIB aumenta, aumentan los

La tasa de usura es ﬁjada

Para el crédito de consumo y ordinario: es tomada la información de los créditos de consumo,

Para el microcrédito: es tomada la información de los microcréditos de las últimas 52 semanas y se

Cuando hay mucha Los expertos Cuando hay poca La disminución de la

● UPAC (Unidad de poder adquisitivo

Es una unidad de cuenta que reﬂeja el poder

¿Quien la El Banco de la República

UVRt = Valor en moneda legal colombiana de la UVR el día t

Cómo se del período de cálculo.

UVR15 = Valor en moneda legal colombiana de la UVR el día

IPC = Variación mensual del IPC durante el mes calendario

t = Número de días calendario transcurridos desde el inicio

d = Número de días calendario del respectivo período de

Dado que la UVR depende de la

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