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ACTIVIDAD 4
INFORME ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

YAQUELINE RINCÓN HERNANDEZ

ID: 663497

DOCENTE

MILLER ALEXANDER CASTILLEJO BELTRAN

ANALISIS FINANCIERO

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

BOGOTÁ

2023
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INTRODUCCIÓN

En este trabajo podemos saber en qué consiste y como desarrollar los Análisis financieros es

decir Análisis Vertical y Análisis horizontal con conceptos muy claros, ycasos prácticos con

los cuales podemos realizar una interpretación con los estados financieros de la compañía.

Los estados financieros son el instrumento o herramienta que tienen los empresarios para

conocer la situación de la empresa u organización. Esta habla a través de estas cuentasque a

su vez son representadas por números, aquí es donde es importante saber interpretar estos

datos que arrojan los estados financieros de acuerdo con los reconocimientos ejecutados en

un período contable ya sea mensual, trimestral o anual de acuerdo con las políticas de esta.
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OBJETIVOS

Objetivo general
• Identificar y conocer la importancia del análisis vertical y horizontal
teniendo sus características y principales cuentas.

Objetivos Específicos
• Conocer el concepto de análisis vertical y análisis horizontal.
• Identificar la estructura del balance general y del estado de resultados y su
evolución.
• Analizar los cambios en los estados de resultados de un periodo a otro.
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ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL QUE PERMITA OBTENER EL

CÁLCULO DE LAS RAZONES FINANCIERAS PARA ESTABLECER UN

DIAGNÓSTICO FINANCIERO

El Análisis Financiero se puede elaborar dependiendo de las necesidades de decisiones que

tengan y se pueden elaborar de dos tipos vertical y horizontal. El AnálisisVertical del Balance

General como del Estado Financiero es la evaluación del funcionamiento de la empresa en

un periodo ya especificado.

Este análisis según Jae K. Shim y Joel G. Siegel sirve para poner en evidencia la estructura

interna de la empresa, también permite la evaluación interna y se valora la situación de la

empresa con su industria. Esta prueba a los Estados Financieros se explica acontinuación: En

el Estado de Resultados se toma como un 100% las ventas y de ahí se parte para hacer el

análisis.

Supongamos que las ventas son de 100 pesos y el costo de ventas es de 40 pesos. Sedice que

el 40% de los recursos que provienen de las ventas se invirtió en el costo de ventas que se

tuvo. Este estado se va analizando cuenta por cuenta para dar a conocer a los usuarios en

porcentaje la aplicación de las ventas en los gastos que se tienen en el transcurso del tiempo.

El cálculo para poder obtener el porcentaje es la división del costo deventas entre las ventas:

40/100 igual a 0.40, que en porcentaje se expresa 40%.

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ANALISIS VERTICAL

• ¿En qué consiste el análisis vertical?

Es el análisis que se realiza al Balance General o al estado de resultados en forma vertical

tomando como base un total o subtotal relacionándolo con cada una de sus partes;lo cual

nos permite conocer la participación de cada uno de los rubros o subcuentas con lacuenta

principal.

• ¿Cómo se procede para preparar el análisis vertical del balance y el

estado de resultados?

En el balance se toman los activos correspondientes al periodo que se desea analizaren la

primera columna se ubican las cifras o valor y en la segunda se registran los porcentajes de

cada una de las cuentas con respecto al total de activo.

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PORCENTAJE INTEGRAL= VALOR PARCIAL/VALOR BASE X 100

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CÁLCULO Y ANÁLISIS DE LAS RAZONES E INDICADORES

FINANCIEROS.

Cálculos correspondientes al análisis vertical del balance de la Empresa M:

Activo 1200 Pasivo corriente 900

corriente
Activo fijo 800 Pasivo a largo plazo 500
Otros 200 Patrimonio 800
activos
Total, activo 2200 Total, de pasivo y 220
patrimonio 0

Empresa M (Balance)
CUENTA VALOR PORCENTAJE CUENTA VALOR PORCENTAJE
Activo 1200 54,54% Pasivo 900 40,90%
corriente corriente
Activo fijo 800 36,36% Pasivo a 500 22,72%
largo plazo
Otros 200 9,1% Patrimoni 800 36,36%
activos o
Total, 2200 100% Total, de 2200 100%
activo pasivo y
patrimonio
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Cálculos correspondientes al análisis vertical del estado de resultados de la empresa M.

Empresa M (Estado de resultados)

CUENTAS VALOR PORCENTAJE
Ventas netas 3800 100%
Costo de ventas 2400 63,15%
Utilidad bruta 1400 36,84%
Total, de gastos de 700 18,42%
operación
Utilidad de operación 700 18,42%
Otros ingresos 80 2,10%
Gastos 180 4,73%
financieros
Utilidad antes de 600 15,78%
corrección monetaria
Corrección -70 -1,84%
monetaria
Utilidad antes de 530 13,94%
impuestos
Provisión para -110 -2,89%
impuestos
Utilidad neta 420 11,05%

• ¿Qué debe hacerse para saber si la composición del balance es la

adecuada para un negocio?

Se debe tener en cuenta el tipo de empresa, el tipo de actividad que desarrolla la empresa, su

tamaño, la situación financiera y la etapa de desarrollo por la cual está pasando el ente

comercial.

• ¿Qué diferencias sustanciales debe haber en la composición del estado

de resultados de una empresa manufacturera y de una comercializadora?

En una empresa manufacturera los gastos financieros son mayores que los de una empresa

comercial debido a que se debe realizar mayor inversión hasta lograr un producto terminado.
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En una empresa comercializadora el costo de venta está reflejado en el valor de lacompra de la

mercancía que se está colocando a la venta.

Contra que total o subtotal puede compararse cada una de las siguientes

cuentas:

• Cuentas por cobrar: se puede comparar con el subtotal del activo corriente o sobre

el total del activo.

• Inventarios: se puede comparar con el subtotal del activo corriente o sobre el total
del activo.

• Vehículos: se puede comparar con el subtotal del activo no corriente o sobre el total
del activo.

• Inversiones permanentes: se puede comparar con el subtotal de otros activos o

sobre el total del activo.

• Proveedores: se puede comparar con el subtotal del pasivo corriente o sobre el total
del pasivo y patrimonio.

• Cesantías consolidadas: se puede comparar con el subtotal del pasivo a largo plazo
o sobre el total del pasivo y patrimonio.

• Reserva Legal: se puede comparar con el subtotal del patrimonio o con el total del
pasivo y patrimonio.
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ANALISIS HORIZONTAL

• ¿En qué consiste el análisis horizontal?

El análisis horizontal es un instrumento que se ocupa de los cambios ocurridos tanto en las

cuentas individuales como en los totales y subtotales de los estados financieros de un periodo

a otro por consiguiente se requiere de dos o más estados financieros de un periodo a otro.

• ¿Cómo se prepara el análisis horizontal del balance?

Se toma la parte izquierda de los balances y se ubican los valores de cada cuentauno

frente al otro; en la tercera columna va a estar la variación absoluta es decir el aumento o

disminución en valor de cada cuenta; en la cuarta columna estará la variación relativa es decir

el porcentaje que resulta de dividir la variación absoluta entre el valor del primer año.

• ¿Cómo se elabora el análisis horizontal del estado de resultados?

Se toma el estado de resultados correspondientes para esto se requiere dos o más periodos

consecutivos, ubicando los valores en cada cuenta uno frente al otro en las dos primeras

columnas, en la tercera columna se hace la variación absoluta (este resultado sale del aumento

o disminución de cada cuenta en valor), en la cuarta columna se hace la variación relativa o

porcentaje de variación (Que resulta de dividir la variación absoluta entre el primer año

comparable)
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CÁLCULOS CORRESPONDIENTES AL ANÁLISIS HORIZONTAL DEL

BALANCE DE LA EMPRESA M QUE SE PRESENTA A CONTINUACIÓN.

ANALICE LOS RESULTADOS.

AÑO 1 AÑO 2 VARIACIÓN VARIACIÓN

ABSOLUTA RELATIVA %

Activo corriente 1200 1000 -200 -17%

Activo fijo 800 1100 300 38%

Otros activos 200 300 100 50%

Total del activo 2200 2400 200 9%

Pasivo corriente 900 800 -100 -11%

Pasivo de largo 500 700

plazo 200 40%

Patrimonio 800 900 100 13%

Total de pasivo 2200 2400 200 9%

y patrimonio

En el año 2 el activo corriente tuvo una disminución del 17 % esto puede ser por susutilidades

en ese mismo año disminuyeron y se pagaron más gastos financieros o también puede ser

por el pago de obligaciones del pasivo corriente ya que este también disminuyó en un 11 %

respecto al año anterior, el pasivo a largo plazo aumentó un 40 % puede ser porla adquisición

de activo fijo ya que este subió en un 38 % a comparación del año 1.

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2. Efectúe los cálculos del análisis horizontal del estado de resultados de la Empresa M.

Analice los resultados.

AÑO 1 AÑO 2 VARIACIÓN VARIACIÓN

ABSOLUTA RELATIVA

Ventas netas 3800 4000

200 5%

Costo de ventas 2400 2800

400 17%

Utilidad bruta 1400 1200

-200 -14%

Total de gastos 700 500

de operación -200 -29%

Utilidad de la 700 700

operación 0 0%

Otros ingresos 80 0
-80 -100%

Gastos 180 250

financieros 70 39%

Utilidades 600 450

antes de

corrección

monetaria -150 -25%

Corrección -70 100

monetaria 170 -243%

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Utilidad antes 530 550

de impuestos 20 4%

Provisión para -110 -170

impuestos -60 55%

Utilidad neta 420 380

-40 -10%

Los gastos operacionales disminuyeron en un 29% y con relación a las ventas estasaumentan

en un 5% por lo tanto son proporcionales, adicional la empresa aumentó un 39%sus gastos

financieros para producir más mercancía.

RAZONES DE LIQUIDEZ, EFICIENCIA O ROTACIÓN Y

ENDEUDAMIENTO

La liquidez se define como la capacidad que tiene la organización de saldar las obligaciones

que ha adquirido a corto plazo a medida que éstas se vencen. Se refiere no solamente a las

finanzas totales de la empresa, sino también a su habilidad para convertirciertos activos y

pasivos corrientes en efectivo.

A continuación, se describen los diferentes Indicadores de Liquidez que existen:

• Indicadores de Liquidez: Razón Corriente

Indica cual es la capacidad que tiene la empresa de cumplir con sus obligaciones financieras,

deudas o pasivos a corto plazo. La división del activo corriente entre el pasivo corriente

permite saber cuántos activos corrientes se tienen para cubrir o respaldar los
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pasivos exigibles a corto plazo. También se conoce como índice de solvencia, y se calcula

de la siguiente forma:

Fórmula:

• Indicadores de Liquidez: Prueba Ácida

Muestra la capacidad que tiene la empresa de cancelar sus obligaciones corrientes, sin tener

en cuenta la venta de sus existencias, lo cual sería solo con los saldos de efectivo,el producido

de las cuentas por cobrar, las inversiones temporales y otros activos de fácil liquidación, que

sea diferente a los inventarios. Es un índice de liquidez mucho más exigente, y se calcula de

la siguiente forma:

Fórmula:

• Razones Financieras: Indicadores de Endeudamiento

Permiten medir el grado y la forma en la que los acreedores participan en el financiamiento

de una empresa. Y también permite definir el riesgo en el que incurren dichos acreedores, los

dueños, y si es conveniente o inconveniente un determinado nivel deendeudamiento para la

empresa.

A continuación, se describen los diferentes Indicadores de Endeudamiento que existen:

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• Indicadores de Endeudamiento: Endeudamiento

Permite determinar por cada peso que se invierte en activos, cuanto está financiadopor

terceros y cuál es la garantía que presenta la empresa a los acreedores.

Fórmula:

• Indicadores de Endeudamiento: Autonomía

Se encarga de la medición del compromiso del patrimonio de los asociados en relación con

la de los acreedores, así como el grado de riesgo de cada una de las partes quefinancian las

operaciones.

Fórmula:

• Razones Financieras: Indicadores de Actividad

Permiten medir la eficiencia de una empresa en la utilización de sus activos,mediante el

tiempo que tarda en recuperar la inversión realizada en ellos.

A continuación, se describen los diferentes Indicadores de Actividad que existen:

Indicadores de Actividad: Rotación de Cartera

Muestra el número de veces en que las cuentas por cobrar giran en promedio, en unperiodo

de tiempo determinado.

Fórmula:
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Indicadores de Actividad: Rotación de Inventarios

Se encarga de mostrar las veces en las que los costos en inventarios se convierten enefectivo

o se colocan a crédito.

Fórmula:

• Indicadores de actividad: Rotación de cuentas por pagar

Con esta razón financiera se puede identificar el número de veces que la empresa debe

dedicar dinero para pagar pasivos en un período determinado. Se calcula dividiendolas

compras a crédito entre el promedio de cuentas por pagar.

• Razones Financieras: Indicadores de Rentabilidad

Las razones de rentabilidad sirven para medir la capacidad que tiene la empresa para

generar utilidades, un indicador muy importante en especial para los socios y accionistas

de la empresa y para su posicionamiento en el mercado de valores. Se dividenen:

• Margen bruto de utilidad, el cual mide el porcentaje de utilidad de la

empresa después del pago de mercancías y existencias.

• Margen de utilidades operacionales, mide el porcentaje de utilidad que

obtiene cada venta restando el costo de venta y los gastos incurridos.

• Margen neto de utilidades, en este se restan todos los gastos operacionales

a las ventas, incluyendo los impuestos.
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CONCLUSIONES

El análisis vertical dentro de los estados financieros nos permite verificar varios aspectos

del verdadero estado económico y financiero de la empresa frente aempresas del mismo sector.

Los Estados Financieros reflejan todo el conjunto de conceptos y funcionamiento de las

empresas, toda la información que en ellos se muestra debe servir para conocer todos los

recursos, obligaciones, capital, gastos, ingresos, costos y todos los cambios que se

presentaran en ellos a cabo del ejercicio económico, también para apoyar la planeación y

dirección del negocio, la toma de decisiones, el análisis y la evaluación de los encargados de

la gestión, ejercer control sobre los rubros económicos internos y para contribuir a la

evaluación del impacto que ésta tiene sobre los factores sociales externos.

Estos deben ser útiles para tomar decisiones de inversión y de crédito, medir la solvencia y

liquidez de la compañía, así como su capacidad para generar recursos y evaluar el origen y

características de los recursos financieros, así como su rendimiento.

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BIBLIOGRAFÍA

Anaya, H. O. (2017). Finanzas Básica Para no Financieros. 2.

RANKIA. (2021). Razones financieras: liquidez, actividad y endeudamiento. Obtenido de

https://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/3598483-razones-financieras-liquidez-

actividad-endeudamiento