CASO N°01

Estado de Situación Financiera de O`Keefe industries al 31 de diciembre de 2017

Activos Pasivos y patrimonios de los accionistas

Efectivo 32.720,00 Cuentas por pagar comerciales 120.000,00
Valores negociables 25.000,00 Tributos por pagar 161.700,00
Cuentas por cobrar
comerciales 200.000,00 Prestamos financieros 20.000,00

Inventarios 225.000,00 Total, de pasivos corrientes 301.700,00

Total de activos corrientes 482.720,00 Préstamos bancarios a largo plazo 598.300,00

Activos fijos netos 1.017.280,00 Total, pasivo no corrientes 598.300,00

Total de activo no corrientes 1.017.280,00 Patrimonio de los accionistas 600.000,00

Total activo 1.500.000,00 Total de pasivo y patrimonio 1.500.000,00

· También están disponibles los siguientes datos financieros del 2017:

- Las ventas sumaron un total de 1800000
- El margen de utilidad bruta fue del 25%
- La rotación de inventario fue de 6 veces
- El año tiene 360 días
- El periodo promedio de cuentas por cobrar comerciales fue de 40 días
- La razón circulante fue de 1.60
- La razón de rotación de activos totales fue de 1.20 veces
- La razón deuda fue del 60%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 482.720,00

ROTACION ACTIVO TOTALES VENTA 1.800.000,00 1.500.000,00

1.20 VECES TOTAL ACTIVO 1,20

1500000 -
ACTIVOS FIJOS NETOS Total Activos - Total Activo Corriente 482720 1.017.280,00

PASIVOS

LIQUIDEZ CORRIENTE Activo Corriente 482.720,00 301.700,00

Pasivo Corriente 1,60

 Total pasivo Corriente - Préstamo x pagar - Cuenta
TRIBUTOS POR PAGAR x pagar C. 161.700,00

RAZON DE
ENDEUDAMIENTO TOTAL PASIVO 60% 900.000,00

TOTAL ACTIVO 1.500.000,00

TOTAL, DE PASIVO 900.000,00
PRESTAMO BANCARIO
A LARGO PLAZO Total Pasivo - Pasivo Corriente 900 - 301700 598.300,00

VENTAS 1800000 100%

COSTO VENTA 1350000 75%
UTILIDAD BRUTA 450000 25%

CUENTAS POR
PCUENTAS X COBRAR x COBRAR 1800000 5.000,00 200.000,00
40 VENTAS DIARIAS
PROM. 360

ROTACION DE
COSTO VENTA [Ventas(1- Margen Utilidad)] 1.350.000,00 225.000,00
INVENTARIO x 6
INVENTARIO

TOTAL ACTIVO Efectivo + valor negociable + Cuentas x Cobrar + Inv.

CORRIENTE (32720 + 197280 + 25000 + 225000) 482.720,00

Total pasivo Corriente - Préstamo x pagar - Cuenta x

TRIBUTOS POR PAGAR
pagar C. 161.700,00
 2. CASO 2:
a.- ¿Qué opina usted del argumento del director general de que la empresa es eficiente y pronto será
rentable? (sugerencia si existe un posible indicio de advertencia en la relación entre las dos razones).

En la empresa en el largo de los últimos años se nota dos cosas la primera en que ha ido tomando
buena liquidez alcanzando no solo cubrir sus adeudos o pasivos a corto plazo si no que hasta lo puede
cubrir dos veces más de lo que es su adeudo, y la segunda y la más alarmante es que el inventario ya no
está fluyendo como al principio se está quedando mucho el inventario y lo que tiene que hacer es
reducir el inventario y dejar que salga para que se vuelva a hacer más para que esa cuenta solo se
quede con un saldo mínimo al final del año.

3. Caso 3: (5 puntos)

Willy Hernández heredó recientemente una cartera de acciones de su tío. Con el afán de saber más
sobre las empresas en que ha invertido, Willy realiza un análisis de razones financieras de cada firma y
decide compararlas entre sí. Algunas de sus razones se listan a continuación:

Island Burger Fink Roland

Razón
Electric Utility Heaven Software Motors
Razón Circulante 1,1 1,3 6,8 4,5
Razón acida 0,9 0,82 5,2 3,7
Razón deuda 0,68 0,46 0 0,35
Margen de Utilidad neta 6,20% 14,30% 28,50% 8,40%

Suponiendo que el tío de Willy era un inversionista prudente que integró la cartera con sumo , cuidado
Willy encuentra confusas las grandes diferencias que existen entre estas razones, ayúdelo.
a. ¿Qué problemas podría encontrar Willy al comparar estas empresas entre sí de acuerdo con sus razones?

- No se puede comparar ninguna de las 4 empresas porque no se dedican a la misma actividad; es

decir pertenece a diferentes industrias.

b. ¿Por qué la razón circulante y la razón acida de la compañía de electricidad y del restaurante de
comida rápida son mucho más bajas que las mismas razones de las otras empresas?

- Porque las compañías de electricidad y restaurantes de comida rápida; son eficientes al brindar el servicio;
es decir que mantiene su servicio de forma diaria y continua mientras que la de software y automotores que
realizan sus ventas en una forma no continua.
c. ¿Por qué sería correcto para la compañía de electricidad tiene un mayor monto de deuda, pero,
¿mientras que para la empresa de software no es así?

- Porque la empresa de electricidad es más seguro endeudarse en activos; ya que el dinero de sus ventas es a diario
Mientras que en la de software no es aconsejable endeudarse en activos ya que el flujo de dinero no es continuo.
La empresa de electricidad tiene la capacidad de financiar mediante deuda sus activos.

d. ¿Por qué los inversionistas no invertirán todo su dinero en empresas de software, prefiriendo invertir en
empresas menos rentables? (concéntrese en el riesgo y la rentabilidad)

- Aunque la industria del software tiene potencialmente grandes beneficios y el rendimiento de retorno de inversión,
sino que también tiene una gran cantidad de incertidumbre asociada con los beneficios. Además, mediante la
colocación de todo el dinero en una acción, se pierden los beneficios de la reducción del riesgo asociado
a la diversificación.

4.Caso 4:

ESTADO DE RESULTADO
Ingresos por ventas 600000
Costo de ventas 460000
Utilidad bruta 140000
Gastos administrativos y de ventas 30000
Gastos por depreciación 30000
Utilidad operativa 80000
Gastos por intereses 10000
Utilidad neta antes de impuesto 70000
Impuesto 27100
Utilidad Neta Después de Impuestos 42900
 BALANCE GENERAL
Activos
Efectivo 15000
Valores negociables 7200
Cuentas por cobrar comerciales 34100
Inventarios 82000
Total, de activos corrientes 138300
Activos fijos netos 270000
Total, Activos no corrientes 270000
Total activos 408300
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar comerciales 57000
Deudas Financiera 13000
Deudas Financieras a largo plazo 5000
Total pasivos corrientes 75000
Deuda a largo plazo 150000
Total pasivos no corrientes 150000
Total Pasivo 225000
Capital Social (20000 acciones) 110200
Ganancias retenidas 73100
Total del patrimonio 183300
Total de pasivos y patrimonio 408300

INDICADORES DE LIQUIDEZ

RAZON CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE 138.300

PASIVO CORRIENTE 75.000

ACTIVO CORRIENTE -
PRUEBA ACIDA = INVENTARIOS 56.300
PASIVO CORRIENTE 75.000

PRUEBA DEFENSIVA = ACTIVO TOTAL 408.300

PASIVO CORRIENTE 75000

RAZON CORRIENTE MAYOR 1

La empresa según el ratio de liquidez corriente nos dice que según el periodo analizado es capaz de
cubrir sus obligaciones a corto plazo ya que por cada 1 sol de deuda tiene la capacidad de cubrir 1.84
soles.
PRUEBA ACIDA (MENOR 1)
Analizando la Prueba Acida podemos decir que dicho periodo la empresa arroja un resultado menos a 1
siendo 0.75, dando entender que tiene problemas para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.
Recomendando realizar el uso de sus inventarios.

PRUEBA DEFENSIVA
La empresa en dicho periodo por cada sol que debe cuenta con 5.44 para entender sus obligaciones a
corto plazo.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO TOTAL= PASIVO TOTAL 225.000,00 0,55

ACTIVO TOTAL 408.300,00

PROPIEDAD= PATRIMONIO NETO 183.300,00 0,45

ACTIVOS TOTALES 408.300,00

PASIVO CORRIENTE
ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO 75.000,00 0,33
PLAZO=
PASIVO TOTAL
225.000,00

ENDEUDAMIENTO TOTAL
Significa que cada sol invertido en Activos, 55 han sido financiados con pasivos.

PROPIEDAD
Significa que por cada sol invertido en activos 0.45 son financiados por recursos propios.

ENDEU. CORTO PLAZO

Nos da a conocer que por cada sol que adeuda la empresa, 033 tiene vencimiento en el corto plazo
INDICADORES DE RENTABILIDAD

RENTABILIDAD DE ACTIVOS ROA= UTILIDAD NETAS 42.900,00 11%

TOTAL DE ACTIVOS 408.300,00

UTILIDAD NETA 42.900,00 23%

RENDIMIENTO DE CAPITAL ROE=
TOTAL PATRIMONIO
183.300,00

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA = UTILIDAD BRUTA 140.000,00 23%

VENTA NETA 600.000,00

UTILIDAD NETA
MARGEN NETO DE UTILIDAD 42.900,00 7%
VENTAS
600.000,00

RENTABILIDAD DE ACTIVOS ROA

Nos indica que dicho periodo su ratio mientras mayor sea el resultado de rentabilidad será mejor, quiere
decir que por cada sol utilizado por el activo total se generaron 11% de excedente neto.

RENDIMIENTO DE CAPITAL ROE

Examinando el rendimiento de capital, observamos que por cada sol manejado del patrimonio se genera
23% de un excedente neto.
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
En margen de utilidad bruta quiere decir que dicho periodo el dinero abonado a la empresa sería de 23%
del excedente neto.
MARGEN DE UTILIDAD NETA
Margen de utilidad neta nos dice que el dicho periodo por cada sol generado en ingresos totales se
generó 7% del excedente neto.

INDICADORES DE GESTION

ROTACION DE INVENTARIO = COSTO DE VENTAS 460.000,00 5,61

INVENTARIO 82.000,00

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR = VENTAS NETAS 600.000 17,60

CTAS. POR COBRAR NETAS 34100
PERIODO PROM. DE CTAS POR COBRAR
= 360 360 20,46
ROTACION CTAS POR COBRAR 17,60

ROTACION CTAS POR PAGAR= COMPRAS 460.000 8,07

CTAS POR PAGAR NETAS 57000

PERIODO PROM. DE CTAS POR PAGAR = 360 360 44,61

ROTACION CTAS POR
PAGAR 8,07

ROTACION DE INVENTARIO
En la empresa demuestra que su existencia va al mercado cada 5.61 veces al año.

ROTACION DE CUENTAS POR

COBRAR
La empresa se observa que su rotación de cartera de cuentas por cobrar de dicho periodo es de 20.46
días.
ROTACION CUENTAS POR PAGAR
La empresa en su rotación de cuentas por pagar a sus proveedores para dicho periodo nos indica que
fueron 44.61 días.