ACTIVIDAD

CASO PRÁCTICO 1. DESARROLLO

Miguel Básteri es el analista financiero de la empresa Dios es Bueno C.A dedicada a la fabricación y
venta de tanques plásticos para agua bajo la marca “AGUA BENDITA”, y ha recibido instrucciones de
la gerencia de crédito y cobranza de analizar las políticas actuales de la empresa a fin de definir una
propuesta de cambio en las condiciones de crédito de la compañía.

Las ventas anuales de la empresa (todas a crédito) son de Bs 40.000.000,00 a un precio de Bs 4.000,00
la unidad, los costos variables representan el 70% del precio de venta y los costos fijos anuales son de
Bs.10.000.000,00.

Dios es Bueno vende a todos sus clientes sobre la base de 45 neto, mediante un análisis de antigüedad
de saldos que Miguel realiza, el mismo revela que el periodo promedio de cobranza es de 60 días; sin
embargo, al revisar el análisis de antigüedad de saldos de periodos anteriores cuando la empresa ha
otorgado descuentos por pronto pago, observa que el periodo promedio de cobranzas ha sido
significativamente menor. Así mismo, al evaluar el comportamiento histórico de los clientes con
respecto a las condiciones de ventas con descuento por pronto pago, detecta que en promedio el 60% de
los clientes han optado por realizar sus compras aprovechando el descuento y que las ventas han
reaccionado positivamente experimentado un leve aumento.

Basado en el análisis anterior, Miguel supone que si Dios es Bueno ofreciera condiciones de 8/10 n/45
el periodo promedio de cuentas por cobrar podría reducirse en un 20%, que el porcentaje de cuentas
incobrables pasaría del 2% actual a 1,5% sobre las ventas anuales totales, que las ventas aumenten en
un 10% y que podría mantenerse la tendencia de que el 60% de los clientes aprovechen la política de
descuento por pronto pago ofrecida por la empresa; por lo que decide presentar esta propuesta a la
gerencia de crédito y cobranza.

Al analizar la propuesta presentada por Miguel, el departamento de crédito y cobranza decide

rechazarla y contratar sus servicios a fin de que diseñen otra estrategia de cambio en las normas de
crédito y cobranzas que le permita a la empresa lograr una mejor administración de las cuentas por
cobrar.
Ante lo planteado y considerando un rendimiento de la inversión en el mercado del 17%:

1. Elabore el análisis cuantitativo marginal de la estrategia que propuso Miguel a fin de determinar
el resultado desde el punto de vista de costos/utilidades. (4 puntos)

I.- Cálculo de la Utilidad Marginal

a) Situación Actual:
Ingresos s/ventas (10.000Un x 4000,00) 40.000.000,00
Menos:
Costo fijo = 10.000.000,00
Costo variable (10.000Un x 2800,00) = 28.000.000,00
Costo total (10.000Un x 3800,00) = (38.000.000,00)
Utilidad sobre ventas plan actual = 2.000.000,00
b) Situación Propuesta: Incremento en ventas de 10%
Ingresos s/ventas (11.000Un x 4000,00) 44.000.000,00
Menos:
Costo fijo = 10.000.000,00
Costo variable (11.000Un x 2800,00) = 30.800.000,00
Costo total = (40.800.000,00)
Utilidad sobre ventas plan propuesto = 3.200.000,00

Utilidad Marginal = Utilidad sobre ventas plan propuesto - Utilidad sobre ventas plan actual
Utilidad Marginal = 3.200.000,00 - 2.000.000,00 = 1.200.000,00

II.- Cálculo de la Inversión o Ahorro Marginal

a) Determinación de la Inversión Promedio en ctas por cobrar

I.P.CxC = Costo Variable Total/Rot. CxCobrar

Situación Actual: Situación Propuesta:

Rot. CxCob = 360/45 = 8 veces Rot. CxCob = 360/45 = 8 veces
I.P.CxC= 28.000.000,00/8 = 3.500.000,00 I.P.CxC= 30.800.000,00/8 = 3.850.000,00

b) Cálculo de la Inversión Marginal en C x C

= I.P.CxC plan propuesto - I.P.CxC plan actual Inv. Marg.
= 3.850.000,00 – 3.500.000,00
= 350.000,00

c) Cálculo del costo Marginal

Costo Marginal = 350.000,00 x 17% = 59.500,00

d) Comparación entre la Utilidad Marginal y el Costo Marginal: 1.200.000,00 > 59.500,00

III.- Consideración de las Cuentas Incobrables

Utilidad Marginal 1.200.000,00

Menos:
Costo Marginal 59.500,00

Costo marginal en ctas Incob.

Plan Actual:
40.000.000,00 x 2% = 800.000,00
Plan Propuesto:
44.000.000,00 x 1.5% = 660.000,00
Gto marg ctas incob 140.000,00
(199.500,00)
Utilidad Marginal Neta = 1.000.500,00

Nva comp. de U.Marg y Cto Marg. 1.000.500,00 > 59.500,00

IV.- Consideración del Descuento Por Pronto Pago

a) Cálculo de las ventas con descuento

44.000.000,00 x 60% = 26.400.000,00

b) Cálculo del gasto por descuento por pronto pago

26.400.000,00 x 8% = 2.112.000,00

c) Determinación de la utilidad marginal neta

Utilidad marginal 1.000.500,00
(-) Gasto por descuento (2.112.000,00)
Perdida por aplicación de la estrategia (1.111.500,00)

2) En base a los resultados obtenidos en el punto 1, ¿Por qué cree usted que la empresa rechazó
aplicar la propuesta planteada por Miguel? ¿Está usted de acuerdo con la decisión tomada?
Explique. (1 punto)

Sí, estamos de acuerdo con la decisión tomada por la empresa, ya que al realizar el análisis cuantitativo
se puede observar que los gastos generados por los descuentos realizados a los clientes son mayores a
la Utilidad Marginal, lo que genera una disminución considerable en el ciclo de caja, debilidad en el
ciclo operativo y así en las ganancias obtenidas. A pesar de que aumenta el 10% de las ventas y
disminuye levemente el porcentaje de cuentas incobrables, no son estrategias suficientes para
compensar los gastos generados.

3) En base al requerimiento de Dios es Bueno al contratarlo, diseñe una propuesta de cambio en las
normas de crédito que le permita a la empresa lograr una mayor eficiencia y efectividad en sus
políticas de crédito y cobranza. Justifique su propuesta explicando en que se basa su diseño, realice
el análisis cuantitativo y cualitativo de la misma. (5 puntos)

Se recomienda actualizar continuamente las políticas de cobranza, para iniciar: que los días de créditos
se reduzcan a 40 días, otorgarles a los clientes un 3% de descuento por pronto pago, si cancela a 7 días
una vez recibido el material. Aumentar las ventas en un 25%. Se estima que el 55% de los clientes
aprovecharan el descuento, de igual forma se considera que la provisión de cuentas incobrables
disminuya a 0.5%.

I.- Cálculo de la Utilidad Marginal

Situación Actual: Situación Propuesta: Incremento en ventas 25%

Ingresos s/ventas (10.000Un x 40.000.000,00 Ingresos s/ventas (12500n x 4000,00) 50.000.000,00
4000,00)
Menos: Menos
Costo fijo 10.000.000,00 Costo fijo 10.000.000,00
Costo variable (10.000Un x 28.000.000,00 Costo variable (12.500Un x 2800) 35.000.000,00
2800,00)
 Costo total (10.000Un x 38.000.000,00 Costo total (12500Un x3600) 45.000.000,00
3800,00)
U. sobre ventas plan actual 2.000.000,00 Utilidad sobre ventas plan Propuesto 5.000.000,00

U. MARG= 5.000.000,00 – 2.000.000,00: 3.000.000,00

II.- Cálculo de la Inversión o Ahorro Marginal

a) Determinación del ahorro Promedio en cuentas por cobrar.

I.P.CxC = Costo Variable Total/Rot. CxCobrar

Situación Actual: Situación Propuesta:

Rot. CxCob = 360/45: 8 Rot. CxCob = 360/40: 9
I.P.CxC= 28.000.000,00/8 3.500.000,00 I.P.CxC= 35.000.000,00/9 3.888.888,89

b) Cálculo de la inversión marginal en C x C= I.P.CxC plan propuesto - I.P.CxC plan actual Inv.
Marg.= 3.888.888,89 – 3.500.000,00 = 388.888,89

c) Cálculo del costo Marginal: Costo Marginal= 388.888,89 x 17% = 66.111,11

d) Cálculo de la nueva Utilidad Marginal: U. Marginal = 3.000.000,00 + 66.111,11 = 3.066.111,11

III.- Consideración de las Cuentas Incobrables

Utilidad Marginal 3.000.000,00

Menos:
Costo Marginal 66.111,11
Costo marginal en ctas Incob.
Plan Actual:
40.000.000,00 x 2% = 800.000,00
Plan Propuesto:
50.000.000,00 x 0.5% = 250.000,00
Gto marg ctas incob 550.000,00
(616.111,11)
Utilidad Marginal Neta = 2.383.888,89

Nva comp. de U.Marg y Cto Marg. 2.383.888,89 > 66.111,11

IV. Consideración del Descuento Por Pronto Pago

a) Cálculo de las ventas con descuento

50.000.000,00 x 55% = 27.500.000,00

b) Cálculo del gasto por descuento por pronto pago

27.500.000,00 x 3% = 825.000,00

c) Determinación de la utilidad marginal neta

 Utilidad marginal 2.383.888,89
(-) Gasto por descuento (825.000,00)
Utilidad Marginal Neta 1.558.888,89

De acuerdo con la teoría, se debe recuperar al menor tiempo posible la inversión. Es por eso que la
junta directiva debe evaluar la propuesta ya que la misma le genera utilidad. Adicional a esto, se le
recomienda revisar o delegar a un analista las políticas y comportamiento de los clientes. La función o
objetivo es generar más ganancias, pero sobre todo es maximizar el patrimonio de la empresa. Y que
los días de calle se reduzcan para poder invertir, procurar darle seguimiento a los clientes que tardan
más.

4) Explique cómo influye su propuesta en la inversión promedio en inventario desde el punto de

vista de costos y/o utilidades. (1 punto)

Luego de realizada la nueva propuesta a la empresa Dios Es Bueno podemos inferir que al disminuir el
plazo de crédito y compensar con un descuento por pronto pago se puede lograr una mayor
transformación de inventario a cuentas por cobrar, disminuyendo así los costos asociados a
mantenimiento del mismo. De igual manera podemos observar que existe un aumento en las ventas de
25% lo cual conlleva a que se debe poseer un inventario adecuado para cubrir la demanda, generando
así un equilibrio entre costo y utilidad.

5) ¿Qué efecto traería su propuesta en el ciclo operativo, ciclo de caja, requerimiento mínimo de
caja y costo de oportunidad de la empresa? Razone su respuesta. (1 punto)

El efecto de la propuesta seria positivo, ya que a pesar de que como se mencionó anteriormente existe
una reducción en los días de crédito se compensa esta propuesta otorgando descuento por pronto pago
al cliente lo que haría más atractiva esta estrategia, permitiría la fluidez en el ciclo de caja al
incrementar las ventas, de igual manera el ciclo operativo se cumpliría en menor tiempo y el inventario
rotaría con mayor rapidez, además se lograría satisfacer la demanda. Al recuperar en menor tiempo la
inversión, tendríamos a disposición el requerimiento mínimo de caja para poder solventar los gastos
planificados de la organización, así como aquellos que surjan producto de cualquier imprevisto, de
igual manera en cuanto al costo de oportunidad de la empresa también seria satisfactorio ya que
contaríamos con lo requerido para invertir en cualquier otro recurso que genere utilidad, aunque
recomendamos reinvertir en la producción para cubrir la demanda.

CASO PRÁCTICO 2

La empresa “DIOS ES BUENO C.A.” está considerando la posibilidad de reducir sus niveles de
inventarios promedios los cuales se ubican en 3.125 unidades; actualmente realiza 24 pedidos al año de
su materia prima básica, con un costo total de Bs. 21.025,00 y un costo anual de mantenimiento de Bs.
15.625,00. El lapso entre pedido y entrega de materia prima es de 7 días.

Al respecto, desea que usted le evalúe su gestión de administración del inventario actual y le sugiera la
cantidad óptima de pedidos que le permita minimizar el inventario promedio.
Cálculos Iniciales:

Nº de Costo
Unidad a Costo x Costo anual Iventario Costo anual de
pedidos al mantenimiento Costo total
pedir pedido de pedido Promedio mantenimiento
año por unidad
6.250,00 24 225,00 5.400,00 3.125,00 5 15.625,00 21.025,00

*Costo por pedido(S)= (costo total -Costo de mantenimiento) / número de pedidos

Costo de pedido (S)=(21.025-15.625)/24= Bs. 225 costo por pedido

*Unidades a pedir= Inventario promedio x 2

Unidades a pedir=3.125x2 = 6.250 unidades

*Costo anual de pedido= costo total – costo anual de mantenimiento

Costo anual de pedido= 21.025-15.625= Bs. 5.400

*Costo de mantenimiento por unidad (C)=Costo anual de mantenimiento/ Inventario Promedio

Costo de mantenimiento por unidad (C) = 15.625/3.125= Bs. 5 costo mantenimiento por unidad.

*Requerimiento anual de Pedido ( R) = numero de pedidos al año x unidades a pedir

Requerimiento anual de pedido ( R) = 24x6.250= 150.000 unidades anuales.

*Consumo diario (UN) = Requerimiento anual en unidades/360 dias

Consumo diario (UN) = 150.000/360 = 416,66 unidades diarias

En base a la información suministrada:

1) Determine la cantidad de unidades mediante las cuales realiza sus pedidos actualmente. (1
punto)

Unidades a pedir=Inventario promedio x 2= 3.125 unidades x 2 = 6.250 unidades

Actualmente la empresa realiza sus pedidos por 6.250 unidades.

2)  Basándose en los datos que maneja actualmente la empresa y atendiendo su solicitud al
contratarlo:

a) Determine la cantidad de unidades más económicas para realizar sus pedidos utilizando el
modelo matemático (fórmula). (1 punto)
Q= √2 xRXS/C
√ 2 x 150.000 x 225/5=3.674.23 unidades
La cantidad económica para realizar sus pedidos de acuerdo al modelo matemático es de 3.674,23
unidades.
b) Determine el número de pedidos que sugiere la cantidad económica de pedidos calculada en el
punto a). (1 punto)
Nº de pedidos=Requerimiento anual / Cantidad económica de pedido
Nº de pedidos = 150.000/ 3.674,23 = 40,82 pedidos al año
El número de pedidos que sugiere la cantidad económica de pedidos es de 40,82 pedidos al año.

c) Si el resultado de los cálculos en los puntos a) y b) son fraccionales (con decimales) determine las
tres (3) alternativas más beneficiosas para la empresa utilizando el método de los costos básicos o
pedidos totales. (3 puntos)

Cálculo Método de los costos básicos o pedidos totales:

Nº de Costo Costo
Unidad a Costo x Iventario Costo anual de Costo
pedidos al anual de mantenimiento mantenimiento
pedir pedido Promedio total
año pedido por unidad
5.000,00 30 225,00 6.750,00 2.500,00 5 12.500,00 19.250,00
3.750,00 40 225,00 9.000,00 1.875,00 5 9.375,00 18.375,00
3.125,00 48 225,00 10.800,00 1.562,50 5 7.812,50 18.612,50
3.000,00 50 225,00 11.250,00 1.500,00 5 7.500,00 18.750,00
2.500,00 60 225,00 13.500,00 1.250,00 5 6.250,00 19.750,00

Las tres alternativas más beneficiosas para que la empresa realice sus pedidos considerando como
punto de partida la cantidad económica de pedidos son los siguientes:

*Alternativa 1: 40 pedidos al año de 3.750 unidades cada uno por un costo total de $18.375,00.
*Alternativa 2: 48 pedidos al año por 3.125 unidades cada uno por un costo total de $18.612,50.
*Alternativa 3: 50 pedidos al año por 3.000 unidades cada uno por un costo total de 18.750,00.

d)  ¿Cuál de las tres (3) opciones calculadas en el punto anterior recomendaría usted aplicar a la
empresa? ¿Por qué? (1 punto)
Al evaluar las tres alternativas se recomendaría a la empresa la alternativa Nº1 debido a que
evidenciamos que es el costo total menor para la obtención de unidades anualmente, basados en los
datos suministrados de costo de mantenimiento unitario y por pedido.

3)  Determine el punto para hacer un nuevo pedido y considere este resultado a la hora de
seleccionar las tres alternativas más económicas para realizar sus pedidos sugeridas por usted (1
punto)

Para que la empresa pueda tener una guía establecida en unidades que le indique el momento adecuado
para realizar un nuevo pedido es necesario aplicar el punto de reorden, el cual establecerá las unidades
mínimas de inventario para alertar a la empresa que es hora de realizar un nuevo pedido, para el
ejercicio planteado, su cálculo es el siguiente:

Punto de reorden= Consumo diario (UN)* Intervalo de recepción de mercancía.

Punto de reorden= 416,66 unidades x 7 días = 2.917

Al llegar a una existencia en el inventario de 2.917 unidades será el momento adecuado para que la
empresa realice un nuevo pedido por 3.750 unidades.