Memoria Anual 2022

CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO DE
PIURA SOCIEDAD ANÓNIMA CERRADA
MEMORIA ANUAL 2022
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Índice
Mensaje de la presidenta
Capítulo 1 Identidad de Caja Piura

1.1 Identidad
1.2 Nuestro negocio
1.3 Enfoque y gestión estratégica
1.4 Gobierno corporativo
Capítulo 2 Entorno económico y financiero

2.1 Economía internacional
2.2 Economía nacional
2.3 Sistema financiero peruano
2.4 Mercado de las microfinanzas
2.5 Cajas municipales
Capítulo 3 Gestión estratégica de Caja Piura

3.1 Gestión del talento humano
3.2 Gestión de clientes
3.3 Gestión financiera
Capítulo 4 Caja Piura con sentido social

4.1 Salud y bienestar emocional
4.2 Cultura, el deporte y la educación
4.3 Salud emocional e higiene
4.4 Acercamiento al prójimo
4.5 Fomentando el deporte
Capítulo 5 Perspectivas, mirando al futuro 2021-2024

5.1 Crecimiento de las colocaciones
5.2 Crecimiento sostenible
5.3 Solvencia financiera de largo plazo
5.4 Consolidando nuestra transformación e innovación
Estados financieros auditados
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Mensaje de la presidenta
Al cierre del ejercicio 2022, la economía del Perú se desaceleró más de lo previsto y
registró un crecimiento en el PBI de 2,70 % en medio de un escenario de crisis
política y descontento social que impactó negativamente en sectores importantes
como la minería, el turismo y la agricultura.
Los indicadores de rentabilidad (ROA y ROE), al cierre del 2022, mostraron una
importante mejoría y se ubicaron por encima de las metas, consiguiendo un alcance
mayor al 100,00 % de lo presupuestado, superando ampliamente lo obtenido en el
año 2021, y superando incluso los resultados que se generaban en el año (2019)
previo a la pandemia. Además, en el marco de la presente memoria institucional, es
un honor para nosotros informar que CMAC Piura S.A.C. ha obtenido un destacado
desempeño en el 2022, posicionándose en el primer lugar del indicador ROE y en el
segundo lugar del indicador ROA a nivel del sistema de cajas municipales, al cierre
del 2022.
Esta rentabilidad es atribuida a la mayor Utilidad Neta obtenida, la misma que se

incrementó en 129,60 %, en gran parte, por el crecimiento en 20,75 % de los
ingresos totales generados, los mismos que provienen principalmente (92,00 %) de
los ingresos financieros (intereses) producidos por la cartera de créditos, que
incrementaron 21,46 % dado el crecimiento de la referida cartera de créditos en
13,50 %.
En el 2022, el 54,00 % del número y el 70,00 % del importe de los créditos

desembolsados fueron productivos o empresariales, es decir que contribuyeron a
generar mayores ingresos en los negocios de los emprendedores, quienes son el
centro de nuestro esfuerzo continuo en educación e inclusión financiera.
Las iniciativas e innovaciones digitales que constantemente promueve CMAC Piura

S.A.C. como la APP Rural, apoyaron la inclusión financiera e impulsaron una rápida
aprobación de financiamiento agropecuario en zonas rurales, que motivaron que las
colocaciones en ellas crecieran 12,00 % respecto al 2021. Nos llena de alegría que la
iniciativa “App Rural” reciba un reconocimiento por agilizar y simplificar el proceso de
acceso crediticio en las zonas más alejadas del país en el “Concurso Ciudadanos al
Centro 2022″ por buenas prácticas en beneficio de los consumidores.
La captación de depósitos durante el 2022 ha demandado un gran esfuerzo y se ha

constituido en un gran desafío que enfrentamos exitosamente registrando un saldo
de S/ 4 557 millones y que permitió incorporar a 145 772 nuevos ahorristas, 19,00 %
más de clientes de lo logrado en el 2021.
A lo largo de estos 40 años de historia hemos participado activamente en el

crecimiento de las actividades comerciales de nuestros clientes, no solo entregando
créditos y fomentando el ahorro sino también en el desarrollo de la comunidad a
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través de la promoción de acciones que contribuyan a generar su bienestar y
desarrollo económico, a través de distintas iniciativas sociales en el ámbito de la
cultura y deportes.
También, es importante mencionar el reconocimiento que recibió de WaterOrg por

financiar el acceso a servicios de agua y saneamiento para miles de peruanos a
través del producto Aqua Crédito.
CMAC Piura S.A.C., es sin duda una de las entidades financieras más sólidas del
país. Los resultados obtenidos durante el 2022 y la mejora en la clasificación de
fortaleza financiera, de una de sus clasificadoras de riesgo, así lo corroboran, gracias
a la confianza de nuestros clientes, por cuanto un negocio financiero se sostiene
sobre la base de la confianza y al trabajo eficiente y eficaz de todos los trabajadores
y colaboradores, y el compromiso con la comunidad en Piura y en cada una de las
regiones donde CMAC Piura S.A.C. tiene presencia.
Mercedes Franco de Heck

Presidenta del Directorio
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Capítulo 1
Identidad de Caja Piura
1.1. Identidad
Con la creación de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura, Caja Piura, en el
año 1982, se dio inicio al sistema de cajas municipales y al sistema de microfinanzas
en el Perú, con el objetivo de combatir la usura y ofrecer una alternativa financiera
principalmente a los micro y pequeños empresarios que no tenían acceso a los
servicios financieros formales.
Las instituciones microfinancieras (IMF) han impulsado la inclusión social a través de
la inclusión financiera, al insertar en el sistema financiero a emprendedores de la
micro y pequeña empresa (Mype), que inicialmente se financiaban con capital propio
o con agiotistas. Las IMF también incluyen financieramente a pequeños ahorristas
con servicios modernos, adecuados a sus necesidades, y con alternativas de
inversión muy competitivas. De esta forma, las IMF han ayudado a mejorar la calidad
de vida de más peruanos.
1.1.1. Denominación legal y comercial
La denominación legal es Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura Sociedad
Anónima Cerrada y, la denominación abreviada, CMAC Piura S.A.C. Adicionalmente,
adopta el nombre comercial de Caja Piura.
1.1.2. Domicilio
La sede principal se encuentra ubicada en jirón Ayacucho N.º 353, distrito, provincia y
departamento de Piura.
1.1.3. Constitución
CMAC Piura S.A.C. se constituyó el 7 de diciembre de 1981 al amparo del D.L. N.º
23039 del 14 de mayo de 1980 y mediante D.S. N.º 248-81 EF del 4 de noviembre de
1981, que autoriza su funcionamiento. Inició sus actividades el 4 de enero de 1982
con un capital inicial de USD 82 000 aproximadamente. Sus operaciones se rigen por
el D.S. N.º 157-90 EF del 29 de mayo de 1990 y sus modificatorias, la Ley N.º 30607
- Ley que Fortalece el Funcionamiento de las CMAC del 13 de julio de 2017, la Ley
N.º 26702 - Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica
de la Superintendencia de Banca y Seguros, y supletoriamente por la Ley General de
Sociedades - Ley N.º 26887.
Mediante resolución SBS N.º 812-97 de 19 de noviembre de 1997, la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (SBS) autorizó la conversión de CMAC Piura a Sociedad Anónima y la
modificación integral de su estatuto social. Asimismo, con resolución SBS N.º
371-2001 del 11 de mayo de 2001, la SBS autorizó la adecuación de la CMAC Piura
S.A. a la nueva Ley General de Sociedades como Caja Municipal de Ahorros y
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Crédito de Piura Sociedad Anónima Cerrada (CMAC Piura S.A.C.) y la modificación
integral de su estatuto social.
Con resolución SBS N.º 0118-2019 del 9 enero de 2019, la SBS autorizó a CMAC
Piura S.A.C. la modificación integral y adecuación de su estatuto social a la Ley N.º
30607 - Ley que Modifica y Fortalece el Funcionamiento de las CMAC.
1.2. Nuestro negocio
1.2.1. Objeto Social
CMAC Piura S.A.C. tiene por objeto dedicarse a la intermediación financiera y, en ese
sentido, captar recursos del público en general y realizar operaciones de
financiamiento, con especial énfasis en la micro y pequeña empresa. Para el
cumplimiento de su objeto social podrá realizar todas las operaciones, productos y
servicios que le faculta el artículo 286 de la Ley General del Sistema Financiero, así
como las contenidas en el artículo 221 de dicha ley que de manera específica
autorice la SBS.
La estrategia de expansión a lugares de nulo o bajo nivel de intermediación financiera
y la implementación de modernos canales de atención ha permitido insertar a más
personas al sistema financiero, impulsando la economía de sus negocios y
mejorando su calidad de vida, al permitirles el acceso a los servicios financieros
formales y a precios competitivos.
1.2.2. Capital y estructura accionaria

Al 31 de diciembre de 2022, el capital social autorizado, suscrito y pagado de CMAC
Piura S.A.C. ascendió a S/ 535,27 millones, representado en 53 527 acciones con un
valor nominal de S/ 10 000 cada una. La titularidad de estas corresponde a la
Municipalidad Provincial de Piura, con 52 867 acciones comunes con derecho a voto,
que representan el 98,77 %, y al Fondo de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
(FOCMAC), con 660 acciones preferentes sin derecho a voto, que representan el
1,23%.
1.3. Enfoque y gestión estratégica

Las estrategias de CMAC Piura S.A.C. están definidas en su plan estratégico para un
horizonte de 4 años. Ahí se define nuestro propósito, qué queremos ser en el futuro
(visión), cuál es nuestro negocio y a quién nos debemos (misión). Para que la misión
permita lograr la visión en el largo plazo, se requiere del compromiso del Directorio, la
Gerencia Mancomunada, los funcionarios y los colaboradores, quienes, a través de la
cultura institucional de valores, deben tomar las mejores decisiones en la gestión de
las estrategias.
1.3.1. Propósito
Mejoramos la vida de las personas, impulsando su bienestar y desarrollo.
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1.3.2. Visión
Líder en soluciones financieras innovadoras y de calidad para nuestros clientes.
1.3.3. Misión
Impulsar el progreso de nuestros clientes a través de la inclusión financiera.
1.3.4. Cultura Juntos Podemos
Mantener una cultura fortalecida produce muchos beneficios a la organización y, en
CMAC Piura S.A.C., el 75,20 % de nuestro equipo reconoce su impacto positivo en
los resultados, y que nuestros valores son clave para el logro de los objetivos.
La cultura Juntos Podemos cuenta con 5 valores:
● Pasión por el cliente: Nos apasiona la excelencia en el servicio, superamos las
expectativas de nuestros clientes, asegurando la calidad y agilidad; así como un
trato cercano y personalizado.
● Innovación: Todos los colaboradores nos comprometemos con la innovación,

implementando cambios y mejoras en los procesos, productos y servicios, con
creatividad, eficiencia y tecnología.
● Transparencia: Actuamos con ética, honestidad y respeto de las personas,

políticas y normas de la institución, siendo coherentes entre lo que pensamos,
decimos y hacemos.
● Confianza: Impulsamos el bienestar y crecimiento en el equipo y en nuestros

clientes. ¡Es como generamos confianza!
● Todos somos Caja Piura: Priorizamos los objetivos de la organización e

impulsamos la colaboración, respeto y diversidad: ¡Juntos somos imparables!
1.3.5. Objetivos estratégicos

La ejecución de la misión y el logro de la visión permitirán el desarrollo sostenible de
CMAC Piura S.A.C. en un mercado altamente competitivo. Para ello se han definido
los objetivos estratégicos.
Estos han sido enunciados bajo el enfoque de la herramienta de gestión balanced
scorecard, definiendo a la empresa desde 5 perspectivas: financiera, clientes,
operaciones, personas y global. A partir de estos objetivos se establecen las metas
con indicadores de gestión que permiten medir el impacto de las estrategias.
● Incrementar el valor económico
Generar beneficios futuros a través de una adecuada gestión de las colocaciones,
buscando una rentabilidad razonable con riesgos aceptables y un grado de liquidez
adecuado; gestionar los depósitos y adeudados, buscando el menor costo financiero
y un adecuado calce de plazos y monedas entre los pasivos y activos; gestionar los
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costos para optimizar el uso de los recursos humanos, materiales y financieros que
permitan márgenes de utilidad razonables para fortalecer el patrimonio.
● Gestionar a nuestros Clientes
Aumentar la recomendación de los clientes, siendo necesario satisfacer sus
necesidades brindándoles una propuesta de valor basada en un servicio de calidad;
innovar los servicios financieros con tecnología de punta, incrementar el número de
clientes rentables en servicios activos y pasivos, incrementar el índice de venta
cruzada y la participación en créditos microempresa (la participación de los créditos
microempresa para el año 2023, es de 16,00 %, con miras a llegar a un 20,00 % en
el 2026) en el saldo total de los clientes rentables y ofrecer tasas competitivas en
función a su perfil de riesgo y necesidades financieras.
● Transformar hacia la excelencia operacional
Transformar hacia la excelencia operacional a través de la optimización de los
procesos críticos del negocio para mejorar la experiencia del cliente, incrementar el
uso de canales digitales, mejorar el ratio de eficiencia (gastos operativos/ingresos
financieros), reducir los costos de transacción y proseguir con la implementación de
la hoja de ruta de la transformación digital.
● Especializar y autorrealizar a nuestros colaboradores
La especialización y autorrealización de colaboradores se efectúa impulsando el
desarrollo profesional para el personal con alto potencial, capacitando al personal en
temas ligados al negocio que permita a la institución enfrentar con éxito los cambios
en el entorno y brindarles a sus colaboradores la posibilidad de desarrollarse
profesionalmente; reduciendo la deserción de personal, potenciando el clima laboral,
mejorando las condiciones de trabajo y de comunicación para mantener un clima
laboral favorable; brindar estabilidad laboral a los colaboradores que se identifican
con los objetivos de la institución y se esfuerzan por alcanzar las metas; incorporando
competencias digitales y de innovación que permitan al colaborador ser más
competitivo.
● Impulsar la gestión social responsable
Impulsar la inclusión financiera responsable requiere desarrollar operaciones
sostenibles social y ambientalmente, reconociendo los intereses particulares de los
distintos grupos con los que se relaciona la institución; fomentando la adopción
tecnológica a través del incremento en el uso de canales digitales, promoviendo el
desarrollo sostenible, que busque la preservación del medio ambiente y la mejora de
calidad de vida de nuestros clientes así como la sostenibilidad y gobernanza (ESG).
1.4. Gobierno corporativo
1.4.1. Buenas prácticas de gobierno corporativo
CMAC Piura S.A.C. protege los intereses de todos los que participan de forma directa
e indirecta de su negocio: sus accionistas, la Municipalidad Provincial de Piura y el
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Fondo de Cajas Municipales; los que dirigen y gestionan, Directorio, Gerencia
Mancomunada y funcionarios; los clientes prestatarios y ahorristas; los acreedores y
proveedores; los trabajadores; los órganos de regulación, supervisión y control; y de
la comunidad en general.
Las buenas prácticas de gobierno corporativo recomiendan la aplicación de políticas
de transparencia, razonabilidad, rendición de cuentas y responsabilidad en sus
actividades de intermediación financiera a través de la cual procura el desarrollo de
amplios sectores de la población mediante el financiamiento de sus actividades
empresariales, monetizando economías rurales y fomentando el empleo.
El desarrollo sostenido de CMAC Piura S.A.C. en sus 40 años de funcionamiento y la
continuidad de su negocio en el tiempo se fundamenta en el respeto irrestricto de las
funciones y las buenas relaciones de sus órganos de gobierno: Junta General de
Accionistas, Directorio y Gerencia Mancomunada. Éstos, a su vez, deben mantener
las buenas relaciones con los clientes prestatarios y ahorristas, acreedores y
proveedores, trabajadores, con los órganos de regulación, supervisión y control, y
con la comunidad en general.
Las buenas prácticas de gobierno corporativo le han permitido a CMAC Piura S.A.C.
ejercer la autonomía económica, financiera y administrativa necesaria para
desarrollar favorablemente su negocio de intermediación financiera, con sentido
responsable y profesional; procurando el desarrollo de amplios sectores de la
población mediante el financiamiento de sus actividades empresariales, monetizando
economías rurales y fomentando el empleo. Esto ha permitido que CMAC Piura
S.A.C. se gane la confianza de más de 1 millón 386 mil clientes ahorristas y más de
325 mil prestatarios.
1.4.2. Control y riesgo
Para ejercer el control a la gestión del negocio de intermediación financiera, el
Directorio cuenta con unidades de Control y Riesgo: la Gerencia de Riesgos, la
Gerencia de Auditoría Interna, el Órgano de Control Institucional (OCI), la Unidad de
Conducta de Mercado, la Unidad de Cumplimiento Normativo y la Unidad de
Cumplimiento (RPLAFT).
1.4.3. Comités de apoyo al Directorio
Con la finalidad de atender los aspectos relacionados al control, riesgos y gestión, el
Directorio cuenta con comités técnicos donde intervienen miembros del Directorio, la
Gerencia Mancomunada, funcionarios de las unidades de Control y Riesgo, así como
funcionarios de las áreas de apoyo y soporte al negocio: Comité Integral de Riesgos,
Comité de Auditoría, Comité de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento
del Terrorismo, Comité de Gobierno Corporativo, Comité de Riesgo Crediticio, Comité
de Riesgo Operacional, Comité de Remuneraciones, Comité de Activos y Pasivos y
Comité de Innovación. Asimismo, el gobierno corporativo de la institución es
mejorado constantemente con el aporte de sus órganos de gobierno, instituciones
relacionadas como la FEPCMAC, consultores, supervisores y reguladores.
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1.4.4. Órganos de gobierno
Las operaciones de CMAC Piura S.A.C. se desarrollan en un marco de respeto y
cumplimiento, según las normas legales vigentes y las mejores prácticas
empresariales. Por ello, cuenta con un equipo directivo con una trayectoria
profesional destacada y especializaciones en diversas áreas como gobierno
corporativo, control interno, gestión de riesgos, créditos, finanzas y auditoría, entre
otros, lo que garantiza una dirección estratégica y eficiente de la organización.
Los órganos de gobierno de CMAC Piura S.A.C. están conformados por la Junta
General de Accionistas, el Directorio y la Gerencia Mancomunada.
1.4.4.1. Junta General de Accionistas
Conformada por el Concejo Provincial de Piura, cuyos miembros representan a la
Municipalidad Provincial de Piura como accionista de CMAC Piura S.A.C. Conforme
al artículo 8-B del D.S. Nº 157-90-EF, la Junta General de Accionistas carece de
facultades directivas y ejecutivas, detallando en el mismo artículo las facultades que,
de modo exclusivo, le concede dicha norma especial que tiene rango de ley. La Junta
General de Accionistas participa activamente en la toma de decisiones en CMAC
Piura S.A.C. de acuerdo a su nivel de competencia.
1.4.4.2. Directorio
Como característica de la organización de CMAC Piura S.A.C., el Directorio incorpora

la participación de representantes de la comunidad en su sentido más amplio: cuatro
directores independientes, representantes destacados, provenientes de
organizaciones del gremio empresarial, financiero, clero y aquellos designados por la
propia Municipalidad Provincial de Piura.
Cabe destacar que el Directorio sesiona de modo ordinario cuando menos 2 veces al
mes. Las sesiones ordinarias generan derecho a dieta. El monto de la dieta por cada
sesión, así como el número de sesiones que tienen derecho al pago de dietas es
fijado por el Concejo de la Municipalidad Provincial de Piura en su calidad de Junta
General de Accionistas. En cualquier momento, el presidente del Directorio, la
Gerencia o la mayoría de los miembros del Directorio pueden citar a reuniones
extraordinarias, las que no generan derecho a dieta.
La gobernabilidad de la institución, la solvencia profesional, experiencia y
permanencia de los miembros del Directorio y la Gerencia Mancomunada se han
convertido en fortalezas de la institución, que son reconocidas en el sistema
financiero, especialmente por las empresas clasificadoras de riesgo, supervisores,
reguladores y competidores. Contribuye de manera significativa a ello la permanente
atención que el Directorio continúa dando a los temas que le son propios, a través de
la realización de sesiones continuas. Durante el año 2022 se realizaron 40 sesiones
del Directorio.
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La plana directiva de CMAC Piura S.A.C. cuenta con experiencia en temas de control
interno, gestión integral de riesgos, sistema de prevención de lavado de activos y
financiamiento del terrorismo, auditoría, innovación de nuevos productos, gestión por
procesos y gobierno corporativo, y se capacita permanentemente de acuerdo con las
normas de la SBS.
Lic. Mercedes Franco De Heck

Presidenta del Directorio de CMAC Piura S.A.C. y de los comités de Gestión Integral
de Riesgos, Gobierno Corporativo y Remuneraciones, desde enero de 2019.
Directora independiente de CMAC Piura S.A.C., en representación de la Corporación

Financiera de Desarrollo (COFIDE), con vigencia de mandato inscrito en la partida
electrónica N.º 11001108, según consta en el asiento C00150 de la Oficina Registral
de Piura.
La señora Franco es licenciada en Administración de Empresas por la Universidad de

Piura. Cuenta con 9 años de experiencia como ejecutiva en banca de segundo piso,
21 años de experiencia en la administración y gerencia de instituciones públicas y
privadas, y 22 años de experiencia en cargos directivos en el sistema de cajas
municipales del Perú.
Dr. Antonio MabresTorelló

Desde el 23 de agosto de 2019 hasta el 27 de diciembre de 2022 fue miembro del
Directorio de CMAC Piura S.A.C., en representación de la mayoría del Concejo de la
Municipalidad Provincial de Piura, nominado por 3 años mediante el Acuerdo
Municipal N.º 089-2019-C/CPP. Presidió el Comité de Riesgos Operacionales de
CMAC Piura S.A.C. e integró el Comité de Innovación.
Es licenciado en Ciencias Físicas por la Universidad de Barcelona y doctor en
Ciencias Físicas por la Universidad de Zaragoza, España.
Desde su llegada a Piura, en 1974, se ha desempeñado como profesor en la
Facultad de Ingeniería de la Universidad de Piura, donde además de la actividad
docente y de investigación ha ejercido diversos cargos, entre ellos el de director de
los programas académicos de Ingeniería. Su principal campo de investigación es el
fenómeno El Niño y sus efectos.
Ha sido rector de la mencionada casa de estudios de 1989 al 2003. Antes, fue
secretario del Concejo Superior y, posteriormente, prorrector y vicerrector de
investigación. Actualmente es vicepresidente del Concejo Académico, órgano que
representa la entidad promotora, ADEU, dentro de la estructura de la Universidad de
Piura.
Asimismo, es miembro de la Academia Nacional de Ciencias del Perú, de la cual es
académico titular. Ha integrado el Concejo Directivo del Instituto Geofísico del Perú
(IGP).
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Ha recibido la Orden de Isabel La Católica (Grado de Encomienda), concedida por el
Rey de España, Juan Carlos I; en el 2003, la Municipalidad Provincial de Piura le
concedió la Medalla de Piura; y, en el 2019, lo declaró Hijo Predilecto de esta ciudad.
Mgtr. Gerard Martin Giglio Malinaric

Fue miembro del Directorio de CMAC Piura S.A.C. desde el 29 de abril de 2019 hasta
el 27 de diciembre de 2022 en representación de la Mayoría del Concejo de la
Municipalidad Provincial de Piura, nominado por 3 años mediante acuerdo municipal
N.º 041-2019-C/CPP del 11 de abril de 2019. También integró los comités de
Auditoría y de Riesgos de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo.
Graduado en Ciencias Sociales y licenciado en Economía por la Pontificia
Universidad Católica del Perú, tiene una maestría en Finanzas por la Universidad
ESAN (graduado con honores). Cuenta además con la especialización en
Microeconomía de la Competencia en la Escuela de Negocios de la Pontificia
Universidad Católica del Perú (CENTRUM) y Harvard Business School. Ha obtenido
el PBA (Professional in Business Administration), graduado con honores, en
CENTRUM conjuntamente con A.B. Freeman School of Business de la Universidad
de Tulane en Nueva Orleans (Estados Unidos), un MBA por la Facultad
Latinoamericana de la Empresa (FLANDES) y una maestría en Organización y
Dirección de Empresas por la Universidad de Lleida (Lérida, España). Ha obtenido
los diplomas del PADE (Programa Avanzado de Dirección de Empresas) en Finanzas
Corporativas, el PAE (Programa de Alta Especialización) en Proyectos y Decisiones
de Inversión, y el PAE en Banca de Inversión y Estructuración Financiera en la
Universidad ESAN.
Ing. Manuel Javier Chero Maza
Es presidente del Comité de Auditoría y miembro de los comités de Gestión de
Riesgo de Crédito y Riesgo Operacional.
Director independiente de CMAC Piura S.A.C. en representación del Arzobispado de
Piura, nominado por 3 años mediante acuerdo municipal N.º 144-2019-C/CPP del 3
de diciembre de 2019.
El señor Chero es titulado en Ingeniería Industrial por la Universidad de Piura y
cuenta con estudios concluidos de maestría en Teoría y Práctica Educativa. Además,
ha realizado estudios en Finanzas en la referida universidad. Desde hace 16 años se
desempeña como director ejecutivo del Consorcio Arquidiocesano de Colegios
Parroquiales de Piura y cuenta con más de 18 años de experiencia en la dirección de
empresas.
Dr. Federico Guerrero Neyra
Director independiente en representación de los pequeños comerciantes o
productores de Piura, nominado por 3 años mediante acuerdo municipal N.º
123-2018-C/CPP del 27 de noviembre de 2018. Asimismo, preside el Comité de
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Gestión de Riesgo de Crédito e integra los comités de Gestión Integral de Riesgos y
Remuneraciones.
El señor Guerrero está casado con Yanina López y padre de 3 hijos: Sergio Miguel,
Francisco Jesús, y Julia Irene Andrea Guerrero López.
Es doctor en Ciencias Ambientales, magíster en Desarrollo Rural y economista
titulado por la Universidad Nacional de Piura. Ha realizado otros estudios de
postgrado en Bolivia, Chile y Estados Unidos de Norteamérica. Cuenta con 31 años
de experiencia como catedrático en la Facultad de Economía. Se desempeñó como
asesor del despacho de la vicegobernación del Gobierno Regional de Piura hasta
diciembre de 2018. Se desempeñó como jefe del Departamento Académico de
Planificación y Proyectos, y como asesor del despacho rectoral de la Universidad
Nacional de Piura. Asimismo, cuenta con más de 11 años de experiencia en cargos
directivos en el sistema de cajas municipales del Perú.
Mgtr. Javier Arturo Bereche Álvarez
Director independiente de CMAC Piura S.A.C., en representación de la Cámara de
Comercio y Producción de Piura, nominado por 3 años mediante el Acuerdo
Municipal N.º 176-2019-C/CPP del 27 de diciembre de 2019. Integra los comités de
Auditoría e Innovación.
Es graduado en Ciencias Económicas y Empresariales, en el Programa de
Administración de Empresas y magíster en Dirección y Gestión Empresarial en la
Universidad de Piura; asimismo, es profesor universitario y colaborador docente de
la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales de la misma casa de estudios.
Tiene una segunda maestría en Dirección de Empresas en la Universidad Politécnica
de Madrid (España).
Posee especializaciones en Marketing por Kellogg School of Management de la
Universidad de Northwestern (Chicago, Estados Unidos), en Dirección y Liderazgo
por Oxford Leadership Academy en Barcelona (España), en E-Business por la
Universidad de Piura, y es Black Belt in Six Sigma por GPS & T-Latam.
Es miembro del Directorio de la Cámara de Comercio y Producción de Piura desde el
2007 y presidente de esta institución desde julio de 2020.
Es gerente regional nororiente de Telefónica del Perú y, desde el 2019, es cónsul
honorario de Finlandia en el norte del Perú, con sede en Piura. Es miembro del
Directorio de la incubadora de startups HUP UDEP desde el 2016 y de diversas
organizaciones ligadas a la innovación y la transformación digital.
Dr. Valentín Rodolfo Soto Llerena
Desde noviembre de 2021 es miembro del Directorio de CMAC Piura S.A.C. en

representación de la Minoría del Concejo de la Municipalidad de Piura, nominado por
3 años mediante el Acuerdo Municipal N.° 0115-2021-C/CPP. Integra el Comité de
Riesgos de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo.
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Es doctor en Derecho y Ciencias Políticas, y Magíster en Derecho con mención en
Derecho Civil y Comercial por la Universidad Nacional de Piura. Además, es
egresado de la Maestría en Gestión y Dirección de Empresas Constructoras e
Inmobiliarias por la Pontificia Universidad Católica del Perú y Universidad Politécnica
de Madrid (España).
Tiene especialidades en Estrategia Financiera Corporativa por la University of

Chicago, de Estados Unidos; en Justicia Constitucional y Derechos Humanos por la
Universidad de Pisa de Italia; en Gestión Municipal por la Universidad ESAN; en
Sistema Nacional de Control por la Universidad La Salle; en Innovación por Puro
Management, Argentina; en Análisis e Interpretación de Estados Financieros, como
Costos y Presupuesto por Equilibrium Financiero.
Especialista en Derecho Bancario y Financiero; Administración Integral del Riesgo

Micro Financiero; Gestión de Cobranzas y Recuperaciones en Microfinanzas;
Microfinanzas en Instituciones Reguladas y No Reguladas; Gestión y Evaluación de
Créditos en las Microfinanzas; por la Escuela Iberoamericana de Postgrado y
Educación Continua (ESIPEC).
También cuenta con cursos de Actualización en Legislación Bancaria; Gestión de

Créditos y Finanzas, Gestión de Riesgos Financieros; Diplomado en Derecho Penal
con mención en Delitos de Corrupción de Funcionarios; y Proceso Penal y sus
Instituciones: Análisis Crítico y Jurisprudencia, por la Asociación Cultural Jurídica
LexNovae.
En el ámbito académico, es expositor internacional y nacional en derecho penal y

corrupción; como también autor del artículo "Análisis dogmático del elemento típico
de la relación funcional en el delito de peculado: ¿qué se entiende por competencia
funcional del autor?" para la revista científica "Tecno Humanismo" (2021); y "La
colaboración eficaz ¿un instrumento eficaz en la lucha contra el crimen organizado?"
para la revista científica "Dataismo" (2022).
Abogado con más de 20 años de experiencia en el sector público y privado en casos

relacionados a corrupción de funcionarios. Ha sido Presidente del Comité Directivo
de la Asociación Nacional de Administración Tributaria del Perú – ASAT. También se
ha desempeñado como Gerente General en el Servicio de Administración Tributaria –
SAT Piura y como gerente financiero en importantes empresas del sector comercial
en el norte del país.
1.4.4.3. Gerencia Mancomunada

En CMAC Piura S.A.C., la Gerencia se ejerce de manera mancomunada por 3
gerentes, que tienen a cargo la gestión del negocio, la gestión de transformación e
innovación y la gestión financiera y administrativa.
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La Gerencia Mancomunada ejerce la representación legal y es la encargada de
ejecutar, a través de las unidades de negocio, las estrategias y planes de acción para
el cumplimiento de los objetivos y metas institucionales.
Dr. CPC. Marcelino Encalada Viera

Es Gerente de Negocios desde diciembre de 2020. Fue gerente de Ahorros y
Finanzas de CMAC Piura S.A.C. desde el 2015 hasta diciembre de 2020.
Anteriormente se desempeñó como Gerente de Administración (de junio de 1991 a
diciembre de 2014); asimismo fue Contador General, Jefe de Personal, Jefe del Área
de Sistemas y Administrador de Agencia. También se desempeñó como Director de
la Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC) desde
setiembre de 2017 hasta octubre de 2021. Actualmente, es director del Fondo de
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (FOCMAC) desde enero de 2015.
El señor Encalada es doctor en Contabilidad y Finanzas por la Universidad Nacional
de Piura, magíster en Finanzas por la Universidad del Pacífico y contador público
egresado y titulado en la Universidad Nacional de Piura. Posee amplios
conocimientos en la gestión administrativa, contable y financiera de las Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito y experiencia en elaboración, análisis e
interpretación de estados financieros de empresas diversas. Ha ejercido la docencia
en las disciplinas de Finanzas y Contabilidad en los programas de maestría en
Administración, Contabilidad y Economía de la Universidad Nacional de Piura, y es
invitado en otras universidades nacionales.
Mgtr. CPC. Edgar Javier Morante Núñez

Es Gerente de Administración y Finanzas desde diciembre de 2020. Desempeñó el
cargo de Gerente de Administración desde enero de 2017 hasta diciembre de 2020.
Además, se desempeñó como Oficial de Cumplimiento Normativo de CMAC Piura
S.A.C. desde el 3 de noviembre de 2011 hasta el 31 de diciembre de 2016.
Anteriormente, lo hizo como Jefe de Organización y Métodos desde el 30 de marzo
de 2000 hasta el 30 de marzo de 2013. Actualmente es Director de la Federación
Peruana de Cajas Municipales.
El señor Morante es magíster en Economía por la Universidad Nacional de Piura, y
contador público colegiado por la Universidad Nacional de Piura. Ha participado en
diversos programas como el de Especialización para Directorios, Finanzas
Corporativas, Dirección Financiera, Alta Dirección en Microfinanzas, Derecho
Corporativo, Gestión de Proyectos y Competencias Gerenciales.
Ha recibido cursos de especialización en finanzas para la gestión de inversiones y
talleres de transformación empresarial.
MBA Omar Crespo Delgado

Fue Gerente de Innovación Estratégica desde 1 de diciembre de 2020 hasta el 5 de
octubre de 2022. Es graduado en Ingeniería de la Universidad San Martín de Porres.
15
Cuenta con un MBA Internacional por la Universidad Politécnica de Catalunya y un
máster en Digital Business Management por la Universidad Barcelona (España).
Desde el 2019 cursa un doctorado en Administración de Negocios de la Universidad
Pablo de Olavide (España). En el año 2021 participó en el Programa de
Especialización para Directorios, en el PAD, Escuela de Dirección de la Universidad
de Piura; también participó en el Programa de Alta Dirección de Gobierno Corporativo
de la Fepcmac.
A lo largo de su trayectoria profesional, ha desempeñado diversos cargos
gerenciales, liderando procesos de innovación y transformación digital en Mibanco.
También ha diseñado estrategias de transformación digital para clientes de Microsoft
Perú, y ha desempeñado funciones directivas en CA Technologies y Hp Perú, y como
consultor en IBM del Perú.
Desde el 2013 ejerce la docencia a tiempo parcial en la Escuela de Postgrado ESAN.
Mgtr. Ing. Helmer Gustavo Goicochea Bustamante

Es Gerente de Innovación Estratégica desde octubre de 2022. Es Ingeniero de
Sistemas de la Universidad Nacional de Ingeniería (UNI). Cuenta con un Magister en
Administración con mención en Finanzas por la Universidad Esan y un Máster en
Dirección de Empresas por la Universidad Piura. Actualmente cursa un doctorado en
Administración de Negocios de la Universidad San Ignacio de Loyola.
Diplomado en Dirección de Proyectos bajo el enfoque del PMI (Project Management
Institute) en la Universidad de Piura. En el 2009, participó de la 12TH Executive MBA
International Week IPADE – Mexico, Competing with Integrity: Social Responsibility.
En el 2011 participó en The Program for Quality Management, por AOTS – The
Association for Overseas Technical Scholarship Chubu Kenshu Center Nagoya –
Japón y en el 2013 participó en la IX Misión Técnica México organizado por el
Colegio de Ingenieros del Perú.
A lo largo de su trayectoria profesional, ha desempeñado diversos cargos en
proyectos y tecnologías de la información, liderando equipos en los bancos
Santander y Nuevo Mundo. Fue Gerente General de la compañía de software Andes
Soluciones de Negocios SAC. Entre 1990 y 1995 implementó soluciones CORE
financiero en 9 bancos nacionales. De 1981 a 1990 ocupó puestos ejecutivos del
sector industrial.
16
Capítulo 2
Entorno económico y financiero
CMAC Piura S.A.C. es una institución que pertenece al sistema financiero peruano
en el rubro de instituciones financieras no bancarias. Su negocio es la intermediación
financiera, donde se negocian tasas de interés pasivas para sus clientes ahorristas y
tasas activas para sus clientes prestatarios. Su negocio es muy sensible a los
eventos que sucedan a nivel internacional, a nivel nacional y en el mismo sistema
financiero, que pueden impactar en la tasa de interés y en la oferta y demanda de
recursos financieros, afectando su resultado y su valor económico. Por ello, es
necesario evaluar lo acontecido en el entorno internacional, en el entorno nacional,
en el sistema financiero y en la competencia, en lo referido al mercado de las
microfinanzas.
2.1. Economía internacional
Al cierre de diciembre de 2022, según los reportes económicos de los principales
bancos, se ha percibido un menor crecimiento en la economía mundial,
principalmente por la alta inflación, los aumentos de las tasas de interés, el impacto
de la guerra en Ucrania, y la COVID-19 en China han inducido una desaceleración de
la actividad económica a lo largo de 2022. Las condiciones financieras han
continuado ajustadas como consecuencia del alza casi generalizada de las tasas de
interés dirigidas a revertir las presiones inflacionarias.
Según el reporte de inflación del Banco Central de Reserva del Perú a diciembre de
2022, la actividad económica mundial continuó afectada. Si bien se mantiene en 2,80
% el crecimiento mundial estimado para el 2022, se revisa a la baja de 2,70 % a 2,30
% para el 2023, manteniendo un valor inusualmente bajo. El endurecimiento
monetario y las presiones de los precios, en un contexto de guerra y barreras al libre
comercio, probablemente debilitarán los mercados laborales y la demanda interna.
Para 2024 se espera una recuperación de 2,90 %, tras la reversión de los choques
de oferta.
2.1.1. PBI mundial
Las perspectivas de crecimiento de la actividad económica mundial han venido

disminuyendo por los efectos de la política monetaria restrictiva en las economías
avanzadas, el impacto de la inflación sobre el consumo, el menor crecimiento de
China y los conflictos internacionales
Según el Banco Mundial, la economía mundial está atravesando por una serie de
problemas. La mayor inflación registrada en varias décadas, el endurecimiento de las
condiciones financieras en la mayoría de las regiones, la invasión rusa a Ucrania y la
persistencia de la COVID-19 inciden notablemente en las perspectivas.
17
Dentro de las perspectivas para la economía global del Banco Central de Reserva del
Perú en su reporte de inflación a diciembre de 2022, la proyección de crecimiento
mundial se mantiene en 2,80 % para el 2022, pero se revisa marcadamente a la baja
de 2,70 % a 2,30 % para el 2023. Esta revisión recoge principalmente el deterioro en
las perspectivas de las economías desarrolladas como resultado de las
perturbaciones por el lado de la oferta, el mayor ajuste de las condiciones financieras
globales en el contexto de alza de tasas de interés y reducción de las hojas de
balance por parte de los bancos centrales. Dentro de las economías emergentes,
destaca la revisión de China (de 5,00 % a 4,80 %) en línea con las medidas de
contención social frente a la pandemia, la debilidad de la demanda externa y el
menor dinamismo de la inversión inmobiliaria. Para el 2024 se estima una expansión
de 2,90 %. La recuperación en la tasa de crecimiento refleja la normalización de
algunos de los choques que afectarían a la economía durante 2023.
CUADRO Nº 1
CRECIMIENTO MUNDIAL
(Variaciones porcentuales anuales)
Fuente: BCRP – Fondo Monetario Internacional. Elaboración: Propia.
2.1.2. Tasas de referencia FED

La FED ha venido aumentando agresivamente su tasa de interés durante todo el 2022 debido
a la peor inflación de EE.UU.en 40 años, en donde recientemente se ha podido observar que
la moderación de las interrupciones en las cadenas de suministros globales y de los precios
de las materias primas, han favorecido a que la inflación en el país empiece a retroceder,
incluso más de lo esperado, generando un tono más positivo en los mercados.
Según el reporte de Inflación a diciembre de 2022, la FED realizó en noviembre una nueva
alza en la tasa de interés de 75 puntos básicos (pbs), la cuarta consecutiva de esta magnitud
y la sexta desde el inicio del ciclo de tasas iniciado en marzo. En diciembre se registró un
18
alza adicional, pero de sólo 50 pbs, lo que sugiere que los incrementos futuros serían de
menor magnitud, pero el nivel final de tasa podría sobrepasar el 5,00 %.
Las perspectivas indican que el ciclo alcista de subida de tasas de interés irá disminuyendo a
mediados de 2023, tanto en EE. UU. como en la Eurozona. Se prevé que las tasas converjan
a niveles de 5,00 % en el primer trimestre y de 2,75 % en el segundo trimestre, con escaso
margen para recortes (normalización) hasta fines de 2023.
GRÁFICO N.º 1
TASA DE INTERÉS DE LA FED
(2013-2022 y Proy. 2025)
Fuente: BCRP – Federal Reserve Economic Data. Elaboración: Propia
2.2. Economía nacional

Adicionalmente a los eventos internacionales, el sistema financiero peruano es
impactado por lo que sucede en la economía nacional, principalmente por el
crecimiento medido a través del PBI, el negocio internacional medido a través de la
balanza comercial, el déficit fiscal medido a través de la balanza de pago y el
incremento de precios de los productos básicos que conforman la canasta básica
familiar y que es medido a través de la inflación.
2.2.1. PBI nacional

Según cifras del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) la actividad económica
desaceleró su ritmo de crecimiento interanual a 1,70 % en el cuarto trimestre, con lo
cual se registran 3 trimestres consecutivos de ralentización. En este periodo se
observó (i) una desaceleración del consumo privado de 2,90 % a 2,30 % en un
contexto de conflictos sociales y alta inflación; (ii) contracción de la inversión privada
por menores desembolsos en el sector minero y residencial; (iii) caída del consumo
público tras la reducción del gasto asociado a la emergencia sanitaria; y (iv) una
disminución de la tasa de crecimiento de las exportaciones por la menor producción
primaria. Con este resultado, la economía peruana culminó el 2022 con un
crecimiento de 2,70 %, impulsado principalmente por el consumo privado y, en
menor medida, por la inversión pública y la demanda externa neta.
19
En diciembre de 2022 las actividades no primarias se contrajeron por primera vez
en el año, principalmente por servicios, manufactura y construcción, asociadas a los
bloqueos y paralizaciones observadas durante el mes.
La caída en el crecimiento de 2022 se explica por un menor crecimiento de la
producción minera, afectada por los conflictos sociales. Para el 2023 se proyecta la
recuperación de la producción minera debido a la entrada en operación de la mina
Quellaveco. Cabe recalcar que se mantendría como un freno para la economía
local, el bajo nivel de confianza empresarial y familiar, el cual posterga los planes de
inversión. Adicionalmente, el contexto externo sería negativo para el próximo año,
por lo que se espera que los términos de intercambio sean menos favorables, pues
se verían afectados por la caída del precio de los minerales.
CUADRO N.º 2
PRODUCTO BRUTO INTERNO
(Variación porcentual interanual)
Fuente: INEI, BCRP.
2.2.2. Ahorro privado

Según reportes del BCRP, luego de registrar un máximo histórico de 25,50 % del PBI
en 2020, el ahorro privado se contrajo hasta ubicarse en 14,30 % en el 2022. Esta
tendencia decreciente se explica por: el crecimiento sostenido del consumo, a su vez
producto de la disponibilidad de fuentes de liquidez antes intangibles y las
20
condiciones favorables del mercado laboral y la situación sanitaria; así como por el
efecto de la dinámica inflacionaria sobre los gastos de los hogares.
2.2.3. Crédito y liquidez
El ratio de crédito sobre PBI cayó de 45,00 % a 44,00 %, mientras que el de liquidez
bajó de 50,00 % a 48,00 % en el cuarto trimestre de 2022, respecto al cuarto
trimestre de 2021.
En términos nominales, el crédito al sector privado creció 4,50 % entre diciembre de
2021 y diciembre de 2022, principalmente por el incremento del crédito de consumo.
En términos nominales la liquidez total creció en 0,90 % reflejo de los mayores
depósitos a plazo, lo cual fue parcialmente contrarrestado por los menores depósitos
a la vista, de ahorro y CTS. La evolución de la liquidez se ha mantenido en 48,00 %
del PBI durante los 3 últimos trimestres de 2022; tras ser afectada por la salida récord
de capitales externos de corto plazo de 2021.
2.2.4. Crédito al sector privado
El crédito al sector privado registró un crecimiento de 4,50 % en el 2022 (4,40 % en
2021). Si se excluye el saldo de las colocaciones del Programa Reactiva Perú, el
crédito al sector privado registraría un crecimiento de 11,20 % en términos
interanuales en diciembre de 2022.
CUADRO N.º 3
CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO TOTAL, POR TIPO DE COLOCACIÓN
Fuente: BCRP.
2.2.5. Sector externo

Las exportaciones sumaron USD 6 053 millones en diciembre, inferiores en 5,10 % a
las de diciembre de 2021, principalmente por menores precios de los minerales
(cobre y zinc) y menores volúmenes de los productos tradicionales exceptuando el
cobre. En el año, las exportaciones crecieron 4,30 % frente al 2021 y totalizaron USD
65 835 millones. En diciembre, las importaciones ascendieron a USD 4 576 millones,
21
mayores en 3,50 % a las de diciembre de 2021, debido principalmente a los
volúmenes y precios más altos de los combustibles. En el año, las importaciones
totalizaron USD 56 269 millones obteniendo así un crecimiento de 16,70 % frente al
2021. La moderación del crecimiento de las importaciones, observada desde
septiembre, responde principalmente a la evolución de las cotizaciones
internacionales de los insumos y al menor crecimiento de la demanda interna. Los
términos de intercambio se redujeron 8,40 % en diciembre respecto al mismo mes en
el 2021, por los menores precios de exportación (-5,80 %) principalmente de cobre y
zinc, y los mayores precios de importación (2,80 %). En el año, los términos de
intercambio registraron una caída de 10,40 % con relación al 2021, resultado que
reflejó principalmente el incremento de los precios de importación. Con estos
resultados, la balanza comercial registró un superávit mensual en diciembre de USD
1 477 millones y uno anual en el 2022 de USD 9,6 mil millones, menor al del año
previo, como resultado de los menores términos de intercambio.
CUADRO N.º 4
BALANZA COMERCIAL
(USD millones)
Fuente: BCRP, elaboración propia
GRÁFICO N.º 2
BALANZA COMERCIAL
(USD millones)
Fuente: BCRP. Elaboración propia
2.2.6. Inflación
Según el reporte de inflación (diciembre 2022) del BCR, la inflación a nivel global
pasó de 9,10 % a 9,00 %, entre setiembre y octubre de 2022, revirtiendo ligeramente
la sostenida tendencia al alza observada desde el 2020. La relativa estabilidad en las
tasas de inflación se observa tanto en las economías desarrolladas como en las
emergentes.
22
A nivel Perú la inflación interanual se ubicó en 8,46 % en diciembre, luego de haber
alcanzado un máximo de 8,81 % en junio de 2022. Los rubros que más contribuyen a
la variación de la inflación en los últimos 12 meses son: transporte local, comidas
fuera del hogar, papa y huevos. La inflación sin alimentos y energía fue 5,59 %,
ubicándose por encima del rango meta. Los diferentes indicadores tendenciales de
inflación también se ubican por encima del rango meta.
Se proyecta una inflación de 4,50 % para el cierre de 2023, una tendencia

decreciente de la inflación interanual debido a la moderación del efecto de los precios
internacionales de alimentos y energía, y a una reducción de las expectativas de
inflación. Esta proyección asume la reversión del efecto de factores transitorios sobre
la tasa de inflación (precios internacionales de alimentos y energía) en un contexto en
el que las expectativas de inflación retornan al rango meta y el PBI permanece
alrededor de su nivel potencial.
Se mantiene el sesgo al alza en el balance de riesgos de la proyección de inflación.

Los riesgos en la proyección consideran principalmente las siguientes contingencias:
(i) desaceleración del crecimiento global, que implicaría una menor demanda por
nuestras exportaciones; (ii) un nivel de actividad local más bajo de no recuperarse la
confianza empresarial y del consumidor, y de haber demoras en la ejecución del
gasto público; (iii) intensificación de las tensiones geopolíticas, que podrían exacerbar
y prolongar la actual crisis energética y alimentaria; y (iv) presiones al alza del tipo de
cambio, salida de capitales y mayor volatilidad en los mercados financieros por
episodios de mayor incertidumbre política, perturbaciones en el crecimiento, o una
mayor velocidad del retiro del estímulo monetario en países desarrollados.
GRÁFICO N.º 3
PROYECCIÓN DE INFLACIÓN: 2022-2024
(Variación porcentual últimos 12 meses)
Fuente: BCRP
23
2.3. Sistema financiero peruano
El sistema financiero peruano está conformado por el mercado de valores y el
mercado de dinero. En el primero, transan todas las empresas que tienen suscritos
valores en renta fija y renta variable. Aquí se incluye a todas las empresas que
cotizan en bolsa. El segundo, comprende al sistema bancario y al sistema no
bancario, donde se incluye a las instituciones microfinancieras.
2.3.1. Regulación del Banco Central de Reserva del Perú
La política monetaria del BCRP debe estar en línea con los eventos económicos
internacionales y nacionales para mantener su estabilidad. Para tales efectos, actúa
prudentemente a través de políticas de encaje para controlar la liquidez del sistema
financiero, la tasa de referencia para controlar el crédito y el tipo de cambio para
controlar la dolarización y estímulo a los exportadores.
2.3.2. Encaje
Desde agosto de 2021 y de manera complementaria al alza de la tasa de referencia,
se han venido elevando gradualmente los requerimientos de encaje en moneda
nacional, luego de haber alcanzado un mínimo histórico de 4,00 % al inicio de la
pandemia. Más recientemente, en octubre de 2021, se incrementó la tasa de encaje
mínimo legal a 4,50 % en noviembre de 2021, a 4,75 % en diciembre de 2021 y a
5,00 % desde enero de 2022, respectivamente.
El BCRP aumentó el encaje mínimo legal a 5,25 % en febrero, 5,50 % en marzo, a
5,75 % en abril y a 6,00 % en mayo de 2022 del total de las obligaciones sujetas a
encaje. Considerando lo siguiente: (i) aquel que resulte de aplicar la tasa de encaje
del periodo base (julio 2021) a las obligaciones sujetas a encaje hasta el nivel del
periodo base, y de una tasa de encaje marginal de 25,00 % sobre el aumento del
Total de Obligaciones Sujetas a Encaje (TOSE) con respecto al periodo base y (ii) el
encaje mínimo legal correspondiente al periodo de evaluación.
Hay que considerar que la liquidez de la banca, se redujo en más de S/ 12 mil
millones entre fines de marzo e inicios de abril debido a la regularización del
impuesto a la renta y por el incremento en la tasa de encaje de 5,50 % a 6,00 % entre
marzo y mayo de 2022. En este contexto, desde abril el BCRP retomó sus
operaciones de inyección de liquidez a corto plazo a inicios de cada período de
encaje, a diferencia del semestre anterior en el que esterilizaba liquidez incluso a
inicios de cada periodo.
24
GRÁFICO N.º 4
EVOLUCIÓN DE LA TASA DE ENCAJE EN MN Y ME
(Ene. 10 – Dic. 22)
Fuente: BCRP
2.3.3. Tasa de referencia

Según el reporte de inflación a diciembre de 2022, el BCRP ha buscado contener el
aumento precipitado de los precios mediante el aumento paulatino de la tasa de
interés de referencia. La tasa de referencia ha pasado de 0,25 % en julio de 2021 a
7,50 % en diciembre de 2022, sin embargo, la inflación se mantiene muy por encima
de su banda objetivo (entre 1,00 % y 3,00 %), superando el 8,00 % desde mayo de
2022, debido principalmente al aumento de los precios de alimentos y combustibles.
El Banco Central continuó ajustando la política monetaria en un entorno de inflación
persistentemente alta, llevándola a terreno restrictivo. Las próximas decisiones a
adoptarse estarán altamente condicionadas a la nueva información (inflación total y
subyacente, expectativas inflacionarias). No se descarta algún ajuste adicional si la
inflación que excluye alimentos y energía no cede y las expectativas inflacionarias
(de medio plazo) siguen desancladas.
Se espera que en la segunda mitad de 2023, cuando la inflación esté disminuyendo
de manera más clara y la FED haya concluido con su ciclo alcista, se iniciaría una
normalización gradual de la tasa de referencia, que se aceleraría en 2024.
25
GRÁFICO N.º 5
EVOLUCIÓN TASA DE REFERENCIA BCR
(Dic. 05 – Dic. 22)
Fuente: BCRP-Elaboración propia
2.3.4. Tipo de cambio

Según el reporte de inflación del BCRP, a nivel interanual, se registra una apreciación
real bilateral de 6,34 % del sol respecto al dólar estadounidense. Entre junio y
setiembre de 2022, el tipo de cambio registró una fuerte presión al alza producto de
un entorno global menos favorable. Los datos de inflación en Estados Unidos se
mantuvieron en niveles elevados y las expectativas de su persistencia en el tiempo
fueron mayores a las que se anticiparon inicialmente, lo cual conllevó a un ritmo más
acelerado en la reducción del estímulo monetario por parte de la Reserva Federal,
generando un fortalecimiento del dólar a nivel global.
El tipo de cambio peruano se apreció en 3,60 % entre setiembre y diciembre de 2022,
en un entorno de menor demanda de dólares en el mercado cambiario local,
debilitamiento del dólar a nivel global (6,10 %), aumento de la incertidumbre local por
la vacancia presidencial, e incremento en el precio del cobre (11,20 %). En este
contexto, la intervención realizada por el BCRP disminuyó durante el cuarto trimestre
y la volatilidad del tipo de cambio descendió respecto a los 3 primeros trimestres de
2022. Cabe indicar que, la incertidumbre en los mercados financieros se mantiene en
el cuarto trimestre y la aversión hacia activos de riesgo ha mostrado una alta
variabilidad entre septiembre y diciembre de 2022.
Según el reporte de estabilidad financiera a diciembre 2022 del BCRP, a pesar del
incremento en el tipo de cambio, la volatilidad del sol peruano se ha mantenido como
la más baja de la región durante la mayor parte del último semestre.
Según estimaciones del BCRP (reporte de inflación diciembre 2022), la moneda local
mostrará cierta debilidad en 2023, en un entorno de mayor percepción global de
riesgo y disminución del diferencial de tasas de interés entre soles y dólares, con lo
que disminuirá el apetito por activos de economías emergentes. Se estima que el tipo
de cambio finalizará entre 3,90 y 4,00 soles por USD en 2023 y 2024.
26
GRÁFICO N.º 6
EVOLUCIÓN DEL TC INTERBANCARIO
(Dic. 05 – Dic. 22)
Fuente: BCRP. Elaboración propia.
2.3.5. Mercado de valores

Según el informe de la Bolsa de Valores de Lima al cierre de 2022, el índice Perú
General, el más representativo de la Bolsa de Valores de Lima (BVL), cerró el año
con un retorno de 5,90 % en dólares y 1,04 % en soles. Ello debido a que el mercado
bursátil peruano se recuperó en el último semestre del año, luego de un segundo
trimestre en el que el índice cayó a un mínimo de -14,06 % en dólares y -15,90 % en
soles.
“La inflación, una espiral de subidas de tipos y la guerra en Ucrania han generado
uno de los más críticos años de la historia para las inversiones en Bolsa y diversas
clases de activos, dejando cifras de caídas, pero también destacados retornos”,
apuntó la Bolsa de Valores de Lima en un comunicado. Además, destacó que “Perú
ocupa la tercera mayor rentabilidad dentro de los países emergentes”.
El comportamiento de la BVL en el último trimestre se ha visto marcado por la
recuperación gradual del tipo de cambio en 4,05 %, la reducción de las expectativas
de inflación y la desaceleración del ciclo de alzas de tasas de interés.
A nivel de sectores, el que obtuvo un mayor retorno fue el de las empresas eléctricas,
empujado por Enel Generación y Distribución, tras conocerse la decisión de venta de
la subsidiaria en Perú. El segundo mayor retorno lo obtuvo el sector consumo,
empujado por los altos niveles de retorno por dividendo de Casagrande y Backus,
asimismo por el proceso de recompra de acciones en Alicorp.
El tercer mayor retorno lo obtuvo el sector financiero, tras un incremento significativo
de las utilidades del sector bancario, promovido por el incremento de la rentabilidad
27
de la cartera de préstamos. El sector minero cerró plano, en línea con el rendimiento
de los principales metales.
El sector construcción registró el retorno más deficiente, dado el menor dinamismo en
la autoconstrucción y retrasos en los proyectos tanto privados como públicos.
GRÁFICO N.º 7
RENTABILIDAD ÍNDICES SECTORIALES BVL
(Dic. 2022)
Fuente: BVL. Elaboración propia
CUADRO N.º 5
ÍNDICES BURSÁTILES
Fuente: BVL-Elaboración propia
2.3.6. Sistema bancario

Los eventos económicos internacionales, nacionales y la política monetaria del BCRP
impactan en el sistema bancario. Su performance se mide en el crecimiento de la
cartera, las fuentes de fondeo, la calidad crediticia, la eficiencia y la rentabilidad.
2.3.7. Crecimiento y estructura de la cartera de créditos
El crecimiento de la cartera de colocaciones de la banca múltiple fue de 1,89 %. Los
créditos de consumo otorgados son los que más han crecido, registrando un
crecimiento de S/ 12,98 mil millones, un 23,35 % más respecto del 2021. Los créditos
empresariales, tuvieron un retroceso de -14.28 % en total, enfocando su retroceso en
los créditos: Mediana empresa (-14,46 %), Microempresa (-5,84 %) y Gran Empresa
28
(-2.17 %) y solo Pequeña empresa presenta un crecimiento de 8,18 %. Por su parte,
los créditos hipotecarios para vivienda registraron un crecimiento total de S/ 4,2 mil
millones hasta diciembre de 2022, un 7,59 % más con relación al mismo periodo de
2021. Además, los créditos corporativos registraron un valor total de crecimiento de -
S/ 974 millones a diciembre de este año, cifra que representa una disminución del
1,18 % en comparación con el año anterior.
GRÁFICO N.º 8
CRECIMIENTO DE LA CARTERA DE CRÉDITOS DE LA BANCA MÚLTIPLE
(Dic. 2022 - Miles de soles S/)
Fuente: SBS-Elaboración propia
En relación a la estructura de la cartera de créditos se aprecia que los créditos de

consumo e hipotecarios vienen ganando participación frente a los créditos no
minoristas (mediana, gran empresa, corporativos) así como una disminución en la
participación de la cartera de los créditos a la microempresa que tan sólo representan
el 1,17 %.
Cuadro N.º 6
CARTERA DE CRÉDITOS BANCA MÚLTIPLE
Crecimiento y Estructura: participación
(Miles de soles S/)
29
2.3.8. Calidad de la cartera por productos
Para la banca múltiple, los créditos corporativos son los de mejor performance en
calidad crediticia, pues su morosidad es de apenas 0,79 %, seguidos de los créditos
a las grandes empresas con 1,92 %.
Sin embargo, los créditos a la mediana y pequeña empresa son los de mayor riesgo,
con una morosidad del 11,51 % y 8,19 %. Le sigue la cartera de microempresa con
una morosidad del 4,89 %, consumo con un 2,74 % e hipotecarios para vivienda con
un 2,59 %. En términos monetarios, la cartera atrasada de la mediana empresa
resulta siendo la más representativa con S/ 6728 millones, seguida de los créditos de
pequeña empresa con S/ 1896 millones.
Al incorporar al análisis de riesgo crediticio la cartera refinanciada, resulta la cartera
de alto riesgo, donde la mediana empresa presenta un deterioro del 16,04 %, seguido
de la pequeña empresa con el 10,16 %.
El deterioro de la cartera de créditos en la Banca Múltiple se ha incrementado en
relación al año previo tanto en el indicador de mora como en el de alto riesgo.
CUADRO N.º 7
MORA Y CAR DE CARTERA DE BANCA MÚLTIPLE
2.3.9. Crecimiento y estructura de los depósitos

Los depósitos de la banca múltiple en el 2022 decrecieron en -1,59 %, en
comparación a las colocaciones que registraron un crecimiento de 1,89 %. Según el
reporte de Estabilidad Financiera del BCRP de diciembre de 2022, las tasas de
interés de los depósitos en soles de las entidades financieras vienen
incrementándose, en línea con la normalización de la política monetaria del BCRP
(inflación). Por su parte, las tasas activas también aumentaron en línea con lo
anterior y con el nivel de riesgo que representa cada tipo de crédito otorgado. Dado
esto, los depósitos muestran una recomposición hacia aquellos más onerosos como
son los depósitos a plazo, pero que representan un fondeo más estable para las
entidades. Ello en línea con las mayores tasas de interés ofrecidas por las entidades
del sistema financiero.
30
GRÁFICO N.º 9
CRECIMIENTO DE LOS DEPÓSITOS DE LA BANCA MÚLTIPLE
(Miles de soles S/ - Dic. 2022)
GRÁFICO N.º 10
ESTRUCTURA DE LOS DEPÓSITOS DE LA BANCA MÚLTIPLE
(Dic. 2022)
Fuente: SBS. Elaboración propia
Los depósitos CTS presentan la menor cuota de participación (2,44 %), los depósitos
a la vista y los depósitos de ahorro corriente representan en conjunto el 67,74 % de
los depósitos. Estos últimos recursos son los de menor costo financiero, pues se
podría decir que es de casi 0,00 %, lo que los pone en ventaja competitiva frente a
las instituciones microfinancieras que no están autorizadas a ofrecer cuentas
corrientes a sus clientes.
31
Cuadro N.º 8
DEPÓSITOS DE LA BANCA MÚLTIPLE
(Miles de soles S/)
2.3.10. Principales rubros del Estado de Situación Financiera y

Estado de Resultados
La cartera vigente de la banca múltiple 2022 creció 1,81 % con respecto al 2021. La
política monetaria restrictiva, para hacer frente a la inflación, se enfatizó en una
subida prolongada de la tasa de referencia durante el 2022 y generaron una
competencia agresiva en el mercado, registrando un aumento de las tasas de interés
y generando alzas en la curva de rendimiento.
La cartera de alto riesgo tuvo un crecimiento de 3,28% mientras que la cartera
vigente creció 1,81 %, las provisiones por incobrabilidad acumulada generaron un
incremento de 1,85 %.
Por otro lado, los depósitos totales decrecieron en -0,96 % (cuadro N.°9), mientras
que los gastos financieros por el contrario crecieron en 63,29 %. Destaca también el
incremento de la provisión por deterioro de la cartera de créditos del ejercicio en
21,95 %. En sentido contrario los adeudados (préstamos recibidos) se incrementaron
14,05 % para el 2022.
CUADRO N.º 9
PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Y ESTADO DE
RESULTADOS
(Miles de soles S/)
En el ejercicio de 2022 los ingresos financieros, han incrementado en 31,04 % con

respecto al 2021, en gran parte por las mayores tasas activas colocadas, retorno
suficiente para lograr una utilidad neta más alta comparada a la del año pasado,
32
llegando a S/ 10,12 MM con un incremento de 40,20 %, siendo incluso mayor que el
2019.
Pese a la reducción de los depósitos se registró un incremento de los gastos
financieros de 63,29 % con respecto a lo registrado en el 2021. La explicación se da
por el incremento de las tasas de interés de productos como el depósito a plazo fijo,
con un incremento en 30,24 % en comparación al año pasado.
Los gastos administrativos incrementaron un 9,66 %, las provisiones por
incobrabilidad un 21,95 % y los gastos financieros en un 63,29 %, estos últimos
incrementando de manera elevada debido a las mayores tasas ofrecidas por los
depósitos dentro del sistema financiero en relación con la normalización de la política
monetaria del BCRP, mostrando una recomposición hacia aquellos depósitos más
onerosos como son los depósitos a plazo, pero que representan un fondeo más
estable para las entidades.
Los otros ingresos financieros de la banca múltiple juegan un rol bastante importante
en la medida que representan el 21,91 % del ingreso financiero, el 61,99 % de los
gastos administrativos y el 81,23 % de la utilidad neta.
GRÁFICO N.º 11
CRECIMIENTO DE LAS CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS DE LA BANCA MÚLTIPLE
(Miles de soles S/ - dic. 2022)
2.3.11. Principales indicadores financieros de la banca múltiple

El ratio de capital global define el nivel de solvencia financiera del largo plazo de una
institución financiera para poder seguir operando. El límite legal mayor es el 10,00 %.
La banca múltiple presenta un ratio de 14,39 % al 31 de diciembre de 2022, lo que le
permite contar con un buen margen para seguir creciendo.
La calidad de los activos se ve representada por el nivel de riesgo crediticio. La mora
de la cartera de créditos es un primer indicador, y en el caso de la banca múltiple es
de 3,95 %. Sin embargo, la cartera de alto riesgo (CAR) suele ser una ratio más
33
ácida, en la medida que incorpora a los créditos refinanciados. En esta situación, la
CAR de la banca múltiple es de 5,75 %, en ambos casos mayor que en el año previo.
Una política financiera prudencial requiere que la cartera atrasada esté respaldada
con provisiones por incobrabilidad. En este caso, las provisiones cubren el 148,46 %
de la cartera atrasada.
El ratio de eficiencia representa cuánto le cuesta a todo el sistema de la banca
múltiple gestionar sus activos. El gasto operativo fue de 2,82 %, con un ligero
crecimiento en el año 2022 de 0,31%, en relación con el 2,51 % del año anterior.
La estabilidad del sistema financiero bancario depende de un adecuado equilibrio
entre la rentabilidad, el riesgo y la liquidez del negocio de intermediación financiera.
La rentabilidad patrimonial (ROE) de la banca múltiple en el 2021 ha sido de 17,27 %,
logrando casi igualar los niveles pre pandemia de 2019 de 18,34 % y superando por
mucho lo registrado el año pasado de 13,29 %; mientras que la rentabilidad
económica (ROA) de 2022 fue de 1,97 %, mucho mayor al 1,38 % del año pasado y
aún estando lejos al 2,25 % de 2019, estos ratios son resultado de la mayor utilidad
generada.
CUADRO N.º 10
INDICADORES FINANCIEROS BANCA MÚLTIPLE
(Porcentaje)
Por su parte, la liquidez de la banca múltiple en moneda nacional registró 26,96 %,

con una disminución de 6,68 % con respecto al 2021; mientras que la liquidez en
moneda extranjera disminuyó a 48,01 %, 3,34 puntos menos que el 2021 (49,17 %).
2.4. Mercado de las microfinanzas

2.4.1. Crecimiento de la cartera de las instituciones
microfinancieras
El mercado de las microfinanzas está conformado por las instituciones
microfinancieras (IMF) que atienden especialmente el financiamiento a los clientes
34
dedicados a la micro y pequeña empresa. Estas entidades presentan un crecimiento
de la cartera de créditos del 10,68 %. Las cajas municipales han registrado el mayor
dinamismo, al crecer en 12,71 % al igual que un mayor incremento nominal de S/ 3,7
mil millones. Mi Banco y las CRAC han generado un menor crecimiento de 3,98 % y
5,99 % respectivamente.
GRÁFICO N.º 12
CRECIMIENTO DE LA CARTERA DE CRÉDITOS DE LA INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS
(Dic. 2022)
Las cajas municipales siguen liderando el mercado de las microfinanzas, al mantener

el 49,48 % de cuota de mercado, que representa S/ 33 008 millones de colocaciones.
Le sigue las Financieras con un 21,11 %, seguida de Mibanco con el 20,93 % que
equivale a S/ 13 966 millones. Las cajas rurales presentan la menor participación,
con 3,56 %.
CUADRO N.º 11
CARTERA DE CRÉDITOS DE LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS
(Miles de soles S/)
2.4.2. Calidad de la cartera de las instituciones microfinancieras

Las colocaciones de las CRAC presentan el mayor incremento del ratio de morosidad
de las IMF, al registrar 12,27 % de incremento, siendo mucho mayor a lo registrado el
año anterior de 8,00 %. Las demás también generaron un incremento en sus ratios
35
de un año a otro, a excepción de Mibanco que registró una disminución pasando de
6,79 % a 5,57 %.
GRÁFICO N.º 13
MORA Y CAR DE INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS
(Dic. 2022)
Al añadir la cartera refinanciada a la cartera atrasada resulta la cartera de alto riesgo

(CAR). Las cajas rurales (CRAC) también registran el mayor indicador con 16,02 %,
seguido de las Edpymes al alcanzar 12,25 %; por otro lado, Mibanco y las financieras
fueron las instituciones que disminuyeron su ratio de cartera de alto riesgo pasando
de 7,20 % y 10,00 %, cada una en el 2021, a 6,18 % y 8,39 % en el 2022
respectivamente.
CUADRO N.º 12
MORA Y CAR DE CARTERA DE LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS
2.4.3. Depósitos de las instituciones microfinancieras

Los depósitos captados por las IMF crecieron 11,10 % en el 2022. Las Financieras
tuvieron el menor dinamismo en crecimiento con el 9,14 % y registrando en términos
nominales S/ 677 millones. Los que más crecieron fueron las CRAC y las CMAC con
un 13,83 % y un 11,99 %, respectivamente. Las CMAC mantienen el liderazgo en
captaciones con el 59,30 % de la cuota de mercado, seguidas de Mibanco con el
19,59 % y las financieras con 17,34 %.
36
GRÁFICO N.º 14
CRECIMIENTO DE DEPÓSITOS DE LA INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS
(Dic. 2022)
Cabe indicar que las EDPYMES no están autorizadas a captar depósitos,

consecuentemente, sus colocaciones se financian con capital propio y adeudados.
CUADRO N.º 13
DEPÓSITOS DE LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS
(Miles de soles S/)
Fuente: SBS-Elaboración propia.
2.4.4. Resultado económico de las instituciones microfinancieras

Las IMF generaron utilidades netas por más de S/ 1167 millones, un 184,54 % más
que el año previo. Estas mayores ganancias por S/ 757 millones, están explicadas
principalmente por el desempeño en sus resultados de las siguientes instituciones
microfinancieras, siendo las mayores variaciones registradas por: Financieras (S/
440,62 millones), Mibanco (S/ 438,35 millones) y CMAC (S/ 376,66 millones). Por
otro lado, las cajas rurales (CRAC) continuaron decreciendo, aunque en menor
medida que el año previo al pasar de -S/ 60,8 millones a -S/ 41,3 millones y las
microfinancieras que más acentuaron su decrecimiento fueron las Edpymes,
disminuyendo en -219,97 % (-S/ 48,67 millones).
37
GRÁFICO N.º 15
CRECIMIENTO UTILIDAD NETA DE INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS
(Dic. 2022)
CUADRO N.º 14
UTILIDAD NETA DE LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS
(Miles de soles S/)
2.5. Cajas municipales

2.5.1. Crecimiento de la cartera de créditos
El sistema de Cajas Municipales comprende a 11 cajas municipales de ahorro y
créditos y a la Caja Metropolitana de Lima, su cartera de créditos creció en el 2022
en 12,71 % con respecto al 2021. Según el tipo de crédito, los que mayor porcentaje
de crecimiento consiguieron fueron los corporativos con más del 100,00 % de
crecimiento, seguido de los créditos consumo con 17,36 %, créditos microempresa
con 13,81 %, créditos a la pequeña empresa con 12,34 %, y por último hipotecario
con 8,54 % y grande empresa con un 0,47 %. Por el contrario, los créditos a la
mediana empresa decrecieron un –2,14 %.
38
GRÁFICO N.º 16
CRECIMIENTO DE CARTERA DE CRÉDITOS CAJAS MUNICIPALES
(Dic. 2022)
Los mayores esfuerzos de las cajas municipales se centran en la cartera mype al

representar el 67,60 % de participación en su portafolio, seguida de los créditos de
consumo con el 20,92 % y la mediana empresa con 6,18 %. Los créditos no
minoristas, que incluyen los créditos corporativos, grandes y medianas empresas,
presentan una ligera recuperación (2,50 %) principalmente por temas de competencia
por parte de la banca y bajo la modalidad de compra de deuda.
CUADRO N.º 15
CARTERA DE CRÉDITOS CAJAS MUNICIPALES
(Miles de soles S/)
2.5.2. Calidad de la cartera de créditos

La calidad crediticia de las cajas municipales en conjunto se ha deteriorado
ligeramente en el 2022 al presentar una morosidad del 5,38 %, mayor al indicador del
2021 que fue de 4,99 %. Si incorporamos la cartera refinanciada resulta el ratio de
cartera de alto riesgo (CAR) con un deterioro del 7,78 %, mayor al 7,38 % de 2021.
La mayor morosidad está concentrada en la cartera no minorista (11,77 %), con un
registro de la mediana empresa de 11,39 % y grande empresa de 0,37 %; de los
productos minoristas (17,44 %), la cartera de la pequeña empresa ha generado el
mayor registro de morosidad con el 6,30 % y una CAR de 9,33 %, seguido de la
39
microempresa con un 4,75 % de morosidad y una CAR 5,83 %, los créditos
hipotecarios con una mora de 3,83 % y una CAR de 6,76 %, y por último, la cartera
menos riesgosa, la cartera consumo con una mora del 2,55 % y una CAR del 3,73 %.
GRÁFICO N.º 17
CARTERA EN RIESGO CAJAS MUNICIPALES
(Dic. 2022)
Todos los tipos de crédito han presentado un incremento de la morosidad a

excepción de la gran empresa que ha registrado cifras menores, pasando de 2,29 %
a 0,37 % y en la CAR de 2,27 % a 1,06 %.
CUADRO N.º 16
MORA Y CAR DE CARTERA DE CAJAS MUNICIPALES
2.5.3. Depósitos e intermediación financiera en las cajas

municipales
Los depósitos de las cajas municipales en el 2022 crecieron un 11,99 %, mostrando un
crecimiento por debajo con respecto a las colocaciones, que fue de 12,71 %. Este
crecimiento les ha permitido financiar el 83,86 % de las colocaciones. Los depósitos a
plazo fijo son los que muestran el mayor crecimiento con el 25,39 %.
40
GRÁFICO N.º 18
CRECIMIENTO DE DEPÓSITOS DE CAJAS MUNICIPALES
(Dic. 2022)
Fuente: SBS. Elaboración propia.
La mayor concentración de depósitos también corresponde a los depósitos a plazo

fijo con el 65,56 %, seguidos del ahorro corriente con el 26,15 %. A diferencia de los
bancos que poseen el 67,73 % de depósitos a la vista y ahorro corriente con costo de
casi 0,00 %, las cajas municipales poseen una estructura de costos más altos, pues
el 73,85 % corresponde a depósitos a plazo y depósitos CTS que resultan siendo los
de más alto costo. Esto las pone en desventaja principalmente al negociar tasas
activas con los clientes de la gran y mediana empresa.
GRÁFICO N.º 19
ESTRUCTURA DE LOS DEPÓSITOS
41
CUADRO N.º 17
DEPÓSITOS DE CAJAS MUNICIPALES
(Miles de soles S/)
2.5.4. Principales rubros del Estado de Situación Financiera y

Estado de Resultados
La cartera de créditos vigente de las cajas municipales creció 12,22 % con respecto
al 2021, al mismo tiempo que las tasas activas otorgadas en relación con un
endurecimiento de la política monetaria, con la finalidad de contener el elevado nivel
de inflación, impactando en un crecimiento mayor de los ingresos financiero (23,57
%).
GRÁFICO N.º 20
CRECIMIENTO ANUAL DE CUENTAS DE RESULTADOS
(Dic. 2022)
Los depósitos crecieron en 11,99 % mientras que los gastos financieros también lo
hicieron en 31,65 %, en comparación a 2021. Esto se debe a las presiones
inflacionarias que han conllevado a que los bancos centrales incrementen sus tasas
de referencia impactando directamente sobre las tasas de interés activas y pasivas,
concentrándose en una captación de depósitos más onerosa.
La cartera de alto riesgo incrementó en un 18,82 %, mientras que la cartera vigente
obtuvo un crecimiento de tan sólo el 12,22 %, generando un crecimiento de las
provisiones del 0,78 % de las provisiones acumuladas y 8,37 % de las provisiones
del ejercicio 2022.
42
CUADRO N.º 18
RESULTADOS
(Miles de soles S/)
En el 2022 se registró un incremento del 23,57 % del ingreso financiero y un 10,20 %

de los otros ingresos financieros (registrando en esta partida a los Ingresos por
servicios: Cuentas por Cobrar, Créditos Indirectos, Fideicomisos y Comisiones de
Confianza, Ingresos Diversos). Los gastos administrativos y gastos financieros
crecieron un 15,68 % y 31,65 %, respectivamente, en comparación al 2021, al mismo
tiempo lo hizo la provisión anual aunque registrando un crecimiento menor del 8,37
%, frente al 11,10 % del año previo, impactando finalmente en una mayor utilidad
neta de S/ 255.9 millones, siendo un 212,10 % más que en el 2021.
Cabe resaltar que, aunque los otros ingresos financieros generados por las cajas
municipales representan el 5,73 % de los ingresos financieros y el 15,68 % de los
gastos administrativos, resultan siendo importantes si se les compara con la utilidad
neta, pues representan alrededor del 84,00 % de la misma en el 2022.
2.5.5. Principales indicadores financieros de las cajas municipales
Al igual que en la banca múltiple y en todas las instituciones financieras que operan
bajo la supervisión de la SBS, el ratio de capital global define el nivel de solvencia
financiera del largo plazo y se constituye en el límite más importante para que una
institución financiera pueda seguir operando. Aunque la ley establece un límite legal
mayor al 10,00 %, las cajas municipales, por ser empresas municipales, deben
operar con un indicador de alerta de por lo menos 13,00 % ya que, al no contar con
accionistas privados, les sería muy difícil que una municipalidad propietaria aporte
capital en efectivo para retomar los niveles de solvencia requeridos a través de dicho
indicador, en caso de deterioro por descapitalización de su patrimonio efectivo. Así,
tenemos que las cajas municipales presentan un ratio de 14,60 % al 31 de diciembre
de 2022, ligeramente inferior al ratio de 2021 que fue de 14,68 %.
La calidad de los activos de las cajas municipales, medida por el ratio de mora,
presenta un nivel de 5,38 %, mayor al ratio de 5,04 % de 2021. Al incorporar la
cartera refinanciada al riesgo crediticio, resulta un deterioro de la cartera de alto
riesgo (CAR) del 7,78 %, incrementando el deterioro en 0,41 % al ratio de 2021 que
fue de 7,38 %.
43
Los 3 ratios que representan la eficiencia y gestión, en el 2022, han aumentado con
respecto al año anterior (2021), donde: (i) El gasto de administración respecto del
crédito promedio de activos ha incrementado de 7,84 % a 8,02 %, (ii) Los ingresos
financieros con respecto al activo productivo promedio pasó de 14,33 % (diciembre
2021) a 16,66 % (diciembre 2022) aumentando su ratio, y por último: (iii) Los créditos
directos por empleado han pasado de S/ 1381 (diciembre 2021) a S/ 1406 (diciembre
2022) aumentando su productividad.
CUADRO N.º 19
INDICADORES FINANCIEROS DE CAJAS MUNICIPALES
(Porcentaje)
Conservadoramente, la estabilidad financiera de las cajas municipales depende de

un adecuado equilibrio entre la rentabilidad, el riesgo y la liquidez de su negocio. La
rentabilidad financiera (ROE) de las cajas municipales en el año 2022 ha
incrementado de 3,08 % a 8,75 %; al igual que la rentabilidad económica (ROA) de
0,35 % a 1,03 %.
Por su parte, la liquidez de las cajas municipales disminuyó en el 2022 en moneda
nacional del 25,22 % al 23,01 % y en moneda extranjera mejoró de 72,47 % a 79,25
%.
44
Capítulo 3
Gestión estratégica de Caja Piura
3.1. Gestión del Talento Humano
3.1.1. Cultura Caja Piura
En el 2022 iniciamos nuestra evolución cultural con la redefinición de nuestros

valores y comportamientos culturales, a partir del propósito, misión y visión gestados
a finales del 2021.
Nuestra nueva cultura recibe la denominación de “Juntos Podemos” porque resume

la esencia del éxito de CMAC Piura S.A.C., la identificación y trabajo en equipo de
sus colaboradores; así como su resiliencia mostrada en estos 40 años de existencia.
Gestionar nuestro cambio cultural requiere de un trabajo cohesionado a largo plazo,

desde distintos frentes de la organización, es por ello que como parte de nuestra
estrategia de evolución cultural, durante el 2022 CMAC Piura S.A.C. creó la
comunidad de Socios de Cultura, un grupo de líderes que representan a todos los
equipos de la organización y que contribuyen a la difusión de los valores y
comportamientos de la Cultura Juntos Podemos.
Algunos logros respecto a nuestra comunidad de Socios de Cultura son:

- El 93,00 % de los socios de cultura ha mantenido un rol activo en su equipo.
- El 80,00 % de los equipos de trabajo reconoce en el Socio de Cultura la
práctica de los valores y conductas.
- El 80,00 % de los equipos de alto desempeño tienen socios de cultura activos.
Asimismo, desde el frente de liderazgo, se ha mostrado el compromiso de la alta

dirección con la cultura al conformar una mesa de trabajo que permita atender las
preocupaciones de nuestros colaboradores y darle prioridad al cambio cultural.
A nivel institucional, se puso énfasis en la comunicación, alineando el estilo

comunicacional, de manera que transmita nuestra cultura en todos los mensajes,
logrando que la organización conozca y perciba los nuevos valores. Pero la
sostenibilidad de los cambios culturales implica, también, ajustar nuestros procesos,
por eso trabajamos acompañados del modelo de excelencia operacional, quienes
evalúan las mejoras a la luz de los comportamientos culturales.
Con nuestra cultura estamos generando diversos cambios e introduciendo nuevas

acciones como reuniones mensuales donde nuestros equipos se integran y conocen
más de los valores, un nuevo sistema de reconocimientos denominado Blue Cards y
un buzón de sugerencias para atender oportunamente a nuestros colaboradores.
La evolución cultural, en su primer año, se ha posicionado muy bien dentro de

nuestros equipos, tal como lo demuestra la medición sobre salud cultural realizada en
el 2022, mediante la metodología del Barret Value Centre, donde se obtuvo un nivel
45
de entropía de 10,00 %, que significa un bajo nivel de disfuncionalidad entre los
valores que actualmente ve el colaborador en la empresa, los valores que tiene el
colaborador como persona y los valores que le gustaría ver al colaborador en la
empresa, por lo tanto estamos cerca de tener la cultura ideal.
CUADRO N.º 20
MEDICIÓN DE SALUD CULTURAL
(Porcentaje)
Fuente: Interna. Elaboración Propia
3.1.2. Capacitación dirigida a miembros de la Junta General de

Accionistas, Directores y Gerentes Mancomunados
Para fortalecer su gobierno corporativo, CMAC Piura S.A.C. procura que los
principales funcionarios desarrollen las habilidades necesarias para potenciar su rol
de dirección, aprovechando de forma eficiente y eficaz todas las capacitaciones
especializadas que organizan diferentes proveedores a nivel nacional e internacional.
Durante el 2022, se brindaron 190 horas de capacitación hacia el personal de

dirección, permitiéndoles estar preparados frente a los riesgos a los que se ven
expuestas las compañías y así cumplir los objetivos de la institución.
3.1.3. Programas de Inducción
Con el proceso de inducción se busca ayudar a los nuevos colaboradores a conocer

la institución e impulsar su conocimiento para un mejor desempeño, alineados con la
cultura Juntos Podemos, introduciendo un sentido de pertenencia y compromiso
hacia la institución y sus políticas.
Los Programas de Inducción y Formación son dirigidos al personal nuevo, tanto de

créditos (Asesor de Negocios Promotor), como operaciones (Asesor de Servicios
Financieros), cada uno con su respectiva malla curricular de acuerdo al puesto a
desempeñar.
Durante el 2022, se planteó el propósito de tener un personal altamente identificado,

motivado con la filosofía y comprometido con los objetivos a lograr, brindando todos
los recursos necesarios para que puedan desarrollarse dentro de la institución.
Las capacitaciones se desarrollaron en la modalidad virtual síncrona en la cual cada

participante pudo interactuar con su instructor durante el desarrollo de la clase.
46
● Programa de Formación e Inducción para Asesores de Negocio Promotor
El Programa de Inducción y Formación para Asesores de Negocio Promotor consta

de 2 fases: curso de inducción y evaluación en agencia.
El curso de inducción tiene una duración de 3 semanas, en el cual el colaborador

participa de clases virtuales sincrónicas, según la malla curricular establecida en la
línea de carrera. Posterior a la aprobación del curso, el asesor pasa a la fase de
evaluación, con una duración de 5 meses, donde se monitorea su alcance de metas
mensuales para calificar su desempeño y determinar la renovación de su contrato y
ascenso a la siguiente categoría: Asesor de Negocios Junior.
Durante el 2022 se desarrollaron 11 Programas de Inducción y Formación para

Asesores de Negocios Promotor, capacitando un total de 324 colaboradores (115
mujeres y 209 varones). Asimismo, el personal capacitado durante el 2022 colocó
créditos a un total de 12 456 clientes y desembolsó un monto total de S/ 49 699 397.
● Programa de Formación e Inducción para Asesores de Servicios

Financieros:
El programa de inducción y Formación de ASF tiene una duración de 2 semanas en

la cual el colaborador participa de las clases virtuales sincrónicas de acuerdo a la
malla curricular del puesto.
Durante el 2022 se desarrollaron 9 Programas de Inducción y Formación de

Asesores de Servicios Financieros, capacitando a un total de 131 colaboradores (104
mujeres y 27 varones).
3.1.4. Formación en la empresa
El plan de capacitación del año 2022 estuvo enfocado en contribuir a los objetivos
estratégicos de CMAC Piura S.A.C. y a la autorrealización del personal.
Asimismo, se atendieron las necesidades de las áreas, proporcionando a los

empleados la oportunidad de mejorar sus aptitudes, conocimientos y habilidades,
fortaleciendo sus competencias, para desempeñarse con éxito dentro de la institución
Se brindaron cursos de especialización que permitieron preparar a los mandos

medios para asumir nuevos roles y responsabilidades en el momento en que se les
requiera, al margen de transmitirles los paradigmas de nuestra cultura y filosofía
organizacional mediante espacios de motivación que coadyuven a su identificación y
fidelidad con CMAC Piura S.A.C.
Nuestra estrategia de aprendizaje se basó en los siguientes pilares:
47
- Mantener al personal con los conocimientos actualizados, para generar
capacidades de desarrollo en sus funciones laborales.
- Elevar el nivel de rendimiento del personal con capacitaciones que le permitan
actualizar o adquirir conocimientos y desarrollar habilidades.
- Mejorar las relaciones intra e interpersonales de los colaboradores, con ello
elevar la calidad en el servicio brindado.
- Generar conductas positivas y mejorar en el clima de trabajo, la productividad,
la calidad y con ello elevar la moral de trabajo.
Los logros alcanzados al 2022 fueron:
- Más de 116 cursos dictados.

- Cerca de 4260 participaciones.
- Se alcanzaron 19 horas de aprendizaje por colaborador, aproximadamente.
- 400 colaboradores potenciados en herramientas digitales.
3.1.4.1. Proyecto Learning 360°
En el 2022 se desarrolló el proyecto Learning 360°, donde a través de sinergias entre

los líderes de la organización y expertos, se lograron definir 6 competencias
transversales básicas a toda la organización para que nuestros colaboradores estén
preparados para asumir los retos de la transformación de CMAC Piura S.A.C. Estas
competencias son: Orientación al Cliente, Inteligencia Emocional, Comunicación
Asertiva, Agilidad, Innovación y Generación de Confianza.
Así mismo, en este año se logró establecer rutas de aprendizajes para todos los
niveles de la organización, mediante las cuales, el personal operativo, administrativo
y líderes, tendrán un mapa de aprendizaje de las competencias acorde a sus
funciones.
También se estableció el período para desarrollar estas competencias en los
colaboradores en un lapso de tiempo entre el 2023 y el 2025, apuntando a tener a los
colaboradores mejor desarrollados en estas competencias del sector microfinanciero.
3.1.5. Condiciones laborales
Tras la pandemia, CMAC Piura S.A.C. evaluó los puestos de la organización para
determinar aquellos cuyas funciones sean compatibles con otras modalidades
laborales. Es así que se determinó que el personal administrativo podría trabajar de
manera presencial, híbrida o remota, sin afectar el logro de los objetivos y
beneficiando su equilibrio personal y familiar.
De igual forma, accedieron a diversas modalidades laborales aquellos colaboradores

del negocio que por sus condiciones de salud y tras la evaluación médica respectiva,
no les era posible realizar labores presencialmente, permitiéndoles continuar con su
desarrollo profesional sin afectar su bienestar.
48
CUADRO N.º 21
MODALIDADES LABORALES A NIVEL NACIONAL
Fuente: Propia. Elaboración propia.
Porque sabemos que las personas son primero, en CMAC Piura S.A.C. identificamos
a 541 personas vulnerables a lo largo de 2022 y les brindamos las facilidades
correspondientes para continuar desarrollando su talento sin afectar su salud o
bienestar familiar, haciendo realidad nuestro propósito de mejorar la vida de las
personas.
CUADRO N.º 22
PERSONAL VULNERABLE EN EL 2022
Fuente: Interna. Elaboración propia
3.1.6. Incorporación de nuevos talentos
Durante el 2022, continuamos atrayendo nuevos talentos a CMAC Piura S.A.C.,

según las necesidades para el desarrollo de las operaciones, que le permitieron
continuar recuperándose de la situación de pandemia en la que estuvimos inmersos.
En el año 2022 el número total de personal, restando los trabajadores cesados,
creció en 164 trabajadores que representa un 4,33 % respecto al total de
trabajadores del año anterior.
De los colaboradores incorporados durante el 2022, el mayor número de personal

ingresó para cubrir la demanda de atención a nuestros clientes, siendo un 57,00 % el
puesto de asesores de negocios, quienes realizan las funciones principales de
captación y colocación de créditos. El 21,00 % de ingresantes fue en el puesto de
asesores de servicios financieros, que forman parte de nuestra plataforma de
operaciones y brindan atención directa y oportuna a nuestros clientes. Para nuestras
áreas de soporte tuvimos un 11,00 % de nuevos colaboradores, quienes brindan
apoyo a las diferentes áreas y agencias, según sus funciones. Por otro lado,
observamos que el 8,00 % del personal ingresante se incorporó a las áreas de
tecnología, en donde se está fortaleciendo el equipo para continuar desarrollando los
proyectos requeridos y finalmente un 3,00 % estuvo conformado por el personal
49
asignado al área de cobranzas, para impulsar la gestión de recuperación o cobro de
la cartera crediticia.
Para cubrir la demanda de requerimiento de personal, como parte de la estrategia de

atracción de talento, se realizan convenios y coordinaciones con las distintas
instituciones universitarias e institutos a nivel nacional. Brindando así oportunidades
laborales a los egresados de dichas instituciones.
Durante el año 2022, en CMAC Piura S.A.C. el número de personal incrementó en

164, lo cual representa 4,33 %, por lo cual la distribución es de la siguiente manera:
CUADRO N.º 23
ESTRUCTURA DEL PERSONAL 2022
3.1.7. Soporte emocional y de salud a colaboradores

En el 2022 se brindaron 13 talleres virtuales, impactando a más de 2278
colaboradores, con la finalidad de cuidar preventivamente su salud y darles el soporte
emocional que necesitan ante las diferentes circunstancias que se vienen afrontando.
CUADRO N.º 24
TALLERES DE SALUD Y SOPORTE EMOCIONAL
50
Conjuntamente con los talleres, se brindó información oportuna a nuestros
colaboradores mediante boletines de bienestar y cuidado de la salud que se enviaron
a 3947 colaboradores. A lo largo de 2022, se enviaron 23 boletines “Vive Sano” que
abarcaron temáticas diversas, desde el cuidado del medio ambiente, salud mental,
hábitos saludables y consejos para prevenir enfermedades comunes según la
estación.
3.1.8. Modalidades laborales
Con el fin de promover el equilibrio personal y laboral en todos nuestros

colaboradores a nivel nacional, CMAC Piura S.A.C. ha desplegado paulatinamente
desde 2021 una iniciativa que reconoce, premia el esfuerzo y productividad con
tiempo libre. A esta iniciativa la hemos denominado Tiempo Flex.
En el primer semestre de 2022, se inició el despliegue para la red de agencias;

iniciando con los puestos del área de créditos y cobranza; y continuando
posteriormente con el equipo de servicios financieros (Asesores y Supervisores de
Servicios Financieros). Con la inclusión de la iniciativa para este personal, esta
iniciativa ya se ha desplegado a toda la CMAC Piura S.A.C.
CUADRO N.º 25
COLABORADORES DE AGENCIAS BENEFICIADOS CON TIEMPO FLEX EN EL 2022
Fuente: Interna. Elaboración propia.
3.1.9. Talleres y eventos virtuales
Durante el 2022 realizamos diversos eventos virtuales, los cuales impactan en 3

aspectos fundamentales: bienestar, desarrollo y fortalecimiento de la cultura. En el
aspecto de bienestar hemos desarrollado talleres para prevenir el acoso sexual
laboral, brindando los conocimientos necesarios para identificar situaciones de acoso
en CMAC Piura S.A.C.
Para promover el desarrollo del personal, hicimos el lanzamiento con los líderes de la
línea de carrera para los Asesores de Negocios, realizamos un alineamiento para la
evaluación de desempeño de los colaboradores. Asimismo, nos esforzamos por
definir las competencias del líder y potenciamos el feedback y reconocimiento de los
líderes de la organización.
51
Con la finalidad de fortalecer la nueva cultura Juntos Podemos, realizamos el
lanzamiento del propósito y valores de CMAC Piura S.A.C. También llevamos a cabo
talleres de iniciativas culturales para brindar detalles sobre las acciones que se
trabajaron durante el año y desplegamos workshops culturales regionales donde
presentamos a los socios de cultura de cada región.
Asimismo, porque todos somos parte de la cultura, concientizamos a los principales

líderes sobre el proceso de comunicación interna recalcando que toda comunicación,
oral o escrita, debe reflejar la esencia de la organización. Finalmente, para cerrar el
año, se realizó el evento navideño para promover la unión e integración del equipo.
3.1.10. Reconocimientos a nuestros colaboradores
Con la evolución de nuestra cultura, se replanteó la forma de expresar el

reconocimiento, surgiendo 4 tipos: las Blue Cards, los quinquenios, el servicio estrella
y el reconocimiento anual por cumplimiento de objetivos del negocio.
En el 2022 se entregaron 442 Blue Cards, o tarjetas de reconocimiento, a nuestros

colaboradores. Las Blue Cards son reconocimientos 360° que permiten dar
sostenibilidad a nuestra cultura y premiar los buenos comportamientos alineados a
nuestros valores.
De igual manera, se enviaron 729 saludos virtuales de quinquenios o reconocimiento

por tiempo de servicio. También se hizo un reconocimiento presencial a 121 personas
que cumplieron 15 y 30 años de trabajo, agradeciendo su contribución a CMAC Piura
S.A.C. con una ceremonia especial durante la cena de navidad.
Al ser una empresa cliente céntrica, CMAC Piura S.A.C. en el 2022 se propuso
reconocer a aquellas personas que brindan un servicio de excelencia a nuestros
clientes internos, es decir a nuestros colaboradores. Así, surge el reconocimiento
denominado “Servicio Estrella” que, en su primer año, reconoció con packs
personalizados a 10 colaboradores administrativos que brindan el mejor servicio a
sus clientes internos; así como a los 57 colaboradores con mayor recomendación de
todas las áreas.
Finalmente, en el 2022 se ejecutaron los reconocimientos por cumplimiento de

objetivos del negocio, que destacó la labor de 92 colaboradores y 33 equipos a nivel
nacional . Estos reconocimientos anuales, corresponden a las categorías de Mejor
Asesor de Servicios Financieros, Mejor Supervisor de Servicios Financieros, Mejor
Asesor de Negocios Junior, Mejor Asesor de Negocios Senior, Mejor Tasador, Mejor
Jefe de Créditos, Asesor de Negocio Excelencia, Mejor Gerente Regional, Mejor
Agencia y Agencia Top a Nivel Nacional.
52
CUADRO N.º 26
COLABORADORES RECONOCIDOS EN EL 2022
3.1.11. Actividades para las familias de nuestros colaboradores
Durante el 2022, trabajamos diversos espacios de integración entre nuestros

colaboradores y sus familias, generando experiencias positivas con nuestros
trabajadores, impulsando nuestro valor Todos Somos Caja Piura y poniendo al
colaborador en el centro.
Se desarrollaron actividades por el día del padre, madre y de la familia; así como
talleres de verano para los hijos de nuestros colaboradores, culminando el año con
las tradicionales celebraciones navideñas para los más pequeños, es así que
logramos impactar a todas las familias de CMAC Piura S.A.C.
3.1.12. Medición de Clima Laboral
El nivel de satisfacción con los ejes del governance demuestran una percepción
positiva de nuestros colaboradores, teniendo en cuenta el proceso de transformación,
que impacta la forma cómo se hacen las cosas en CMAC Piura S.A.C. y puede
generar, al inicio, algunas conductas de resistencia al cambio e insatisfacción.
En cuanto al liderazgo, se percibe un nivel bueno pero con una ligera disminución a
causa de la respuesta de los líderes ante el contexto de crisis social e incertidumbre
que ha vivido el país a finales de 2022.
Respecto al nivel de recomendación, en el 2022 CMAC Piura S.A.C. obtuvo una

recomendación interna (ENPS) de 23,70 %. Siendo las regiones con mayor
recomendación en las regiones Selva, Nor Oriente y Oriente.
CUADRO N.º 27
SATISFACCIÓN LABORAL EN EL 2022
53
3.2. Gestión de clientes
CMAC Piura S.A.C. se preocupa por escuchar la voz del cliente a través de las
interacciones que éste tiene con los principales canales de atención. Nuestro objetivo
es entender sus necesidades, expectativas y requerimientos para gestionar una
mejor experiencia a través del trabajo en conjunto con los procesos claves de
atención que impactan en los indicadores estratégicos de Satisfacción del Cliente
(CSAT) y Nivel de Recomendación Neta (NPS).
Mejorar la experiencia al cliente es un proceso transversal a la institución, en donde

el primer aspecto relacionado a la mejora, es el colaborador o cliente interno, quien
hace posible esa relación humana con nuestros clientes. Para ello se participó de las
siguientes iniciativas: Learning 360°, Escuela de Líderes y Juntos Podemos.
El segundo frente de mejora de la experiencia al cliente corresponde a la

optimización de procesos mediante el nuevo modelo de excelencia operacional, que
nos permite alinearnos mejor a las necesidades de nuestros clientes.
En el proyecto de optimización del proceso de cuenta ahorro - Persona Natural S&S,

se establecieron diferentes acciones para estandarizar la forma de comunicar los
beneficios así cómo responder ante preguntas difíciles. Se logró un incremento del
indicador de recomendación del cliente, en específico del proceso de apertura de
cuenta de 46,80 % a 60,20 %, de esa manera logramos implementar un modelo de
atención de apertura de cuentas de ahorro centrado en el cliente, rápido y eficiente.
Como tercer aspecto, está la tecnología, la misma que se pone de manifiesto para
acercar más a nuestros clientes mediante plataformas digitales que optimicen el
cumplir con sus sueños y necesidades. Para ello se reforzaron los mecanismos de
seguridad en el uso de estos canales a nuestros clientes; se crearon áreas de
Gobierno de Seguridad de la Información, Ciberseguridad, Seguridad Informática; se
implementó la normas de Seguridad ISO 27002, también se viene implementando
una el estándar o sistema de protección de datos de tarjetas PCI.
CMAC Piura S.A.C. obtuvo el segundo lugar en el concurso organizado por Indecopi
“Ciudadanos al Centro” en la categoría: Comercio Electrónico, por desarrollar una
herramienta digital rural “App Rural” con el objetivo de incluir financieramente a
clientes de las zonas rurales y con negocios que dependen de la agricultura así como
se busca mejorar la experiencia de nuestros asesores de negocio (ADN) en cuantos
a sus tiempos de atención. Se logró desembolsar S/ 1 810 500 a 392 clientes rurales
de las zonas Lima II, Nor Centro, Nor Oriente, Norte y Oriente.
54
3.2.1. Diseño de Experiencia
El objetivo es comprender y gestionar la experiencia del cliente, entendiendo sus
necesidades y expectativas, que permitan incrementar el indicador de
recomendación, reducir el indicador de reclamos por inadecuada atención y generar
valor para el cliente y el negocio. Para ello se trabajó en la iniciativa de mejora de
atención de agencias, durante el segundo semestre de 2022, se realizó el diagnóstico
de la experiencia del cliente que visita nuestras agencias en la ciudad de Piura
(Oficina Principal, Agencia Sánchez Cerro y Oficina Especial San Eduardo) con el
objetivo de mejorar la atención.
Este diagnóstico permitió trabajar con el área de Soporte Técnico en el
mantenimiento de los equipos del personal, con el área de Gestión del Talento,
impulsando el uso adecuado del protocolo de atención y entrenando a los
trabajadores de las agencias piloto en las conductas por atributo. Se evidenció una
mejora en los resultados obteniéndose un incremento del indicador estratégico de
satisfacción (CSAT) de 89,00 % a 91,00 % y en el indicador estratégico de
recomendación (NPS) se incrementó de 51,00 % a un 60,00 %.
3.2.1.1. Cultura Cliente Céntrico
Para estandarizar el servicio es necesario promover una cultura de experiencia al
cliente mediante un cambio de mentalidad de forma transversal a toda la
organización para ello se realizan capacitaciones a todos el personal.
Se logró capacitar en total a 555 trabajadores (de los cuales 535 son nuevos en la
institución) en conceptos y herramientas para que adopten una cultura centrada en
cliente, en base a los atributos de amabilidad, oportunidad y asesoría, como parte de
uno de los cursos de inducción del personal de servicios financieros y de negocio, así
mismo se capacitó a 20 trabajadores del Centro de Atención al Cliente en el taller
"Conectando con mi cliente", brindándoles conocimientos básicos de experiencia al
cliente y herramientas para el manejo de emociones, para una mejor atención y
trato a nuestro cliente con la participación del área de Desarrollo del Talento.
3.2.2. Satisfacción y NPS del cliente externo

Se obtiene y analiza la voz del cliente a fin de poder accionar y tomar decisiones en
beneficio de nuestros clientes, para eso se realizaron 32 884 encuestas a clientes
producto de la transaccionalidad en 5 puntos de contacto ventanilla, cajeros
automáticos (ATM), Caja Piura App, Asesor de Créditos y Centro de Atención al
Cliente (atención telefónica).
Se obtiene y analiza la voz del cliente con encuestas de experiencia enviadas a
través de correo electrónico. En el 2022 se realizaron 32 880 encuestas producto de
la transaccionalidad en 5 canales / procesos: atención en ventanilla, cajeros
55
automáticos (ATM), Caja Piura App, apertura de cuenta de ahorros, desembolso de
créditos y Centro de Atención al Cliente (CAC).
Luego de obtener los resultados de las encuestas se gestionaron 356 tickets o alertas
de clientes muy insatisfechos e insatisfechos, siendo los motivos más destacados: el
tiempo de espera, la cantidad de ventanillas disponibles y la falta de información clara
y completa. Se logró realizar 185 retroalimentaciones y refuerzo a colaboradores y
líderes de agencia con el objetivo de mejorar las conductas asociadas al servicio.
3.2.3. Medición de la satisfacción interna de las interacciones en
conductas de servicio
La medición de la satisfacción interna se realiza con el fin de dimensionar la
satisfacción de las interacciones del personal de negocio con todas las áreas
administrativas y de soporte. Se obtuvo una participación de 68,60 % de los
trabajadores. En esta encuesta 589 colaboradores recibieron agradecimientos o
menciones por sus buenas prácticas de servicio.
3.2.4. Indicadores de Satisfacción y nivel de recomendación del
2022
Durante el 2022 se midieron 6 canales / procesos a través de los cuales el cliente

interactúa con CMAC Piura S.A.C. obteniendo resultados favorables en CSAT (mayor
a 80,00 % “Bueno”) y NPS (mayor a 45,00 % “Bueno”) en 4 canales, destacando el
proceso de “desembolso de créditos”.
CUADRO N.º 28
COMPARATIVO CSAT - CANALES MEDIDOS
56
CUADRO N.º 29
COMPARATIVO CPS - CANALES MEDIDOS
3.2.5. Nuestra oferta de productos y servicios

3.2.5.1. Clientes empresarios
Desde el año 1989, CMAC Piura S.A.C. otorga créditos con especial énfasis a la
micro y pequeña empresa (Mype), apoyando especialmente las actividades de los
sectores: comercio, servicio, agricultura, ganadería, pesca, industria manufacturera y
construcción. A través de estos productos, se trasladan recursos desde unidades
económicas superavitarias hacia las micro, pequeñas y medianas empresas
(mipyme), que son en su mayoría empresas informales que tienen necesidad de
financiamiento. Conforme crecen, CMAC Piura S.A.C. las impulsa a la formalización y
contribuye con mejorar la calidad de vida de sus clientes.
Durante el 2022, los créditos empresariales otorgados a la micro, pequeña, mediana

y gran empresa sumaron S/ 3 963 millones, un 11,48 % más que en el 2021. Así
mismo, se culminó con 199 446 clientes con créditos vigentes, representando un
crecimiento de 13 323 clientes (7,20 %).
3.2.5.1.1. Crédito Pyme

Este crédito está dirigido a personas naturales o jurídicas cuya fuente principal de
ingresos es la actividad de producción, comercio o servicios. Se destina al
financiamiento de capital de trabajo o al financiamiento para adquisición de activo fijo
de actividades empresariales rurales o urbanas. En este producto atendemos a todo
el segmento Mipyme.
El saldo capital de los créditos Pyme en el 2021 disminuyó en S/ 73.8 millones

respecto al año 2020; y el año 2022 se ha incrementado en S/ 217.1 millones
respecto al cierre del año 2021, representando un incremento del 9,31%.
En el 2022, dentro de las colocaciones de este producto lanzamos la campaña

Promo Mype, lo que nos permitió cerrar con S/ 117 millones en saldo de colocaciones
para esta campaña, S/ 43.6 millones más que a diciembre de 2021. Por otro lado,el
porcentaje de mora de los créditos Pyme en el año 2021 fue de 7,79 %, lo que
representó una disminución en -1,07 % respecto al 2020, y en el 2022 el porcentaje
57
mora fue 7,48 %, lo que representó una disminución de -0,31 % respecto al cierre de
2021.
GRÁFICO N.° 21
SALDO CAPITAL Y NÚMERO DE CLIENTES – CRÉDITO PYME
Stock de cartera – Saldo capital (millones S/) – N.° clientes (miles)
Fuente: INNES
3.2.5.1.2. Crédito Al Toque

Es un crédito de fácil acceso con requisitos mínimos dirigido a personas naturales
que desarrollan actividades de comercio, producción y/o servicio, preferentemente
del sector microempresa. Se otorga a sola firma del cliente, sin la firma del cónyuge,
aval o garante.
En el año 2022, se logró colocar S/ 250 millones en este producto, dirigidos a clientes
microempresarios que hoy no son atendidos por la banca múltiple. El saldo capital de
los créditos Al toque en el 2021 aumentó en S/ 42,5 millones respecto al año 2020; y
el año 2022 se ha incrementado en S/ 21,8 millones respecto al cierre del año 2021,
representando un incremento del 9,56 %.
El porcentaje de mora de este producto en el año 2021 fue de 7,91 %, lo que

representó un aumento de 1,73 % respecto al 2020. En el 2022 la mora fue de 9,88
%, lo que representó un aumento de 1,97 % respecto al cierre del año 2021.
58
GRÁFICO N.° 22
SALDO CAPITAL Y NÚMERO DE CLIENTES – CRÉDITO AL TOQUE
Fuente: INNES
3.2.5.1.3. Crédito Crece Mujer

Es un producto que recibe impulso por su carácter social e inclusivo, ya que está
dirigido a mujeres emprendedoras que buscan incrementar su capital de trabajo o
invertir en un activo fijo para mejorar su negocio. Asimismo, les brindamos asesoría
permanente. No se necesita aval ni garante, y no se necesita la firma del cónyuge.
En el 2022, el crecimiento de las colocaciones totales de este producto ha sido de S/

8 millones, representando un incremento de 41,93 % respecto al 2021. Por otro lado,
el número de clientes de la cartera Crece Mujer alcanzó los 7 969 al cierre del 2022,
lo que representa un crecimiento de 26,89 %.
El porcentaje de mora de este crédito en el 2021 fue de 12,50 %, lo que representó

un aumento de 5,09 % respecto al 2020; y en el año 2022, el porcentaje de mora fue
de 9,13 %, lo que representó una disminución de -3,37 % respecto al cierre de 2021.
59
GRÁFICO N.° 23
SALDO CAPITAL Y NÚMERO DE CLIENTES – CRÉDITO CRECE MUJER
Fuente: INNES
3.2.5.1.4. Crédito agropecuario

Está dirigido a personas naturales o jurídicas que desarrollan actividades del sector
agropecuario o ganadero. Este crédito les permite financiar capital de trabajo y activo
fijo. Se cuenta con un cronograma especial de pago que se ajusta al ciclo financiero
de la actividad del cliente.
Los créditos que CMAC Piura S.A.C. otorga a productores agrícolas se utilizan para
importantes actividades del rubro de producción como: arroz, mango, limón,
menestras, palma aceitera africana y vid.
En el 2022, el saldo de cartera de este producto alcanzó S/ 221,9 millones, con un

crecimiento de las colocaciones de S/ 21 millones. Los créditos otorgados a la
agricultura y ganadería representan el 4,38 % del total de la cartera, que nos permite
cumplir con nuestra misión de impulsar la inclusión financiera innovadora para
mejorar la calidad de vida de nuestros clientes.
El porcentaje de mora de los créditos agropecuarios en el año 2021 fue de 8,83 %,

representando una disminución de -2,95 % respecto al 2020; y en el 2022, el
porcentaje de mora fue de 7,25 %, lo que representó una disminución de -1,58 %
respecto al cierre de 2021.
60
GRÁFICO N.° 24
SALDO CAPITAL Y NÚMERO DE CLIENTES – CRÉDITO AGROPECUARIO
Fuente: INNES
3.2.5.1.5. Crédito pesquero

Este tipo de crédito está pensado para personas naturales o jurídicas que desarrollan
actividades empresariales de tipo comercial, productivo o de servicios vinculados al
sector económico de la pesca o de piscicultura. Los cronogramas de pagos se
establecen de acuerdo con el ciclo de pesca, la capacidad de pago y la necesidad del
cliente.
En el 2022, el saldo de cartera del producto pesquero tuvo un crecimiento de S/ 2,8

millones (12,8 %), respecto al 2021. Nuestros clientes requieren estos créditos
generalmente para la adquisición y reparación de motores e implementación de las
embarcaciones pesqueras artesanales que operan en el litoral peruano.
El porcentaje de mora de los créditos pesqueros en el 2021 fue de 3,67 %, una

disminución de -0,76 % respecto al 2020; y en el 2022, el porcentaje mora fue de 2,38
%, lo que representó una disminución de -1,29 % respecto al cierre de 2021.
61
GRÁFICO N.° 25
SALDO CAPITAL Y NÚMERO DE CLIENTES – CRÉDITO PESQUERO
Stock de cartera – Saldo capital (millones S/)
Fuente: INNES
3.2.5.1.6. Contigo Mype

A partir de abril de 2022 esta campaña de créditos pasó a ser un subproducto dentro
de nuestra oferta de productos de créditos empresariales. Desde su fundación,
CMAC Piura S.A.C. está al lado de los emprendedores y, sobre todo, en los
momentos difíciles. Para ellos se creó este producto, que cuenta hasta con 36 meses
para pagar y un período de gracias de 6 meses, con el que el cliente puede financiar
capital de trabajo. Al cierre de 2022 se logró un saldo de colocaciones de S/ 432
millones, presentando un crecimiento de 41,44 % respecto a diciembre de 2021 y con
más de 24 600 clientes atendidos. La participación del producto Contigo Mype en la
cartera de productos de CMAC Piura S.A.C. fue de 8,54 % en el 2022, representando
un aumento de 1,67 % con relación a la participación de 2021 que fue 6,87 %.
El porcentaje de mora de los créditos Contigo Mype en el año 2021 fue de 1,59 %,
representando un aumento de 1,14 % respecto al 2020. En el año 2022, el porcentaje
de mora fue de 3,40 %, lo que representó un aumento de 1,81 % respecto al cierre
de 2021.
62
GRÁFICO N.° 26
SALDO CAPITAL Y NÚMERO DE CLIENTES – CONTIGO MYPE
Fuente: INNES
3.2.5.2. Clientes de consumo
La participación de los créditos de consumo en la estructura de la cartera de créditos

a fines de 2022 fue de 15,23 %, representando un crecimiento del 1,37 % en
comparación a diciembre de 2021.
GRÁFICO N.° 27
ESTRUCTURA DE LA CARTERA DE CRÉDITOS 2021-2022
Fuente: Elaboración Propia
63
GRÁFICO N.° 28
NÚMERO DE CLIENTES Y SALDO CARTERA DE CONSUMO
La cartera de créditos de consumo está compuesta por 146 751 clientes al cierre de
2022, creciendo 30 502 clientes, lo que representa un incremento de 9,87 % más que
el año anterior.
El saldo de colocaciones fue de S/ 771,21 millones, creciendo S/ 154,81 millones,

incrementado en 25,12 % con respecto al 2021.
Este incremento estuvo soportado en el seguimiento continuo a la labor

desempeñada por los asesores de negocio, distribuidos en 111 agencias a nivel
nacional, además de las capacitaciones presenciales y virtuales para fortalecer el
conocimiento sobre estos productos.
GRÁFICO N.° 29
TASA EFECTIVA ANUAL PONDERADA Y MORA - CONSUMO
El porcentaje de tasa de interés efectiva anual (TEA) ponderada de los créditos

consumo en el año 2022 fue de 32,36 %, lo que representa un incremento de 2,01 %
respecto al cierre de 2021.
64
El porcentaje de mora de los créditos consumo en el año 2022 fue de 4,19 %,
observándose una disminución de 0,30 % respecto al cierre de 2021.
3.2.5.2.1. Créditos personales
Los créditos de consumo son préstamos destinados a satisfacer necesidades

personales. Por lo general, son empleados para gastos propios o familiares tales
como: financiar estudios, adquisición de bienes o servicios, compra de un vehículo,
los muebles de la casa, electrodomésticos, hacer un viaje, festejar una boda o un
cumpleaños, entre otros.
Durante el 2022 se implementaron canales alternativos de atención, a través de

plataformas digitales, como nuestra página institucional en Facebook y página web.
Esto permite a las personas solicitar un préstamo personal desde la comodidad del
hogar y ser contactado por uno de nuestros asesores de negocio, para la atención de
su solicitud de crédito. La meta del próximo año es continuar mejorando este proceso
e implementar herramientas que permitan reducir el tiempo de atención al cliente y
fortalecer una de nuestras promesas de marca, la oportunidad; a través de un
monitoreo automatizado.
Este año los créditos personales se impulsaron también mediante el lanzamiento de

campañas publicitarias, bajo conceptos creativos con una misma línea gráfica para
generar reconocimiento e identificación en el público objetivo, resaltando los valores
de la marca Caja Piura. Estas campañas fueron las siguientes:
- Campaña Escolar "Vuelven las clases, vuelven las oportunidades"

- Campaña día de la Madre "En el Perú hay muchas formas de decir mamá"
- Campaña Navidad "Esta navidad la estrella eres tú"
- Campaña Fiestas Patrias “A un préstamo de distancia”
- Campaña Aqua Crédito: El agua le da vida a tu hogar
Algunas campañas se realizaron para impulsar la captación del ahorro y obtener

liquidez, se destacan aquellas orientadas a captar fondos de clientes con fondos
provenientes de la CTS y de los fondos de pensiones (AFP), en las cuales incluyó
como parte de la oferta el otorgamiento de créditos mediante la modalidad de
garantía a plazo fijo, brindando tasas preferenciales tanto para la cuenta de ahorros
como para el crédito. Esto ha permitido a muchos clientes tener estos fondos
ahorrados y obtener la liquidez necesaria para atender sus necesidades.
3.2.5.2.2. Crédito prendario (pignoraticio)
El producto crédito prendario está orientado principalmente a financiar el déficit de la

economía familiar y a quienes necesitan solventar una necesidad de último momento.
65
La principal ventaja de este producto es que se trata de un tipo de financiamiento
rápido y de fácil acceso, con un tiempo de atención de apenas 20 minutos.
Al cierre de 2022 este producto cuenta con 20 986 clientes, El 68,00 % del total de
clientes de este producto son mujeres, frente al 32,00 % de varones, manteniéndose
este porcentaje durante 2 años consecutivos.
Durante el 2022, se atendieron 50 173 solicitudes de créditos prendarios en la red de

agencias, oficinas a nivel nacional y canal digital de CMAC Piura S.A.C., teniendo
una variación anual de 23,44 % con respecto al año 2021. El ticket promedio de
desembolso es de S/ 2 342,00.
Cabe destacar que CMAC Piura S.A.C., es la primera y única entidad financiera en
otorgar créditos prendarios a través de su plataforma virtual Caja Piura Internet,
apostando por la digitalización del servicio para comodidad de nuestros clientes,
consiguiendo gracias a ello, un crecimiento del 113,00 % con relación al año 2021, en
desembolsos por este canal.
GRÁFICO N.° 30
DESEMBOLSOS POR IBK 2022
Fuente: Inteligencia de Negocios - Elaboración propia.
CMAC Piura S.A.C. continuó impulsando la venta de oro adjudicado en los puntos de
atención, logrando recaudar más de S/ 4 millones en el 2022, incrementando los
ingresos no financieros para la institución.
GRÁFICO N.° 31
VENTAS ANUALES ORO ADJUDICADO
66
Durante el 2022 CMAC Piura S.A.C., pensando en las necesidades de sus clientes,
lanzó campañas competitivas tales como: Credi Oro”, Volvieron tus jueves de oro y
Campaña de oro por cierre de mes, siendo la principal característica el otorgamiento
de tasas especiales. Con el soporte de estas campañas, el saldo capital del producto
prendario en el 2021 se incrementó en más de S/ 12 millones respecto al 2020; y el
2022 se ha incrementado en S/ 15 millones respecto al cierre de 2021, representando
un incremento del 32,00 %. Estas cifras respaldan el trabajo presencial realizado por
el equipo de crédito prendario en estos 2 últimos años, llegando a tener una variación
del 78,00 % en crecimiento respecto al año 2020. Estos resultados positivos se
evidencian en la última estadística brindada por la SBS, quien nos ubica en el
segundo lugar del mercado pignoraticio del sistema financiero, con un saldo de
colocaciones de S/ 65 880 615 y una mora de 2,96 %.
GRÁFICO N.° 32
EVALUACIÓN ANUAL DE COLOCACIONES - CRÉDITOS PIGNORATICIOS
(Millones de soles)
CUADRO N.º 30
COLOCACIONES DE CRÉDITOS PIGNORATICIOS EN EL SISTEMA FINANCIERO
67
GRÁFICO N.° 33
EVALUACIÓN MORAS
(Puntos Porcentuales)
De igual forma, incorporamos 4 nuevos puntos de atención al servicio de nuestros

usuarios en la región Norte, Nor Centro, Lima I y Selva, con la finalidad de seguir
impulsando la inclusión financiera a más peruanos y tener mayor presencia con el
producto, evitando que recurran a empresas no supervisadas por la SBS.
3.2.5.2.3. Credipersonas
Este producto crediticio de consumo está orientado a trabajadores dependientes e

independientes, que emiten boletas de pago o recibos por honorarios. Su objetivo es
cubrir necesidades de financiamiento para usos diversos como: realizar estudios,
viajes, equipar la casa y otros fines. Al cierre de 2022, este producto cuenta con 60
687 clientes, incrementando el número de clientes en 19 401, lo que representa un
47,00 % más que al año previo; y un saldo de colocación de S/ 286,95 millones, un
68
crecimiento de S/ 85,65 millones, representando un crecimiento de 42,55 % respecto
al cierre de 2021.
GRÁFICO N.° 34
EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE CLIENTES Y SALDO DE COLOCACIÓN
Fuente: Interna. Elaboración Propia.
3.2.5.2.4. Credifamilia
Credifamilia es un producto de la línea de consumo que está dirigido a todas aquellas

personas naturales que realicen actividades comerciales, de servicios y productivas
con negocios vigentes. En el 2022 cuenta con 51 377 clientes, incrementando en
7026 clientes, lo que representa un 15,84 % más que el año anterior, y un saldo de
capital de S/ 220,61 millones de soles. El producto creció S/ 44,81 millones de soles,
25,49 % de crecimiento respecto al cierre de 2021.
GRÁFICO N.° 35
3.2.5.2.5. Aqua Crédito

69
Aqua Crédito es un producto financiero dirigido fundamentalmente a todas aquellas
personas naturales que tengan la necesidad de construir, ampliar, mejorar, adecuar,
refaccionar, y conectar los servicios de agua y/o desagüe, de las zonas periurbanas y
rurales, del segmento C y D. En el año 2022 cuenta con 2513 clientes,
incrementando en 1705 clientes, lo que representa un 211,01 % más que el año
anterior, y un saldo de capital de S/ 6,51 millones de soles. El producto creció S/ 4,81
millones, 291,56 % de crecimiento respecto al cierre de 2021.
GRÁFICO N.° 36
3.2.5.2.6. Crédito descuento por planilla
Se otorga a todas las personas naturales que trabajen en relación de dependencia

laboral en una institución o empresa pública o privada, que hayan suscrito un
convenio de prestación de servicios con CMAC Piura S.A.C. En el 2022 cuenta con
8314 clientes, incrementando en 93 clientes, lo que representa un crecimiento de
1,13 % respecto al año anterior, y un saldo de capital de S/ 126,33 millones de soles.
El producto creció S/ 4,03 millones de soles, 3,29 % más respecto al cierre de 2021.
GRÁFICO N.° 37
70
3.2.5.2.7. Crédito con garantía de depósitos a plazo fijo
Está dirigido a personas naturales que poseen excedentes de liquidez en la

modalidad de cuenta de ahorro a plazo fijo en moneda nacional y/o extranjera, o que
sean avalados por clientes que tengan esta modalidad de ahorro.
Al cierre de 2022 se cuenta con un saldo de colocaciones de S/ 44,83 millones, el

producto decreció en S/ -2 495 862,37, que representa -5,27 % respecto al año 2021.
En cuanto a clientes, se cuenta con 5372 clientes, lo que representa una disminución
de 26 clientes o -0,48% menos que en el 2021.
GRÁFICO N.° 38

3.2.5.2.8. Créditos hipotecarios
71
Son créditos orientados a personas naturales dependientes o independientes y
empresarios de la micro y pequeña empresa, clientes o no clientes de CMAC Piura
S.A.C., que tengan capacidad de pago, cuyo destino sea la adquisición, construcción,
remodelación o ampliación de vivienda propia. En el 2022 se cuenta con 3 366
clientes y un saldo de colocaciones de S/ 327,9 millones. Respecto al 2021, las
colocaciones crecieron en S/ 52,2 millones, representando un incremento del 18,92
%.
GRÁFICO N.° 39
PORCENTAJE PARTICIPACIÓN DE LOS CRÉDITOS HIPOTECARIOS
(Dic. 2022)
La participación de los créditos hipotecarios en la estructura de la cartera de créditos

a fines de 2022 fue de 6,48 %, representando un crecimiento del 0,29 % en
comparación a diciembre de 2021.
GRÁFICO N.° 40
SALDO DE CAPITAL DE CRÉDITOS HIPOTECARIOS
(Dic. 2022)
72
El saldo capital de los créditos hipotecarios en el 2021 se incrementó en S/ 56
millones respecto al 2020; y el año 2022 se ha incrementado en S/ 52,2 millones
respecto al cierre del año 2021, representando un incremento del 18,92 %.
GRÁFICO N.° 41
NÚMERO DE CLIENTES CRÉDITOS HIPOTECARIOS
(Dic. 2022)
El número de clientes de los créditos hipotecarios en el 2021 se incrementó en 335

respecto al año 2020; y el 2022 se ha incrementado en 311 clientes respecto al cierre
de 2021, representando un incremento del 10,18 %.
GRÁFICO N.° 42
PORCENTAJE DE TEA – CRÉDITOS HIPOTECARIOS
(Dic. 2022)
73
El porcentaje de tasa de interés efectiva anual (TEA) ponderada de los créditos
hipotecarios en el 2021 disminuyó en -1,02 % respecto al 2020; y el 2022 la TEA fue
de 13,12 %, lo que representa un incremento de 0,31 % respecto al cierre de 2021.
GRÁFICO N.° 43
PORCENTAJE DE MORA
(Dic. 2022)
El porcentaje de mora de los créditos hipotecarios en el 2021 disminuyó en -0,9 %

respecto al 2020, y en el año 2022 el porcentaje de mora fue de 3,13 %, lo que
representó un incremento de 0,39 % respecto al cierre de 2021.
3.2.5.3. Clientes ahorristas

En el 2022 CMAC Piura S.A.C. ocupó el puesto N.°3 en el ranking de depósitos a
nivel de cajas municipales, alcanzando una participación de 16,46 % del total de
captaciones. El producto Ahorro Corriente tuvo un decrecimiento anual de 10,87 %, la
Cuenta Ahorro a Plazo Fijo tuvo un crecimiento de 12,58 % y en el caso de la Cuenta
Ahorro CTS tuvo un crecimiento de 0,99 %.
3.2.5.3.1. Cuenta Ahorro
Dirigido a personas naturales (amas de casa, trabajadores independientes,
trabajadores dependientes y estudiantes de nivel superior) y personas jurídicas
(empresas, colegios, APAFA, asociaciones y otros) que busquen disponibilidad de
sus fondos y diversidad de canales de atención para acceder a ellos. A través de esta
cuenta de ahorros los clientes pueden realizar depósitos y retiros las 24 horas del
día, los 365 días del año, a nivel nacional en nuestra red de cajeros automáticos
Piura Cash o en cualquier red de cajeros automáticos afiliados a VISA. Al 31 de
diciembre de 2022 cerramos con 1273 681 clientes y con un saldo de S/ 1079,8
millones que representa el 24,00 % del total de los depósitos.
74
3.2.5.3.2. Cuenta Sueldo Relájate
La Cuenta Sueldo Relájate es una cuenta exclusiva de remuneración dirigida a

trabajadores dependientes, cuyos abonos o depósitos son realizados por el
empleador de manera rápida y sencilla, sin tener que ir a una oficina de CMAC Piura
S.A.C. Los trabajadores gozan de beneficios como adelanto de sueldo (el trabajador
puede elegir la forma de pago para devolver el adelanto recibido). Al 31 de diciembre
de 2022 contamos con 39 568 clientes que mantienen su Cuenta Sueldo Relájate con
un saldo de S/ 15 millones, presentando una disminución de -740 mil del saldo
respecto a diciembre de 2021, cuyo saldo cerró en S/ 15,74 millones.
3.2.5.3.3. Cuenta Ahorro con Órdenes de Pago
La Cuenta Ahorro con Órdenes de Pago constituye una modalidad de servicio

adicional a las cuentas de ahorro, por medio de la cual los clientes o titulares de la
cuenta pueden efectuar retiros de sus cuentas de ahorro utilizando órdenes de pago
emitidas por CMAC Piura S.A.C., las mismas que serán pagadas en ventanillas al
beneficiario de las mismas. Al 31 de diciembre de 2022, tenemos 6107 clientes que
mantienen Cuentas Ahorro con Órdenes de Pago con un saldo de S/ 145,2 millones,
presentando una disminución de -23,72 millones del saldo, respecto a diciembre de
2021 cuyo saldo cerró en S/ 168,92 millones.
3.2.5.3.4. Cuenta Ahorro a Plazo Fijo Tradicional
Está dirigido a personas naturales y jurídicas con excedentes de liquidez que

busquen ahorrar a corto, mediano o largo plazo. El cliente puede elegir el plazo que
más les convenga desde 31 días a 1080 días, además, pueden obtener una mejora
en la tasa de interés según el plazo que elijan y el importe que depositen. Al 31 de
diciembre de 2022 se cuenta con 66 820 clientes con Cuentas Ahorro a Plazo Fijo
Tradicional con un saldo de S/ 2488,6 millones presentando un crecimiento de S/
404,60 millones respecto a diciembre de 2021 cuyo saldo cerró en S/ 2084 millones.
3.2.5.3.5. Cuenta Ahorro a Plazo Fijo Bienestar - Vitalicio
Está dirigido a personas jubiladas que retiraron el 95,5 % de sus fondos de la AFP, o
personas naturales mayores a 65 años, que solicitan abrir una Cuenta Ahorro a Plazo
Fijo en el plazo de 3 a 5 años, según el uso de los fondos que desean disponer en el
futuro. En este producto el titular puede disponer de sus intereses sin afectar el
capital de su depósito. Al 31 de diciembre de 2022 mantenemos 875 clientes con un
saldo de S/ 270,2 millones, presentando una disminución de -89,13 millones,
respecto a diciembre de 2021 cuyo saldo cerró en S/ 359,33 millones.
3.2.5.3.6. Cuenta Ahorro a Plazo Fijo Bienestar - Retiro

Programado
Está dirigido a jubilados que retiraron el 95,50 % de sus fondos de la AFP, o personas
naturales mayores a 65 años, que solicitan abrir una Cuenta Ahorro a Plazo Fijo en el
75
plazo de 3 a 5 años, según el uso de los fondos que desean disponer en el futuro. En
este producto el titular podrá disponer de una “mensualidad” que está compuesta por
el interés generado y hasta el 50,00 % del capital. Al 31 de diciembre de 2022
mantenemos 5 clientes con Cuenta Ahorro a Plazo Fijo Bienestar – Retiro
Programado con un saldo de S/ 0,8 millones.
3.2.5.3.7. Cuenta CTS
La Compensación por Tiempo de Servicio (CTS) es el beneficio social de previsión

para las contingencias que origina el cese en el trabajo. La CTS se devenga desde el
primer mes de iniciado el vínculo laboral y se deposita semestralmente o en la
oportunidad que establezcan las normas legales sobre el particular en la institución
elegida por el trabajador. Efectuado el depósito queda cumplida y pagada la
obligación. Durante el 2022 se ha continuado con la libre disponibilidad de estos
fondos lo que ha posibilitado su uso o consumo por parte de los clientes y la
reducción de los saldos de este tipo de depósito en el sistema financiero en general.
Al 31 diciembre de 2022 mantenemos 113 529 clientes que mantienen su Cuenta
Ahorro CTS con un saldo de S/ 572,8 millones presentando un crecimiento de S/ 5,59
millones respecto a diciembre de 2021 cuyo saldo cerró en S/ 567,21 millones.
3.2.5.4. Canales electrónicos a disposición de nuestros

clientes
CMAC Piura S.A.C. pone a disposición de todos sus clientes ahorristas y prestatarios
su amplia red de canales de atención como los Cajeros Piura Cash para la atención
de operaciones propias de los clientes y de clientes de otras entidades financieras
(foráneas), Caja Piura Agente, Caja Piura Internet, Caja Piura App, Centro de
Atención al Cliente (Atención telefónica) - IVR, operaciones a través de la billetera
Yape, compras en establecimientos con POS y por Internet, cajeros automáticos
afiliados a la red Visa, agentes KasNet, y Billetera Móvil (BIM). Durante el 2022 las
operaciones de estos canales alcanzaron más de 44 millones 434 mil operaciones.
GRÁFICO N.° 44
EVOLUCIÓN N° OPERACIONES EN CANALES Y SERVICIOS
76
3.2.5.4.1. Caja Piura App
Este es el canal de atención digital más utilizado, con más de 500 mil clientes
afiliados, pues les permite realizar transacciones desde cualquier lugar y a cualquier
hora. En el 2022 se registraron más de 13,6 millones de operaciones.
La transacción más frecuente durante este año ha sido “consulta de movimiento de

cuenta”, que representó el 43,76 % de las operaciones. El volumen transaccional fue
de más de S/ 2,691 millones en moneda nacional y más de USD 11 millones.
Es importante mencionar que se encuentra disponible para los sistemas operativos

Android e IOS en sus respectivas tiendas virtuales. Cuenta también con afiliación al
token digital como mecanismo de seguridad para nuestros clientes. En el 2022
hemos emprendido una fuerte campaña de educación financiera para nuestros
clientes en el uso correcto de canales digitales con la finalidad de minimizar los
riesgos para nuestros usuarios de caer en manos de ciberdelincuentes.
3.2.5.4.2. Caja Piura Internet
Nuestra web transaccional nos permite llegar a más de 180 mil usuarios. Este canal
puede ser utilizado tanto por nuestros clientes persona natural como persona jurídica.
Durante el 2022 se ejecutaron más de 2 millones 829 mil operaciones, la operación
más frecuente fue consulta de movimiento de cuenta que representó el 72,34 % del
volumen total transaccional. El monto transado durante el 2022 alcanzó la cifra de S/
337 402 086 y USD 966 821.
GRÁFICO N.° 45
EVOLUCIÓN N° OPERACIONES POR CANALES DIGITALES
3.2.5.4.3. Billetera Móvil (BIM)
Nuestra billetera de dinero electrónico alcanzó más de 115 mil operaciones durante el
ejercicio 2022 y hemos tenido un total acumulado de 168 590 cuentas abiertas.
77
3.2.5.4.4. Centro de Atención al Cliente – IVR- Asistente
Virtual
Es un canal de comunicación telefónico a través del cual se atienden consultas de los

diversos productos, canales y servicios. Cuenta con opciones de autoservicio a
través del IVR (Respuesta de Voz Interactiva) y brinda la información solicitada a
través de voz o por correo electrónico (comprobante). Está disponible las 24 horas
del día en las siguientes líneas: (073) 284321; (01) 500 4000 y 0-801-14321.
El asistente virtual permite a los clientes y usuarios interactuar vía whatsapp de forma
automática la atención de consultas relacionadas a los productos, canales y
servicios. Para lo cual el bot, según la opción de menú seleccionada muestra enlaces
a la página web de CMAC Piura S.A.C. Adicionalmente, la conversación se deriva a
un Asistente de Canales y Servicios a solicitud de quien interactúa, en un horario
determinado, para una mejor asistencia. Por este medio no se solicita ni se brinda
información sensible.
En el 2022 incrementó el número de llamadas atendidas en el Centro de Atención al

Cliente en un 14,00 % respecto al 2021, registrando más de 240 mil llamadas.
Asimismo, se realizaron más de 158 mil atenciones a través del IVR de CMAC Piura
S.A.C., generando un incremento de 5,00 % respecto al año anterior.
3.2.5.4.5. Agentes Kasnet
Son establecimientos afiliados a la red de Kasnet, que son administrados por otra
empresa, con la que CMAC Piura S.A.C. formó una alianza para que los usuarios y
clientes puedan realizar operaciones de retiros, depósitos, consultas, transferencias y
pagos de créditos. Cuenta con más de 13 mil puntos de atención a nivel nacional.
Se efectuaron más de 1,5 millones de operaciones. El monto transado fue de más de

S/ 483 millones. Se atendió a más de 874 mil usuarios y clientes.
Comparando con el 2021, hemos incrementado el volumen de operaciones en un

25,03%, el monto transaccional en un 33,05 % y en referencia a los usuarios hemos
logrado un incremento del 23,09 %
3.2.5.4.6. Cajeros Piura Cash
Es uno de los canales presenciales más utilizados por nuestros clientes y usuarios.
Equivale a un 17,75 % del total de operaciones realizadas en nuestros canales
alternos durante el 2022.
En el 2022 se sumaron 3 cajeros automáticos, llegando a tener 358 cajeros en la red

propia a nivel nacional. Los nuevos cajeros se han instalado en puntos estratégicos:
centros comerciales, aeropuertos, universidades, entre otros. Contamos con 49
78
cajeros automáticos en puntos neutros (fuera de nuestras agencias) a disposición de
nuestros clientes.
Las transacciones más utilizadas por este canal fueron los retiros en moneda
nacional, que equivalieron al 56,49 % de las transacciones en cajeros automáticos,
seguidos de depósitos en efectivo, que representaron el 12,97 %, y las consultas de
cuentas de ahorro que representaron el 11,93 %.
En el 2022 se inició el despliegue de un nuevo modelo de ATM multifuncional, con el

cual se está realizando la renovación de la red. Este modelo cuenta con mayor
capacidad, un incremento del 30,00 % en el tiempo de actividad a través de mejores
módulos, una reducción del 60,00 % en el consumo de energía, con un diseño
inteligente, la fascia inclinada que aumenta la privacidad y seguridad durante la
transacción, con un software para implementar nuevas soluciones acorde al avance
tecnológico y la maniobrabilidad para el usuario.
GRÁFICO N.° 46
OPERACIONES TOTALES EN CAJEROS PIURA CASH
(2018-2022)
Fuente: Área de Canales y Servicios. Elaboración propia
3.2.5.4.7. Caja Piura Agente
Son establecimientos autorizados donde nuestros clientes pueden realizar

operaciones de depósitos, retiros, pagos de créditos, consultas, transferencias, pagos
de servicios y compras en el establecimiento. A través de este canal se realizaron un
total de 5 millones de operaciones en el 2022, un crecimiento de 1,17 % con respecto
al año anterior. El porcentaje de participación en los canales alternos durante el 2022
79
fue del 11,3 %. El flujo de dinero aceptado fue de S/ 1 208 millones en moneda
nacional y el dispensado o entregado fue de S/ 678 millones en el 2022.
Al cierre de 2022, contamos con 1340 Caja Piura Agentes instalados en puntos
estratégicos a nivel nacional (zona urbana y rural). La participación de atención a
zonas rurales es de 46,79 %, con lo cual se impulsa la inclusión financiera de estas
zonas.
GRÁFICO N.° 47
OPERACIONES TOTALES EN CAJA PIURA AGENTES
(2018-2022)
3.2.5.4.8. Canal – Plataforma
El canal plataforma es uno de los canales presenciales más utilizados por nuestros
clientes y usuarios. Las operaciones realizadas en este canal de atención equivalen a
un 22,54 % del total de operaciones realizadas en nuestros canales de atención
durante el 2022. A continuación, se presenta la información del número de
operaciones realizadas en el canal Plataforma durante los últimos 4 años:
80
GRÁFICO N.° 48
NÚMERO DE TRANSACCIONES - CANAL PLATAFORMA
Durante el 2022 CMAC Piura S.A.C. contó con 111 agencias y 91 oficinas especiales
distribuidas en las 9 regiones:
GRÁFICO N.° 49
AGENCIAS Y OFICINAS ESPECIALES - CANAL VENTANILLA 2022
Los montos transados durante el 2022 fueron de S/ 63 487 millones y USD 1 756
millones. Las transacciones más utilizadas en el canal Plataforma durante el 2022
fueron: pago de cuotas de préstamos con un 15,41 %, del total de operaciones
realizadas en ventanillas de atención, depósitos sin libreta, con un 15,00 % y retiro en
efectivo con una participación del total equivalente al 13,17 %.
Respecto a los ingresos por tipo de cambio y giros nacionales y órdenes de pago
electrónicas, hay un incremento del 8,03 % en comparación con el año 2021. En el
año 2021 se recaudó en ingresos por estos conceptos un total de S/ 3 331 615;
mientras que en el 2022 se recaudó un total de S/ 3 599 040.
81
En el cuadro se muestra un crecimiento considerable en los ingresos por estos
conceptos debido a la firma del convenio con la Municipalidad Provincial de Espinar
para el pago de un bono por el Convenio Marco con una empresa minera de la zona.
La modalidad de pago para los más de 50 mil beneficiarios fue a través de la
modalidad de pago de giros.
GRÁFICO N.° 50
INGRESOS POR COMISIONES TIPO DE CAMBIO Y GIROS - OPE 2022
3.2.5.4.8.1. Migración de operaciones

Operaciones menores o iguales a S/ 3 000 de ventanilla a canales alternos: El área
de Canales y Servicios inició en el 2021 un trabajo para incentivar a nuestros clientes
al uso de canales alternos, con la finalidad de que los Asesores y Supervisores de
Servicios Financieros aporten a la generación de ingresos por servicios no
financieros.
Los porcentajes de migración se refieren a 6 transacciones específicas: depósitos en

efectivo, depósitos sin libreta, retiro en efectivo, pago de crédito prendario, pago de
cuota de préstamo, pago de monto fijo a préstamo. En este sentido, el porcentaje de
migración de las operaciones mencionadas, durante el 2022 es el siguiente:
82
GRÁFICO N.° 51
MIGRACIÓN DE OPERACIONES DE VENTANILLA A CANALES ALTERNOS 2022
Mejoras en el proceso de registro de cliente: Una de las tareas mapeadas en el

proceso de registro de clientes en nuestra base de datos era el escaneo de firmas,
información que se utilizaba hasta antes del uso de la validación de huellas digitales
para las operaciones de salida de efectivo. Al no ser de utilidad el escaneo de firmas,
se cambió el flujo siendo necesario sólo escanear la firma de los clientes con cuentas
ahorro con órdenes de pago. Esta mejora nos permitió reducir tiempos en las tareas
administrativas que realiza el personal de la plataforma de servicios financieros. Esta
mejora se puso en ejecución en el mes de agosto de 2022. En promedio se ahorró 12
minutos diarios, ahora la generación de reportes, toma como máximo 5 minutos; es
decir, se redujo 70,00 % el tiempo para procesar los reportes. Asimismo, esta
implementación nos permite ahorrar más de un millón trescientas mil hojas al año.
3.2.5.5. Servicios
3.2.5.5.1. Venta de seguros
CMAC Piura S.A.C. implementó la venta de seguros desde el año 2008 con la
finalidad de dar cobertura a los créditos, a los clientes y generar ingresos adicionales
para la Institución. Por ser una institución que se dirige al microempresario, sabemos
de la vulnerabilidad que tienen ante una situación de siniestro, por ello la importancia
de poder ofrecerle un seguro que cubra sus necesidades ante un siniestro.
Actualmente trabajamos con las compañías de seguros Mapfre Perú y La Positiva.
Durante el 2022 se comercializaron un total 642 379 pólizas de los diferentes seguros
que ofrecemos en CMAC Piura S.A.C., comparado con las 498 265 pólizas
comercializadas en el 2021. Asimismo, la generación de ingresos durante el 2022 ha
sido de S/ 26 362 935, la cual se ha incrementado en comparación con el año 2021,
que fue de S/19 992 686, teniendo un incremento considerable en los ingresos.
83
CUADRO N.º 31
COMISIONES POR VENTA DE SEGUROS 2022
MES MONTO (S/)
ENERO S/1,916,469
FEBRERO S/1,888,345
MARZO S/1,950,736
ABRIL S/2,070,582
MAYO S/2,164,851
JUNIO S/2,203,819
JULIO S/2,187,017
AGOSTO S/2,364,863
SETIEMBRE S/2,359,371
OCTUBRE S/2,387,264
NOVIEMBRE S/2,394,275
DICIEMBRE S/2,475,344
TOTAL S/ 26,362,935
CMAC Piura S.A.C. cuenta con el servicio de recaudación, el mismo que consiste en
la firma de convenios de cobranza con diversas empresas a nivel nacional. Al 31 de
diciembre tenemos 331 convenios activos del servicio de recaudación, 3 de los
cuales son en línea (Enosa, Ensa y Dupree). Los ingresos generados por el servicio
de recaudación durante el año 2022 fueron de S/ 1 080 379.
La región Nor Oriente es la que tiene mayor número de convenios, registrando 112
al cierre de diciembre de 2022.
Asimismo, en la institución emitimos tarjetas de débito desde el año 2011,

manteniendo 2 tarjetas: Piura Cash Visa clásica chip y Piura Cash Visa Oro chip,
siendo actualmente socios de la marca Visa. En el 2022 se emitieron 367 654 tarjetas
sin contacto a nuestros clientes. Las operaciones realizadas provenientes del canal
Visa, han sido las siguientes:
84
CUADRO N.º 32
OPERACIONES POR CANAL VISA 2022
Canal Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Set. Oct. Nov. Dic. TOTAL
Cajeros
redes 4,382 4,146 4,419 4,004 4,171 6,993 5,228 4,864 4,433 4,455 6,937 5,013 59,045
externa
Compras 124,33 118,67 112,49

102,368 97,425 108,576 98,604 106,463 104,359 112,000 125,158 129,296 1,339,757
POS 8 3 7
Compras
por 24,209 24,141 26,495 22,984 24,482 22,421 21,752 23,148 21,312 23,680 26,453 25,260 286,337
Internet
Fast
233 244 228 290 422 575 328 317 339 412 565 734 4,687
Fund
105,45 115,00
Yape 46,072 50,449 63,540 68,715 83,346 89,624 132,431 156,394 174,259 187,833 1,273,126
6 7
3.2.5.5.2. Compras por Internet
Desde el 2017, las tarjetas de débito Piura Cash Visa permiten a nuestros clientes
realizar compras por internet. Durante el 2022 se realizaron más de 286 337
operaciones en los e-commerce afiliados a la red Visa.
3.2.5.5.3. Cajeros afiliados a la red Visa
A través de las tarjetas de débito Piura Cash Visa, CMAC Piura S.A.C. ofrece acceso
a toda la red nacional e internacional de cajeros afiliados a Visa, incluidos los cajeros
Global Net.
3.2.5.5.4. Convenio Yape
A través de la tarjeta de débito Piura Cash Visa, CMAC Piura S.A.C. permite afiliarse
a la app Yape para que los clientes puedan enviar dinero desde la cuenta de CMAC
Piura S.A.C. a otras personas que se encuentren afiliadas a Yape. En el 2022 se
realizaron más de 1 273 126 operaciones, comparado con 307 337 realizadas en el
2021.
3.3. Gestión financiera

La gestión financiera de una empresa pasa por definir un objetivo financiero entre la
ganancia y el valor económico; ambos son importantes, pero entran en conflicto. La
ganancia o utilidad neta es necesaria para fortalecer el patrimonio efectivo, y la
generación de valor económico o generación de beneficios futuros es necesaria para
asegurar la continuidad del negocio. CMAC Piura S.A.C. ha definido su objetivo
financiero en función al valor económico, es decir, las decisiones financieras están
enfocadas a la generación de beneficios netos futuros para asegurar su
sostenibilidad en el tiempo, sin dejar de lado la obtención de una utilidad neta
85
razonable que le permita fortalecer su patrimonio efectivo y mantener niveles de
solvencia financiera para poder soportar el crecimiento del negocio de intermediación
financiera.
3.3.1. Objetivo financiero
La gestión financiera se refiere a las decisiones de inversión, de financiamiento y
operativas. Las colocaciones son la principal inversión de CMAC Piura S.A.C.
Analizaremos la gestión crediticia, la gestión de las fuentes de financiamiento y la
gestión de los gastos operativos. Al mismo tiempo, las decisiones financieras
basadas en el valor económico requieren de un equilibrio entre la rentabilidad, el
riesgo y la liquidez.
3.3.2. Calidad de activos y gestión crediticia
Al cierre de 2022, los activos totales de CMAC Piura S.A.C. se incrementaron a S/ 5
945,30 millones, 9,00 % más con respecto al 2021, cuando fueron de S/ 5 455,52
millones. Este incremento se explica principalmente por el crecimiento en los
productos crediticios dirigidos a la Pequeña Empresa, Hipotecario y Consumo, la
cartera neta de créditos en total creció 13,50 % (S/ 549,89 millones). Asimismo, las
cuentas por cobrar se incrementaron en más del 100,00 % (S/ 17,4 millones) en
comparación con el cierre de 2021, el 80,00 % de este crecimiento se debe a la
deuda, con sentencia judicial firme, que SUNAT tiene con CMAC Piura S.A.C. por la
devolución de tributos cobrados en exceso.
Las colocaciones netas son la principal inversión de CMAC Piura S.A.C. pues
constituyen el 77,70 % de los activos, financiados principalmente con depósitos por
S/ 4 557 millones que representan el 86,72 % de los pasivos. El patrimonio neto es la
fuente de financiamiento primaria de los activos y representa el 11,60 % con S/
689,93 millones. Los adeudados son la fuente de financiamiento complementaria,
que representa el 7,37 % de los pasivos con un saldo de S/ 387,37 millones. Durante
el año 2022 se obtuvieron 12 operaciones de préstamo entre capital de trabajo y
deuda subordinada lo que nos permitió fortalecer el patrimonio efectivo y mejorar
nuestros indicadores de liquidez.
CUADRO N.º 33
PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
(Miles de soles S/)
86
3.3.2.1. Crecimiento de las colocaciones
Las colocaciones brutas de CMAC Piura S.A.C. en el 2022 crecieron en 13,70 %,

acumulando un saldo de S/ 5 064,1 millones, recuperándose del efecto pandemia e
incluso superando el crecimiento del año 2019, donde se alcanzó un 8,24 % de
crecimiento anual. En lo que respecta a los programas FAE y REACTIVA, la
participación en la cartera de créditos sólo es de 1,20 % (S/ 60,8 millones).
GRÁFICO N.° 52
CRECIMIENTO DE LAS COLOCACIONES
(Dic. 10 - Dic. 22)
3.3.2.2. Crecimiento de la cartera por tipo de créditos
Hasta agosto de 2016, CMAC Piura S.A.C. concentró el 95,00 % de su cartera en

créditos empresariales (micro, pequeña, mediana y gran empresa) y, a partir de
setiembre de 2016, el Directorio, a propuesta de la Gerencia Mancomunada, aprobó
la nueva estructura de la cartera de créditos para darle un mayor dinamismo y
participación a los créditos de consumo e hipotecarios —de hasta un 18,00 %— y
disminuir progresivamente la participación de los créditos empresariales no
minoristas (mediana y gran empresa).
Estos nuevos créditos han sido dirigidos a los clientes de la micro y pequeña
empresa, a clientes trabajadores dependientes e independientes. Esta estrategia le
ha permitido a CMAC Piura S.A.C. un mayor crecimiento.
87
GRÁFICO N.° 53
CRECIMIENTO DE COLOCACIONES
(Dic. 22)
El crecimiento de las colocaciones en el 2022 fue impulsado, en gran parte, por el

tipo de crédito pequeña empresa, dada su gran participación (47,40 %) obteniendo
un crecimiento anual de S/ 360 millones, que representa un crecimiento de 17,65 %
en relación al año previo. Le siguen los créditos de consumo con un crecimiento de
S/ 154,08 millones (24,97 %) y, en tercer lugar, la cartera hipotecaria con S/ 52,17
millones (18,92%) de crecimiento anual. El tipo de crédito que menor crecimiento
obtuvo fue el de la gran empresa, registrando tan solo S/ 2,6 millones (9,34 %) y una
participación del 0,60 % del total de la cartera. Asimismo, los créditos destinados a la
microempresa se redujeron en 1,90 % principalmente por la migración de este tipo de
créditos a la categoría de pequeña empresa ante el mayor endeudamiento asumido
por los clientes.
CUADRO N.º 34
CARTERA DE CRÉDITOS CAJA PIURA
(Miles de soles S/)
3.3.2.3. Diversificación de la cartera de créditos

La cartera de créditos está expuesta al riesgo crediticio. Este no se puede eliminar,
pero se puede minimizar a través de una adecuada evaluación de la capacidad de
pago del cliente: todo crédito se tiene que recuperar. Si, a futuro, falla la capacidad de
pago por motivos no contemplados en la evaluación, será necesario negociar una
solución con el cliente, por ello es necesario evaluar como segundo criterio su
solvencia moral. Si por razones ajenas al cliente, no es posible recuperar la
88
normalidad del crédito, se requiere de una garantía para recuperar el saldo
adeudado, consecuentemente, el tercer componente de la evaluación serán las
garantías que respaldan al crédito.
El riesgo crediticio puede ser impactado por el sobreendeudamiento del cliente, por la
recesión de la economía que limita la oferta y demanda de productos y servicios en
determinadas actividades económicas, por la inflación que altera los precios de los
productos, por la devaluación de la moneda y por fenómenos externos como los
climatológicos entre otros. Estos riesgos escapan a la gestión del asesor de finanzas
y no es factible transferir este riesgo a una compañía de seguros. Sin embargo,
existe una forma de minimizar el impacto de estos eventos a través de una adecuada
diversificación por tipo de crédito, por actividades económicas, por zonas
geográficas, por moneda y por plazo, de tal manera que, si sucede un evento no
previsto, no habría motivo para que CMAC Piura S.A.C. tenga problemas financieros
serios.
3.3.2.4. Diversificación por tipo de crédito: saldo y número de
cliente
La cartera de créditos se encuentra diversificada en 7 de los 8 tipos de crédito

existentes, considerando el saldo y el número de clientes. Así tenemos que, por
saldo, la máxima exposición de riesgo crediticio está dada por la cartera de créditos
otorgados a la pequeña empresa con S/ 2 402,7 millones, que representan el 47,46
%. Sin embargo, por número de clientes, la mayor exposición está dada por la cartera
de créditos de consumo (personales) con 147 091 clientes, que representan el 42,04
%.
CUADRO N.º 35
NÚMERO DE DEUDORES POR TIPO DE CRÉDITO
La cartera de créditos totaliza S/ 5 062 millones y está diversificada en 349 904

clientes que hacen un valor de crédito promedio de S/ 14 472 por cliente. El tipo de
créditos dirigidos a la gran empresa tiene un valor de crédito promedio de S/ 2,59
millones, la mediana empresa presenta un promedio de S/ 331 524, la pequeña
empresa de S/ 38 816, la microempresa de S/ 5 717, los créditos de consumo de S/ 5
243 y los créditos hipotecarios de S/ 97 438.
89
GRÁFICO N.º 54
DIVERSIFICACIÓN DE LA CARTERA POR NÚMERO DE CLIENTES
(Dic. 2022)
GRÁFICO N.º 55
DIVERSIFICACIÓN DE LA CARTERA TIPO Y SALDO
(Dic. 2022)
3.3.2.5. Diversificación de la cartera empresarial por

actividades económicas
Por actividades económicas, la cartera de créditos empresariales está concentrada

en un 45,14 % en comercio, con un saldo de S/ 1788 millones. Le sigue transporte
con 17,07 % (S/ 676 millones) y agricultura con 8,36 % (S/ 331,16 millones).
90
GRÁFICO N.º 56
DIVERSIFICACIÓN DE LA CARTERA POR ACTIVIDADES ECONÓMICAS
(Dic. 2022)
3.3.2.6. Diversificación de la cartera por departamentos
Por departamentos, la cartera de créditos empresariales tiene su máxima exposición

en el departamento de Piura, con 15,96 % que equivale a un saldo de S/ 632
millones. Le sigue Lima con 13,98 % (S/ 553 millones) y, en tercer lugar, Lambayeque
con 9,75 % (S/ 386 millones).
GRÁFICO N.º 57
DIVERSIFICACIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITOS POR DEPARTAMENTOS
(Dic. 2022)
91
3.3.2.7. Diversificación de la cartera por monedas
El 98,45 % de la cartera de créditos está concentrada en moneda nacional y el 1,55

% en moneda extranjera. Esta estructura responde principalmente al grupo objetivo
de CMAC Piura S.A.C., los clientes minoristas que transan principalmente en moneda
local. La cartera de créditos está prácticamente desdolarizada. Esta situación le
permite a CMAC Piura S.A.C. una menor exposición al riesgo cambiario.
GRÁFICO N.º 58
DIVERSIFICACIÓN DE LA CARTERA POR MONEDAS
(Dic. 16 – Dic. 22)
3.3.2.8. Diversificación de la cartera vigente por plazo
El 26,18 % de la cartera vigente de créditos está concentrada en el corto plazo y el

73,82 % en el largo plazo. Esta estructura se corresponde con la de las fuentes de
financiamiento, conformadas por depósitos de ahorro corriente, depósitos a plazo,
depósitos CTS, adeudados y patrimonio neto.
GRÁFICO N.º 59
DIVERSIFICACIÓN DE LA CARTERA VIGENTE POR PLAZOS
(Dic. 16 – Dic. 22)
92
3.3.2.9. Calidad de la cartera por tipo de crédito
Según el reporte de Crédito y Liquidez del Banco Central de Reserva del Perú
(BCRP) a diciembre de 2022, la expansión del crédito fue de 11,20 %, sin considerar
la cartera Reactiva. Según el reporte de Estabilidad Financiera del BCRP a
noviembre de 2022, los indicadores de calidad de cartera son favorables, lo cual es
producto del buen comportamiento de pago de los deudores (indicadores de
morosidad y de gasto de provisiones), dada la recuperación de la actividad
económica y del mercado laboral. Ello también se refleja en las amortizaciones de los
créditos Reactiva y de la cartera reprogramada por la crisis sanitaria. En los últimos
12 meses, el crecimiento de la cartera morosa ha estado en línea con la expansión
de las colocaciones, por lo que el ratio de morosidad se ha mantenido relativamente
estable en dicho período. Por tipo de crédito, la cartera morosa aumentó en el
segmento de las empresas y en menor medida las de personas.
En el 2022, la calidad de la cartera de créditos de CMAC Piura S.A.C. ha mejorado y

su ratio morosidad continúa con una tendencia hacia la baja, presenta un 6,37 %,
disminuyendo ligeramente en comparación con el indicador de 2021 que fue de 6,44
%. La cartera de alto riesgo (CAR) también presenta una ligera mejoraría del 9,20 %,
menor al 9,27 % de 2021.
La mayor morosidad está concentrada en la cartera de mediana empresa con un

indicador del 8,24 % y una CAR del 15,45 %. Le sigue la pequeña empresa, con una
mora del 6,96 % y una CAR de 9,83 %.
GRÁFICO N.º 60
CARTERA EN RIESGO DE CAJA PIURA
(Dic. 22)
La cartera dirigida a consumo, hipotecaria y gran empresa resultan ser las menos
riesgosas, con una mora de 4,19 %, 3,13 % y 0,68 % y una CAR de 5,06 %, 5,37 % y
0,68 % respectivamente. Representando una disminución en gran empresa con
respecto al año 2021, pero no en Hipotecario en lo que respecta a la mora, y sí en la
Cartera Alto Riesgo.
93
CUADRO N.º 36
MORA Y CAR DE CARTERA DE CRÉDITOS DE CMAC Piura S.A.C.
3.3.3. Gestión de los depósitos

3.3.3.1. Crecimiento de los depósitos
La captación de depósitos ha continuado su evolución con un ritmo menor que la
colocación de créditos debido a la libre disponibilidad de los fondos CTS y a la mayor
competencia por estos fondos en el mercado de dinero, así como por los efectos
económicos de una elevada inflación que impacta de manera negativa el poder
adquisitivo y en los excedentes que se destinan a los ahorros de las personas en el
sistema financieros. En ese contexto, los depósitos se incrementaron en un 4,00 %
(S/ 175,42 millones) respecto de 2021, y la colocación de créditos se incrementó un
13,70 %, generando que nuestro ratio de intermediación financiera
(depósitos/colocaciones) disminuya de 0,98 a 0,90.
GRÁFICO N.º 61
CARTERA EN RIESGO DE CMAC Piura S.A.C.
(Dic. 10 - Dic. 22)
94
3.3.3.2. Intermediación financiera
El desarrollo sostenible de la colocación de créditos requiere un adecuado fondeo por
parte de los depósitos. Esto se consigue en la medida en que el saldo de los
depósitos supere ligeramente a las colocaciones. De esta forma se aseguran niveles
de liquidez suficiente para financiar el crecimiento de las colocaciones sin tener que
recurrir a los acreedores financieros. Las colocaciones alcanzaron su máximo
crecimiento de 32,43 % en agosto de 2017, y los depósitos alcanzaron un 31,30 % en
abril de 2018. Luego, el crecimiento de los depósitos empieza a decrecer con la
finalidad de lograr el equilibrio de crecimiento con las colocaciones: si los depósitos
crecen más que las colocaciones, se producen excedentes de liquidez con alto costo
financiero; por el contrario, si las colocaciones crecen más que los depósitos, se
producen déficits de liquidez, que tienen que financiarse con adeudados de alto costo
financiero.
Con la finalidad de mantener un equilibrio entre el crecimiento de los depósitos y las

colocaciones, como una práctica de prudencia financiera en CMAC Piura S.A.C., este
equilibrio se gestiona a través del ratio de intermediación financiera que mide la
relación de los depósitos sobre las colocaciones, y para lo cual se establecido un
intervalo normal entre 1,0 y 1,05. Es decir, que cuando el ratio supera el 1,05
estamos en una situación de excedente de liquidez: se tiene que desacelerar el
crecimiento de los depósitos y se tiene que acelerar el crecimiento de las
colocaciones, hasta retornar al intervalo normal. Contrariamente, si el ratio desciende
por debajo del 1,0, se tiene que desacelerar el crecimiento de las colocaciones o
impulsar el crecimiento de los depósitos.
Hasta diciembre de 2021, registró un ratio de intermediación financiera de 0,98, se

tenía como meta para el 2022 incrementarlo en por lo menos al 1,00 y, en el mejor de
los casos, al 1,05, el ratio al final logrado fue de 0,90, debido al impacto de las
variables económicas y a la medida del Estado de mantener la libre disposición de la
CTS, impactado de manera negativa y general el sistema financiero.
GRÁFICO N.º 62
RATIO DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
(Dic. 10 - Dic. 22)
95
3.3.3.3. Crecimiento de los depósitos por productos
Los depósitos de CMAC Piura S.A.C. en el año 2022 crecieron en conjunto un 4,00
%, cerrando con un saldo de S/ 4 557 millones. Por otro lado, el crecimiento de las
colocaciones para el 2022 se situó en 13,70 % con un saldo bruto de S/ 5064
millones, este contraste ha originado una disminución en la liquidez, captando menos
dinero del que se coloca, debiéndose incentivar la captación de depósitos a través de
campañas específicas con mayores tasas de interés en cuentas de depósito a plazo
fijo, entre otras actividades dentro de un plan de acción elaborado por el área
supervisora con la finalidad de mantener el crecimiento de las colocaciones y mejorar
los niveles de intermediación financiera.
Hasta el cierre de 2019, en los últimos 5 años, los depósitos crecieron 101,93 % y S/
2,34 MM más con respecto al 2014, mientras que las colocaciones durante el mismo
periodo crecieron 93,28 % y S/ 1,86 MM más, dada esta base alta que generó
también elevados excedentes de liquidez se pudo hacer frente a los retiros masivos
de depósitos por CTS, con alto costo financiero, que iniciaron en el 2020 y seguirán
hasta el cierre de 2023, según norma aprobada por el Congreso de la República.
GRÁFICO N.º 63
(Dic. 22)
El nivel de inflación observado en 2022 ha sido el más elevado en las últimas

décadas; la mayoría de los países viene implementando medidas monetarias
restrictivas; conllevando a que las tasas de interés se incrementen a un mayor ritmo,
lo que podría constituir una fuente adicional de riesgo. Perú, no es ajeno a esto,
donde la alta inflación ha conllevado a una pérdida del poder adquisitivo y al
endurecimiento de la política monetaria para contener el avance de los precios a nivel
local. Por tanto, un entorno de alta inflación obliga a las autoridades monetarias
(BCRP) a subir las tasas de referencia, lo que genera un encarecimiento en las
fuentes de financiamiento de hogares y empresas; dicho esto y según análisis de
correlación interno, resultado de observar a la competencia y de los estudios
96
encontrados de diferentes fuentes como BCRP, podemos percibir una correlación alta
negativa entre la inflación y los depósitos, adicionando el libre retiro de CTS que
empezó en el 2020, lo que conlleva a estimular la captación con depósitos más
onerosos y de mayor permanencia como el Depósito a Plazo Fijo que muestra un
crecimiento anual del 12,83 %. Es importante resaltar que, para el año 2023, se ha
considerado como lineamiento estratégico mantener la Intermediación Financiera
óptima que oscile cerca al 1.
CUADRO N.º 37
DEPÓSITOS CMAC Piura S.A.C.
(Miles de soles S/)
3.3.3.4. Diversificación de los depósitos por productos
La estructura de depósitos debe guardar relación con la estructura de las

colocaciones, principalmente en el calce de monedas y plazos, con la finalidad de
minimizar el riesgo cambiario y el riesgo de liquidez.
El ahorro corriente es el producto de menor costo financiero y tiene como objetivo

financiar la liquidez que requiere CMAC Piura S.A.C. para cumplir con los niveles de
encaje exigidos por el Banco Central de Reserva y con la liquidez operativa que se
necesita para atender los retiros de los clientes, los desembolsos de nuevos créditos
y el pago de gastos corrientes. Desde abril de 2021, el Perú presenta una inusual
salida de capitales que coincide con los intentos de reactivación económica luego del
primer año de pandemia y las elecciones presidenciales.
Al 31 de diciembre de 2022, dado el escenario de incertidumbre política, una inflación

que no logra retroceder al rango meta (1,00 % y 3,00 %), se reportaron en el sistema
financiero mayores ganancias por giros, cambio de moneda y transacciones
internacionales, reduciendo los depósitos a la vista (-8,30 %), ahorro corriente (-7,10
%) y CTS (-8,50 %) en sentido contrario los depósitos a plazo fijo crecieron 34,5 % en
todo el sistema financiero. Por su parte, el ahorro corriente en CMAC Piura S.A.C. no
fue ajeno a tales acontecimientos, registrando una disminución en el saldo de S/ 144
millones, 10,51 %, y disminuyendo su participación dentro del total de depósitos, a un
26,88 % desde los 31,24% que registró en el 2021.
97
GRÁFICO N.º 64
DIVERSIFICACIÓN DE DEPÓSITOS POR PRODUCTO
El depósito a plazo fijo de corto plazo tiene como finalidad financiar las colocaciones
de corto plazo que se otorgan principalmente para financiar el capital de trabajo de
los clientes empresariales y créditos de consumo de corto plazo; mientras que el
depósito a plazo fijo de largo plazo financia la inversión en activo fijo de los clientes
empresariales con plazos hasta de cinco años. El depósito a plazo fijo representa el
60,55 % y mantiene un saldo a diciembre de 2022 de S/ 2 760 millones que
representa un crecimiento de 12,83 %.
Los depósitos CTS tienen como objetivo financiar los créditos empresariales, créditos
de consumo y créditos hipotecarios con plazos superiores a los 3 años. Con
depósitos a largo plazo y CTS se financian las inversiones en valores negociables
que se transan en el mercado de valores y que sirven de liquidez de contingencia.
Estos depósitos suman S/ 573 millones, representan el 12,57 % del total de los
depósitos y presentaron un crecimiento de 0,99 %.
GRÁFICO N.º 65
DIVERSIFICACIÓN DE DEPÓSITOS POR SALDO
(Dic. 2022)
98
3.3.3.5. Diversificación de depósitos por número de clientes
El saldo de depósitos por S/ 4 558 millones está diversificado en 1 552 019 clientes:
el 47,36 % de los clientes (735 002) está concentrado en ahorro corriente con un
saldo promedio de S/ 1 667; el 45,33 % de los clientes (703 488) corresponde a
depósitos a plazo fijo, con un ticket promedio de S/ 3 923; y el 7,31 % de los clientes
(113 529) corresponde a depósitos CTS, con un ticket promedio de S/ 5 046.
GRÁFICO N.º 66
DIVERSIFICACIÓN DEPÓSITOS POR NÚMERO CLIENTES
(Dic. 2022)
3.3.3.6. Diversificación de los depósitos por departamentos
El departamento de Lima es la principal fuente de captación con S/ 1 741 millones

que representan el 38,22 %. Esto significa que el 61,78 % se capta al interior del
país. De esta captación, S/ 700,40 millones se colocan en Lima (13,83 %), es decir,
que S/ 4 363 millones (86,17 %) se utilizan para financiar las colocaciones al interior
del país.
El ratio de intermediación del departamento de Lima es de 2,49; es decir, que por

cada sol que se coloca, se capta 2,49 veces.
99
GRÁFICO N.º 67
DIVERSIFICACIÓN DE LOS DEPÓSITOS POR DEPARTAMENTOS
(Dic. 2022)
El ingreso de CMAC Piura S.A.C. a la ciudad de Lima, la mayor plaza financiera del
país, ha permitido captar el ahorro de la ciudad capital para colocarlo al interior del
país, donde existen pocas posibilidades de autofinanciar sus propias colocaciones.
Sin embargo, es importante la contribución de las otras 103 agencias en el interior del
país con captaciones de ahorros del orden de los S/ 2744 millones, como producto de
la expansión e inclusión financiera que se viene llevando a cabo con la aplicación de
campañas orientadas a los ahorristas en las regiones con menor participación de
mercado.
Piura se ubica en el segundo lugar de captación con S/ 971 millones (21,32 %) y un

ratio de intermediación financiera de 1,07. Le sigue Lambayeque con S/ 475,19
(10,43 %) y 0,99 de intermediación.
GRÁFICO N.º 68
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA POR DEPARTAMENTOS
(Dic. 2022)
100
3.3.4. Resultado económico
En el 2022, el resultado económico asciende a S/ 82,2 millones. Este resultado

representa la ganancia derivada de la diferencia entre los ingresos y gastos del
ejercicio económico 2022. Los ingresos financieros se obtienen de las inversiones
que realiza CMAC Piura S.A.C., principalmente en colocación de créditos e
inversiones temporales, así como por la recuperación de la cartera castigada y por
los servicios financieros colaterales que ofrece. Los ingresos financieros totales
ascienden a S/ 951,70 millones, de los cuales el 91,98 % proviene de ingresos por
intereses obtenidos por las colocaciones, S/ 70,26 millones de ingresos por servicios
financieros y otros ingresos y gastos netos que este año han registrado una cifra en
negativo de –S/ 1,9 millones debido a la menor utilidad en venta de bienes
adjudicados, menores ingresos por indemnizaciones reclamadas por siniestro y otros.
A los ingresos financieros totales se le dedujeron S/ 179,58 millones de gastos por

intereses que representan el 20,27 % de los ingresos por intereses y corresponden al
financiamiento de los recursos obtenidos de terceros. También se dedujeron S/
153,77 millones (17,36 % de los IF) para provisiones por incobrabilidad de créditos y
S/ 38,73 millones (4,37 % de los IF) para gastos por servicios financieros, incluyendo
el gasto por prima de Fondo de Seguro de Depósito (FSD).
Asimismo, se dedujeron S/ 439,88 millones (49,67 % de los IF) de gastos de

administración y S/ 17,28 millones (1,95 % de los IF) para depreciación, amortización
y provisiones. La diferencia entre el total de ingresos y gastos significó una utilidad
antes de impuestos y participaciones de S/ 122,28 millones, lo cual representa una
rentabilidad operacional de 8,52 %.
Según el reporte de estabilidad financiera al cierre de 2022, la recuperación de la

rentabilidad se debe a una mayor participación de los créditos en la estructura del
activo, a una mejor gestión del riesgo de crédito y a una mayor eficiencia operativa
alcanzada por la mayoría de las entidades financieras. En CMAC Piura S.A.C. la
cartera neta creció 13,50 % con respecto al 2021. En lo que respecta a los ingresos
financieros generados por la cartera de créditos han registrado un crecimiento de
21,30 % (S/ 155,74 millones). Los depósitos crecieron un 4,00 % y los gastos
financieros por depósito se elevaron en un 7,01 % un crecimiento de S/ 9,92 millones
adicionales comparado con el 2021, situando un gasto acumulado en el 2022 de S/
151,40 millones. El principal componente del gasto financiero son los intereses
generados por las obligaciones con el público que registraron S/ 151,16 millones,
7,06 % en el año y en gran parte debido al incremento de las tasas de interés en los
depósitos a plazo fijo, producto que tiene una participación de 60,55 % en el saldo de
los depósitos y ha registrado un crecimiento del 12,80 %, mientras que los depósitos
CTS tienen una participación del 12,57 % con tan sólo un 0,90 % de crecimiento y
ahorro corriente que participa con el 26,88 % del saldo de depósitos y ha decrecido
un -10,51 %.
101
La cartera de alto riesgo registró un 9,20 % de crecimiento anual, siendo menor en
comparación al crecimiento de la cartera vigente que fue del 13,47 %. El crecimiento
del gasto de provisiones para créditos fue de S/ 24 millones, 18,50 % más que el año
previo, situándose en S/ 153,77 millones, que incluyen provisiones voluntarias al
cierre de 2022. Los castigos de créditos totales realizados en el 2022 registraron más
de S/ 100 millones.
Por su parte, los gastos administrativos incrementaron en un 16,08 %,un crecimiento

de S/ 60,9 millones, un porcentaje menor comparado con los ingresos financieros por
intereses de la cartera de créditos que presentaron un crecimiento bastante alto de
21,46 % superando de esta forma el incremento de los gastos financieros que
presentó un 12,05 % y del gasto de provisión en 18,51 %, cubriendo los gastos de
provisión, administración y de servicios anuales e impactando finalmente en el
crecimiento de la utilidad neta de 129,60 %, S/ 46,40 millones, con lo que se logró S/
82 millones al cierre de 2022, una cifra muy por encima de los S/ 50 millones
planificados.
GRÁFICO N.º 69
CRECIMIENTO ANUAL DE CUENTAS DE RESULTADOS
(Dic. 2022)
Los ingresos por servicios financieros, que ascienden a S/ 70,26 millones generados
por CMAC Piura S.A.C. provienen de la venta de seguros (desgravamen, a todo
riesgo, tarjetas), recuperación de la cartera castigada, emisión de duplicado de tarjeta
de débito, compraventa de moneda extranjera, compras POS, uso de agentes
Kasnet, uso de ATM VISA, uso de ATM red propia interplazas y convenios de
cobranzas (recaudación). Estos ingresos, si se les compara con los ingresos
financieros, representan el 8,01 % y el 15,97 % de los gastos administrativos, pero si
se les compara con la utilidad neta representan el 85,49 %, con lo que resultan
siendo importantes para la institución.
102
CUADRO N.º 38
RESULTADOS
(Miles de soles S/)
3.3.5. Patrimonio y ratio de capital global

El patrimonio de CMAC Piura S.A.C. está conformado por capital social, reservas,
ajustes al patrimonio y resultados acumulados y del ejercicio. El capital social
constituye el principal componente y participa con el 77,58 % del total del patrimonio.
El patrimonio alcanzó un total de S/ 690 millones en cumplimiento con los objetivos y
metas institucionales proyectadas. El patrimonio efectivo al cierre de 2022 creció
un 6,10 %, situándose en S/ 779,59 millones, frente a los S/ 734,76 millones de 2021.
Considerando el cálculo anterior, el índice global de Basilea o ratio de capital global,
al 31 de diciembre de 2022, alcanzó el nivel del 14,05 %. Este ratio mide la relación
porcentual del patrimonio efectivo con respecto a los activos y contingentes
ponderados por riesgos totales y no debe ser menor al 8,50 %. Esto indica que
CMAC Piura S.A.C. cuenta con un buen nivel de solvencia patrimonial, lo que le
permite soportar un crecimiento de sus activos, en especial de la cartera de créditos.
Esto le permite a CMAC Piura S.A.C. mantener disponible un margen de
apalancamiento financiero suficiente del límite legal del 8,50 % antes mencionado,
establecido en el artículo 199 de la Ley General del Sistema Financiero de Seguros y
Orgánica de la SBS - Ley N.º 26702.
103
GRÁFICO N.º 70
EVOLUCIÓN DEL RATIO DE LA PALANCA GLOBAL
(Dic. 2010-Dic. 2022)
3.3.6. Gestión integral de riesgos

Las decisiones financieras de inversión, de financiamiento y gerenciales a cargo del
Directorio, la Gerencia Mancomunada, los funcionarios y todo el personal, que
impacten en el resultado económico y en el valor económico de CMAC Piura S.A.C.,
deben considerar mantener un adecuado equilibrio entre la rentabilidad de sus
decisiones y el riesgo implícito de dicha decisión, e incorporar el impacto en la
liquidez y en el calce de plazos y monedas de la inversión y financiamiento.
No podemos hablar de rentabilidad sin incorporar la variable de riesgo y liquidez.
Consecuentemente, el éxito de CMAC Piura S.A.C. y su continuidad en el mercado
de las microfinanzas dependerá de una gestión responsable del equilibrio, teniendo
en cuenta que existe una correlación positiva entre la rentabilidad y el riesgo, y que
ambas variables tienen una correlación negativa con la liquidez: cuanto más rentable
es una decisión, suele ser más riesgosa y menos líquida.
3.3.6.1.1. La gestión integral de riesgos
Es un proceso efectuado por el directorio, los comités de riesgos, la Gerencia y los
trabajadores de CMAC Piura S.A.C. Es aplicado en toda la institución y en la
definición de su estrategia. Está diseñado para identificar potenciales eventos que
104
puedan afectarla, gestionarlos de acuerdo con su apetito por el riesgo y proveer una
seguridad razonable en el logro de sus objetivos.
3.3.6.1.2. El proceso de gestión integral de riesgos
Permite identificar, medir, tratar, monitorear y comunicar los distintos tipos de riesgos
que enfrenta la institución. La adecuada gestión de riesgos es un elemento central
para el logro de nuestros objetivos estratégicos.
El Directorio de CMAC Piura S.A.C. es el encargado de aprobar los objetivos,
lineamientos y políticas para la administración de riesgos; los límites globales y
específicos de exposición a los distintos tipos de riesgo, y los mecanismos para la
realización de acciones correctivas. El Directorio puede delegar a los comités de
riesgos, total o parcialmente, las facultades antes mencionadas.
3.3.6.1.3. Comités de riesgos
En CMAC Piura S.A.C. existen los siguientes comités de riesgos: Comité de Gestión
Integral de Riesgos, Comité de Riesgo Crediticio, Comité de Riesgos Operacionales y
Comité de Riesgos de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo, los cuales
se encargan de diseñar y establecer las políticas y los procedimientos para la
identificación y administración de los riesgos, así como los límites globales y
específicos de exposición al riesgo que hayan sido previamente aprobados.
3.3.6.1.4. Gerencia de Riesgos
Para garantizar la transparencia e independencia de criterio en el manejo de los
riesgos, la Gerencia de Riesgos es independiente de las unidades de negocio y
depende directamente del Directorio. Esta gerencia cuenta con personal
especializado en la gestión de riesgos, que permanentemente se está capacitando.
3.3.6.1.5. Compromiso de los colaboradores
Todos los colaboradores e integrantes de CMAC Piura S.A.C. forman parte del
sistema de gestión integral de riesgos, por lo que continuamente se refuerza la
cultura de riesgos mediante charlas de concientización a las oficinas y agencias de
CMAC Piura S.A.C.
3.3.6.2. Gestión del riesgo de crédito
CMAC Piura S.A.C. utiliza como herramienta complementaria al análisis de riesgo
crediticio el score Predicta Plus de Experian, para segmentar a los clientes de
acuerdo con su perfil de riesgo y probabilidad de incumplimiento.
Asimismo, los asesores de negocio y administradores de agencias cuentan con una
plataforma web que indica el tipo de estrategia de cobranza para aplicar a la cartera
que tienen bajo su responsabilidad. Dichas estrategias van desde la cobranza
preventiva hasta la cobranza fuerte. Estos lineamientos permiten a CMAC Piura
S.A.C. hacer más efectiva su gestión de cobranza y cumplir con su objetivo
estratégico de morosidad.
105
Para el cálculo del requerimiento patrimonial asignado a riesgo crediticio se está
utilizando el modelo estándar. Asimismo, se viene desarrollando el modelo de pérdida
esperada, que calcula la probabilidad de incumplimiento y que, a la fecha, se
encuentra en etapa de desarrollo.
Permanentemente se realizan actividades que permiten gestionar el riesgo de
crédito, tales como:
3.3.6.2.1. Gestión del riesgo del portafolio de créditos
La gestión del riesgo de créditos se lleva a cabo mediante el enfoque del cliente, por
el cual se agrupan todos los riesgos relativos al contrayente individual o grupo
económico, cualesquiera que sean las áreas de actividad con las que se relacionen.
En este sentido, CMAC Piura S.A.C. destina sus esfuerzos a la mejora de sistemas
internos que proporcionen la posición global de riesgo con el cliente y a garantizar
una adecuada calidad del riesgo de crédito mediante el seguimiento de los límites,
individuales y globales, y de los objetivos establecidos en materia de riesgos.
La identificación y medición de los riesgos se realiza a través del conocimiento del
cliente, sea éste persona natural o jurídica, teniendo en cuenta el sector económico al
que pertenece, el nivel de endeudamiento en el sistema financiero y la clasificación
de riesgo. En la medición también tienen gran importancia elementos cualitativos
como su experiencia en el negocio y su nivel de gestión.
Se tiene en cuenta la posición de riesgo individual y global con la institución cuando
se trata de personas vinculadas por riesgo único o grupos económicos, con la
finalidad de conocer el impacto sectorial y si la rentabilidad global es adecuada al
riesgo asumido por el cliente o con el grupo al que pertenece.
Asimismo, se tienen en cuenta las políticas de crédito establecidas para cada servicio
o producto. Se valoran aspectos cualitativos del cliente y del sector y se consideran
otros aspectos como la estructura de endeudamiento y la naturaleza de las
operaciones, importe, plazo, inversión y riesgo comercial o financiero.
3.3.6.2.2. Gestión y valoración de carteras
Con el objetivo de efectuar una gestión dinámica de los riesgos, mensualmente se
lleva a cabo un análisis y valoración de las carteras, que incluye una revisión de la
situación económica y financiera de los sectores económicos y de la morosidad. Con
la finalidad de minimizar el riesgo crediticio, CMAC Piura S.A.C. ha implementado
políticas de crédito para sus distintos productos, que establecen las pautas básicas
para evaluar eficientemente a un cliente. En esta evaluación prevalece el criterio de
la capacidad de pago del cliente, medida a través de su flujo de caja, de tal manera
que se asegure la recuperación del crédito.
Por otro lado, se estipulan los distintos tipos de garantías a considerar, dependiendo
del tamaño, destino y plazo del crédito, lo que asegura su recuperación en caso de
contingencias no previstas en la evaluación del crédito.
106
3.3.6.2.3. Riesgo cambiario crediticio
El manejo de este riesgo se realiza con la finalidad de minimizar los efectos negativos
sobre la calidad de la cartera crediticia ante cualquier eventualidad de una
depreciación importante de la moneda nacional frente a la moneda extranjera, como
consecuencia de posibles efectos financieros relacionados a los descalces en
moneda de clientes que serán financiados o mantienen créditos en moneda
extranjera.
Para tal efecto, se identifica a los clientes que se encuentran expuestos o no
expuestos a riesgo cambiario crediticio de los diferentes tipos de créditos con los que
cuenta CMAC Piura S.A.C.: créditos corporativos, gran empresa, mediana empresa,
microempresa, pequeña empresa, consumo e hipotecarios.
Para la administración y control del riesgo cambiario crediticio se ha implementado
una metodología apoyada en modelos econométricos para cada tipo de crédito.
3.3.6.2.4. Diversificación de la cartera de créditos
Con la finalidad de minimizar el riesgo, se efectúa una adecuada diversificación de la
cartera de colocaciones por sectores económicos, zonas geográficas, tipos de
productos y monedas, de tal manera que el problema específico de un sector, un
fenómeno climatológico, un hecho económico o político importante que afecta el
ámbito nacional no deteriore la calidad de la cartera de colocaciones. Asimismo, se
efectúan permanentemente evaluaciones de concentración de cartera por dichos
criterios.
3.3.6.2.5. Clasificación de la cartera de créditos
Esta actividad está a cargo de la Unidad de Riesgo Crediticio, como órgano
independiente y, al 31 de diciembre de 2022, la participación de los créditos directos
clasificados en categoría normal, sobre el total de créditos, se ha incrementado en un
0,11 % con relación al año anterior.
Es preciso indicar que el 78,29 % de la cartera de CMAC Piura S.A.C. son créditos
empresariales, el 15,23 % son créditos de consumo y el 6,48 % son créditos
hipotecarios. Por otro lado, la participación de la cartera criticada (créditos en
categorías CPP, deficiente, dudoso y pérdida) resultó en un 12,52 %, importe menor
al año anterior cuando alcanzó el 12,63 % del total de créditos.
3.3.6.2.6. Recuperación
El ciclo de la gestión del riesgo de crédito se completa con la actividad de
recuperación de aquellas obligaciones que resulten impagas. El estrecho seguimiento
y control de las operaciones permite monitorear con detalle los indicadores de
morosidad, anticipando la resolución de problemas potenciales.
Se debe tener en cuenta que las CMAC tienen como grupo objetivo a las micro y
pequeñas empresas, las mismas que son de alto riesgo y normalmente sólo
presentan garantías blandas de difícil ejecución. El principal objetivo de CMAC Piura
107
S.A.C. es la creación de empleo y la mejora de las economías familiares; por ello,
otorga créditos escalonados para evaluar la moral de pago del cliente emprendedor
en el transcurso del tiempo.
3.3.6.2.7. Venta de cartera
Es preciso indicar que, durante el 2022 CMAC Piura S.A.C., no ha efectuado venta
de cartera.
3.3.6.2.8. Comité de Riesgo Crediticio
CMAC Piura S.A.C. cuenta con un Comité de Riesgo Crediticio, que se encarga de
proponer las políticas y estrategias adecuadas para la gestión y administración del
riesgo de crédito, en el marco de las políticas y organización para la gestión integral
de riesgos. Para ello se han identificado los riesgos alineados a los objetivos
estratégicos de la institución y se han establecido indicadores de seguimiento.
3.3.6.3. Gestión del riesgo estratégico
El riesgo estratégico está relacionado con la posibilidad de pérdidas por decisiones
de alto nivel, asociadas a la creación de ventajas competitivas sostenibles. Se
encuentra relacionado con fallas o debilidades en el análisis del mercado, tendencias
e incertidumbre del entorno, competencias claves de la empresa y con el proceso de
generación e incremento de valor.
Es preciso indicar que el jefe de Gestión Estratégica participa como miembro del
Comité de Gestión Integral de Riesgos, en el cual se tratan estos riesgos. Este
comité se encarga de proponer las políticas y estrategias adecuadas para gestionar y
administrar los riesgos estratégicos, en el marco de las políticas y la organización
para la gestión integral de riesgos. Para ello, se han identificado los riesgos alineados
a los objetivos estratégicos de la institución, se han establecido indicadores de
seguimiento y se adoptan las medidas oportunamente si el caso lo amerita.
3.3.6.4. Gestión del riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez está relacionado a la capacidad de la entidad para financiar los
compromisos adquiridos a precios de mercado razonables, y de financiarse con
fuentes de financiamiento estables.
Se cuenta con un Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO), quien establece
estrategias, objetivos y lineamientos de la gestión de activos y pasivos. Asimismo,
CMAC Piura S.A.C. evalúa continuamente los indicadores de liquidez, velando por
que se cumpla con los límites internos y legales exigidos por la normatividad vigente.
Además, mantiene coberturas de encaje acorde con las operaciones de la institución,
y busca un calce razonable de sus operaciones activas y pasivas, tanto en plazos
como en monedas. Como parte de la gestión, se pronostican, mediante metodología
interna, los indicadores de liquidez para los siguientes 7 días.
Durante el 2022, CMAC Piura S.A.C. presentó superávits tanto en los índices de
liquidez como en la posición de encaje. Así, tenemos que, el ratio de liquidez en
108
moneda nacional, al 31 de diciembre de 2022, fue del 23,45 % y en moneda
extranjera fue de 99,82 %. En inversiones líquidas en moneda nacional se tiene un
indicador del 26,39 %. Asimismo, el ratio de cobertura en moneda nacional fue del
124,11 % y, en moneda extranjera, del 441,27 %.
Se cuenta con un plan de contingencia de liquidez que tiene como objetivo cubrir el
riesgo de liquidez que pudiera surgir por alguna crisis sistémica o específica, con lo
cual se garantiza el normal desarrollo de las operaciones de intermediación
financiera, así como el desembolso de los gastos corrientes. En este plan se han
establecido diversas señales de alerta, las estrategias a seguir y los responsables de
su aplicación según el tipo de crisis que se presente.
Asimismo, se tienen vigentes líneas de créditos con entidades financieras locales,
además de otros instrumentos financieros como bonos soberanos con el Gobierno
Central.
3.3.6.5. Gestión del riesgo de mercado
La Gerencia de Riesgos tiene como función controlar y realizar el seguimiento de las
posiciones con riesgo de mercado.
El riesgo de mercado se entiende como la pérdida potencial por causa de
movimientos adversos en los precios de los instrumentos financieros. Es preciso
indicar que CMAC Piura S.A.C. actualmente no opera con instrumentos financieros
derivados, por lo que su riesgo se circunscribe al riesgo de tasa de interés, tipo de
cambio y precio del oro.
Asimismo, el cálculo del requerimiento patrimonial se efectúa mediante el método
estándar para el riesgo de mercado; sin embargo, se cuenta con modelos internos
para el cálculo de los riesgos de mercado. Dentro de los riesgos de mercado a los
que está expuesta CMAC Piura S.A.C. tenemos:
● Gestión del riesgo de tasa de interés
Las tasas de interés de CMAC Piura S.A.C. han evolucionado de acuerdo con el
mercado financiero, teniendo siempre en cuenta la plena cobertura de costos y
buscando calzar los plazos de los activos rentables con respecto a los pasivos
costeables. Asimismo, se busca un calce razonable de plazos y monedas en sus
operaciones activas y pasivas, mediante el crecimiento auto sostenido de los
depósitos del público a través de la lealtad de los clientes, brindándoles un servicio
de calidad y tasas competitivas.
Actualmente, CMAC Piura S.A.C., cuenta con bonos soberanos como instrumento
financiero dentro de su libro de negociación, por lo cual se encuentra expuesta a
riesgo de tasa de interés. De acuerdo a su valoración de dicho instrumento mediante
valor razonable, CMAC Piura S.A.C. mantiene alrededor de 60 000 bonos de tipo
soberano 2024, cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2022 asciende a S/
60,27 millones, con una tasa de rendimiento de 7,29 %; además de 20 000 bonos de
tipo soberano 2026, cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2022 es de S/ 21,4
109
millones con una tasa de rendimiento del 7,20 %.También se cuenta con Bonos
Corporativos tanto en moneda nacional como en moneda extranjera, los cuales
representan S/ 487 mil y USD 479 mil.
3.3.6.6. Gestión del riesgo cambiario
CMAC Piura S.A.C. tiene límites internos para la posición global, tanto de
sobrecompra como de sobreventa. Durante el 2022 se tuvo posiciones de
sobrecompra y de sobreventa, pero siempre dentro de los límites, tanto internos
como de los legales vigentes. Considerando que el 6,62 % de las captaciones
provienen de moneda extranjera y que el 1,55 % de las colocaciones se realizan en
esa misma moneda, el efecto del riesgo cambiario es menor. Es preciso indicar que
en el 2022 se han obtenido resultados positivos por operaciones spot en moneda
extranjera.
3.3.6.7. Gestión del riesgo del precio del oro
Para determinar el valor de tasación de las garantías de crédito prendario, CMAC
Piura S.A.C. toma como referencia el valor promedio del oro en el mercado
internacional y en las joyerías de la localidad. Actualmente el valor de tasación de
CMAC Piura S.A.C. se encuentra dentro de los promedios del precio internacional y
el precio del mercado local.
El precio promedio del oro durante el periodo diciembre 2021-2022 fue de USD 1797
la onza troy. Al 31 de diciembre de 2022, el precio internacional de la onza troy se
situó en USD 1,814, con un incremento del 3,44 % (USD 60,25) con respecto al mes
anterior. Si comparamos las variaciones sufridas desde el 31 de diciembre de 2021 al
31 de diciembre de 2022, podemos decir que el precio del oro presenta incrementos
de 0,40 % en promedio durante el periodo de análisis.
3.3.6.8. Gestión del riesgo de precio: riesgo de inversiones en
acciones y/o fondos mutuos
El riesgo de precio se define como la posibilidad de pérdidas derivadas de
fluctuaciones de los precios de los valores representativos en la cartera de
negociación de CMAC Piura S.A.C., la cual está afecta a un requerimiento de
patrimonio efectivo por el riesgo de precio. Esto es aplicable a las posiciones en
valores representativos de capital, deuda y a todos aquellos instrumentos que
generen exposición a riesgo de precio, incluyendo los productos financieros
derivados que formen parte de la cartera de negociación.
Para lo cual, CMAC Piura S.A.C. cuenta con una metodología interna que calcula la
volatilidad de dichos precios en los valores representativos de capital de la cartera de
negociación, como podrían ser las acciones y/o fondos mutuos. La metodología
interna considera que el estimador de la volatilidad es necesario porque toma en
cuenta la información histórica de los rendimientos del activo, ponderando la
información exponencialmente, de tal manera que se da más peso al pasado reciente
110
que al pasado lejano. Al 31 de diciembre de 2022, CMAC Piura S.A.C. no cuenta con
Fondos Mutuos ni acciones.
Los excesos de liquidez se invierten diariamente en el BCRP en depósitos overnight
y depósitos a plazo fijo por subasta, los cuales generan en promedio 5,25 % de
interés anual en overnight en moneda nacional y 4,39 % en moneda extranjera, y
están exentos de riesgo alguno. La gestión de riesgos de mercado es tratada en el
Comité de Gestión de Activos y Pasivos y en el Comité de Gestión Integral de
Riesgos.
3.3.7. Gestión del riesgo operacional
El riesgo operacional, de acuerdo con la definición de la SBS, es la posibilidad de
ocurrencia de pérdidas debido a procesos inadecuados, fallas del personal, de la
tecnología de la información, o eventos externos. Esta definición incluye el riesgo
legal, pero excluye el riesgo estratégico y de reputación.
Asimismo, considerando que el riesgo operacional es inherente a los procesos, en
CMAC Piura S.A.C., la administración de este riesgo está incorporada en la
estructura de su gestión integral de riesgos. Para ello ha implementado un modelo de
gestión que se aplica en todos los niveles de la institución y es transversal a todos los
procesos. Este modelo es liderado por los gestores de riesgo operacional, quienes
son los responsables de articular todas las acciones relacionadas a la administración
de este riesgo dentro la institución.
Es preciso indicar que, la aplicación del modelo de gestión de riesgo operacional es
posible gracias al apoyo constante del Directorio y de la Gerencia Mancomunada de
CMAC Piura S.A.C.
Con relación al modelo de gestión de este riesgo, la Unidad de Riesgos
Operacionales brinda asesoramiento y apoyo a toda la institución respecto a la
aplicación adecuada y oportuna de la metodología que lo soporta. Esta unidad
también se encarga de monitorear que el modelo se aplique conforme a los
lineamientos establecidos en la metodología, así como de comunicar a las diversas
instancias, tales como la Gerencia Mancomunada, Gerencia de Riesgos, Comité de
Riesgos Operacionales, entre otros, los resultados de la gestión.
Para la aplicación de la metodología, CMAC Piura S.A.C. cuenta con diversas
herramientas que permiten facilitar la gestión del riesgo operacional. En
consecuencia, el pilar fundamental de la gestión se basa en la utilización de matrices
de riesgo operacional, base de datos de eventos de pérdida, así como los
indicadores claves de riesgo, que son herramientas que permiten mapear y asegurar
un control razonable de los riesgos identificados. Asimismo, la gestión se
complementa con la utilización de sistemas informáticos tales como GlobalSuite,
Sistema de Gestión de Riesgos Operacionales (SIGRO), SOFÍA, Google Suite,
Infoline, entre otros.
111
Es preciso resaltar que el aplicativo SIGRO permite que cualquier colaborador de
CMAC Piura S.A.C. registre algún riesgo y/o evento de pérdida que pueda identificar
en el desenvolvimiento de sus funciones. La información que se captura a través de
este sistema permite alimentar la base de datos de eventos de pérdida por riesgo
operacional. Asimismo, cabe destacar que esta base de datos también se
complementa con otras fuentes de información.
En lo que corresponde a la formación del personal, CMAC Piura S.A.C. cuenta con
un plan anual de capacitación basado en temas específicos relacionados a la gestión
del riesgo operacional y dirigido a diferentes grupos de interés (gestores, personal
ingresante, etc.).
Es preciso resaltar que, en su mayoría, durante el 2022, las capacitaciones se han
dado de forma virtual, producto de la pandemia generada por la COVID-19.
Asimismo, CMAC Piura S.A.C. concientiza permanentemente a todo el personal a
través del envío de mensajes alusivos al riesgo operacional y al impacto que genera.
El modelo de gestión del riesgo operacional contribuye a la generación de valor de la
institución, puesto que una adecuada gestión de este riesgo facilita el logro de los
objetivos, reduce las pérdidas, permite la preparación proactiva ante cambios
adversos, fortalece la cultura de riesgos y la reputación institucional.
A raíz de la adecuada gestión del riesgo operacional a lo largo de estos años, CMAC
Piura S.A.C. ha sido autorizada en cuatro oportunidades a utilizar el método estándar
alternativo para calcular su patrimonio efectivo por riesgo operacional. La última
autorización está vigente hasta el 30 de abril de 2023. Lograr nuevamente la
autorización constituye uno de los principales objetivos institucionales.
Adicionalmente, CMAC Piura S.A.C. cuenta con la Unidad de Continuidad del
Negocio, que desarrolla y realiza el monitoreo de la implementación de evaluaciones
de los activos de información, así como el plan de pruebas y los ajustes que sean
requeridos en el análisis de impacto de negocio. Esto se lleva a cabo dentro del
marco normativo que exige la SBS, así como todas las actividades que le sean
requeridas.
Asimismo, a partir de junio de 2022 se cuenta con la Unidad de Gobierno de
Seguridad y Ciberseguridad dentro de la Gerencia de Riesgos como segunda línea
de defensa, quien se encarga de asegurar y verificar el adecuado funcionamiento de
la seguridad de la información y ciberseguridad, de conformidad con la normatividad
vigente y buenas prácticas del sistema financiero.
Se cuenta con un Comité de Riesgos Operacionales, que se reúne por lo menos una
vez al mes, o cuando la situación lo amerita. Este comité está conformado por 2
Directores, un Gerente miembro de la Gerencia Mancomunada, el Gerente de
Riesgos, el Jefe de Gobierno de Seguridad de la información y Ciberseguridad, el
Jefe de Continuidad del Negocio, el Jefe de Riesgos Operacionales (secretario). En
las sesiones del comité se efectúa el seguimiento de la gestión del riesgo operacional
en la institución, con la finalidad de tomar las acciones proactivas que contribuyan a
112
mitigar los riesgos y/o minimizar los posibles impactos de eventos de pérdida
ocurridos.
La gestión del riesgo operacional está constantemente en un proceso de mejora
continua, con el objetivo de contribuir con los objetivos estratégicos institucionales.
Además, frecuentemente se incorporan en la metodología criterios y lineamientos
orientados a mejorar su aplicación, en concordancia con la normativa vigente
aplicable.
3.3.8. Gestión del riesgo de reputación
El riesgo de reputación está relacionado a la posibilidad de pérdidas por la
disminución en la confianza o en la integridad de la institución, que se produce
cuando el buen nombre de la empresa es afectado. Este riesgo puede presentarse a
partir de otros riesgos inherentes en las actividades de una organización.
CMAC Piura S.A.C. cuenta con un Comité de Gestión Integral de Riesgos, en el que
se tratan estos riesgos. El comité se encarga de proponer las políticas y estrategias
adecuadas para la gestión y administración de los riesgos de reputación, en el marco
de las políticas y la organización para la gestión integral de riesgos. Para ello, se han
identificado los riesgos alineados a los objetivos estratégicos de la institución y se
han establecido indicadores de seguimiento.
3.3.9. Cumplimiento de las metas del plan estratégico
Las metas del plan estratégico correspondiente al 2022 se cumplieron al 83,26 %.
Este resultado se obtiene del cumplimiento de las metas de los cinco objetivos
estratégicos:
● Perspectiva todas
Tiene como objetivo impulsar la inclusión social responsable. Su meta se cumplió al
86,27 %. Sus metas específicas alcanzaron los siguientes niveles de cumplimiento:
impulsar la inclusión financiera, 100,00 %; fomentar la adopción tecnológica a través
de incremento del uso de canales digitales, 66,17%; Promover el desarrollo
sostenible: ambiente, social, gobierno (ESG), 100,00 %.
● Perspectiva financiera
Tiene como objetivo incrementar el valor económico. Su meta se cumplió al 83,79 %.
Sus metas específicas alcanzaron los siguientes niveles de cumplimiento: Controlar
el costo por riesgo crediticio, 97,35 %; Crecer en forma sostenible, 98,94 %;
Fortalecer el patrimonio, 98.43 %; Optimizar Recursos Operacionales, 100,00 %;
Incrementar el retorno sobre inversiones digitales, 0,90 %.
● Perspectiva clientes
Tiene como objetivo promover la inclusión financiera, brindando servicios de calidad.
Su meta se cumplió al 87,75 %. Sus metas específicas alcanzaron los siguientes
niveles de cumplimiento: Aumentar la recomendación de los clientes, 91,56 %;
113
Incrementar el número de clientes, 95,91 %; Reducir la deserción de clientes de
crédito, 100,00 %; Incrementar la participación de clientes dentro de los canales
digitales, 55,58 %; Incrementar el índice de venta cruzada, 91,29 %.
GRÁFICO N.º 71
ALCANCE GLOBAL: 83,26 %

● Perspectiva operaciones
Tiene como objetivo garantizar la eficiencia y eficacia en los procesos. Su meta se
cumplió al 83,64 %. Sus metas específicas alcanzaron los siguientes niveles de
cumplimiento: incrementar la adopción de canales digitales, 72,39 %; reducir el ratio
de eficiencia, 100,00 %; implementar la agenda de transformación digital (ruta de
transformación); 73.08 %.
● Perspectiva personas
Tiene como objetivo promover la especialización y autorrealización de colaboradores.
Su meta se cumplió al 76,11 %. Sus metas específicas alcanzaron los siguientes
niveles de cumplimiento: impulsar el desarrollo profesional, 91,60 %; reducir la
deserción de personal, 95,78 %; potenciar el clima laboral, 87,14 %; incorporar
competencias digitales y de innovación, 16,66 %.
114
3.3.10. Resultados a nivel de los objetivos del plan operativo
institucional por áreas
Conforme al seguimiento del plan operativo e indicadores de gestión de las áreas
administrativas a nivel trimestral, se ha alcanzado un promedio del 96.79% de la
meta establecida en el período 2022. Para ello, se han realizado talleres de
aprendizaje en planes operativos - planes de acción, con la finalidad de alinear los
objetivos de cada área al cumplimiento de los objetivos estratégicos institucionales.
3.3.11. Resultado operativo institucional - plan de expansión
Durante el 2022 se ha logrado la implementación de 9 movimientos de oficinas,
considerando en el conteo a agencias, oficinas especiales e informativas. Se ha
postergado, para el 2023, la implementación de 11 oficinas. De las 11 oficinas
postergadas para el 2023, 2 ya cuentan con resolución SBS que autoriza su apertura
y 1 cuenta con estudio de factibilidad culminado y está próxima a tramitar su
autorización ante la SBS.
3.3.12. Resultados a nivel de los objetivos del plan operativo
institucional - presupuesto de ingresos y gastos
En lo que respecta a los ingresos presupuestarios, se ejecutaron S/ 1 004.8 millones,
lo que representa un avance de más del 100,00 % con respecto a su presupuesto
anual. En términos nominales, la mayor variación viene, principalmente, de los
ingresos por intereses de créditos, los cuales generaron el 90,77 % del total de los
ingresos financieros durante el periodo 2022, dado las altas tasas obtenidas debido a
la alta correlación con la tasa de referencia incrementada por el BCRP y el poder de
negociación interna de los asesores, así como las campañas y acciones realizadas
por la gerencia de negocios y su equipo. Como resultado de la gestión, en el 2022,
entre los ingresos presupuestarios generados y los gastos presupuestarios
incurridos, se obtuvo un superávit presupuestario de S/ 122.2 millones. De manera
mensual y trimestral, se lleva el control de estos resultados, de parte de diferentes
áreas, analistas y supervisores, realizando monitoreos diarios y un consolidado
mensual y trimestral de los principales ingresos y gastos a nivel de agencias e
institución.
3.4. Clasificación de riesgo B
CMAC Piura S.A.C. tiene como negocio principal la intermediación financiera, que
consiste en captar depósitos del público y colocar estos recursos a sus clientes
prestatarios. Esto la hace sensible a riesgos financieros, entre los que destacan por
su importancia: el riesgo crediticio, el riesgo de liquidez, el riesgo operacional, el
riesgo de insuficiencia de capital y el riesgo reputacional. Todos estos riesgos se
deben gestionar adecuadamente para minimizar su impacto en el resultado
económico y en los grupos de interés, y garantizar su sostenibilidad en el mercado
financiero.
115
CMAC Piura S.A.C., al igual que las otras empresas que integran el sistema
financiero, tienen asignada una categoría de riesgo o fortaleza financiera, que se
mide en letras de la A hasta la E (de menor a mayor riesgo). Las categorías de riesgo
de la A a la C se pueden representar con un más (+) o un menos (-). La
responsabilidad de asignar el riesgo a CMAC Piura S.A.C. le corresponde a las
empresas clasificadoras de riesgo, las cuales realizan una evaluación de todos los
riesgos a los que está expuesta la institución.
Para la evaluación correspondiente al I semestre 2022, con información financiera y
no financiera, las clasificadoras de riesgo Class & Asociados y MicroRate han
otorgado a CMAC Piura S.A.C. una calificación de riesgos de B con perspectiva
estable, debido a la buena capacidad de pago de sus obligaciones (gestión de
liquidez) y su sólida posición financiera.
En el II semestre, con corte al 31 de diciembre de 2022, la clasificadora de riesgos
MicroRate ha mejorado la clasificación de riesgos de B a B+ debido a la mejora en la
rentabilidad, solvencia y crecimiento sostenido de la cartera de créditos, entre otros
aspectos logrados por CMAC Piura S.A.C. En relación a la segunda clasificadora de
riesgos, Class y Asociados, ésta fue adquirida por Moody`s Local que ha mantenido
la clasificación de B al cierre del ejercicio 2022.
Para el otorgamiento de esta clasificación de riesgo, las clasificadoras de riesgo
consideran los siguientes aspectos al cierre de 2022:
● Las clasificaciones asignadas se sustentan en la mejora de sus niveles de
cobertura del riesgo de crédito, situando a la cobertura con provisiones de la
cartera de alto riesgo (CAR) y de la cartera atrasada en 112,4 % y 162,3 %
desde 112,28 % y 87,59 % a diciembre de 2021, respectivamente. Asimismo,
destaca la mejora (reducción) de la mora real a 11,26 % desde el 12,48 % en
diciembre de 2021, explicado por el menor monto de castigos efectuados y del
crecimiento de las colocaciones brutas. A lo anterior se suma, el
fortalecimiento de la estructura patrimonial de CMAC Piura S.A.C., a través de
la aplicación del método ASA para el cálculo del requerimiento de patrimonio
por riesgo operacional, agregado a la permanente capitalización de parte
importante de sus utilidades (75,00 % de las utilidades de libre disponibilidad
del ejercicio de 2021). Ello se refleja en el ratio de capital global, situándose en
14,05 %, en niveles similares a lo obtenido por el Sistema de Cajas
Municipales (14,55 %).
● CMAC Piura S.A.C. mantiene un sólido posicionamiento en su región de

origen. Además, logra una mayor cobertura en zonas alejadas a través de sus
oficinas especiales (92) e informativas (91). A nivel de cajas municipales,
conserva el cuarto lugar, muy cerca del tercero, en el ranking de créditos y el
tercer lugar en captación de depósitos y patrimonio.
116
● CMAC Piura S.A.C. presenta una mejora en sus resultados financieros, con
una rentabilidad patrimonial de 12,60 % superior al promedio de Cajas
Municipales que se ubica en 8,87 %. El margen del negocio muestra un
incremento que fue favorecido por el aumento de ingresos de cartera de
créditos debido al mayor dinamismo de las colocaciones en saldo y número de
clientes, la recuperación de créditos reprogramados y la paulatina subida de
las tasas de interés activa.
● Si bien la gestión de la liquidez se mantiene en un nivel apropiado, el ratio de

créditos sobre depósitos del público (116,20 %) se ubica por encima del nivel
de tolerancia (límite interno: 105,00 %; tolerancia: +5,00 %). Esto es resultado
de la contracción de los depósitos debido a la alta competencia y el retiro
masivo de CTS. Pese a ello, los indicadores de liquidez tanto en moneda
nacional como extranjera se mantienen por encima de los límites regulatorios,
23,95 % y 99,82 % frente a 8,00 % y 20,00 %, respectivamente).
117
Capítulo 4
Caja Piura, con sentido social
Durante 40 años nos hemos preocupado no solo por el crecimiento económico de
nuestros clientes ofreciendo créditos y fomentando el ahorro, sino también por el
desarrollo de las regiones a través de distintas iniciativas sociales.
4.1. Salud y bienestar emocional
● Es tu oportunidad de dejar huella

Los efectos generados por la pandemia, afectaron las emociones de las personas,
buscando en las mascotas un apoyo y soporte para disminuir los sentimientos de
soledad física y emocional.
La campaña “Es tu oportunidad de dejar huella” consistió en la implementación de

una unidad móvil veterinaria para brindar apoyo a la vida animal logrando beneficiar a
más de 200 familias piuranas para una atención rápida y oportuna. De esta manera,
proteger y tener sana a su mascota.
Es importante mencionar que esta campaña social llegó a muchos sectores de la

ciudad de Piura y además logró gran aceptación en plataformas sociales, logrando en
7 días, más de 350 mil visualizaciones, 48 impactos positivos en redes ,185
menciones de la marca, 5’135,969 de audiencia alcanzada y 14 publicaciones de
entrevistas.
La campaña de lanzamiento superó las metas de cobertura, sobrepasando los 4

millones de personas alcanzadas y el número de entrevistas previstas en medios top
de la región Piura. El desarrollo y publicación de contenidos audiovisuales con
temáticas de interés para la comunidad a través de las redes sociales corporativas de
CMAC Piura S.A.C. potencian el vínculo de la audiencia con la marca.
4.2. Cultura, educación y turismo

Durante el 2022 más de 25 mil piuranos se beneficiaron con 10 programas de apoyo
social que impulsó CMAC Piura S.A.C. buscando generar bienestar y desarrollo
económico en la comunidad piurana.
El despliegue de compromiso social responsable de CMAC Piura S.A.C. se extendió

a programas sociales como la alianza con el Programa Piura es Café, Campaña
Dejando Huella, Semana Mundial del Ahorro, entre otros. Se suman los patrocinios
deportivos con el Club Atlético Grau y Sporting Cristal afianzado nuestro compromiso
con el deporte.
118
4.2.1. Impulsando la reactivación del turismo
Este 2022 CMAC Piura S.A.C. trabajó la reactivación del sector turismo realizando
alianzas con asociaciones y entidades claves que comparten el interés por generar
crecimiento económico y empleo. Se firmó un convenio con la Asociación Piurana de
Agencias de Viajes y Turismo para organizar la “Feria Nacional e Internacional de
Turismo APAVIT Piura 2022” e “Innóvate Perú.
Esta feria de 2 días consecutivos consistió en reunir a los empresarios del sector
turismo y los representantes de organismos públicos y privados como PROMPERÚ,
con el fin de promocionar y exhibir sus destinos turísticos, así como establecer
nuevas alianzas comerciales.
Más de 8 mil visitantes de las ciudades de Piura, Lima, San Martín, La Libertad y
Cusco asistieron a la feria para recibir información turística a través de cada stand de
agencias de viajes, hoteles y empresas de transporte turístico que promocionaron las
diversas ofertas de viajes a distintos destinos turísticos nacionales e internacionales.
Desde CMAC Piura S.A.C. estuvimos presentes a través de un stand, donde

nuestros asesores promocionaron créditos empresariales con el fin de brindar
facilidades de financiamiento a negocios relacionados al sector turismo como hoteles,
agencias de viaje, transporte turístico, para fortalecer su infraestructura y mantener
su actividad productiva; así también se impulsaron nuestros créditos de consumo,
bajo el concepto de campaña “A un préstamo de distancia” al público en general para
financiar sus viajes.
● Desarrollo del ecosistema emprendedor

CMAC Piura S.A.C. está comprometida en mejorar la calidad de los servicios
turísticos de la región y promover la diversificación de actividades o experiencias que
atraigan a los visitantes. Nuestra institución participa del proyecto de dinamización
del ecosistema regional de investigación, innovación y emprendimiento de Piura
(Proyecto DER Piura), impulsando varios subproyectos como el plan de desarrollo
turístico de Catacaos. En la actualidad Catacaos cuenta con 130 artesanos y
empresarios capacitados para mejorar e impulsar la oferta turística del distrito y
reactivar la economía local de la comunidad que tiene como uno de sus principales
ingresos el trabajo de cientos de emprendedores, hombres y mujeres dedicados a la
filigrana, artesanía, alfarería, orfebrería y gastronomía reconocida en todo el país.

Durante el 2022 se realizaron actividades de cierre de los 5 subproyectos con los que
se busca dinamizar los sectores productivos de Piura: Hub biotecnológico de Piura;
rutas de valorización tecnológica para escalar productos del laboratorio al mercado;
Catacaos, primer distrito de turismo innovador, sostenible y vivencial; InnoSpaces
Piura Innovadora; y el programa de transformación digital para gestores de TI y
alfabetización digital para pymes.
119
● Potenciando capacidades
CMAC Piura S.A.C. desde sus diferentes agencias de las ciudades de Piura,
Chiclayo y Tumbes participó en el desarrollo de 5 talleres organizados por
importantes gremios de confeccionistas industriales de Piura. Cada taller organizado
por la asociación capacitó a las Mypes asistentes en nuevas herramientas y técnicas
para elaborar un buen producto textil y comercializarlo en el mercado peruano.
Durante las exposiciones, se presentaron diferentes etapas del proceso creativo para
el desarrollo de diseño de superficies con la utilización de elementos iconográficos,
mimetismo, estructuras, entre otros.
Nuestra participación en cada taller permitió brindar charlas sobre el acceso al

financiamiento a más de 350 Mypes del sector textil y confección que se vieron
afectadas por el encarecimiento y escasez de insumos durante la pandemia de la
COVID-19, y a efectos de promover su fortalecimiento empresarial y económico,
difundimos nuestros productos financieros para fortalecer su capital de trabajo.
● Promoción de instrumentos financieros

Participamos de las ferias financieras en las diferentes ciudades del país, con el
objetivo de conectar a las Mype, operadores financieros y el Estado, para promover
herramientas innovadoras y de acceso al financiamiento a las medianas y pequeñas
empresas. De esta manera, contribuimos a la orientación financiera de las mypes
sobre el acceso a evaluaciones crediticias con condiciones preferenciales y consejos
para mejorar el historial crediticio; todo ello con la finalidad de que cuenten con una
adecuada salud financiera y mayor acceso a financiamiento.
Durante las ferias financieras hemos llegado a un total de 10 000 asistentes, casi
2500 Mype atendidas, y desembolsos por más de S/ 2.5 millones entre todos los
operadores financieros que participamos como cajas municipales, cooperativas,
billeteras digitales, entre otros.
4.2.2. Cultura
● Orquesta Sinfónica Municipal de Piura
Con el objetivo de impulsar la cultura regional nuestra institución financia desde hace
más de 20 años la labor de la Orquesta Sinfónica Municipal de Piura logrando un
alcance de más de 136 mil personas mediante redes sociales, 32 conciertos
realizados durante el 2022, más de 12,000 asistentes a los diferentes conciertos, 240
niños y 7 bandas regiones capacitadas en entornos musicales.
El apoyo financiero de CMAC Piura S.A.C. permitió a la Orquesta Sinfónica de Piura

(OSMP) adaptarse a un nuevo entorno llegando a su público regional y a nuevas
audiencias con el concierto por aniversario de 20 años de la OSMP que tuvo un
alcance de 136 mil personas de un concierto presencial transmitido en vivo mediante
redes sociales de la OSMP. Los programas o actividades de la OSMP desarrolló
durante el 2022 fueron:
120
● Juntos lo lograremos
Se realizaron 32 conciertos, llegando a impactar más de 12 000 personas, quienes
asistieron a los conciertos sinfónicos para público general y conciertos didácticos
para escolares de manera presencial.
● Desarrollando el talento infantil

En el 2022 la Orquesta Infantil - Juvenil continuó brindando una alternativa de calidad
de educación musical (híbrida online y presencial) para aprovechar al máximo el
tiempo en casa de los menores durante la pandemia.
Se lanzaron 2 programas con el fin de desarrollar el talento musical infantil - juvenil,

con 2 clases presenciales en un periodo de 2 meses. El alcance fue de 240 niños, 4
micro conciertos virtuales y 1 micro concierto presencial-virtual.
● Mi Mejor Banda piurana

Las bandas regionales de Piura constituyen nuestra identidad cultural y son parte de
la vida cotidiana de nuestra región. Se capacitó 7 bandas regionales de Piura (ciudad
de Piura, Sechura, Tambogrande, Bernal y Talara) sumando un total de 138 músicos
capacitados. Se brindó la formación con Máster Class en Técnica de ejecución
instrumental, interpretación musical, conocimiento de repertorio para banda y
dirección musical.
La labor que realiza CMAC Piura S.A.C. apoyando a la cultura mediante la OSMP es
importante para la difusión musical en la Región Piura contribuyendo al aprendizaje y
difusión de este arte.
4.2.3. Educación para la comunidad

● Incentivando la lectura
Una destacada contribución fue a la Feria Internacional del Libro “Letras Libres Piura
2022” que buscó fomentar la lectura en niños y jóvenes. Promovimos una agenda
con más de 60 actividades culturales. Buscamos espacios para homenajear a
escritores piuranos reconociendo su trabajo creativo en el desarrollo literario de
nuestra región.
El impulso a la lectura es fundamental para la formación de los niños y jóvenes, un

hecho que redunda en el acceso a mayores oportunidades. Mediante este auspicio
CMAC Piura S.A.C. contribuyó a la donación de 600 libros de literatura y poesía al
Centro Educativo de Alto Rendimiento de Piura con el fin de mejorar el lenguaje y
desarrollar la capacidad de concentración.
La Feria Internacional del Libro Letras Libres Piura 2022 se desarrolló en base a los
ejes temáticos de presentaciones de libros de diversos géneros como:
emprendimiento, cuentos, novelas, poesía piurana, ficción, infantiles, además de un
homenaje a escritores piuranos reconocidos.
121
Desde CMAC Piura S.A.C. fuimos parte de esta contribución en el hábito a la buena
lectura en más de 700 personas de la región norte, en un espacio de desarrollo
cultural como la Plaza de Armas de la ciudad de Piura, con el fin de incentivar la
cultura y fomentar el gusto por la lectura durante 17 días consecutivos en más de 60
eventos culturales como: presentaciones de libros, recitales de cumanas, y
presentaciones artísticas de Marinera y Tondero a cargo de la Delegación Artística de
Morropón.
● Semana Mundial del Ahorro

Trabajamos colaborativamente con la SBS, la “Semana del Ahorro”, una actividad
muy importante que se realiza cada año y tiene como objetivo educar a todas las
personas utilizando métodos lúdicos, abordando temas sobre la importancia del
ahorro, sueños y metas, alternativas disponibles en el mercado, entre otros.
Entre las actividades desarrolladas se encuentra la participación en la Feria del

Ahorro, que debido a la coyuntura se hizo de forma virtual, mediante una plataforma
digital en 3D. Cada entidad participante instaló un stand virtual que recibió más 2000
visitantes registrados durante los 5 días de feria, cuyas edades van entre los 15 a 56
años. Estos participantes interactuaron con la “Trivia del Ahorro”, mientras aprendían
sobre la importancia de ahorrar y cómo hacerlo en una entidad financiera. En el stand
participaron activamente 165 personas.
Asimismo, como parte de las actividades se realizó un webinar con el tema: "Ahorrar
para gastar o para invertir", dictado por un especialista en finanzas personales, quien
brindó un soporte financiero a 575 participantes y generó un vídeo con más de 2500
visualizaciones en nuestras redes institucionales.
● Campaña de Ciberseguridad: no compartas tu clave, no compartas tu

plata
Ante el incremento de fraudes informáticos se decidió trabajar la campaña “No
compartas tu clave, no compartas tu plata”, para concientizar a los peruanos sobre la
importancia de la seguridad de la información, la privacidad y la necesidad de
medidas de protección para evitar ser una víctima más de estos robos cibernéticos.
Nuestros especialistas brindaron información utilitaria a través de entrevistas
desplegadas en los diferentes medios de comunicación del país, sobre todo nos
focalizamos en regiones. Se trabajó y se difundió contenido informativo mediante un
KIT compuesto por una serie de materiales gráficos, videos y formativos. La campaña
de concientización sobre los delitos de ciberseguridad se inició el 19 de julio y se
desplegó por etapas, convirtiéndose, para nuestra institución, en una práctica
continua de ir orientado a nuestros clientes, logrando impactar en 12 regiones del
Perú.
CMAC Piura S.A.C. se posicionó como una marca interesada en promover la
educación digital a través de consejos para proteger tu dinero de los
122
ciberdelincuentes. Los temas con mayor cobertura fueron: “Siete recomendaciones
para evitar ciberataques” y “Técnicas más usadas para robar cuentas bancarias"
Los enfoques utilitarios fueron los de mayor aceptación por la comunidad porque
fueron expuestos en los principales medios de comunicación como El Comercio,
Expreso, Willax, Panorama Trujillano y Diario Opinión con una cobertura completa en
sus ediciones impresas, web y redes sociales. Las acciones mediáticas consiguieron
un free press de S/ 1 028 815,00.
En la red social Facebook se obtuvo un alcance de 5,894,155 y 14,795,076

impresiones. En programática, se alcanzaron 136,310 vistas completas. Además,
para lograr un alcance más cercano con la audiencia se construyó una red de 17
influenciadores free y pagados, que amplificó la cobertura de videos educativos a
nivel nacional.
La marca logró posicionarse en redes sociales clave como Tik Tok, Facebook e
Instagram, sensibilizando a la comunidad digital sobre el uso y buen manejo de
información confidencial para evitar fraudes cibernéticos, de boca de influenciadores
nacionales y regionales. Se impactó en 10 ciudades, alcanzando a más de 3,2
millones de personas.
En radio, desplegamos 6 spots en 7 radios locales, logrando tener presencia en cinco

regiones del país: norte, oriente, nor oriente, centro y sur. Logrando tener en radio
nacional 15 mil segundos de tiempo on air, con 3,8 millones de alcance y 26 mil
impactos.
Se han realizado acciones tácticas desde el mes de abril del 2022, creando y
publicando contenido de ciberseguridad en las grillas de contenido mensual de
Facebook e Instagram de forma orgánica. Por parte del proceso de e-mail marketing,
durante el 2022 se realizaron 34 envíos, a más de 1,5 millones de clientes, con una
tasa de apertura de 20.85%.
Con esta campaña logramos tener un alcance total de 14,6 millones de personas a
nivel nacional. Con esto, CMAC Piura S.A.C. pudo brindar a sus clientes las
herramientas necesarias para estar alerta, proteger su información y no perder su
dinero.
4.3. Salud emocional e higiene

● Agua limpia y saneamiento a más hogares del Perú
En todo el mundo, 1 de cada 3 personas no tiene acceso a agua potable salubre, 2

de cada 5 personas no disponen de una instalación básica destinada a lavarse las
manos con agua y jabón, y más de 673 millones de personas aún no cuentan con
servicios higiénicos para atender sus necesidades elementales. CMAC Piura S.A.C.,
123
comprometida con la comunidad, busca reducir esta brecha de acceso a agua
potable salubre y prueba de ello, es el reconocimiento que recibió de Water.org por
financiar el acceso a servicios de agua y saneamiento para miles de peruanos a
través del producto Aqua Crédito.
En el 2022, más de 2500 clientes han accedido a agua y saneamiento con un

financiamiento de más de S / 6.5 millones, evidenciándose una mejora significativa
en su calidad de vida. Solo en la región norte, CMAC Piura S.A.C. entregó 1728
préstamos por más de S/ 3.9 millones en Talara, Morropón, Sechura, Huancabamba
y Huarmaca, principalmente en sectores rurales. Otra región beneficiada es la región
Nor Oriente, en donde se otorgaron 355 créditos en Bagua Grande y 126 en
Chiclayo.
4.4. Acercamiento al prójimo

● La familia Caja Piura apoya a los niños
Desde el 2013, nuestros colaboradores aportan de manera voluntaria y mensual, a
una organización sin fines de lucro, para el acompañamiento de menores afectados
por el VIH/SIDA en situación de abandono y pobreza extrema en la Región Piura. La
generosidad de nuestros colaboradores ha permitido que el número de participantes
beneficiados con alimentos, básicamente leche, insumo indispensable en la
alimentación especializada de los niños que son atendidos por esta organización.
● Unidos por la Teletón

Somos un grupo solidario que participa activamente en causas nobles y humanitarias
como la Teletón. Nuestra contribución institucional sumada a la de nuestros
colaboradores, se destina a ayudar al sostenimiento del Hogar Clínica San Juan de
Dios, en todas sus sedes.
4.5. Deporte
● Club Sporting Cristal
El 2022 supuso para CMAC Piura S.A.C. la oportunidad de seguir potenciando su
presencia y apoyo al fútbol nacional, continuamos con el patrocinio oficial del Club
Sporting Cristal, el tercer equipo con mayor hinchada a nivel nacional, para el periodo
2022, lo que nos permitió exponer nuestra marca a nivel nacional e internacional.
Gracias al patrocinio llegamos a más de 2,2 millones de personas de alcance de

televisores encendidos en los partidos en todo el año. A nivel de redes sociales nos
permitió alcanzar a más de 713 mil personas y a más de 210 mil hinchas en el
estadio Alberto Gallardo.
La exposición de nuestra marca en medios digitales, las camisetas del primer equipo
y los elementos publicitarios dentro estadio generaron un ahorro valorizado en más
de S/ 8 millones.
124
● Club Atlético Grau de Piura
CMAC Piura S.A.C. continúa su deseo de seguir apostando por el equipo regional de
fútbol, con más de 100 años de historia que une a los piuranos, formalizando el
compromiso por un año más como patrocinador oficial. Se fortaleció la reputación de
CMAC Piura S.A.C. al renovar el patrocinio con el Club Atlético Grau en su regreso a
la Liga 1.
El patrocinio del “patrimonio de Piura” nos permitió alcanzar a más de 144 mil
personas a través de las redes sociales. La exposición de nuestra marca en medios
digitales y las camisetas del primer equipo generaron un ahorro valorizado en más de
S/ 1,7 millones.
125
Capítulo 5
Perspectivas, mirando al futuro 2022-2025
El Banco Central de Reserva del Perú ajustó su proyección sobre la economía
peruana para el cierre de 2022 de un 3,00 % propuesto inicialmente a un 2,90 %.
Según estudios de diferentes analistas se estima que los indicadores económicos
para el 2023 son poco prometedores, ante el escenario internacional no muy
favorable y los efectos colaterales que podrían causar nuevas protestas sociales
dentro del país, se espera que las turbulencias en la economía peruana continúen
debido a los choques internacionales y los efectos colaterales producidos en el 2022,
teniendo entre los principales temas que marcarán el ritmo económico durante el
2023: (i) la inflación, que aún se mantiene alta; (ii) la baja inversión privada; (iii) el
continuo incremento de la tasa de interés; (iv) incertidumbre por tensiones políticas;
siendo considerado como un año bastante retador, donde los escenarios brindan
previsiones del Producto Bruto Interno (PBI) de un mínimo de 2,30 %, muy por
debajo del crecimiento potencial que ha sido reducido por el Ministerio de Economía
y Finanzas (MEF) de la estimación inicial de alrededor del 3,00 %, como máximo.
Ante las previsiones antes mencionadas, se realizó un análisis interno y externo en
CMAC Piura S.A.C., por el lado externo, se ha considerado las principales variables
macroeconómicas como el Producto Bruto Interno (PBI) e Inflación, dada su alta
correlación con nuestra cifras financieras, con el apoyo de los modelos
econométricos; por el lado interno, se ha tenido en cuenta el soporte en el resultado
económico-financiero alcanzado en los años 2017 a 2022 y el riesgo que se quiera
asumir para el 2023 dentro de CMAC Piura S.A.C. Esto permite orientar los esfuerzos
para continuar en la mejora de la competitividad, reducción del riesgo, mejorar la
eficiencia y el incremento del valor económico de la entidad.
Al haberse potenciado el patrimonio durante el 2022, se hace preciso continuar con la
mejora de la gestión de las colocaciones y los depósitos, en el 2021, se modificó la
estructura orgánica, creándose la Gerencia de Negocios y fusionando las áreas
comerciales en el área de Productos y Canales, conformándose equipos de trabajo a
cargo de cada tipo de crédito (empresariales, consumo, hipotecario y productos
especiales), productos pasivos (depósitos) y para cada sub área de canales y
servicios. Esta nueva estructura continuó siendo reforzada durante el 2022 para
mejorar la oferta de valor para los clientes.
Incrementar las colocaciones microempresa y consumo será prioritario, así como
optimizar la estructura de las carteras de créditos y depósitos, mejorar la calidad
crediticia y reforzar la imagen institucional. A estos desafíos principales para la
institución se suma la renovación del método estándar alternativo (ASA, por sus
siglas en inglés) con lo cual se prevé la mejora en el posicionamiento en el mercado
de las microfinanzas, lo cual se ha empezado concretar en el 2022 con los resultados
del ejercicio 2022 que ubican a CMAC Piura S.A.C. como la CMAC líder con el mejor
indicador de rentabilidad patrimonial ROE el segundo mejor indicador de rentabilidad
de activos ROA así como la mejora sostenida en otros indicadores de eficiencia y
126
gestión. Para el 2023 se apunta a escalar al tercer lugar en colocaciones
considerando que en el 2022 se terminó muy cerca de este objetivo.
Con la finalidad de darle soporte al crecimiento de las actividades de intermediación
financiera, se continuará con la modernización de los servicios y de las herramientas
de gestión e infraestructura. Se ha previsto realizar mejoras en el sistema de gestión
y en la estructura organizacional al adoptar la gestión por procesos y el proyecto de
eficiencia operacional.
CMAC Piura S.A.C. continuará contribuyendo con la descentralización financiera,
obteniendo recursos en plazas superavitarias y centralizadas como Lima para
financiar actividades empresariales en las provincias donde opera la institución. En el
2023 se continuará con la ejecución del plan de expansión, especialmente en zonas
del interior del país con bajo nivel de bancarización y en la capital del país, donde se
encuentra el 80,00 % del mercado financiero del Perú, tanto de colocaciones como
de depósitos.
En lo que respecta a la mejora de la calidad crediticia, se tiene previsto para el 2023,
se continuarán con la formación y desarrollo de los asesores de negocios con el fin
de llevarlos a una especialización, continuar con un plan especializado en base a
resultados, al mismo tiempo se dará paso a la implementación total de metodologías
diferenciadas para la evaluación de créditos.
Por otro lado, se ha reforzado el área de Transformación e Innovación, creada a
mediados de 2021, con la finalidad de sostener los avances en la transformación
digital y utilización de metodologías ágiles, mediante la ejecución de diferentes
proyectos que prevé concluir en el 2023 como: Kioskos, Contratos Digitales, PCI,
Nuevos Corresponsales, Fenix, Genesis, Cobranza a Tiempo, Directorio Digital, File
Digital, Tipo de Cambio, Fondo Crecer, Renovación ASA 2023, Tarjeta de Crédito,
Richter, Motor de Decisión, CyberSOC, Apertura y Cancelación de Cuentas por APP
e IBK, Cambio de Desktop a Laptop, Migración de Bines y Rol Emisor, Cuenta Digital,
Globokas, Juntos Podemos, SIRE – Registro de compras electrónicos, Digitalización
del archivo central e Interoperabilidad de Directorios en transferencias interbancarias
- CCE.
Todo proyecto debe tener su principal soporte en el capital humano, es por ello que
se seguirá potenciando al personal, haciendo de la Gerencia de Gestión del Talento
el principal actor en el cumplimiento de los objetivos de potenciar el clima laboral y el
desarrollo profesional, a través de la aplicación del programa de fortalecimiento de la
cultura organizacional iniciado desde el 2017 e intensificada en los últimos 3 años.
Es así como un prudente y adecuado crecimiento estratégico (colocaciones,
depósitos y patrimonio), soportado en un adecuado equilibrio operativo (riesgo,
liquidez y rentabilidad), garantizan la sostenibilidad de CMAC Piura S.A.C.
127
GRÁFICO N.º 72
ESTRUCTURA DE LA CARTERA DE COLOCACIÓN
(Proy. 2023 – 2026)
5.1 Crecimiento de las colocaciones

El mayor crecimiento de la cartera minorista (micro y pequeña empresa, consumo e
hipotecarios) permitirá reducir gradualmente la participación de la cartera mayorista
(mediana y gran empresa). Para los próximos 4 años se ha previsto un crecimiento
anual de las colocaciones de 15,00 %. Este mayor crecimiento irá acompañado de un
crecimiento del 17,61 % de las captaciones, dada la disminución de la CTS, por la
libre disponibilidad, con la finalidad de mantener una intermediación financiera óptima
cercana a 1, esperando oscile entre unos niveles mínimos y máximos de 0,90 y 1,00,
respectivamente.
128
GRÁFICO N.º 73
EVOLUCIÓN DE LAS COLOCACIONES
(Dic. 2014 – Proy. Dic. 2026)
5.2 Crecimiento sostenible

Lo óptimo es que el ratio de intermediación financiera se mantenga por encima de
1,00 con lo que se aseguran niveles de liquidez suficientes para cumplir con nuestras
obligaciones. Dada la coyuntura económica actual del país, la fuerte competencia de
tasas de interés y la libre disponibilidad de CTS hasta finales de 2023, se espera que
nuestros resultados oscilen entre un 0,90 y un 1,00 dentro de los escenarios
pesimista, conservador y optimista, con la finalidad de poder atender los retiros de los
clientes ahorristas, cumplir con el pago de las cuotas a los acreedores financieros,
desembolsar los créditos de los clientes prestatarios y cumplir con el pago de los
gastos operativos que son necesarios para darle continuidad al negocio.
129
GRÁFICO N.º 74
(Dic. 12 – Proy. 2023 - 2026)
5.3 Solvencia financiera a largo plazo

Aunque el ratio de intermediación financiera asegura la sostenibilidad del negocio,
este debe ir acompañado de un adecuado respaldo patrimonial para darle
sostenibilidad a este crecimiento. Los dos créditos subordinados, recibidos en el año
2022, por USD 10 millones, ayudó a fortalecer el patrimonio efectivo y por ende
mejorar el ratio de capital global. Se logró un ratio de capital global de 14,05 %
encontrándose en niveles aceptables, siendo un buen respaldo para afrontar el actual
contexto. Para el 2023, se espera distribuir el 25,00 % de las utilidades de acuerdo
con los estatutos y se capitaliza la diferencia como una sana y prudente política de
fortalecimiento patrimonial. Se espera seguir manteniendo un ratio de palanca global
mayor a 14,00 %, con la finalidad de garantizar la continuidad de CMAC Piura S.A.C.
en el mercado de las microfinanzas.
5.4 Consolidando nuestra transformación e innovación
En el 2021 se inició la ruta de la transformación, teniendo como reto convertir a

CMAC Piura S.A.C. en una empresa autosostenible y perdurable en el tiempo. Esta
transformación implica incluir digitalmente a más personas, a través del cumplimiento
de nuestro plan digital en el que se plantea la transformación de todos los procesos
operativos y administrativos, así como de la oferta de productos y servicios con un
130
enfoque orientado a atender las nuevas y más mayores necesidades de nuestros
clientes, quienes hoy en día son más informados y exigentes al elegir un producto o
servicio.
En el 2022, esta transformación fue haciéndose realidad, ya que formamos a

nuestros equipos de colaboradores y líderes en distintas capacidades, técnicas,
estrategias y conocimientos en cuanto a transformación e innovación. Esto permite
continuar con los objetivos trazados de llegar a las zonas más alejadas del país,
acercando la tecnología digital, buscando la inclusión financiera y logrando que cada
peruano conozca y pueda insertar sus actividades económicas cotidianas al mundo
financiero en el lugar donde se encuentre.
5.4.1 Elementos claves de la transformación
Continuando con este compromiso y avance en la ruta de la transformación, es que

seguimos potenciando y desarrollando los 4 elementos clave que permiten la
creación de nuevos modelos de negocio y seguir convirtiendo a CMAC Piura S.A.C.
en una empresa ágil. Estos elementos son:
- Creación de una cultura de transformación digital.
- Habilitar plataformas digitales para el negocio actual.
- Mejorar la experiencia en el colaborador.
- Convertirse en una empresa ágil.
GRÁFICO N.º 75
MODELOS DE NEGOCIO DIGITALES
Fuente: Interna. Elaboración .propia
Para impulsar estos elementos, mencionamos las distintas acciones que se vienen
realizando:
● Nuevos Modelos de Negocios digitales

Para generar nuevos modelos de negocio es importante generar una estrategia de
innovación sólida. Por ello, estamos trabajando en la creación de distintas políticas,
131
lineamientos y modelos de estándares de alto nivel, teniendo como base la ISO
56002 (SGI).
● Procesos Ágiles
A través de las distintas iniciativas y los diferentes procesos estratégicos, aplicamos
la gestión de metodologías ágiles y modelos de eficiencia, los cuales están basados
en SCRUM, Lean, Excelencia Operacional entre otros.
● Plataformas Digitales
Para generar nuevos mercados y potenciar la exposición de marca venimos
trabajando en el desarrollo de nuevas plataformas y ecosistemas digitales. Ello a
través de la diferenciación de productos y servicios digitales.
Un ejemplo es la implementación del primer entregable de la plataforma digital
“Fénix”, la cual viene impactando en el negocio y cuya finalidad es gestionar de
manera eficiente e intuitiva la colocación de los servicios financieros de la
organización.
Al mes de diciembre de 2022, esta aplicación se desplegó en más de 45 agencias y
con usabilidad de 700 asesores de negocio. Los principales resultados en relación de
la implementación de esta aplicación son:
a. Tasa de conversión: 33,00 % es decir que de 1,778 precalificaciones a
través de Fénix, se desembolsaron 533 créditos.
b. Monto desembolsado: S/ 5,028,205.90, de los cuales provienen S/
4,418,000.00 de pre-calificación y S/ 1,174,000.00 de simulador.
c. Saldo de capital: S/ 4,490,157.97.
d. Total de ingresos del uso de la App Fénix: S/ 79,712.62.
e. Porcentaje de recupero de morosidad: de los clientes contactados y
gestionados a través de Fénix se recuperó el 82,00 %, siendo
contactados el 17,29 % vía presencial y el 82,71 % a través de llamada.
- El total de pagos atrasados en Fénix representa el 8,00 % de
pagos atrasados de CMAC Piura S.A.C.
- El monto recuperado acumulado que proviene de Fénix es 3,5 M.
● Cultura de Innovación Digital

En el ámbito cultural y cambio de mentalidad ( mindset) buscamos cerrar las brechas
de nuevas capacidades y habilidades en temas de innovación. Por ello, a través del
laboratorio de innovación “Lab 40”, impulsamos a la Comunidad de la Innovación y
Escuela de la Innovación de CMAC Piura S.A.C., las cuales vienen impactando a
más de 500 colaboradores.
● Orientación a datos
Así como nos transformamos en procesos y metodologías, también se están
realizando acciones para optimizar el manejo de los datos. Para ello hemos
132
comenzado con la creación de un correcto gobierno de datos y analítica, cuyas
capacidades buscan obtener el mejor y más óptimo rendimiento de los datos.
● Ciberseguridad
Dado que el mundo digital nos facilita el realizar operaciones desde distintos canales,
en cualquier momento y desde cualquier lugar nos expone a nuevos riesgos, es por
ese motivo que estamos mejorando los temas de ciberseguridad.
En la actualidad, en CMAC Piura S.A.C. venimos haciendo diferentes esfuerzos para
brindar servicios financieros digitales con mayor seguridad, de tal manera que
podamos tener un crecimiento sostenible en el mercado y así seguir avanzando en
nuestra transformación para lograr mejorar la vida de las personas.
5.4.2 Ejes de la transformación
Nuestros ejes de la transformación son perspectivas estratégicas organizacionales y
estas responden a los elementos clave de la transformación y que, de manera
constante, estamos fortaleciendo y mejorando al interior de todas nuestras áreas. Ya
que, al obtener cambios positivos en estos, por ende, tendremos un gran impacto en
nuestra sostenibilidad y desarrollo como organización.
GRÁFICO N.º 76
EJES DE TRANSFORMACIÓN
A continuación, mostramos los avances en los principales ejes durante 2022:
5.4.2.1 Estrategia de transformación

No podemos hablar de transformación si no optimizamos la gestión de los equipos y
de los procesos. Por ello, venimos trabajando con las iniciativas transversales
priorizadas que nos llevarán a lograr los objetivos estratégicos de la organización,
133
siendo una de las más relevantes el desarrollo e implementación del Modelo de
Excelencia Operacional.
Este marco de referencia busca la productividad empresarial y permite que los

distintos equipos maximicen la eficiencia de sus funciones de una manera ágil y que
tengan un alto impacto. Asimismo, tiene como objetivo lograr la eficiencia operacional
en toda la organización.
Es así, que el modelo de excelencia operacional de CMAC Piura S.A.C. aborda los
siguientes 4 frentes: estrategia y visión, operatividad, organizacional, cultura y
conocimiento, habiendo abordado en el 2022 el frente operativo para lo cual se
programó el despliegue de más de 10 proyectos de mejora de proceso, con los
cuales se ha logrado reducir el ciclo del tiempo de los procesos a través de la
implementación de más de 30 oportunidades de mejora a través de la digitalización y
reducción de formatos, implementación de acuerdos de niveles de servicio,
liberación de horas hombre para generar una mayor productividad y aumento de la
satisfacción de los participantes del proceso.
Como parte del liderazgo que se viene ejerciendo en la transformación, se brindó

acompañamiento y coaching estratégico al equipo de Mejora Continua. Ello permite
una correcta implementación y adopción del modelo en las distintas áreas de la
organización y con esto poder alcanzar los siguientes objetivos:
- Contribuir a la mejora (reducción) del ratio de eficiencia.
- Apoyar a las áreas usuarias en la implementación de oportunidades de mejora
identificadas en los procesos.
Procesos Optimizados
a) Proceso de Evaluación de Riesgos de nuevos productos y cambios
importantes.
b) Sistematización del flujo del proceso de Gestión de Documento Normativos.
c) Sistematización del Flujo del Proceso de Movimientos del personal.
d) Apertura de Cuenta ahorros.
e) Gestión de reclamos y requerimientos.
f) Evaluación de créditos de consumo.
g) Proceso Cuenta ahorro sueldo y CTS.
h) Evaluación de Créditos Empresariales.
i) Cobranza de cartera vencida y sobre vencida.
j) Conciliación y pago de operaciones vía CCE.
5.4.2.2 Reestructuración de áreas críticas de soporte a la transformación
Debido al dinamismo del mercado, hemos definido las bases de la Gerencia de

Innovación Estratégica, donde los pilares básicos se fundamentan en el área de
Gestión Estratégica, Transformación de Tecnología y Transformación e Innovación.
134
La oficina de Gestión de Proyectos Estratégicos es parte del área de Gestión
Estratégica, como parte de las acciones realizadas en esta oficina, se cuenta con lo
siguiente:
A 31 de diciembre de 2022, se han aprobado 30 proyectos de los cuales 4 se han

finalizado, 1 se encuentra en proceso de cierre, 1 se ha cancelado, 4 se han diferido
para el año 2023 y 4 están en estado de no iniciados.
Los proyectos finalizados son:
● Modelo pricing y tarifas segmentados: Que tiene como objetivo mejorar la

eficiencia en la determinación de precios, que permita alcanzar la rentabilidad
esperada, brindar una mejor atención al cliente y evitar la deserción de los
mismos. Los principales resultados de este proyecto son:
- Mejorar la rentabilidad de la cartera: Se obtuvo un valor de

10,37% de mejora en promedio respecto a la tasa ponderada
institucional.
GRÁFICO N.º 77
MODELO PRICING
135
- Crecimiento de clientes nuevos: Se logró crecer en esta métrica de
manera estable, con una participación de 22,49 % mientras que la
mayor parte es liderada por clientes recurrentes con un 60,85 % y
finalmente los clientes reactivados con un 16,67 % de participación.
GRÁFICO N.º 78
CRECIMIENTO DE NUEVOS CLIENTES
Es necesario precisar que estos 85 clientes nuevos han aportado en 1,26 % al

crecimiento de clientes del periodo 2022.
● Tercerización de Prevención de Fraudes: Tiene como objetivo contar con un

servicio especializado e integral de prevención de fraude con cobertura
multicanal que reduzca el riesgo de fraude en CMAC Piura S.A.C. y esté
alineado a las disposiciones o normativas emitidas por los entes reguladores.
Cuando se planteó el proyecto, se estableció como meta un porcentaje menor

o igual a 29,00 % del total de intentos de fraude ; desde el mes de junio 2022,
el proyecto ha ido mostrando resultados, de los cuales en 2 meses se ha
logrado cumplir con un monto menor al porcentaje meta esperado.
● Biometría: Tiene como objetivo contar con un servicio de autenticación segura

para la verificación de la identidad del usuario, que brinde confianza y
seguridad a nuestros clientes en la operativa de nuestros canales de atención.
Servicio que ha sido implementado y que se encuentra disponible para el
desarrollo de los proyectos en el 2023.
● Programa de Cultura Learning 360°: Tiene como objetivo impulsar el

desarrollo profesional para el personal con alto potencial e incorporar
competencias digitales y de innovación. Con este proyecto se ha obtenido
herramientas digitales para brindar capacitaciones a todo el personal de
CMAC Piura S.A.C. Esto permitió tener una visión más sólida en el camino de
136
la transformación estratégica de la organización, lo cual nos ayuda a estar
preparados frente a la competencia del mercado y a los distintos avances
tecnológicos y metodológicos.
Desde el lado de tecnología se viene realizando la implementación del modelo de

entrega continúa:
- El 27 de julio de 2022 el Directorio aprobó la creación de la sección de
Entrega Continua como consecuencia de la fusión de las secciones de
Tecnología Desarrollo y Tecnología Calidad buscando cumplir con los
objetivos estratégicos del negocio, así como dar impulso al proceso de
transformación digital.
- Se cambió la organización y estructura de puestos para dar soporte a la
nueva sección de Entrega Continua, la cual se organiza en
especialidades denominadas Torres divididas de la siguiente manera:
a. Mantenimiento Evolutivo (Requerimientos y Proyectos)

- Créditos
- Canales
- Negocio
- Normativos
- Administrativos
b. Mantenimiento Correctivo
- Gestión de incidencias
Asimismo el 2022 se fortaleció la seguridad de información con la restructuración del

frente de seguridad basado en las 3 líneas de defensa:
● Primera línea, a cargo de frentes de trabajo:
- Seguridad Informática - Tecnología: Se encarga de diseñar e
implementar los controles de seguridad alineados al estándar ISO
27002, con ello se logra un alcance de 14 dominios y 144 controles que
nos ayuda en mejorar nuestros procesos y normativas (se actualizaron
81 documentos entre políticas, procedimientos y manuales); para con
ello aportar una madurez de seguridad en las nuevas implementaciones
y retos del negocio; así mismo mejorar en la operación como la gestión
de accesos, matriz y catálogo de perfiles;
- Área de Ciberseguridad, ella se encarga de diseñar e implementar la
estrategia de ciberseguridad y los controles de seguridad en base al
estándar pci-dss con un alcance de 12 requisitos y 239 controles que
nos permite estar preparados para nuevas implementaciones y retos del
negocio, como tarjeta de crédito, apertura de cuenta con biometría
facial; así mismo se implementó el comité CSIRT para hacer frente a los
incidentes de seguridad de la información y se realizó la adquisición de
tecnología para defensa preventiva como el WAF.
137
● Segunda línea, a cargo de la Unidad de Gobierno y Ciberseguridad - Gerencia
de Riesgo, quien fija las políticas y lineamientos de seguridad de información y
ciberseguridad, así como realiza el aseguramiento de los controles de
seguridad
● Tercera línea, a cargo de Auditoría Interna y Órgano de Control Interno (OCI)
Finalmente se implementó los procesos de Gestión de Incidentes y Gestión de

cambios bajo el enfoque de las buenas prácticas de ITIL logrando reducir los
impactos y tiempos de ocurrencia de los incidentes, así mismo el proceso de gestión
de cambios fue abordando poco a poco todos los procesos de tecnología con el fin
de tener una gestión adecuada de los cambios, planificandolos y reduciendo el
impacto de los mismos. Estos cambios forman parte de la modernización del área de
tecnología mediante la implementación de procesos de gestión de TI con lo cual se
busca optimizar los procesos de Tecnología de Información.
5.4.2.3 Generar la capacidad de experimentación.

Porque no todo es conceptual, durante el 2022, fue importante evidenciar nuestro
progreso de las prácticas de innovación y llevar a la ejecución los conocimientos
impartidos. Por eso, realizamos las siguientes acciones:
● Índice de Madurez de la Innovación (IMI)
Como parte de los esfuerzos por impulsar la transformación y la innovación en CMAC

Piura S.A.C., en el 2022 se realizó la primera evaluación de Índice de Madurez de
Innovación (IMI) cuyo objetivo es medir el nivel de madurez de la empresa en
innovación mediante una metodología aplicada a los colaboradores de la empresa.
En esta primera participación de CMAC Piura S.A.C. se logró lo siguiente como
promedio en cada dimensión:
CUADRO N.º 39
DIMENSIONES CONSIDERADAS PARA LA DEFINICIÓN DE IMI
Según la metodología que aplica el estudio, el resultado final fue de 77,00 % que nos
ubica en el nivel Beginner, donde las dimensiones más sólidas fueron la cultura
organizacional y las capacidades de innovación. Respecto a la estrategia, gestión y
138
resultados se identificaron oportunidades de mejora, pero cabe destacar que este
análisis se realizó en el primer año de gestión del área.
Esta evaluación permitió establecer la línea base sobre la innovación en CMAC Piura
S.A.C. en aspectos como cultura y organización, estrategia de innovación,
capacidades de innovación y gestión de innovación.
● Primera Hackathon Interna
Con el objetivo de promover la cultura ágil y de innovación con foco en el cliente y

que impulse el intraemprendimiento de los colaboradores, se realizó la Primera
Hackaton Interna para el diseño de prototipos en soluciones digitales para el negocio.
En este evento se contó con la participación de 66 colaboradores de diferentes áreas,

de los cuales fueron seleccionados 48, quienes se organizaron en 9 equipos
multidisciplinarios de 5 integrantes (squad 's de trabajo), para proponer soluciones
que impactan a la sostenibilidad del negocio y a la comunidad.
Los retos de esta Hackathon fueron los siguientes:
- Impulsar la inclusión financiera

- Promover la adopción de canales digitales
- Promover el desarrollo sostenible
Asimismo, estos colaboradores fueron acompañados en el desarrollo de sus

propuestas a los retos planteados y, finalmente, presentaron sus propuestas en el
evento de cierre, Paiche Tank.
En este evento de cierre el jurado evaluador definió como ganadores a 3 propuestas

que resaltan por la ideación, diseño, tecnología, enfoque en las necesidades del
cliente, aprendizaje y culminación. De esta manera se busca promover el desarrollo
sostenible, minimizando el impacto en el medio ambiente, incentivar la inclusión
financiera, mediante la creación de un programa de voluntariado digital y fomentar la
adopción tecnológica de nuestros clientes a través del incremento del uso de canales
digitales, mediante un chatbot como asistente para realizar operaciones y consultas
digitales. Las iniciativas ganadoras fueron:
● Ecosistema inclusivo para mujeres emprendedoras con opción de creditos

grupales
● Asistente virtual WhatsApp para realizar operaciones con videos asistidos para
adopción de uso.
● Programa de concientización con política de desarrollo sostenible, programa
de sensibilización e implementación de APP Terra.
139
5.4.2.4 Desarrollar nuevas capacidades
Para llevar a cabo la transformación es fundamental desarrollar en los colaboradores
nuevas capacidades como innovación, agilidad,y cambio de mentalidad en la toma de
decisiones basadas en la importancia de los datos. En ese sentido, durante el 2022,
implementamos las siguientes iniciativas:
● Semana Internacional de la Innovación
Iniciativa insignia que impulsa la cultura de innovación a todo CMAC Piura S.A.C. En
este evento se promovió el interés y desarrollo de nuevas capacidades para toda la
organización, ya que se contó con charlas y talleres en temas de transformación,
innovación y agilidad. El evento abarcó:
- Charlas con ponentes nacionales e internacionales con temáticas variadas
para fomentar la cultura de innovación.
- Talleres donde se compartieron herramientas para motivar e incentivar la
práctica de creatividad y desarrollo del pensamiento innovador.
- Sesiones con ponentes internacionales que brindaron sus experiencias de
transformación e innovación hacia los líderes de la organización.
- Entre los temas abordados estuvieron: el liderazgo transformacional, gestión
del cambio, data driven, innovación, agilidad, entre otros.
CUADRO N.° 40
INDICADORES DE ASISTENCIA Y SATISFACCIÓN ALCANZADOS
Indicador Valor Obtenido Valor Meta % Cumplimiento
Total de participantes 987 1000 98.70%
Promedio de asistentes por día 417 500 83.40%
Ratio de asistencia perfecta 7.99% 50% 15.98%
Frecuencia promedio de participación 2.53 6 42.11%
CSAT (Satisfacción) promedio de la 97.64% 90% 108.49%

semana
NPS promedio de la semana 84.95% 90% 94.39%
● Clínicas de Agilidad
Espacios orientados al aprendizaje, coaching e intervención en temas de agilidad
organizacional para proyectos estratégicos y personal clave de la compañía, logrando
140
más de 15 sesiones grupales e individuales y teniendo un alcance de 266
participantes y 5 proyectos estratégicos usando agilidad.
● Programas de Formación Ágil
Con el propósito de incorporar la mentalidad ágil dentro de los colaboradores de

CMAC Piura S.A.C. y de dar soporte a la transformación, se desarrollaron actividades
formativas enfocadas en certificar los conocimientos en Scrum Foundation, Scrum
Máster y Product Owner. A la fecha contamos con más de 280 colaboradores con
certificados internacionales logrados en este programa.
● Programa de formación: Transformación Legal Digital

Se realizó 4 charlas para fortalecer la transformación digital al equipo del área Legal y
contó con la participación de 30 colaboradores de las áreas: Legal, Auditoría,
Riesgos, Cumplimiento, Seguridad, Negocios (Canales, Marketing), Talento Humano
y los temas que se tocaron fueron:
- Contratación electrónica: firma electrónica y firma digital.
- Validez de instrumentos de pago digitales en el sector financiero.
- El Sistema Nacional de Transformación Digital y la Secretaría de Gobierno y
Transformación Digital.
- Consideraciones legales para llevar a cabo alianzas comerciales y
contrataciones con StartUp´s, tomando en cuenta la posibilidad de compartir
datos personales y mostrando ejemplos de éxito.
● Programa de formación en Propiedad Intelectual

Como parte del programa de formación en innovación en la organización, es el de
desarrollar capacidades en temas de propiedad intelectual. Con apoyo de Indecopi
logramos ejecutar el programa de formación en 4 temas:
- Propiedad Intelectual
- Registro de Marcas
- Secretos empresariales
- Patentes y diseños industriales
Se contó con la participación de 78 colaboradores con un nivel de satisfacción del
73,00 %
● Primer Festival de Agilidad
Con el objetivo de seguir impulsando la cultura de agilidad, se ejecutó el primer

festival de agilidad en CMAC Piura S.A.C. Este espacio tuvo como objetivo principal
incentivar la curiosidad y conocimientos en temas relacionados con la agilidad en
entornos complejos. El evento contó con:
141
- Sesiones con ponentes nacionales e internacionales con temáticas de agilidad
en vanguardia.
- Talleres donde se compartieron herramientas para fomentar el uso de
framework de trabajo ágil.
CUADRO N.° 41
INDICADORES DE ASISTENCIA Y SATISFACCIÓN ALCANZADOS EN EL FESTIVAL
Indicador Valor Obtenido Valor Meta % Cumplimiento
Total de participantes 728 750 97%
CSAT (Satisfacción) promedio 98.74% 90% 110%

por sesión
CSAT (Satisfacción) ponente 97.66% 90% 109%
NPS Promedio 69.16% 80% 86%
● Sesiones Ejecutivas para la Transformación e Innovación
Se realizaron 3 charlas para reforzar el mindset o mentalidad digital en los líderes de

CMAC Piura S.A.C. Se contó con la participación de 53 líderes con un nivel de
satisfacción de las charlas del 97,80 %. Las Charlas fueron:
- Mindset para generar logros de innovación.
- Negocios Digitales.
- Experiencia de Transformación Digital.
- Directora de Transformación de TI e Innovación de negocios.
● Café Analíticos de datos

Convertir una empresa "Tradicional" a una empresa "Data Driven" no tendrá éxito, si
la cultura de datos no está interiorizada en cada uno de sus integrantes. Es por ello
que en agosto de 2022 se inició con el programa de cultura de datos denominado
"Café Analítico", el cual es un espacio de reunión y comunicación voluntario.
En este Café Analítico se presentan diferentes temas de data, con un lenguaje claro y
evitando tecnicismos. Los ponentes son mayormente expertos internacionales
quienes nos explican con hechos claros y concretos, como la analítica de datos, la
tecnología cloud y la inteligencia artificial están revolucionando la toma de decisiones
y crean una ventaja competitiva para aquellas compañías que lo entienden y aplican.
Al 2022 se han realizado las siguientes sesiones:
- Gobierno de Datos.
142
- Google y el valor de los datos (Google)
- Democracia de Datos y Ciudadanos de Datos
- Data Market Place
5.4.2.5 Desarrollo de ecosistemas digitales.
#LaTransformaciónEsDeTodos, esta frase representa a cada persona que pertenece

a CMAC Piura S.A.C., está inmersa y es partícipe de la transformación que viene
teniendo la organización, a través de las distintas iniciativas y proyectos.
A partir de la filosofía “la transformación es de todos”, es que nace el “Site de la

Transformación e Innovación”, un espacio digital (web interna), que busca informar y
contar todo sobre la ruta de la transformación de CMAC Piura S.A.C. y cómo cada
área viene involucrándose en este proceso.
5.4.2.6 Cambio Cultural
Una transformación implica también un cambio de mentalidad y de conductas. Para
lograr ello, hemos realizado lo siguiente:
● Gestión del cambio
Para gestionar el cambio venimos desarrollando un marco de trabajo sobre gestión
del cambio por Prosci, basado en ADKAR. Esta metodología de trabajo permite
agilizar y fortalecer capacidades al cambio.
Por ello, con el propósito de sentar unas bases sólidas de Gestión del Cambio
optamos por certificar a una serie de colaboradores como Practitioners Prosci.
Asimismo, capacitamos a sponsors, jefes y gerentes en múltiples iniciativas de
cambio.
Finalmente, para seguir impulsando la operación y gestión de iniciativas de cambio
se viene realizando:
- Un relanzamiento del entorno a Gestión del Cambio, el cual es
impulsado en el fortalecimiento de capacidades internas en los líderes,
jefaturas directas, gestores / líderes de cambio.
- Acelerando los procesos internos de transformación de la organización,
los cuales tienen como fin generar resultados tangibles en un corto
período de tiempo. Por eso, impulsamos la acción y ejecución de los
roles claves frente al cambio. Asimismo, priorizamos la ejecución de
iniciativas, según los objetivos estratégicos, y las reforzamos con un
modelo de servicio de gestión del cambio ágil, práctico y replicable.
● Caja Talks, sesiones donde se busca concientizar a la organización sobre el
avance y logros en la transformación de CMAC Piura S.A.C., así como de
generar el compromiso en la participación activa en el camino de
transformación de la organización.
143
Se contó con la participación de un líder de las respectivas gerencias para
difundir el concepto de Transformación de CMAC Piura S.A.C.: una caja
abierta a todos los colaboradores. Se realizaron las siguientes charlas:
CUADRO N.° 42
INDICADORES DE ALCANCE LOGRADO EN LOS CAJA TALKS
Mes Valor Obtenido Nª de % CSAT

Colaboradores (Satisfacción)
(2022) Impactados
Febrero Unidos por la transformación 270 84.82%
Mayo El lado humano de la 421 83.30%

transformación
Agosto Innovando el Negocio 451 94.12%
Septiembre El impacto de la Transformación e 409 86.67%

Innovación
Noviembre Transformándonos para ser más 365 93.17%

eficientes
Diciembre Transformando la experiencia del 339 98.28%

colaborador
● Cambio cultural
La transformación empieza desde la cultura de la organización. Por ello, en el 2022
hicimos el lanzamiento oficial de la nueva cultura Juntos Podemos, donde
mostramos, a nuestros casi 4000 colaboradores, nuestro propósito “Mejorar la vida
de las personas” y los 5 valores: Pasión por el cliente, Transparencia, Innovación,
Confianza y Todos somos Caja Piura.
Asimismo, con el pleno propósito de potenciar el perfil de los equipos se definieron
las competencias transversales que todo colaborador debe tener: Orientación al
cliente, Comunicación asertiva, Agilidad, Innovación e Inteligencia emocional. Y para
el 2023, se impulsará con mayor fuerza el desarrollo de dichas competencias.
Por otro lado, en cuanto al liderazgo, se potenció los conocimientos de nuestras
primeras y segundas líneas de líderes en reconocimiento y feedback. Ello con la
finalidad de impactar en el clima laboral de los equipos.
144
Finalmente, para fortalecer la comunicación interna se reclutó nuevo talento. De esta
manera se fortaleció el equipo y ello permitió brindar una atención más personalizada
al público interno. Asimismo, se implementaron las bases de la comunicación interna:
creando un manual de lineamientos internos, formalizando el proceso con la
implementación de la Política y el Procedimiento, evaluando y potenciando los
canales de comunicación interna.
145
Caja Municipal de Ahorro y
Crédito de Piura S.A.C.
Estados Financieros
31 de diciembre de 2022 y de 2021
(Con el Dictamen de los Auditores Independientes)
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Accionistas y Directores
Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura S.A.C.
Opinión
Hemos auditado los estados financieros de Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura S.A.C. (en
adelante la Caja) que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2022, y los
estados de resultados y otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo
correspondientes al año terminado en esa fecha, así como las notas explicativas a los estados
financieros que incluyen un resumen de las políticas contables significativas y otra información
explicativa.
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de la Caja al 31 de diciembre de 2022, así como su
desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con
normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas
de Fondos de Pensiones (SBS) para entidades financieras en Perú.
Fundamento para la Opinión
Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con Normas Internacionales de Auditoría (NIA)

aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del
Perú. Nuestras responsabilidades de acuerdo con esas normas se describen con más detalle en la
sección Responsabilidades del Auditor con relación a la Auditoría de los Estados Financieros de
nuestro informe. Somos independientes de la Caja de conformidad con el Código de Ética para
Profesionales de la Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores
(Código de Ética del IESBA) junto con los requisitos éticos que son relevantes para nuestra auditoría
de los estados financieros en Perú, y hemos cumplido con nuestras otras responsabilidades de ética
en de conformidad con estos requisitos. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos
obtenido es suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión.
Asuntos Clave de la Auditoría
Los asuntos clave de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, han sido de
mayor importancia en nuestra auditoría de los estados financieros del período actual. Estos asuntos
han sido tratados en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros en su conjunto y al
formarnos nuestra opinión sobre los mismos; sin embargo, no emitimos una opinión por separado
sobre estos asuntos.
Evaluación de la provisión para incobrabilidad de créditos directos, de acuerdo con
los lineamientos establecidos en la Resolución SBS N° 11356-2008 (nota 2.G y 5 a los
estados financieros)
Asuntos clave de la auditoría Como se trató el asunto en nuestra auditoría
Al 31 de diciembre de 2022, el saldo de la cartera Nuestros procedimientos de auditoría para evaluar
de créditos directos y su provisión para la provisión para incobrabilidad de créditos
incobrabilidad de créditos directos ascienden a directos:
miles de S/ 5,064,110 y miles de S/ 523,678,
respectivamente. ▪ Entendimiento del proceso financiero
relacionado con la provisión para
La Caja registra la provisión para incobrabilidad de incobrabilidad de créditos directos de
créditos directos según lo establecido por la SBS acuerdo con la Resolución SBS N° 11356-
en la Resolución SBS N° 11356-2008, la cual 2018, mediante un recorrido transaccional
determina el cálculo de dicha provisión sobre la de la determinación y registro de la provisión
base de categorías de clasificación de los para incobrabilidad de créditos directos.
deudores basadas en el grado de cumplimiento de ▪ Revisión de los controles relevantes de la
sus obligaciones y las clasificaciones asignadas Caja como aprobación metodológica de la
por las demás empresas del sistema financiero. provisión, aprobación de la clasificación de
los créditos y monitoreo del
Hemos identificado la evaluación de la provisión comportamiento de la provisión de los
de la cartera de créditos directos como un asunto créditos.
clave de auditoría, en razón a que la Caja debe ▪ Inspección de una muestra de expedientes
cumplir con lo indicado por la SBS para la de la cartera de créditos directos, revisar
evaluación y determinación de la clasificación de días de atraso y la clasificación del deudor
cada deudor, lo cual determinará el importe de la para verificar que la calificación otorgada a
provisión a ser registrada en los estados los clientes de cartera cumpla con las
financieros. directrices definidas por la SBS.
▪ Recálculo de la provisión para incobrabilidad
de créditos directos al 31 de diciembre de
2022 sobre la totalidad de la cartera, de
acuerdo con la Resolución SBS N° 11356-
2018.
▪ Revisión del movimiento de la provisión para
créditos directos al 31 de diciembre de
2022.
▪ Finalmente, hemos analizado si la
información detallada en las notas a los
estados financieros resulta adecuada de
conformidad con los criterios establecidos
en el Manual de Contabilidad de la SBS.
Otro Asunto
Los estados financieros de Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura S.A.C. al y por el año
terminado el 31 de diciembre de 2021, fueron auditados por otros auditores quienes expresaron una
opinión sin salvedades sobre dichos estados financieros el 15 de marzo de 2022.
Otra Información
La Gerencia es responsable por la otra información. La otra información comprende la información

incluida en la Memoria Anual 2022 de la Caja y no forma parte integral de los estados financieros ni
de nuestro informe de auditoría. Se espera que la Memoria Anual 2022 esté disponible para nosotros
después de la fecha de nuestra opinión de auditoría.
Nuestra opinión sobre los estados financieros no cubre la otra información y no expresamos ningún
tipo de seguridad ni conclusión sobre esa otra información.
Con relación a nuestra auditoría de los estados financieros, nuestra responsabilidad es leer la otra
información cuando esté disponible y, al hacerlo, considerar si existe una inconsistencia material
entre la otra información y los estados financieros o nuestro conocimiento obtenido en la auditoría o,
de cualquier otro modo, si la otra información parece contener una incorrección material.
Responsabilidades de la Gerencia y de los Encargados del Gobierno Corporativo por los

Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros

adjuntos de conformidad con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca,
Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) para entidades financieras en
Perú y del control interno que la Gerencia considere necesario para permitir la preparación de
estados financieros libres de incorrección material, ya sea debido a fraude o error.
En la preparación de los estados financieros, la Gerencia es responsable de evaluar la capacidad de

la Caja de continuar como negocio en marcha, revelando, según corresponda, los asuntos
relacionados con el negocio en marcha y utilizando el principio contable de negocio en marcha, a
menos que la administración tenga la intención de liquidar la Caja, cesar sus operaciones, o no tenga
otra alternativa realista.
Los encargados del gobierno corporativo de la Caja son responsables de supervisar el proceso de
información financiera de la Caja.
Responsabilidad del Auditor con relación a la Auditoría de los Estados Financieros
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros en su
conjunto están libres de incorreciones materiales, ya sea debido a fraude o error, y emitir un informe
de auditoría que contenga nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero
no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA aprobadas para su aplicación en
Perú siempre detecte una incorreción material cuando este exista. Las incorreciones pueden
deberse a fraude o error y son considerados materiales si, individualmente o en conjunto, podrían
razonablemente influir en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estos
estados financieros.
Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA aprobadas para su aplicación en Perú,
aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos escepticismo profesional durante toda la
auditoría. Nosotros también:
▪ Identificamos y evaluamos los riesgos de incorreción material en los estados financiero,

debido a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a
dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar
una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorreción material debido a
fraude es más elevado que en el caso de una incorreción material debida a error, ya que el
fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones
intencionadamente erróneas o la elusión del control interno.
▪ Obtuvimos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar
procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con la
finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Caja.
▪ Evaluamos lo apropiado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las

estimaciones contables y la correspondiente información revelada por la Gerencia.
▪ Concluimos sobre lo adecuado de la utilización, por la Gerencia, del principio contable de

negocio en marcha y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si
existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden
generar dudas significativas sobre la capacidad interno de la Caja para continuar como negocio
en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la
atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en los
estados financieros o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión
modificada. Nuestras opiniones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha
de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pueden ser
causa de que la Caja deje de ser un negocio en marcha.
▪ Evaluamos la presentación general, la estructura y el contenido de los estados financieros,

incluida la información revelada, y si los estados financieros representan las transacciones y
hechos subyacentes de un modo que logran la presentación razonable.
Nos comunicamos con los encargados del Gobierno Corporativo de la Caja respecto de, entre otros
aspectos, el alcance y la oportunidad de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de
auditoría, así como cualquier deficiencia significativa en el control interno que identificamos en el
transcurso de nuestra auditoría.
También proporcionamos a los encargados del Gobierno Corporativo de la Caja una declaración de
que hemos cumplido con los requerimientos éticos aplicables respecto a nuestra independencia y
les hemos comunicado acerca de todas las relaciones y otros asuntos que podrían razonablemente
afectar nuestra independencia y, según corresponda, las medidas tomadas para eliminar las
amenazas o las salvaguardas aplicadas.
Entre los asuntos comunicados a los encargados del Gobierno Corporativo de la Caja, determinamos
los que han sido de mayor importancia en la auditoría de los estados financieros del período actual y
son, por consiguiente, los Asuntos Clave de la Auditoría. Hemos descrito estos asuntos en nuestro
informe de auditoría salvo que las leyes o regulaciones aplicables prohíban la revelación pública
sobre el asunto o cuando, en circunstancias extremadamente poco frecuentes, determinemos que
un asunto no debería ser comunicado en nuestro informe debido a que cabe razonablemente
esperar que las consecuencias adversas de hacerlo podrían superar los beneficios de interés público
de tal comunicación.
Lima, Perú
10 de marzo de 2023
Refrendado por:
____________________________
Eduardo Alejos P. (Socio)
C.P.C. Matrícula N° 29180
Estados Financieros
Contenido Página
Estado de Situación Financiera 1
Estado de Resultados Integrales 2
Estado de Cambios en el Patrimonio 3
Estado de Flujos de Efectivo 4
Notas a los Estados Financieros 5 - 73
Estado de Situación Financiera
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021
En miles de soles Nota 2022 2021

Activo
Disponible 3
Caja 422,301 376,477
Banco Central de Reserva del Perú 314,816 415,929
Bancos y otras empresas del sistema financiero del
142,028
país 122,120
Otras disponibilidades 24,785 405
903,930 914,931
Inversiones a valor razonable con cambios en
84,385
resultados 4(a) 165,082
Instrumento de capital 4(a) 9,196 8,846
Inversiones a vencimiento 4(a) - 2,290
Cartera de créditos, neto 5 4,619,111 4,069,217
Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 6 149,531 149,888
Activo diferido por impuesto a la renta, neto 8 76,528 49,610
Otros activos, neto 7 102,618 95,741
Total activo 5,945,299 5,455,605
Riesgos y compromisos contingentes 14(a) 74,676 71,912
Pasivo
Obligaciones con el público y depósitos de empresas
del sistema financiero 9 4,712,885 4,519,279
Adeudos y obligaciones financieras 10 387,374 177,487
Otros pasivos 11 155,106 142,875
Total pasivo 5,255,365 4,839,641
Patrimonio 12
Capital social 535,270 511,110
Reserva legal 72,641 69,055
Resultados acumulados 82,023 35,799
Total patrimonio 689,934 615,964
Total pasivo y patrimonio 5,945,299 5,455,605
Riesgos y compromisos contingentes 14(a) 74,676 71,912
Las notas adjuntas de la página 5 a la 73 forman parte integral de estos estados financieros.
1
Estado de Resultados Integrales
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2022 y de 2021

Ingresos por intereses
Cartera de créditos directos 875,377 720,717
Disponible 3(e) 4,584 3,118
Valor razonable con cambios en resultados 4(e) 5,608 5,994
Inversiones a vencimiento 3 10
Otros ingresos financieros 16 1
885,588 729,840
Gastos por intereses
Obligaciones con el público (151,164) (141,193)
Adeudos y obligaciones del sistema financiero del país 10(h) (11,280) (3,013)
Adeudos y obligaciones con instituciones financieras del
exterior y organismos financieros internacionales 10(h) (15,763) (14,758)
Depósitos de empresas del sistema financiero y
organismos financieros internacionales (244) (295)
Intereses de cuentas por pagar (807) (1,012)
Otros gastos financieros (329) (2)
(179,587) (160,273)
Margen financiero bruto 706,001 569,567
Provisión para incobrabilidad de créditos directos, neto 5(f) (153,774) (129,760)
Margen financiero neto 552,227 439,807
Ingresos por servicios financieros 15 70,270 66,614
Gastos por servicios financieros 15 (38,732) (33,106)
Margen financiero neto de ingresos y gastos por
583,765 473,315
servicios financieros
Resultado por operaciones financieras
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados (5,544) (12,740)
Ganancias en participaciones 350 415
Diferencia en cambio, neta 23.B(i) 2,511 2,636
Otros 472 753
(2,209) (8,936)
Margen operacional 581,556 464,379
Gastos de administración
Gastos de personal y Directorio 16 (263,912) (222,373)
Gastos por servicios recibidos de terceros 17 (171,636) (151,129)
Impuestos y contribuciones (4,336) (5,434)
(439,884) (378,936)
Depreciación y amortización 6(a) y 7(g) (17,283) (17,615)
Margen operacional neto 124,389 67,828
Valuación de activos y provisiones
Provisión para incobrabilidad de créditos indirectos, neto 57 (85)
Provisión para incobrabilidad de cuentas por cobrar 14,479 -
Provisión para bienes realizables, recibidos en pago,
recuperados y adjudicados y otros (7,746) (8,768)
Provisiones por litigios y otros (4,556) (4,128)
Otras provisiones (2,395) (582)
(161) (13,563)
Resultado de operación 124,228 54,265
Otros ingresos 18 6,974 15,576
Otros gastos 18 (8,917) (14,943)
Resultado del ejercicio antes de impuesto a la renta 122,285 54,898
Impuesto a la renta 8(b) (40,089) (19,099)
Resultado neto del ejercicio 82,196 35,799
Otros resultados integrales
Resultado neto en inversiones disponibles para la venta - -
Total resultados integrales del ejercicio 82,196 35,799
Utilidad por acción común básica y diluida (en soles) 19 1.54 0.70
Número de acciones promedio ponderado en circulación
19 53,527 51,111
(en miles de unidades)
2
Municipal de Ahorro y Crédito de Piura S.A.C.
Estado de Cambios en el Patrimonio
Número de Capital Capital Reserva Resultados

En miles de soles Nota acciones social adicional legal acumulados Total
Saldos al 1 de enero de 2021 43,440 434,400 58,870 67,058 19,903 580,231
Cambios en el patrimonio durante 2021
Resultado neto del ejercicio - - - - 35,799 35,799
- - - - 35,799 35,799
Capitalización de resultados acumulados 12(a) - - 17,840 - (17,840) -
Constitución de reserva legal 12(b) - - - 1,997 (1,997) -
Incremento de capital 7,671 76,710 (76,710) - - -
Dividendos declarados y pagados 12(d) - - - - (66) (67)
Saldos al 31 de diciembre de 2021 51,111 511,110 - 69,055 35,799 615,964
Cambios en el patrimonio durante 2022
Resultado neto del ejercicio - - - - 82,196 82,196
Otros resultados integrales 12(d) - - - - - -
Total resultados integrales - - - - 82,196 82,196
Capitalización de resultados acumulados 12(a) - 24,160 - - (24,160) -
Constitución de reserva legal 12(b) - - - 3,586 (3,586) -
Dividendos declarados y pagados 12(d) - - - - (8,053) (8,053)
Otros cambios en patrimonio 12(c) - - - - (173) (173)
Saldos al 31 de diciembre de 2022 - 535,270 - 72,641 82,023 689,934
3
Municipal de Ahorro y Crédito de Piura S.A.C.
Estado de Flujos de Efectivo

Conciliación del resultado neto del ejercicio con el
efectivo neto proveniente de las actividades de
operación
Resultado neto del ejercicio 82,196 35,799
Ajustes:
Depreciación y amortización 6(a) y 7(g) 17,283 17,615
Provisiones de créditos directos, neta de recuperos de
provisión 5(f) 153,774 129,760
Impuesto a la renta y diferido 8(b) 40,089 19,099
Otras provisiones 4,556 4,128
Otros ajustes de patrimonio 12(c) (173) -
Provisión de cuentas por cobrar y bienes realizables (6,732) -
Variación neta en activos y pasivos
Cartera de créditos (703,668) (385,994)
Otros activos (41,488) (38,469)
Pasivos financieros 9(a) 193,605 (770,443)
Otros pasivos (20,828) (2,533)
Efectivo neto utilizado en las actividades de
(281,386) (991,038)
operación
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
Compra de intangibles e inmuebles, mobiliario y equipo 6(a) y 7(f) (14,435) (9,457)
Variación de inversiones 4(a) 82,986 263,031
Entrada por venta de bienes adjudicados - 8,768
Efectivo neto proveniente de actividades de
68,551 262,342
inversión
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento
Pago de dividendos 12(e) (8,053) (66)
Aumento (disminución) neta de adeudados y
obligaciones financieras 23.C 209,887 (45,845)
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las
201,834 (48,911)
actividades de financiamiento
Disminución neta de efectivo y equivalentes al efectivo (11,001) (774,607)
Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del período 914,931 1,689,538
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del
3 903,930 914,931
período
4
Notas a los Estados Financieros
1. Constitución, Actividad Económica, Aprobación de Estados Financieros y

Otros
A. Constitución y actividad económica

La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura S.A.C., (en adelante la Caja), es una persona jurídica
de derecho privado, constituyendo una empresa financiera de propiedad de la Municipalidad
Provincial de Piura, con autonomía administrativa, económica y financiera, dentro de las limitaciones
legales vigentes, siendo su accionista mayoritario la Municipalidad Provincial de Piura.
La Caja se constituyó el 7 de diciembre de 1981 al amparo del D.L. Nº 23039 y el D.S. Nº 248- 81 EF
del 04.11.1981 que autoriza su funcionamiento, iniciando sus actividades el 4 de enero de 1982. Sus
operaciones se rigen por el D.S Nº 157-90 EF del 29 de mayo de 1990, en todo lo que no se oponga
a la Ley Nº 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la
Superintendencia de Banca y Seguros y supletoriamente por la Ley General de Sociedades – Ley
26887.
La Caja está facultada a recibir depósitos de terceros e invertirlos junto con su capital, en
colocaciones y adquisición de valores, así como otorgar avales y fianzas, efectuar todo tipo de
operaciones de intermediación financiera y otras actividades permitidas por Ley.
En particular, brinda servicios crediticios en moneda nacional y moneda extranjera, capta depósitos
en moneda nacional y moneda extranjera; y brinda servicios complementarios tales como
recaudación de pagos de pensiones de colegios, compra venta de moneda extranjera, emisión de
cartas fianza, atención de tarjetas Visa, Unicard a nivel nacional y agente de colocación de seguros.
La Caja desarrolla sus actividades a través de 111 oficinas y 91 oficinas especiales (110 agencias y
98 oficinas especiales al 31 de diciembre de 2021). La oficina principal se encuentra ubicada en Jr.
Ayacucho N° 353 de la ciudad de Piura, en el departamento de Piura, Perú.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el número de empleados de la Caja ascendió a 3,947 y 3,810,

respectivamente.
B. Aprobación de estados financieros

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2021 y por el año terminado en esa fecha fueron
aprobados por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 27 de abril de 2022.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2022 y por el año terminado en esa fecha, han sido
aprobados por la Gerencia y el Directorio el 17 de enero de 2023 y serán presentados para la
aprobación de la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas dentro de los plazos establecidos
por ley. En opinión de la Gerencia, dichos estados financieros serán aprobados por la Junta General
Obligatoria Anual de Accionistas sin modificaciones.
C. Pandemia de coronavirus Covid-19

Mediante Decreto Supremo Nº 044-2020-PCM de fecha 15 de marzo de 2020, se declaró el Estado
de Emergencia Nacional en Perú como consecuencia del brote de coronavirus COVID-19, el cual fue
calificado como una pandemia por la Organización Mundial de la Salud, el cual fue ampliado hasta
octubre 2022, fecha que se oficializó el fin del Estado de Emergencia Nacional mediante Decreto
N° 130-2022-PCM y manteniéndose vigente la Emergencia Sanitaria hasta febrero de 2023.
5
2. Principios y Prácticas Contables

Los principales principios y prácticas contables utilizados en la preparación de los estados financieros
de la Caja, que han sido aplicados uniformemente con los del ejercicio anterior, a menos que se
indique lo contrario, son los siguientes:
A. Declaración de cumplimiento
Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los registros de contabilidad de la
Caja y se presentan de acuerdo con las normas legales y los principios de contabilidad autorizados
por la SBS para entidades financieras en Perú y en caso de existir situaciones no previstas en dichas
normas, se aplica lo dispuesto en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF),
oficializadas en Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Dichas normas comprenden
las normas e interpretaciones emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), las
cuales incluyen las NIIF, las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y los pronunciamientos del
Comité de Interpretaciones de NIIF (CINIIF).
B. Bases de medición
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, excepto
por los instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados que son medidos a
valor razonable.
C. Moneda funcional y de presentación

Los estados financieros se presentan en soles (S/), de acuerdo con normas de la SBS, que es la
moneda funcional y de presentación de la Caja.
D. Estimados y criterios contables significativos

La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere que la
Gerencia utilice ciertos estimados y criterios contables. Los estimados y criterios se evalúan
continuamente según la experiencia e incluyen supuestos futuros razonables en cada circunstancia.
Al ser estimaciones, los resultados finales podrían diferir, sin embargo, en opinión de la Gerencia, las
estimaciones y supuestos aplicados no tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a
los saldos de los activos y pasivos en el corto plazo.
Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros comprenden a la
provisión para incobrabilidad de la cartera de créditos, la provisión para bienes realizables,
recuperados, recibidos en pago y adjudicados, la valorización y deterioro de inversiones; asimismo,
se realizan otras estimaciones tales como la provisión de cuentas por cobrar, la estimación de la vida
útil y el valor recuperable de los inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles, los activos y pasivos
por impuesto a la renta diferido y provisiones, cuyos criterios contables se describen más adelante.
En opinión de la Gerencia, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor

conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los estados
financieros; sin embargo, los resultados finales podrían diferir de las estimaciones. La Gerencia de la
Caja espera que las variaciones, si las hubiera, no tengan un efecto importante sobre los estados
financieros.
E. Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a
un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra
empresa.
Los instrumentos financieros se reconocen en la fecha en que son originados y se clasifican en

activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los
intereses, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como
activo o pasivo se registran como ingresos o gastos. Los pagos a los tenedores de los instrumentos
financieros registrados como patrimonio se registran directamente en el patrimonio.
6
La Caja clasifica sus instrumentos financieros en una de las categorías definidas por la NIC 39 según
lo establecido en la Resolución SBS N° 7033-2012: (i) préstamos y cuentas por cobrar, (ii)
inversiones disponibles para la venta y (iii) otros pasivos financieros. La Caja determina la
clasificación de los instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial y sobre la
base de instrumento por instrumento.
La clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la finalidad

e intención de la Gerencia para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus
características. Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable
más los costos incrementales relacionados a la transacción que sean atribuibles directamente a la
compra o emisión del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos financieros llevados a
valor razonable con cambios en resultados.
Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de los activos dentro de un
plazo establecido de acuerdo con regulaciones o convenciones en el mercado (plazos regulares de
mercado) son reconocidas a la fecha de contratación.
Baja de activos y pasivos financieros
i. Activos financieros
Un activo financiero (o cuando sea aplicable, una parte de un activo financiero o una parte de un
grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de
efectivo del activo han terminado; o (ii) la Caja ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo
del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos
inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso; y (iii) la Caja ha transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, se ha transferido su control.
ii. Pasivos financieros

Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira.
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en
condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante,
dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original y se reconoce un nuevo
pasivo, reconociéndose la diferencia entre ambos en los resultados del período.
Deterioro de activos financieros

La Caja evalúa al final de cada período la existencia objetiva que conllevan a concluir el deterioro de
un activo o un grupo de activos financieros.
Un activo financiero o un grupo de activos financieros se consideran afectados si, y solo si, existe
evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del
reconocimiento inicial del activo (“evento de pérdida”) y si dicho evento de pérdida tiene un impacto
en el flujo de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos financieros, que
se pueda estimar de manera fiable. La evidencia de deterioro puede incluir indicios de dificultades
financieras significativas de los prestatarios o grupo de prestatarios, incumplimiento o retrasos en
los pagos de intereses o principal, probabilidad de reestructuración o quiebra de la empresa u otro
proceso de reorganización legal financiera en la que se demuestre que existirá una reducción en los
flujos futuros estimados, como cambios en circunstancias o condiciones económicas que tienen
correlación en incumplimientos de pago.
7
Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado de
situación financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la
intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo
simultáneamente.
Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera corresponden a

los fondos disponibles, las inversiones disponibles para la venta, la cartera de créditos, las cuentas
por cobrar, otros activos y los pasivos en el estado de situación financiera, excepto cuando se
indique de otra forma en la nota correspondiente del activo o pasivo. Asimismo, se consideran
instrumentos financieros los créditos indirectos. Las políticas contables sobre el reconocimiento y la
valuación de estas partidas se describen en las respectivas políticas contables descritas en esta
nota.
F. Inversiones
La Caja aplica los criterios de registro y valorización de las inversiones en valores establecidos en la
Resolución SBS N° 7033-2012 “Reglamento de Clasificación y Valorización de las Inversiones de las
Empresas del Sistema Financiero”, el cual está en línea con los criterios de clasificación y valuación
de la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Caja mantiene inversiones clasificadas en las siguientes

categorías:
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados

Esta categoría tiene dos sub-categorías:
▪ Instrumentos para negociación, son adquiridos con el propósito de venderlos o recomprarlos

en el corto plazo.
▪ Instrumentos de inversión al valor razonable con efecto en resultados desde su inicio, son
parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que se gestionan
conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrón reciente de toma de ganancias a
corto plazo.
Inversiones a vencimiento
Los instrumentos financieros que son clasificados dentro de esta categoría deben cumplir con los
siguientes requisitos:
▪ Haber sido adquiridos o reclasificados con la intención de mantenerlos hasta su fecha de

vencimiento, salvo los casos en los que la venta, asignación o reclasificación sean permitidas
por la SBS.
▪ Deberán contar con clasificaciones de riesgo de acuerdo a lo requerido por la SBS.
Asimismo, una entidad financiera podrá clasificar inversiones en esta categoría, sólo si tiene la
capacidad financiera para mantener el instrumento de inversión hasta su vencimiento. Dicha
capacidad deberá evaluarse al cierre de cada ejercicio anual.
8
Deterioro de inversiones financieras

A partir del 1 de octubre de 2018, entró en vigencia la Resolución SBS N° 2610-2018 la cual
establece modificaciones al Reglamento de Clasificación y Valorización de las Inversiones de las
Empresas del Sistema Financiero, principalmente en lo relacionado con la metodología estándar para
la identificación del deterioro de valor de las inversiones disponibles para la venta e inversiones y
vencimiento.
i. Para evaluación de los instrumentos de deuda
▪ Debilitamiento en la situación financiera del emisor y de su grupo económico.

▪ Rebajas en cualquiera de las clasificaciones crediticias del instrumento o del emisor.
▪ Interrupción de transacciones o de un mercado activo para el activo financiero, debido a
dificultades financieras del emisor.
▪ Los datos observados indican que, desde su reconocimiento inicial de un grupo de activos
financieros con características similares al instrumento evaluado, existe una disminución
medible en los flujos futuros estimados de efectivo.
▪ Disminución del valor por cambios normativos.
▪ Disminución significativa del valor razonable hasta estar por debajo del cuarenta (40%) de su
costo amortizado.
▪ Disminución prolongada en el valor razonable de manera consecutiva durante los últimos
12 meses, y la caída acumulada del valor razonable en ese período sea por lo menos del
veinte por ciento (20%).
ii. Para la evaluación de instrumentos de capital
▪ Cuando se reduzca la clasificación de riesgo de un instrumento de deuda del emisor.

▪ Cambios significativos en el entorno tecnológico, de mercado, económico o legal en que
opera el emisor, que puedan tener efectos adversos en la recuperación de la inversión.
▪ Debilitamiento en la situación financiera o ratios financieros del emisor y de su grupo
económico.
▪ Interrupción de transacciones o de un mercado activo para el activo financiero, debido a
dificultades financieras del emisor.
▪ Los datos observados indican que, desde su reconocimiento inicial de un grupo de activos
financieros con características similares al instrumento evaluado, existe una disminución
medible en los flujos futuros estimados de efectivo.
▪ Disminución del valor por cambios normativos.
En caso de cumplirse al menos dos (2) de estas situaciones, en cada caso, se considerará que existe
deterioro.
En el caso de los instrumentos de capital no negociados en un mercado activo, medidos al costo, la

pérdida por deterioro se reconocerá en el resultado del ejercicio. La pérdida por deterioro será igual a
la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados,
actualizados a la tasa de rentabilidad de mercado para otros valores similares. En la estimación del
deterioro, se deberá tomar en consideración que el valor en libros de la inversión no deberá ser
mayor a la participación proporcional en el patrimonio de la participada.
Los ingresos por intereses de las inversiones disponibles para la venta son reconocidos mediante el
método de la tasa de interés efectiva, calculado sobre la vida esperada del título. Los premios y
descuentos derivados de la fecha de compra son incluidos en el cálculo de la tasa de interés
efectiva. Los dividendos son reconocidos en el estado de resultados cuando se establezca el
derecho a recibir el pago.
9
G. Créditos, clasificación y provisiones para créditos

Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los
clientes. Los créditos indirectos (contingentes), de existir, se registran cuando se emiten los
documentos que soportan dichas facilidades de crédito y podrían llegar a ser créditos directos y
generar un pago a terceras partes. Asimismo, se considera como refinanciación o reestructuración,
aquellos créditos cuyas condiciones originales han sido modificadas debido a dificultades en el pago
por parte del deudor.
La Gerencia es la responsable de efectuar en forma permanente la evaluación y clasificación de la

cartera de créditos, asignando a cada deudor la categoría de riesgo que le corresponda de acuerdo
con los lineamientos establecidos por la SBS. La Caja aplicó al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 la
Resolución SBS N° 11356-2008 y sus modificatorias.
Medidas preventivas relacionado al COVID-19

A continuación, se detalla el paquete de medidas preventivas con impacto contable tomadas por el
Gobierno Peruano para afrontar la crisis económica generada como consecuencia del Estado de
Emergencia Nacional y el aislamiento social obligatorio por el brote del COVID-19:
Reprogramación de créditos
Las empresas del sistema financiero previa evaluación, podrán modificar las condiciones
contractuales de las diversas modalidades de crédito, sin que ello constituya una refinanciación, en
la medida que el plazo total de los referidos créditos no se extienda por más de 6 meses (hasta el 31
de mayo de 2020) y 12 meses (desde el 1 de junio de 2020) desde su plazo original, y que a la fecha
de la declaratoria de emergencia los deudores se encuentren al día en sus pagos. El saldo de capital
e intereses de las reprogramaciones deben registrarse en cuentas de orden.
Para efectos del cumplimiento del requisito de estar al día en sus pagos o no presentar atrasos a la
fecha de declaratoria de emergencia, y únicamente para efectos de esta emergencia nacional, se
deberá considerar como criterio que el crédito de un deudor presente como máximo 15 días
calendario de atraso al 29 de febrero de 2020 o encontrarse al día en sus pagos al inicio del estado
de emergencia.
Las empresas del sistema financiero podrán aplicar el criterio de devengado para el registro contable
de los intereses asociados a los créditos minoristas que sean objeto de reprogramación. En caso
estos créditos minoristas cambien a la situación contable de vencido luego que se reanude la
obligación de pago según el nuevo cronograma, la empresa deberá extornar los ingresos
devengados no cobrados, contando con 6 meses de plazo para efectuar dicho extorno de manera
proporcional.
En el caso de deudores no minoristas con créditos reprogramados de forma masiva, el registro

contable de los intereses asociados a dichas colocaciones deberá efectuarse por el criterio de lo
percibido. En caso la reprogramación se realice producto de análisis individual se podrá aplicar el
criterio de lo devengado.
A partir del 16 de marzo de 2021 se podrán realizar reprogramaciones de créditos masivas siempre y
cuando el cliente haya realizado el pago de una cuota en los últimos 6 meses, asimismo la
reprogramación debe de ser por un plazo que no exceda de tres meses y los intereses deberán ser
registrados bajo el método de lo percibido. Cabe resaltar, que si se realiza la reprogramación sin que
el cliente haya realizado ningún pago, se deberá constituir provisiones voluntarias adicionales sobre
los créditos clasificados como normal y con problemas equivalentes a la clasificación de deficiente.
10
Suspensión del conteo de días de atraso

En el caso de deudores que presenten créditos con más de 15 días calendario de atraso al 29 de
febrero de 2020, el conteo de los días de atraso queda suspendido, así mismo, las empresas del
sistema financiero podrán mantener la situación contable de dichos créditos hasta el 31 de agosto
de 2020.
El número de días de atraso suspendido al 29 de febrero de 2020 debe ser considerado para el
proceso de clasificación crediticia y para el cálculo de requerimiento de provisiones regulatorias
durante los meses en que se mantengan suspendidos. A partir del 1 de setiembre de 2020, se
reactivó el conteo de días de atraso.
Créditos con garantía del Estado Peruano

Entre los meses de marzo y abril de 2020, el Ministerio de Economía y Finanzas lanzó los siguientes
programas de apoyo económico para afrontar la crisis económica que afectó algunos sectores como
consecuencia del estado de emergencia por el COVID-19:
i. Programa REACTIVA PERÚ (Fase I y II)

Este programa tiene por objetivo garantizar el financiamiento de la reposición de los fondos de
Capital de Trabajo de empresas que enfrentan pagos y obligaciones de corto plazo con sus
trabajadores y proveedores de bienes y servicios producto de la propagación del COVID-19 en el
territorio nacional. El mecanismo consiste en otorgar la garantía del Gobierno Nacional a los créditos
en moneda nacional que sean colocados por las Empresas del Sistema Financiero Nacional.
Los créditos colocados bajo este programa tienen un plazo de 36 meses, incluyendo 12 meses de
período de gracia. Los intereses generados durante el período de gracia no se deben capitalizar y
serán cobrados de manera lineal durante el plazo remanente del préstamo a partir del mes 13. Las
tasas de interés son establecidas mediante la modalidad de subasta.
El Gobierno Peruano ha otorgado garantías que cubren los créditos entre 80% y 98%, dependiendo
del importe del crédito, siempre y cuando las entidades financieras cumplan con los requisitos del
Programa.
Los fondos de este Programa son subastados por el Banco Central de Reserva del Perú (en adelante
el BCRP), por el equivalente del monto garantizado. Para esto se pactan operaciones repo de venta
de cartera de créditos con compromiso de recomprarla en una fecha posterior. El costo de fondos
que proporciona el BCRP es 0.5%.
Al 31 de diciembre de 2022, la Caja mantiene créditos bajo el Programa REACTIVA PERU por miles
de S/ 40,179 los cuales tienen una cobertura de 95% (al 31 de diciembre de 2021, por miles de S/
77,653 los cuales tienen una cobertura de 95%).
Las garantías relacionadas a este Programa tienen un factor de ponderación por riesgo de 0%
debido a que corresponde a una cobertura entregada por el Gobierno Central. En caso los créditos
otorgados bajo este Programa entren en mora, y la Caja decida honrar la garantía, el Estado Peruano,
a través de COFIDE, pagará la acreencia por el monto garantizado. Posteriormente, la Caja
continuará con las gestiones de cobranza y deberá pagar a COFIDE manteniendo la proporción de la
cobertura.
En junio de 2021, se suspendió el cómputo de días de atraso para los créditos otorgados bajo este
programa. El conteo de días se reinició el 1 de julio 2021, en el caso de los créditos que no fueron
reprogramados el reinicio del conteo es desde la cuota impaga más antigua.
11
ii. Fondo de Apoyo Empresarial – FAE-MYPE

Fue creado a través del Decreto de Urgencia N°029-2020, y es un fondo estatal creado para
garantizar préstamos de capital de trabajo, reestructuración de deuda y refinanciación de micro y
pequeñas empresas (MYPE).
El 27 de abril y el 19 de mayo de 2020, la SBS a través de las Resoluciones N° 1315-2020-SBS y el

Oficio Múltiple N° 13206-2020-SBS, respectivamente, los cuales establecen que la provisión para el
riesgo de crédito para préstamos cubiertos por la garantía de FAE MYPE será cero por ciento. La
porción del préstamo que no tiene la cobertura provista por el Fondo corresponde a la provisión del
tipo de crédito original de acuerdo con la clasificación correspondiente al deudor del préstamo.
Al 31 de diciembre de 2022, la Caja mantiene créditos del FAE MYPE por un monto de miles de S/
19,848, siendo miles de S/ 17,448 de este monto cubierto por el Gobierno Peruano (al 31 de
diciembre de 2021, la Caja mantiene créditos del FAE MYPE por un monto de miles de S/ 70,273,
siendo miles de S/ 64,651 de este monto cubierto por el Gobierno Peruano).
iii. Fondo CRECER

Fondo creado para impulsar el fortalecimiento de la micro, pequeña y mediana empresa por medio
de instrumentos de cobertura, crédito e inversión.
En caso los créditos otorgados bajo este Programa entren mora y la Caja decida honrar la garantía
otorgada por el Gobierno Nacional, COFIDE entregará a la Caja el monto coberturado.
Posteriormente, la Caja continúa con la gestión de cobranza y deberá pagar a COFIDE el equivalente
correspondiente en base a la cobertura pactada.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Caja no mantiene operaciones coberturadas por el Fondo

CRECER.
iv. Operaciones de reporte de cartera de créditos representados en valores

El 3 de abril de 2020, el BCRP emitió la Circular N°0014-2020-BCRP. En esta Circular, el BCRP
establece las características y procedimientos de las operaciones de reporte de cartera de crédito
garantizadas por el Gobierno Peruano. A la fecha de venta, la Caja recibe la moneda local (monto de
la venta) y, en el mismo acto, está obligado a recomprar dicha cartera (monto de la recompra). El
BCRP desembolsará el 80% de los fondos en la cuenta corriente de la Caja mantenida en el BCRP y
la parte restante en una cuenta restringida también mantenida por la Caja en el BCRP.
En relación con las operaciones de recompra de cartera de crédito, la SBS emitió el Oficio Múltiple
N° 11518-2020 y N° 12791-2020, el 7 de abril de 2020 y el 8 de mayo de 2020, respectivamente. A
través de estos Oficios Múltiples, la SBS proporciona el tratamiento contable para dichas
operaciones, así como algunos requisitos de presentación ante la SBS. De acuerdo con dichos
Oficios, la cartera de créditos no será dada de baja y se seguirán haciendo provisiones para la cartera
sujeta a la operación de reporte.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el saldo de cartera comprometido en pactos de recompra con

el BCRP asciende a miles de S/ 38,994 y miles de S/ 74,371, respectivamente, y el pasivo por dichas
operaciones de reporte de cartera de créditos asciende a miles de S/38,994 y miles de S/ 74,371,
respectivamente.
Clasificación de créditos
De acuerdo con la Resolución SBS N° 11356-2008, la Caja clasifica su cartera de créditos en Banca
no minorista: i) Créditos a medianas empresas; y en Banca minorista: ii) Créditos a pequeñas
empresas, iii) Créditos a microempresas, iv) Créditos de consumo no revolvente y v) Créditos
hipotecarios. Estas clasificaciones toman en consideración la naturaleza del cliente (personas
jurídicas o naturales), el propósito del crédito, el tamaño de los negocios medidos por los ingresos,
endeudamiento, entre otros.
12
Categorías de clasificación por riesgo crediticio

Las categorías de clasificación por riesgo crediticio establecidas por la SBS son las siguientes:
Normal, Con Problemas Potenciales, Deficiente, Dudoso y Pérdida, las cuales son asignadas de
acuerdo con los lineamientos establecidos en la Resolución SBS N° 11356-2008 y sus
modificatorias.
Para la Cartera No Minorista, la Caja tiene en cuenta principalmente, la capacidad de pago del
deudor, su flujo de caja, el grado de cumplimiento de sus obligaciones, las clasificaciones asignadas
por las demás empresas del sistema financiero, la situación financiera y la calidad de la dirección de
la empresa. Para la Cartera Minorista, la clasificación se determina principalmente tomando en
cuenta su capacidad de pago medida en función de su grado de cumplimiento de pago de sus
créditos reflejado en el número de los días de atraso, y en su clasificación en las otras empresas del
sistema financiero, en caso de aplicación del alineamiento.
Exigencias de provisiones por incobrabilidad

La provisión para incobrabilidad de la cartera de créditos se determina de acuerdo con los criterios
establecidos en la Resolución SBS N° 11356-2008 “Reglamento para la Evaluación y Clasificación
del Deudor y la Exigencia de Provisiones”.
De acuerdo con las normas vigentes emitidas por la SBS, la Caja considera dos clases de
provisiones para la cartera de créditos: provisiones genéricas y específicas. La provisión genérica se
registra de manera preventiva para los créditos directos e indirectos y operaciones de arrendamiento
financiero calificadas como normales y, adicionalmente, el componente procíclico cuando la SBS
indica su aplicación. Las provisiones específicas son aquellas que se constituyen sobre los créditos
directos y la exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos de deudores a los
que se ha clasificado en una categoría de mayor riesgo que la categoría normal.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el cálculo sólo considera la exposición equivalente a riesgo

crediticio, el cual es calculado multiplicando los diferentes tipos de créditos indirectos por el factor
de conversión crediticios (FCC), de acuerdo con los siguientes:
Descripción FCC
(i) Confirmaciones de cartas de crédito irrevocables de hasta un año, cuando el
banco emisor sea una empresa del sistema financiero del exterior de primer nivel. 20%
(ii) Emisiones de cartas fianzas que respalden obligaciones de hacer y no hacer. 50%
(iii) Emisiones de avales, cartas de crédito de importación y cartas fianzas no incluidas en
el literal “ii)”, y las confirmaciones de cartas de crédito no incluidas en el literal “i)”,
así como las aceptaciones bancarias. 100%
(iv) Créditos concedidos no desembolsados y líneas de crédito no utilizadas. -
(v) Otros créditos indirectos no contemplados en los literales anteriores. 100%
Los requerimientos de las provisiones se determinan considerando la clasificación de riesgo del

deudor, si se cuenta con el respaldo de garantía o no y en función del tipo de las garantías
constituidas.
13
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las provisiones son determinadas en cumplimiento a lo

dispuesto por la SBS en su Resolución SBS N° 11356-2008. Los porcentajes que se aplican se
muestran a continuación:
Con garantías
preferidas de Con garantías
Con garantía muy rápida preferidas de
Categoría de riesgo Sin garantía preferida realización autoliquidable
Normal
Créditos a medianas empresas 1.00 1.00 1.00 1.00
Créditos a pequeñas empresas 1.00 1.00 1.00 1.00
Créditos MES 1.00 1.00 1.00 1.00
Créditos de consumo (*) 1.00 1.00 1.00 1.00
Créditos hipotecarios para vivienda 0.70 0.70 0.70 0.70
Con problemas potenciales 5.00 2.50 1.25 1.00
Deficiente 25.00 12.50 6.25 1.00
Dudoso 60.00 30.00 15.00 1.00
Pérdida 100.00 60.00 30.00 1.00
(*) Incluye créditos de consumo revolvente y no revolvente.
Componente procíclico
El registro de la provisión procíclica es necesario para la cartera de créditos en la categoría de riesgo
normal. Este representa un componente adicional a la tasa de provisión genérica antes señalada y su
registro se realizará a condición de que la "regla procíclica" sea activada.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, los porcentajes del componente procíclico para calcular las
provisiones de los créditos directos e indirectos de deudores clasificados en la categoría normal
adoptada por la Caja son los siguientes:
Tipo de crédito Componente procíclico %

Créditos corporativos 0.40%
Créditos a grandes empresas 0.45%
Créditos a medianas empresas 0.30%
Créditos a pequeñas empresas 0.50%
Créditos a microempresas 0.50%
Créditos de consumo revolvente 1.50%
Créditos de consumo no revolvente 1.00%
Créditos hipotecarios de vivienda 0.40%
Para los créditos corporativos, a grandes empresas e hipotecarios que cuenten con garantías
preferidas autoliquidables, el componente procíclico será del 0.3% para la porción cubierta por
dichas garantías. Para los demás créditos que cuenten con garantías preferidas autoliquidables, el
componente procíclico será del 0% para la parte cubierta con dichas garantías.
Para los créditos de consumo por convenios de descuento con planillas de remuneraciones, el
componente procíclico será del 0.25%, siempre que cumplan con las disposiciones de la Resolución.
14
Mediante Circular SBS N° B-2224-2015 del 27 de noviembre de 2014, la SBS desactivó la regla
procíclica. En consecuencia, las entidades financieras podrían: i) reasignar las provisiones procíclicas
de acuerdo con lo señalado en el numeral 4 del Capítulo II del Anexo I “Régimen General de
Provisiones Procíclicas” del “Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia
de Provisiones”, aprobado por Resolución SBS N° 11356-2008 y normas modificatorias, y ii)
desacumular el patrimonio efectivo por el ciclo económico, conforme con lo establecido en el
artículo 17° del “Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo Adicional”. Teniendo en
cuenta que cuando el componente procíclico esté desactivado, se debe agotar el saldo de
provisiones procíclicas acumulado antes de reducir el saldo del patrimonio efectivo acumulado por el
ciclo económico.
Asimismo, la SBS ha establecido que durante el período en que esta regla es desactivada, las
entidades financieras no pueden, en ningún caso, generar utilidades por la reversión de provisiones
procíclicas; las cuales sólo pueden ser reasignadas para constituir provisiones obligatorias.
Provisiones para créditos reprogramados
(i) Mediante la Resolución SBS N° 3155-2020, emitida con fecha 17 de diciembre de 2020, la
SBS estableció los siguientes lineamientos para el cálculo de provisiones sobre la cartera de
créditos reprogramados, producto del estado de emergencia por la situación causada por el
COVID-19:
▪ Los créditos reprogramados de consumo, microempresa y pequeña empresa, cuyos

deudores tengan clasificación Normal, son considerados deudores con riesgo crediticio
superior a Normal, correspondiéndoles el nivel de riesgo de crédito Con Problemas
Potenciales (CPP). A estos créditos se le aplica provisiones específicas
correspondientes a la categoría CPP.
▪ A los intereses devengados por cobrar de los créditos reprogramados mencionados en

el párrafo anterior, que se encuentren en situación contable de vigente, en los que el
deudor no haya efectuado el pago de al menos una cuota completa, que incluya capital,
en los últimos seis meses al cierre de la información contable, se les aplicará un
requerimiento de provisiones correspondiente a la categoría de riesgo Deficiente.
Estas consideraciones no modifican la clasificación del deudor. Asimismo, establece que los
intereses devengados no cobrados a la fecha de la reprogramación, reconocidos como
ingresos, que se capitalicen por efecto de la reprogramación, deben extornarse y, registrarse
como ingresos diferidos, contabilizándose como ingresos en base al nuevo plazo del crédito y
conforme se vayan cancelando las respectivas cuotas.
(ii) Mediante la Resolución SBS N° 3922-2021, emitida con fecha 23 de diciembre de 2021,
quedó sin efecto a la Resolución N° 3155-2020, y se establecieron los siguientes lineamientos
para el cálculo de provisiones sobre la cartera de créditos reprogramados, producto del estado
de emergencia por la situación causada por el COVID-19:
▪ Los créditos reprogramados de los deudores con clasificación Normal, son

considerados créditos de deudores con riesgo crediticio superior a Normal,
correspondiéndoles el nivel de riesgo de crédito Con Problemas Potenciales (CPP). A
estos créditos se les aplica provisiones específicas correspondientes a la categoría de
riesgo de crédito CPP.
15
Sin embargo, tratándose de deudores con clasificación Normal y CPP que no hayan
efectuado el pago de al menos una cuota completa que incluya capital en los últimos
seis meses al cierre de la información contable, les corresponde el nivel de riesgo de
crédito Deficiente. Asimismo, en caso de deudores con clasificación Normal, CPP y
Deficiente que no hayan efectuado el pago de al menos una cuota completa que
incluya capital en los últimos doce meses, les corresponde el nivel de riesgo de crédito
Dudoso. A estos créditos, se le aplica las provisiones específicas correspondientes a la
categoría de riesgo de crédito Deficiente o Dudoso, respectivamente.
Lo señalado en este numeral es aplicable a los créditos de consumo, microempresa,

pequeña empresa y mediana empresa.
▪ A los intereses devengados y no cobrados de los créditos reprogramados, en situación

contable de vigente, correspondientes a la cartera de créditos de consumo,
microempresa, pequeña empresa y mediana empresa, se les aplicará un requerimiento
de provisiones específicas correspondiente a la categoría de riesgo de crédito
Deficiente.
Sin embargo, tratándose de deudores que no hayan efectuado el pago de al menos una
cuota completa que incluya capital en los últimos seis meses al cierre de la información
contable, a dichos intereses devengados se les aplicará un requerimiento de
provisiones específicas correspondientes a la categoría de riesgo de crédito Pérdida.
Estas consideraciones no modifican la clasificación del deudor.
Los lineamientos emitidos en la mencionada resolución se encuentran incluidos en los estados

financieros al 31 de diciembre de 2022 y de 2021.
Provisiones voluntarias
La Caja con fines prudenciales dentro de su política de provisiones puede constituir provisiones
genéricas voluntarias considerando las características de la cartera, garantías, situación económica,
los cambios en la normativa vigente u otros criterios asociados a los segmentos a los que se dirige,
con el fin de mantener adecuados indicadores de cobertura de la cartera de alto riesgo, por encima
del 100%.
Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el activo,
mientras que las provisiones para créditos indirectos se presentan en el pasivo.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Caja mantiene provisiones voluntarias para incobrabilidad

de créditos por miles de S/ 106,163 y miles de S/ 22,905, respectivamente.
H. Inmuebles, mobiliario y equipo

La cuenta Inmuebles, mobiliario y equipo se registra al costo histórico de adquisición, menos su
depreciación acumulada, y pérdidas por deterioro acumulado, si las hubiera. Los desembolsos
posteriores a la adquisición de los elementos componentes de los inmuebles, mobiliario y equipo
sólo se reconocen como activo cuando es probable que beneficios económicos futuros asociados
con el activo se generen para la Caja, y el costo de estos activos pueda ser medido razonablemente.
Los desembolsos por mantenimiento y reparaciones se afectan a los resultados del período en que
se incurren.
Los trabajos en curso y bienes por recibir se registran al costo de adquisición. Estos bienes no se
deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y/o reciban y estén operativos.
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Los terrenos no se deprecian. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la depreciación es calculada

por el método de línea recta, considerando las siguientes vidas útiles estimadas:
Años
Edificios y otras construcciones 80
Instalaciones 20
Mobiliario y equipo 15
Equipos de cómputo 5
Unidades de transporte 10
El costo y la depreciación acumulada de los bienes retirados o vendidos se eliminan de las cuentas
respectivas y la utilidad o pérdida resultante se afecta a los resultados del período en que se
produce.
La vida útil y el método de depreciación son revisados a forma periódica por la Gerencia sobre la
base de los beneficios económicos previstos para los componentes de inmueble, mobiliario y
equipo.
I. Intangibles
Los activos intangibles, incluidos en el rubro “Otros activos” del estado de situación financiera, son
registrados al costo histórico de adquisición, menos la amortización acumulada y el importe
acumulado de las pérdidas por deterioro de valor del activo, de ser aplicable, ver párrafo (m)
siguiente. Los activos intangibles de vida limitada comprenden principalmente desarrollos y
adquisiciones de licencias de software utilizados en las operaciones propias de la Caja.
La amortización de los intangibles de vida limitada de la Caja es calculada siguiendo el método de

línea recta sobre la base de su vida útil estimada (5 años). Cabe señalar que, de acuerdo con la
Resolución SBS N°1967-2010, los activos intangibles de vida limitada se amortizan en un plazo
máximo de cinco años.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Caja no mantiene intangibles de vida útil ilimitada.
J. Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados

Los bienes realizables incluyen bienes comprados con el propósito específico de otorgarse en
arrendamiento financiero, siendo registrados inicialmente a su costo de adquisición; aquellos bienes
realizables que no fueran otorgados en arrendamiento financiero incluyendo los bienes recuperados,
son registrados al costo o valor de mercado el menor.
Los bienes recuperados, recibidos en pago y bienes adjudicados están regulados por la Resolución
SBS Nº 1535-2005 e incluyen principalmente inmuebles, maquinaria y equipo obtenidos en pago de
créditos de difícil recuperación y son registrados inicialmente al valor de adjudicación judicial,
extrajudicial, recupero, valor estimado de mercado o valor insoluto de la deuda, el que resulte
menor.
De acuerdo con la norma vigente, el tratamiento para constituir provisiones para estos tipos de
bienes es como sigue:
▪ Los bienes recuperados, recibidos en pago y adjudicados se registran inicialmente al costo en

libros reconociéndose a su vez una provisión equivalente al 20% del costo. En caso el valor
neto de realización reflejado en el informe de valuación demuestre que el bien se ha
desvalorizado en un porcentaje mayor al 20%, la provisión inicial requerida se constituirá por
el monto efectivamente desvalorizado.
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▪ Para la provisión de bienes muebles se constituye mensualmente, a partir del primer mes de
la adjudicación o recuperación de los bienes, una provisión mensual a razón de un
dieciochoavo (1/18) del costo en libros de los bienes menos la provisión inicial señalada
anteriormente. Tratándose de bienes que no hayan sido vendidos o entregados en
arrendamiento dentro del plazo de un año y que no cuenten con la prórroga establecida en la
Ley General, se deberá completar la provisión hasta alcanzar el 100% del valor de
adjudicación o recuperación de dichos bienes menos la provisión por desvalorización, al
vencimiento del referido año.
▪ Los bienes inmuebles que no hayan sido vendidos o entregados en arrendamiento financiero
transcurridos un año desde su recuperación o adjudicación deben ser provisionados,
constituyendo una provisión mensual uniforme en un plazo de tres y medio años hasta
constituir la provisión al 100% sobre el valor neto en libros obtenido el décimo octavo o
décimo segundo mes, dependiendo de si cuenta o no con la prórroga aprobada por la SBS,
respectivamente.
Se reconoce deterioro cuando estos bienes sufren un descenso en su valor razonable (cuando el
valor neto de realización es menor que el valor neto en libros) por lo que el valor en libros será
reducido y la pérdida deberá ser reconocida en el estado de resultados. En caso el valor neto de
realización sea mayor al valor neto en libros, no se podrá reconocer contablemente el mayor valor.
La antigüedad de los informes de valuación de los bienes inmuebles no puede ser mayor a un año.
K. Deterioro de activos no financieros

Cuando existen acontecimientos o cambios económicos circunstanciales que indiquen que el valor
de un activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Caja revisa el valor en libros de estos activos
para verificar que no existe ningún deterioro. Cuando el valor en libros del activo de larga duración
excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de resultados, por
un monto equivalente al exceso en libros, neto de sus efectos tributarios. Los importes recuperables
se estiman para cada activo, o; si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor
valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso. El valor razonable menos
los costos de ventas de un activo de larga vida es el importe que se espera obtener al venderlo en
un mercado libre, menos los correspondientes costos de ventas; mientras que el valor de uso es el
valor presente de la estimación de los flujos de efectivo futuros que se prevé resultará del uso
continuo de un activo, así como de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables
se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo.
Una pérdida por deterioro reconocida en años anteriores se extorna si se produce un cambio en los
estimados que se utilizaron en la última oportunidad en que se reconoció dicha pérdida.
L. Arrendamiento operativo
Los pagos derivados de contratos de arrendamientos operativos en donde la Caja actúa como
arrendatario se reconocen como gasto de forma lineal, durante el transcurso del plazo del
arrendamiento, salvo aquellos en los que resulte más representativa otra base sistemática de
asignación para reflejar más adecuadamente el patrón de los beneficios del arrendamiento. Los
pagos contingentes se cargan como gastos en los períodos en los que se incurren.
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M. Valores, títulos, adeudos y obligaciones en circulación

El pasivo por adeudos y la emisión de valores, títulos y obligaciones en circulación incluidos en el
rubro de “Adeudos y obligaciones financieras” del estado de situación financiera, es contabilizado a
su valor nominal, reconociéndose los intereses devengados en los resultados del ejercicio. Cuando
sea aplicable, los descuentos otorgados o los ingresos generados en su colocación son diferidos y
se presentan netos de su valor de emisión, y se amortizan durante el plazo de vigencia de los
valores, títulos y obligaciones en circulación relacionados utilizando el método de la tasa de interés
efectiva.
N. Beneficios a los empleados
Gratificaciones
La Caja reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las bases de las
disposiciones legales vigentes en Perú; las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones
anuales que se pagan en julio y en diciembre de cada año.
Compensación por tiempo de servicios

La compensación por tiempo de servicios del personal de la Caja corresponde a sus derechos
indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente la que se tiene que depositar en las
cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada año.
La compensación por tiempo de servicios del personal es equivalente a una remuneración vigente a
la fecha de su depósito. La Caja no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efectúa los
depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.
Vacaciones
Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por la
obligación estimada por vacaciones anuales del personal resultante de servicios prestados por los
empleados se reconoce en la fecha del estado de situación financiera.
Participación en las utilidades

La Caja reconoce un pasivo y un gasto por participación de los trabajadores en las utilidades
equivalente a 5% de la renta imponible determinada de acuerdo con las normas tributarias vigentes.
O. Impuesto a la renta
El gasto por impuesto a la renta incluye el impuesto corriente y el diferido y se reconocen en
resultados.
Impuesto corriente
El impuesto corriente incluye el impuesto esperado por pagar o por cobrar sobre el ingreso o la
pérdida imponible del año y cualquier ajuste al impuesto por pagar o por cobrar relacionado con años
anteriores. Se mide usando tasas impositivas que se hayan aprobado, o cuyo proceso de aprobación
esté prácticamente terminado a la fecha de reporte. El impuesto corriente también incluye cualquier
impuesto surgido de los dividendos. Los activos y pasivos por impuestos corrientes sólo se
compensan si se cumplen ciertos criterios.
Impuesto diferido
Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el valor en
libros de los activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para
propósitos tributarios.
Se reconocen activos por impuestos diferidos por las diferencias temporarias deducibles, en la
medida en que sea probable que existan ganancias imponibles futuras disponibles contra las que
pueden ser utilizadas. Los activos por impuestos a la renta diferidos son revisados en cada fecha de
reporte y son reducidos en la medida que no sea probable que los beneficios por impuestos
relacionados sean realizados.
19
El impuesto diferido debe medirse empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación a
las diferencias temporarias en el período en el que se reversen usando tasas fiscales aprobadas o
prácticamente aprobadas a la fecha de reporte.
La medición de los pasivos por impuestos diferidos reflejará las consecuencias fiscales que se
derivarían de la forma en que la Caja espera, al final del período sobre el que se informa, recuperar o
liquidar el importe en libros de sus activos y pasivos.
Los activos y pasivos por impuestos a la renta diferidos se compensan solo si se cumplen ciertos
criterios.
P. Provisiones y contingencias
Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Caja tiene una obligación presente legal o asumida como
resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para pagar la
obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Las provisiones son revisadas y ajustadas
en cada período para reflejar la mejor estimación a la fecha del estado de situación financiera.
Contingencias
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros; estos se revelan en notas a
los estados financieros, a menos que la posibilidad de la salida de recursos sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es
probable que se produzcan ingresos de recursos.
Q. Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos y gastos por intereses son registrados en los resultados del período en que se
devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de
interés pactadas libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por
créditos en situación de vencidos, refinanciados, reestructurados y en cobranza judicial; así como los
créditos clasificados en las categorías de dudoso y pérdida, cuyos intereses se reconocen como
ganados en la medida que son cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condición financiera
del deudor ha mejorado y el crédito es reclasificado a la situación de vigente y/o a las categorías de
normal, con problemas potenciales o deficiente; los intereses se reconocen nuevamente sobre la
base de lo devengado.
Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos devengados sobre las inversiones de renta fija
y a valores negociables, clasificadas como disponibles para la venta y a vencimiento, así como el
reconocimiento del descuento y la prima sobre dichos instrumentos financieros. Los dividendos se
registran como ingresos cuando se declaran.
Las comisiones y gastos por formalización de créditos, así como por apertura, estudio y evaluación
de créditos directos e indirectos son registrados como ingreso en función a su devengamiento en el
plazo de sus contratos respectivos.
Las comisiones por servicios financieros relacionados al mantenimiento de los créditos otorgados y
a retribuciones por operaciones o servicios adicionales y/o complementarios a dichos créditos,
distintas a las señaladas en el párrafo anterior, se reconocen como ingresos cuando se perciben.
Los otros ingresos y gastos se reconocen como ganados o incurridos en el período en que se
devengan.
20
R. Capital
Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Los dividendos se reconocen como pasivos
en los estados financieros en el período en que su distribución es aprobada por los accionistas de la
Caja.
S. Utilidad por acción

La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad neta correspondiente a los accionistas
entre el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el período. En el caso de las
acciones generadas por capitalización de utilidades, se considera, para fines del cálculo del promedio
ponderado de acciones comunes, que éstas estuvieron siempre en circulación durante el año.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Caja no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo,
por lo que la utilidad por acción básica y diluida son las mismas.
T. Distribución de dividendos
La distribución de dividendos en efectivo se reconoce como pasivo en los estados financieros en el
año en el que los dividendos son aprobados por los accionistas de la Caja.
U. Transacciones y saldos en moneda extranjera

Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda
diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda
funcional de la Caja usando los tipos de cambio vigentes por la SBS a las fechas de las transacciones
y los saldos al tipo de cambio de cierre de cada mes. Las ganancias o pérdidas por diferencias en
cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la conversión a los tipos de cambio al
cierre del año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en
el estado de resultados, excepto por la diferencia en cambio originada por los instrumentos
representativos de capital de terceros y/o de subsidiarias o asociadas clasificadas como inversiones
disponibles para la venta y siempre que no se traten de operaciones de cobertura, los cuales se
reconocerán directamente en cuentas patrimoniales, según lo dispuesto en la Resolución SBS
N° 7033-2012.
V. Hechos subsecuentes
Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen información adicional sobre la situación
financiera de la Caja a la fecha de reporte son incluidos en los estados financieros. Los eventos
posteriores significativos que no son eventos de ajuste son divulgados en notas a los estados
financieros.
W. Nuevos pronunciamientos contables
i. Nuevos pronunciamientos contables que no han sido adoptados anticipadamente

Las siguientes nuevas normas, enmiendas e interpretaciones han sido emitidas o adaptadas por el
IASB (International Accounting Standards Board) pero son aplicables a los períodos anuales que
comienzan en o después del 1 de enero de 2023, y no han sido aplicadas en la preparación de estos
estados financieros debido a que la Caja no planea adoptar estas normas anticipadamente. Aquellas
que podrían ser relevantes para la Caja se señalan a continuación:
Modificaciones a las NIIF Fecha de aplicación obligatoria

Períodos anuales que comienzan en o después
Clasificación de Pasivos como Corrientes o No
del 1 de enero de 2023. Se permite adopción
Corrientes (Modificaciones a la NIC 1)
anticipada.
Venta o Aportaciones de Activos entre un Inversor
y su Asociada o Negocio Conjunto Fecha efectiva diferida indefinidamente.
(Modificaciones a la NIIF 10 y NIC 28)
21
Modificaciones a las NIIF Fecha de aplicación obligatoria

Revelaciones de políticas contables
(Modificaciones a la NIC 1 y Declaración de
Práctica 2 Elaboración de Juicios Relacionados
anticipada.
con la Materialidad)
anticipada y será aplicada prospectivamente a los
Definición de Estimación Contable cambios en las estimaciones contables y
(Modificaciones a la NIC 8) cambios en las políticas contables que ocurran en
o después del comienzo del primer período de
reporte anual en donde la compañía aplique las
modificaciones.
Impuesto diferido relacionado con activos y Períodos anuales que comienzan en o después
pasivos que surgen de una única transacción del 1 de enero de 2023. Se permite adopción
(Modificaciones a la NIC 12) anticipada.
Aplicación inicial de la NIIF 17 y la NIIF 9 –
La modificación es aplicable a partir de la
Información Comparativa (Modificaciones a la
aplicación de la NIIF 17 Contratos de Seguro
NIIF 17)
Pasivos por Arrendamientos en una Venta con Períodos anuales que comienzan en o después
Arrendamiento Posterior (Modificaciones a la del 1 de enero de 2024. Se permite adopción
NIIF 16) anticipada.
Pasivos No Corrientes con Covenants Períodos anuales que comienzan en o después
(Modificaciones a la NIC 1) del 1 de enero de 2024.
ii. Resoluciones y normas emitidas por el CNC y la Superintendencia del Mercado de

Valores respecto a aprobación y adopción de NIIF en Perú
A la fecha de los estados financieros, el CNC a través:
▪ De la Resolución N° 003-2022-EF/30 emitida el 24 de noviembre de 2022 Aprueban

condiciones técnicas para la aplicación de las Normas Internacionales de Información
Financiera.
▪ De la Resolución N° 002-2022-EF/30 emitida el 16 de setiembre de 2022 Aprueban el Set

Completo de las Normas Internacionales de Información Financiera versión 2022 así como el
Marco Conceptual para la Información Financiera.
Tal como se indica en la nota 2.A. las normas e interpretaciones detalladas anteriormente en i) y ii)
sólo serán aplicables a la Caja en forma supletoria a las indicadas por la SBS cuando se presenten
situaciones no previstas en su Manual de Contabilidad. La Gerencia de la Caja no ha determinado el
efecto en la preparación de sus estados financieros si dichas normas fueran aplicables y/o adoptadas
por la SBS.
iii. Requerimientos vigentes emitidos por el IASB efectivos desde el 1 de enero de 2022
▪ Modificaciones a la NIC 37: Costos de Cumplimiento de un Contrato.

▪ Mejoras anuales a la NIIF 2018-2020.
▪ Modificaciones a la NIC 16: Contabilización de los ingresos antes del uso previsto de
un activo.
▪ Modificaciones a la NIIF 3: Referencia al Marco Conceptual.
22
iv. Requerimientos vigentes emitidos por el IASB efectivos desde el 1 de enero de 2019
Precisiones sobre la aplicación de las NIIF 16 “Arrendamientos”

Mediante Oficio Múltiple N° 467-2019-SBS de fecha 7 de enero de 2019, la Superintendencia
precisó que la NIIF 16 Arrendamientos, no será de aplicación a las empresas supervisadas hasta
establecer las disposiciones correspondientes; por lo tanto; las empresas supervisadas seguirán
aplicando la NIC 17 Arrendamientos.
CINIIF 23: Incertidumbre sobre tratamientos tributarios

La Caja ha aplicado la CINIIF 23 “Incertidumbre sobre tratamientos de impuesto a las ganancias”
desde el 1 de enero de 2019, evaluando todos los impuestos a las ganancias sobre los que podría
existir incertidumbre sobre el tratamiento contable. Como resultado de la evaluación, la Caja
considera que no existen situaciones que deban ser provisionadas al 31 de diciembre de 2022 y de
2021.
v. Principales pronunciamientos emitidos por la SBS durante el 2022
▪ Resolución N° 0126-2022-SBS, de fecha 13 de enero de 2022; establece modificar el

reglamento de infracciones y sanciones de la SBS. Relacionadas con el no cumplimiento de la
autorización para el uso de modelos novedosos.
▪ Resolución N° 0127-2022-SBS, de fecha 13 de enero de 2022; establece ampliar el

tratamiento excepcional para la prórroga para la tenencia de bienes adjudicados y recuperados
para aquellas empresas que lo requieran sin que sea necesario solicitud de autorización ni
Resolución por parte de la SBS.
▪ Resolución N° 00530-2022-SBS, de fecha 11 de febrero de 2022; se reestablece el

requerimiento mínimo de 100% para el Ratio de Cobertura de Liquidez en moneda nacional y
Ratio de Cobertura de Liquidez en moneda extranjera a partir del 1 de abril 2022.
▪ Resolución N° 00598-2022-SBS, de fecha 25 de febrero de 2022; establece modificar el

párrafo de disolución voluntaria del Reglamento de los regímenes especiales y de la
liquidación de las empresas del sistema financiero y del sistema de seguros. Establece que la
empresa debe solicitar a la SBS autorización para la disolución voluntaria adjuntando el
acuerdo de la JGA, el balance, el cronograma del proceso de liquidación voluntaria hasta su
culminación definitiva. Asimismo, debe indicar el procedimiento y los liquidadores designados.
El incumplimiento de este cronograma podrá ser pasible de sanción administrativa.
▪ Resolución N° 00949-2022-SBS, de fecha 24 de marzo de 2022; establece modificar el

reglamento para la elección de los representantes al Directorio de las Cajas Municipales de
Ahorro y Crédito. Modificación en lo referido a los requisitos para ser directos y la
documentación requerida al directos a efectos de su designación.
▪ Resolución N° 01299-2022-SBS, de fecha 20 de abril de 2022; establece modificar el

Reglamento para la negociación y contabilización de Productos Financieros Derivados
respecto al uso de tasas para la determinación de la valorización de:
i. Productos Financieros Derivados para Negociación

ii. Productos Financieros Derivados con Fines de Cobertura
▪ Resolución N° 01944-2022-SBS, de fecha 16 de junio de 2022; establece que para los

créditos reprogramados que cuentan con la cobertura del Fondo de Apoyo Empresarial a la
MIPYME del Sector Turismo (FAE-TURISMO), le resulta aplicable el mismo tratamiento
dispuesto a la parte de los créditos reprogramados que cuentan con la cobertura del Fondo de
Apoyo Empresarial a la MYPE.
23
▪ Resolución N° 01905-2022-SBS, de fecha 10 de junio de 2022; establece aplazar la entrada en

vigencia de las siguientes modificaciones al Reglamento para la Supervisión Consolidada de
los Conglomerados Financieros y Mixtos hasta el 1 de enero de 2023. En lo referido al Cálculo
del patrimonio efectivo.
▪ Resolución N° 02165-2022-SBS, de fecha 11 de julio de 2022; establece que los créditos

reprogramados bajo el Decreto de Urgencia 011-2022 cuentan con la cobertura del Programa
Reactiva Perú y les resulta aplicable el mismo tratamiento, por tal motivo se estable las
cuentas contables a usar para el importe capital vigente reprogramado presentado en la
porción con y sin garantía del gobierno central, capital vencido reprogramado presentado en la
porción con y sin garantía del gobierno central y los rendimientos de estos reprogramados
presentado por el criterio del devengado y percibido. Asimismo, se establece que las
garantías serán presentadas en una cuenta distinta del anterior proceso de reprogramación.
▪ Resolución N° 02192-2022-SBS, de fecha 13 de julio de 2022, establece aprobar

“Disposiciones para la aplicación de las tasas de interés máximas”, en donde se requiere que
las Instituciones Financieras tengan procesos para implementar políticas y procedimientos
que permitan garantizar que las tasas de interés compensatorio y moratorio, aplicadas a los
créditos de consumo y créditos a pequeñas y microempresas; se encuentren dentro de los
límites establecidos por el BCRP, que son actualizados de forma semestral.
▪ Resolución N° 02800-2022-SBS, de fecha 13 de setiembre de 2022, se establece modificar la

determinación de la Posición Contable Neta de Productos Financieros Derivados en moneda
extranjera; ahora esta posición no debe incluir los instrumentos clasificados como cobertura
contable.
▪ Resolución N° 3178-2022-SBS, de fecha 17 de octubre de 2022, se establece que en el caso

de las empresas del Sistema financiero, a la parte de los créditos que cuentan con la
cobertura del Fondo de Apoyo empresarial para el sector textil y confección (FAE-TEXCO), le
resulta aplicable el mismo tratamiento dispuesto a la parte de los créditos que cuentan con la
cobertura del Fondo de Apoyo Empresarial a la MYPE, a través de las Resoluciones SBS N°
1315-2020 y N° 1546-2020. El límite excepcional de cincuenta por ciento (50%) del patrimonio
efectivo de las empresas del sistema financiero se aplica al total de las coberturas que
otorgue el FAE-TEXCO, la presente resolución entra en vigencia al día siguiente de su
publicación.
▪ Resolución N° 3296-2022-SBS, de fecha 28 de octubre de 2022, basado en los nuevos

pronunciamientos del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea se modifica el reglamento
para la gestión de riesgo de liquidez con la finalidad de adecuar la gestión del riesgo de
liquidez y el anexo 15-B con la finalidad de adaptarlos a los estándares establecidos por dicho
comité.
▪ Resolución N° 3955-2022-SBS, de fecha 22 de diciembre de 2022, establece modificar el

Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Mercado, mediante
la cual se actualiza este reglamento a fin de incorporar los cambios relacionados con la
composición del patrimonio efectivo y la eliminación de los métodos avanzados para el cálculo
del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional, entra en vigencia a partir del
1 de enero de 2023.
▪ Resolución N° 3951-2022-SBS, de fecha 22 de diciembre de 2022, establece aprobar el nuevo

Reglamento de Cómputo de Reservas, Utilidades, Donaciones e Instrumentos
Representativos de Capital en el Patrimonio Efectivo, establece las condiciones para su
computo en el patrimonio efectivo de los instrumentos de capital, así como la existencia de
límites para su consideración en el cómputo del patrimonio efectivo, entra en vigencia a partir
del 1 de enero de 2023.
24
▪ Resolución N° 3952-2022-SBS, de fecha 22 de diciembre de 2022, establece modificar el

Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito,
básicamente en cambios en el cálculo de los activos y contingentes ponderados por riesgo de
crédito y cambios en las exposiciones con el sector público, entra en vigencia a partir del 1 de
enero de 2023.
▪ Resolución N° 3953-2022-SBS, de fecha 22 de diciembre de 2022, establece aprobar el

Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgos Adicionales como
precisiones al cálculo del riesgo de concentración y de tasa de interés, así como sus efectos
en el requerimiento de patrimonio efectivo, también establece precisiones sobre la
consideración de provisiones voluntarias para disminuir el requerimiento de patrimonio
efectivo por riesgos adicionales. La presente Resolución entra en vigencia a partir del 1 de
enero de 2023.
▪ Resolución N° 3950-2022-SBS, de fecha 27 de diciembre de 2022, Se aprobó el nuevo

Reglamento de Deuda Subordinada aplicable a las Empresas del Sistema Financiero,
establece las condiciones para considerar la deuda subordinada en el cómputo del patrimonio
efectivo, asimismo establece precisiones sobre los instrumentos de deuda y la existencia de
límites para su consideración en el cómputo del patrimonio efectivo. Entra en vigencia a partir
del 1 de enero de 2023.
3. Disponible
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
En miles de soles 2022 2021

Caja (b) 422,301 376,477
Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) (b) 314,816 415,929
Bancos y otras empresas del sistema financiero del país (c) 142,028 122,120
Otras disponibilidades (d) 24,785 405
Total disponible 903,930 914,931
(b) Los fondos depositados en Caja y en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) incluyen
fondos en soles y dólares estadounidenses, destinados a cubrir el encaje legal que la Caja
debe mantener por depósitos captados de terceros y otros pasivos financieros, según los
límites fijados por las disposiciones legales vigentes. A continuación, se muestra los saldos
mantenidos por la Caja:

Encaje legal
Depósitos en Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) 252,830 399,981
Caja en bóveda 422,301 376,477
Total encaje legal 675,131 776,458
Depósitos overnight en el BCRP 61,986 15,948
Total Caja y BCRP 737,117 792,406
Los fondos de encaje que representan el mínimo legal no generan intereses; sin embargo, los
fondos de encaje mantenidos en el BCRP en exceso del mínimo legal devengan intereses a
una tasa nominal establecida por el BCRP.
25
(c) Los depósitos en bancos del país y del exterior corresponden principalmente a saldos en
soles y en dólares estadounidenses, de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de
mercado.
(d) Al 31 de diciembre de 2022, otras disponibilidades incluyen miles de S/ 21,093

correspondiente a un depósito en garantía por una operación “back to back” con COFIDE.
(e) Durante el 2022 los intereses generados por los fondos disponibles ascendieron a miles de
S/ 4,584 (miles de S/ 3,118 durante el 2021) y se incluye en el rubro “Ingresos por intereses
de disponible” del estado de resultados integrales.
26
4. Inversiones
(a) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las inversiones se presentan como sigue:
2022 2021
Costo Resultados no Valor razonable Costo Resultados no Valor razonable
En miles de soles amortizado realizados estimado amortizado realizados estimado
Tipo de instrumento
resultados
Fondos mutuos (b) - - - 59,880 - 59,880
Bonos soberanos (c) 88,672 82,068 91,599 - 86,944
Bonos corporativos (d) 2,943 - 2,317 19,608 - 18,258
Total inversiones a valor razonable con cambios en
91,615 - 84,385 171,087 - 165,082
resultados
Inversiones en instrumentos de capital
Fondo de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito –
FOCMAC (f) 9,196 - 9,196 8,846 - 8,846
Total inversiones en instrumentos de capital 9,196 - 9,196 8,846 - 8,846
Inversiones a vencimiento
Bonos corporativos - - - 2,290 - 2,290
Total inversiones a vencimiento - - - 2,290 - 2,290
27
(b) Al 31 de diciembre de 2022, no se mantiene inversiones en fondos mutuos.
(c) Al 31 de diciembre de 2022, se mantiene bonos soberanos por un importe ascendente a S/

82 millones a valor razonable, con tasas que fluctúan entre 1.19% y 3.40% y tienen
vencimientos entre agosto de 2024 y agosto de 2026.
(d) Los bonos corporativos corresponden a instrumentos adquiridos de empresas de primer nivel.
Al 31 de diciembre de 2022 las tasas de interés anual fluctúan entre 1.85% y 4.75% (2.40% y
4.53% al 31 de diciembre de 2021).
(e) El rendimiento devengado de las inversiones a valor razonable con cambios en resultados
durante el 2022 y de 2021 ascendió a miles de S/ 5,608 y miles de S/ 5,994, respectivamente.
Estos rendimientos se incluyen en el rubro “Ingresos por intereses” del estado de resultados
integrales.
(f) Los instrumentos de capital corresponden a la participación accionaria minoritaria de 19.89%

que mantiene la Caja en Fondo de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito – FOCMAC. Dichas
acciones ordinarias no cotizan en un mercado activo, por lo tanto, han sido registradas al
costo.
(g) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Gerencia ha estimado el valor de mercado de las

inversiones disponibles para la venta sobre la base de las cotizaciones disponibles en el
mercado o, de no existir, descontando los flujos de efectivo esperados a una tasa de interés
que refleje la clasificación de riesgo del título. Como resultado de la evaluación del deterioro
de sus inversiones, la Caja no registró pérdida alguna por deterioro durante los años 2022 y
2021.
La Gerencia de la Caja ha determinado que las pérdidas no realizadas al 31 de diciembre de

2022 y de 2021 son de naturaleza temporal. La Caja tiene la intención y la capacidad de
mantener cada inversión por un período suficiente que permita la recuperación anticipada del
valor razonable o hasta la fecha de vencimiento.
5. Cartera de Créditos, Neto
(a) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, este rubro comprende:

Créditos directos
Créditos vigentes 4,598,318 4,041,058
Créditos refinanciados 143,068 126,054
Créditos vencidos 129,702 111,427
Créditos en cobranza judicial 193,022 175,311
5,064,110 4,453,850
Más:
Rendimientos devengados de créditos vigentes 90,669 90,923
Menos:
Intereses diferidos (11,990) (12,091)
Provisión para incobrabilidad créditos directos (f) (523,678) (463,465)
Total créditos directos 4,619,111 4,069,217
Créditos indirectos 14(a) 68,076 65,312
28
Al 31 de diciembre de 2022, el 99% del saldo de la cartera de créditos directos se concentró

en aproximadamente 250,396 clientes (219,221 clientes al 31 de diciembre de 2021). Los
créditos se han concedido principalmente a consumo no revolvente, micro y pequeñas
empresas localizadas en Perú. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el número de clientes
de créditos de la Caja ascendió a 325,153 y 285,642, respectivamente.
Por otro lado, al 31 de diciembre de 2022, el saldo de cartera comprometido en pactos de

recompra con el BCRP relacionados a los créditos del Programa Reactiva asciende a miles de
S/ 38,994 (miles de S/ 74,371 al 31 de diciembre de 2021) (nota 11(b)).
(b) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la cartera de créditos directos, segmentada por tipo de
crédito, es como sigue:

Créditos no minoristas
Grandes empresas 33,019 34,768
Medianas empresas 755,877 695,609
788,896 730,377
Créditos minoristas
Pequeñas empresas 2,402,688 2,042,230
Microempresas 773,338 788,313
Consumo no revolvente 771,158 617,120
Consumo revolvente 51 8
Hipotecarios para vivienda 327,979 275,802
4,275,214 3,723,473
5,064,110 4,453,850
Una parte de la cartera de créditos está respaldada con garantías recibidas de clientes,
conformadas en su mayoría por hipotecas, fianzas y garantías mobiliarias.
Los intereses que genera la cartera de créditos son pactados libremente teniendo en cuenta
las tasas de interés vigentes en los mercados donde opera la Caja. En marzo de 2021; el
Congreso de la República publicó la Ley N° 31143 que establece que el BCRP es el ente que
determina tasas máximas y mínimas de interés para las entidades financieras. En abril de
2021, el BCRP estableció la metodología para el cálculo de la tasa máxima para los créditos de
consumo, pequeñas y microempresas, la misma que se actualizará semestralmente en mayo
y noviembre. Al 31 de diciembre de 2022, la tasa máxima es de 87.91% anual para moneda
nacional y 68.27% anual para moneda extranjera (83.64% anual para moneda nacional y
66.08% anual para moneda extranjera al 31 de diciembre de 2021).
29
(c) De acuerdo con las normas de la SBS, al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la cartera de
créditos de la Caja está clasificada por riesgo como sigue:
2022
Créditos directos Créditos indirectos Total
En miles de soles % % %
Categoría de riesgo
Normal 4,430,217 87.48 67,423 99.04 4,446,496 87.51
Con problemas potenciales 135,810 2.68 431 0.63 136,241 2.68
Deficiente 93,337 1.84 222 0.33 93,559 1.84
Dudoso 130,614 2.58 - - 130,614 2.57
Pérdida 274,132 5.42 - - 274,132 5.40
5,064,110 100.00 68,076 100.00 5,081,042 100.00
2021
Créditos directos Créditos indirectos Total
En miles de soles % % %
Normal 3,891,336 87.37 64,970 99.48 3,956,306 87.55
Con problemas potenciales 123,683 2.78 5 0.01 123,688 2.74
Deficiente 64,560 1.45 - - 64,560 1.43
Dudoso 111,650 2.50 337 0.52 111,987 2.48
Pérdida 262,621 5.90 - - 262,621 5.81
4,453,850 100.00 65,312 100.00 4,519,162 100.00
(d) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, los créditos directos distribuidos por sectores
económicos son como sigue:
2022 2021
Comercio 1,788,779 1,580,186
Transporte, almacenamiento y comunicaciones 676,338 610,427
Créditos de consumo 771,209 617,128
Agricultura, ganadería, caza y silvicultura 331,167 300,799
Créditos hipotecarios para viviendas 327,979 275,802
Hoteles y restaurantes 282,158 263,149
Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler 301,024 262,331
Industria manufacturera 263,476 236,112
Construcción 104,591 94,674
Servicios sociales y de salud 42,738 77,081
Enseñanza 45,636 40,763
Otras actividades de servicio comunitario 63,903 32,202
Pesca 31,566 27,973
Minería 21,969 18,601
Electricidad, gas y agua 5,494 7,166
Administración pública y defensa 1,397 1,144
Intermediación financiera 4,311 8,312
Otros no minoristas 375 -
5,064,110 4,453,850
30
(e) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las entidades financieras en Perú deben constituir su
provisión para créditos de cobranza dudosa sobre la base de la clasificación de riesgo indicada
anteriormente y utilizando los porcentajes indicados en la Resolución SBS N° 11356-2008,
N° 6941-2008, según se detalla a continuación:
(i) Para los créditos clasificados en la categoría “Normal”:
Tasa genérica Tasa

obligatoria procíclica (*)
Tipos de crédito
Corporativos 0.70% 0.40%
Grandes empresas 0.70% 0.45%
Medianas empresas 1.00% 0.30%
Pequeñas empresas 1.00% 0.50%
Microempresas 1.00% 0.50%
Consumo revolventes 0.70% 1.50%
Consumo no-revolventes 1.00% 1.00%
Hipotecarios para vivienda 1.00% 0.40%
(*) En el caso que el crédito otorgado cuente con garantías preferidas autoliquidables (CGPA), el componente
procíclico será de 0%, 0.25% o 0.30%, dependiendo del tipo de crédito. De acuerdo a lo indicado en la nota
2(f), a partir del año 2014, la provisión procíclica fue desactivada por la SBS.
(ii) Para los créditos clasificados en las categorías “Con problemas potenciales”,
“Deficiente”, “Dudoso” y “Pérdida”, según se trate de Créditos sin Garantías (CSG),
Créditos con Garantías Preferidas (CGP), Créditos con Garantías Preferidas de Muy
Rápida Realización (CGPMRR) o Créditos con Garantías Preferidas Autoliquidables
(CGPA), al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, se utilizan los siguientes porcentajes:
CSG CGP CGPMRR CGPA

% % % %
Con problemas potenciales 5.00 2.50 1.25 1.00
Deficiente 25.00 12.50 6.25 1.00
Dudoso 60.00 30.00 15.00 1.00
Pérdida 100.00 60.00 30.00 1.00
Para los créditos que presentan montos afectos a sustitución de contraparte crediticia,
nota 2(g), el requerimiento de provisiones depende de la clasificación de la respectiva
contraparte, por el monto cubierto, independientemente de la clasificación del deudor;
utilizando los porcentajes indicados anteriormente.
31
(f) El movimiento de la provisión para incobrabilidad de créditos directos fue como sigue:
Especificas
En miles de soles Específicas Genérica Voluntaria COVID Total
Saldo al 1 de enero de 2021 355,513 23,776 35,973 65,212 480,474
Resultados 139,615 6,519 68,844 10,548 225,527
Recupero de provisiones - - (81,912) - (81,912)
Castigos (163,465) - - - (163,465)
Diferencia en cambio 2,781 42 - 18 2,841
Saldo al 31 de diciembre
334,444 30,338 22,905 75,778 463,465
de 2021
Resultados 146,966 10,135 83,258 - 240,359
Recupero de provisiones - - - (62,888) (62,888)
Castigos (115,708) - - - (115,708)
Diferencia en cambio (1,200) (14) - (336) (1,550)
Saldo al 31 de diciembre
364,502 40,459 106,163 12,554 523,678
de 2022
La composición de los saldos de la provisión para incobrabilidad de créditos directos, neta

registrada en el estado de resultados integrales por los años terminados el 31 de diciembre
de 2022 y de 2021 es como sigue:

Adiciones 240,359 225,527
Recupero de provisiones (62,888) (81,912)
Recupero de cuentas castigadas (23,697) (13,855)
Saldo al 31 de diciembre 153,774 129,760
En opinión de la Gerencia de la Caja, la provisión para créditos de cobranza dudosa registrada

al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, se encuentra constituida de acuerdo con las normas
de la SBS vigentes en esas fechas.
(g) Los intereses, comisiones y gastos sobre créditos o cuotas que se encuentren en situación
de refinanciados, vencidos, en cobranza judicial, o clasificados en las categorías “Dudoso” o
“Pérdida”; se contabilizan como ingresos o rendimientos en suspenso y son reconocidos
como ingresos en el estado de resultados integrales cuando son efectivamente cobrados. Los
importes acumulados no reconocidos como ingresos por este concepto ascendieron a S/
1,175 millones y S/ 1,676 millones en los años 2022 y 2021, respectivamente.
(h) A continuación, se presenta la cartera de créditos directos al 31 de diciembre de 2022 y de

2021, según sus vencimientos contractuales:

Por vencer
Hasta 6 meses 1,461,453 1,225,955
De 6 meses a 1 año 957,428 817,508
De 1 a 2 años 1,086,728 973,738
De 2 a 5 años 968,121 897,640
Más de 5 años 267,655 252,271
Vencidos y en cobranza judicial 322,725 286,738
5,064,110 4,453,850
32
6. Inmuebles, Mobiliario y Equipo, Neto
(a) A continuación, se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2022 y de 2021:
Edificios y otras Mobiliario y Unidades de Equipos de Obras Bienes por

En miles de soles Terrenos construcciones Instalaciones equipo transporte cómputo en curso recibir Total
Costo
Saldo al 1 de enero de 2021 32,191 64,831 37,153 35,067 25,413 59,568 29,598 126 283,947
Adiciones - 6,744 3,253 3,036 330 3,182 5,317 16,598 38,460
Retiros y/o bajas - - (1,144) (195) (400) (558) (12,166) (16,679) (31,142)
Saldo al 31 de diciembre de 2021 32,191 71,575 39,262 37,907 25,344 62,192 22,749 45 291,265
Adiciones 10 18,325 7,616 3,546 293 4,145 8,541 6,183 48,659
Retiros y/o bajas - - - (269) (766) (2,445) (27,815) (6,155) (37,450)
Saldo al 31 de diciembre de 2022 32,201 89,900 46,878 41,184 24,871 63,892 3,475 73 302,474
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2021 - 19,443 29,501 18,996 14,639 45,533 - - 128,112
Depreciación del ejercicio - 1,939 4,234 1,700 2,122 5,408 - - 15,403
Retiros y/o bajas - - (1,045) (184) (351) (558) - - (2,138)
Saldo al 31 de diciembre de 2021 - 21,383 32,689 20,512 16,410 50,383 - - 141,377
Depreciación del ejercicio - 2,045 3,688 1,903 2,108 5,048 - - 14,792
Retiros y/o bajas - - - (266) (523) (2,437) - - (3,226)
Saldo al 31 de diciembre de 2022 - 23,428 36,377 22,149 17,995 52,994 - - 152,943
Valor neto en libros
Al 31 de diciembre de 2022 32,201 66,472 10,501 19,035 6,876 10,898 3,475 73 149,531
Al 31 de diciembre de 2021 32,191 50,193 6,572 17,396 8,933 11,809 22,749 45 149,888
33
(b) Las entidades financieras establecidas en Perú están prohibidas de dar en garantía los bienes
de sus inmuebles, mobiliario y equipo. Asimismo, la Caja mantiene pólizas de seguros para
cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de sus inmuebles,
mobiliario y equipo, considerando que dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos
a los que están sometidos dichos activos.
(c) La Gerencia revisa periódicamente el método de depreciación utilizado, con la finalidad de

asegurar que sea consistente con el beneficio económico de los activos fijos. Por otro lado, la
Gerencia de la Caja considera que no hay situaciones que indiquen que existe un posible
deterioro en el valor de sus inmuebles, mobiliario y equipo.
7. Otros Activos, Neto
(a) A continuación se presenta el detalle de este rubro:

Instrumentos financieros
Operaciones en trámite (b) 39,659 24,854
Cuentas por cobrar (c) 19,630 2,146
59,289 27,000
Instrumentos no financieros
Pagos anticipados y cargas diferidas (d) 31,976 23,256
Impuesto temporal a los activos netos - 17,751
Bienes realizables, recibidos en pago, recuperados,
adjudicados, neto y otros (e) 6,828 10,946
Crédito fiscal e impuesto a la renta - 10,261
Intangible, neto (f) 4,174 6,176
Otros 351 351
43,329 68,741
102,618 95,741
(b) Las operaciones en trámite son transacciones efectuadas durante los últimos días del mes,
que son reclasificadas en el mes siguiente a sus cuentas definitivas del estado de situación
financiera, estas transacciones no afectan los resultados de la Caja.
(c) Al 31 de diciembre de 2022, corresponde principalmente a recursos transferidos en

fideicomiso por miles de S/ 688, depósitos en garantía de alquileres por miles de S/ 486,
cuentas por cobrar Unibanca Visa por miles de S/ 636, comisiones por seguro por S/ 2.3
millones (principalmente a recursos transferidos en fideicomiso por miles de S/ 688,
depósitos en garantía de alquileres por miles de S/ 458, cuentas por cobrar Unibanca Visa por
miles de S/ 238, al 31 de diciembre de 2021). Asimismo, cabe mencionar que a diciembre de
2022 y de 2021, la Caja mantiene reclamaciones a SUNAT por S/ 14.7 millones las mismas
que estuvo provisionados como incobrables en su totalidad al 31 de diciembre de 2021.
Durante el 2022, se liberó la provisión al tener ya sentencia definitiva favorable a la Caja.
(d) Las cargas diferidas están compuestas por pagos por adelantado de seguros, alquileres,
publicidad y suscripciones, así como las entregas a rendir cuenta y suministros.
34
(e) Los bienes recuperados, recibidos en pago y adjudicados corresponden principalmente a

terrenos y bienes inmuebles. El movimiento del costo y la provisión de bienes recibidos,
recuperados en pago y adjudicados en los años 2022 y 2021, es como sigue:

Costo
Saldo al 1 de enero 40,291 30,813
Adiciones 7,556 11,263
Ventas y/o retiros (3,928) (1,785)
Provisión
Saldo al 1 de enero 29,345 20,575
Adiciones 10,331 10,153
Ventas y/o retiros (2,585) (1,383)
Costo neto 6,828 10,946
En opinión de la Gerencia, la provisión para bienes recibidos en pago y adjudicados al 31 de

diciembre de 2022 y de 2021, han sido determinadas de acuerdo con las normas de la SBS
vigentes a esas fechas.
(f) Los activos intangibles que mantiene la Caja son de vida limitada y comprenden
principalmente desarrollos y adquisiciones de licencias de software utilizados en las
operaciones propias la Caja.
El incremento en intangibles durante los años 2022 y 2021 corresponde principalmente a la

adquisición de diversos softwares para los ordenadores de la Caja y al desarrollo de proyectos
de mejoras en los sistemas.
35
El movimiento de los activos intangibles durante los años 2022 y 2021 es como sigue:
Derecho de
En miles de soles Software llaves Total
Costo
Saldo al 1 de enero de 2021 32,843 35 32,878
Adiciones 1,882 - 1,882
Retiros (506) (35) (541)
Saldo al 31 de diciembre de 2021 34,219 - 34,219
Adiciones 489 - 489
Retiros (1,077) - (1,077)
Amortización acumulada
Saldo al 1 de enero de 2021 26,339 35 26,374
Amortización del ejercicio 2,210 - 2,210
Retiros (506) (35) (541)
Amortización del ejercicio 2,491 - 2,491
Retiros y/ bajas (1,077) - (1,077)
Valor neto en libros
Al 31 de diciembre de 2022 4,174 - 4,174
Al 31 de diciembre de 2021 6,176 - 6,176
La Gerencia revisa periódicamente el método de amortización utilizado con la finalidad de

asegurar que sea consistente con el beneficio económico de los intangibles. Por otro lado, en
opinión de la Gerencia, no existe evidencia de deterioro de los intangibles mantenidos por la
Caja al 31 de diciembre de 2022 y de 2021.
36
8. Activo Diferido por Impuesto a la Renta, Neto
(a) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, este rubro incluye lo siguiente:
Saldos al 1 de (Cargo) abono Saldos al 31 de (Cargo) abono Saldos al 31 de

En miles de soles enero de 2021 a resultados diciembre de 2021 a resultados diciembre de 2022
Activo diferido
Provisión genérica para incobrabilidad de créditos directos 16,294 (1,920) 14,374 27,547 41,921
Provisión de bienes realizables, recibidos en pago y
adjudicados 6,304 2,586 8,890 2,285 11,175
Intereses diferidos 11,882 (1,594) 10,288 864 11,152
Depreciación de inmuebles, mobiliario y equipo 6,596 440 7,036 (248) 6,788
Provisión de vacaciones 2,117 728 2,845 190 3,034
Provisión de contingencias 4,301 - 4,301 (4,273) 28
Otros 1,511 365 1,876 553 2,430
Total activo diferido 49,005 605 49,610 26,918 76,528
37
9. Obligaciones con el Público y Depósitos de Empresas del Sistema

Financiero
(a) A continuación se presenta el detalle del rubro:

Obligaciones con el público (b) 4,708,121 4,511,771
Depósitos de empresas del sistema financiero 4,764 7,508
4,712,885 4,519,279
(b) Las obligaciones con el público incluyen depósitos restringidos, recibidos en garantía por
clientes deudores de la cartera de créditos de la Caja por S/ 175 millones (S/ 178 millones al
31 de diciembre de 2021).
(c) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las obligaciones con el público y los depósitos de
empresas del sistema financiero son como sigue:

Cuentas a plazo 3,305,920 2,973,641
A la vista 10,838 5,498
Cuentas de ahorro 1,178,714 1,322,485
Otras obligaciones 217,413 217,655
4,712,885 4,519,279
(d) Las obligaciones con el público en dólares estadounidenses representan aproximadamente el

6.82% y 7.96% del monto total al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, respectivamente.
(e) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, S/ 3,357 millones y S/ 3,228 millones,

respectivamente, incluidos en el rubro de obligaciones con el público están cubiertos por el
Fondo de Seguros de Depósitos de acuerdo con las disposiciones legales vigentes. Al 31 de
diciembre de 2022 y de 2021, la cobertura que reconoce el Fondo de Seguros de Depósitos
ascendió a miles de S/ 125 y miles de S/ 116, respectivamente.
(f) Las tasas de interés aplicadas a las diferentes cuentas de depósitos y obligaciones son
determinadas por la Caja teniendo en cuenta las tasas de interés vigentes donde desarrolla
sus operaciones.
(g) Las obligaciones con el público y depósitos de empresas del sistema financiero en moneda
nacional y moneda extranjera se han constituido de acuerdo con los períodos pactados con
los depositantes y su vencimiento es como sigue:

Hasta 1 mes 408,193 397,854
De 1 mes a 3 meses 418,927 472,239
De 3 meses a 6 meses 545,095 440,357
De 6 meses a 1 año 1,060,661 790,747
De 1 a 5 años 2,280,009 2,418,082
4,712,885 4,519,279
38
10. Adeudos y Obligaciones Financieras
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

Por tipo
Obligaciones con instituciones financieras del país (c) 243,162 74,813
Obligaciones con empresas del exterior y organismos
financieros (c) 139,520 100,435
Gastos por pagar de adeudos y obligaciones financieras 4,692 2,239
387,374 177,487
Por plazo
Porción a corto plazo 84,406 959
Porción a largo plazo 302,968 176,528
387,374 177,487
39
(b) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 comprende lo siguiente:
2022 2021
Fecha de Tasa No No
En miles de soles vencimiento (%) Moneda Corriente corriente Total Corriente corriente Total
Obligaciones con instituciones financieras del
país
COFIDE - FAE MYPE (c) Varios 2.23 Soles - 15,177 15,177 - 60,806 60,806
COFIDE - Fondos Propios 30/09/2027 7.35 Soles 82,518 144,869 227,387 948 12,265 13,213
COFIDE - Mi Hogar Varios 7.60 Soles - 597 597 - 792 792
COFIDE – Mi vivienda Varios 6.50 Soles 1 - 1 2 - 2
82,519 - 243,162 950 73,863 74,813
Obligaciones con empresas del exterior y
organismos financieros
BlueOrchard Microfinance Fund (d) 28/09/2026 12.00 Soles - 38,686 38,686 - 38,686 38,686
BlueOrchard Microfinance Fund (d) 21/12/2026 12.00 Soles - 33,420 33,420 - 33,420 33,420
InsuResilience Investment Fund SICAV RAIF (f) 20/10/2025 13.00 Soles - 28,329 28,329 - 28,329 28,329
EMF Microfinance Fun (f) 31/10/2029 13.91 Soles - 19,910 19,910 - - -
Triodos Sicav II Microfinance Fund 31/10/2029 15.56 Soles - 19,175 19,175 - - -
- 139,520 139,520 100,435 100,435
Intereses por pagar 1,887 2,805 4,692 9 2,230 2,239
84,406 302,968 387,374 959 176,528 177,487
40
(c) Las obligaciones con instituciones financieras del país corresponden a préstamos de COFIDE,
los cuales son otorgados bajo el Programa de Créditos Subordinados y Créditos FAE Mype
cuyo objetivo es financiar las operaciones de crédito de los clientes de la Caja.
(d) Blueorchard es una empresa especializada en la gestión de fondos de inversión dedicados al

sector microfinanciero, y otorgó el 27 de setiembre de 2019 y el 20 de diciembre de 2019
préstamos por miles de US$ 11,500 y miles de US$ 10,000, respectivamente.
(e) Crédito otorgado por InsuResilience Investment Fund, SICAV RAIF y que es administrado y
representado por BlueOrchard Finance Ltd., que otorgó el 19 de octubre de 2018 un
préstamo por un total de miles de US$ 8,500.
(f) En el año 2022, se obtuvieron dos nuevos préstamos subordinados con EMF Microfinance
Found y Triodos Sicav II, empresas especializadas en la gestión de fondos de inversión por los
importes de miles de S/ 19,910 y miles de S/ 19,715, respectivamente.
(g) Las deudas a bancos y corresponsales del exterior a largo plazo incluyen cláusulas estándar
referentes al cumplimiento de ratios financieros, acuerdos específicos sobre cómo deben ser
usados los fondos recibidos, las condiciones financieras que la Caja debe mantener, así como
otros asuntos administrativos.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Caja mantiene las siguientes principales cláusulas

de endeudamiento: Ratio de capitalización, ratio de créditos en dificultades no provisionados,
ratio de rentabilidad y riesgo de liquidez. En opinión de la Gerencia, estos acuerdos
específicos han sido cumplidos plenamente por la Caja al 31 de diciembre de 2022 y de 2021.
(h) Durante los años 2022 y 2021, los intereses devengados por los adeudos y obligaciones
financieras que mantiene la Caja ascendieron a aproximadamente a miles de S/ 27,043 y
miles de S/ 17,771, respectivamente, los cuales se presentan como parte del rubro de “Gasto
por intereses” del estado de resultados integrales.
(i) Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, los adeudos y obligaciones financieras tenían el

siguiente cronograma de vencimiento:

Hasta 1 mes 42 2,317
De 1 mes a 3 meses 26,493 900
De 3 meses a 6 meses 15,248 3,318
De 6 meses a 1 año 60,742 6,319
Más de 1 año a 5 años 245,661 128,292
Más de 5 años 39,188 36,340
387,374 177,486
41
11. Otros Pasivos
(a) A continuación se presenta el detalle del rubro:

Instrumentos financieros
Operaciones de reportes con el BCRP (b) 39,011 74,421
Operaciones en trámite (c) 10,643 23,092
Cuentas por pagar a proveedores 15,819 6,148
Cuentas por pagar diversas (d) 7,721 5,435
Cuentas por pagar por seguros 4,364 3,404
Primas al fondo seguro de depósito 1,702 -
79,260 112,500
Instrumentos no financieros
Impuesto a la renta (e) 28,592 -
Vacaciones por pagar 10,414 9,771
Provisión para litigios y demandas 6,068 6,100
Ingresos diferidos por bienes adjudicados 9,214 4,289
Tributos por pagar 3,131 2,539
Remuneraciones y participaciones por pagar 12,389 3,902
Administradoras de Fondos de Pensiones privadas y
2,848 2,688
públicas
Comisiones de créditos indirectos 210 125
Provisión de créditos contingentes 120 177
Otros 2,860 784
75,846 30,375
155,106 142,875
(b) Al 31 de diciembre de 2022, la Caja mantiene 1,262 contratos de Repos de monedas con el
BCRP, cuyos saldos generan intereses a una tasa efectiva anual que fluctúan en 1.6% y
3.25%.
Al 31 de diciembre de 2022, parte de la cartera de colocaciones se encuentra garantizando

adeudos a la Corporación Financiera de Desarrollo S.A. (COFIDE) por los créditos FAE MYPE
por S/ 12 millones (S/ 59 millones al 31 de diciembre de 2021) nota 10(c).
Al 31 de diciembre de 2022, el saldo de cartera comprometido en pactos de recompra con el

BCRP asciende a miles de S/ 38,994 (miles de S/ 74,371 al 31 de diciembre de 2021).
(c) Las operaciones en trámite comprenden principalmente transacciones efectuadas los últimos
días del mes, que son reclasificadas al mes siguiente a las cuentas contables definitivas del
estado de situación financiera; estas transacciones no afectan los resultados de la Caja.
(d) Las cuentas por pagar diversas incluyen principalmente provisiones de facturas por miles de
S/ 4,893 (miles de S/ 2,581 al 31 de diciembre de 2021) y cuentas por pagar a Segress Systec
por adquisición de tarjetas por miles de S/ 2,426.
(e) Corresponde al impuesto del año por miles de S/ 67,200 neto de: pagos a cuenta por miles de
S/ 4,522; saldo a favor de período anterior por miles de S/ 12,931; ITAN por miles de S/ 5,452;
e ITAN aún por compensar por S/ 15,702.
42
12. Patrimonio Neto
A. Capital social
Al 31 de diciembre de 2022, el capital social autorizado, suscrito y pagado asciende a miles de
S/ 535,270, representado por 53,527 acciones comunes con valor nominal de miles de S/ 10 cada
una (miles de S/ 511,110, representado por 51,111 acciones al 31 de diciembre de 2021).
Según acta de acuerdo municipal N° 048-2022-C/CPP del 27 de abril de 2022, se acordó aumentar el
capital social bajo modalidad de capitalización por reinversión de reservas legales especiales por un
total de miles de S/ 24,160, equivalente a 2,416 acciones a valor nominal de miles de S/ 10 cada una,
las cuales fueron inscritas el 7 de setiembre de 2022 en registros públicos.
Según acta de acuerdo municipal N° 020-2021-C/CPP del 31 de marzo de 2021, se acordó aumentar
el capital social bajo la modalidad de capitalización por reinversión de reservas legales especiales por
miles de S/ 13,429 y capitalización por reinversión de utilidades por miles de S/ 4,411 por un total de
miles de S/ 17,840, equivalentes a 1,784 acciones a valor nominal de miles de S/ 10 cada una, las
cuales fueron inscritas el 1 de julio de 2021 en registros públicos.
B. Reserva legal
De conformidad con las normas legales vigentes, la Caja debe alcanzar una reserva legal no menor al
35% de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de no menos del
10% de la utilidad neta y sólo puede utilizarse para compensar pérdidas o su capitalización,
existiendo en ambos casos la obligación de reponerla.
En Junta General de Accionistas de fecha 27 de abril de 2022, se acordó la constitución de la reserva

legal correspondiente a la utilidad neta del ejercicio 2021 por aproximadamente miles de S/ 3,586.
En Junta General de Accionistas de fecha 31 de marzo de 2021, se acordó la constitución de la

reserva legal correspondiente a la utilidad neta del ejercicio 2020 por miles de S/ 1,997.
C. Resultados acumulados
En el año 2022, la Superintendencia de Administración Tributaria y Aduanera concluyó con la
fiscalización parcial del período 2019, concluyendo con una diferencia en el impuesto a la renta
diferido por miles de S/ 173, la misma que fue registrado contra resultado acumulado del período.
D. Distribución de dividendos
En Juntas Generales de Accionistas de fecha 27 de abril de 2022, se acordó distribuir dividendos por
miles de S/ 8,053 correspondientes a los resultados del ejercicio 2021.
E. Patrimonio efectivo y límites legales

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el Patrimonio Efectivo de la Caja, determinado según las
normas legales, asciende a miles de S/ 779,589 y a miles de S/ 734,759, respectivamente. El monto
determinado como Patrimonio Efectivo se utiliza para calcular ciertos límites y restricciones legales
de acuerdo con la Ley de Bancos, aplicables a las operaciones de la Caja en Perú.
43
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el patrimonio efectivo de la Caja se determinó como sigue:
2022 2021
Patrimonio efectivo nivel 1:
Capital social pagado 535,270 511,110
Capital en trámite -
Reserva legal 72,641 69,055
Resultado neto con acuerdo de capitalización 16,472 27,744
Total patrimonio efectivo nivel 1 624,383 607,909
Patrimonio efectivo nivel 2:
Provisión genérica para créditos de cobranza dudosa 62,293 52,168
Adeudos prestamos subordinados 92,913 74,682
Total patrimonio efectivo nivel 2 155,206 126,850
Total patrimonio efectivo 779,589 734,759
De acuerdo con lo dispuesto por el Decreto Legislativo N° 1028, el patrimonio efectivo deber ser
igual o mayor al 10% de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo totales que
corresponden a la suma de: el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado
multiplicado por 10, el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por
10, y los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo de crédito.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, en aplicación del Decreto Legislativo N° 1028 y

modificatorias, la Caja mantiene los siguientes importes en relación con los activos y créditos
contingentes ponderados por riesgo y patrimonio efectivo:
2022 2021
Activos y créditos ponderados por riesgos totales 5,548,193 4,899,861
Patrimonio efectivo 779,589 734,759
Patrimonio efectivo básico (Nivel 1) 624,383 607,909
Patrimonio efectivo suplementario (Nivel 2) 155,206 126,850
Ratio de capital global sobre el patrimonio efectivo (en
porcentaje) 14.05 15.00
Asimismo, al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Caja viene cumpliendo con las Resoluciones
SBS N° 2115–2009, N° 6328-2009, N° 14354-2009, Reglamentos para el Requerimiento de
Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional, por Riesgo de Mercado y por Riesgo de Crédito,
respectivamente, y modificatorias. Estas Resoluciones, establecen, principalmente, las
metodologías a ser utilizadas por las entidades financieras para calcular los activos y créditos
ponderados para cada tipo de riesgo.
En julio de 2011, la SBS emitió la Resolución N° 8425-2011, mediante la cual establece que para
determinar el nivel de patrimonio efectivo adicional las instituciones financieras deberán contar con
un proceso para evaluar la suficiencia de su patrimonio efectivo en función a su perfil de riesgo, de
acuerdo con la metodología descrita en dicha Resolución. En aplicación de dicha norma, el
requerimiento de patrimonio efectivo adicional será igual a la suma de los requerimientos de
patrimonio efectivo calculados para cada uno de los siguientes componentes: ciclo económico,
riesgo por concentración, riesgo por concentración de mercado, riesgo por tasa de interés y otros
riesgos. Al 31 de diciembre de 2022, el requerimiento adicional de patrimonio efectivo estimado por
la Caja asciende a aproximadamente a miles de S/ 81,412, el cual representa un 100% de
adecuación de acuerdo a lo establecido por la SBS (miles de S/ 70,184 al 31 de diciembre de 2021).
En opinión de la Gerencia, la Caja ha cumplido con los requerimientos establecidos en la Resolución

anteriormente mencionada.
44
13. Situación Tributaria
Régimen tributario del impuesto a la renta
A. La Caja está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la

tasa del Impuesto a la Renta corporativo es de 29.5%, sobre la renta neta imponible
determinada por la Caja.
Mediante Decreto Legislativo N° 1261, publicado el 10 de diciembre de 2016 y vigente a

partir del 1 de enero de 2017, se modificó a 29.5% la tasa aplicable a las rentas corporativas.
El referido Decreto estableció además la modificación de la tasa del Impuesto a la Renta

aplicable a la distribución de dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades a
5%, esto para las utilidades que se generen y distribuyan a partir del 1 de enero de 2017.
Cabe señalar que se presumirá, sin admitir prueba en contrario, que la distribución de
dividendos o de cualquier otra forma de distribución de utilidades que se efectúe corresponde
a los resultados acumulados u otros conceptos susceptibles de generar dividendos gravados,
más antiguos.
B. De acuerdo con la legislación tributaria vigente en Perú, los sujetos no domiciliados tributan
sólo por sus rentas de fuente peruana. Así, en términos generales las rentas obtenidas por
sujetos no domiciliados por servicios prestados en nuestro país se encontrarán gravadas con
el Impuesto a la Renta con una tasa de 30% sobre base bruta, esto en tanto no corresponda
la aplicación de un Convenio para Evitar la Doble Imposición (CDI). Al respecto, actualmente
Perú ha suscrito CDIs con la Comunidad Andina, Chile, Canadá, Brasil, Portugal, Suiza, México
y Corea del Sur.
Para efectos de los servicios de asistencia técnica o servicios digitales prestados por sujetos
no domiciliados en favor de sujetos domiciliados resultará indistinto el lugar de prestación de
los mismos y en todos los casos se encontrará gravado con el Impuesto a Renta con una tasa
de 15% y 30% sobre base bruta, respectivamente, esto en tanto no corresponda la aplicación
de los CDIs, por lo que no aplicaría retención si aplicará el CDI. La tasa aplicable a los servicios
de asistencia técnica será de 15%, siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la
Ley del Impuesto a la Renta. Como se indicó en el párrafo anterior la tasa de retención en
estos casos puede variar o incluso puede resultar inaplicable la retención en caso se recurra a
las disposiciones de un CDI vigente.
Determinación del impuesto a las ganancias
C. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Caja ha determinado un impuesto a la renta

corriente de miles S/ 67,200 y miles de S/ 19,655, respectivamente.
El impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados comprende:

Impuesto a la renta
Corriente (67,200) (19,655)
Ajuste al Diferido Auditoría 2019 234 -
Ajuste Participaciones no pagadas período
anterior (42) (49)
Impuesto a la renta diferido 8 26,919 605
(40,089) (19,099)
45
La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria es como sigue:

Resultados antes de impuesto a la renta 122,285 100.00% 54,898 100.00%
Impuesto a la renta (teórico) 36,074 29.50% 16,195 29.50%
Efecto tributario sobre adiciones y deducciones
Gastos no deducibles 4,015 3.28% 2,904 5.29%
Impuesto a la renta registrado y calculado según
40,089 32.78% 19,099 34.79%
tasa efectiva
Impuesto temporal a los activos netos
D. La Caja está afecta al Impuesto Temporal a los Activos Netos, cuya base imponible está
constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del ejercicio anterior al que
corresponda el pago, deducidas las depreciaciones, amortizaciones, el encaje exigible y las
provisiones específicas por riesgo crediticio. La tasa del Impuesto es del 0.4% para el 2022 y
2021 aplicable al monto de los activos netos que excedan de S/ 1 millón. El citado impuesto
podrá ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto pagado
puede ser utilizado contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a las Rentas
de los períodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pagó el
impuesto hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el pago
de regularización del impuesto a las ganancias del ejercicio gravable al que corresponda. En
caso de quedar un saldo remanente sin aplicar podrá ser solicitado en devolución.
Impuesto a las transacciones financieras
E. Por los ejercicios 2022 y 2021, la tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras ha sido
fijada en 0.005% y resulta aplicable sobre los cargos y créditos en las cuentas bancarias o
movimientos de fondos a través del sistema financiero, salvo que la misma se encuentre
exonerada.
Precios de transferencia
F. Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de

las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja
o nula imposición, no cooperantes y regímenes preferenciales deben estar sustentados con
documentación e información sobre los métodos de valorización utilizados y los criterios
considerados para su determinación. Hasta el ejercicio gravable 2016 las obligaciones
formales de Precios de Transferencia estaban dadas por la obligación de presentar la
declaración jurada informativa y contar con el estudio técnico.
A partir del 1 de enero de 2017, mediante el Decreto Legislativo N° 1312, publicado el 31 de

diciembre de 2016, se establecieron las siguientes obligaciones formales en sustitución de
las anteriores: (i) presentar la declaración jurada Reporte Local (sujeto a límites de
materialidad), (ii) presentar la declaración jurada Reporte Maestro (sujeto a límites de
materialidad) y (iii) presentar la declaración jurada Reporte País por País. Estas dos últimas
declaraciones son exigibles a partir del ejercicio gravable 2018.
Al respecto, en virtud de la Resolución de Superintendencia N° 014-2018-SUNAT, publicado el

18 de enero de 2018, se aprobó el Formulario Virtual N° 3560 a efectos de la declaración
jurada Reporte Local así como las fechas límites para su presentación y el contenido y
formato que deben incluir.
46
En el caso de la declaración jurada Reporte Local del ejercicio gravable 2021, estas se
presentaron en junio de 2022 conforme el cronograma de obligaciones tributarias mensuales
previsto para el período tributario de mayo publicado por la Autoridad Tributaria.
Por su parte, el contenido y formato de la declaración jurada Reporte Local se encuentra

establecido conforme los Anexos I, II, III y IV de la Resolución de Superintendencia
N° 014-2018-SUNAT.
Asimismo, mediante el referido Decreto Legislativo N° 1312 se estableció además que los
servicios intragrupo de bajo valor agregado no podrán tener un margen mayor al 5% de sus
costos, y que respecto a los servicios prestados entre empresas vinculadas los
contribuyentes deberán cumplir con el test de beneficio y con proporcionar la documentación
e información solicitada en las condiciones necesarias para la deducción del costo o gasto.
Al respecto, en virtud de la Resolución de Superintendencia N° 163-2018-SUNAT, publicado el

29 de junio de 2018, se aprobó el Formulario Virtual N° 3561 a efectos de la declaración jurada
Reporte Maestro y el Formulario Virtual N° 3562 a efectos de la declaración jurada Reporte
País por País, así como las fechas límites para su presentación y el contenido y formato que
deben incluir.
En el caso de la declaración jurada Reporte Maestro del ejercicio gravable 2021, estas se
presentaron durante octubre de 2022 conforme el cronograma de obligaciones tributarias
mensuales previsto para el período tributario de setiembre publicado por la Autoridad
Tributaria.
Mediante el Decreto Legislativo N° 1116 se estableció que las normas de Precios de

Transferencia no son de aplicación para fines del Impuesto General a las Ventas.
Con base en el análisis de las operaciones de la Caja, la Gerencia y sus asesores legales
consideran que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán
contingencias significativas al 31 de diciembre de 2022 y de 2021.
Revisión fiscal de la Autoridad Tributaria
G. La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el Impuesto a la

Renta calculado por la Caja en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la
declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto
general a las ventas de los años 2018 al 2022 de la Caja, están pendientes de fiscalización por
parte de la Autoridad Tributaria.
Asimismo, la declaratoria del Estado de Emergencia dada por el Gobierno Nacional, mediante
Decreto Supremo N° 044-2020-PCM y normas ampliatorias, suspendió el plazo de
prescripción de la facultad de fiscalización de la Administración Tributaria desde el 16 de
marzo de 2020 hasta el 10 de junio de 2020, es decir, por un período de 87 días calendario.
Incertidumbre sobre tratamiento de Impuesto a las Ganancias
H. La Caja ha realizado una evaluación de las posiciones inciertas sobre tratamientos tributarios
de acuerdo con la CINIIF 23 y determinó, con base en su estudio de cumplimiento de
impuestos y precios de transferencia, que es probable que sus tratamientos fiscales sean
aceptados por las Autoridades Fiscales. La Interpretación no tuvo impacto en los estados
financieros de la Caja al 31 de diciembre de 2022 y de 2021.
47
Régimen tributario del impuesto general a las ventas
I. Asimismo, mediante Decreto Legislativo N° 1347, publicado el 7 de enero de 2017, se

estableció la posibilidad de la reducción de un punto porcentual de la tasa del Impuesto
General a las Ventas a partir del 1 de julio de 2017, siempre que se cumpla con la meta de
recaudación anualizada al 31 de mayo de 2017 del Impuesto General a la Venta neto de
devoluciones internas de 7.2% del PBI. Es decir, en tanto se cumpla con dicha condición la
tasa del Impuesto General a las Ventas (incluido el IPM) se reducirá de 18% a 17%. No
obstante, en vista que al término del plazo previsto no se cumplió con la meta de recaudación
propuesta, la tasa del Impuesto General a las Ventas se mantiene en 18%.
Modificaciones tributarias de mayor relevancia vigentes a partir del 1 de enero de 2021
J. Nuevo concepto normativo de devengo

El Decreto Legislativo N° 1425 introdujo la definición de devengo jurídico para efectos del
Impuesto a la Renta estableciendo que los ingresos en el caso de: a) transferencia de bienes
se produce cuando: i) opera el cambio de control (de acuerdo a la NIIF 15); o ii) se produce la
transferencia del riesgo hacia el adquirente (Teoría del Riesgo establecida en el Código Civil),
lo que ocurra primero; y b) para el caso de prestación de servicios se ha establecido el grado
de realización de la prestación.
El nuevo concepto jurídico de devengo resulta aplicable a los arrendatarios para efectos de
establecer el tratamiento tributario del gasto asociado a los contratos de arrendamiento
regulados por la NIIF 16 (i.e. arrendamiento operativo para propósitos fiscales).
El concepto materia de comentario no resultará aplicable para aquellas entidades que

devenguen sus ingresos o gastos para el Impuesto a la Renta según disposiciones de
naturaleza tributaria que fijen un régimen especial (sectorial) de devengo.
K. Deducción de gastos o costos incurridos en operaciones con sujetos no domiciliados

El Decreto Legislativo N° 1369 exige que los costos y/o gastos (incluidos los intereses
outbound) incurridos con contrapartes no domiciliadas deben haber sido pagados de manera
efectiva para poder ser deducidos en el ejercicio en el que se incurrieron. En caso, contrario,
su impacto en la determinación de la renta neta se diferirá al ejercicio en el que efectivamente
sea pagado oportunidad en la que se aplicará la retención correspondiente.
Dicha norma eliminó la obligación de pagar el monto equivalente a la retención sobre el

monto contabilizado como costo y/o gasto.
L. Crédito Indirecto
Bajo ciertos requisitos, a partir del 1 de enero de 2019 las entidades domiciliadas que
obtengan dividendos (inbound) de fuente extranjera podrán deducir como crédito directo el
Impuesto a la Renta que hubiera gravado los dividendos en el exterior y el Impuesto a la
Renta Corporativo (crédito indirecto) pagado por la sociedad no domiciliada de primer y
segundo nivel (siempre que estén en la misma jurisdicción) que hubiesen distribuido los
dividendos desde el exterior.
48
M. Medidas para la aplicación de la Cláusula Anti-elusión General contenida en la Norma

XVI del Código Tributario
A través del Decreto Legislativo N° 1422 se ha establecido el procedimiento para la aplicación
de la referida Cláusula Anti-elusión General (CAG), señalándose fundamentalmente que: (i) es
aplicable sólo en procedimientos de fiscalización definitiva en que se revisen actos, hechos o
situaciones producidos desde el 19 de julio de 2012; (ii) para su aplicación debe haber previa
opinión favorable de un comité revisor integrado por funcionarios de la propia SUNAT, no
siendo recurrible dicha opinión; (iv) los procedimiento de fiscalización definitiva en los que se
aplique la CAG no están sujetos al plazo de un (1) año para requerir información a los
fiscalizados.
Con fecha 6 de mayo de 2019 se publicó en el Diario Oficial El Peruano el Decreto Supremo
N° 145-2019-EF, mediante el cual se aprueban los parámetros de fondo y forma para la
aplicación de la norma anti-elusiva general contenida en la Norma XVI del Código Tributario
(“CT”); con lo cual se entiende cumplido el requisito para levantar la suspensión establecida
por la Ley 30230 para la aplicación de dicha norma. Asimismo, se ha adecuado el Reglamento
Procedimiento de Fiscalización de la SUNAT para tal fin.
Mediante Resolución de Superintendencia Nº 000184-2021/SUNAT publicada el 13 de

diciembre de 2021 se designó a los miembros del Comité Revisor de la Superintendencia
Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria - SUNAT a que se refiere el artículo 62-C
del Texto Único Ordenado del Código Tributario, el cual señala que al aplicar la Norma
Antielusiva en un procedimiento de fiscalización, se debe remitir un informe conjuntamente
con el expediente de fiscalización al Comité Revisor.
N. Responsabilidad solidaria de los representantes legales y Directores de las Sociedades

A partir del 14 de setiembre de 2018, ha quedado establecido, mediante el Decreto
Legislativo N° 1422 que, cuando un sujeto fiscalizado sea sujeto de la Cláusula Anti-elusiva
General (CAG), se considera automáticamente que existe dolo, negligencia grave o abuso de
facultades respecto de sus representantes legales, salvo prueba en contrario. La referida
responsabilidad solidaria se atribuirá a dichos representantes siempre que hayan colaborado
con el diseño o aprobación o ejecución de actos, situaciones o relaciones económicas con
propósito elusivo.
La norma precitada involucra también a los miembros del Directorio de sociedades, al

señalarse que a dichos sujetos les corresponde definir la estrategia tributaria de las
sociedades en las cuales son directores, debiendo éstos decidir la aprobación o no de actos,
situaciones o relaciones económicas a realizarse en el marco de la planificación fiscal, siendo
indelegable – según la norma en comentario – esta atribución de los directores.
Se otorgó a los miembros del Directorio de sociedades domiciliadas, un plazo que vende el 29
de marzo de 2019 para ratificar o modificar los actos, situaciones o relaciones económicas
realizados en el marco de la planificación fiscal, e implementados al 14 de setiembre de 2018
que sigan teniendo efecto tributario hasta la actualidad.
No obstante el referido plazo máximo señalado para el cumplimiento de dicha obligación

formal, y considerando la referida responsabilidad solidaria atribuible tanto a representantes
legales como a directores, así como la falta de definición del término planificación fiscal será
crítico revisar todo acto, situación o relación económica que haya (i) incrementado atributos
fiscales; y/o, (ii) generado un menor pago de tributos por los ejercicios antes mencionados, a
fin de evitar la atribución de responsabilidad solidaria tributaria, tanto a nivel administrativo
como incluso penal, dependiendo del criterio del agente fiscalizador, en caso de aplicarse la
CAG a la sociedad que sea materia de una intervención fiscal por parte de la SUNAT.
49
O. Información relacionada con beneficiarios finales

En el marco de las normas para fortalecer la lucha contra la evasión y elusión fiscal así como
contra el lavado de activos y financiamiento del terrorismo, a partir del 3 de agosto de 2018 se
encuentran vigentes las disposiciones introducidas a través del Decreto Legislativo N° 1372
que obligan a brindar a las autoridades competentes, a través de una declaración jurada de
beneficiarios finales, información relacionada con dichos sujetos, esto es, a revelar mediante
dicha declaración quiénes son las personas naturales que efectivamente tienen la propiedad o
control en personas jurídicas o entes jurídicos. Así, será obligatorio informar aspectos como (i)
identificación del beneficiario final; (ii) la cadena de titularidad con la respectiva
documentación de sustento; (iii) identificación de los terceros que cuentan con dicha
información, de ser el caso. Se señala además que la información relacionada a la
identificación de los beneficiarios finales de las personas jurídicas y entes jurídicos que se
proporcione a las autoridades competentes en el marco de estas normas no constituye
violación al secreto profesional ni tampoco está sujeta a las restricciones sobre revelación de
información derivadas de la confidencialidad impuesta por vía contractual o por cualquier
disposición legal o reglamentaria.
Asimismo, mediante Resolución de Superintendencia N° 041-2022/SUNAT, vigente desde el

25 de marzo de 2022, se establecieron los nuevos sujetos obligados a presentar la
Declaración Jurada de Beneficiario Final en los ejercicios 2022 y 2023 (siempre que no hayan
declarado en diciembre de 2019).
Los entes jurídicos se encontraron obligados a presentar la Declaración Jurada de Beneficiario

Final conforme al cronograma de vencimiento de obligaciones mensuales del período de
diciembre de 2022; no obstante, mediante la Resolución de Superintendencia N° 000278-
2022/SUNAT se aplazó dicho vencimiento al período diciembre de 2023.
Debe tenerse en consideración que, de no presentarse la declaración jurada informativa que

contiene la información relacionada beneficiario final, incurrirán en responsabilidad solidaria
los representantes legales de la entidad que omitió cumplir con la presentación de dicha
declaración.
P. Enajenación indirecta de acciones

A partir del 1 de enero de 2019 se incorpora una técnica anti-elusiva para evitar el
fraccionamiento de operaciones, a través de las cuales, indirectamente se enajenen acciones
de empresas domiciliadas en Perú.
Se indica que para establecer si en un período de 12 meses se ha cumplido con la

transferencia del 10% o más del capital de la sociedad peruana, se consideran las
transferencias realizadas por el sujeto analizado, así como las realizadas a sus partes
vinculadas, sea que se ejecuten mediante una o varias operaciones, simultáneas o sucesivas.
Dicha vinculación se establecerá conforme a lo establecido en el inciso b) del artículo 32-A de
la Ley del Impuesto a la Renta.
Asimismo, queda establecido además que, independientemente del cumplimiento de las

condiciones reguladas en la Ley del Impuesto a la Renta, siempre se configurará una
enajenación indirecta gravada cuando, en un período cualquiera de 12 meses, el importe total
de las acciones de la persona jurídica peruana que se enajenan sea igual o mayor a cuarenta
mil (40,000) UIT.
Se agrega además desde la fecha de vigencia inicialmente señalada que, cuando el

enajenante sea una persona jurídica no domiciliada que cuenta con una sucursal o cualquier
establecimiento permanente en Perú con patrimonio asignado, se considera a este último
corresponsable solidario, debiendo este último sujeto proporcionar, entre otra información, a
la correspondiente a las acciones o participaciones de la persona jurídica no domiciliada que
se enajenan.
50
Q. Depreciación de activos
Mediante el Decreto Legislativo N° 1488 Régimen Especial de Depreciación y Modificación,
se incrementa los porcentajes de depreciación de los activos adquiridos durante los años
2020 y 2021, con el fin de promover la inversión privada y otorgar mayor liquidez dada la
actual coyuntura económica por efectos del COVID-19.
R. Subcapitalización
A partir del 1 de enero de 2021 los gastos financieros serán deducibles hasta el límite del
30% del EBITDA tributario (Renta Neta – Compensación de Pérdidas + Intereses Netos +
Depreciación + Amortización) del ejercicio anterior. Existen algunas excepciones a la
aplicación de esta limitación para el caso de bancos, contribuyentes con ingresos no
superiores a 2,500 UITs, infraestructura, servicios públicos, entre otros.
Mediante Decreto Supremo N° 402-2021publicado el 30 de diciembre, vigente a partir del

31 de diciembre 2021, se modificó el Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta que
regula el cálculo del EBITDA tributario a efectos del límite de interés de deudas.
Para los ejercicios 2019 y 2020 el gasto financiero generado por endeudamientos tanto entre
partes independientes como relacionadas está sujeto al límite de subcapitalización de
(3:1 Debt-Equity Ratio) calculado al cierre del ejercicio anterior.
S. Otros cambios relevantes

En el marco de la delegación de facultades para legislar en materia tributaria, fiscal, financiera
y de reactivación económica, dada al Poder Ejecutivo (Ley N° 31380), el 30 de diciembre de
2021 se publicaron las primeras normas tributarias, entre las que destacan los beneficios
tributarios aprobados para el sector Acuicultura y Forestal, la uniformización del costo por el
acceso a la estabilidad tributaria y la prórroga de las exoneraciones del IGV, entre las
principales tenemos:
Extienden la vigencia de algunas exoneraciones y beneficios tributarios, específicamente los

siguientes:
▪ Hasta el 31 de diciembre de 2025, se extienden las exoneraciones contenidas en los

Apéndices I y II de la Ley del IGV. En consecuencia, no estarán gravadas con IGV,
entre otros, la venta de alimentos de primera necesidad y servicios básicos como el
transporte público. Enlace a la norma en comentario: Ley N° 31651.
▪ Hasta el 31 de diciembre de 2024, la emisión de dinero electrónico no estará gravada

con IGV. Enlace a la norma en comentario: Decreto Legislativo N° 1519.
▪ Hasta el 31 de diciembre de 2024, se permite la devolución de impuestos que gravan

las adquisiciones con donaciones del exterior e importaciones de misiones
diplomáticas Enlace a la norma en comentario: Decreto Legislativo N° 1519.
Asimismo, mediante el Decreto Supremo N° 1516 publicado el 30 de diciembre de 2021 y

vigente a partir del 31 de diciembre de 2021 se ha dispuesto uniformizar el costo por el
acceso a la estabilidad prevista en los Convenios de Estabilidad Jurídica al amparo de los
Decretos Legislativos N° 662 y N° 757, por consiguiente dicho decreto ha modificado el
artículo 1° de la Ley N° 27342 que regula dichos convenios, por tanto las empresas
receptoras de inversión suscriban con el Estado, estabilizan el Impuesto a la Renta que
corresponde aplicar de acuerdo con las normas vigentes al momento de la suscripción del
convenio correspondiente, siendo aplicable la tasa vigente a que se refiere el primer párrafo
del artículo 55° de la Ley del Impuesto a la Renta en ese momento más 2 (dos) puntos
porcentuales.
51
Asimismo, mediante Decreto Legislativo N° 1529 y vigente a partir del 1 de abril de 2022, se
modificó la Ley N° 28194 - Ley para la Lucha contra la Evasión y para la Formalización de la
Economía, referido a los supuestos en los que se utilizarán medios de pagos, el monto a partir
del cual es exigible utilizar los medios de pago y la obligación de comunicar a la Autoridad
Tributaria sobre pagos efectuados a terceros distintos al acreedor.
14. Riesgos y Compromisos Contingentes
(a) A continuación se muestra el detalle del rubro:

Créditos indirectos (b)
Avales y cartas fianza 16,933 15,423
Líneas de crédito no utilizadas (c) 51,143 49,889
Total cuentas contingentes 5(a) 68,076 65,312
Responsabilidades diversas 6,600 6,600
74,676 71,912
(b) En el curso normal de sus operaciones, la Caja realiza operaciones contingentes (créditos
indirectos). Estas operaciones lo exponen a riesgos crediticios adicionales a los montos
reconocidos en el estado de situación financiera.
El riesgo crediticio en las operaciones contingentes está relacionado con la probabilidad de

que uno de los participantes del respectivo contrato no honre los términos establecidos en el
mismo. Los correspondientes contratos consideran los montos que la Caja asumiría por
pérdidas crediticias en las operaciones contingentes.
La Caja aplica las mismas políticas que utiliza para la concesión y evaluación de las
provisiones para créditos directos al efectuar operaciones contingentes, nota 2(f), incluyendo
la obtención de garantías cuando lo estima necesario. Las garantías son diversas e incluyen
depósitos mantenidos en instituciones financieras, valores u otros activos.
Considerando que la mayoría de las operaciones contingentes deben llegar a su vencimiento

sin que la Caja tenga que hacerles frente, el total de las operaciones contingentes no
representa, necesariamente, requerimientos futuros de efectivo.
(c) Las líneas de crédito no utilizadas y créditos concedidos no desembolsados, incluyen las
líneas de crédito de los créditos de consumo, microempresa, pequeña empresa, mediana
empresa, gran empresa y corporativa, que son cancelables cuando el cliente recibe el aviso
para tal efecto.
52
15. Ingresos por Servicios Financieros y Gastos por Servicios Financieros

A continuación se presenta la composición del rubro:

Ingresos por servicios financieros
Comisión por pólizas de seguro 25,987 13,888
Comisión por traslado de fondos 14,022 13,299
Comisión de cuentas de ahorros 2,436 11,090
Comisión por operaciones en cajeros automáticos 5,120 6,908
Comisión por operaciones en ventanilla 1,298 1,244
Comisión por intercambio 4,106 4,062
Comisión por honorarios FOCMAC 3,147 3,963
Comisión por agentes Kasnet 3,827 3,588
Comisión por Cámara Compensación Electrónica 3,778 3,128
Comisión por tarjetas de débito y crédito 1,794 1,735
Comisión por interplaza 1,417 1,351
Ingresos por servicios de cobranza 1,089 1,039
Ingresos por créditos indirectos 672 636
Otros 1,577 684
Total ingresos por servicios financieros 70,270 66,613
Gastos por servicios financieros
Primas al fondo de seguro de depósito 19,672 20,113
Servicio de corresponsalía 13,339 7,840
Otros 5,721 5,153
Total gastos por servicios financieros 38,732 33,106
16. Gastos de Personal y Directorio

A continuación se presenta el detalle del rubro:

Remuneraciones 114,488 103,300
Gratificaciones 25,696 22,355
Comisiones 27,599 20,339
Asistencia médica 19,607 16,892
Compensación por tiempo de servicios 14,900 12,908
Seguridad y previsión social 13,835 12,101
Bonificaciones 12,101 8,820
Asignaciones 4,905 4,616
Participación de trabajadores 11,996 3,516
Viáticos 4,686 3,846
Compensación vacacional 1,292 2,808
Capacitación 865 1,589
Gastos de directorio 1,180 1,005
Uniformes 401 918
Atenciones 701 140
Otros 9,660 7,220
263,912 222,373
53
17. Gastos de Servicios Recibidos de Terceros

A continuación se presenta el detalle del rubro:

Alquileres 41,395 38,484
Publicidad 16,521 18,440
Reparación y mantenimiento 15,750 13,088
Vigilancia y protección 14,643 13,742
Suministros diversos y útiles de oficina 13,572 9,804
Comunicaciones 11,299 10,140
Traslado de valores 9,163 7,719
Seguros 8,428 7,400
Honorarios, consultorías y auditorías 6,295 3,559
Limpieza 5,873 5,255
Energía y agua 5,678 5,262
Gastos judiciales y notariales 4,086 3,124
Suscripciones 4,035 3,189
Bienes y accesorios diversos 3,716 445
Procesamiento y transferencias electrónicas 2,060 1,791
Otros gastos de servicios 9,122 9,686
171,636 151,129
18. Otros Ingresos y Otros Gastos

A continuación se presenta la composición del rubro:

Ingresos
Venta de bienes adjudicados 4,239 9,742
Indemnización de siniestros 686 107
Operaciones de reporte - 29
Otros ingresos 2,049 5,697
6,974 15,576
Gastos
Pérdidas en bienes adjudicados 7(e) (3,932) (9,188)
Donaciones (1,129) (3,485)
Otros gastos (3,856) (2,270)
(8,917) (14,943)
54
19. Utilidad Básica y Diluida por Acción

La utilidad básica y diluida por acción común resulta como sigue:
Cantidad de Cantidad de Promedio

acciones en acciones base ponderado de
circulación para el cálculo Días de acciones
(en miles de (en miles de vigencia comunes
En miles de soles Nota unidades) unidades) en el año (en miles)
Ejercicio 2021
Saldo al 1 de enero de 2021 49,327 49,327 365 49,327
Capitalización de utilidades efectuadas en
el año 2021 12(a) 1,784 1,784 365 1,784
Saldo al 31 de diciembre de 2021 51,111 51,111 - 51,111
Utilidad neta del año 2021 (en miles de soles) - - - 35,799
Utilidad por acción básica y diluida (en soles) - - - 0.70
Ejercicio 2022
Saldo al 1 de enero de 2022 51,111 51,111 - 51,111
Capitalización de utilidades efectuadas en
el año 2022 12(a) 2,416 2,416 365 2,416
Saldo al 31 de diciembre de 2022 53,527 53,527 - 53,527
Utilidad neta del año 2022 (en miles de soles) - - - 82,196
Utilidad por acción básica y diluida (en soles) - - - 1.54
20. Transacciones con Partes Relacionadas
A. Préstamos al personal
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, los créditos a empleados, directores y funcionarios de la Caja
ascienden a miles de S/ 54,998 y miles de S/ 51,630, respectivamente. Dicho personal mantiene
operaciones de créditos directos permitidas de acuerdo con la Ley General, la misma que regula y
establece ciertos límites a las transacciones con directores, funcionarios y empleados, incluyendo
familiares.
B. Retribuciones al directorio y personal clave

En 2022 y 2021, las remuneraciones del personal clave y las dietas al Directorio totalizaron miles de
S/ 5,561 y miles de S/ 4,491, respectivamente.
21. Contingencias y Compromisos

Al 31 de diciembre de 2022, la Caja mantiene pasivos contingentes que no han sido registrados en
sus estados financieros por estar catalogados como remotos; al respecto, y en opinión de la
Gerencia y de los asesores legales, se estima que no surgirán pasivos de importancia como
resultado de estas contingencias.
55
22. Clasificación de Instrumentos Financieros

A continuación, se presentan los importes de los activos y pasivos financieros de los rubros del estado de situación financiera clasificados por categoría según
la Norma Internacional de Contabilidad N° 39 “Instrumentos Financieros”:
2022 2021
Inversiones Inversiones
a valor Pasivos a valor Pasivos
Préstamos y razonable Inversiones financieros Préstamos y razonable Inversiones financieros
partidas por con cambios disponibles al costo partidas por con cambios disponibles Inversiones al al costo
En miles de soles Nota cobrar en resultados para la venta amortizado Total cobrar en resultados para la venta vencimiento amortizado Total
Activos financieros
Disponible 903,930 - - - 903,930 914,931 - - - - 914,931
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados - 84,385 - - 84,385 - 165,082 - - - 165,082
Inversiones disponibles para la venta - - 9,196 - 9,196 - - 8,846 - - 8,846
Inversiones a vencimiento - - - - - - - 2,290 - 2,290
Cartera de créditos, neto 4,619,111 - - - 4,619,111 4,069,217 - . - - 4,069,217
Otros activos, neto 7(a) 59,289 - - - 59,289 27,000 - - - - 27,000
5,582,330 84,385 9,196 - 5,675,911 5,011,148 165,082 8,846 2,290 - 5,177,366
Obligaciones con el público y depósitos de empresas del

sistema financiero - - - 4,712,885 4,712,885 - - - - 4,519,279 4,519,279
Adeudados y obligaciones financieras - - - 387,374 387,374 - - - - 177,487 177,487
Otros pasivos 11(a) - - - 77,541 77,541 - - - - 112,450 112,450
- - - 5,177,800 5,177,800 - - - - 4,809,216 4,809,216
56
23. Gestión de Riesgos Financieros

Por la naturaleza de sus actividades, la Caja está expuesta a los riesgos de crédito, tasa de interés,
liquidez, tipo de cambio y operativo, los cuales son manejados a través de un proceso de
identificación, medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles.
El programa general de administración de riesgos de la Caja se concentra principalmente en el riesgo

crediticio, y la Caja hace la debida gestión para minimizar los potenciales efectos adversos de éste
en su desempeño.
Comprende la administración de los principales riesgos, que por la naturaleza de sus operaciones,
enfrenta la Caja. Estos riesgos son: riesgo de crédito, mercado, liquidez y operación.
▪ Riesgo de crédito: es la posibilidad de pérdida por incapacidad o falta de voluntad de los

deudores, contrapartes o terceros obligados para cumplir sus obligaciones contractuales.
▪ Riesgos de mercado: es la posibilidad de pérdidas en posiciones dentro y fuera del estado de
situación financiera derivadas de variaciones en las condiciones de mercado; incluye
generalmente los siguientes tipos de riesgo: cambiario, tipo de interés, de precio, entre otros.
▪ Riesgo de liquidez: es la posibilidad de que la Caja no pueda cumplir con el pago al
vencimiento de sus obligaciones incurriendo en pérdidas que afectan de manera importante a
su posición patrimonial.
▪ Riesgo operacional: es la posibilidad de pérdidas por procesos inadecuados, fallas del
personal, de la tecnología de información o eventos externos.
La Gerencia de la Caja es conocedora de las condiciones existentes en el mercado y, sobre la base

de su conocimiento y experiencia, controla los riesgos antes mencionados, siguiendo las políticas
aprobadas por el Directorio. El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de
negocio como cambios en el medio ambiente, tecnología e industria. Estos son monitoreados a
través del proceso de planificación estratégica de la Caja.
(a) Estructura y organización de la gestión de riesgos

La gestión del manejo de riesgos de la Caja se enmarca dentro del Reglamento de Gobierno
Corporativo y de la Gestión Integral De Riesgos (Resolución SBS N° 272-2017), el que se desarrolla
con la plena participación de la Alta Dirección fomentando un ambiente interno adecuado,
particularmente a través del Comité de Riesgos y la Unidad de Riesgos, el cual actúa como
facilitador e integrador de la gestión de riesgos con las áreas de la Caja, cautelando se mantenga el
perfil de riesgo esperado; propiciando acciones que coadyuven al cumplimiento eficaz de los
objetivos inherentes a su actividad y a los objetivos estratégicos de la Institución.
El Reglamento de Organización y Funciones de la Caja determina el rol de las áreas respecto a la

Gestión Integral de Riesgos y en particular el rol de la Unidad de Riesgos; asimismo, se cuenta con
un Reglamento del Comité de Riesgos acorde a las disposiciones de la SBS, junto con el marco
normativo interno necesario para la gestión de riesgos. El Comité de Riesgos, depende del
Directorio y está conformado por dos miembros. Tiene entre sus principales funciones la aprobación
de los objetivos, lineamientos, políticas, procedimientos y metodologías para la identificación y
administración de los riesgos, entre otros. La Gerencia de Riesgos depende del Directorio y se
constituye como órgano de apoyo a la gestión, entre de sus principales funciones se encuentran:
proponer políticas, procedimientos y metodologías apropiadas para la Gestión Integral de Riesgos,
entre otros.
57
(b) Sistemas de medición y reporte de riesgos

La Caja cuenta con diferentes sistemas de medición, según el tipo de riesgo que se evalúa, así para
la gestión de los riesgos de mercado se utiliza el Valor en Riesgo (VaR) para evaluar el riesgo de tipo
de cambio. Por otro lado, para la gestión del riesgo crediticio, la evaluación se basa en la aplicación
de sus respectivas políticas, la realización de análisis de cosechas, matrices de transición, entre
otros. Finalmente, la gestión del Riesgo Operacional está alineada a las mejores prácticas
internacionales tales como el Marco Integrado para la Gestión de Riesgos Corporativos (COSO) y el
Estándar Australiano.
La información de la gestión de los riesgos de mercado, crediticio y operacional es informada

mediante la generación de reportes e Informes tanto para la SBS como para los comités
especializados de la Caja (Comité de Riesgos, Comité de Activos y Pasivos).
(c) Mitigación y cobertura de riesgos

Las políticas sobre la gestión de los riesgos, en los que se incluye las políticas de cobertura y
mitigación de riesgos, descansan en los respectivos manuales para su gestión. La Caja cuenta con
manuales para la gestión del riesgo de crédito, operacional, mercado y liquidez. Asimismo, cuenta
con comités especializados en los que se informa la gestión de cada uno de los riesgos a los que
está expuesta la Caja.
(d) Concentración de riesgo

La Caja cuenta con políticas que incluye aspectos para tratar el riesgo de concentración excesiva
tanto sobre las cuentas activas como de las pasivas. La Caja realiza el seguimiento a determinados
indicadores que son informados a la SBS mediante Anexos y Reportes, tales como el Reporte 13
"Control de límites globales e individuales", Anexo 16-A "Cuadro de liquidez por plazos de
vencimiento - Indicadores" y Reportes 4 de requerimientos de patrimonio efectivo por
concentraciones crediticias.
Cabe resaltar que esta información es informada al Comité de Riesgos para su seguimiento
periódico.
A. Riesgo crediticio
En la Caja el riesgo de crédito es controlado a través del establecimiento de límites de apetito,
tolerancia y capacidad al riesgo de crédito, monitoreados a nivel de portafolio.
Asimismo, la Caja administra el riesgo de crédito a través de revisiones periódicas y el análisis formal
de las transacciones individuales de la cartera de créditos. Para lo cual realiza una evaluación de
deudor, análisis financiero y requerimientos de garantía.
La Unidad de Riesgos realiza adicionalmente el seguimiento de la concentración individual, por

sector económico, por zona geográfica y por tipo de producto.
El siguiente cuadro muestra la exposición máxima al riesgo de crédito:

Disponible 903,930 914,931
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 84,385 165,082
Inversiones disponibles para la venta 9,196 8,846
Inversiones a vencimiento - 2,290
Cartera de créditos, neto 4,619,111 4,069,217
Otros activos 59,289 27,000
5,675,911 5,187,366
58
Con respecto a la evaluación de la Cartera de Créditos, la Caja efectúa la clasificación de los

deudores en las categorías de riesgo establecidos por la SBS y de acuerdo con los criterios de
clasificación señalados para cada tipo de crédito. La clasificación de los deudores en las categorías
que les corresponde se determina siguiendo los criterios de la Resolución SBS N° 11356-2008
“Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones” y sus
modificatorias.
Gestión de riesgo de crédito para colocaciones

Para la gestión del riesgo de crédito, la Caja cuenta con procesos para cada segmento de negocio,
que comprenden tres etapas fundamentales: la admisión de los riesgos, el seguimiento y monitoreo
de los mismos, y la recuperación de la cartera con problemas; procesos que tienen la finalidad de
mantener una calidad de cartera acorde al apetito de riesgo definido por el Directorio de la Caja.
El siguiente es un resumen de los créditos directos clasificados en 3 grupos importantes con su

respectiva provisión para créditos de cobranza dudosa. Para dicha clasificación se han tomado los
siguientes criterios:
(i) No vencidos ni deteriorados: son todos aquellos créditos directos que actualmente no tienen
características de morosidad y están relacionados con clientes clasificados como “Normal” o
“Con problemas potenciales” y adicionalmente en situación contable de vigente.
(ii) Vencidos pero no deteriorados: son todos aquellos créditos directos vencidos de clientes
clasificados como “Normal” o “Con problemas potenciales”.
(iii) Deteriorados: son todos aquellos créditos directos vencidos clasificados como “Deficientes”,
“Dudosos” o “Pérdida”.
59
2022 2021
Créditos no micro Créditos de Hipotecarios Créditos no micro Créditos de Hipotecarios
En miles de soles minoristas empresas consumo para vivienda Total % minoristas empresas consumo para vivienda Total %
Créditos no vencidos ni deteriorados
Normal 636,047 2,801,447 697,593 295,126 4,430,214 95.91 567,822 2,459,963 555,370 246,391 3,829,546 94.11
Con problemas potenciales 46,242 64,364 14,897 4,525 130,027 2.81 63,714 20,726 1,623 2,343 88,406 2.17
682,289 2,865,811 712,490 299,651 4,560,241 98.73 631,536 2,480,689 556,993 248,734 3,917,952 96.28
Créditos vencidos no deteriorados

Normal 2 1 3 0.00 18,531 33,308 5,734 4,411 61,984 1.52
Con problemas potenciales 5,767 15 5,783 0.13 4,405 24,044 5,904 896 35,249 0.87
5,767 2 1 15 5,786 0.13 22,936 57,352 11,638 5,307 97,233 2.39
Créditos deteriorados
Deficiente 29,942 47,115 11,836 4,444 93,337 2.02 21,101 34,225 6,637 2,664 64,627 1.59
Dudoso 27,483 72,713 18,154 12,265 130,614 2.83 20,091 66,709 14,338 10,370 111,508 2.74
Pérdida 43,414 190,385 28,728 11,604 274,132 5.93 35,951 190,838 27,029 8,712 262,530 6.45
100,839 310,213 58,718 28,313 498,083 10.78 77,143 291,772 48,004 21,745 438,664 10.78
Más:
Rendimientos devengados créditos 90,669 1.96 90,923 2.23
Total colocaciones brutas 5,154,779 111.60 4,544,773 111.69
Menos:
Intereses y comisiones diferidas (11,990) -0.26 (12,091) (0.30)
Provisión para créditos de cobranza
dudosa (523,678) -11.34 (463,465) (11.39)
4,619,111 100.00 4,069,217 100.00
60
(a) Gestión de garantías

La Caja utiliza una variedad de políticas y prácticas para mitigar el riesgo crediticio. Las garantías son
consideradas como un colateral con el fin de tener garantizada una posición. La Caja principalmente
evalúa los estados financieros y los flujos de caja del cliente, asimismo, implementa políticas sobre
el tipo de garantías que permitan una mejor mitigación del riesgo crediticio.
La Gerencia monitorea el valor de mercado de las garantías durante la revisión de la adecuada

provisión para incobrabilidad de créditos. Como parte de las políticas de la Caja, los bienes recibidos
en pago y adjudicados son vendidos. El producto de la venta se usa para reducir o amortizar la
acreencia pendiente.
A continuación, se presenta un cuadro resumen del valor y tipo de garantías al 31 de diciembre de

2022 y de 2021:

Garantías preferidas 7,914 16,514
Sustitución de contraparte crediticia 140,726 231,248
Garantías no preferidas 15,092,734 13,439,512
Garantías no preferidas- Avales y Fianzas 2,768,663 2,421,477
18,010,037 16,108,751
(b) Créditos castigados

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el movimiento de la cartera crediticia castigada se presenta
como sigue:

Saldo inicial 327,270 177,584
Adiciones 117,676 163,465
Recuperos 5(f) (23,692) (12,851)
Condonaciones (2,537) (2,229)
Diferencia de cambio 739 1,419
Otros (4,689) (118)
Saldo final 414,767 327,270
(c) Gestión de riesgo crediticio en inversiones

La Caja controla el riesgo crediticio de sus inversiones basándose en la evaluación de riesgo de los
emisores e instrumentos. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, las inversiones disponibles para la
venta la Caja corresponden principalmente a instrumentos de deuda emitidos por el BCRP o por el
Gobierno Central del Perú, por lo que la Gerencia considera que el riesgo relacionado con estos
instrumentos es bajo.
61
Concentración de instrumentos financieros expuestos al riesgo crediticio

Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, los instrumentos financieros con exposición al riesgo crediticio fueron distribuidos de acuerdo a los siguientes sectores
económicos:
2022 2021
A valor razonable Préstamos y Inversiones A valor razonable Préstamos y Inversiones
con cambios en partidas por disponibles con cambios en partidas por disponibles Inversiones al
En miles de soles Nota resultados cobrar para la venta Total resultados cobrar para la venta vencimiento Total
Banco Central de Reserva del Perú - - - - 86,944 - - - 86,944
Comercio - 1,788,779 - 1,788,779 - 1,580,186 - - 1,580,186
Agricultura, ganadería, caza y silvicultura - 331,167 - 331,167 - 300,799 - - 300,799
Transporte, almacenamiento y comunicaciones - 676,338 - 676,338 - 610,427 - - 610,427
Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler - 301,024 - 301,024 - 262,331 - - 262,331
Créditos de consumo - 771,209 - 771,209 - 617,128 - - 617,128
Hoteles y restaurantes - 282,158 - 282,158 - 263,149 - - 263,149
Construcción - 104,591 - 104,591 - 94,674 - - 94,674
Industria manufacturera - 263,476 - 263,476 - 236,112 - - 236,112
Créditos hipotecarios para viviendas - 327,979 - 327,979 - 275,802 - - 275,802
Otras actividades de servicio comunitario - 63,903 - 63,903 - 32,202 - - 32,202
Enseñanza - 45,636 - 45,636 - 40,763 - - 40,763
Pesca - 31,566 - 31,566 - 27,973 - - 27,973
Servicios sociales y de salud - 42,738 - 42,738 - 77,081 - - 77,081
Electricidad, gas y agua - 5,494 - 5,494 - 7,166 - - 7,166
Administración pública y defensa - 1,397 - 1,397 - 1,144 - - 1,144
Extraterritoriales - - - - - - - -
Minería - 21,969 - 21,969 - 18,601 - - 18,601
Intermediación financiera 84,385 4,311 9,196 97,892 78,138 8,312 8,846 2,290 97,586
Otros no minoristas - 376 - 377
Disponible en entidades financieras - 903,930 - 903,930 - 914,931 - - 914,931
Otros activos, neto 7(a) - 59,288 - 59,289 - 27,000 - - 27,000
84,385 6,027,329 9,196 6,120,910 165,082 5,395,781 8,846 2,290 5,571,999
Rendimientos devengados de créditos vigentes 5(a) - 90,669 - 90,669 - 90,923 - - 90,923

Provisión para incobrabilidad de créditos directos 5(a) - (523,678) - (523,678) - (463,465) - - (463,465)
Intereses diferidos de créditos 5(a) - (11,990) - (11,990) - (12,091) - - (12,091)
84,385 5,582,330 9,196 5,675,911 165,082 5,011,148 8,846 2,290 5,187,366
62
B. Riesgos de mercado
El riesgo de mercado es la posibilidad de pérdida por variaciones en las condiciones del mercado
financiero. Las principales variaciones a las que está expuesto la Caja son: los tipos de cambio, y las
tasas de interés; estas variaciones pueden afectar el valor de los activos y pasivos financieros de la
Caja. La Caja asume riesgos de mercado tanto en sus actividades de intermediación como en sus
actividades de financiamiento e inversión.
El objetivo de la Caja es controlar las políticas, procesos y controles para lograr un equilibrio entre la
búsqueda de rentabilidad y la volatilidad en las variables de mercado, es decir, dentro de un nivel de
riesgo apropiado.
Las actividades de intermediación son administradas de acuerdo a los siguientes límites aprobados:
Límites de exposición máxima por moneda, Límites de exposición máxima por tipo de inversión y
plazo, Límites VaR (valor de riesgo) y Límites de tolerancia de pérdida máxima esperada, entre otros.
Las actividades de Tesorería, como parte del proceso de gestión de activos y pasivos de la Caja,
identifican, administran y controlan el riesgo de liquidez y de tasa de interés que surge de sus
actividades de financiamiento e inversión.
El Comité de Riesgos provee la supervisión de los riesgos de mercado de la Caja. Este comité tiene
entre sus principales funciones definir la estrategia del manejo de los activos y pasivos, establecer y
revisar los límites de riesgos de mercado, revisar y administrar la exposición al riesgo de tasa de
interés de los activos y pasivos de la Caja, y revisar y fijar políticas de cobertura con miras a la
remisión de utilidades y protección del patrimonio.
La Gerencia de Riesgos evalúa y ratifica los límites de riesgos de mercado y revisa los modelos y
políticas utilizados para la gestión de riesgos de mercado. Los modelos, políticas y límites están
sujetos a revisiones formales periódicas por parte del Departamento en mención.
i. Riesgo de cambio de moneda extranjera

El riesgo de cambio de moneda extranjera es el riesgo de pérdida por variaciones adversas en los
tipos de cambio de las monedas que la Caja negocia, este riesgo es gestionado por la Gerencia de
Finanzas y la Gerencia de Riesgos.
Al 31 de diciembre de 2022, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por
la SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/ 3.808 por US$ 1 para la compra
y S/ 3.820 por US$ 1 para la venta (S/ 3,975 por US$ 1 para la compra y S/ 3.998 para la venta al 31
de diciembre de 2021, respectivamente).
63
A continuación, se presenta el detalle de los activos y pasivos de la Caja en moneda extranjera,

expresados en miles de dólares estadounidenses:

Activo
Disponible 66,536 56,131
Inversiones al vencimiento 476 16,263
Cartera de créditos, neto 14,623 13,765
Otros activos, neto 1,644 779
83,279 86,938
Pasivo
Obligaciones con el público y Depósitos de empresas
del sistema financiero 84,241 90,113
Otros pasivos 2,589 854
86,830 90,967
Posición activa, neta 3,551 4,029
La Caja maneja el riesgo de cambio de moneda extranjera monitoreando y controlando las

posiciones de moneda expuestas a los movimientos en las tasas de cambio. La Caja mide su
rendimiento en soles, de manera que si la posición de cambio en moneda extranjera (dólares
estadounidenses) es positiva, cualquier depreciación de los soles afectaría de manera positiva el
estado de situación financiera de la Caja. La posición corriente en moneda extranjera comprende los
activos y pasivos expresados en moneda extranjera al tipo de cambio.
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, la Caja ha obtenido una ganancia neta por diferencia en
cambio por miles de S/ 2,511 y miles de S/ 2,636, respectivamente.
ii. Riesgo de tasa de interés

La Caja aplica los modelos regulatorios para determinar las ganancias en riesgo y el valor patrimonial
en riesgo por movimientos adversos en las tasas de interés. Para ello, se elaboran todos los meses
los Anexos N° 7 “Medición del riesgo de tasa de interés”, a través de los cuales se distribuyen los
saldos del activo y del pasivo que son sensibles al riesgo de tasa de interés.
64
El siguiente cuadro resume la exposición de la Caja a los riesgos de tasas de interés. Los instrumentos financieros de la Caja se muestran a sus valores en
libros, clasificados entre el período de reprecio de tasa de interés del contrato o fecha de vencimiento, lo que ocurra primero:
Hasta Más de 1 Más de 3 Más de

En miles de soles 1 mes hasta 3 meses hasta 12 1 año Total
Al 31 de diciembre de 2022
Activos
Disponible 345,091 101 23,644 368,836
Inversiones disponibles para la venta e Inversiones a vencimiento - - - - -
Créditos vigentes 382,639 537,438 1,552,087 2,216,822 4,688,986
Cuentas por cobrar – otros 40,343 - - - 40,343
Contingentes - - - - -
Total (I) 768,073 537,539 1,575,731 2,216,822 5,098,165
Pasivos
Obligaciones a la vista 10,750 - - - 10,750
Obligaciones por cuentas de ahorro 68,466 115,645 416,317 578,218 1,178,646
Obligaciones por cuentas a plazo 203,039 335,062 1,557,123 1,206,001 3,301,225
Otras obligaciones con el público y con instituciones recaudadoras de
tributos - - - -
Depósitos de empresas del sistema financiero y OFI 70 - 4,695 - 4,765
Adeudos y obligaciones financieras del país 42 25,268 74,440 145,329 245,079
Adeudos y obligaciones financieras del exterior - 1,225 1,550 139,520 142,295
Cuentas por pagar – otros 9,240 - 15,477 23,532 48,249
Total (II) 291,607 477,200 2,069,602 2,092,600 4,931,009
Brecha total (I) - (II) 476,467 60,339 (493,871) 124,222 167,156
Brecha acumulada (III) 476,467 536,805 42,934 167,156 167,156
65
Hasta Más de 1 Más de 3 Más de

En miles de soles 1 mes hasta 3 meses hasta 12 1 año Total
Activos
Disponible 424,669 - - - 424,669
Inversiones disponibles para la venta e Inversiones a vencimiento - - 2,290 - 2,290
Créditos vigentes 318,041 458,236 1,328,836 2,026,868 4,131,981
Cuentas por cobrar – otros 25,541 - - - 25,541
Contingentes - - - -
Total (I) 768,251 458,236 1,331,126 2,026,868 4,584,480
Pasivos
Obligaciones a la vista 5,372 - - - 5,372
Obligaciones por cuentas de ahorro 114,655 125,807 452,905 629,034 1,322,401
Otras obligaciones con el público y con instituciones recaudadoras de
tributos - - - - -
Depósitos de empresas del sistema financiero y OFI 84 - 7,424 - 7,508
Adeudos y obligaciones financieras del país 2,317 1,822 6,622 64,197 74,958
Adeudos y obligaciones financieras del exterior - 1,225 869 100,435 102,529
Cuentas por pagar - otros 12,773 - - - 12,773
Contingentes - - - - -
Total (II) 375,505 534,494 1,641,028 1,940,733 4,491,759
Brecha total (I) - (II) 392,746 (76,258) (309,902) 86,135 92,721
66
La exposición de la Caja a este riesgo se da por cambios en las tasas de interés, básicamente por
sus adeudados y obligaciones financieras. La Caja no ha contratado instrumentos financieros
derivados para cubrir este riesgo, el cual es minimizado manteniendo sus adeudados y obligaciones
financieras a tasas de interés fijas.
C. Riesgo de liquidez
Se puede incurrir en riesgo de liquidez cuando existe imposibilidad de atender las operaciones
propias del negocio en el corto plazo incurriendo en pérdidas que afecten de manera importante la
posición patrimonial. Las causas podrían ser la reducción de fuentes de fondeo, la imposibilidad de
liquidar activos de manera rápida, concentración de captaciones entre otros.
La Caja se financia principalmente de recursos de terceros que los obtienen mediante la captación
de depósitos del público, seguido del patrimonio neto, el endeudamiento con instituciones
financieras y otros pasivos. La liquidez es gestionada por el área de Planeación Financiera. Además,
se cuenta con un Comité Activos y Pasivos que es presidido por el Gerente de Administración y
Finanzas donde se analiza y monitorea el nivel de Riesgo de Liquidez asumido y se definen las
estrategias y fuentes de financiamiento. El Riesgo de Liquidez es también supervisado por el Comité
de Riesgos, que revisa los indicadores, límites y controles correspondientes.
Actualmente se tienen indicadores que se controlan y reportan de manera diaria. Estos indicadores
establecen los niveles de liquidez permitidos además reflejan la posición de cambio, la concentración
de los principales depositantes, entre otros. El área de Operaciones, a través de Control de
Inversiones realiza el seguimiento de dichos indicadores.
También se evalúa la liquidez a mediano y largo plazo en base a un análisis de los ingresos y salidas
de fondos según los plazos de vencimiento. De esta manera se conocen las diversas fuentes de
fondeo, se establecen cuáles serían las necesidades de liquidez y que plazos están descalzados.
Para las operaciones activas o pasivas que no cuentan fecha de vencimiento se establecen
supuestos acordes con lo establecido por la SBS. Esta información sirve de base para establecer los
niveles de liquidez objetivo.
67
Los activos y pasivos financieros clasificados por plazos de vencimiento, tomando como referencia
los períodos residuales y en función a la fecha contractual de su vencimiento, se distribuyen de
acuerdo con lo siguiente:
Más de 1
Hasta 1 hasta 3 Más de 3 Más de
En miles de soles mes meses hasta 12 1 año Total
Activos
Disponible 731,358 34,158 52,978 61,293 879,787
Inversiones a valor razonable con
cambios en resultados 84,385 - - - 84,385
Inversiones disponibles para la venta - - - - -
Inversiones a vencimiento - - - - -
Créditos - deudores no minoristas 41,245 49,830 154,150 425,740 670,965
Créditos - pequeñas empresas y
micro-empresas 215,978 382,730 1,084,413 1,240,942 2,924,062
Créditos - hipotecarios para vivienda 5,878 6,401 28,141 273,138 313,559
Créditos – consumo 116,099 92,369 266,781 268,738 743,986
Créditos objeto de operaciones de reporte -
REACTIVA PERÚ 3,817 6,109 18,602 8,265 36,793
Créditos objeto de otras operaciones de
reporte - - - - -
Créditos refinanciados y reestructurados 4,067 7,536 25,782 105,683 143,068
Cuentas por cobrar – otros 3,797 481 14,632 31 18,942
Contingentes (1,534) - 1,534 - -
Total (I) 1,205,090 579,613 1,647,014 2,383,831 5,815,547
Pasivos
Obligaciones a la vista 10,804 34 - - 10,838
Obligaciones por cuentas de ahorro 38,380 28,097 - 1,112,167 1,178,644
Otras obligaciones con el público y con
instituciones recaudadoras de tributos 150,296 36,695 141,671 74,540 403,202
Depósitos de empresas del sistema
financiero y OFI 70 - 4,694 - 4,764
Adeudos y obligaciones financieras del país 42 25,268 74,441 145,329 245,080
Adeudos y obligaciones financieras del
exterior - 1,225 1,550 139,520 142,295
Cuentas por pagar - otros 30,866 13,731 7,812 - 52,409
Cuentas por pagar - operaciones de
reporte - REACTIVA PERÚ 4,045 6,474 19,715 8,759 38,993
Contingentes 6,600 - - - 6,600
Total (II) 500,126 465,627 1,709,273 2,573,617 5,248,643
704,962 113,986 (62,258) (189,786) 566,904
68
Más de 1
Hasta 1 hasta 3 Más de 3 Más de
En miles de soles mes meses hasta 12 1 año Total
Activos
Disponible 750,875 33,039 78,358 52,627 914,899
resultados 165,082 - - - 165,082
Inversiones disponibles para la venta - - - - -
Inversiones a vencimiento - - 2,290 - 2,290
Créditos - deudores no minoristas 35,949 43,770 147,191 391,658 618,568
Créditos - pequeñas empresas y micro-
empresas 185,295 331,228 924,625 1,136,986 2,578,135
Créditos - hipotecarios para vivienda 5,551 5,614 24,259 229,964 265,389
Créditos – consumo 88,277 72,696 206,829 225,465 593,267
Créditos objeto de operaciones de
reporte - REACTIVA PERÚ 2,918 4,927 25,941 42,836 76,622
Créditos objeto de otras operaciones de
reporte - - - - -
Créditos refinanciados y reestructurados 2,745 5,131 21,358 96,819 126,054
Cuentas por cobrar – otros 1,004 53 227 174 1,458
Contingentes (1,497) - 1,497 - -
Total (I) 1,236,201 496,459 1,432,575 2,176,529 5,341,763
Pasivos
Obligaciones a la vista 5,487 11 - - 5,498
Obligaciones por cuentas de ahorro 67,544 49,446 - 1,205,411 1,322,401
Otras obligaciones con el público y con
instituciones recaudadoras de tributos 79,519 38,066 122,318 105,357 345,261
Depósitos de empresas del sistema
financiero y OFI 84 - 7,424 - 7,508
Adeudos y obligaciones financieras del país 2,317 1,822 6,622 64,197 74,958
Adeudos y obligaciones financieras del
exterior - 1,225 869 100,435 102,529
Cuentas por pagar - otros 16,176 5,144 7,338 - 28,659
Cuentas por pagar - operaciones de reporte -
REACTIVA PERÚ 2,832 4,782 25,179 41,577 74,371
Contingentes 5,280 - 1,320 - 6,600
Total (II) 429,866 485,212 1,272,432 2,624,292 4,811,802
806,335 11,247 160,143 (447,763) 529,962
69
El siguiente cuadro muestra los cambios en pasivos provenientes de actividades de financiamiento según lo indicado por la NIC 7:
1 de enero Ingreso de Salida de 31 de diciembre

En miles de soles de 2022 efectivo efectivo de 2022
Adeudos y obligaciones financieras
Adeudos con instituciones financieras del país 74,813 240,000 (71,649) 243,162
Adeudos con organismos internacionales 100,435 39,085 - 139,520
Gastos por pagar de adeudos y obligaciones financieras 2,239 19,654 (17,201) 4,692
177,487 298,739 (88,850) 387,374
1 de enero Ingreso de Salida de 31 de diciembre

En miles de soles de 2021 efectivo efectivo de 2021
Adeudos y obligaciones financieras
Adeudos con instituciones financieras del país 120,625 1,846 (47,658) 74,813
Adeudos con organismos internacionales 100,435 - - 100,435
Gastos por pagar de adeudos y obligaciones financieras 2,273 13,676 (13,714) 2,239
223,333 15,522 (61,372) 177,487
(*) Corresponde a los intereses devengados y diferencia de cambio neta.
70
D. Gestión de capital
Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, en opinión de la Gerencia, la Caja ha cumplido con el Decreto
Legislativo N° 1028 y con las Resoluciones SBS N° 2115–2009, N° 6328-2009, N° 14354-2009 y
modificatorias, Reglamentos para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional,
por Riesgo de Mercado y por Riesgo de Crédito, respectivamente, y modificatorias. Estas
Resoluciones establecen, principalmente, las metodologías a ser utilizadas por las entidades
financieras para calcular los requerimientos de patrimonio regulatorio.
E. Riesgo operacional
El riesgo operacional es la posibilidad de ocurrencia de pérdidas debido a procesos inadecuados,
fallas del personal, de la tecnología de información o eventos externos. La política general de riesgo
operacional está basada en el concepto de Buen Gobierno Corporativo. En este sentido, el modelo
de gestión de la Caja está sustentado en metodologías y procedimientos que permiten identificar,
evaluar y seguir esta clase de riesgo, estableciendo medidas de mitigación para minimizar su
exposición, de acuerdo al apetito y tolerancia del mismo, reduciendo con ello su impacto en la
organización.
F. Gestión de continuidad del negocio

La Gestión de Continuidad del Negocio permite minimizar el impacto en la organización y
recuperarse de una forma resiliente ante eventos disruptivos (que puede ser el resultado de por
ejemplo, desastres naturales, accidentes, fallas en los equipos, acciones deliberadas, entre otros) a
un nivel aceptable a través de una combinación de controles preventivos y de recuperación. El
proceso incluye el desarrollo, mantenimiento y ejecución de pruebas de los planes de continuidad y
procedimientos necesarios para mantener la continuidad operativa de los productos y procesos
priorizados urgentes, los sistemas de tecnología de la información y los recursos.
La Caja tiene un Manual y una política del sistema de gestión de continuidad del negocio, la cual ha
sido aprobada por el Directorio, cuyo objetivo es establecer los lineamientos que permitan asegurar
de manera razonable la continuidad de las operaciones y la entrega de sus productos y/o servicios
urgentes. Dicha Política El Manual considera dentro de los puntos principales el Análisis de Impacto
del Negocio (BIA), el análisis de impacto de los servicios de Tl (ASTI), el análisis y evaluación de
riesgos de continuidad del negocio (ARCN), la selección de estrategias de continuidad del negocio
(SECN), la respuesta de continuidad del negocio (planes de continuidad), la ejecución de ejercicios y
de pruebas; fortaleciendo y afianzando los roles y responsabilidades del personal que está
involucrado en la ejecución de los Planes de Continuidad del Negocio y su la respectiva ejecución de
las estrategias que conlleva esta tarea.
Adicionalmente, se informa al Comité de Riesgo Operacional, Comité de Riesgos y Directorio los

aspectos relevantes del sistema de la gestión de la continuidad del negocio para un oportuno
monitoreo del sistema de gestión, que a su vez permita implementar respuestas efectivas y de
interés respecto a la operatividad del negocio.
Para la implementación de la gestión de la continuidad del negocio, la Caja ha considerado la Circular

N° G-139-2009 - Gestión de la Continuidad del Negocio, la Circular N° G-164-2012 - Reporte de
Eventos de Interrupción Significativa, la Circular N° G-180-2015 - Indicadores Clave de Riesgo para la
Gestión de la Continuidad del Negocio y alineándose a -buenas prácticas internacionales como es la
ISO 22301 - Sistema de Gestión de la Continuidad del Negocio y la ISO 22317 - Análisis de impacto
al negocio (BIA).
71
G. Gestión de la seguridad de información

La gestión de seguridad de la información permite garantizar la confidencialidad, integridad y
disponibilidad de los recursos de la información, siendo el ámbito de control la propia información de
la Caja, como los datos almacenados en dispositivos extraíbles USB, computadoras, servidores,
cintas de respaldo, discos duros, transmitidos a través de canales electrónicos, impresos o escritos
en papel, accesos a los sistemas de información y base de datos, entre otras.
La creciente dependencia de los recursos que procesan, transmite y almacenan información y [os
riesgos a los cuales está asociado ha convertido a la seguridad de la información en un elemento
clave en las organizaciones con la finalidad de conseguir una eficiencia y garantía en la protección de
los activos de la información.
Para la implementación de la gestión de la seguridad de información, la Caja ha considerado la

Circular SBS N° G-140-2009 - Gestión de la Seguridad de Información, Ley N° 29733 - Ley de
Protección de Datos Personales y ha tomado como referencia buenas prácticas como la ISO 27001
:2013 - Sistema de Gestión de Seguridad de la Información y la ISO 27002:2013 Código de buenas
prácticas en cuanto a los controles de Seguridad de la Información.
Los resultados relevantes de las revisiones y monitoreo realizados son informados en el Comité de
Riesgo Operacional, con el propósito de plantear oportunamente planes de acción, atacando de
forma integral las brechas de seguridad identificadas.
24. Valor Razonable de Instrumentos Financieros

El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y
un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligación, entre un deudor y un
acreedor con suficiente información, bajo los términos de una transacción de libre competencia.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y líquido, su precio
estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. El
valor razonable no es el importe que la Caja podría recibir o pagar en una transacción forzada, en una
liquidación involuntaria o en una en caso de dificultades financieras.
Las metodologías y supuestos utilizados dependen de los términos y riesgos característicos de los
distintos instrumentos financieros, e incluyen lo siguiente:
▪ Los fondos disponibles representan efectivo y depósitos a corto plazo que no representan
riesgos crediticios significativos. Por lo cual, el valor en libros equivale a su valor razonable.
▪ El valor razonable de las inversiones a disponibles para la venta (instrumentos financieros de

deuda y capital) son valorizados y registrados a su valor de mercado, debido a ello su valor en
libros es igual a dicho valor.
▪ En el caso de las inversiones al vencimiento que no cuentan con un valor de mercado por su
condición de no negociabilidad se encuentran registrados a su costo amortizado.
▪ El valor en libros de los créditos se encuentra afectado por la constitución de provisiones

genéricas y específicas. La Gerencia no ha determinado los valores de mercado de los
créditos, considera que el valor neto en libros de los créditos es inferior a su correspondiente
valor de mercado y es considerado como el mejor estimado del monto a recuperar a la fecha
de los estados financieros.
▪ Los adeudos y obligaciones financieras generan intereses a tasa variables y tasas

preferenciales, considerándose que los valores en libros son similares a sus correspondientes
valores de mercado.
72
El siguiente cuadro analiza los instrumentos financieros reconocidos a valor razonable, por método
de valorización. Los diferentes niveles para la estimación del valor razonable se han definido de la
siguiente manera:
▪ Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos idénticos (nivel 1).
▪ Información distinta a precios de cotización incluidos en el nivel 1 que se pueda confirmar

para el activo, ya sea directamente (es decir, precios) o indirectamente (es decir, que se
deriven de precios) (nivel 2).
▪ Información sobre el activo que no se basa en datos que se puedan confirmar en el mercado
(es decir, información no observable) (nivel 3).
El valor razonable de los instrumentos financieros transados en mercados activos se basa en los
precios de cotización a la fecha del estado de situación financiera. Un mercado se entiende como
activo si los precios de cotización están regularmente disponibles en bolsa, son negociados y
representan transacciones reales y regulares de mercado sobre la base de libre competencia.
Por lo expuesto, la Gerencia de la Caja estima que el valor en libros de los instrumentos financieros,
registrados son similares a su valor razonable.
2022 2021
Valor en Valor Valor en Valor
En miles de soles libros razonable libros razonable
Valor razonable y valor en libros
Activo
Disponible 903,930 903,930 914,931 914,931
Inversiones disponibles para la venta - - - -
resultados 84,385 84,385 165,082 165,082
Inversiones a vencimiento - - 2,290 2,290
Cartera de créditos 4,619,111 4,619,111 4,069,217 4,069,217
Cuentas por cobrar 19,630 19,630 2,146 2,146
5,627,056 5,627,056 5,153,666 5,153,666
Pasivo
Obligaciones con el público 4,708,121 4,708,121 4,511,771 4,511,771
Depósitos de empresas del sistema financiero 4,764 4,764 7,508 7,508
Adeudos y obligaciones financieras 387,374 387,374 177,487 177,487
Cuentas por pagar 97,401 97,401 108,307 108,307
5,197,660 5,197,660 4,805,073 4,805,073
25. Hechos Subsecuentes

No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos estados
financieros y su fecha de aprobación, que puedan afectar la situación financiera de la Caja en forma
significativa.
73

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CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO DE

PIURA SOCIEDAD ANÓNIMA CERRADA

MEMORIA ANUAL 2022

Capítulo 1 Identidad de Caja Piura

Capítulo 2 Entorno económico y financiero

Capítulo 3 Gestión estratégica de Caja Piura

Capítulo 4 Caja Piura con sentido social

Capítulo 5 Perspectivas, mirando al futuro 2021-2024

Estados financieros auditados

Esta rentabilidad es atribuida a la mayor Utilidad Neta obtenida, la misma que se

En el 2022, el 54,00 % del número y el 70,00 % del importe de los créditos

Las iniciativas e innovaciones digitales que constantemente promueve CMAC Piura

La captación de depósitos durante el 2022 ha demandado un gran esfuerzo y se ha

A lo largo de estos 40 años de historia hemos participado activamente en el

También, es importante mencionar el reconocimiento que recibió de WaterOrg por

Mercedes Franco de Heck

1.2.2. Capital y estructura accionaria

1.3. Enfoque y gestión estratégica

● Innovación: Todos los colaboradores nos comprometemos con la innovación,

● Transparencia: Actuamos con ética, honestidad y respeto de las personas,

● Confianza: Impulsamos el bienestar y crecimiento en el equipo y en nuestros

● Todos somos Caja Piura: Priorizamos los objetivos de la organización e

1.3.5. Objetivos estratégicos

Como característica de la organización de CMAC Piura S.A.C., el Directorio incorpora

Lic. Mercedes Franco De Heck

Directora independiente de CMAC Piura S.A.C., en representación de la Corporación

La señora Franco es licenciada en Administración de Empresas por la Universidad de

Dr. Antonio MabresTorelló

Mgtr. Gerard Martin Giglio Malinaric

Desde noviembre de 2021 es miembro del Directorio de CMAC Piura S.A.C. en

Tiene especialidades en Estrategia Financiera Corporativa por la University of

Especialista en Derecho Bancario y Financiero; Administración Integral del Riesgo

También cuenta con cursos de Actualización en Legislación Bancaria; Gestión de

En el ámbito académico, es expositor internacional y nacional en derecho penal y

Abogado con más de 20 años de experiencia en el sector público y privado en casos

1.4.4.3. Gerencia Mancomunada

Dr. CPC. Marcelino Encalada Viera

Mgtr. CPC. Edgar Javier Morante Núñez

MBA Omar Crespo Delgado

Mgtr. Ing. Helmer Gustavo Goicochea Bustamante

2.1.1. PBI mundial

Las perspectivas de crecimiento de la actividad económica mundial han venido

Fuente: BCRP – Fondo Monetario Internacional. Elaboración: Propia.

2.1.2. Tasas de referencia FED

Fuente: BCRP – Federal Reserve Economic Data. Elaboración: Propia

2.2. Economía nacional

2.2.1. PBI nacional

Fuente: INEI, BCRP.

2.2.2. Ahorro privado

2.2.5. Sector externo

Fuente: BCRP, elaboración propia

Fuente: BCRP. Elaboración propia

Se proyecta una inflación de 4,50 % para el cierre de 2023, una tendencia

Se mantiene el sesgo al alza en el balance de riesgos de la proyección de inflación.

2.3.3. Tasa de referencia

Fuente: BCRP-Elaboración propia

2.3.4. Tipo de cambio

Fuente: BCRP. Elaboración propia.