PRESUPUESTOS

PROYECCION DE ESTADOS DE FINANCIEROS

DOCENTE: OSCAR LEONARDO

YONATAN COPETE QUINTO

CRISTINA FLOREZ BELALCAZAR
DIANA CABRERA
LEIDY PULIDO
CRISTIAN RAMO

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA CATÓLICA LUMEN GENTIUM

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
PROGRAMA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
SANTIAGO DE CALI
2018

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 Tabla de Contenido
Conceptos Básicos.................................................................................................4
Proyección:.............................................................................................................4
Estados Financieros:..............................................................................................4
Estados financieros de propósito General:..........................................................4
Estados Financieros de propósito Especial:........................................................4
Proyección de Estados Financieros......................................................................5
Métodos de Proyección Financiera.......................................................................6
Balance General.......................................................................................................6
Balance General Proyectado..............................................................................6
Referencias Bibliográficas......................................................................................8

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 Tabla de Ilustraciones
Ilustración 1: Balance General Proyectado, Fuente: Elaboración Propia.................7

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Conceptos Básicos

Proyección: La proyección es un pronóstico de diversas variables económicas que

parten de un análisis macroeconómico en base a la información estadística del
sector real, fiscal, balanza de pagos e internacional. A partir del análisis de la
información se logra entender el comportamiento actual de la economía, ello
permitirá realizar las proyecciones mediante diversos métodos. MFE
Estados Financieros: Los estados financieros son un conjunto de informes cuya
finalidad principal es suministrar la información contable de un ente económico a
todos los terceros interesados en la misma, dichos interesados pueden ser los
accionistas, socios, Estado, clientes, proveedores, etc.…Los estados financieros
son una imagen de la situación de un ente económico en un momento
determinado, ellos reúnen, resumen y permiten analizar la totalidad de información
contable del ente y permiten observar los resultados finales de las operaciones
realizadas con discriminación detallada del movimiento de los recursos.
Actualícese (2014) Parraf. 1,2
Los Estados Financieros se dividen en dos tipos: de pronóstico general, de
pronóstico especial.
Estados financieros de propósito General: Son los informes de obligatoria
realización al cierre de cada periodo; estos informes evalúan la capacidad
financiera del ente económico, y representan una obligación informativa para
satisfacer el interés público en general (deben presentarse al Estado). Este tipo de
estados financieros se divide en:
Estados Financieros Básicos: definidos mediante el articulo 1 del decreto
reglamentario 1878 de 2008, el cual modificó el artículo 22 del decreto 2649 de
1993, actualícese (2014)
 Balance General
 Estado de Resultados
 Estado de Flujos

Estados Financieros de propósito Especial: Son un tipo de informes diseñados

para suministrar mayor información en algunos aspectos específicos de la
organización; estos son preparados para satisfacer las necesidades de
informativas de algunos usuarios específicos.
 Estado de Inventarios
 Estados de Costos
 Estados financieros de periodos intermedios
Actualícese (2014) Parraf. 3, 4, 5

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Proyección de Estados Financieros

Las herramientas del análisis financiero son las técnicas de interpretación de

datos, de evaluación competitiva y estratégica, de pronóstico y proyección, y de
cálculo financiero. En el análisis financiero con información contable se pone
énfasis en las técnicas de interpretación de datos y de proyección. “La orientación
del análisis siempre es hacia la evaluación de la empresa, a partir de su
desempeño observado y esperado. Esa dimensión de desempeño esperado
puede comprenderse a partir de una extrapolación simple de los principales
factores que afectan el desarrollo futuro de la empresa: el modelo del crecimiento
sostenible de ventas proporciona indicios de esta situación. Pero a veces esto no
es suficiente para formular la opinión, y deben formularse proyecciones más
detalladas de la situación económica y financiera de la empresa esperable para el
futuro”, Fornero Ricardo, Pag 1.
Estado Financiero Proyectado Estado financiero a una fecha o periodo futuro,
basado en cálculos estimativos de transacciones que aún no se han realizado; es
un estado estimado que acompaña frecuentemente a un presupuesto; un estado
proforma, Fagilde Carlos (2009) Pag 63. Una proyección financiera es la expresión
de un conjunto de decisiones operativas y financieras. Las proyecciones se utilizan
en el análisis financiero externo e interno. En el análisis financiero externo debe
considerarse una cuantificación de los planes supuestos de la empresa dentro de
condiciones realistas de su sector (margen sobre ventas, crecimiento, intensidad
de activos).
En el análisis financiero interno las proyecciones son un modo de cuantificar las
alternativas de negocios en el proceso de planeamiento. La expresión cuantitativa
del plan adoptado es la proyección de la alternativa seleccionada de políticas
operativas y financieras de la empresa
El desarrollo de una proyección implica varias decisiones técnicas:
 Es necesario especificar el período que se proyectará (cuántos meses o
años).
 Debe seleccionarse la información en que se funda la proyección.
 Deben formularse pronósticos de los coeficientes que reflejarán las
condiciones operativas y financieras esperadas.
 Es necesario establecer el tipo de análisis de sensibilidad que se realizará.
 Debe especificarse el grado de detalle con que se formulará la proyección.
Fornero Ricardo, Pag 193.

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Métodos de Proyección Financiera

Técnicas de promedios móviles: utiliza un algoritmo matemático sobre una serie

de hipótesis basadas en el tiempo.
Donde:
X t= Promedio de ventas del periodo
∑ = Sumatoria de datos
X t-1= Ventas reales en unidades de los
periodos anteriores
N=Numero de datos

Método de porcentaje de ventas

El método de porcentaje de venta es una técnica relativamente simple para el
pronóstico financiero. El método toma las cifras de ventas del año pasado usando
los estados de balance y de pérdidas y ganancias, para hacer predicciones sobre
las futuras cifras de ventas. El pronosticador asume que algunos elementos de los
estados de balance y de pérdidas y ganancias aumentarán de valor, siempre y
cuando las ventas sigan aumentando. La suposición principal con el método de
porcentaje de ventas es la eficacia de la gestión y de los dueños. El método de
pronóstico asume un negocio bien llevado y un paquete ideal de activos y pasivos.
Una empresa puede requerir una declaración de gestión de riesgos profunda, para
medir los resultados producidos a partir de un porcentaje de la previsión financiera
de ventas, Jonathan Lister (2018) Parraf. 3

Balance General
El balance es una instantánea de la empresa. Es un medio conveniente de organizar y
resumir lo que posee una empresa (sus activos), lo que adeuda (sus pasivos) y la
diferencia entre los dos (el capital de la empresa) en un punto determinado del tiempo.
La fi gura 2.1 ilustra cómo se elabora el balance. Como se muestra, en el lado
izquierdo aparecen los activos de la empresa y en el derecho aparecen los pasivos y
el capital.
Balance General Proyectado
Se elabora a partir del balance inicial que contiene como mínimo el valor de las
inversiones en capital de trabajo, inversiones fijas y las inversiones diferidas,
activos operativos necesarios para el desarrollo de las actividades del negocio o
proyecto, además de los aportes de los accionistas o inversionistas, que hacen
parte del patrimonio, Afierro (2012), parraf. 2.

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 Información requerida.
 Balance General del año anterior
 Estado de Resultados del año anterior
 Actividades y políticas de la actividad de la empresa para el próximo año

Balance General Empresa las 3X Año 2013-2014

2013 2014 (Proyecion) 2013 2014(Proyeccion)
Activo Pasivo
Activo circulante Pasivo circulante
Efectivo $ 300.000 $ 618.750 Proveedores $ 120.000 $ 174.971
Clientes $ 150.000 $ 218.714 Documentos por pagar $ 100.000 $ 40.000
Estimaciones $ 12.500 $ 10.500 Anticipo de clientes $ 85.000 $ 42.500
Cuentas Netas $ 137.500 $ 208.214 Deuda a largo plazo $ 50.000 $ 50.000
Inventarios $ 90.000 $ 211.334 Total Pasivo Circulante $ 355.000 $ 307.471
Seguros por expirar $ 300 $ 300
Total Activo Circulante $ 527.500 $ 1.038.299 Prestamo bancario $ 600.000 $ 550.000
Total Pasivos $ 955.000 $ 857.471
Seguros pagados por anticipado $ 8.500 $ 8.200
Edificio $ 1.500.000 $ 1.500.000 Capital contable
Depreciacion edificio $ 500.000 $ 75.000 Capital social $ 2.500.000 $ 2.550.000
Equipo $ 150.000 $ 250.000 Utilidades retenidas $ 525.000 $ 1.231.000
Depreciacion equipo $ 70.000 $ 116.667 Total Capital Contable $ 3.025.000 $ 3.781.000
Total activo no circulante $ 2.228.500 $ 1.949.867

Total Activos $ 2.756.000 $ 2.988.165 Pasivo y Capital $ 3.980.000 $ 4.638.471

Ilustración 1: Balance General Proyectado, Fuente: Elaboración Propia

Actividades proyectadas para la empresa

 La empresa debe de tener como saldo de efectivo el equivalente al 75% del
costo de ventas presupuestado
 La estimación de cuentas incobrables disminuirá a $10.500
 El seguro pagado por anticipado expirara en 300 para el siguiente ejercicio
 Todos los activos fueron adquiridos el primer año de operaciones
 El método de depreciación es en línea recta
 Al final del siguiente año se comprarán equipos por $100.000
 Se pagarán $60.000 de los documentos por pagar

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  Se cubrirá la mitad de los anticipos del cliente
 El préstamo bancario se paga $50.000 anual
 Se emitirán 50 acciones de $1.000 cada una y ya están suscritas y pagadas

Referencias Bibliográficas

Actualícese (junio-2014) “Definición de Estados Financieros”. Tomado a partir de:

https://actualicese.com/2014/06/13/definicion-de-estados-financieros/

Ministerio de Economía y Finanzas Perú () Política Económica y Social- “¿Qué son

las proyecciones?” Recuperado a partir de: https://www.mef.gob.pe/es/politica-
economica-y-social-sp-2822/23-conceptos-basicos/60-que-son-las-proyecciones

Fornero Ricardo, () Análisis Financiero con Información Contable, “Formulación de

Proyecciones Financieras”. tomado a partir de:
http://economicas.unsa.edu.ar/afinan/dfe/trabajos_practicos/afic/AFIC
%20Cap10%20Proyecciones%20financieras.pdf

Carlos A. Fagilde (2009), Presupuestos Empresarial - “Un enfoque práctico para el

aula”. Recuperado a partir de:
https://www.upg.mx/wp-content/uploads/2015/10/LIBRO-3-Manual-de-
Presupuesto-Empresarial.pdf

A., S. (2010). Fundamentos de finanzas corporativas. (9a. ed.) McGraw-Hill

Interamericana. Página 20. Tomado de
http://unicatolica.basesdedatosezproxy.com:2065

Afierro (Abril 2012), Contabilidad y Finanzas “Balance general proyectado”.

Recuperado a partir de: http://www.contabilidadyfinanzas.com/balance-general-
proyectado.html

Lister Jhonatan (Febrero 2018), cuida tu dinero.com “Técnicas usadas para las
proyecciones financieras”. Tomado a partir de:

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https://www.cuidatudinero.com/13173423/tecnicas-usadas-para-las-proyecciones-
financieras