TALLER SEMANA 3

a) Elaborar el estado de cambios en la situación financiera y capital

contable

b) Realizar el análisis Horizontal para determinar los cambios

específicos de las cuentas de manera particular de un año a otro.
Incluir Gráficas e Interpretación).
c) Realizar análisis vertical analizar tanto la variación en porcentaje
producida en una cuenta de un año a otro así como su peso dentro
de la masa patrimonial a la que pertenece.
c) Realizar el análisis de liquidez de la empresa.
d) Realizar el análisis de solvencia de la empresa.
e) Realizar el análisis de actividad de la empresa.
e) Realizar el análisis de rentabilidad de la empresa.
f) Calcular el ciclo de conversión de efectivo de la empresa.
g) Elaborar un análisis financiero de la situación que guarda la
empresa actualmente con base en los cambios generados de 2013 a
2014 y determinar el propósito de dicho análisis.

h)El orden de hojas debe ser como sigue

Instrucciones
BG & ER
Analisis Vertical
Gráficas Análisis Vertical
Análisis Horizontal
Gráficas Análisis Horizontal
Razones Financieras y su interpretación
 Campanas felices S.A.
Balance de Situación Consolidado
(en miles de dolares)
Al 30 de setiembre 2019 y 2020
2020
Activo:
Activo circulante:
Efectivo $ 90,000.00
Efectos y cuentas por cobrar, neto $ 11,000,000.00
Inventarios, neto $ 8,700,000.00
Gastos pagados por anticipado $ 110,000.00
Total activo circulante $ 19,900,000.00
Efectos y cuentas por cobrar a largo plazo
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto $ 7,000,000.00
Impuesto sobre la renta diferido $ 80,000.00
Derecho de marca, neto $ 1,900,000.00
Inmuebles disponibles para la venta $ 1,700,000.00
Activos Fijos $ 10,680,000.00
Otros activos $ 120,000.00
Activo total $ 30,700,000.00
Pasivo y Patrimonio
Pasivo circulante:
Préstamos bancarios $ 5,100,000.00
Otras obligaciones financieras $ 500,000.00
Bonos por pagar
Porción circulante de la deuda de L.P. $ 1,500,000.00
Cuentas por pagar $ 4,900,000.00
Gastos acumulados y otras cuentas por pagar $ 1,500,000.00
Provisiones $ 440,000.00
Total pasivo circulante $ 13,940,000.00
Deuda a largo plazo, excluyendo la porción circulante $ 500,000.00
Bonos por pagar $ 4,090,000.00
Impuestos sobre la renta diferido $ 250,000.00
Pasivo a largo plazo $ 4,840,000.00
Total Pasivo $ 18,780,000.00
Patrimonio:
Acciones comunes emitidas y autorizadas $ 9,460,000.00
Acciones comunes tesorería $ -20,000.00
Acciones comunes en circulación $ 9,500,000.00
Capital adicionado pagado
Superávit por revaluación de activos $ 600,000.00
Reserva legal $ 600,000.00
Utilidades no distribuidas: $ 1,200,000.00
Ajuste por traducción Est.Fin. Entidades extra $ 80,000.00
Total Patrimonio $ 11,920,000.00
Total Pasivo y Patrimonio $ 30,700,000.00
 Campanas felices S.A.
Estado de Resultados Consolidado
(en miles de dolares)
Al 30 de setiembre 2019 y 2020
2019
Ventas netas
Costo de ventas
$ 390,000.00 Utilidad Bruta
$ 9,000,000.00 Gastos de operación
$ 9,400,000.00 Ventas y servicios
$ 60,000.00 Promoción y Publicidad
$ 18,850,000.00 Gastos generales y administrativos
$ 60,000.00 Total de gastos de operación
$ 9,000,000.00 UTILIDAD EN OPERACIÓN
$ 130,000.00 Otros Gastos (ingresos):
$ 1,700,000.00 Intereses sobre bonos y deudas
$ - Diferencial cambiario sobre deudas
$ 10,890,000.00 Diferencial cambiario cuentas comerciales
$ 290,000.00 Amortización del derecho de marca
$ 30,030,000.00 Miscelaneos,neto
Total Otros gastos, neto
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
$ 6,500,000.00 Impuesto sobre la renta:
$ 800,000.00 Corriente
$ 2,350,000.00 Diferido
$ 1,000,000.00 Total Gastos sobre la renta
$ 3,600,000.00 UTILIDAD NETA
$ 790,000.00
$ 470,000.00
$ 15,510,000.00
$ 2,500,000.00

$ 500,000.00
$ 3,000,000.00
$ 18,510,000.00

$ 2,330,000.00
$ -50,000.00
$ 2,300,000.00
$ 2,000,000.00
$ 600,000.00
$ 400,000.00
$ 6,200,000.00
$ 40,000.00
$ 11,520,000.00
$ 30,030,000.00
panas felices S.A.
Resultados Consolidado
miles de dolares)
setiembre 2019 y 2020
2020 2019
$ 39,000,000.00 $ 31,000,000.00
$ 29,000,000.00 $ 22,500,000.00
$ 10,000,000.00 $ 8,500,000.00

$ 2,000,000.00 $ 1,800,000.00
$ 980,000.00 $ 1,100,000.00
$ 3,300,000.00 $ 2,800,000.00
$ 6,280,000.00 $ 5,700,000.00
$ 3,720,000.00 $ 2,800,000.00

$ 1,200,000.00 $ 700,000.00
$ 450,000.00 $ 780,000.00
$ -530,000.00 $ -330,000.00
$ - $ 105,000.00
$ -90,000.00 $ 3,700.00
$ 1,030,000.00 $ 1,258,700.00
$ 2,690,000.00 $ 1,541,300.00

$ 450,000.00 $ 300,000.00
$ -35,000.00 $ 200,000.00
$ 415,000.00 $ 500,000.00
$ 2,275,000.00 $ 1,041,300.00
 Campanas felices S.A.
Balance de Situación Consolidado
(en miles de dolares)
Al 30 de setiembre 2019 y 2020
2020 2019 Porcentaje 2020
Activo:
Activo circulante:
Efectivo $ 90,000.00 $ 390,000.00 0.29%
Efectos y cuentas por cobrar, neto $ 11,000,000.00 $ 9,000,000.00 35.83%
Inventarios, neto $ 8,700,000.00 $ 9,400,000.00 28.34%
Gastos pagados por anticipado $ 110,000.00 $ 60,000.00 0.36%
Total activo circulante $ 19,900,000.00 $ 18,850,000.00 64.82%
Efectos y cuentas por cobrar a largo plazo $ 60,000.00 0.00%
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto $ 7,000,000.00 $ 9,000,000.00 22.80%
Impuesto sobre la renta diferido $ 80,000.00 $ 130,000.00 0.26%
Derecho de marca, neto $ 1,900,000.00 $ 1,700,000.00 6.19%
Inmuebles disponibles para la venta $ 1,700,000.00 $ - 5.54%
Activos Fijos $ 10,680,000.00 $ 10,890,000.00 34.79%
Otros activos $ 120,000.00 $ 290,000.00 0.39%
Activo total $ 30,700,000.00 $ 30,030,000.00 100.00%
Pasivo y Patrimonio
Pasivo circulante:
Préstamos bancarios $ 5,100,000.00 $ 6,500,000.00 27.16%
Otras obligaciones financieras $ 500,000.00 $ 800,000.00 2.66%
Bonos por pagar $ 2,350,000.00 0.00%
Porción circulante de la deuda de L.P. $ 1,500,000.00 $ 1,000,000.00 7.99%
Cuentas por pagar $ 4,900,000.00 $ 3,600,000.00 26.09%
Gastos acumulados y otras cuentas por pagar $ 1,500,000.00 $ 790,000.00 7.99%
Provisiones $ 440,000.00 $ 470,000.00 2.34%
Total pasivo circulante $ 13,940,000.00 $ 15,510,000.00 74.23%
Deuda a largo plazo, excluyendo la porción circulante $ 500,000.00 $ 2,500,000.00 2.66%
Bonos por pagar $ 4,090,000.00 21.78%
Impuestos sobre la renta diferido $ 250,000.00 $ 500,000.00 1.33%
Pasivo a largo plazo $ 4,840,000.00 $ 3,000,000.00 25.77%
Total Pasivo $ 18,780,000.00 $ 18,510,000.00 100.00%
Patrimonio:
Acciones comunes emitidas y autorizadas $ 9,460,000.00 $ 2,330,000.00 79.36%
Acciones comunes tesorería $ -20,000.00 $ -50,000.00 -0.17%
Acciones comunes en circulación $ 9,500,000.00 $ 2,300,000.00 79.70%
Capital adicionado pagado $ 2,000,000.00 0.00%
Superávit por revaluación de activos $ 600,000.00 $ 600,000.00 5.03%
Reserva legal $ 600,000.00 $ 400,000.00 5.03%
Utilidades no distribuidas: $ 1,200,000.00 $ 6,200,000.00 10.07%
Ajuste por traducción Est.Fin. Entidades extra $ 80,000.00 $ 40,000.00 0.67%
Total Patrimonio $ 11,920,000.00 $ 11,520,000.00 100.00%
Total Pasivo y Patrimonio $ 30,700,000.00 $ 30,030,000.00
 Campanas felices S.A.
Estado de Resultados Consolidado
(en miles de dolares)
Al 30 de setiembre 2019 y 2020
Porcentaje 2019 2020 2019
Ventas netas $ 39,000,000.00 $ 31,000,000.00
Costo de ventas $ 29,000,000.00 $ 22,500,000.00
1.30% Utilidad Bruta $ 10,000,000.00 $ 8,500,000.00
29.97% Gastos de operación
31.30% Ventas y servicios $ 2,000,000.00 $ 1,800,000.00
0.20% Promoción y Publicidad $ 980,000.00 $ 1,100,000.00
62.77% Gastos generales y administrativos $ 3,300,000.00 $ 2,800,000.00
0.20% Total de gastos de operación $ 6,280,000.00 $ 5,700,000.00
29.97% UTILIDAD EN OPERACIÓN $ 3,720,000.00 $ 2,800,000.00
0.43% Otros Gastos (ingresos):
5.66% Intereses sobre bonos y deudas $ 1,200,000.00 $ 700,000.00
0.00% Diferencial cambiario sobre deudas $ 450,000.00 $ 780,000.00
36.26% Diferencial cambiario cuentas comerciales $ -530,000.00 $ -330,000.00
0.97% Amortización del derecho de marca $ - $ 105,000.00
100.00% Miscelaneos,neto $ -90,000.00 $ 3,700.00
Total Otros gastos, neto $ 1,030,000.00 $ 1,258,700.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 2,690,000.00 $ 1,541,300.00
35.12% Impuesto sobre la renta:
4.32% Corriente $ 450,000.00 $ 300,000.00
12.70% Diferido $ -35,000.00 $ 200,000.00
5.40% Total Gastos sobre la renta $ 415,000.00 $ 500,000.00
19.45% UTILIDAD NETA $ 2,275,000.00 $ 1,041,300.00
4.27%
2.54%
83.79%
 13.51%
0.00%
2.70%
16.21%
100.00%

20.23%
-0.43%
19.97%
17.36%
5.21%
3.47%
53.82%
0.35%
100.00%
do

Porcentaje 2020 Porcentaje 2019

100.00% 100.00%
74.36% 72.58%
25.64% 27.42%

5.13% 5.81%
2.51% 3.55%
8.46% 9.03%
16.10% 18.39%
9.54% 9.03%

3.08% 2.26%
1.15% 2.52%
-1.36% -1.06%
0.00% 0.34%
-0.23% 0.01%
2.64% 4.06%
6.90% 4.97%

1.15% 0.97%
-0.09% 0.65%
1.06% 1.61%
5.83% 3.36%
 Estructura del Balance General en el Análisis Vertical
2020 2019
Absoluto 2020 Relativo 2020 Absoluto 2019
Activo total 30,700,000 100.00% 30,030,000
Pasivo Total 18,780,000 100.00% 18,510,000
Patrimonio Total 11,920,000 100.00% 11,520,000

Análisis Vertical del Balance General

35,000,000

30,000,000

25,000,000

20,000,000

15,000,000

10,000,000

5,000,000

0 100.00%
100.00% 100.00%
100.00% 100.00%
100.00%
Activo total Pasivo Total Patrimonio Total

Absoluto 2020 Absoluto 2019 Relativo 2020 Relativo 2019

Estructura del Estado de Resultados en el Análisis Vertical

2020 2019
Absoluto 2020 Relativo 2020 Absoluto 2019
Ventas netas 39,000,000 100.00% 31,000,000
Utilidad bruta 10,000,000 25.64% 8,500,000
Gastos de operación 6,280,000 16.10% 5,700,000
Utilidad antes de impuestos 2,690,000 6.90% 1,541,300
Utilidad neta 2,275,000 5.83% 1,041,300

Análisis Vertical del Estado de Resultados

45,000,000

40,000,000
 Análisis Vertical del Estado de Resultados

45,000,000

40,000,000

35,000,000

30,000,000

25,000,000

20,000,000

15,000,000

10,000,000

5,000,000

0 100.00% 25.64%
27.42% 16.10%
18.39% 6.90%
4.97% 5.83%
3.36%
Ventas netas Utilidad bruta Gastos de Utilidad antes de Utilidad neta
operación impuestos

Absoluto 2020 Absoluto 2019 Relativo 2020 Relativo 2019

cal Estructura del Activo del Balance
2019 2019
Relativo 2019 Absoluto 2020
100.00% Total Activos 30,700,000
100.00% Total Activo Circulante 19,900,000
100.00% Total Activo Fijo 10,680,000
Otros Activos 120,000

Análisis Vertica
35,000,000

30,000,000

25,000,000

20,000,000

15,000,000

10,000,000

5,000,000
100.00%
100.00%
Patrimonio Total

0 100.00% 64.82%
62.77%
Relativo 2019 Total Activos Total Activo Circulant

Absoluto 2020 Absoluto 20

ertical Estructura de las Ventas Ne

Costo de ventas
2019
(absolutos)
Relativo 2019 2020 29,000,000
100.00% 2019 22,500,000
27.42% Ventas netas 39,000,000
18.39%
4.97%
3.36%
Aná
s 45,000,000

40,000,000
 Aná
s 45,000,000

40,000,000

35,000,000
10,000,00

30,000,000

25,000,000

20,000,000

15,000,000 29,000,00

10,000,000

5,000,000

0 25
74
2020
6.90%
4.97% 5.83%
3.36%
antes de Utilidad neta
Costo de ventas (absolutos)
estos

Relativo 2019
tura del Activo del Balance General en el Análisis Vertical
2019 2018
Relativo 2020 Absoluto 2019 Relativo 2019
100.00% 30,030,000 100.00%
64.82% 18,850,000 62.77%
34.79% 10,890,000 36.26%
0.39% 290,000 0.97%

Análisis Vertical del Activo Total

64.82%
62.77% 34.79%
36.26% 0.39%
0.97%
Total Activo Circulante Total Activo Fijo Otros Activos

Absoluto 2020 Absoluto 2019 Relativo 2020 Relativo 2019

structura de las Ventas Netas en el Análisis Vertical

Costo de ventas Utilidad bruta Utilidad bruta
(relativos) (absolutos) (relativos)
74.36% 10,000,000 25.64%
72.58% 8,500,000 27.42%
100.00% 31,000,000 100.00%

Análisis Vertical de las Ventas Netas

 Análisis Vertical de las Ventas Netas

10,000,000

8,500,000

29,000,000

22,500,000

74.36%
25.64% 72.58%
27.42%
2020 2019

Costo de ventas (absolutos) Utilidad bruta (absolutos) Costo de ventas (relativos) Utilidad bruta (relativos)
 Estructura del Pasivo del Balance General en el Análisis Vertica
2019
Absoluto 2019 Relativo 2019
Total Pasivos 18,780,000 100.00%
Total Pasivo Circulante 13,940,000 74.23%
Total Pasivo a largo plazo 4,840,000 25.77%

Análisis Vertical del Pasivo Total

20,000,000

18,000,000

16,000,000

14,000,000

12,000,000

10,000,000

8,000,000

6,000,000

4,000,000

2,000,000

0 100.00% 74.23%
83.79% 25.77%
16.21%
Total Pasivos Total Pasivo Circulante Total Pasivo a largo p

Absoluto 2019 Absoluto 2018 Relativo 2019 Relativo 2018

Estructura de las Ventas Netas e

2020
Costo de ventas 2020
Absolutos 29,000,000
Relativos 74.36%
%

bruta (relativos)
neral en el Análisis Vertical
2018
Absoluto 2018 Relativo 2018
18,510,000 100.00%
15,510,000 83.79%
3,000,000 16.21%

Total

16.21%
25.77%
Total Pasivo a largo plazo

19 Relativo 2018

tura de las Ventas Netas en el Análisis Vertical

2020 2019
Utilidad bruta 2020 Costo ventas 2019 Utilidad bruta 2019
10,000,000 22,500,000 8,500,000
25.64% 72.58% 27.42%
 Campanas felices S.A.
Balance de Situación Consolidado
(en miles de dolares)
Al 30 de setiembre 2019 y 2020
2020 2019 Absoluta
Activo:
Activo circulante:
Efectivo $ 90,000.00 $ 390,000.00 $ -300,000.00
Efectos y cuentas por cobrar, neto $ 11,000,000.00 $ 9,000,000.00 $ 2,000,000.00
Inventarios, neto $ 8,700,000.00 $ 9,400,000.00 $ -700,000.00
Gastos pagados por anticipado $ 110,000.00 $ 60,000.00 $ 50,000.00
Total activo circulante $ 19,900,000.00 $ 18,850,000.00 $ 1,050,000.00
Efectos y cuentas por cobrar a largo plazo $ 60,000.00 $ -60,000.00
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto $ 7,000,000.00 $ 9,000,000.00 $ -2,000,000.00
Impuesto sobre la renta diferido $ 80,000.00 $ 130,000.00 $ -50,000.00
Derecho de marca, neto $ 1,900,000.00 $ 1,700,000.00 $ 200,000.00
Inmuebles disponibles para la venta $ 1,700,000.00 $ - $ 1,700,000.00
Activos Fijos $ 10,680,000.00 $ 10,890,000.00 $ -210,000.00
Otros activos $ 120,000.00 $ 290,000.00 $ -170,000.00
Activo total $ 30,700,000.00 $ 30,030,000.00 $ 670,000.00
Pasivo y Patrimonio
Pasivo circulante:
Préstamos bancarios $ 5,100,000.00 $ 6,500,000.00 $ -1,400,000.00
Otras obligaciones financieras $ 500,000.00 $ 800,000.00 $ -300,000.00
Bonos por pagar $ 2,350,000.00 $ -2,350,000.00
Porción circulante de la deuda de L.P. $ 1,500,000.00 $ 1,000,000.00 $ 500,000.00
Cuentas por pagar $ 4,900,000.00 $ 3,600,000.00 $ 1,300,000.00
Gastos acumulados y otras cuentas por pagar $ 1,500,000.00 $ 790,000.00 $ 710,000.00
Provisiones $ 440,000.00 $ 470,000.00 $ -30,000.00
Total pasivo circulante $ 13,940,000.00 $ 15,510,000.00 $ -1,570,000.00
Deuda a largo plazo, excluyendo la porción circulante $ 500,000.00 $ 2,500,000.00 $ -2,000,000.00
Bonos por pagar $ 4,090,000.00 $ 4,090,000.00
Impuestos sobre la renta diferido $ 250,000.00 $ 500,000.00 $ -250,000.00
Pasivo a largo plazo $ 4,840,000.00 $ 3,000,000.00 $ 1,840,000.00
Total Pasivo $ 18,780,000.00 $ 18,510,000.00 $ 270,000.00
Patrimonio:
Acciones comunes emitidas y autorizadas $ 9,460,000.00 $ 2,330,000.00 $ 7,130,000.00
Acciones comunes tesorería $ -20,000.00 $ -50,000.00 $ 30,000.00
Acciones comunes en circulación $ 9,500,000.00 $ 2,300,000.00 $ 7,200,000.00
Capital adicionado pagado $ 2,000,000.00 $ -2,000,000.00
Superávit por revaluación de activos $ 600,000.00 $ 600,000.00 $ -
Reserva legal $ 600,000.00 $ 400,000.00 $ 200,000.00
Utilidades no distribuidas: $ 1,200,000.00 $ 6,200,000.00 $ -5,000,000.00
Ajuste por traducción Est.Fin. Entidades extra $ 80,000.00 $ 40,000.00 $ 40,000.00
Total Patrimonio $ 11,920,000.00 $ 11,520,000.00 $ 400,000.00
Total Pasivo y Patrimonio $ 30,700,000.00 $ 30,030,000.00 $ 670,000.00
 Campanas felices S.A.
Estado de Resultados Consolidado
(en miles de dolares)
Al 30 de setiembre 2019 y 2020
Relativa 2020 2019
Ventas netas $ 39,000,000.00 $ 31,000,000.00
Costo de ventas $ 29,000,000.00 $ 22,500,000.00
-76.92% Utilidad Bruta $ 10,000,000.00 $ 8,500,000.00
22.22% Gastos de operación
-7.45% Ventas y servicios $ 2,000,000.00 $ 1,800,000.00
83.33% Promoción y Publicidad $ 980,000.00 $ 1,100,000.00
5.57% Gastos generales y administrativos $ 3,300,000.00 $ 2,800,000.00
-100.00% Total de gastos de operación $ 6,280,000.00 $ 5,700,000.00
-22.22% UTILIDAD EN OPERACIÓN $ 3,720,000.00 $ 2,800,000.00
-38.46% Otros Gastos (ingresos):
11.76% Intereses sobre bonos y deudas $ 1,200,000.00 $ 700,000.00
0.00% Diferencial cambiario sobre deudas $ 450,000.00 $ 780,000.00
-1.93% Diferencial cambiario cuentas comerciales $ -530,000.00 $ -330,000.00
-58.62% Amortización del derecho de marca $ - $ 105,000.00
2.23% Miscelaneos,neto $ -90,000.00 $ 3,700.00
Total Otros gastos, neto $ 1,030,000.00 $ 1,258,700.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 2,690,000.00 $ 1,541,300.00
-21.54% Impuesto sobre la renta:
-37.50% Corriente $ 450,000.00 $ 300,000.00
-100.00% Diferido $ -35,000.00 $ 200,000.00
50.00% Total Gastos sobre la renta $ 415,000.00 $ 500,000.00
36.11% UTILIDAD NETA $ 2,275,000.00 $ 1,041,300.00
89.87%
-6.38%
 -10.12%
-80.00%

-50.00%
61.33%
1.46%

306.01%
-60.00%
313.04%
-100.00%
0.00%
50.00%
-80.65%
100.00%
3.47%
2.23%
do

0
Absoluta Relativa
$ 8,000,000.00 25.81%
$ 6,500,000.00 28.89%
$ 1,500,000.00 17.65%
$ -
$ 200,000.00 11.11%
$ -120,000.00 -10.91%
$ 500,000.00 17.86%
$ 580,000.00 10.18%
$ 920,000.00 32.86%
$ -
$ 500,000.00 71.43%
$ -330,000.00 -42.31%
$ -200,000.00 60.61%
$ -105,000.00 -100.00%
$ -93,700.00 -2532.43%
$ -228,700.00 -18.17%
$ 1,148,700.00 74.53%

$ 150,000.00 50.00%
$ -235,000.00 -117.50%
$ -85,000.00 -17.00%
$ 1,233,700.00 118.48%
 Análisis Horizontal del Balance General AnálisisHorizontal del Estado de Resultados
2020 2019 2020
Activo total 30,700,000 30,030,000 Ventas netas 39,000,000
Pasivo Total 18,780,000 18,510,000 Utilidad bruta 10,000,000
Patrimonio Total 11,920,000 11,520,000 Gastos 7,310,000
Utilidad antes de impue 2,690,000
Utilidad neta 2,275,000

Análisis Horizontal del Balance

General Análisis Horizontal del Estado de
Resultados
35,000,000
30,700,000
30,030,000
30,000,000 40,000,000
25,000,000
18,780,000
18,510,000 30,000,000
20,000,000
15,000,000 11,920,000 20,000,000
11,520,000
10,000,000 10,000,000
5,000,000
0
0 Ventas netas Utilidad Gastos Utilidad Utilidad n
Activo total Pasivo Total Patrimonio Total bruta antes de
impuestos
2020 2019
2020 2019
Estado de Resultados
2019
31,000,000
8,500,000
6,958,700
1,541,300
1,041,300

ontal del Estado de

ultados

Gastos Utilidad Utilidad neta

antes de
impuestos

020 2019
 Campanas felices S.A.
OBJETIVO RAZÓN FÓRMULA
Activo Circulante
1.Circulante
Pasivo Circulante
LIQUIDEZ
Activo Circulante-Inventario
2.Prueba del Acido
Pasivo circulante
Ventas Netas Totales
1.Rot. Activo Circulante
Activo Circulante
Costo Mercaderia Vendida
2.Rot.Inventario
Inventario
360
3.Promedio Medio Inventario
Rot.Inventario
Ventas netas a crédito
ACTIVIDAD 4.Rotación cuentas x cobrar
Cuentas x cobrar
Ventas Netas Totales
5.Rot. Activo Fijo
Activo Fijo
Ventas Netas Totales
6.Rot.Activos Totales
Activos Totales
Ventas Netas Totales
7. Rotac. Capital Total
Capital Total
Pasivos Totales
1.Razón Deuda
Activos Totales
Pasivos Totales
2.Razón Endeudamiento
Capital Total
ENDEUDAMIENTO
Utilidad de operación
3.Cobertura Intereses
Gastos por interes
Activo Total
4. IAP
Capital Total
Utilidad Bruta
1.Margen Utilidad Bruta %
Ventas Netas Totales
2.Margen de Ventas de Utilidad en Operación
Explotación % Ventas Netas Totales
Utilidad Neta
3.Margen Neto de Utilidad %
Ventas Netas Totales
RENTABILIDAD
4.Rend. Sobre Utilidad en Operación
Inversión de Explotación % Activos Totales
5.Rend.Sobre Utilidad Neta
Inversión Total % Activos Totales
Utilidad Neta
6.Rentab Sobre el Capital %
Capital Total
(*) Las ventas de crédito representan el 30% del monto de las ventas totales.
es S.A. Interpretación
AÑO 2020 AÑO 2019
19,900,000 18,850,000
1.43 1.22
13,940,000 15,510,000
11,200,000 9,450,000
0.80 0.61
13,940,000 15,510,000
39,000,000 31,000,000
1.96 1.64
19,900,000 18,850,000
29,000,000 22,500,000
3.33 2.39
8,700,000 9,400,000
360 360
108.00 150.40
3.3333 2.3936
11,700,000.00 9,300,000.00
1.06 1.03
11,000,000 9,000,000
39,000,000 31,000,000
3.65 2.85
10,680,000 10,890,000
39,000,000 31,000,000
1.27 1.03
30,700,000 30,030,000
39,000,000 31,000,000
3.27 2.69
11,920,000 11,520,000
18,780,000 18,510,000
0.61 0.62
30,700,000 30,030,000
18,780,000 18,510,000
1.58 1.61
11,920,000 11,520,000
3,720,000 2,800,000
3.10 4.00
1,200,000 700,000
30,700,000 30,030,000
2.58 2.61
11,920,000 11,520,000
10,000,000 8,500,000
25.64% 27.42%
39,000,000 31,000,000
3,720,000 2,800,000
9.54% 9.03%
39,000,000 31,000,000
2,275,000 1,041,300
5.83% 3.36%
39,000,000 31,000,000
3,720,000 2,800,000
12.12% 9.32%
30,700,000 30,030,000
2,275,000 1,041,300
7.41% 3.47%
30,700,000 30,030,000
2,275,000 1,041,300
19.09% 9.04%
11,920,000 11,520,000
as totales.
ación