FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES

Revisión de estimación de la tasa de descuentos para los

arrendamientos por NIIF 16 en una auditoría financiera a
una empresa del sector de servicios en el 2021

Trabajo de Suficiencia Profesional para optar el Título de

Contador Público

Alicia Andrea Távara Ginocchio

Revisor(es):
Mgtr. Mariela del Pilar Quiroz Caballero

Piura, marzo de 2023

 Declaración Jurada de Originalidad del Trabajo Final

Yo, Alicia Andrea Távara Ginocchio, egresado del Programa Académico de Contabilidad y
Auditoría de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales de la Universidad de Piura,
identificado(a) con DNI 70316038

Declaro bajo juramento que:

1. Soy autor del trabajo final titulado:

“ Revisión de estimación de la tasa de descuentos para los arrendamientos por NIIF
16 en una auditoría financiera a una empresa del sector de servicios en el 2021 ”
El mismo que presento bajo la modalidad de Trabajo de suficiencia profesional 1
para optar el Título Profesional 2 de Contador Público.
2. La asesoría del trabajo estuvo a cargo de:
• Mgtr. Mariela del Pilar Quiroz Caballero, identificado con DNI N° 16729499

3. El texto de mi trabajo final respeta y no vulnera los derechos de terceros o de ser

el caso derechos de los coautores, incluidos los derechos de propiedad intelectual,
datos personales, entre otros. En tal sentido, el texto de mi trabajo final no ha sido
plagiado total ni parcialmente, para la cual he respetado las normas internacionales
de citas y referencias de las fuentes consultadas.

4. El texto del trabajo final que presento no ha sido publicado ni presentado antes en
cualquier medio electrónico o físico.

5. La investigación, los resultados, datos, conclusiones y demás información

presentada que atribuyo a mi autoría son veraces.

6. Declaro que mi trabajo final cumple con todas las normas de la Universidad de
Piura.

El incumplimiento de lo declarado da lugar a responsabilidad del declarante, en consecuencia;

a través del presente documento asumo frente a terceros, la Universidad de Piura y/o la
Administración Pública toda responsabilidad que pueda derivarse por el trabajo final
presentado. Lo señalado incluye responsabilidad pecuniaria incluido el pago de multas u otros
por los daños y perjuicios que se ocasionen.
Fecha: 14/03/2023

Firma del autor 3

1 Indicar si es tesis, trabajo de investigación, trabajo académico o trabajo de suficiencia profesional.

2
Grado de Bachiller, Título profesional, Grado de Maestro o Grado de Doctor.
3 Idéntica a DNI, no se admite digital salvo certificado.
 A mis padres, por todo el esfuerzo puesto en mi educación, y todo el apoyo brindado.
A mi hermano, por siempre alentarme a no rendirme.
A mis profesores por haberme brindado todos los conocimientos necesarios durante los cinco años
de carrera, además del tiempo en este trabajo.
Y a Taylor Swift, mi artista favorita, gracias a ella pude sobrellevar mis madrugadas de estudio e
investigación.
 Resumen
El objetivo del presente trabajo de suficiencia profesional es realizar una revisión de la tasa de interés
de descuento utilizada por la compañía para contabilizar los diferentes contratos de arrendamiento
que se encuentran bajo lo establecido por la Norma Internacional de Información Financiera 16 (NIIF
16: Arrendamientos). Con ese fin, se identificó los contratos por arrendamiento que la compañía
presentaba al momento de corte de la auditoria financiera externa con fecha 31 de diciembre del 2021;
posteriormente se revisaron los plazos e importes correspondientes a cada arrendamiento para
proceder a verificar la tasa de interés de descuento que se ha tomado, finalmente se obtuvieron los
resultados y se brindarán las recomendaciones del caso.
 7

Tabla de contenido
Introducción .......................................................................................................................................... 13
Capítulo 1. Aspectos generales ............................................................................................................. 15
1.1 Descripción de la empresa .................................................................................................... 15
1.1.1 Ubicación ....................................................................................................................... 15
1.1.2 Actividad ........................................................................................................................ 15
1.1.3 Misión y visión de la empresa ....................................................................................... 15
1.1.4 Organización .................................................................................................................. 15
1.2 Descripción general de la experiencia................................................................................... 15
1.2.1 Actividad profesional desempeñada ............................................................................. 16
1.2.2 Propósito del puesto ..................................................................................................... 16
1.2.3 Proceso que es objeto el informe ................................................................................. 16
Capítulo 2. Fundamentación ................................................................................................................. 17
2.1 Antecedentes ........................................................................................................................ 17
2.2 Marco contable ..................................................................................................................... 17
2.2.1 Reconocimiento............................................................................................................. 17
2.2.2 Modelos de contabilización........................................................................................... 19
2.2.3 Plazos de arrendamiento............................................................................................... 19
2.2.4 Tasa de interés .............................................................................................................. 20
2.2.5 Cambios de normativa................................................................................................... 21
2.2.6 Modificaciones por el COVID-19 ................................................................................... 23
2.2.7 Efectos de la aplicación de las NIIF 16 en los Estados Financieros................................ 24
2.3 Descripción de las acciones, metodologías y procedimientos. ............................................. 24
Capítulo 3. Aportes ................................................................................................................................ 25
3.1 Análisis de la aplicación de NIIF 16........................................................................................ 25
3.2 Aplicación de los nuevos pronunciamientos ante el COVID-19 ............................................ 25
3.3 Método de adopción de la norma......................................................................................... 25
3.3.1 Metodología de la Compañía ........................................................................................ 25
3.3.2 Metodología de la firma ................................................................................................ 25
3.3.3 Estimación del rango de razonabilidad de tasas ........................................................... 26
3.3.4 Resultados ..................................................................................................................... 27
Conclusiones.......................................................................................................................................... 31
Recomendaciones ................................................................................................................................. 33
Lista de referencias ............................................................................................................................... 35
8
 Lista de tablas
Tabla 1. Cinco elementos de la tasa incremental de endeudamiento .................................................. 20
Tabla 2. Contabilización de la NIIF 16.................................................................................................... 22
Tabla 3. Modificaciones a la NIIF 16 – Concesiones en arrendamientos relacionados con COVID-19 . 24
Tabla 4. Resultados del cálculo de la tasa de descuento en los arrendamientos ................................. 28
 Lista de figuras
Figura 1. Identificación de un Arrendamiento ...................................................................................... 22
 13

Introducción
El presente trabajo tiene como objeto de estudio, realizar una revisión de la tasa de interés de
descuento utilizado por la compañía para contabilizar los contratos de arrendamiento que se
encuentren bajo la Norma de Información Financiera 16 (NIIF 16).
La NIIF 16 es una norma de aplicación obligatoria a partir del 01 de enero del año 2019 en Perú,
la cual fue emitida en el año 2016 por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) en
Perú, esta norma será la base teórica del presente trabajo.
El propósito del Trabajo de Suficiencia profesional es describir paso a paso la revisión de la tasa
de descuento determinada por la compañía para la contabilización de los contratos de arrendamiento,
comparándola con la tasa de descuento definida por el equipo de auditoría, con el objetivo de
determinar si existen diferencias significativas, proponer los ajustes necesarios y además verificar que
la compañía haya cumplido con la aplicación de las nuevas modificaciones a la norma, que se dieron
durante la pandemia del COVID-19.
El contenido del presente trabajo está dividido en tres capítulos:
El primer capítulo revisaremos los aspectos generales de la empresa y cuál fue la tarea
correspondiente que realizó el autor del presente trabajo.
El segundo capítulo se define el marco teórico utilizado acerca de los cambios que se realizaron
entre NIC 17 y NIIF 16, así como los fundamentos necesarios para comprender el objetivo que tiene el
presente trabajo y la importancia de la correcta aplicación en el caso de contratos por arrendamiento.
Finalmente, en el tercer capítulo, procederemos a explicar las técnicas utilizadas para la
evaluación de la tasa de descuento y poder formular las mejoras necesarias para la compañía,
brindándoles las recomendaciones provenientes del desarrollo de este informe.
 Capítulo 1. Aspectos generales
1.1 Descripción de la empresa
La compañía es una sociedad anónima privada peruana, del sector de servicios constituida en
el año 1995. La compañía forma parte de un grupo empresarial, es decir es una subsidiaria, la cual
posee el 85.38% de acciones del capital social.
Por políticas de la empresa y confidencialidad, los datos principales y el nombre de la entidad
se mantendrán en reserva durante el presente trabajo, es así como en adelante se hará referencia a
esta como la Compañía.
1.1.1 Ubicación
La Compañía posee su domicilio legal en el departamento de Lima, Perú.
1.1.2 Actividad
La Compañía se dedica a brindar servicios educativos y de investigación, en el sector
universitario y técnico, así como también en el de educación básica.
1.1.3 Misión y visión de la empresa
La compañía estableció su misión y visión desde el inicio de sus actividades, las cuales serán
detalladas a continuación:
Misión: “Se centra en incentivar la investigación y la formación de profesionales
emprendedores, así como expandir sus fronteras de conocimiento”.
Visión: “Orientada a formar profesionales de alta calidad y éticos, según estándares
establecidos tanto en el ámbito nacional como internacional”.
1.1.4 Organización
El autor del presente trabajo forma parte del equipo externo de auditoria financiera, equipo
conformado por el gerente, senior, staff y asistente; puesto en el cual me desempeñe durante la
auditoría de año 2021. El equipo de auditoría externa trabajo de la mano con el área de contabilidad
de la compañía, obteniendo así la información necesaria para la verificando e implementación de la
norma.
1.2 Descripción general de la experiencia
Verum Managemente en su artículo publicado durante el año 2016, nos informa que las Big
Four son las cuatro empresas dedicadas al rubro de la asesoría, consultoría integral y auditoría más
importantes mundialmente.
La autora del presente Trabajo de Suficiencia Profesional (TSP), se desempeña como Asistente
de Auditoría Financiera en una firma de auditoría en Perú, la cual forma parte de estas Big Four. Las
principales funciones de un asistente de auditoría financiera es realizar procedimientos de revisión,
verificación y en algunos casos de recálculo, a empresas de distintos sectores con el objetivo de evaluar
que se estén llevando a cabo los procedimientos financieros de una manera correcta.
 16

Finalmente, en el año 2021 ingresé a firma de auditoría, en la cual tuve la oportunidad de

iniciar mi experiencia desde la etapa de planificación hasta la etapa final y la emisión del informe de
auditoría del año 2021 de la empresa objeto de estudio en el presente informe.
1.2.1 Actividad profesional desempeñada
Las funciones principales que tiene el puesto son:
a) Revisar las cuentas significativas de las empresas.
b) Recalcular las cuentas que presenten un riesgo elevado.
c) Verificar los controles y contratos que presenta la compañía.
d) Revisar que los contratos se encuentren bajo la normativa.
e) Realizar de pruebas sustantivas y analíticas.
f) Revisar el control de operaciones y plazos que poseen los contratos.
1.2.2 Propósito del puesto
El propósito principal del puesto es ayudar a realizar los procedimientos necesarios para poder
llevar a cabo una auditoría financiera eficiente, procesar la información brindada por el cliente, así
como tener comunicación directa tanto con el cliente (externo) como con el equipo de trabajo que
realiza la auditoria (interno), además comprender el flujo de las transacciones de las diferentes
empresas que tocan auditar, y conocer cuáles son las principales cuentas significativas, que deben ser
revisadas y validadas para evitar temas de mala contabilización y/o fraude.
El puesto que desarrolla la autora del presente Trabajo de Suficiencia Profesional comprende
la responsabilidad, como equipo de auditoría externa, de una buena presentación de los estados
financieros de la compañía, así como la revisión de las tasas de descuento requeridas para una mejor
validación de los arrendamientos que están bajo la NIIF 16, las cuales veremos a continuación.
1.2.3 Proceso que es objeto el informe
El proceso del cual es objeto el presente informe es la revisión de la tasa de descuento utilizada
por la compañía para el reconocimiento de sus contratos de arrendamientos, verificando que se
encuentre de acuerdo con los lineamientos indicados por la NIIF 16, y que además se haya tomado en
cuenta las modificaciones a esta norma por la pandemia de COVID-19.
 Capítulo 2. Fundamentación
2.1 Antecedentes
Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) son un conjunto de normas
globalmente aceptadas para reportes financieros aplicados, en primera instancia, por entidades
listadas en más de 130 países. Han sido diseñadas para uso de entidades con fines de lucro, además
una entidad que declare cumplir con las NIIF deberá aplicar todas las normas e Interpretaciones,
incluyendo requisitos de revelación, y efectuar una declaración explícita y sin reservas de
cumplimiento. (KMPG, marzo 2017).
El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) y el Consejo de Normas de
Contabilidad Financiera de los Estados Unidos (FASB), son entidades que constantemente revisan y
actualizan las normas, con el fin de poder realizar una mejor representación fiel y dar información
eficiente a los usuarios. Con ese fin emitieron la nueva norma, NIIF 16: Arrendamientos (IFRS 16 —
“Leases”), nuevo modelo contable que se adoptaría para contabilizar los arrendamientos.
La Norma Internacional de Información Financiera 16 (NIIF 16), separa los arrendamientos de
acuerdo con el riesgo y ventajas que derivaban de la propiedad del activo, clasificados en dos:
- Arrendamiento financiero: se transfieren los riesgos propios de la propiedad (MEF, 2016).
- Arrendamiento operativo: cuando no se transfieren los riesgos propios de la propiedad
(MEF, 2016).
2.2 Marco contable
2.2.1 Reconocimiento
La NIIF 16 Arrendamientos establece que, al inicio de un contrato, una entidad evaluará si el
contrato es, o contiene, un arrendamiento. Un contrato es, o contiene, un arrendamiento si transmite
el derecho a controlar el uso de un activo identificado por un periodo de tiempo a cambio de una
contraprestación. (NIIF 16, párrafo 9).
Para evaluar si un contrato transmite el derecho de controlar el uso de un activo identificado
por un periodo de tiempo, una entidad evaluará si, a lo largo de todo el periodo de uso, el cliente tiene:
a) el derecho a obtener sustancialmente todos los beneficios económicos del uso del
activo identificado; y
b) el derecho a decidir el uso del activo identificado. (NIIF 16, párrafo B9).
Únicamente un contrato va a contener un arrendamiento, si este está relacionado con un
activo fijo identificado. La norma nos indica que un activo se puede especificar explícitamente dentro
del contrato o especificarse implícitamente en el momento que se pone a disposición del arrendatario
para su uso. Sin embargo, a pesar de que se especifique el activo, el arrendatario no controla el uso
del activo identificado si es que el arrendador tiene un derecho sustantivo a sustituir este activo por
otro activo alternativo durante el periodo de arrendamiento.
 18

El derecho de sustituir el activo, por parte del arrendador, es sustantivo si:

• Se dispone de la capacidad práctica para sustituir el activo, y
• Se beneficiarían económicamente si se ejerce el derecho de sustitución del activo.
Una sociedad evalúa si los derechos de sustitución son sustantivos al comienzo del contrato. A
partir de ahí, la compañía considerará todos los hechos y circunstancias presentes, pero no los hechos
y/o circunstancias futuras que es probable que no sucedan.
Luego de haber identificado si estamos ante la presencia de un arrendamiento la NIIF 16 indica
que hay algunas exenciones al reconocimiento del arrendamiento, esto quiere decir que el
arrendatario opte por no aplicar esta norma en los casos mencionados a continuación:
a. Arrendamientos con un periodo menor a 12 meses (corto plazo).
b. Arrendamientos en los cuales el activo es de bajo valor, esto quiere decir que la
comparación del valor del activo sobre la base del valor del activo cuando es nuevo.
Por otra parte, la NIIF 16 en el párrafo 40; nos informa que un arrendatario podrá medir el
pasivo por arrendamiento descontando los pagos por arrendamientos modificados y usando una tasa
de descuento modificada, si presenta cualquiera de estas 2 situaciones:
a) En el caso se produzca un cambio en el plazo del arrendamiento, el arrendatario determinará
los pagos de los arrendamientos modificados sobre la base del plazo del arrendamiento modificado; o
(b) Si se llegara a producir un cambio en la evaluación de una opción para comprar el activo
subyacente, que se haya evaluado, el arrendatario determinará los pagos por arrendamiento
modificados para reflejar el cambio en los importes por pagar, bajo la opción de compra.
La NIIF 16, párrafo 26 nos indica que los pagos por arrendamiento se descontarán utilizando
una tasa de interés implícita en el arrendamiento, en caso esta tasa pudiera determinarse fácilmente;
de otra forma si esta tasa no puede determinarse fácilmente, el arrendatario deberá utilizar una tasa
incremental por préstamos del arrendatario.
Así mismo en el párrafo 41 de la norma, vemos que un arrendatario determinará la tasa de
descuento revisada como la tasa de interés implícita presente en el arrendamiento para lo que se le
disminuirá del plazo del arrendamiento, en el caso de que esta tasa puede determinarse con facilidad,
o se tomará la tasa incremental por préstamos del arrendatario en la fecha de la nueva evaluación, si
es que esta tasa de interés implícita no pudiera determinarse con facilidad en el arrendamiento.
Finalmente, en el párrafo 42 de la norma nos dice que el arrendatario tomará una tasa de
descuento sin cambios, a menos que el cambio en los pagos por arrendamiento se origine de un
cambio en las tasas de interés variables. Según sea el caso, el arrendatario tomará una tasa de
descuento modificada la cual reflejará los cambios en la tasa de interés.
 19

2.2.2 Modelos de contabilización

Al iniciar la aplicación del nuevo cambio de norma, se va a establecer un nuevo tratamiento
contable de los arrendamientos, los cuales va a afectar las cuentas de balance, así como las de pérdidas
y ganancias, en el caso de los Estados de Flujo de Efectivo, solo se verá una reclasificación en
conceptos.
• Activos: en el caso de activos de la compañía, se verá un aumento en los importes de la
cuenta de leasing o activos por derecho de uso. Así mismo el valor de la cuenta es igual
al valor presente de los pagos establecidos por el leasing. Además, los arrendamientos
que se encuentren en un plazo menor a 12 meses o que sean activos con un bajo valor,
se continuaran registrando como un coste operativo.
• Pasivos: en el caso de los pasivos, también se verá un incremento en las cuentas por los
importes correspondientes a las obligaciones relacionadas a los contratos de leasing
referidos a una deuda financiera.
Según (Guijarro y Cortés, 2019), estas cuentas pueden modificar las ratios que se relacionen al
apalancamiento, debido a la deuda financiera. (Deuda financiera/EBITDA).
• Cuenta de Pérdidas y Ganancias: en estas cuentas se sustituyen los gastos de
explotación por arrendamientos, en 2 casos:
- Amortización del derecho de uso del activo
- Gasto por intereses de pasivos en arrendamientos, que es un gasto
financiero.
2.2.3 Plazos de arrendamiento
En cuanto a los plazos que se pueden establecerse en los arrendamientos, la norma en el
párrafo 20 nos indica como plazo de arrendamiento: el periodo que no se puede cancelar un
arrendamiento, así como los periodos establecidos para poder ampliar el arrendamiento o por la
opción a terminar el contrato de arrendamiento, en caso este sea razonablemente seguro que se ejerza
alguna de estas dos opciones.
Así mismo la norma nos indica algunas circunstancias o hechos en los cuales la compañía pueda
tener un incentivo de ejercer la oportunidad de ampliar o finalizar el arrendamiento las cuales son:
• Términos y condiciones contractuales para los periodos opcionales comparado con las
tasas de mercado.
• Mejoras del arrendamiento significativas llevadas a cabo a lo largo del contrato o que
se espera llevar a cabo.
• Costos relacionados con la finalización del arrendamiento.
• Importancia del activo subyacente para llevar a cabo las operaciones del arrendatario.
 20

• Condiciones asociadas al ejercicio de la opción.

Como lo indicó KPMG (2019), los plazos de los arrendamientos necesitan de un juicio
profesional para una correcta evaluación de si las situaciones y circunstancias son relevantes al
momento de ejercer la ampliación y/o finalización de un contrato de arrendamiento.
2.2.4 Tasa de interés
Acerca de la tasa de interés, la norma nos indica que, para poder traer los pagos a valor
presente, se tiene que escoger una tasa de interés, la cual puede optarse por una tasa implícita del
arrendamiento o una tasa incremental por préstamos.
• Tasa de interés implícita: esta tasa de interés general que el valor actual de (a) los
pagos de arrendamiento y (b) el valor residual no garantizado sea equivalente a la suma de (i)
el valor razonable del activo subyacente y (ii) cualesquiera costos directos iniciales del
arrendador. (NIIF 16, Apéndice A, pág.17)
• Tasa incremental por préstamos: esta tasa es la cual se tendría que pagar al momento
de solicitar un préstamo por un plazo igual y con una seguridad semejante, junto con los fondos
necesarios para adquirir un activo con valor igual o similar al activo por derecho de uso dentro
del entorno económico que aplique. (NIIF 16, Apéndice A, pág.17).
La tasa de interés implícita es la tasa de descuento con la que obtenemos la suma del valor
presente de los pagos por arrendamiento y los pagos no garantizados de valor residual. Esta tasa
considera variables que contienen información que no siempre se encuentra disponible para el
arrendatario o es información que no pueda ser divulgada. Si la tasa implícita no puede ser
determinada fácilmente, el arrendatario empleará la tasa incremental de endeudamiento.

Tabla 1
Cinco elementos de la tasa incremental de endeudamiento
Elementos Definición
Término del Plazo del contrato del arrendamiento.
arrendamiento
Entorno económico Tasa de interés que será ajustada con forme
el entorno, sector y moneda del país del
contrato.
Solvencia Tasa incremental que refleja la solvencia de
la compañía y la calidad crediticia.
Monto Tasa incremental que refleja el costo
asociado al monto de endeudamiento.
Subyacente Calidad y naturaleza del activo
Nota. Elaboración propia
 21

2.2.5 Cambios de normativa

Para (Torres Vargas, 2017), la clasificación entre el arrendamiento financiero y el
arrendamiento operativo es la parte esencial de la NIC 17, esto quiere decir que en esta norma lo
principal era poder detectar ante qué clase de arrendamiento nos encontrábamos (Financiero u
Operativo), un marco contable para el correcto reconocimiento de cada tipo. Teniendo en cuenta esta
condición, la diferencia al momento de identificar ante qué clase de arrendamiento nos encontramos,
era considerar si había ocurrido una transferencia total de los riesgos y ventajas inherentes de la
propiedad (activo).
En la NIC 17 podemos encontrar dos formas de reconocer un arrendamiento de acuerdo con
las características, los cuales se detallan a continuación:
• Operativo: si no transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas
inherentes a la propiedad. (NIC 7. Párrafo 8)
• Financiero: cuando transfiera sustancialmente todos los riesgos y ventajas
inherentes a la propiedad. (NIC 7. Párrafo 8)
La NIIF 16, reemplaza el modelo de riesgos y ventajas por un modelo de derecho de uso, quiere
decir que ahora la persona que arrienda deberá tomar como punto de guía, quién es la persona que
posee el derecho de uso del activo para poder identificar si es que nos encontramos ante un
arrendamiento. Asimismo, la norma puntualiza la diferencia entre el arrendamiento de un activo
identificado y un contrato de servicio; tomando como punto de partida la cantidad de control que
posee el cliente sobre el activo y/o del cual es objeto el arrendamiento.
Sin embargo, en la nueva NIIF 16 ya no tenemos presente el concepto de arrendamiento
operativo y se implementa una nueva forma de detectar un contrato, donde se deberá identificar si es
que existe o no un arrendamiento, partiendo por el activo identificado.
La NIIF 16 nos brinda los siguientes pasos para identificar un arrendamiento:
 22

Figura 1
Identificación de un Arrendamiento

Nota. KPMG (2016). Primeras impresiones: NIIF 16 Arrendamientos – KPMG

En la siguiente tabla se muestran los principales aspectos señalados en la norma:

Tabla 2
Contabilización de la NIIF 16

Tema NIIF 16
Modelos de * Único modelo de contabilización de arrendamientos.
Contabilidad * No se requieren pruebas para su clasificación.
del * Los arrendamientos en el balance:
Arrendatario - Se reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por
arrendamiento, por parte del arrendatario.
- Se reconoce como una compra financiada de un activo.
Modelos de * Para los arrendadores un modelo dual de contabilidad de los
Contabilidad arrendamientos.
del *Para los arrendamientos basados en los criterios de clasificación de
Arrendador NIC 17, una prueba para su clasificación.
*Modelo de contabilización de los arrendamientos financieros basados
en la contabilidad de arrendamientos financieros según NIC 17,
incluyendo el reconocimiento de la inversión neta en arrendamientos,
donde está incluido el derecho de cobro del arrendamiento y el activo
de residual.
*Arrendamiento operativos basados en la NIC 17, se contabilizan
basándose en el modelo de contabilidad de arrendamientos operativos.
Excepciones * Exención optativa de arrendamiento, para los arrendamientos que
prácticas sean de corto plazo, lo que hace referencia a arrendamientos iguales o
menores a 12 meses como plazo.
* Se permite la contabilización a nivel de cartera si no difiere
 23

sustancialmente de las aplicaciones de los requerimientos a los

arrendamientos individuales.
Exenciones * Exención optativa del arrendamiento para los cuales posean
especificas elementos de poco valor, es decir de activos con valor máximo de 5,000
USD cuando son nuevos, aunque sean materiales de forma agregada.
Fecha de * Para las contabilizaciones que empiecen a partir del 1 de enero del
Vigencia 2019.
* Se permite la adopción de esta norma en caso también se adopte la
NIIF 15 "Ingresos de contratos con clientes".

Nota. Elaboración propia.

2.2.6 Modificaciones por el COVID-19

Según (BDO, 2020), con fecha 28 de mayo de 2020, el Comité de Normas Internacionales de
Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) decidió emitir las nuevas modificaciones a la norma, que
generaron un alivio a los arrendatarios al contabilizar las concesiones de arrendamiento, que se
otorgaron a consecuencia directa del COVID-19.
La pandemia global del COVID-19, tuvo como consecuencia diferentes acuerdos entre los
arrendadores y los arrendatarios, uno de los puntos que se incluyeron fue el tema de diferimiento de
pagos, así como las reducciones o condonaciones de los pagos del arriendo. El IASB decidió enmendar
la NIIF 16 para simplificar los requisitos del arrendatario para contabilizar las concesiones de arriendo
(BDO, 2020).
Según las Modificaciones de Arrendamientos por COVID-19, nos dice que un arrendatario
deberá aplicar las Reducciones del Alquiler Relacionadas con el Covid-19 (véase el párrafo C1A) de
forma retroactiva, en donde reconocerán el efecto acumulado de la aplicación inicial de esta
modificación como un ajuste en el saldo inicial de las ganancias acumuladas (u otro componente del
patrimonio, según proceda) al comienzo del periodo anual sobre el que se informa en el que el
arrendatario aplique por primera vez la modificación. (Modificación a la NIIF 16 Arrendamientos,
apéndice C20A).
La Compañía ha aplicado las reducciones del alquiler relacionadas con el COVID-19; en donde
se aplica la solución práctica establecida dentro de la NIIF 16, lo que le permite no evaluar si las
reducciones del alquiler aplicables son modificaciones del arrendamiento, como una consecuencia
directa de la Pandemia por COVID-19.
En el caso de las reducciones de alquiler en arrendamientos, a los cuales la compañía eligió no
aplicar la solución práctica o que no califican para la solución práctica, esta evaluará si existe una
modificación del arrendamiento.
 24

Tabla 3
Modificaciones a la NIIF 16 – Concesiones en arrendamientos relacionados con COVID-19
Efectivo desde: Nuevas modificaciones o requerimientos:
1 de junio del 2020 Considera una reducción en los pagos de los arrendamientos
que posean un vencimiento en o antes del 30 de junio del 2021.
1 de abril del 2021 Aborda la reducción de pagos referentes al arrendamiento con
fecha de vencimiento después del 30 de junio del 2021 y antes
del 30 de junio del 2022.
1 de enero del 2021 Modificaciones en las normas NIIF 9, NIC 29, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF
16 – Reforma de la tasa de interés de referencia durante la Fase
2.
Nota. Elaboración propia.

2.2.7 Efectos de la aplicación de las NIIF 16 en los Estados Financieros

En el informe realizado por PWC (2018), mencionan que la nueva NIIF 16, impacta en los
estados financieros de los arrendamientos de manera que los principales indicadores financieros;
como los son la posición corriente, el índice de apalancamiento, costo de financiamiento, EBITDA,
entre otros; afectan principalmente a los índices de cobertura incluidos dentro de los indicadores de
riesgo crediticio y contratos de préstamo, generando que muchas empresas establezcan las opciones
de arrendar vs. comprar.
2.3 Descripción de las acciones, metodologías y procedimientos.
Para lograr los objetivos de revisar la tasa de descuento aplicada por la compañía, se ha
realizado una revisión documentaria a través de la información otorgada por parte de la Compañía,
durante la auditoría externa por el periodo 2021. Así mismo, se complementó la revisión con
información secundaria considerando artículos, normas e investigaciones realizadas con anterioridad,
para poder ampliar los conocimientos sobre la revisión de la tasa de descuento de la NIIF 16 en la
empresa.
Después de obtener la información de los arrendamientos que están bajo NIIF 16, procedimos
a calcular la tasa de interés de descuento en los arrendamientos, tomando en cuenta los elementos
claves de endeudamiento. (Ver Tabla 1).
Posterior a eso, se verificará la tasa de descuento calculada por nuestro equipo, y se comparará
con la tasa de descuento que mantiene la compañía para poder determinar si es que existen
diferencias significativas entre los cálculos, y poder brindar las conclusiones y recomendaciones
necesarias.
 Capítulo 3. Aportes
3.1 Análisis de la aplicación de NIIF 16
Como resultado de la revisión se ha podido determinar diferencias entre las tasas aplicadas
por la compañía y las tasas que aplica la firma, esta diferencia finalmente se comparará con el monto
de materialidad que se determinó en el inicio de la auditoría y si lo supera se realizaran las
recomendaciones y ajustes necesarios de ser el caso.
3.2 Aplicación de los nuevos pronunciamientos ante el COVID-19
Luego de revisar el marco teórico acerca de las modificaciones que se dieron por el COVID-19,
podemos decir que la compañía adopto estas modificaciones, sin afectar ni general algún impacto
significativo en la presentación de sus estados financieros al 31 de diciembre del 2021.
3.3 Método de adopción de la norma
3.3.1 Metodología de la Compañía
La compañía a través del Memorando Técnico de Análisis de la NIIF 16 y los papeles de trabajo
sustenta como ha determinado el valor presente del pasivo por arrendamiento.
De acuerdo con la información proporcionada, las tasas de endeudamiento incremental se
obtuvieron de dos componentes, los cuales dependerán de la moneda negociada (soles y dólares) y de
los términos contractuales de cada arrendamiento, los cuales no dan la siguiente fórmula:
Tasa incremental = Tasa libre de riesgo + Spread de crédito
En el caso de los arrendamientos en soles:
- Tasa libre de riesgo: Curva cupón cero construida con base en los rendimientos de los
bonos soberanos en PEN emitidos por el MEF. (Fuente SBS).
- Spread de crédito en USD. (Fuente: Damodaran).
Y para el caso de los arrendamientos en dólares:
- Tasa libre de riesgo: Curva de rendimientos de letras del tesoro americano. (Fuente:
FED).
- Spread de crédito en USD. (Fuente: Damodaran).
3.3.2 Metodología de la firma
El equipo de Financial Risk Management utiliza una metodología para determinar las tasas de
descuento que cumple con la definición de tasa incremental de endeudamiento; puesto que, considera
el plazo del arrendamiento, el entorno económico y la moneda. La metodología que se emplea es la
siguiente:
𝑇𝑀𝑃𝑡 = 𝑅𝑓𝐿𝑖𝑓𝑒𝑡𝑖𝑚𝑒𝑡 + Spread

En donde:
- 𝑇𝑀𝑃𝑡: es la tasa de descuento propuesta dentro del plazo t.
 26

- 𝑅𝑓𝐿𝑖𝑓𝑒𝑡𝑖𝑚𝑒𝑡: hace referencia a la tasa de curva soberana libre de riesgo en soles o

dólares (depende de la moneda contractual pactada) dentro del plazo t.
- 𝑆𝑝𝑟𝑒𝑎𝑑: representa la prima de riesgo obtenida mediante el promedio de la
probabilidad de default de las empresas comparables de acuerdo con el rating
crediticio de la Compañía.
3.3.3 Estimación del rango de razonabilidad de tasas
Determinamos un rango de razonabilidad con el objeto de verificar si las tasas de descuento
aplicadas por la Compañía son razonables. Para ello, utilizamos los “spreads” estimados y las tasas
libres de riesgo para establecer el rango de tasas de descuento aplicables:
Estimación del “spread” de crédito de empresas comparables:
Para la estimación del “spread” de crédito de las empresas comparables, se parte de un
modelo reducido de riesgo de crédito en el que la probabilidad de default es una función del “spread”
crediticio y de la tasa de recuperación. Este modelo se sintetiza a través de la siguiente expresión:

Donde:
- 𝑃𝐷: probabilidad de default a un año.
- 𝑒: número de Euler.
- 𝑟𝑟: tasa de recuperación.
- 𝐿𝐺𝐷: pérdida dado el incumplimiento crediticio.
- 𝑠: spread crediticio.
Dado que se busca estimar el “spread” de crédito con base en información de mercado
correspondiente a la PD a un año de empresas comparables, la expresión (1) se puede reordenar para
despejar el “spread”. Tras algunos arreglos algebraicos, el “spread” crediticio a un año se puede
estimar a través de la siguiente expresión:

Donde ln(X) representa el logaritmo natural de la expresión X. Debido a un sentido

conservador, se ha decidido asumir una tasa de recuperación de 60%, entonces la expresión (2) se
puede simplificar de la siguiente forma:

Estimación del intervalo de confianza:

Una vez estimados los “spreads” de cada empresa comparable, se procedió a estimar el
intervalo de confianza de la media de “spreads” crediticios de la muestra. Dado que la muestra
contiene menos de 30 observaciones, se optó por hacer la estimación a través de una distribución t –
de Student. El intervalo de confianza se estimó a través de la siguiente expresión:
 27

Donde:

- 𝑡: intervalo de confianza.

- 𝑡𝑛−1: valor crítico de la distribución t con n-1 grados de libertad.

- : desviación típica de la muestra.

- 𝑛: tamaño de la muestra
Estimación de los rangos de razonabilidad:
Una vez obtenida la curva de “spreads”, se estimaron los rangos de razonabilidad con base en
el intervalo de confianza, lo cual se resume a través de las siguientes expresiones:

Donde:
- 𝐿𝑖𝑚𝑠𝑢𝑝𝑇: corresponde al límite superior del rango de razonabilidad en el punto T de
la curva.
- 𝐿𝑖𝑚𝑖𝑛𝑓𝑇: corresponde al límite inferior del rango de razonabilidad en el punto T de la
curva
- 𝑆𝑇: spread sobre el punto T de la curva.

- 𝑡: intervalo de confianza estimado en la expresión (6).

3.3.4 Resultados
El trabajo realizado fue obtener de la compañía el cálculo de la tasa de descuento de los
arrendamientos bajo NIIF 16, la cual utiliza una formula estándar para el cálculo de la misma; en
cambio el cálculo realizado por nosotros toma en cuenta más factores, para obtener un porcentaje
más acertado en cara al tipo de empresa que se está evaluando, así como el tipo de arrendamiento
que se presenta (soles o dólares), lo que nos genera más precisión al momento de calcular la tasas de
los arrendamientos, esto con el fin de obtener un monto más real y minimizar cualquier diferencia
generada que impacte los estados financieros de la compañía.
Luego de haber realizado las estimaciones de las tasas y obtuviéramos los resultados en
términos de rango de razonabilidad, se procedió a evaluar si las tasas aplicadas por la compañía eran
razonables, comparándolas con las tasas que aplica la firma, de los cuales obtuvimos los siguientes
resultados:
 28

Tabla 4
Resultados del cálculo de la tasa de descuento en los arrendamientos
Arren Inicio Fin Mon Plazo Tasa Tasa Tasa Tasa ¿Dentr
damient (años Compañí inf de Prom Sup de o del
o ) a la de la la Rango?
Firma Firma Firma
A 26/06/201 25/06/20 PEN 18 8.71% 10.82 11.31 11.80 No
4 32 % % %
B 19/09/201 18/09/20 PEN 10 7.38% 9.10% 9.59% 10.07 No
4 24 %
C 1/09/2019 31/08/20 USD 5 4.89% 4.58% 5.06% 5.55% Si
24
D 2/01/2020 26/06/20 PEN 13 7.86% 7.85% 8.34% 8.82% Si
32
Nota. Elaboración propia.

La tabla de resultados nos indica que los arrendamientos C y D que posee la compañía se
encuentran dentro del rango de razonabilidad estimado por la firma, lo cual concluimos que la
aplicación se encuentra correcta dentro de lo establecido por la NIIF 16.
Sin embargo, las tasas empleadas en los contratos A y B no se encuentran dentro del rango de
razonabilidad estimado por nuestro equipo, por lo que su aplicación no se considera razonable y no se
encuentra de acuerdo con lo establecido por la NIIF 16. El impacto de la aplicación de las tasas se
evaluó en función del nivel de materialidad determinado por la firma de auditoría.
El motivo por el cual las tasas empleadas en los arrendamientos A y B se encuentra fuera del
rango de razonabilidad estimado se debe a los siguientes puntos:
− En el caso del arrendamiento A, observamos que al 26/06/2014 la tasa de la curva cupón
cero soberanas en PEN a 18 años se encontraban en un nivel de 6.80%, por lo que la tasa
utilizada por la Compañía (8.71%) tiene un spread de crédito implícito de 1.91%, cuando
por su clasificación de riesgo crediticio (BB-y B+), le correspondería un spread crediticio
comprendido en un rango de 4.02%y 5.00%.
− En el caso del arrendamiento B, observamos que al 19/09/2014 la tasa de la curva cupón
cero soberanas en PEN a 10 años se encontraban en un nivel de 5.76%, por lo que la tasa
utilizada por la Compañía (7.38%) tiene un spread de crédito implícito de 1.62%, cuando
por su clasificación de riesgo crediticio (BB-y B+), le correspondería un spread crediticio
comprendido en un rango de 3.34% y 4.32%.
 29

Las tasas aplicadas por la Compañía en los arrendamientos A y B no son razonables debido a
que se encuentran fuera del rango de razonabilidad estimado por nuestro equipo:
− La Compañía, al utilizar un “spread” de crédito promedio que engloba distintos sectores, se
encuentra subestimando el riesgo de crédito correspondiente al sector en el que
específicamente se desempeña, dando como resultado tasas de descuento menores.
− La Compañía no incluye el riesgo país en la determinación de las tasas de descuento
correspondiente a los arrendamientos en USD.

Finalmente, la importancia del recálculo y la comparación de las tasas de descuento está en el

tipo de compañía la cual es objeto el presente trabajo. En el sector de servicios educativos, la cuenta
de arrendamientos es una de las cuentas más importantes y significativas dado que impacta tanto en
los estados financieros, de cara al activo por derecho de uso y pasivo por arrendamiento; así como en
el estado de resultado, el cual se verá impactado en los gastos por depreciación de este activo y
también en los intereses que se generen por la amortización de los pasivos relacionados a este
arrendamiento. El impacto que esta cuenta tiene en los estados genera que se deba realizar una
correcta selección de tasa, tomando en cuenta los parámetros establecidos en la norma, para poder
contabilizar los arrendamientos que se encuentren bajo NIIF 16.
 Conclusiones
Luego de realizar el Trabajo de Suficiencia Profesional podemos concluir que la compañía supo
establecer las tasas de descuento en algunos de sus arrendamientos según lo que indica la NIIF 16,
además se verificó que la compañía aplicó de manera correcta las últimas modificaciones que se
enfrentaron en torno a la pandemia del COVID-19.
Después de haber revisado los cálculos de las tasas de descuento, se considera que las tasas
de descuento aplicadas en los arrendamientos C y D son razonables y se encuentran de acuerdo con
lo establecido por la NIIF 16. No obstante, las tasas empleadas en los arrendamientos A y B se
encontraron fuera de los rangos de razonabilidad estimados, en consecuencia se procedió a
comparar la diferencia obtenida con la materialidad calculada al inicio de la auditoria, la cual es
calculada en base a sus ingresos. La diferencia resultante no fue significativa, es decir, no sobrepaso el
rango establecido permitido para que pueda ser considerada material, por lo cual solo se recomendó
considerar una tasa correcta con el fin de disminuir la diferencia generada.
Se realiza la comparación de tasas de descuento cara a la compañía estudiada, debido a que
es una empresa de servicios educativos, en este sector se percibe que la cuenta de arrendamientos es
una cuenta significativa, esta cuenta representa el 28% del total de los activos, y el 35% del total de los
pasivos por arrendamiento, siendo un porcentaje representativo y en términos monetarios
sobrepasando el tope establecido como material para revisarlo dentro de la auditoría del periodo.
Finalmente, el buen cálculo de la tasa de descuento ayuda a la buena presentación de los
estados financieros, debido a que impacta en el monto del activo por derecho de uso y el pasivo por
arrendamiento a registrar, así como los indicadores financieros de la compañía; siendo el caso el EBIT,
la rotación de activos, la cobertura de intereses, entre otros; y en el caso del estado de resultados cara
al gasto por depreciación del activo y amortización de los intereses generados por el pasivo por
arrendamiento, teniendo en cuenta el sector en el que se encuentra la compañía, el riesgo país y si los
arrendamientos son en soles o dólares; factores que influyen directamente en la tasa de descuento.
 Recomendaciones
Al analizar las tasas de descuento aplicadas por la compañía y obtener diferencias en 2
contratos por arrendamiento, se recomienda aplicar las tasas de descuento propuestas por la firma de
auditoría, para su mejor contabilización.
Si bien las tasas aplicadas a los 2 arrendamientos no han generado una diferencia significativa
y que afecte de manera material a los estados financieros, el uso incorrecto de las tasas de interés de
descuento podría generar que, en una siguiente auditoría, continue aumentando esta diferencia,
debido a que se seguirá calculando bajo una tasa de descuento que no se encuentra dentro del rango
de razonabilidad de acuerdo con lo estipulado por la norma.
Finalmente se recomienda utilizar un spread de crédito correspondiente al “rating” crediticio
de la Compañía y al sector en el cual se desempeña; de la misma manera, se deberá incluir el riesgo
país en la determinación de las tasas de descuento correspondiente a los arrendamientos en USD.
 Lista de referencias
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Recuperado de Home BDO Ecuador: https://www.bdo.ec/es-ec/publicaciones/publicaciones-
destacadas/niif-contabilizacionde-concesiones-de-arriendo-preguntas-frecuentes-del-
arrendatario
PwC. (2018). Alerta técnica - NIIF 16 Arrendamientos ¿Esta su empresa preparada? Recuperado de:
https://www.pwc.com/ve/es/publicaciones/assets/
PublicacionesNew/Boletines/Alerta_Tecnica_NIIF16_Arrendamientos_Oct2018.pdf
KPMG. (2016). NIIF 16 Arrendamientos: Un balance más transparente.
Recuperado de NIIF 16 Arrendamientos:
https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/pdf/2016/06/NIIF16-arrendamientos-abr-2016.pdf
KPMG. (2019). NIIF 16 la nueva norma contable sobre arrendamientos. Recuperado de KPMG:
https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/ar/pdf/ICA/pub-local/NIIF-16-impactos-y-
problemas-implementacion.pdf
Torres Vargas, S.M. (2017). Cambios en la contabilidad de empresas con arrendamiento de activos a
partir del año 2019 por la aplicación de la NIIF 16. Recuperado de:
http://hdl.handle.net/10654/16883
FUNCAS. (2019). Impacto de la NIIF 16 de contabilización de alquileres. Recuperado de:
https://www.funcas.es/wp-content/uploads/Migracion/Articulos/FUNCAS_CIE/268art07.pdf
MEF. (2016). Norma Internacional de Información Financiera 16: Arrendamientos. Recuperado de
Ministerio de Economía y Finanzas (MEF):
https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/oficializada/ES_GVT_IFRS16_2
016.pdf
MEF. (2021). Modificación a la NIIF 16 Arrendamientos.
Recuperado de Ministerio de Economía y Finanzas (MEF):
https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/oficializada/modific_niif16_02
21.pdf