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    Caso Practivo 1

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    Este documento presenta un caso práctico sobre la evaluación financiera de un proyecto de inversión de una empresa llamada Ríos Asociados. Se proporcionan los ingresos proyectados para los primeros 5 años de operación así como los detalles de un préstamo para financiar la inversión inicial. Se pide calcular valores como los ingresos futuros, el flujo de caja, la tasa interna de retorno y la viabilidad financiera del proyecto.

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    Este documento presenta un caso práctico sobre la evaluación financiera de un proyecto de inversión de una empresa llamada Ríos Asociados. Se proporcionan los ingresos proyectados para los primeros 5 años de operación así como los detalles de un préstamo para financiar la inversión inicial. Se pide calcular valores como los ingresos futuros, el flujo de caja, la tasa interna de retorno y la viabilidad financiera del proyecto.

    Título original

    CASO PRACTIVO 1

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    Este documento presenta un caso práctico sobre la evaluación financiera de un proyecto de inversión de una empresa llamada Ríos Asociados. Se proporcionan los ingresos proyectados para los primeros 5 años de operación así como los detalles de un préstamo para financiar la inversión inicial. Se pide calcular valores como los ingresos futuros, el flujo de caja, la tasa interna de retorno y la viabilidad financiera del proyecto.

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    Este documento presenta un caso práctico sobre la evaluación financiera de un proyecto de inversión de una empresa llamada Ríos Asociados. Se proporcionan los ingresos proyectados para los primeros 5 años de operación así como los detalles de un préstamo para financiar la inversión inicial. Se pide calcular valores como los ingresos futuros, el flujo de caja, la tasa interna de retorno y la viabilidad financiera del proyecto.

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    Caso Práctico 1

    Clara Constanza Pérez Attama

    Héctor Vicente Coy Beltrán

    Matemáticas financiera

    2022
    Caso Práctico 1
    Enunciado
    La empresa Ríos asociados, está elaborando un proyecto de inversión para ingresar a un nuevo

    mercado de productos de consumo masivo, el cual se pretende evaluar en 5 años, elabora las

    proyecciones financieras con los siguientes datos: Inversión inicial requerida $ 45.800.000 tiene

    ingresos proyectados durante los 5 años de operación en los siguientes ordenes, año 1 ingresos

    por $11.500.000 y para los siguientes 4 años los ingresos se incrementan un 20% para cada año.

    Para la inversión inicial se toma un crédito por los $ 45.800.000 a una tasa de interés del 9%

    efectivo anual y por un periodo de 3 años.

    Cuestiones:

    1. Establecer los valores de los ingresos en los años 2 a 5 teniendo como base los datos

    entregados. 2. Elaborar el flujo de caja proyectado con los datos generados y calcular el VAN

    tomando como Tasa interna de oportunidad el costo de los intereses cobrados por la entidad

    financiera.

    3. Calcular el VAN y explicar la situación financiera del emprendimiento y su viabilidad en el

    tiempo para que la empresa tome la decisión de invertir.

    4. Calcular la TIR con los datos suministrados y determinar la tasa a la cual será recuperada la

    inversión inicial con la ejecución del proyecto, mostrando la relación de esta con el cálculo del

    VAN. 5. Calcular la cuota mensual a pagar por el crédito otorgado en el periodo establecido de

    forma inicial

    Solución al caso práctico

    1. Establecer los valores de los ingresos en los años 2 a 5 teniendo como base los datos

    entregados.
    Variables

     Ingreso año 1: 11.500.000

     Incrementos en los siguientes 4 años: 20%

    Año 2

    I ngresos=11.500 .000 x 0.20

    Ingresos=2.300 .000

    Ingresos=11.500 .000+ 2.300.000

    Ingresos=13.800 .000

    Año 3

    Ingresos=13.800 .000 x 0.20

    Ingresos=2. 760.000

    Ingresos=13.800 .000+2.760 .000

    Ingresos=16.560 .000

    Año 4

    Ingresos=16.560 .000 x 0.20

    Ingresos=3.312 .000

    Ingresos=16.560 .000+3.312 .000

    Ingresos=19.872 .000

    Año 4
    Ingresos=19.872 .000 x 0.20

    Ingresos=3.974 .400

    Ingresos=19.872 .000+3.974 .400

    Ingresos=23.846 .400

    AÑO 1 2 3 4 5
    INGRESOS 11.500.000 13.800.000 16.560.000 19.872.000 23.846.400

    2. Elaborar el flujo de caja proyectado con los datos generados y calcular el VAN tomando como

    Tasa interna de oportunidad el costo de los intereses cobrados por la entidad financiera.

    Préstamo: 45.800.000

    Interés: 9%

    Interés mensual: 0.0075

    Tiempo: 3 años

    45.800 .000 x 0.0075


    cuota mensual= −36
    1−( 1+ 0.0075)

    343.500
    cuota mensual= −36
    1−(1.0075)

    343.500
    cuota mensual=
    1−0.76415

    343.500
    cuota mensual=
    0.23 585103938462000

    cuota mensual=1.456 .427 .75 58252


    EGRESOS

    Egreso=1.456 .427 .7558252 x 12

    Egreso=17.477 .133,069902

    UTILIDAD

    Utilidad año 1

    Utilidad =11.500 .000−17.477 .133

    Utilidad =−5.977 .133

    Utilidad año 2

    Utilidad =13.800.000−17.477 .133

    Utilidad =−3.677 .133

    Utilidad año 3

    Utilidad =16.560.000−17.477 .133

    Utilidad =−917 .133

    Utilidad año 4

    Utilidad =19.872.000−17.477 .133

    Utilidad =2.394 .867

    Utilidad año 5
    Utilidad =23846400−17.477 .133

    Utilidad =6.369.267

    FLUJO DE CAJA EMPRESA RÍOS ASOCIADOS


    1 2 3 4 5
    AÑO
    INGRESOS 11.500.000 13.800.000 16.560.000 19.872.000 23.846.400
    EGRESOS 17.477.133 17.477.133 17.477.133 17.477.133 17.477.133
    UTILIDAD -5.977.133 -3.677.133 -971.133 2.394.867 6.369.26

    3. Calcular el VAN y explicar la situación financiera del emprendimiento y su viabilidad en el

    tiempo para que la empresa tome la decisión de invertir.

    VAN EMPREA RIO ASOCIADOS

    11.500 .000 13.800.000 16.560 .000 19.872 .000 23.846 .400


    VAN =−45.800.000+ + + + +
    1+0.09 ( 1+ 0.09 )2 ( 1+0.09 )3 ( 1+ 0.09 )4 ( 1+0.09 )5

    V AN =−45.800 .000+10.550 .458 , 7+11. 615 . 183,9070785+12. 787 . 358,4298112+14 . 077 . 825,7942876+1

    V AN =18.729 .351

    4. Calcular la TIR con los datos suministrados y determinar la tasa a la cual será recuperada la

    inversión inicial con la ejecución del proyecto, mostrando la relación de esta con el cálculo del

    VAN.

    TIR EMPRESA ROS ASOCIADOS

    70.000.000 84.000 .000 100.800 .000 120.960 .000 145.1520.000


    VAN =−246.800 .000+ + + + +
    1+0.32 ( 1+0.32 )2 ( 1+0.32 )3 ( 1+0.32 ) 4 ( 1+ 0.32 )5
    VAN =−246.800 .000+ $ 53.030 .303,03030+$ 48.209 .366,3911846+ $ 43.826 .696,7192587+ $ 39.842 .451,56

    VAN =−$ 31.707 .506,8698046

    TIR De La Empresa Rodríguez Asociados

    15.613 .634,4482570
    TIR=0.23+(0.32−0.23)
    15.613 .634,4482570−(−$ 31.707 .506,8698046)

    15.613 .634,4482570
    TIR=0.23+0.09
    47.321 .141,3180616

    TIR=0.32 x 0,3299505

    TIR=0.105584

    5. Calcular la cuota mensual a pagar por el crédito otorgado en el periodo establecido de forma

    inicial

    Préstamo: 45.800.000

    Interés: 9%

    Interés mensual: 0.0075

    Tiempo: 3 años

    45.800 .000 x 0.0075


    cuota mensual= −36
    1−( 1+ 0.0075)

    343.500
    cuota mensual= −36
    1−(1.0075)
    343.500
    cuota mensual=
    1−0.76415

    343.500
    cuota mensual=
    0.23585103938462000

    cuota mensual=1.456 .427 .7558252

    Aplicación Práctica del Conocimiento

    Podemos observar que dos empresas deciden abrir una cuenta corriente para sus operaciones

    comerciales, las cuales pueden utilizar cualquiera de los tres métodos de las cuentas corrientes, ya

    sea el método directo que nos permite conocer el interés al finalizar la operación, el interés indirecto
    que nos permite determinar el interés antes de iniciar la operación y el método hamburgués que nos

    permites conocer el interés cada vez que se realiza la operación.


    Referencias

    https://wtv.frooze.tv/embed_iep2.php?id=e82b5ef3-0965-11ec-8c68-0ad679fe5621

    https://www.centrovirtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras_esp/

    unidad2_pdf1.pdf

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