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    Un Modelo de Análisis HO CAECE

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    Un modelo de análisis HO CAECE

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    Un modelo de análisis

    Español

    %
    Estados de resultados x0 x1 x2 x0 x1 x2
    Ventas 10,000 20,000 30,000
    Costo de mercaderías vendidas (CMV) 8,000 16,200 24,600
    Margen Bruto 2,000 3,800 5,400
    Gastos de ventas 1,000 2,000 3,000
    Gastos generales 100 300 400
    BAII 900 1,500 2,000
    Intereses - - -
    BAI 900 1,500 2,000
    Impuestos 270 450 600
    BN 630 1,050 1,400

    Ratios de rentabilidad
    Crecimiento en ventas 150.0%
    Margen Bruto
    Rentabilidad sobre ventas (ROS)
    Rentabilidad sobre los recuros propios (ROE)
    Rentabilidad sobre activos (ROA)

    Crecación de valor
    Ventas/Activos
    Activos/Recursos propios

    BALANCE x0 x1 x2 COAF
    Caja 286 50 50
    Cuentas a cobrar 1,667 3,333 6,667
    Existencias 667 1,350 1,367
    Activo Total 2,620 4,733 8,084
    Inmobilizado, neto 5,000 5,500 6,000
    Activo Total 7,620 10,233 14,084

    Proveedores 720 1,407 2,052


    Impuestos 270 450 600
    Crédito - 1,196 3,352
    Pasivo circulante 990 3,053 6,004
    Préstamos a largo plazo 3,000 2,500 2,000
    Capital o Recursos propios 3,000 3,630 4,680
    Beneficio del año 630 1,050 1,400
    Total pasivo + P.N. 7,620 10,233 14,084
    Control - - - -
    Aplancamiento
    Ratios Operativos
    Cuentas a cobrar, en días
    Existencias, en días
    Cuentas a pagar, en días
    Días de Caja

    Posición financiera
    NOF
    FM
    Crédito necesario

    Compras
    Costo de la deuda
    Un modelo de análisis

    Supuestos x0 x1 x2
    Crecimiento en ventas 30,000
    Costos de mercadería vendidas 24,600
    Gastos de ventas 10%
    Gastos generales 400
    Intereses
    Impuestos 30%
    Días cobranza 60
    Días de stock 30
    Días de pago 30 x0 x1 x2 x0 x1 x2

    Otros datos:
    NOF FM Crédito necesario Días cobranza Días de stock Días de pago
    Compras (C= CMV-EI+EF) 24,617
    Caja mínima
    Inmoviliazdo neto
    Amortización de deuda

    BALANCE x0 x1 x2
    Caja 50 ECONOMICO x0 x1 x2
    Cuentas a cobrar 6,667 Ventas 30,000
    Inventarios 1,367 Costo de mercadería vendidas 24,600
    Activo Circulante 8,084 - - Margenbruto 5,400 - -
    Inmovilizado neto 6,000 Gastos de ventas 3,000
    Activo Total 14,084 - - Gastos generales 400
    Proveedores 2,052 BAII 2,000 - -
    Impuestos 600 Intereses -
    Crédito 3,352 BAI 2,000
    Pasivo Circulante 6,004 - - Impuestos 600
    Deudas a largo plazo 2,000 BN 1,400 - -
    Recursos Propios 4,680
    Beneficio retenido 1,400
    Total pasivo + Recursos propios 14,084 - -
    Control - - -

    Aplancamiento Ratios de rentabilidad


    Crecimiento en ventas
    Posición financiera Margen Bruto
    NOF Rentabilidad sobre los recuros propios (ROE)
    FM Rentabilidad sobre activos (ROA)
    Crédito necesario Crecación de valor
    Rentabilidad sobre ventas (ROS)
    Ventas/Activos
    Activos/Recursos propios
    Cuenta de resultados Income Statement
    Profit & Loss Statement (or P&L)
    Ventas o Ingresos Net sales or Revenue
    Costo de mercaderías vendidas Cost of goods sold
    Existencias iniciales Beginning inventory
    Compras Purchases
    Existencias finales Ending inventory
    Beneficio Bruto o margen bruto Gross profit or Gross margin
    Gastos de personal o salarios Personnel expenses or Labor or Wages
    Gastos de ventas Selling expenses
    Gastos generales Overhead
    Amortización Depreciation
    Gastos de explotación Operating expenses
    Beneficio antes de intereses e impuestos Income before interest and taxes
    Interes Interest expense
    Beneficio antes de impuestos Net income before taxes
    Provisión de impuestos Accrued taxes and income taxes
    Beneficio neto Net income or Profit after taxes

    Crecimiento en ventas Growth of sales


    Crecimiento esperado año 2011 Expected sales growth in 2011

    Ratios de rentabilidad Profitability ratios or ratios of return


    Margen bruto/Ventas Margin/Sales or Gross margin
    Beneficio neto/Ventas Net income/Sales or Return on Sales, ROS
    ROA Rentabilidad sobre activos ROA, Return on assets
    ROE Rentabilidad sobre recursos propios ROE, Return on equity

    Creación de valor Value creation


    Beneficio/Ventas o margen Net income/Sales or margin
    Ventas/Activos o rotación Sales/Assets or turnover
    Activos/Rec. Propios o apalancamiento Assets/Equity or leverage

    Balance Balance Sheet


    Caja y Bancos Cash
    Inversiones financieras temporales Marketable securities
    Cuentas a cobrar o Clientes Accounts receivable, net
    Existencias Inventory, Stocks
    Materia prima Raw material
    Producto en curso Work in progress
    Producto terminado Finished goods
    Activo circulante Current assets
    Inmovilizado neto Fixed assets net, Property net
    Total activo Total assets
    Proveedores Accounts payable
    Otros acreedores Acrrued expenses
    Impuestos a pagar Acrrued taxes
    Efectos a pagar - proveedores Notes payable, trade
    Efectos a pagar - banco Notes payable, bank
    Crédito o línea de crédito Line of credit or credit
    Porción a corto de deuda a largo Long - term debt, current portion
    Total exigible a corto Current liabilities
    Préstamo bancario Bank loan
    Hipoteca Mortgage
    Deuda a largo plazo Long - term debt
    Total exigible Total liabilities
    Capital Common stock
    Reservas Reserves
    Beneficio del año Net income of the year
    Fondos propios Equity or net worth
    Total pasivo Total liabilities and euity

    NOF Necesidad operativa de fondos WCR Working Capital Requirements


    FM Fondo de Maniobra WC Working Capital
    Crédito bancario Bank credit
    Apalancamiento Leverage
    Ratios Operativos Operating ratios
    Plazo de cobro Collection Period
    Plazo de pago Payment period
    Plazo de existencias Days of inventory

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